保险理财第五部分

1、2022-5-23保险理财保险理财11保险理财22022-5-232 2022-5-23保险理财保险理财3保险理财42022-5-23保险理财4分红保险的特点分红保险的特点 透明度不同。分红保险资金单独设立账户透明度不同。分红保险资金单独设立账户 ；不不分红保险，客户不知道所支付的保险费如何分摊分红保险，客户不知道所支付的保险费如何分摊到各种收费中的到各种收费中的 2022-5-23保险理财保险理财5l保险金额不同。分红保险的保险保险金额不同。分红保险的保险金额由两部分构成：合同规定的金额由两部分构成：合同规定的保险金额；随资金运作的好坏而保险金额；随资金运作的好坏而变动的保额部分。不分红保单

2、的变动的保额部分。不分红保单的保险金额一般是在投保时在保险保险金额一般是在投保时在保险合同中就已经确定了合同中就已经确定了 保障功能不同。分红寿险具有保障和投资的双重保障功能不同。分红寿险具有保障和投资的双重功能功能 ；不分红寿险的主要作用是为被保险人提不分红寿险的主要作用是为被保险人提供保障供保障 。2022-5-23保险理财保险理财6l风险不同。分红保险保障部分的风险责风险不同。分红保险保障部分的风险责任由保险公司来承担，投资部分的风险任由保险公司来承担，投资部分的风险责任由投保人和保险公司共同来承担责任由投保人和保险公司共同来承担 ；不分红保险保户不承担任何经营风险。不分红保险保户不承担

3、任何经营风险。 l价值不同。分红保险的保单现金价值价值不同。分红保险的保单现金价值是保单拥有的所有是保单拥有的所有“投资账户单位投资账户单位”的价值总和，兑现时以卖出价计算，的价值总和，兑现时以卖出价计算，所以保单现金价值是不确定的。不分所以保单现金价值是不确定的。不分红保单的现金价值是经确定的。红保单的现金价值是经确定的。 幸福祥利两全保险（分红型）幸福祥利两全保险（分红型） ：保险单满保险单满1年时，即可领取生存保险金，客户在年时，即可领取生存保险金，客户在60岁前岁前每两年领取一次生存保险金每两年领取一次生存保险金(基本保险金额的基本保险金额的8%)；60岁后每年领取一次生存保险金岁后每

4、年领取一次生存保险金(基本基本保险金额的保险金额的8%)，直至合同期满。，直至合同期满。 在被保险在被保险人年满人年满65周岁、周岁、70周岁、周岁、75周岁后的首个保周岁后的首个保险单周年日，分别领取祝寿金险单周年日，分别领取祝寿金(2倍基本保险倍基本保险金额金额) 。保险合同期满时，客户还享有满期保险合同期满时，客户还享有满期保险金保险金(已交保费已交保费)，并且能够分享幸福人寿，并且能够分享幸福人寿分红保险业务的经营成果。投保该产品的客分红保险业务的经营成果。投保该产品的客户拥有身故保障户拥有身故保障(已交保险费或现金价值已交保险费或现金价值) 2022-5-23保险理财保险理财7202

5、2-5-23保险理财保险理财8l吴阿姨为出生吴阿姨为出生6060天的女儿买了一份终身分红型两全寿险天的女儿买了一份终身分红型两全寿险. .保险代理人推算保险代理人推算:0:0岁保额岁保额5 5万万, ,年交保费年交保费4791547915元元, ,交费期交费期5 5年年, ,保障终身保障终身. .保险利益保险利益: :生存保险金生存保险金, ,第六年开始每年领第六年开始每年领取保额取保额1010, ,领取终身领取终身. .分红利益分红利益: :每年有现金分红每年有现金分红, ,第第1010年开始拥有特别红利年开始拥有特别红利; ;身故保险金身故保险金: :所交保费的所交保费的120120减去减

6、去已经领取生存保险金与现金价值中高者赔付。第已经领取生存保险金与现金价值中高者赔付。第2020年所年所领取返还金为领取返还金为7500075000元元, ,按中等红利累积计算有现金红利按中等红利累积计算有现金红利9425494254元元, ,再加特别红利再加特别红利85008500元元. .现金价值为现金价值为111834111834元元. .第第3030年所领取返还金为年所领取返还金为125000125000元元, ,按中等红利累积计算有现按中等红利累积计算有现金红利金红利169043169043元元, ,再加特别红利再加特别红利1275012750元元. .现金价值为现金价值为105195

7、105195元元第第100100年所领取返还金为年所领取返还金为475000475000元元, ,按中等红按中等红利累积计算有现金红利利累积计算有现金红利19097681909768元元, ,再加特别红利再加特别红利4250042500元元. .2022-5-23保险理财保险理财9“三差收益三差收益”（利差益、死差益和费差益）（利差益、死差益和费差益） 利差益：如果实际利率高于保险公司定价时假定的利差益：如果实际利率高于保险公司定价时假定的利率（即预定利率），则保险公司会由于投资而产利率（即预定利率），则保险公司会由于投资而产生收益即利差益，相反，实际利率低于预定利率则生收益即利差益，相反，实

8、际利率低于预定利率则产生损失即利差损。产生损失即利差损。死差益：如果实际死亡率低于预定死亡率则形成死死差益：如果实际死亡率低于预定死亡率则形成死差益。差益。 费差益：主要通过加强内部管理，减少费用获得费差益：主要通过加强内部管理，减少费用获得 保险理财保险理财10 2022-5-23保险理财保险理财112022-5-23 保险理财保险理财12 2022-5-23保险理财保险理财132022-5-23 购买一年期的定期保险购买一年期的定期保险:有两种方式：将红利有两种方式：将红利当作净趸缴保费，以购买所能购买的最高额的当作净趸缴保费，以购买所能购买的最高额的一年定期保险；购买相当于保单现金价值的

9、一一年定期保险；购买相当于保单现金价值的一年定期保险，而剩余的红利用其他红利给付方年定期保险，而剩余的红利用其他红利给付方式。式。 保险理财保险理财14 部分省市接连发生以部分省市接连发生以“保险分红到期未领保险分红到期未领”为为名的新型电话诈骗案件，不法分子冒充保险公名的新型电话诈骗案件，不法分子冒充保险公司人员，电话告知当事人有保险分红可领取，司人员，电话告知当事人有保险分红可领取，要求当事人在其提示下到要求当事人在其提示下到ATM机进行银行卡操机进行银行卡操作，实际上是进行转账流程，把当事人账户上作，实际上是进行转账流程，把当事人账户上的存款全部转至其账户，受害人一般为保险公的存款全部转

10、至其账户，受害人一般为保险公司的客户。司的客户。 2022-5-23 保险理财152022-5-23保险理财15 保险公司销售的分红保险的红利发放时间，通常为保险公司销售的分红保险的红利发放时间，通常为每年的保单生效对应日或之后的一段时期，日期相每年的保单生效对应日或之后的一段时期，日期相对固定，不会随意变更。对固定，不会随意变更。 分红保险的红利分配方式主要有两种：分红保险的红利分配方式主要有两种：“现金分现金分红红”，红利以现金形式返还给投保人。投保人可以，红利以现金形式返还给投保人。投保人可以选择领取现金、抵缴保费、累积生息、购买保险，选择领取现金、抵缴保费、累积生息、购买保险，其中领取

11、现金需要投保人到保险公司柜面办理领取其中领取现金需要投保人到保险公司柜面办理领取手续，或者约定由保险公司自动转账划入投保人账手续，或者约定由保险公司自动转账划入投保人账户。另一种是户。另一种是“保额分红保额分红”，分红不以现金形式发，分红不以现金形式发放，而是作为一次性缴清的保险费，相应地增加原放，而是作为一次性缴清的保险费，相应地增加原保险合同的保险金额。无论哪种分红方式，均不需保险合同的保险金额。无论哪种分红方式，均不需要消费者向保险公司预付现金或预交个人所得税要消费者向保险公司预付现金或预交个人所得税 保险理财162022-5-23保险理财16 分红保险的红利归属于保险消费者个人所有，在

12、保分红保险的红利归属于保险消费者个人所有，在保险合同未约定自动转账支付的情况下，如果未及时险合同未约定自动转账支付的情况下，如果未及时领取，保险公司一般会将分红计入个人账户，不可领取，保险公司一般会将分红计入个人账户，不可能出现能出现“到期不领取，红利归属保险公司或其他机到期不领取，红利归属保险公司或其他机构所有构所有”的情况。的情况。 遇到陌生人电话通知遇到陌生人电话通知“保险分红保险分红”，应当拿出保险，应当拿出保险合同与对方进行核对合同与对方进行核对 接收转账支付的资金，仅需告知银行账号和户名，接收转账支付的资金，仅需告知银行账号和户名，任何情况下都应当拒绝在银行任何情况下都应当拒绝在银

13、行ATM设备上进行所谓设备上进行所谓的转账操作，并拒绝透露银行卡密码。的转账操作，并拒绝透露银行卡密码。 保险理财保险理财172022-5-23保费分红（现金价值分红）保费分红（现金价值分红） 美式美式分红。以现金价值为计算基础分红。以现金价值为计算基础的现金分红的现金分红 。实质是以客户交。实质是以客户交付保费的多少为权重，在全部付保费的多少为权重，在全部客户间分配全部的可分配红利客户间分配全部的可分配红利 保额分红保额分红 ：英式分红。以现金价：英式分红。以现金价值为计算基础的增额分红值为计算基础的增额分红 。实。实质是以客户投保保额的多少为质是以客户投保保额的多少为权重，在全部客户间分配

14、全部权重，在全部客户间分配全部的可分配红利。的可分配红利。 保险理财保险理财182022-5-23 l投保金额投保金额l分红收益和保障收益分红收益和保障收益 l红利分配方式红利分配方式 l分红方式的转换分红方式的转换 购买分红保险存在的误区购买分红保险存在的误区 保险理财保险理财19l购买分红保险一定比不分红保险划算购买分红保险一定比不分红保险划算 l保险公司一定保证分红寿险产品的实际分红额，不保险公司一定保证分红寿险产品的实际分红额，不低于宣传材料中演示的低等分红额低于宣传材料中演示的低等分红额 l为投资赚钱买分红保险为投资赚钱买分红保险 l分红保险一定有分红分红保险一定有分红 l相信高回报

15、的分红承诺相信高回报的分红承诺 l过分看重短期分红过分看重短期分红 收益不如定存，六成客户收益不如定存，六成客户因分红险收益低想退保因分红险收益低想退保 保险理财保险理财20 一些客户将保险收益与银行理财产品收益率进一些客户将保险收益与银行理财产品收益率进行比较后纷纷选择退保。行比较后纷纷选择退保。两年产品收益不如定存两年产品收益不如定存 退保金额超过保险企业利润退保金额超过保险企业利润 典型分红保单：平安财富平安财富一生两全保险（分红型）一生两全保险（分红型） 保险理财保险理财21平安财富平安财富一生两全保险（分红型）一生两全保险（分红型） 保险理财保险理财22 2022-5-23保险理财保

16、险理财23l定义与特点定义与特点l投资连结保险与分红保险的区别投资连结保险与分红保险的区别l购买投资连结保险需要注意的几购买投资连结保险需要注意的几个问题个问题 l典型投资连结寿险保单典型投资连结寿险保单 2022-5-23保险理财保险理财24l投资连结保险，简称投连保险。也投资连结保险，简称投连保险。也称（单位连结、证券连结、变额寿称（单位连结、证券连结、变额寿险）是与投资挂钩的保险，指一份险）是与投资挂钩的保险，指一份保单在提供人寿保险时，在任何时保单在提供人寿保险时，在任何时刻的价值是根据其投资基金在当时刻的价值是根据其投资基金在当时的投资表现来决定的的投资表现来决定的 l1999年年1

17、0月平安保险公司在上海试月平安保险公司在上海试点销售点销售“平安世纪理财平安世纪理财”投资连结投资连结保险，打破了国内保险市场被传统保险，打破了国内保险市场被传统寿险一统天下的局面寿险一统天下的局面 2022-5-23保险理财保险理财25l投资连结保险设有保证收益账户、投资连结保险设有保证收益账户、发展账户和基金账户等多个账户。发展账户和基金账户等多个账户。每个账户的投资组合不同，收益率每个账户的投资组合不同，收益率也就不同，投资风险也不同。也就不同，投资风险也不同。l投资账户不承诺投资回报，保险公投资账户不承诺投资回报，保险公司在收取资产管理费后，所有的投司在收取资产管理费后，所有的投资收益

18、和投资损失都由客户承担。资收益和投资损失都由客户承担。l投资连结保险适用于追求高收益同投资连结保险适用于追求高收益同时又具有较高风险承受能力的投保时又具有较高风险承受能力的投保人。人。 2022-5-23保险理财保险理财26l设立投资账户。设立投资账户。 l首先要设立专用的投资账户。投资账户的投资与首先要设立专用的投资账户。投资账户的投资与保险公司的其他资产须严格区分，互相独立保险公司的其他资产须严格区分，互相独立l各投资账户的全部资产应当划分为等额的投资单各投资账户的全部资产应当划分为等额的投资单位位 l保险公司定期评估、公布各投资账户上每个投资保险公司定期评估、公布各投资账户上每个投资单位

19、的价值，可以根据保单数量每月或每周评估、单位的价值，可以根据保单数量每月或每周评估、公布一次投资单位的价值公布一次投资单位的价值 2022-5-23保险理财保险理财27l投保人缴纳保险费购买投资单位投保人缴纳保险费购买投资单位 l投连产品的保费一般每年缴纳一次投连产品的保费一般每年缴纳一次 l保险公司一般都规定，投保人缴纳保费后，以保险公司一般都规定，投保人缴纳保费后，以缴费日之后的第一个评估日公布的投资单位的缴费日之后的第一个评估日公布的投资单位的价值购买投资单位价值购买投资单位 2022-5-23保险理财保险理财28l保险事故发生及合同解除保险事故发生及合同解除 l被保险人在保险期内死亡，

20、按照保险金额给付死亡被保险人在保险期内死亡，按照保险金额给付死亡保险金，并退还该保单拥有的投资账户上的资金保险金，并退还该保单拥有的投资账户上的资金l被保险人生存到合同期满，按照投资账户上的金额被保险人生存到合同期满，按照投资账户上的金额给付满期生存保险金给付满期生存保险金l在保险期间内，投保人可随时提出退保，保险公司在保险期间内，投保人可随时提出退保，保险公司应当向投保人退还保单在合同解除当日的现金价值应当向投保人退还保单在合同解除当日的现金价值 被保险人既具有保险保障又有投资收益被保险人既具有保险保障又有投资收益 投资风险由投保人承担投资风险由投保人承担 保险公司负责保单持有人资金的投资运

21、用保险公司负责保单持有人资金的投资运用, 不担保不担保任何投资回报率任何投资回报率,保险公司的回报是收取一定比例保险公司的回报是收取一定比例的管理费用的管理费用 产品条款透明度高产品条款透明度高 投保人可以灵活自主地选择投资组合投保人可以灵活自主地选择投资组合 分设两个账户确保保证与投资功能的实现分设两个账户确保保证与投资功能的实现 投资连结保险产品分设投资连结保险产品分设“普通账户普通账户”和和“投投资账户资账户” 普通账户的资金按照传统寿险方式运作，保证对保普通账户的资金按照传统寿险方式运作，保证对保户的最低保险责任；在投资账户又有若干具体的投户的最低保险责任；在投资账户又有若干具体的投资

22、账户，一般包括稳健型账户、平衡型账户、激进资账户，一般包括稳健型账户、平衡型账户、激进型账户三种。型账户三种。 保险理财保险理财29l归属类别不同归属类别不同l投资连结保险具有更强的投资连结保险具有更强的投资功能投资功能l 分红保险属于传统寿险的分红保险属于传统寿险的一种，仍偏重于保障功能，一种，仍偏重于保障功能，但具有分红的功能，使投但具有分红的功能，使投保人可以分享保险人的投保人可以分享保险人的投资收益和经营的收益资收益和经营的收益 2022-5-23保险理财保险理财30l收益来源不同。收益来源不同。l投资连结保险的收益主要投资连结保险的收益主要来源于投资账户的收益。来源于投资账户的收益。

23、投资所得到的收益将全部投资所得到的收益将全部分摊到投资账户内，归客分摊到投资账户内，归客户所有。户所有。 l 分红保险的收益主要来源分红保险的收益主要来源于三个方面：利差益、死于三个方面：利差益、死差益、费差益。差益、费差益。 2022-5-23保险理财保险理财31l可能的投资收益率水平不同。可能的投资收益率水平不同。l投资连结保险是以资产的保值投资连结保险是以资产的保值增值、为客户获取最大效益为增值、为客户获取最大效益为目的的，一般可能的投资收益目的的，一般可能的投资收益率水平相对较高。率水平相对较高。 l分红保险是以保值、满足保险分红保险是以保值、满足保险给付为目的，因此投资策略大给付为目

24、的，因此投资策略大多较为保守，可能的收益率水多较为保守，可能的收益率水平较低平较低 2022-5-23保险理财保险理财32l收益的分配不同。收益的分配不同。l投资连结保险投资账户的投资投资连结保险投资账户的投资回报，保险公司除了每月投资回报，保险公司除了每月投资运作资金的运作资金的0.1%作为管理费外，作为管理费外，剩余的投资利润全部由客户享剩余的投资利润全部由客户享有。有。 l分红保险保险公司每年派发给分红保险保险公司每年派发给红利保单客户红利的多少，取红利保单客户红利的多少，取决于保险公司上一年度该险种决于保险公司上一年度该险种业务的实际经营成果业务的实际经营成果2022-5-23保险理财

25、保险理财33l.承担的风险不同。承担的风险不同。l投资连结保险的收益由客户完投资连结保险的收益由客户完全享有，客户相应地承担投资全享有，客户相应地承担投资过程的风险。过程的风险。 l分红保险的收益由保险公司和分红保险的收益由保险公司和客户共同风险，则投资的风险客户共同风险，则投资的风险也由保险公司和客户共同分担也由保险公司和客户共同分担 2022-5-23保险理财保险理财34l 透明度不同。透明度不同。l投资连结保险的费用分为投资和保投资连结保险的费用分为投资和保障两部分。投资部分运作障两部分。投资部分运作 保持透明，保持透明，各项费用的收取比例分项列明，保各项费用的收取比例分项列明，保费的结

26、构、用途、价格均一一列明，费的结构、用途、价格均一一列明，每月至少一次向客户公布投资单位每月至少一次向客户公布投资单位价格价格l 分红保险的保费只是提供保障，分红保险的保费只是提供保障，并不分成投资和保障两部分，资金并不分成投资和保障两部分，资金的运作不向客户说明，透明度较低。的运作不向客户说明，透明度较低。2022-5-23保险理财保险理财35保险理财362022-5-23保险理财36l投资单位的买卖差价投资单位的买卖差价 l转换投资账户转换投资账户l购买投资连结保险面临购买投资连结保险面临的风险的风险l那些人不适合购买投资那些人不适合购买投资连结保险连结保险l哪些人适合购买投资连哪些人适合

27、购买投资连结保险结保险 保险理财372022-5-23保险理财37投资单位的买卖差价投资单位的买卖差价“投资单位投资单位”是保险公司投资账户中的资产计量单是保险公司投资账户中的资产计量单位，就像股票以位，就像股票以“股股”为单位一样为单位一样 。“买入价买入价”指的是保险公司分配保费进入投资账户指的是保险公司分配保费进入投资账户时每个投资单位的价格，也就是客户所交保险费的时每个投资单位的价格，也就是客户所交保险费的投资部分换算为投资单位时每个投资单位的价格投资部分换算为投资单位时每个投资单位的价格“卖出价卖出价”指的是把投资单位转换为现金时每一投指的是把投资单位转换为现金时每一投资单位的价格，

28、也就是卖出投资单位变现时每个投资单位的价格，也就是卖出投资单位变现时每个投资单位的价格。资单位的价格。买入价高于卖出价的差额即是买卖差价（两者之比买入价高于卖出价的差额即是买卖差价（两者之比一般是一般是100比比95）。）。 保险理财382022-5-23保险理财38买卖差价属于交易成本的一部买卖差价属于交易成本的一部分，实质是交易商为投资者分，实质是交易商为投资者提供流动性的费用补偿，也提供流动性的费用补偿，也就是变现的成本就是变现的成本客户频繁进行投资单位买卖，客户频繁进行投资单位买卖，会导致长期投资者的成本增会导致长期投资者的成本增加，收取买卖差价可在一定加，收取买卖差价可在一定程度上抑

29、制短期投资行为程度上抑制短期投资行为 投保人转换投资账户投保人转换投资账户 保险公司一般允许投保人转换投资保险公司一般允许投保人转换投资账户账户 保险期内，投保人可要求将其拥有的保险期内，投保人可要求将其拥有的某一投资账户的投资单位，转换为另某一投资账户的投资单位，转换为另一投资帐户的投资单位一投资帐户的投资单位 保险公司一般按投保人提出申请后第保险公司一般按投保人提出申请后第一个评估日的投资单位价值进行转换一个评估日的投资单位价值进行转换 由于不同投资账户上每一投资单位的由于不同投资账户上每一投资单位的价值不同，因而转换后，投保人拥有价值不同，因而转换后，投保人拥有的投资单位数量会发生改变。的投资单位数量会发生改变。 保险理财保险理财39购买投资连结保险产品会面临的风险购买投资连结保险产品会面临的风险 2022-5-23保险理财保险理财40保险理财40 投资单位价值的波动性是投保人购买投资连结保险投资单位价值的波动性是投保人购买投资连结保险产品的风险。投资连结保险投资于资本市