管理经济学铁矿石

1、我国如何在国际铁矿石定价中提升话语权？小组成员：龙思远小组成员：龙思远 肖艺璇肖艺璇 熊小琼熊小琼 秦文胚秦文胚目目 录录一、背景资料二、定价机制三、我国铁矿石定价权缺失原因四、日本对铁矿石战略五、政策与建议六、参考文献一、背景资料 中国钢铁行业蓬勃发展 近年来中国经济迅猛发展， 经济总量世界排名第二。钢铁行业作为国民经济发展的支柱，经济发展对钢铁的需求逐年加大 工业化城镇化脚步的加快，也进一步刺激了钢铁行业的发展一、背景资料 中国钢铁行业蓬勃发展 2003年开始，中国成为世界第一大铁矿石消费国和进口国0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%05001

2、0001500200020062007200820092010201120122013中国世界占比钢铁产量一、背景资料中国342.6375.5399.7515.7537.4576.6648.2730.1世界 1074.21143.31145.71063.51215.91295.514131475占比32%33%35%48%44%45%46%49%200620072008200920102011201220130%10%20%30%40%50%60%02004006008001000120014001600一、背景资料 铁矿石是钢铁生产的主要原材料， 没有铁矿石的充足供给，就谈不上钢铁企业的发展

3、，其采购成本更是直接决定了钢铁企业的经济效益。 作为上游产业的原材料,进口铁矿石价格猛涨不仅对中国钢铁行业有长期不利的影响,而且对建筑、机械、轻工、汽车、建筑、机械、轻工、汽车、集装箱集装箱和造船和造船等用钢量较多或者钢材占产品成本比例较大的行业也有连锁影响。一、背景资料 铁矿石用途一、背景资料 同时,价格是经济运行的核心问题,它决定了国际经贸利益的分配格局,进而有可能决定一个走开放型经济道路的国家的最终发展结果。 时刻关注铁矿石进口的市场变化,研究铁矿石进口和钢铁行业存在的问题意义重大。一、背景资料 铁矿石做为钢铁企业生产中最重要的原材料,在我国企业的生产成本中的平均比重为40%左右,铁矿石

4、价格变化对钢铁企业的生产成本、利润有着重要的影响。 正是由于铁矿石价格的上涨才导致钢铁生产企业主营业务成本的不断上升，我国钢铁企业的制造成本不断上涨,严重阻碍了我国钢铁行业的健康快速发展。一、背景资料 我国钢铁企业的生产成本也在大幅度的提高,企业利润率下降速度远远超过了钢铁企业预期 我国钢铁企业在产品生产工艺和产品机构方面进行相应的调整,这逐渐成为我国钢铁企业应对国际铁矿石价格上涨的一项主要措施。 很多大型钢铁企业开始逐渐增加高技术含量产品的生产和研发,在很多领域都取得了很大的成绩,产品结构逐渐合理。但是也必须看到,由于钢铁企业利润率低下,也导致很多中小型钢铁企业举步维艰,无力进行产品研发和产

5、品结构调整,甚至导致很多企业被破产重组。一、背景资料 钢铁行业是一个产业关联度极高的行业,与家电、造船、机械制造、汽车等下游产业都有着丝丝缕缕的联系, 国际、国内钢铁价格的上涨必然对这些产业带来巨大的影响。案例1：西门子家电案例2：造船业一、背景资料 “即使是国内特大型的钢铁企业,也只是微利”。 大型钢铁企业自身规模或技术上的优势下游企业 但对于大多数资金较薄弱,以生产趋同性较高的低端产品为主的中小型钢铁企业来说,他们没有资格直接跟铁矿石供应商单独谈判,更多的是从中间贸易商手中购买,而且提价空间非常有限,很难转嫁成本,只能被动承担因铁矿石提价而造成的成本损失。 从整个钢铁行业整体来看,铁矿石价

6、格上涨引起的成本因素是实实在在的,对钢铁行业的利润、发展的影响也是实实在在、不容忽视的。一、背景资料 2001 年我国原矿产量为 2.18 亿吨，到 2005 年该数值达到了 4.2 亿，同比增长 35.6%，比 2001 年几乎翻了一番。 2013 年铁矿石原矿产量为 13.1 亿吨，其中环渤海地区产量最大，占我国铁矿石产量的一半以上。 我国存在的铁矿石生产者大多数是小型矿山企业，开采的集中度比较低，成本比较高。一、背景资料 2014年,全国铁矿石原矿产量15.1亿吨,同比增长3.9%。2014年,全国铁矿生产量为进入21世纪以来最高的年份,相当于2000年产量的6.8倍。一、背景资料自身铁

7、矿石供应能力难以提高我国铁矿石供给是我国钢铁生产的薄弱环节。我国铁矿石资源 分布比较分散、 矿床类型多且矿石类型相对复杂、 铁矿石的品位低于世界平均品位、 大部分属于贫矿且暂时难以开发利用， 这些特点限制了铁矿石的国内供给。一、背景资料 中国的铁矿石储存量约为450 多亿吨，如果按照每年3 亿吨的开采速度，可供150多年的开采。 中国的铁矿石资源丰而不富，97.2是贫矿，所以很难直接利用，富矿仅占总量的2.8，且由多种元素共存的复合型铁矿石居多，全国铁矿石品味低于世界平均品位11 个百分点仅为3132，根据目前的评估标准，超过储量一半的资源难以达到经济的合理利用。一、背景资料 二十一世纪初，我

8、国钢铁行业高速发展，成为世界头号钢铁生产大国，对铁矿石等原材料的需求也大幅度增长，带动我国铁矿石需求量不断增长，而国内开采的铁矿石由于产量低、品位较差等原因，不能够达到钢铁生产的需求，因此我国逐步成为全球最大的铁矿石进口国以及消费国，近些年，我国铁矿石对外依存度非常高，2012 年，中国铁矿石进口占需求总量比例约为 63%，但是在国际铁矿石价格协商、谈判方面缺乏话语权。受国际铁矿石价格暴跌的影响，我国国内矿山企业开工率降低，由于受到成本的限制，有近 80%的中小型矿山关停。一、背景资料 2013年我国用于铁矿石进口所需的资金1057.3亿美元,占进口贸易总额的 6%,是我国仅次于原油的进口大项

9、商品。 在铁矿石产品市场上,铁矿石的供给与需求是调节铁矿石价格的重要因素,同时铁矿石价格还受到社会政治、经济等各个方面因素的影响。 从当前国际市场情况看,少数发达国家的跨国公司主导了国际市场定价权。一、背景资料 近年来铁矿石价格暴涨,严重影响了我国经济的发展。在变化不定的铁矿石市场中,为了维护自身利益,减少铁矿石暴涨给经济带来的负面影响,唯一的办法就是准确把握铁矿石价格波动的原因以及价格的走势。一、背景资料全球铁矿石出口统计总体呈现增长趋势 表：表： 2004-20132004-2013年全球铁矿石出口总量统计年全球铁矿石出口总量统计一、背景资料世界铁矿资源丰富,据美国地质调查所2015年公布

10、的数据,世界铁矿石储量为亿吨,储量基础为亿吨,见表 。 2014年世界铁矿石储量情况表。巴西淡水河谷公司巴西淡水河谷公司世界第一大铁矿石生产和出口商世界第一大铁矿石生产和出口商美洲大陆最大的采矿业美洲大陆最大的采矿业巴西巴西“皇冠上的宝石皇冠上的宝石”“亚马逊地区的引擎亚马逊地区的引擎”Companhia Vale do Rio Doce巴西淡水河谷铁矿石产量占巴西淡水河谷铁矿石产量占巴西全国总产量的巴西全国总产量的80%80%主要铁矿石资源集中在巴西南部的“铁四角”和北部的巴拉州地区，拥有博佩贝铁矿、卡潘尼玛铁矿和卡拉卡斯铁矿，总计储量为86 亿吨（60%品味以上）。 年生产能力为3 亿吨，

11、球团矿生产能力2000 万吨。 由于该公司主要为露天开采，且拥有独立配套的铁路运输线和专用深水泊位（20 万吨级以上） 淡水河谷长期稳定释放产能的能力非常强，主要矿产可维持开采近主要矿产可维持开采近400年年。 力拓集团Rio Tinto Group世界第二大铁矿石生产商成立于西班牙，集团总部在英国澳洲总部在墨尔本公司大部分的资源都在澳大利亚皮尔巴拉地区。拥有110 亿吨铁矿石储量哈莫斯利（Hamersley）和罗布河（Robe River）两大铁矿产量产量约占澳大利亚总产约占澳大利亚总产量的量的50%每年80%以上产量用来出口。 必和必拓必和必拓公司Broken Hill Proprieta

12、ry Billiton Ltd.拥有70 亿吨以上的铁矿石储量，主要铁矿纽曼（Mt.Newman）、扬迪（Yandi）等位于西澳大利亚。年生产量1.3 亿吨每年90%以上以上产量用来出口总体看国际铁矿石供给相对充足一、背景资料由于我国铁矿石的品位较世界平均水平偏低以及铁矿石开采厂商的技术力量薄弱等众多因素限制了对铁矿石的开采。另外近年来我国实施的积极财政政策如扩大内需，推动了房地产、基础设施和汽车等机械工业的快速发展，刺激了对钢铁市场的大量需求，导致对铁矿石的需求总量超过了自身铁矿石的供给能力，进而导致我国对进口铁矿石的依赖度的增大，国际铁矿石定价机制愈发成为影响国内钢铁行业发展的关键因素之一

13、。一、背景资料进口近20年来,我国铁矿石进口呈现出不断上升的态势。2000年以前铁矿石年均进口量基本保持在5500万吨以下,入世之后我国铁矿石消费量大幅增加,进口量开始迅猛增加,从2000年的6999万吨增加到2013年的8.2亿吨,13年间增加了10.7倍。2008年金融危机后,我国为应对不景气的经济局势出台了大规模的刺激计划,基建消费钢铁量大幅增加,2009年铁矿石进口量同比增加 41.5%。2013年我国进口铁矿石达到了历史高点。一、背景资料表：表： 我国铁矿石进口分布我国铁矿石进口分布一、背景资料表：表： 我国铁矿石进口分布我国铁矿石进口分布一、背景资料一、背景资料入世之前,我国进口铁

14、矿石价格均在30美元/吨以下;2003年之后,随着我国经济的飞速增长、进口铁矿石需求的大幅上升,国际垄断矿企通过控制发货量、改变定价方式等手段肆意抬高价格,我国进口铁矿石价格一路疯涨,从 2003 年时的32.8美元/吨涨到2011年的163.4美元/吨,铁矿石进口高价除2009年受全球经济危机影响外,均保持在100美元/吨以上。2013年铁矿石进口均价为127.9美元/吨。一、背景资料入世之前,我国进口铁矿石价格均在30美元/吨以下;2003年之后,随着我国经济的飞速增长、进口铁矿石需求的大幅上升,国际垄断矿企通过控制发货量、改变定价方式等手段肆意抬高价格,我国进口铁矿石价格一路疯涨,从 2

15、003 年时的32.8美元/吨涨到2011年的163.4美元/吨,铁矿石进口高价除2009年受全球经济危机影响外,均保持在100美元/吨以上。2013年铁矿石进口均价为127.9美元/吨。一、背景资料1996年我国粗钢产量首次突破1亿吨，在此后的10多年中，粗钢产量逐步攀升，钢铁行业前景一片大好，于是国有及民间资本纷纷进入钢铁行业，大范围投资建厂，钢铁业投资快速增长，这也使得未来投资空间被过度透支。投资过度必然带来产能的过度释放，同时，投资的快速增加也给钢铁业产能过剩埋下了伏笔，2000-2012年期间，民营钢铁企业数量快速增长，而钢铁下游需求却没有保持持续增长，最终在宏观经济增速下行的背景下

16、，钢铁行业供需矛盾爆发，导致全行业陷入低盈利甚至亏损境地。2015年中国钢铁产量约为8.06亿吨，而产能过剩超过3亿吨。面对巨大的产能过剩，中国主要采用加大钢铁的出口来化解。而中国作为铁矿石需求大国，其钢铁产能过剩极大的影响了近年来的国际铁矿石价格走势。一、背景资料目前,中国粗钢需求已经达到顶点,对2014年全球铁矿石和粗钢需求影响更为显著。在需求放缓的同时,2014年,淡水河谷、力拓、必和必拓以及FMG(也被称为“BIG FOUR”)四大铁矿石供应商逆势扩产,造成全球范围内的铁矿石供应过剩,同时也引发了全球铁矿石市场价格的暴跌(图2)。数据来源数据来源:中华人民共和国海关总中华人民共和国海关

17、总署。署。 图图2 2011年以来铁矿石进口到岸价格变化年以来铁矿石进口到岸价格变化 Figure 2 Iron ore CFI price to China since 2011一、背景资料全球铁矿石需求快速上升的阶段已随着中国需求到顶而结束,国际铁矿石供需格局已进入了新国际铁矿石供需格局已进入了新的发展阶段的发展阶段。短期内,供应过剩的现象难以改变,而长期走势如何则一方面取决于中国需求的下滑幅度,另一方面也取决于是否有新的增长点带动铁矿石需求的再次上升。因此未来全球及主要国家和地区的粗钢需求格局依然是决定铁矿石市场长期走向的主要因素。二、铁矿石定价机制历史演进过程 20世纪50年代初-20

18、世纪60年代末 内部转移价格 现货市场定价二、铁矿石定价机制历史演进过程 20世纪70年代初-20世纪70年代末 长期合同价格机制二、铁矿石定价机制历史演进过程 20世纪80年代初-2010年 年度谈判定价机制 日本新日铁、韩国浦项制铁、德国蒂克森虏伯、中国宝钢 巴西和澳大利亚铁矿石三巨头 每年4.1二、铁矿石定价机制历史演进过程 20世纪80年代初-2010年 年度谈判定价机制 下一年度的铁矿石价格（离岸价） 涨幅一致 首发跟风制二、铁矿石定价机制历史演进过程 20世纪80年代初-2010年 年度谈判定价机制 现货市场价格长期高于年度谈判达成的“长协价”二、铁矿石定价机制历史演进过程 201

19、0年- 指数定价机制 “普氏铁矿石指数”为依据的季度指数定价机制基准定价是基于铁矿石每一个铁品位的年度价格进行谈判的议价方式。长协定价机制所制定出的价格又称为“国际市场公开价”或“年度基准价”长协定价机制 长协定价机制的演变 1、亚洲价格和欧洲价格的产生 由于地理位置的不同而产生了海运费的差异，国际公开价逐渐分为日本（亚洲）和欧洲两个不同的区域价格。 2、价格制定由联合谈判演变为代表性企业间的谈判 钢厂联合体谈判 一家代表主要钢厂谈判四大机制首发定价 离岸价 同涨幅年度定价必和必拓必和必拓力拓力拓淡水河谷淡水河谷VS欧洲钢企欧洲钢企日本钢企日本钢企欧洲钢企欧洲钢企日本钢企日本钢企中国钢企中国钢

20、企谈判格局的演变谈判格局的演变必和必拓必和必拓力拓力拓淡水河谷淡水河谷VS 长协定价机制的崩溃长协定价机制的崩溃p 时间：2009年5月26号p 主角：三大铁矿石之一的Rio Tinto日本最大的钢铁公司新日铁p 事件：就2009年铁矿石长协合同价格达成一致粉矿和块矿分别比2008年下降32.95%和44.47%。 中国价格与中国钢协要求的降到2007年水平仍有较大差距，中钢协强硬的拒绝这个结果，但中钢私下比照日韩达成了临时价格协议。 8月中钢协与FMG达成价格协议，降幅为35%，但这一价格协议被三大矿山拒绝。 2010年中国与三大矿山的协价格再度破裂，BHP于3月30号宣布已经同一批相当数量

21、”的亚洲客户签订铁矿石销售合同，这些合同将摆脱之前的年度走价机制，而改为基于到岸价（包含海运费）的短期协议。 4月，Vale称已经与全球97%的客户达成季度合同。 自此，沿袭了多年的铁矿石传统年度定价机制正式退出历史舞台。 长协谈判过程：确定走确定走势势确定涨确定涨幅幅确定最确定最终价格终价格中国参与国际铁矿石谈判的历程：中国参与国际铁矿石谈判的历程：2003年中国超过日本成为世界最大的铁矿石进口国，中国的需求已经影响了整个世界铁矿石的价格以及未来的发展，因此，中钢协决定由宝钢代表中国钢铁业加入2004年度世界铁矿石价格的谈判。2004年：第一次参与谈判，没有进入实质性的谈判过程，主要了解和学

22、习定价谈判模式，定价上采取了跟随定价的策略2005年：正式参与谈判，新日铁与Vale达成上涨71.5%的定价结果，宝钢跟随，这一年成功说服BHP放弃运费差价要求2006年：宝钢作为需求方的中坚力量参与谈判，中方坚持了极为强硬的立场，宝钢无法同矿山达成协议，最终由CVRD和JFE达成上涨19%的价格协议2007年：与CVRD达成了上涨9.5%的价格协议，是中国历史上首次实现铁矿石的定价2008年：由于设定的预期和市场差异巨大，宝钢未能实现定价，与Rio Tinto达成了上涨幅度79.88%2009年：中钢协主导整个谈判过程，但其更为强硬的态度使长协定价机制几近崩溃，年度价格下调32.95%，中方

23、表示不接受也不跟随，价格谈判已近于实质性的破裂。2010年：三大矿山消极对待谈判，积极推动指数现货交易，谈判无法正常进行，不久后长协正式退出历史舞台。 指数定价机制：指数定价机制： (1)普式铁矿石指数普式铁矿石指数 普式铁矿石指数目前包括对62%铁含量和63.5/63%铁含量品位、高品位65%和低品位58%铁含量的统一价格评估，以及每日对铁矿石（铁含量）每铁含量差价的报告。普式采集的价格为中国主要港口的铁矿石现货价格. 现在，普氏能源资讯对铁矿石的估价成为全球铁矿石定价的基础；它对原油的估价被国际原油市场采用，成为交易和定价基础。 (2)环球钢讯铁矿石指数环球钢讯铁矿石指数 环球钢讯在200

24、8年5月推出了铁矿石价格指数，主要发布两种铁矿石现货参考价格，分别为含铁62%和58%的铁精粉中国港口CFR(成本价运费)进口价。通过相关产品公司采集铁矿石现货的实际成交价格，并将这些交易价格按一定要求换算成参考价格制定的产品规范标准，并剔除不符合规范的信息，最后对这些标准化数据加权平均得到最终的参考价格。 (3) 金属导报铁矿石指数金属导报铁矿石指数 该指数的制作与PlattsIOI、TSI相似，它采集了钢厂、铁矿石供应商和贸易企业三方面的价格和成交数据，排除异常数据，对不同产地、不同品位、不同港口的成交数据进行科学计算而成。该指数也是以中国青岛港口的62%品位的铁精粉价格为基准，58-66

25、%品位的铁矿石价格都将会被换算为品位的价格，再按照交易量加权平均，最后得出该铁矿石指数。 (3)中国铁矿石价格指数中国铁矿石价格指数 该指数从2012年8月开始试运行,由“国产铁矿石价格指数”和“进口铁矿石价格指数”两个分项指数组成，均以1994年4月份的价格为基数点100点。其中，国产铁矿石价格指数数据为全国主要产区的铁精矿市场成交含税价格，包括14个省区市、32个矿山区域的干基铁精矿价格；进口铁矿石价格指数数据则为中钢协会员单位报送的干基粉矿到岸价格，最后参考国内港口进口铁矿石市场成交价格采取加权计算。按照中钢协的说法，同国内外其他铁矿石价格指数相比，该指数可同时反映国内国产矿和进口矿两个

26、市场变化情况，数据采集样本覆盖面均在以上，并且样本采集范围涵盖了不同品位和技术等级的铁矿石价格数据。 其他铁矿石定价指数其他铁矿石定价指数 “我的钢铁网”推出的一系列的钢材、煤炭、焦炭等商品的价格指数，也包括铁矿石的价格指数。 “联合钢铁网”在2012年推出了由自己网站组织调査所形成的价格指数。 这些指数除了有参考意义之外，在铁矿石交易中还缺乏实际的应用 指数定价模式的局限性： 指数定价的模式还存在许多不够清晰和透明的问题：如，指数决定过程仍不够透明，三大指数没有公司指数的具体计算过程；指数的样本也有限。虽然指数定价是目前主导的铁矿石定价方式，但是市场铁矿石的大部分交易却是根据前一月或是前一季

27、的平均指数进行结算的，可用于决定价格指数的现货议价交易的样本仅占市场总交易量的。因此，对于大多数铁矿石交易而言，价格指数是一个时机不对称的指标。 其他并存的定价方式： (1)现货交易现货交易 需要指出的是，相对于铁矿石长期合约市场，铁矿石现货市场交易的铁矿石在品质上有较大的差异。以印度矿为例，印度多是中小型矿山，同为印度矿，不同的供应商的产品在品质上差异巨大，甚至同一矿山的产品品质也难以统一，这同三大矿山稳定品质的铁矿石相比是一个重大的差别。 (2)掉期交易掉期交易 掉期交易则是指在买进或卖出某种货币或商品的同时，卖出或买进同种货币或者商品，掉期交易没有专门的市场，是交易双方私下进行的，一般都

28、是非标准化合约，不能像期货合约和期权合约那样上市交易。从本质上来讲，掉期交易更类似于套期保值，只是不同期限、相同金额的两笔相反的交易，本身并不属于衍生产品。 (3)期货交易期货交易 2011年1月印度推出了全球第一个铁矿石期货品种，印度商品交易所和印度多种商品交易所联合推出了以矿石指数TSI为结算价格的矿石期货,是全球第一个铁矿石期货品种。 我国铁矿石期货交易于2013年10月正式推出，在大连商品交易所登录。 影响铁矿石贸易价格的因素影响铁矿石贸易价格的因素：需求方面需求方面供给方面供给方面海运方面海运方面社会政治社会政治经济方面经济方面供需集中供需集中度方面度方面 供给方面影响因素供给方面影

29、响因素包括： 世界铁矿石的储量，本国的产量，主要出口国的产量等 需求方面影响因素需求方面影响因素包括： 该国经济增长情况钢铁消费量，资源替代品情况，本国产量等 供求双方产业集中度的差异供求双方产业集中度的差异： 国际三大铁矿石供应商一直占据着全球铁矿石海运量的七成以上,其产品定价能力较强,与我国钢铁企业和矿山的集中度过低形成了鲜明对比,在行业景气时可以获得高于均衡价的超额收益,在行业不景气时也可以调节铁矿石供给量获得相对不错的收益。而我国虽然自2003年以来超越日本成为铁矿石最大资源需求国，但这种影响力没有形成价格主导权的依据,反而成为三大供应商涨价的借口,低集中度削弱了我国作为铁矿石最大需求

30、国的谈判能力。 海运费的差异：海运费的差异： 海运运价作为进口铁矿石价格重要组成部分,会受到运力供给变化的影响。新造船量与拆船量是决定船舶运力供给变化的重要因素。如果大量新造船投入运营,而老旧船的拆解量不多,造成市场上运力供给大幅上升,这就将导致海运费的下跌。反之,则运价将上涨，而我国进口铁矿石接近90%需要依赖国外航运。 政治经济因素影响：政治经济因素影响： 比如贸易壁垒 相关国货币贬值 买方垄断格局的存在等三三 我国铁矿石定价权缺失成因我国铁矿石定价权缺失成因3.1、中国自身问题对矿石贸易谈判的影响1、钢铁工业发展对进口矿石的依赖程度过大 作为下游的需求方，钢铁业发展对进口矿的依赖程度过大

31、。我国的铁矿石进口量从2000年的7000万吨增加到了2012 年的 7.1亿吨，钢铁工业对铁矿石进口的依存度从2000 年的 33%上升到了2012 年的 68%。未来 10 年，我国铁矿石进口的依存度将保持在60-70%。面对铁矿石进口依赖过大的现状，在短期内我们很难找到突破的途径。（1）铁矿石资源优势不足 我国虽然钢铁产能巨大，占据全球粗钢产量的一半以上，但铁矿石资源储备量只占世界的 14%；另外，我国铁矿石品位低 （平均 30%-55%），贫矿储量占总储量的 80%，总含铁量低仅占世界总量的 9.6%，很难满足工业经济对铁矿石品质的要求。（2）国产铁矿石生产成本高 我国铁矿石资源分散、

32、品位低、伴生组分大，钢铁工业利用国内矿的生产成本高。据统计，我国多组份共 （伴） 生铁矿石储量约占总储量的 1/3；全国铁矿石平均品位为 33%，绝大部分铁矿品位在 25%-40%之间；品位大于 48%的富铁矿查明资源储量，仅占我国铁矿查明资源储量的 1.9%。（3）废钢利用率低 发展废钢利用是减少进口铁矿石依赖的必由之路。但由于我国废钢供应量不足，技术装备水平落后，废钢还不能满足“精料入炉”的需要，使得废钢利用程度明显不足。2009 年我国废钢铁消耗总量为 8300 万吨，占粗钢产量的14.6%，而全球废钢比平均水平为 37.6%，美国超过 60%，欧洲、印度等国家均超过 40%。2、价格双

33、轨制价格双轨制 国内具有进口资质的大型钢企执行长协价，不具有进口资质的中小型钢企执行现货价。 我国有112家大型央属单位有进口资质，中间有许多代理公司。这些代理公司加价30%50%将铁矿石出售给无资质的企业，从中获得代理收入，而有资质的企业这种方式获利。 3、中国钢铁产业组织集中度低 与国际比较,我国钢铁工业产业集中度远远低于世界其他主要产钢国。 在全球钢铁企业产量的前10名中, 我国仅有宝钢和唐钢入围,这与我国占全球1/3的钢铁产量形成了强烈反差。 资料显示，目前我国排名前5名的钢铁企业产量占全国钢产量的21%，而俄罗斯是79%，日本是64%，欧盟是74%，韩国仅浦项一个企业就占据了韩国65

34、%的份额，而法国的阿赛洛钢铁公司几乎囊括了法国的钢铁生产。3.23.2、铁矿石进口供需双方市场力量呈两极化、铁矿石进口供需双方市场力量呈两极化 而铁矿石供给被国际铁矿石企业必和必拓、力拓和淡水河谷长期垄断着，2012 年三大矿企铁矿石产品占全球海运市场的份额约为 59.8%。 一方面，是我国实施进口限制放开，买方之间市场竞争加剧，买方群体更加分散多样，统一声音一致对外的难度更大； 另一方面，是国际三大矿企的收购重组加速，垄断市场供给的能力不断增强。 买卖双方呈现出两极化的发展趋势。这种愈加不对称的市场势力使我国在未来铁矿石价格谈判中争取主动性的能力不断降低，国际矿企抬价的行为更加肆意。3.3、

35、供需结构对铁矿石上涨的影响、供需结构对铁矿石上涨的影响 由于全球经济的较快增长,带动铁矿石需求迅速膨胀,拉动铁矿石价格连续上涨，而在国际市场上, 2000年以来国际铁矿业进行一系列重大兼并重组,形成了巴西淡水河谷、澳大利亚必和必拓、力拓三分天下的格局,三大巨头掌握着全球铁矿石海运贸易量的 70%一75% ,具有较强的垄断能力。 通过控制产量达到提高铁矿石价格的目的三大铁矿石巨头的谈判目标也越来越明确,就是让长期协议价向现货价看齐,而长期协议变短期合约会进一步强化铁矿石的金融属性,导致铁矿石市场的价格波动幅度更大,有利于三大矿商进一步操纵 、推高铁矿石价格。3.4、铁矿石定价金融化使我国面临的不

36、确定、铁矿石定价金融化使我国面临的不确定因素增加因素增加 铁矿石进口价格在 2010 年三大巨头公司全面推行更加灵活的指数化定价。 2010年，普氏价格指数被三巨头选为铁矿石定价依据。普氏价格指数是以一天中最高的买方询价和最低的卖方报价为基础的成交价形成市场指导价，不论实际货物交易是否发生，这笔虚拟成交价都将成为所有我国买方企业的进口定价基础。 在这种模式下，国际矿企可以在现货市场与其所控制的企业达成一笔虚拟成交高价，使这笔成交价成为市场指导价，再利用这个所谓的市场指导价与所有我国企业谈判签订合同。四、案例日本的铁矿石资源战略 4.1日本对铁矿石的资源需求 4.2、日本对铁矿石的战略 4.2.

37、1 打造上游产业链 4.2.2 积极使用金融工具 4.2.3 战略储备 4.2.4 技术创新4.1 日本对铁矿石的资源需求明治维新后，国明治维新后，国内铁矿石资源已内铁矿石资源已经消耗殆尽经消耗殆尽二战后，日本经二战后，日本经济恢复发展，对济恢复发展，对铁矿石的需求与铁矿石的需求与日俱增日俱增虽然失去了中国虽然失去了中国朝鲜等殖朝鲜等殖民地的资源来源，但二战民地的资源来源，但二战后纷纷独立的殖民地却为后纷纷独立的殖民地却为日本利用国外廉价的铁矿日本利用国外廉价的铁矿石资源提供了更多的渠道石资源提供了更多的渠道也是从二战以后，也是从二战以后，日本铁矿石走向日本铁矿石走向完全依赖进口的完全依赖进口

38、的道路道路 20世纪70年代日本经济迅速发展后，日本对铁矿石的需求量一直处于平稳的状态，铁矿石需求量没有太大的波动，只有在 1997年和 2008 年两次金融危机的时候，铁矿石的进口出现小幅度的下降。 2003年以前，日本铁矿石进口量位居世界第一，到2003年被中国超越其对外依赖程度在95%以上。日本对铁矿石的进口主要是来自巴西和澳大利亚澳大利亚53%巴西21%其他国家26%1998年日本铁矿石进口及份额澳大利亚61%巴西29%其他国家10%2012年日本铁矿石进口及份额二、日本对铁矿石战略 4.2.1 打造上游产业链 保障供应的长期稳定性 正是由于日本本国在铁矿石上的资源匮乏，进口铁矿石的长

39、期安全稳定性一直是日本政府及如本钢企首要关注的问题。为了解决这一问题，日本从多个方面着手试图一条打造铁矿石的产业链。 目前，日本已初步形成一条上游的铁矿石产业链，为其提供长期稳定的铁矿石供给。铁矿石开采铁矿石开采铁矿石采购铁矿石采购铁矿石运输铁矿石运输1、铁矿石开采 获取海外权益矿 日本本国缺乏铁矿石资源，必须从“别人”的手中买矿石。但这种做法终究是受制于他人，为了改变这一状况，日本企业大量收购境外的优质矿石 将将“别人的别人的”变为变为”自己的自己的”日本政府的全球战略从上世纪60年代开始 具体措施: 以政府为后盾,通过日本资源公司向资源国投资,设置专门机构,提供信息支持; 日本政府为本国钢

40、铁企业在境外进行勘查,矿产开发提供财政支持及融资服务。 通过“经济、技术援助”,获得资源禀赋丰富的国家的信任和支持,同时在40个国家的140个以上的矿产资源调查评价、勘查获得最专业和准确的信息为本国服务,以使日本政府的经济、技术援助有的放矢。 对在海外进行勘察的日本企业进行财政支持, 2008年,日本权益矿资源己占进口矿资源总量的60%。在澳大利亚的24个主要铁矿中,日本企业三井集团重点投资8家,参股16家,覆盖面达到67%。 在巴西的22个铁矿中,日本公司同样有参股。仅日本三井就控股4078. 5万吨的铁矿石份额,几乎占世界一年铁矿石贸易量的3.3%,占日本一年总进口量的31.4%。 日本企

41、业中的三井物产、新日铁公司和住友金属工业公司三家公家共同拥有澳大利亚罗布河铁矿公司47%的股份。下图是截止2014年， 日本控股矿山及企业的情况表（部分） 日本由于海外布局早,选择的合资项目都是:储量大、铁矿品位高、 采条件好、交通方便的矿点。 日本对巴西钢铁产业链的整合是全方位的:日本国际合作银行为巴西淡水河谷提供高额贷款,同时日本的三井物产和新日铁等财团和巴西钢企合资建钢厂,对巴西的钢铁产业从产业链的源头进行了整合。 中国情况 相较于日本，中国对海外矿产的开发起步时间较晚。同时与日本不同，我国对境外矿山的投资不是由政府牵头，而是由企业一拥而上，各自为政。 我国钢企投资境外矿山是从1987年

42、始。从1983年开始到澳大利亚矿山调研,历经4年,终于在1987年,中国政府正式批准澳大利亚哈默斯里铁矿公司。 中国境外采矿的几大问题1、各大钢企各自为政2、起步晚，国际上最初的优质铁矿石资源已被国际巨头所占有,所以中国钢企只能投资矿石质量较差、品位低的铁矿石资源、无基础设施配套的矿源,项目投资巨大。3、缺少管理经验，无法在海外良好运营 2008年,中钢集团出资13. 1亿美元收购澳大利亚中西部公司98.52%股权,开采西澳洲尤尔岗地区Koolanooka磁铁矿项目和Weld Range铁矿项目。Koolanooka预计每年产量1200万吨,Weld Range预计每年产量1500-2000万

43、吨。但是该项目至今该项目至今撂撂荒荒,因为其配套基础设施。 2008年,中冶科工集团重蹈中钢覆辙,取得兰伯角采矿权,计划开发西澳洲皮尔巴拉地区兰伯角铁矿。5年过去了,该项目仍然停滞。原因和中钢相同:无配套的基础设施和开釆难度大,开采成本己远远超过投资回报开采成本己远远超过投资回报。西澳大利亚西澳大利亚铁矿石铁矿石赤铁矿赤铁矿磁铁矿磁铁矿基本不对中国企基本不对中国企业开放业开放成本高成本高主要原因： 中国钢企各自为政,盲目投资,没有事先做详细的调研。 中国大型钢企都是上市公司,收购兼并行为会美化公司的财务报表,影响投资者的心理预期。2、 采购环节 加强联合，统一报价 对于铁矿石采购，日本采用统一

44、进口铁矿和销售的方。钢铁企业管进口、商社管销售,分工明确。全日本只有一个以新日铁为代表的进口铁矿石采购组织,该组织是由排名前四的钢铁企业派代表组成。2009年日本四大钢铁公司(新曰铁、JFE、住友金属和神户制钢)粗钢产量占日本粗钢总产量的比重,即CR4值,己达79. 17%,日本钢铁企业在国内市场竞争激烈,但在对外采购时行动非常一致”。3、运输环节 买运结合，多方获利 日本对本国航运企业实施保护政策。 政府给予航运企业低息贷款和补贴 日本航运企业和日本商社和各家钢铁企业建立紧密的合作关系。 本国商社租用本国船队则给予税费减免,甚至互相持股,货源绝不外流。 日本和欧盟企业垄断我国铁矿石海运市场，

45、赚取大量海运费。 日本海运企业均建立了很完善的中介服务体系和海运市场,特别是通过在中国沿海的布局,逐步拥有了通过对海运运输价格(FFA)的期货买卖的操纵,逐渐控制了包括中国钢铁行业在内的大量进口原料(包括:铁矿石、焦煤等)运输业务。2009年12月20日前后 川崎汽船株式会社、日本邮船株式会社分别与力拓集团签订了协议。 同时参与FFA，根据协议内容： 2013年起,日本邮船株式会社将在20年内,每年从澳大利亚装载270万吨铁矿石运往中国;川崎汽船将在未来15年内,累计为力拓集团承运4500万吨铁矿石。 三大矿山通过控制租船节奏或者跟船东签订长期量大的运输协议(FFA),比如拿到的运价只有15美

46、元/吨;但跟钢厂签到岸价时,其中的运费行情价25美元/吨，由此轻松赚取每吨10美元的差价。中国情况 在运输方面，中国钢企是期望规避海运费波动的风险。其办法是:直接建船买船,组建散货船队,实现本企业进口矿石和出口钢材运输的自己自足。但是除宝钢外,建立自有船队几无成功案例。 从2003年起,宝钢根据对铁矿石国际航运市场的判断,与全球各大船东签订了长期远洋运输合同。 例如2004年,宝钢和日本商船三井签订长期运输合约,从当年起的15年内,日本商船三井负责从西澳大利亚向上海每年运送500万吨铁矿石,海运费锁定15年。 签订了长期协议与未签订长期协议的钢企在购买铁矿石时，存在很大差别例：在2007年，海

47、运费几乎是天天上涨 07年8月，巴西铁矿石到岸价103美元/吨 FOB(离岸价) 41.66美元/吨 103美元/吨 海运费（平均）61.34/吨 不签铁矿石长期协议价格的钢厂,拿的是FOB价(离岸价)的铁矿石,只能高价租船。国内大多数钢企以前只关心矿价的高低,当时对海运费翻番的现状无能为力,只能任人宰割。4.2.2 积极使用金融工具,规避风险 2010年6月30日,日本著名商社三井物产已与瑞士第二大银行瑞信银行(Credit Suisse)签署了日本首个铁矿石掉期交易合同。 三井商社是最早参与铁矿石掉期交易的钢铁企业,参与掉期交易能让三井商社规避铁矿石价格波动的风险,锁定铁矿石成本。因为三井

48、物产是日本负责进口铁矿石的两家商社之一,三井物产在三大矿山等铁矿石生产商与日本钢铁企业之间起着非常重要的纽带作用。三井物产参与掉期交易,实际上是帮助日本的钢铁企业锁定铁矿石的采购成本。中国情况 与日本企业相比,中国钢企在铁矿石贸易过程中各种金融工具的运用,显得乏善可陈。 因为之前,中钢协对铁矿石掉期交易和期货交易也是明令禁止的,所以国内钢企和贸易商只能在新加坡交易所不公开地进行掉期交易及其他衍生品交易。 还好中钢协醒悟得早,终于在2013年9月,批准大连商品交易所(下称“大商所”)开始进行铁矿石的期货交易。 目前新交所的铁矿石交易者中,70%左右来自亚洲。而大商所正在研究的铁矿石期货拟采用实物

49、交割,CME (芝商所)和SGX (新交所)推出的铁矿石期货均采用现金交割,实物交割更有利于企业进行套期保值。4.2.3 战略储备，未雨绸缪起始时间：1983年矿产储备：石油、煤炭、铁矿石等能源矿产 镍钼铬等金属矿产作用：调节价格变动、应对突发情况4.2.4 技术创新，提升附加值 日本铁矿石技术世界领先，是世界上铁矿石利用率最高的国家。 日本企业在这类产品的定价权方面非常强势，受铁矿石价格上涨的影响较小。铁矿石铁矿石研究研究政府层面政府层面企业层面企业层面石油天然气金属矿物资源机构石油天然气金属矿物资源机构产业技术综合研究所产业技术综合研究所钢铁企业研发中心钢铁企业研发中心例：JFE拥有：钢铁

50、研究所钢铁研究所、日本钢铁业界首家用户使日本钢铁业界首家用户使用技术实验室用技术实验室( CSL)( CSL) 2009年 超级烧结技术( Super-SPNTERTM) 2010年 新型炉和新的原料处理技术 2013年 开发的烧结新技术提高生产效率 5%.4.2.5 法律保障日本铁矿石战略相关法律保障的特点：1、法律保障覆盖范围广铁矿石运铁矿石运作周期作周期对外投资对外投资环境保护环境保护税收税收矿害防止矿害防止人权利益人权利益2、法律体系完备产业法产业法矿产法、矿产法、矿产保安法矿产保安法中央政府法令中央政府法令地方政府条例和规则地方政府条例和规则3、法律执行体制规范 从立法及立法监督执法

51、及执法监督执法手段，日本都有明确规定保证法律的效力。4、重视海外矿产法律体系的保障。 海外矿产在日本经济发展和国家安全中的重要作用，使得日本政府对海外矿产相关法律特别重视。实施了一些特殊的法规政策。5、重视环境保护和补偿 环境法是日本国的宪法之一，可以看出日本政府对矿产开发中资源生态环境的保护和补偿的重视。五、铁矿石贸易的政策与建议五、铁矿石贸易的政策与建议5.15.1、针对国内的政策建议、针对国内的政策建议1、依靠科技进步是铁矿石价格走低的推动力。 20世纪五六十年代,由于当时采选技术落后,对铁矿资源利用率低,我国仅能开采含铁30%以上的单一磁铁矿，到20世纪70年代,随着铁矿采选技术的发展

52、,特别是细筛再磨和磁滑轮技术的应用,使磁铁矿的边界开采品位下降到25% 。 近年来,随着选矿技术的进一步发展,在一些易采易选的磁铁矿区, 含铁15% 以上的铁矿就有开采价值,甚至有些过去在开采过程中遗弃的含铁较高的废石、尾矿也被二次利用。2、增加国家铁矿资源储备，确保我国铁矿资源供 应安全。 应结合具体情况，同时借鉴国外铁矿战略储备的经验，逐步完善我国铁矿资源储备制度，增加铁矿资源储备，特别是在非常时期，保证铁矿供应安全。 3、加快国内钢企整合，中国钢铁行业松散的组织结构一直弱化和稀释中国谈判博弈力量。 资料显示，目前我国排名前5名的钢铁企业产量占全国钢产量的21%，而俄罗斯是79%，日本是6

53、4%，欧盟是74%，韩国仅浦项一个企业就占据了韩国65%的份额，而法国的阿赛洛钢铁公司几乎囊括了法国的钢铁生产，但是，中国最大的钢铁企业宝钢年产量也只有2200万吨左右，占全国总量的比例仅为7.8%。5.25.2、增加铁矿石期货品种、增加铁矿石期货品种 目前，期货已成为国际重要原材料贸易的主流定价模式。 为了争夺国际话语权，我国应尽快健全期货市场，增加铁矿石期货品种，设立国内统一的铁矿石期货定价中心。打破铁矿石出口国的对现货价格的垄断，从而最终获得国际市场的话语权。 建立铁矿石的期货交易中心的作用：建立铁矿石的期货交易中心的作用：1 1、预测和掌握交易价格，为掌握铁矿石的国际定价权打好基础。、

54、预测和掌握交易价格，为掌握铁矿石的国际定价权打好基础。2 2、通过期货交易，有助于企业规避风险，为企业制定合理价格提、通过期货交易，有助于企业规避风险，为企业制定合理价格提供参照平台。供参照平台。3 3、铁矿石期货市场能为广大钢材生产消费企业规避因铁矿石价格、铁矿石期货市场能为广大钢材生产消费企业规避因铁矿石价格的大幅波动而带来的经营风险的大幅波动而带来的经营风险5.3、多元化的进口渠道，降低进口依存度、多元化的进口渠道，降低进口依存度 世界上主要的铁矿石生产出口国家为澳大利亚、巴西、印度、加拿大和南非。 我国钢铁企业的目光应当注重来源地多元化，尽可能不对某一局部资源的过度挖掘，防止因这部分资

55、源供求的严重失衡而导致国际市场价格的失控。5.4、扩大海外投资规模，加快、扩大海外投资规模，加快“走出去走出去”步伐步伐 铁矿石是我国钢铁工业发展中的一个长期性问题,而且缺口越来越大,供需矛盾也越来越突出。因此,作为全球铁矿石最大需求方,我国钢铁有着向上游产业扩张的市场优势。 我国目前进口的铁矿石中,海外采矿占21%,现货占50%以上 ,长期合同不到30%。 因此,政府应提供政策支持,鼓励矿山企业到境外投资开发矿山,建立长期稳固的国外铁矿石生产供应基地。六、参考文献六、参考文献1陈其慎. 中国铁矿石供需形势分析D.中国地质大学（北京）,2007.2何新貌. 中国铁矿石进口定价权缺失问题研究D.西南财经大学,2007.3刘动. 近年我国进口铁矿石的现状与分析J. 金属矿山,2009,01:12-15+77.4吴吉民,吴金和. 我国钢铁企业铁矿石定价话语权缺失的困境与对策J. 经济论坛,2009,18:74-76.5田祖海,李穗嘉. 中国铁矿石进口价格波动因素的实证分析J. 武汉金融,2012,02:52-54.6朱灏,全继业. 铁矿石国际贸