第七章理财计算基础2计算方法ppt课件

1、第七章 理财计算根底(计算方法)第四节 CASIO财务计算器的运用和常用计算一、 CASIO财务计算器的根本运用方法1.开机：ON2.设置：SET UP3.矫正输入错误：DEL4.消除记忆：SHIFT 95.关机：SHIFT OFF二、 CASIO财务计算器的常用计算功能1.复利金融计算方式：CMPD P/V年付款数，C/V年复利计算数2.现金流量计算：CASH NPV净现值，IRR内部收益率，NFV净终值，PBP：回收期3.年限摊销方式分期付款方案：AMRT.三、单笔现金流的终值、现值的计算复利金融计算方式CMPD 一根本概念1.单利(r)：存本取息，利息不再记入本金。2.复利(r)：利息记

2、入本金作为再投资，利滚利。3.现值PV：如今的价值。4.终值(FV)：未来的价值。二根本原理 在以上四个变量中，只需知三个变量的值，就可以计算出另一个未知变量的值。 计算器将编写好的程序“固化在其硬件上面。运用时只需严厉遵守计算器设定的规那么输入数据就能计算出正确的答案。 留意：按照设定的规那么输入数据，对于获得正确答案至关重要。.三、单笔现金流的终值、现值的计算三例题与计算器的正确运用1.P499案例1：根据现值计算终值。ONCMPD n=350EXEI%=6 EXEPV=-25 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVE 得到正确答案：

3、1.7988411010留意规那么：在输入现值数据PV时，必需记住要输入负号。在财务计算器中，“代表现金流入；“代表现金流出。2.P500案例2：根据现值计算终值。ONCMPD n=20EXEI%=10 EXEPV=-5000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVE 得到正确答案：33637.49975.三、单笔现金流的终值、现值的计算三例题与计算器的正确运用3.P500案例3：知终值，要求计算现值ONCMPD n=5 EXEI%=8 EXEPV= 0 EXEPMT=0 EXEFV=50 000 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1

4、EXE PVSOLVE 得到正确答案：-34029.15985留意答案中的负号的意义。4.P500案例4：知终值，要求计算现值ONCMPD n=20 EXEI%=10 EXEPV= 0 EXEPMT=0 EXEFV=20 000 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE 得到正确答案：2972.87256.5.P501案例5：知现值和利率，计算利息。第一步：计算原来计息方法的一年利息。一年之后的终值： ONCMPD n=1 EXEI%=0.72 EXEPV= -100 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVE

5、 得到正确答案：100720一年之后的税后利息：1007201000000.8576第二步：计算新计息方法的一年利息扣除利息税之后的年利率为：0.7210.20.576一年之后的终值： ONCMPD n=1 EXEI%=0.576 EXEPV= -100 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1P/V年付款数,假设不等于1，那么属于年金问题，后面再讲EXEC/Y=4 C/V年复利计算数 EXE FVSOLVE 得到正确答案：100577.2454一年之后的税后利息：577.2454利息添加额为： 577.24545761.2454问题：假设将上面的一年改为4年，那么属年金问

6、题，后面再讲。.四、有关年金的终值与现值的计算复利金融计算方式CMPD 一年金的概念 年金普通年金：就是一组金额固定、时间间隔相等并继续一段时间的现金流量。有时，也把这组现金流中每期等额的现金称为年金。例子1：定期定额投资500元，继续投资36个月，这500元就是年金。例子2：假设进展房屋抵押贷款的客户，其房贷每期要还4500元，共继续20年，那么，这4500元的本利摊还额也是年金。二年金的图示.图示一：投资年金.年金图示二： 房贷摊还年金.三计算原理 1.终值的计算公式例如图示一的投资计算： 2.现值的计算公式例如图示二的房贷摊还计算： 其中PMT为各期付款金额，实践上各期付款金额是相等的；

7、r为利率年率，普通各年年利率一样；n为复利计算周期数；FV为终值，PV为现值。.四计算方法 CMPD 1.P502案例1：知每期期初付款金额，计算终值。计算原理：ONCMPD (假设原来的付款方式为期末付款，那么先将付款方式设置为期初付款：set :End SETUP Payment :End EXE 1 Payment :Begin ESC Set: Begin )n=240 EXEI%=7.5 EXEPV= 0 EXEPMT=-200 EXEFV=0 EXE P/Y=12 EXE C/Y=12 EXE FVSOLVE 得到正确答案：111438.3084特别留意以下4个变量的输入规那么及其

8、意义： n=240 ；PMT=-200，留意输入负号； P/Y=12即每年付款12次；C/Y=12即年复利数为12。.2. P502案例2：知每期期初付款金额，计算现值。计算原理： ONCMPD (假设原来的付款方式为期末付款，那么先将付款方式设置为期初付款：set :End SETUP Payment :End EXE 1 Payment :Begin ESC Set: Begin )n=10 EXEI%=7 EXEPV= 0 EXEPMT=-200 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE 得到正确答案：1503.0464523000，投资有利可图。2

9、.P515案例2：求净现值(NPV)和内部收益率(IRR)。 ONCASH I%=15 Csh = D.Editor x EXE 7000(留意输入负号) EXE 3000 EXE 5000 EXE 5000 EXE 5000 EXE 4000 EXE检查输入的 各年数据能否正确 ESC NPV:SOLVE SOLVE 【得到正确答案 NPV=7524.46832】 ESC IRR:SOLVE SOLVE需求较长的计算时间 【得到正确答案 IRR=51.92096884】.七、债券定价计算一债券定价的原理 债券价钱每期期末利息的现值之和到期票面金额的现值 知每期期末利息，根据年金公式 可以计算

10、出每期期末利息的现值之和，PMT为每期期末的利息； 知终值，根据单笔现金终值公式 可以计算出到期票面金额的现值 ，PV为债券的面额。于是，债券的价钱 。该公式可以运用复利金融计算方式CMPD进展计算。.二有关债券定价的计算1.P510案例3： 知：债券到期面额FV100； 每期期末付款金额PMT=债券面额100票面利率88； r=市场同类债券的利率8； n=10； 求解：债券价钱PV. 计算方法： ONCMPD (将付款方式设置为期末付款)n=10 EXEI%=8 EXEPV=0 EXEPMT=8 EXEFV=100 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE。 得到正确答

11、案：PV=-100.留意负号.2.P510案例4：知：PMT=1006%=6； PV=-95； FV=98； n=2。求解：r=?计算方法： ONCMPD (将付款方式设置为期末付款)n=2 EXEI%=0 EXEPV=-95留意输入负号 EXEPMT=6 EXEFV=98 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE I%SOLVE。 得到正确答案：I%=7.8352118617.84.3.P510案例5：此题为综合题，需求分步计算。第一步：计算同等债券的市场收益率。知：PMT=0；FV=1000；PV=-821；n=5.求解r=?求解方法： ONCMPD (将付款方式设置为期末付款)n=

12、5 EXEI%=0 EXEPV=-821 EXEPMT=0 EXEFV=1000 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE I%SOLVE。 得到正确答案：I%=4.0234776084.02.第二步：计算债券的发行价钱。知：PMT=1000660；FV=1000；r=4.02；n=5.求解PV=?求解方法： ONCMPD (将付款方式设置为期末付款)n=5 EXEI%=4.02 EXEPV=0 EXEPMT=60 EXEFV=1000 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE。 得到正确答案：PV=-1088.096579 -1088.10(元). 留意负号.4.

13、P511案例6：此题为综合题，需求分步计算。第一步：计算第1年期末该债券价钱当时的现值PV，即从第2年年初到第5年到期的现值PV。知：PMT=10088；FV=100；r=6；n=4.求解PV=?求解方法： ONCMPD (将付款方式设置为期末付款)n=4 EXEI%=6 EXEPV=0 EXEPMT=8 EXEFV=100 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE。 得到正确答案：PV=-106.9302112 -106.93(元).第二步：计算第一年的收益率r=?知：PMT=10088；第一年期末价钱FV=第二年年初的价钱从第2年年初到第5年到期的现值PV106.93

14、；第一年年初的价钱PV即贴现时的购买价钱=债券面值1贴现率1001793；n=1.求解r=?求解方法： ONCMPD (将付款方式设置为期末付款)n=1 EXEI%=0 EXEPV=93 EXEPMT=8 EXEFV=106.93 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE I%SOLVE。需较长计算时间，n越大计算时间越长 得到正确答案：I%=23.58064516 23.58.八、综合题的计算技巧：分步计算1.P508案例1：分析问题：有4个问题，分4步计算。第一步：计算6084岁共25年所需生活费留意：85岁曾经死亡，不计算在内这是一个年金的现值问题 ONCMPD (将付款方式设置为

15、期末付款)n=25 EXEI%=6 EXEPV=0 EXEPMT=100000 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE。 得到正确答案：PV=1278335.6161278335(元). 即59岁期初时需求1278335元，折算到60岁期初退休时的终值为：1278335165035元。第二步：计算40岁时的10万元到60岁即60岁的期初或59岁的期末时的终值单笔现金的终值问题 ONCMPD (将付款方式设置为期末付款)n=20 EXEI%=9 EXEPV=100 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVE。 得到正确答案：FV=560441.0768560441(元).第三步：退休金的缺口为： 5035 560441794594第四步：计算每年应该投入的金额年金问题 ONCMPD(将付款方式设置为期末付款)n=20 EXEI%=9 EXEPV=0 EXEPMT=0 EXEFV=794594 EXEP/Y=1 EXEC/Y=1 EXEPMTSOLVE。得到正确答案：PMT=15531.51176(元).2.P509案例2：分析问题：有2个问题，分2步计算。第一步：计算孩子18岁时所需学费单笔现金的终值问题 ONCMPD (将付款方式设置为期末付款)n=10 EXE