2021智慧树答案证券投资学（山东大学）知到网课章节测试答案

1、第 页2021智慧树答案 证券投资学（山东大学） 知到网课章节测试答案 第一章 章节测试 1、选择题:下面哪些因素可能会阻碍居民对企业进行直接投资（ ）。选项：A:资金退出较为困难B:信息不对称C:直接投资一般金额较大D:缺乏企业经营方面的专业学问答案: 【资金退出较为困难;信息不对称;直接投资一般金额较大;缺乏企业经营方面的专业学问】 2、选择题:下列哪些缘由可能导致A股与B股或H股产生价差（ ）。选项：A:两类股票的持有人之间存在信息不对称B:两类股票的持有人在风险偏好上存在差异C:两类股票在流淌性上具有差异D:国内相对来说可投资工具少答案: 【两类股票的持有人之间存在信息不对称;两类股票

2、的持有人在风险偏好上存在差异;两类股票在流淌性上具有差异;国内相对来说可投资工具少】 3、选择题:下列哪些项是股权分置改革所使用过的对价形式（ ）。选项：A:送现金B:送权证C:非流通股缩股D:送股答案: 【送现金;送权证;非流通股缩股;送股】 4、选择题:债券有哪些特征（ ）。选项：A:偿还性B:收益性C:平安性D:流淌性答案: 【偿还性;收益性;平安性;流淌性】 5、选择题:下列哪些机构发行的债券属于金融债券（ ）。选项：A:财务公司B:农信社C:财政部D:银行答案: 【财务公司;农信社;银行】 6、选择题:某公司发行的可转换债券的转股价格是10元，公司年终采取了每10股送3股的安排方案，

3、则新的转股价应当为（ ）。选项：A:3.33元B:10.00元C:14.29元D:7.69元答案: 【7.69元】 7、选择题:下列哪些产品在银行间债券市场上可以买到（ ）。选项：A:政策性银行债B:混合资本债C:央行票据D:中期票据答案: 【政策性银行债;混合资本债;央行票据;中期票据】 8、选择题:下列哪些费用与证券投资基金有关（ ）。选项：A:赎回费B:管理费C:认购费D:托管费答案: 【赎回费;管理费;认购费;托管费】 9、选择题:下列哪些缘由可能会造成封闭式基金折价（ ）。选项：A:投资者情绪B:市场预期基金将来业绩较差C:基金持有较多的非流淌性资D:基金管理费用较高答案: 【投资者

4、情绪;市场预期基金将来业绩较差;基金持有较多的非流淌性资;基金管理费用较高】 10、选择题:股票型基金经过多空分级可以生成哪些收益模式的子基金（ ）。选项：A:看跌期权B:债券与看涨期权空头的组合C:看涨期权D:债券与看跌期权空头的组合答案: 【看涨期权;债券与看跌期权空头的组合】 第二章 章节测试 1、选择题:根据深圳证券交易所的信息披露考评办法，财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载的应当被评为选项：A:不合格B:中等C:良好D:优秀答案: 【不合格】$ 2、选择题:下列哪种类型的订单成交时间最短选项：A:市价单B:限价单C:交割单D:止损单答案: 【市价单】 3、选择题:市场开盘集合竞

5、价的订单申报情况如下：买方托付：10.01申买50手；10.00申买100手；9.99申买200手；9.98申买300手；9.98以下的申买信息省略；卖方托付：9.99申卖50手；10.00申卖100手；10.01申卖200手；10.02申卖300手；10.02以上的申卖信息省略。基于上述申报信息，成交价应划为选项：A:10.00B:10.01C:9.98D:9.99答案: 【10.00】 4、选择题:市场上的报价信息为：9.99申买200手；9.98申买300手；10.01申卖200手；10.02申卖300手；则市场上的买卖价差为选项：A:0.01B:0.02C:0.04D:0.03答案:

6、【0.02】 5、选择题:关于T+1交易制度描述正确是选项：A:T+1交易制度允许当天卖出的股票资金当天到账B:T+1交易制度就是由T+1个条款构成的交易制度C:在T+1交易制度下完成一笔交易需要T+1天D:T+1交易制度规定投资者当天买入的股票当天不能再卖出答案: 【T+1交易制度规定投资者当天买入的股票当天不能再卖出】 6、选择题:关于融资融券业务的交易规章说法正确的是选项：A:融资买入申报可以高于最新成交价B:融券卖出不允许挂市价单C:融券卖出申报的价格不得低于该证券的最新成交价D:当日融券卖出后自次一交易日方可还券答案: 【融资买入申报可以高于最新成交价;融券卖出不允许挂市价单;融券卖

7、出申报的价格不得低于该证券的最新成交价;当日融券卖出后自次一交易日方可还券】 7、选择题:初始资金100万，买入抵押率为90%的债券，并进行债券回购套做，则理论上该债券的极限购买量为选项：A:600万B:100万C:1200万D:900万答案: 【100万】 8、选择题:在什么制度下具有合格保荐代表人的证券公司便可以承担IPO业务选项：A:保荐制B:注册制C:通道制D:推举制答案: 【保荐制】 9、选择题:拟上市企业的每股盈利为0.5元，可比上市公司的平均市盈率倍数为24倍，则该新股最合理的价格为选项：A:10元B:5元C:12元D:24元答案: 【12元】 10、选择题:发行人不了解承销商是

8、否在努力属于哪种类型的信息不对称选项：A:承销商与投资者之间的信息不对称B:投资者之间的信息不对称C:发行人与投资者之间的信息不对称D:发行人与承销商之间的信息不对称答案: 【发行人与承销商之间的信息不对称】 第三章 章节测试 1、选择题:假设市场贴现利率为5%（年利率），现在的1万元1年后值多少选项：A:1.05万B:1万C:0.90万D:0.95万答案: 【1.05万】 2、选择题:公司下一年的红利为2元，估计红利增长速度为5%，贴现利率为10%，则依据固定增长的红利贴现模型计算股票价值为选项：A:20元B:50元C:30元D:40元答案: 【40元】 3、选择题:假如股票当前的价格低于固

9、定增长红利贴现模型下的股票价值，则股票的投资回报率会选项：A:无法推断B:等于贴现利率C:低于贴现利率D:高于贴现利率答案: 【高于贴现利率】 4、选择题:假设某公司下一期每股盈利为2元/股，再投资回报率为8%，并且50%的红利用于再投资；针对该公司的贴现利率为12.5%，假如该公司把红利再投资率改为60%，则股票的价格升值多少选项：A:1.2元B:0元C:-2元D:-1.4元答案: 【-1.4元】 5、选择题:将全部上市公司根据实际业绩的增长幅度等分为3组，业绩最高的组标记为H，业绩最差的组标记为L；假如市场坚持价值投资的理念则应当有选项：A:H组的股票收益率等于L组B:H组的股票收益率高于

10、L组C:H组的股票收益率低于L组D:H组与L组的股票收益率关系无法推断答案: 【H组的股票收益率高于L组】 6、选择题:公司的财务状况如下：红利留存率40%，净资产回报率15%，贴现利率12%，则计算该公司理论上的市盈率水平选项：A:8B:10C:15D:12答案: 【10】 7、选择题:市盈率与红利留存率在什么条件下呈负相关关系选项：A:贴现利率净资产回报率B:贴现利率=净资产回报率C:贴现利率净资产回报率D:无法推断答案: 【贴现利率净资产回报率】 8、选择题:在大牛市行情中投资者忽略有关负面信息属于哪种类型的行为模式选项：A:心理账户B:认知失调C:过度自信D:表征性启发答案: 【认知失

11、调】 9、选择题:郁金香泡沫与南海公司泡沫给我们什么样的启示选项：A:投资者追逐泡沫的行为肯定是非理性的B:价格泡沫最终归于破灭C:信息不对称不是泡沫产生的必要条件D:许多投资者在决策时不能做长远考虑答案: 【价格泡沫最终归于破灭;信息不对称不是泡沫产生的必要条件;许多投资者在决策时不能做长远考虑】 10、选择题:大盘蓝筹股也会消失价格泡沫的主要缘由是选项：A:大盘蓝筹股的业绩增长不足以支撑其市场估值水平B:大盘蓝筹股不再是行业龙头C:大盘蓝筹股管理不规范D:大盘蓝筹股业绩不够好答案: 【大盘蓝筹股的业绩增长不足以支撑其市场估值水平】 第四章 章节测试 1、选择题:关于利率及汇率与股价的关系分

12、析正确的是选项：A:货币供应量增加会促进股价上涨B:未预料的利率上涨会导致市场下跌C:汇率变化首先影响进出口行业的股价D:在我国加入MSCI后汇率对股市的影响可能有所加强答案: 【货币供应量增加会促进股价上涨;未预料的利率上涨会导致市场下跌;汇率变化首先影响进出口行业的股价;在我国加入MSCI后汇率对股市的影响可能有所加强】 2、选择题:提高股市宏观预报能力的方法是选项：A:融合理论分析观点B:选择恰当的样本时段和样本数据C:选择恰当的统计分析方法D:选择尽可能多的宏观指标答案: 【融合理论分析观点;选择恰当的样本时段和样本数据;选择恰当的统计分析方法;选择尽可能多的宏观指标】 3、选择题:依

13、据行业间经济周期敏感性的差异，在经济由衰退转向复苏的阶段表现最好的行业是选项：A:金融B:医疗C:能源D:材料答案: 【金融】 4、选择题:关于价值效应的说法正确的是选项：A:价值股每期收益均高于增长股B:我国不存在所谓的价值效应C:价值效应会对投资者的财富产生实质性影响D:价值股平均来看收益高于增长股答案: 【价值效应会对投资者的财富产生实质性影响;价值股平均来看收益高于增长股】 5、选择题:下列哪个报表能够反映上市公司一年的经营业绩信息选项：A:全部者权益变动表B:现金流量表C:损益表D:资产负债表答案: 【损益表】 6、选择题:LASSO（套索估量量）相比于多元回归有哪些优势选项：A:不

14、用担忧多重共线选择题B:可以用来筛选有价值的变量C:参数估量值是无偏的D:适合指标特殊多的情形答案: 【不用担忧多重共线选择题;可以用来筛选有价值的变量;适合指标特殊多的情形】 7、选择题:证券分析师预报不准的缘由有哪些选项：A:分析师为了提高市场交易量普遍偏乐观B:为了与董事会秘书保持良好的“合作”关系C:来自证券公司其他部门的压力D:分析师为了获得好评而为基金经理“抬轿子”答案: 【分析师为了提高市场交易量普遍偏乐观;为了与董事会秘书保持良好的“合作”关系;来自证券公司其他部门的压力;分析师为了获得好评而为基金经理“抬轿子”】 8、选择题:趋势线有效性的推断方法是选项：A:只要某个时点上的

15、价格突破了趋势线便宣告趋势失效B:趋势线被触及的次数越多越有效C:趋势线持续时间越长越有效D:倾斜45度的趋势线最有意义答案: 【趋势线被触及的次数越多越有效;趋势线持续时间越长越有效;倾斜45度的趋势线最有意义】 9、选择题:行为金融学为解释动量与反转效应所使用的逻辑依据有选项：A:趋势投资B:过度自信C:自我归因D:表征性启发答案: 【趋势投资;过度自信;自我归因;表征性启发】 10、选择题:技术分析到目前仍旧有许多投资者在用的缘由是选项：A:技术分析种类繁多，因此存在生存偏差B:证券经纪公司鼓励投资者使用技术分析（从而增加交易量）C:技术分析的使用者都获得了超额收益D:动量或者反转效应表

16、明市场上存在肯定量的变化趋势答案: 【技术分析种类繁多，因此存在生存偏差;证券经纪公司鼓励投资者使用技术分析（从而增加交易量）;动量或者反转效应表明市场上存在肯定量的变化趋势】 第五章 章节测试 1、选择题:假设一贴现债券的面额是100元，期限1年，售价为96元，则计算贴现债券的到期收益率为选项：A:4.2%B:2.1%C:6.4%D:0%答案: 【4.2%】 2、选择题:1年期贴现债券的面值为100元，价格为95元；两年期债券的面值为100元，每年付息10元，售价为98元；依据上述信息计算2年期的即期利率为选项：A:9%B:5%C:7%D:11%答案: 【11%】 3、选择题:1年期与2年期

17、的即期利率分别为3%与4%（年利率），计算1年后起息的1年期远期利率选项：A:3%B:6%C:4%D:5%答案: 【5%】 4、选择题:关于利率期限结构的样条函数估量法说法正确的是选项：A:不同时段的样条函数通过导数设定保证光滑连续B:样条函数的斜率与曲率可以通过参数进行调整C:该方法假设不同的投资期限所对应的样条函数是不同的D:该方法用样条函数拟合收益率曲线答案: 【不同时段的样条函数通过导数设定保证光滑连续;样条函数的斜率与曲率可以通过参数进行调整;该方法假设不同的投资期限所对应的样条函数是不同的;该方法用样条函数拟合收益率曲线】 5、选择题:关于市场分割理论的说法正确的是选项：A:市场分

18、割理论假设长期借贷市场与短期借贷市场存在分割B:在短期借贷市场上则是资金供应大于需求C:长期借贷市场与短期借贷市场在资金供求上存在差异D:在长期借贷市场上一般资金需求大于供应答案: 【市场分割理论假设长期借贷市场与短期借贷市场存在分割;在短期借贷市场上则是资金供应大于需求;长期借贷市场与短期借贷市场在资金供求上存在差异;在长期借贷市场上一般资金需求大于供应】 6、选择题:关于信用风险溢价的说法正确的是选项：A:债券信用等级越低信用风险溢价越高B:信用风险溢价还可以通过信用违约互换的价格体现C:信用风险溢价由相同期限的公司债券与国债的收益之差代表D:信用风险溢价是对投资者承担信用风险的一种“补偿

19、”答案: 【债券信用等级越低信用风险溢价越高;信用风险溢价还可以通过信用违约互换的价格体现;信用风险溢价由相同期限的公司债券与国债的收益之差代表;信用风险溢价是对投资者承担信用风险的一种“补偿”】 7、选择题:四个债券的信息如下：债券A面值100元，票面利率10%，期限1年，到期收益率为8%；债券B面值100元，票面利率10%，期限10年，到期收益率为8%；债券C面值100元，票面利率4%，期限10年，到期收益率为8%；债券D面值100元，票面利率4%，期限10年，到期收益率为5%；则四种债券中利率风险最大的是选项：A:债券AB:债券BC:债券CD:债券D答案: 【债券D】 8、选择题:债券的

20、息票率为3%，到期期限是3年，到期收益率为3%；计算债券的久期为选项：A:1.5B:3.0C:无法计算D:2.9答案: 【2.9】 9、选择题:关于久期的经济学含义说法正确的是选项：A:价格对利率的弹性B:价格对利率的敏感性C:投资回收期D:债券的边际回报率答案: 【价格对利率的弹性;价格对利率的敏感性;投资回收期】 10、选择题:某保险公司有现值为1亿元的负债，负债的久期为5年；为了规避利率变化对债务的影响，公司想通过投资1年期纯贴现债券和久期为9年的国债进行利率风险免疫，则1年期纯贴现债券的购买金额为选项：A:5000万B:4000万C:2000万D:3000万答案: 【5000万】 第六

21、章 章节测试 1、选择题:投资收益-10%，0,10%对应的概率分别为40%，20%,40%，则投资的方差为选项：A:10%B:1.2%C:0.8%D:0.4%答案: 【0.8%】 2、选择题:下列哪个投资者是风险中性的选项：A:李四能接受的嬉戏规章是50%的概率赚100,50%的概率赔100B:张三能接受的嬉戏规章是50%的概率赚90,50%的概率赔100C:赵六能接受的嬉戏规章是50%的概率赚120,50%的概率赔100D:王五能接受的嬉戏规章是50%的概率赚110,50%的概率赔100答案: 【李四能接受的嬉戏规章是50%的概率赚100,50%的概率赔100】 3、选择题:关于风险溢价的

22、概念说法正确的是选项：A:风险资产收益超过无风险收益的部分称作风险溢价B:风险溢价与投资者的风险偏好有关C:极端厌恶风险的投资者只能投资无风险资产D:当风险资产的期望收益等于无风险收益时厌恶风险的投资者不会投资风险资产答案: 【风险资产收益超过无风险收益的部分称作风险溢价;风险溢价与投资者的风险偏好有关;极端厌恶风险的投资者只能投资无风险资产;当风险资产的期望收益等于无风险收益时厌恶风险的投资者不会投资风险资产】 4、选择题:在孤岛经济中当阴雨季节来临时，雨伞公司利润40%，旅游公司利润-10%；当晴朗季节来临时，雨伞公司利润-20%，旅游公司利润30%；假设阴雨季节与晴朗季节发生的概率各50

23、%，则两家公司的投资比例各为多少时才能消退投资风险选项：A:雨伞公司40%，旅游公司60%B:雨伞公司60%，旅游公司40%C:雨伞公司50%，旅游公司50%D:雨伞公司25%，旅游公司75%答案: 【雨伞公司40%，旅游公司60%】 5、选择题:在横轴为标准差、纵轴为期望收益的坐标系中，一个无风险资产与一个风险资产在头寸不受限制的情况下生成的可行集的样子为选项：A:一条线段B:抛物线C:一条射线D:双曲线的一支答案: 【一条射线】 6、选择题:关于三个风险资产形成的组合的性质说法正确的是选项：A:没有卖空约束资产组合的期望收益理论上可以无限提高B:假如三个资产都不相关并且有卖空约束，则原来的

24、三个资产中可能有有效组合C:给定风险后假如没有卖空约束则组合的期望收益可以无限提高D:假如三个资产都不相关并且无卖空约束，则原来的三个资产都不是有效组合答案: 【没有卖空约束资产组合的期望收益理论上可以无限提高;假如三个资产都不相关并且有卖空约束，则原来的三个资产中可能有有效组合;假如三个资产都不相关并且无卖空约束，则原来的三个资产都不是有效组合】 7、选择题:关于风险分散化的说法正确的是选项：A:美国股市能够分散掉近70%的风险B:通过充分分散化可以分散掉全部的股市风险C:整个股市风险能够被分散化的程度与股市价格的同步性有关D:3040支股票的等权重组合基本上已接近充分分散化答案: 【美国股

25、市能够分散掉近70%的风险;整个股市风险能够被分散化的程度与股市价格的同步性有关;3040支股票的等权重组合基本上已接近充分分散化】 8、选择题:下列哪些风险源属于非系统性风险源选项：A:公司财务欺诈风险B:公司破产风险C:因政策调整所带来的风险D:公司产品质量风险答案: 【公司财务欺诈风险;公司破产风险;公司产品质量风险】 9、选择题:下面哪个组合不是有效组合选项：A:期望收益9%，标准差28%B:期望收益10%，标准差25%C:期望收益15%，标准差40%D:期望收益12%，标准差35%答案: 【期望收益9%，标准差28%】 第七章 章节测试 1、选择题:对资本资产定价模型（CAPM）中有

26、关市场风险的说法正确的是选项：A:证券价格变动中与市场变动相关的部分称作系统性风险B:证券收益取决于其贝塔的大小C:贝塔度量了证券价格变动对市场变动的敏感性D:资本资产定价模型（CAPM）中的系统性风险指的是市场风险答案: 【证券价格变动中与市场变动相关的部分称作系统性风险;证券收益取决于其贝塔的大小;贝塔度量了证券价格变动对市场变动的敏感性;资本资产定价模型（CAPM）中的系统性风险指的是市场风险】 2、选择题:对于CAPM假设全部投资者都采用马科维茨的决策理念分析恰当的是（）选项：A:马科维茨的决策理念要求投资者进行分散化投资B:马科维茨的决策理念限定投资者只能选择有效组合C:马科维茨的决

27、策理念限定了投资者的风险偏好D:马科维茨的决策理念限定投资者使用方差度量风险答案: 【马科维茨的决策理念要求投资者进行分散化投资;马科维茨的决策理念限定投资者只能选择有效组合;马科维茨的决策理念限定投资者使用方差度量风险】 3、选择题:对于资本市场线上的组合，其期望收益由哪几部分构成选项：A:单位风险的价格B:价格增长率C:时间价值D:风险的数量答案: 【单位风险的价格;时间价值;风险的数量】 4、选择题:市场组合的风险溢价与哪些因素有关（）选项：A:财富加权的社会平均风险偏好B:社会平均风险偏好C:市场分散化程度D:市场风险大小答案: 【财富加权的社会平均风险偏好;市场风险大小】 5、选择题

28、:单选题：市场组合的超额收益为8%，市场组合的风险（方差）为40%，则应当对下列哪个证券削减投资（）选项：A:超额收益为6%，与市场组合的协方差为30%B:C超额收益为9%，与市场组合的协方差为45%C:超额收益为7%，与市场组合的协方差为35%D:超额收益为10%，与市场组合的协方差为60%答案: 【超额收益为10%，与市场组合的协方差为60%】 6、选择题:假如特质风险能够带来超额收益会导致（）选项：A:市场组合的超额收益无法确定B:贝塔（）无法确定C:市场消失套利机会D:证券的超额收益无法确定答案: 【市场组合的超额收益无法确定;市场消失套利机会;证券的超额收益无法确定】 7、选择题:证

29、券1的贝塔是1.6，证券2的贝塔是0.8；由证券1与证券2构成的等权重组合的贝塔是（）选项：A:1.2B:0.8C:1.6D:2.4答案: 【1.2】 8、选择题:多选题：关于APT模型中线性因子假设的说法正确的是（）选项：A:因子之间不能相关B:不同资产的残差项不相关C:因子与残差项不相关D:模型没有限定因子个数答案: 【不同资产的残差项不相关;因子与残差项不相关;模型没有限定因子个数】 9、选择题:多选题：关于APT模型中因子数量的说法正确的是（）选项：A:构造无套利组合时因子越多所需要的非冗余证券就越多B:因子数量不能大于非冗余证券的数量（完全相同的两个证券称为冗余证券）C:因子数量与A

30、PT是否成立无关D:因子数量越多APT模型越准确答案: 【构造无套利组合时因子越多所需要的非冗余证券就越多;因子数量不能大于非冗余证券的数量（完全相同的两个证券称为冗余证券）】 第八章 章节测试 1、选择题:下列哪些信息属于历史信息（）选项：A:近三年公司的财务信息B:公司发布预报称公司即将上一套新的生产线C:股票过去的价格变动趋势D:公司高管把握的私人信息答案: 【近三年公司的财务信息;股票过去的价格变动趋势】 2、选择题:关于“好一月效应”的说法合理的是（）选项：A:好一月是因为其他11个月份坏的缘由B:好一月效应对于小市值公司更明显C:12月份的卖出很可能是源于投资者的避税D:好一月效应是由12月份的卖出与1月份的买入联合造成的答案: 【好一月效应对于小市值公司更明显;12月份的卖出很可能是源于投资者的避税;好一月效应是由12月份的卖出与1月份的买入联合造成的】 3、选择题:下列哪些公司特征能够预报股票的收益（）选项：A:公司规模B:市盈率C:市现率D:销售额增长率答案: 【公司规模;市盈率;市现率;销售额增长率】 4、选择题:从哪些角度看小市值公司具有更高的风险（）选项：A:小规模公司存在融资风险B:小规模公司反抗经济周期能力差C:小规模公司流淌性风险高D:小规模公司业绩增长快答案: 【小规模公司存在融资风险;小规模公司反抗经济周期能力差