2022年现金流量及其构成

1、1.2 现金流量及其构成重点： 了解:现金流量的组成。 熟悉:现金流量图的三要素。掌握:现金流量图的绘制和运用。1引例 要投资项目，前期就要支出资金进行建设，其中包括固定资产的投入及其他，基础设施建成后才能投入生产，产出商品进行销售。一个企业的生存和现金的流入、流出息息相关，如果没有现金的出和入，企业将面临停产直至破产。如某工程项目期初投资130万元，年销售收入为100万元，年折旧费为20万元，销售税金2万元，年经营成本为50万元，所得税税率为33%，不考虑固定资产残值。试计算该工程项目的年净现金流量。2第一节 现金流量 一、现金流量的概念 在整个计算期内，流出或流入系统的资金。 （把一个工程

2、项目看做一个系统） 现金流入 现金流量 现金流出 净现金流量= 现金流入 - 现金流出 现金流量的时间单位：计息期3第一节 现金流量二、现金流量图 1、概念：是描述工程项目整个计算期内各时间点上的现金流入和现金流出的序列图。 2、现金流量图的构成要素：现金流量的大小、现金流量的流向（纵轴）、时间轴（横轴）、时刻点。 箭头的长短与现金流量的大小，现金流量的方向与现金流量的性质有关。箭头向上表示现金流入 ，箭头向下表示现金流出 。图例：4 与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出，长短表示现金流量的大小，箭头处标明金额。时间 t0 1 2 3时点，表示这一年的年末，下一年的年初2

3、00150现金流量现金流出注意：若无特别说明时间单位均为年； 投资一般发生在年初，销售收入、经营成本及残值回收等发生在年末现金流量的大小及方向现金流量的三要素：时点、大小、方向50 1 2 3 4 5 6 时间（年）200 200100200 200 200300例如：现金流量图的几种简略画法:6例： 某建设项目第1年年初投资200万元，第2年年初又投资100万元，第2年投产，当年收入500万元，支出350万元。第3年至第5年年现金收入均为800万元，年现金支出均为550万元，第5年末回收资产余值50万元，试画出该项目的净现金流量图。 250150300200100单位：万元年05143225

4、07 例 某工程项目初始投资为200万，每年销售收入抵消经营成本后为50万，第7年追加投资100万，当年见效，且每年销售收入抵消经营成本后变为80万，该项目的经济寿命约为10年，残值为0，试绘制该项目的现金流量图。03456789105050505050200125080808080100年单位：万元8第二节 投 资一、投资1、投资的概念广义、狭义之分。广义:是指一切为了获得收益的资金经营活动.狭义：指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产经营目标而预先垫付的资金。2、投资的特征投资的特征主要表现在以下4个方面。(1) 投资是一种有目的的经济行为。 (2) 投资具有时间性。 (3) 投资的目

5、的在于得到报酬。 (4) 投资具有风险性。93、投资的分类10第二节 投 资4、建设项目总投资的构成按性质分为：固定资产投资、流动资产投资、无形资产投资、递延资产投资。按项目进度分为：基本建设投资、投产前支出、流动资金。项目总投资包括建设投资、建设期利息和生产流动资金。 建设投资由工程费用(建筑工程费、设备购置费、安装工程费)、工程建设其他费用和预备费(基本预备费和涨价预备费)组成。1、工程费用建筑工程费设备购置费安装工程费2、工程建设其他费用3、预备费基本预备费涨价预备费 11第二节 投 资5、建设项目总投资的资金来源 资本金 自有资金 资本公积 折旧与摊销 未分配利润资金来源 长期负债 债

6、务资金 短期负债 流动负债 固定资产投资 固定资产投资 形成的 无形资产构成 建设期贷款利息 资 产 递延资产 流动资产 流动资金投资12二、收入广义：指生产和非生产中企业净资产增加的所得。 包括营业收入、投资收入、营业外收入。狭义：指销售商品、提供劳务、让渡资产中所形成的经济利益的总收入。 包括主营业务收入、其他业务收入。三、成本和费用(P16)1、总成本的构成 直接人工费 生产成本 直接材料费 制造费用总成本费用 其他直接费 销售费用 期间费用 管理费用 财务费用 13表2-1 总成本费用的构成总成本费用生产成本直接材料包括原材料、辅助材料、备品备件、外购半成品、燃料、动力、包装物等直接工

7、资直接从事产品生产人员的工资、奖金、津贴和各类补贴、福利费等制造费用发生在生产单位(车间)的间接费用。生产单位管理人员工资、奖金、津贴、福利费；生产单位房屋和建筑物等固定资产折旧费；维修费；低值易耗品，以及取暖费、水电费、差旅费、保险费、劳动保护费等期间费用管理费用管理费用是指企业行政管理部门管理和组织经营活动而发生的各项费用，包括企业管理人员的工资、福利及补贴；固定资产折旧费；无形资产及递延资产摊销费；办公费、差旅费、技术转让费；土地使用税、车船使用税、房产税、印花税等财务费用企业为筹集资金而发生的各项费用。包括利息支出、手续费等销售费用企业为销售产品而发生的各项费用。包括运输费、折旧费、销

8、售人员的工资、佣金及福利费和广告费等142、几种常见的成本（1）根据成本与工程量的习性分为：固定成本、可变成本、半可变成本（3）根据经营决策分： 经营成本、边际成本、机会成本、沉没成本经营成本指项目总成本中扣除固定资产折旧费、无形资产及递延资产摊销费和利息支出以后的全部费用。 经营成本 = 总成本费用 - 折旧费 - 摊销费 - 利 息支出15边际成本: 表示当产量增加1个单位时，总成本增加多少。一般而言，随着产量的增加，总成本递减的增加，从而边际成本下降，也就是说的是规模效应。 边际成本是指在一定产量水平下，增加或减少一个单位产量所引起成本总额的变动数。通常只按变动成本计算。边际成本用以判断

9、增减产量在经济上是否合算。它是在管理会计和经营决策中常用的名词。16例如，生产10辆汽车的总成本为10万元，生产11辆汽车的总成本为10.9万元，生产12辆汽车的总成本为11.7万元，则第11辆汽车的边际成本为9000元，第12辆汽车的边际成本为8000元。 17机会成本机会成本是将一种具有多种用途的有限资源置于特定用途时所放弃的最大收益。资金机会成本作出一种选择（决策）而放弃其他选择的代价，用所有放弃的选择中收益最大的那个来表示。18沉没成本： 沉没成本是管理会计中的一个术语，主要用于项目的投资决策，与其对应的成本概念是新增成本。 沉没成本：是指业已发生或承诺、无法回收的成本支出， 例：有一

10、项目A，上马项目需要添置设备B，购置成本20 000元，而决策者目前已经拥有闲置的设备C，其帐面成本为30 000元，并在主要性能上与设备B相同，但要完全满足项目A的需要，还必须对其进行改造，改造成本5 000元。 这样就出现了两个方案，购置方案和改造方案。应当做出怎样的决策呢？ 19对购置方案而言，设备成本为20 000元，而对改造方案则为35 000元（30 000+5 000），如果以两方案的设备成本进行比较，那么购置方案的设备成本更低，减少了15 000元（35 000-20 000），这样一比较，好像应该选择购置方案了。答案是否定的。因为在购置方案中，设备成本20 000元在决策时尚

11、未实际发生，如果决策采用该方案时，新增成本也为20 000元；而在改造方案中，由于闲置的设备C的帐面成本在决策前已经实际支出，无论决策结果如何，都无法收回该帐面成本（假设该设备无转让价值），因此，帐面成本30 000元即为沉没成本，而改造成本5 000元才是新增成本。通过这样的分析，购置方案在新增成本上要比改造方案高15 000元（20 000-5 000），所以，在不考虑其他因素的条件下，应当选择改造方案，而不是购置方案。 203.成本费用的估算(25)(1)成本和费用估算的方法概略估算法详细估算法分项类比估算法定量估算法定性估算法差额调整法统计估算法座谈会法德尔非法21(2)折旧费和摊消费

12、的估算 折旧是在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中去的那部分价值。1）年限平均法年限平均法也称直线法，是将固定资产的应计折旧总额均衡地分摊到各期的一种方法。特点：每期折旧额相等,计算简单 ,适用于各会计期间磨损程度基本相同的固定资产。其计算公式如下：固定资产折旧额=式中：固定资产净残值为固定资产残值减去清理费用后的余额。221预计净残值率预计使用年限年折旧率=相对数公式月折旧率=年折旧率12月折旧额=固定资产原价 月折旧率 23=6.55%【应用案例2-1】某固定资产原始价值425000元，预计清理费用为6300元，残值价值为14000元，使用年限为15年。计算其折旧

13、率、折旧额。年折旧额=4250006.55%=27837.5月折旧额=(4250006.55%)/12=2319.79P18:例2.1242）工作量法工作量法是根据固定资产在施工生产过程中实际完成的工作量计算折旧的一种方法。它一般适用于各期使用程度不均衡的大型机械和设备。 其计算公式如下：单位工作量应提折旧额=某项固定资产月折旧额=该固定资产单位工作量应 提折旧额 本月该固定资产实际完成的工作量25P19:例2.2【应用案例2-2】某企业有大客车一辆，原始价值为1200000元，清理费用为4000元，残值为26000元，预计可行驶300000千米，第一年行驶50000千米。则：每千米折旧额=（

14、1200000+4000-26000）/300000=3.93(元)第1年应提折旧额为=3.9350000=19650(元)263）双倍余额递减法(P19)（1）计算要点在不考虑净残值条件下加速计算前（n-2）年的年折旧额在考虑净残值条件下平均计算后2年的年折旧额平均计算各年内各月的折旧额27（2）计算公式年折旧率 预计折旧年限月折旧率年折旧率12 月折旧额年初固定资产账面净值 月折旧率 年折旧额账面净值净残值月折旧额年折旧额12 前（n2）年后2年P19:例2.328【应用案例2-3】某项设备账面原值为190000元，残值预计为4000元，使用期限为5年，双倍余额递减法计算折旧。动动手29则

15、该设备的年折旧=2(1/5)100%=40%其账面各年折旧额的计算如表2-2所示。 表2-2 案例2-3历年折旧额的计算年份期初账面余额折旧率折旧额累计折旧额期末账面余额1190 00040%76 00076 000114 0002114 00040%45 600121 60068 400368 40040%27 360148 96041 040441 04018 520167 48022 520522 52018 520186 0004 000304）年数总和法年数总和法是将固定资产的原值扣除预计净残值后的余额，乘以一个逐年递减的分数（即折旧率）来计算各年折旧额的一种方法。 31计算公式为：

16、年折旧率= 100% = 100%年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）年折旧率 P20:例2.4：某台机床原始价值为185000元，清理费用为3000元，残值为原值的10%，预计使用年限为5年。32 表2-3 按年数总和法计算固定资产折旧额年份折旧总额递减分数年折旧额累计折旧额账面余额0185 0001169 5001/356 50056 500128 5002169 5004/1545 200101 70083 3003169 5001/533 900135 60049 4004169 5002/1522 600158 20026 8005169 5001/1511 300169 5001

17、5 500合计1169 50033 通用机械设备的资产原值(包括购置、安装、单机调试和筹建期的借款利息)为2500万元，折旧年限为10年，净残值率为5，按平均年限法计算折旧额。解： 年折旧率（15）/10=9.5 年折旧额=25009.5=237.5(万元) 10年内相同。 344)摊消费的估算（P27）摊销是对无形资产和其他资产进行的会计记录方法包括:无形资产、开办费、借款利息及维简费。P20:例2.535四. 利 润：工程结算利润=工程结算收入-工程实际成本- 工程结算税金及附加营业利润=工程结算利润+其他业务利润利润总额=营业利润+投资收益+营业外收支 净额净利润 = 利润总额 - 所得

18、税所得税 = 利润总额所得税税率36五、税金强制性、固定性、无偿性。工程经济分析涉及的税类：1、流转税类增值税、消费税、营业税2、资源税类3、所得税个人所得税、企业所得税4、特定目的税 城市维护建设税、土地增值税5、财产和行为税类6、关税7、税收附加类教育费附加、文化事业建设费37收入、成本、利润的关系如下图：销售收入销售税金及附加增值税、消费税、营业税、资源税、城市维护建设税及教育费附加总成本费用折旧、摊销、维简费利息支出外购原材料、燃料、动力费工资及福利费修理费其它费用利润总额所得税税后利润盈余公积金应付利润未分配利润38动动手作业:【习题】P28: 三: 1, 439引例：【综合应用案例

19、】40【综合应用案例】背景：某项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资(不含固定资产投资方向调节税、建设期借款利息)8000万元，预计95%形成固定资产，5%形成无形资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限折旧法计算折旧，残值率为4%，在生产期末回收固定资产残值；无形资产按5年期平均摊销。建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见表2-4。建设投资贷款年利率为7%，建设期只计利息不还款，银行要求建设单位从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息；流动资金贷款年利率为5%。 表2-4 建设项目发生的资金投入、收益及成本序号年份项目12345101建设投资自有资

20、金部分2 4002 400贷款(不含贷款利息)1 6001 6002流动资金贷款6003年销售收入9 60010 20012 0004年经营成本5 2005 5256 50041企业为小规模纳税人，假定销售税金税率为6%，城建税税率为7%，教育费附加为3%，所得税率为33%，行业基准投资收益率为10%。问题：(1) 编制建设期借款还本付息表2-5。(2) 计算各年固定资产折旧额。(3) 编制总成本费用估算表2-6。(4) 编制项目损益表(盈余公积金提取比例为10%)。42【案例点评】：(1) 计算建设期贷款利息。各年应计利息=(年初借款本息累计+本年借款额/2)年利率第1年贷款利息=(1600

21、/2)7%=56(万元)第2年贷款利息=(1600+56)+1600/27%=171.92(万元)建设期贷款利息=56+171.92=227.92(万元)计算各年初借款本息累计年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息第3年年初借款本息累计=(1600+56)+1600+171.92=3427.92(万元)编制项目还本付息表(将计算结果填入表2-7)采用等额本金偿还方式，计算各年本金偿还为本年本金偿还=建设借款本息累计6=3427.926=571.32(万元)本年应计利息=年初借款本息累计年利率 43表2-7 借款还本付息表序号年份 项目建设期生产期123456781年初

22、累计借款01 6563 427.922 8572 285.31 7141 142.6571.322本年新增借款1 6001 6003本年应计利息56171.92239.954 4200159.97119.9879.98539.9924本年应还本金571.32571.3571.32571.32571.32571.325本年应还利息239.954 4200159.97119.9879.98539.992(2) 计算各年固定资产折旧额。固定资产原值=8 00095%+56+191.72=7 827.92(万元)固定资产残值=7 827.924%=313.12(万元)固定资产年折旧=(固定资产原值-预

23、计净残值)预计折旧年限 =(7 827.92-313.12)8=939.35(万元)44(3) 编制总成本费用估算表。无形资产年摊销额=无形资产价值摊销年限=8 0005%5=80(万元)流动资金借款利息支出=流动资金借款借款年利率=6005%=30(万元)生产期总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+维修费+利息支出第3年的总成本费用=5 200+939.35+80+239.9544+30=6489.30(万元)编制项目总成本费用估算表(将计算结果填入表2-8)表2-8 总成本费用估算表序号年份 项目生产期3456789101经营成本5 2005 5256 5006 5006 5006 500

24、6 5006 5002折旧费939.35939.35939.35939.35939.35939.35939.35939.353摊销费80808080804长期借款利息239.9544200159.97119.9879.98539.9925流动资金借款利息30303030303030306总成本费用6 489.306 774.47 709.327 669.337 629.3357 509.3427 469.357 469.3545(4) 编制项目损益表(盈余公积金提取比例为10%)： 产品销售税金及附加=销售收入小规模纳税人增值税税率 (1+城建税税率+教育附加费率) 第3年的销售税金及附加=9

25、 6006%(1+7%+3%)=633.6(万元) 表2-9 损益表序 号年份 项目投产期达产期3456789101产品销售收入9 60010 20012 00012 00012 00012 00012 00012 0002产品销售税金及附加633.6673.27927927927927927923总成本费用6 489.36 774.47 709.37 669.37 629.37 509.37 469.47 469.44利润总额(1-2-3)2 477.12 752.43 498.73 538.73 578.73 698.73 738.73 738.75所得(33%)8 17.44908.29

26、1 154.61 167.81 1811 220.61 233.81 233.86税后利润(4-5)1 659.71 844.12 344.12 370.92 397.72 478.12 504.92 504.97盈余公积248.95276.62351.62355.64359.66371.72375.73375.738可供分配利润1 410.71 567.51 992.52 015.32 0382 106.42 129.22 129.246本 章 小 结本章的教学目标在于使学生掌握工程经济分析的基本要素。了解投资与实物资本的关系；熟悉总成本费用、经营成本、固定成本与变动成本的概念及其相互关系；学会运用常用的几种折旧方法；掌握企业销售收入、利润与税金的概念、分类及其相互关系。做到对企业从投资开始到赢利整个过程的基本了解，为以后各章分析方法的学习做好经济理论准备。最后，我们给出销售收入、成本和税金的关系图，以便帮助理顺销售收入、成本、利润和税金的关系。如图2.5所示。图2.5 销售收入、成本和税金的关系图47 习 题一、选择题1. 狭义的( )是指为建造和购置固定资产、购买和储备流动资产而事先垫付的资金及其经济行为。A. 项目融资B. 项目筹资C. 项目投资D. 投资2. 流动资产是指可以在( )内或者超过( )的一个营业周期内变现或者耗用的 资产。A. 一年