证券产品理财课件

1、第三章 证券产品理财第1页，共27页。学习内容证券产品证券交易证券投资基本分析证券投资技术分析第2页，共27页。证券产品证券概述股票债券证券投资基金第3页，共27页。证券概述第4页，共27页。股票股票概念和特征股票类型股票的内在价值与市场价格第5页，共27页。股票的概念和特征股票是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证特征：不可偿还性。参与性收益性流通性价格波动性和风险性第6页，共27页。股票的类型按股东享有权利的不同分类：普通股票和优先股票。按投资主体不同分类：国家股、法人股和社会公众股国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份

2、。法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投人公司形成的股份。社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。境内上市外资股原指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，这类股票称为B股，境外上市外资股指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。第7页，共27页。股票的内在价值与市场价格股票的内在价值是指股票未来收益的现值，是股票的理论价值，是在某一时刻股票的真正价值

3、。股票市场价格是指股票在证券市场上买卖的价格。第8页，共27页。债券债券的定义与票面要素债券特征债券的分类国际债券第9页，共27页。债券的定义与票面因素债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。票面要素：票面价值：债券的票面价值是债券票面标明的货币价值，是债券发行人承诺在债券到期日偿还给债券持有人的金额。偿还期限：债券的偿还期限是指债券发行之日起到最后一笔本息偿清之日止的时间。票面利率：债券的票面利率也称债券的名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率。发行者名称第10页，共27页。债券的特征偿还性：是指债

4、券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人还本付息。流动性：是指债券能迅速和方便地变现为货币的能力。目前，几乎所有的证券营业部或银行部门都开设有债券买卖业务，且收取的各种费用都相应较低。如果债券的发行者即债务人资信程度较高，则债券的流动性就比较强。安全性：是指债券持有人的收益相对固定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可以按期收回本金。收益性：是指债券为投资者带来一定的收入，即债权投资的报酬。债券收益可以表现为两种形式：一是利息收入。二是资本损益。第11页，共27页。债券的分类第12页，共27页。国际债券国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值向外国投资者发行的债券。国际债券的

5、发行人，主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券按是否以发行地所在国家货币为面值可以分为外国债券与欧洲债券。第13页，共27页。证券投资基金证券投资基金概述证券投资基金分类第14页，共27页。证券投资基金概述证券投资基金具有以下特点：集合理财、专业管理组合投资、分散风险利益共享、风险共担严格监管、信息透明独立托管、保障安全证券投资基金的主要当事人基金份额持有人证券投资基金管理人基金托管人第15页，共27页。证券投资基金的分类按组织形式来分，可分为公司型基金和契约型基金。按是否可赎回来分，可分为封闭式基金和开放式基金根据投资目的的不同，可将证券投资基金

6、分为成长型证券投资基金、收入型证券投资基金和平衡型证券投资基金。根据投资对象的不同，可将证券投资基金分为股票型证券投资基金、债券型证券投资基金、混合型证券投资基金、货币市场证券投资基金、衍生证券投资基金特殊类型基金：EFT、LOF第16页，共27页。公司型基金是依照公司法设立的投资基金，本身是一个股份有限公司，其主要业务是投资于金融市场以获取收益。契约型基金是一种信托投资基金，通过投资者、基金管理公司和基金托管机构三立订立信托投资协议而设立的基金形式。封闭式基金是指基金发起人设立基金时，限定了基金发行的总额和存续期，基金运行阶段保持基金规模不变。开放式基金是指基金发起人在设立基金时，没有约定基

7、金的总发行额，基金运行阶段的规模可以变化。第17页，共27页。成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等高收益证券为投资对象。平衡型基金是既注重资本增值、又注重当期收入的一类基金。第18页，共27页。股票基金是指以证券交易所上市的股票为主要投资对象的基金。根据中国证监会对基金类别的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。债券基金是指主要以债券为投资对象的基金。根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于债券的为

8、债券基金。混合基金是同时以股票、债券为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资，实现收益与风险之间的平衡。根据中国证监会对基金类别的分类标准，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的，为混合基金。货币市场基金是指以短期货币市场工具为投资对象的基金。其投资对象是期限在1年以内的银行存款、国库券、公司债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。它的优点是资本安全性高、购买限额低、流动性强、收益稳定及管理费用低，有些还不收取赎回费用。因此，货币市场基金通常被认为是低风险的投资工具。衍生证券投资基金是一种以期货、期权、认股权证等金融衍生工具为投资对象的基

9、金，这种基金的风险相对较大。第19页，共27页。交易型开放式指数基金（ETF）。ETF（Exchange Traded Funds），上海证券交易所将其定名为“交易型开放式指数基金”。ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式。ETF管理的资产是一揽子股票组合，这一组合中的股票种类与某一特定指数，如上证50指数，包含的成份股票相同，每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致，ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值，即“单位基金资产净值”。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，投资者一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行ETF的买卖，另一方面又可以像开放

10、式基金一样申购、赎回。不同的是，它的申购是用一揽子股票换取ETF 份额，赎回时也是换回一揽子股票而不是现金。这种交易制度使该类基金存在一、二级市场之间的套利机制，可有效防止类似封闭式基金的大幅折价。上市开放式基金（LOF）。LOF（Listed Open-ended Funds），是一种可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，在交易所进行基金份额交易，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种新的基金运作方式。第20页，共27页。证券交易证券交易参与者证券交易程序证券交易费用证券交易收益及计算第21页，共27页。证券交易参与者第22页，共27页。证券交易程序开立证券帐户开

11、立资金帐户委托买卖指令申报电脑主机撮合竞价成交结算不成交重新开户挂失第23页，共27页。证券交易费用开户费。开户费是投资者在中国证券登记结算有限公司开设证券交易账户时要交纳的费用。佣金。佣金是证券公司为客户（投资者）提供证券代理买卖服务收取的费用，投资者要按成交金额一定比例支付给证券公司。过户费。过户费是投资者在委托买卖股票、基金等成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用，这笔费用属于证券登记结算公司，由证券公司在同投资者结算时代为扣收。印花税委托手续费第24页，共27页。证券交易收益及其计算现金股息，即上市公司以现金的方式向股东派发的现金分红；债券利息，即债券发行人按约定的时间与利率水平向债券持有人支