保险精算学教学课件

1、保险精算学中国人民大学统计学院主讲教师：王晓军黄向阳王 燕教材指定教材Kellison,S.G.，Theory of Interest，2nd Edition,SOA，1991.Bowers,N.L，Actuarial Mathematics，2nd Edition，SOA，1997.参考资料王晓军等，保险精算学，中国人民大学出版社，1995。课程结构基础利息理论基础 生命表基础核心保费计算 责任准备金计算多重损失模型保单的现金价值与红利拓展特殊年金与保险寿险定价与负债评估偿付能力与监管第一章利息理论基础利息理论要点利息的度量利息问题求解的原则年金收益率分期偿还表与偿债基金第一节利息的度量第一

2、节汉英名词对照积累值现实值实质利率单利复利名义利率贴现率利息效力Accumulated valuePresent valueEffective annual rateSimple interestCompound interestNominal interestDiscount rateForce of interest 一、利息的定义定义：利息产生在资金的所有者和使用者不统一的场合，它的实质是资金的使用者付给资金所有者的租金，用以补偿所有者在资金租借期内不能支配该笔资金而蒙受的损失。 影响利息大小的三要素：本金利率时期长度二、利息的度量积累函数金额函数贴现函数第N期利息0t1-K- -1利息

3、度量一计息时刻不同期末计息利率第N期实质利率期初计息贴现率第N期实质贴现率例1.1 实质利率/贴现率某人存1000元进入银行，第1年末存款余额为1020元，第2年存款余额为1050元，求 分别等于多少？例1.1答案 利息度量二积累方式不同线形积累单利单贴现指数积累复利复贴现单复利计息之间的相关关系单利的实质利率逐期递减，复利的实质利率保持恒定。单贴现的实质利率逐期递增，复贴现的实质利率保持恒定。 时，相同单复利场合，单利计息比复利计息产生更大的积累值。所以短期业务一般单利计息。 时，相同单复利场合，复利计息比单利计息产生更大的积累值。所以长期业务一般复利计息。例1.2 某人存5000元进入银行

4、，若银行分别以2%的单利计息、复利计息、单贴现计息、复贴现计息，问此人第5年末分别能得到多少积累值？例1.2答案 利息的度量三利息转换频率不同实质利率：以一年为一个利息转换期，该利率记为实质利率，记为 。名义利率：在一年里有m个利息转换期，假如每一期的利率为j，记 为 这一年的名义利率， 。利息力：假如连续计息，那么在任意时刻t的瞬间利率叫作利息力，记为 。实质贴现率和名义贴现率的定义与实质利率、名义利率类似。实质利率与实质贴现率初始值利息积累值11名义利率 名义利率11名义贴现率 名义贴现率11例1.31、确定500元以季度转换8%年利率投资5年的积累值。2、如以6%年利，按半年为期预付及转

5、换，到第6年末支付1000元，求其现时值。3、确定季度转换的名义利率，使其等于月度转换6%名义贴现率。例1.3答案1、2、3、利息效力定义：瞬间时刻利率强度等价公式一般公式恒定利息效力场合例1.4确定1000元按如下利息效力投资10年的积累值1、2、例1.4答案三、变利息什么是变利息？常见的变利息情况连续变化场合：函数利息力离散变化场合：例1.51、如果 ，试确定1在n年末的积累值。2、如果实质利率在头5年为5%，随之5年为4.5%，最后5年为4%，试确定1000元在15年末的积累值。3、假定一笔资金头3年以半年度转换年利率6%计息，随之2年以季度转换8%的年贴现率计息，若5年后积累值为100

6、0元，问这笔资金初始投资额应该为多少？例1.5答案第二节利息问题求解原则一、利息问题求解四要素原始投资本金投资时期长度利率及计息方式期初/期末计息：利率/贴现率积累方式：单利计息、复利计息利息转换时期：实质利率、名义利率、利息效力本金在投资期末的积累值 二、利息问题求解原则本质：任何一个有关利息问题的求解本质都是对四要素知三求一的问题工具：现金流图方法：建立现金流分析方程（求值方程）原则：在任意时间参照点，求值方程等号两边现时值相等。0现金流时间坐标例1.6：求本金某人为了能在第7年末得到1万元款项，他愿意在第一年末付出1千元，第3年末付出4千元，第8年末付出X元，如果以6%的年利率复利计息，

7、问X=？例1.6答案以第7年末为时间参照点，有以第8年末为时间参照点，有以其他时刻为时间参照点（同学们自己练习）例1.7：求利率（1）某人现在投资4000元，3年后积累到5700元，问季度计息的名义利率等于多少？（2）某人现在投资3000元，2年后再投资6000元，这两笔钱在4年末积累到15000元，问实质利率=？例1.7答案（1）（2）例1.8：求时间假定 分别为12%、6%、2%，问在这三种不同的利率场合复利计息，本金翻倍分别需要几年？例1.8精确答案 例1.9近似答案rule of 72例1.10：求积累值 某人现在投资1000元，第3年末再投资2000元，第5年末再投资2000元。其中

8、前4年以半年度转换名义利率5%复利计息，后三年以恒定利息力3%计息，问到第7年末此人可获得多少积累值？例1.10答案 第三节年金第三节汉英名词对照年金支付期延付年金初付年金永久年金变额年金递增年金递减年金AnnuityPayment periodAnnuity-immediateAnnuity-dueperpetuityVarying annuityIncreasing annuityDecreasing annuity一、年金的定义与分类定义按一定的时间间隔支付的一系列付款称为年金。原始含义是限于一年支付一次的付款，现已推广到任意间隔长度的系列付款。分类基本年金等时间间隔付款付款频率与利息转

9、换频率一致每次付款金额恒定一般年金不满足基本年金三个约束条件的年金即为一般年金二、基本年金基本年金等时间间隔付款付款频率与利息转换频率一致每次付款金额恒定分类付款时刻不同：初付年金/延付年金付款期限不同：有限年金/永久年金基本年金图示 0 1 2 3 - n n+1 n+2- 1 1 1 - 1 0 0- 1 1 1 - 1 0 0 0- 1 1 - 1 1 1- 1 1 1 - 1 1 1- 延付永久年金初付永久年金延付年金初付年金基本年金公式推导例1.11一项年金在20年内每半年末付500元，设利率为每半年转换9%，求此项年金的现时值。例1.12 某人以月度转换名义利率5.58%从银行贷款

10、30万元，计划在15年里每月末等额偿还。问：（1）他每月等额还款额等于多少？（2）假如他想在第五年末提前还完贷款，问除了该月等额还款额之外他还需一次性付给银行多少钱？例1.12答案（1）（2）例1.13假定现在起立即开始每6个月付款200直到满4年，随后再每6个月付款100直到从现在起满10年，若 求这些付款的现时值。例1.13答案方法一：方法二：例1.14有一企业想在一学校设立一永久奖学金，假如每年发出5万元奖金，问在年实质利率为20%的情况下，该奖学金基金的本金至少为多少？例1.15永久年金A留下一笔100000元的遗产。这笔财产头10年的利息付给受益人B，第2个10年的利息付给受益人C，

11、此后的利息都付给慈善机构D。若此项财产的年实质利率为7%，试确定B，C，D在此笔财产中各占多少份额？例1.15答案基本年金公式总结年金有限年金永久年金现时值积累值现时值延付初付 未知时间问题年金问题四要素年金、利率、支付时期（次数）、积累值（现时值）关注最后一次付款问题在最后一次正规付款之后，下一个付款期做一次较小付款（drop payment）在最后一次正规付款的同时做一次附加付款（balloon payment）例1.16有一笔1000元的投资用于每年年底付100元，时间尽可能长。如果这笔基金的年实质利率为5%，试确定可以作多少次正规付款以及确定较小付款的金额，其中假定较小付款是：（1）在

12、最后一次正规付款的日期支付。（2）在最后一次正规付款以后一年支付（3）按精算公式，在最后一次付款后的一年中间支付。（精算时刻）例1.16答案变利率年金问题类型一：时期利率(第K个时期利率为 )变利率年金问题类型二：付款利率（第K次付款的年金始终以利率 计息）例1.17:某人每年年初存进银行1000元,前4年的年利率为6%,后6年由于通货膨胀率,年利率升到10%,计算第10年年末时存款的积累值.例1.17答案例1.18:某人每年年初存进银行1000元,前4次存款的年利率为6%,后6次付款的年利率升到10%,计算第10年年末时存款的积累值.例1.18答案三、一般年金一般年金利率在支付期发生变化付款

13、频率与利息转换频率不一致每次付款金额不恒定分类支付频率不同于计息频率的年金支付频率小于计息频率的年金支付频率大于计息频率的年金变额年金支付频率不同于计息频率年金分类支付频率小于利息转换频率支付频率大于利息转换频率方法通过名义利率转换，求出与支付频率相同的实际利率。年金的代数分析支付频率小于计息频率年金0k2knk计息支付111方法一:利率转换方法二:年金转换例1.19:某人每年年初在银行存款2000元,假如每季度计息一次的年名义利率为12%,计算5年后该储户的存款积累值.例1.19答案方法一:利率转换法方法二:年金转换法例1.20：永久年金有一永久年金每隔k年末付款1元，问在年实质利率为i的情

14、况下，该永久年金的现时值。支付频率大于利息转换频率支付频率大于0第m次每次支付第2m次每次支付第nm次每次支付计息支付12n年金分析方法方法一：利率转换法年金转换法例1.21某购房贷款8万元,每月初还款一次,分10年还清,每次等额偿还,贷款年利率为10.98%,计算每次还款额.例1.21答案方法一:方法二: 例1.22：永久年金一笔年金为每6个月付1元，一直不断付下去，且第一笔付款为立即支付，问欲使该年金的现时值为10元，问年度实质利率应为多少？例1.22答案年金关系延付年金初付年金现时值积累值一般年金代数公式年金支付频率小于计息频率支付频率大于计息频率现时值积累值现时值积累值延付初付连续年金

15、定义:付款频率无穷大的年金叫连续年金.公式:恒定利息效力场合例1.23确定利息效力使变额年金等差年金递增年金递减年金等比年金等差年金一般形式现时值积累值012nPP+QP+(n-1)Q特殊等差年金年金递增年金递减年金P=1,Q=1P=n,Q=-1现时值积累值例1.24从首次付款1开始,以后每次付款递增1,只增加到M,然后保持付款额不变的N年期期末付年金,可以表示成 计算例1.24答案例1.25有一项延付年金，其付款额从1开始每年增加1直至n，然后每年减少1直至1，试求其现时值。例1.25答案等比年金012n11+k例1.26:某期末付永久年金首付款额为5000元,以后每期付款额是前一期的1.0

16、5倍,当利率为0.08时,计算该永久年金的现时值.例1.26答案第四节收益率第四节中英文单词对照贴现资金流收益率再投资率时间加权利率币值加权利率Discounted cash flowyield rateReinvestment rateTime-weighted rates of interestDollar-weighted rates of interest贴现资金流分析例1.27：现金流动表按利率 投资返回的净现时值年投入回收净现金流投入净现金流返回010000010000-10000110005000-40004000210006000-50005000312007500-63006

17、300不同利率水平下的净现时值利率净现时值1%4976.593%4361.875%3786.8510%2501.88收益率的概念使得投资返回净现时值等于零时的利率称为收益率。也称为“内返回率”用线形插值法求得上例中收益率为22.65%收益率投资方希望收益率越高越好，借贷方希望收益率越低越好。收益率的唯一性例1.28：某人立即付款100元，并在第2年末付132元，以换回第1年末返回230元，求这笔业务的收益率。解答：收益率的唯一性由于收益率是高次方程的解，所以它的值很可能不是唯一的。Descartes符号定理收益率的最大重数小于等于资金流的符号改变次数。收益率唯一性的判定定理二整个投资期间未动用

18、投资余额始终为正。未动用投资余额收益率唯一性判别（D氏符号判别）例1.27例1.28年符号转变次数0-10000一次140002500036300年符号转变次数0-100两次12302-132再投资率本金的再投资问题例1.29：有两个投资方案可供我们选择A方案：实质利率为10%，为期5年B方案：实质利率为8%，为期10年我们应该选择哪项投资？例1.29 资金积累过程例1.29答案如果A五年后的再投资率6.036%,选择A。否则选择B。利息的再投资问题（一）例1.30:某人一次性投资10万元进基金A。该基金每年年末按7%的年实质利率返还利息，假如利息可按5%实质利率再投资，问10年后这10万元的

19、积累金额等于多少？01210例1.30的积累过程-利息再投资帐户基金帐户例1.31答案利息的再投资问题（二）例1.32（例1.31续）假如此人在10年期内每年年初都投资1万元进基金A，本金按7%年实质利率计息，而利息可按5%实质利率再投资，那么第10年末该这10万本金的积累金额又等于多少？01210例1.32的积累过程-基金帐户利息再投资帐户基金收益率计算基本符号A=初始资金B=期末资金I=投资期内利息Ct= t时期的净投入（可正可负）C= 在b时刻投资1元，经过a时期的积累，产生的利息币值加权方法时间加权方法原理时间012-m-1m投资C1C2C3Cm-1金额B0B1B2Bm-1Bm收益率j

20、1j2j3jm-1jm基本公式例1.32某投资基金1月1日，投资100000元5月1日，该笔资金额增加到112000元,并再投资30000元11月1日，该笔资金额降低为125000元，并抽回投资42000元。次年1月1日，该资金总额为100000元。请分别用币值加权的方法和时间加权的方法计算这一年该投资基金的年收益率。例1.32答案币值加权和时间加权的比较都是计算单位时期投资收益率的方法币值加权方法重点考察的是整个初始本金经过一个单位时期综合投资之后的实际受益率。时间加权方法得到的是在这种市场条件下能达到的理论收益率。它可以作为考察投资正确与否的某个指标。第五节分期支付与偿债基金第五节中英文单

21、词对照分期偿还方法分期偿还表偿债基金偿债基金表Amortization methodAmortization scheduleSinking fundSinking fund schedule债务偿还方式分期偿还：借款人在贷款期内，按一定的时间间隔，分期偿还贷款的本金和利息。偿债基金：借款人每期向贷款人支付贷款利息，并且按期另存一笔款项，建立一个基金，在贷款期满时这一基金恰好等于贷款本金，一次偿付给贷款者。分期偿还常见分期偿还类型等额分期偿还不等额分期偿还递增分期偿还递减分期偿还分期偿还五要素时期 每次还款额 每次偿还利息每次偿还本金未偿还贷款余额分期偿还表（等额贷款为例）时期每次还款额每次偿

22、还利息每次偿还本金贷款余额0-11k1n10总计n-例1.33某借款人每月末还款一次，每次等额还款3171.52元，共分15年还清贷款。每年计息12次的年名义利率为5.04%。计算（1）第12次还款中本金部分和利息部分各为多少？（2）若此人在第18次还款后一次性偿还剩余贷款，问他需要一次性偿还多少钱？前18次共偿还了多少利息？例1.33答案偿债基金常见偿债基金类型等额偿债基金不等额偿债基金偿债基金六要素时期 每期偿还利息每次存入偿债基金金额每期偿债基金所得利息偿债基金积累额未偿还贷款余额偿债基金表（贷款利率i，偿债基金利率j，贷款1元）时期支付贷款利息每期偿债基金储蓄每期偿债基金利息偿债基金积

23、累值未偿还贷款余额0 -1102Kn10偿债基金利息本金分析对偿债基金而言，第次付款的实际支付利息为：第次付款的实际偿还本金为：例1.34A曾借款1万元,实质利率为10%.A积累一笔实质利率为8%的偿债基金一偿还这笔贷款.在第10年末偿债基金余额为5000元,在第11年末A支付总额为1500元,问1500中又多少是当前支付给贷款的利息?1500中有多少进入偿债基金?1500中又多少应被认为是利息?1500中有多少应被视为本金?第11年末的偿债基金余额为多少?例1.34答案例1.35(1)一位借款人向贷款人借L元贷款,在10年内以每年年末付款来偿还这一实质利率为5%的贷款,其付款方式为:第一年付

24、款200元,第二年付190元,如此递减至第10年末付110元.求贷款金额L.(2)假如该借款人贷款年限与付款方式与(1)相同,但采用偿债基金形式还清贷款.在还款期内该借款人向贷款人每年支付实质利率为6%的利息,并以实质利率为5%的偿债基金以偿还贷款金额,求贷款金额L.例1.35答案第二章生命表函数与生命表构造本章重点生命表函数生存函数剩余寿命死亡效力生命表的构造有关寿命分布的参数模型生命表的起源生命表的构造选择与终极生命表有关分数年龄的三种假定本章中英文单词对照死亡年龄生命表剩余寿命整数剩余寿命死亡效力极限年龄选择与终极生命表Age-at-deathLife tableTime-until-d

25、eathCurtate-future-lifetimeForce of mortalityLimiting ateSelect-and-ultimate tables第一节生命表函数生存函数定义意义：新生儿能活到 岁的概率。与分布函数的关系：与密度函数的关系：新生儿将在x岁至z岁之间死亡的概率：剩余寿命定义：已经活到x岁的人（简记(x)），还能继续存活的时间，称为剩余寿命，记作T(x)。分布函数 ：剩余寿命剩余寿命的生存函数 ：特别：剩余寿命 ：x岁的人至少能活到x+1岁的概率 ：x岁的人将在1年内去世的概率 ：X岁的人将在x+t岁至x+t+u岁之间去世的概率 整值剩余寿命定义： 未来存活的完

26、整年数，简记概率函数剩余寿命的期望与方差期望剩余寿命： 剩余寿命的期望值(均值),简记剩余寿命的方差整值剩余寿命的期望与方差期望整值剩余寿命： 整值剩余寿命的期望值(均值),简记整值剩余寿命的方差死亡效力定义： 的瞬时死亡率，简记死亡效力与生存函数的关系死亡效力死亡效力与密度函数的关系死亡效力表示剩余寿命的密度函数第二节生命表的构造有关寿命分布的参数模型 De Moivre模型(1729) Gompertze模型(1825)有关寿命分布的参数模型 Makeham模型(1860)Weibull模型(1939)参数模型的问题至今为止找不到非常合适的寿命分布拟合模型。这四个常用模型的拟合效果不令人满

27、意。使用这些参数模型推测未来的寿命状况会产生很大的误差寿险中通常不使用参数模型拟合寿命分布，而是使用非参数方法确定的生命表拟合人类寿命的分布。在非寿险领域，常用参数模型拟合物体寿命的分布。生命表起源生命表的定义根据已往一定时期内各种年龄的死亡统计资料编制成的由每个年龄死亡率所组成的汇总表.生命表的发展历史1662年,Jone Graunt,根据伦敦瘟疫时期的洗礼和死亡名单,写过生命表的自然和政治观察。这是生命表的最早起源。1693年，Edmund Halley,根据Breslau城出生与下葬统计表对人类死亡程度的估计，在文中第一次使用了生命表的形式给出了人类死亡年龄的分布。人们因而把Halle

28、y称为生命表的创始人。生命表的特点构造原理简单、数据准确（大样本场合）、不依赖总体分布假定（非参数方法）生命表的构造原理在大数定理的基础上，用观察数据计算各年龄人群的生存概率。（用频数估计频率）常用符号新生生命组个体数：年龄：极限年龄：生命表的构造 个新生生命能生存到年龄X的期望个数： 个新生生命中在年龄x与x+n之间死亡的期望个数：特别：n=1时，记作生命表的构造 个新生生命在年龄x至x+t区间共存活年数： 个新生生命中能活到年龄x的个体的剩余寿命总数：生命表实例（美国全体人口生命表）年龄区间死亡比例期初生存数期间死亡数在年龄区间共存活年数剩余寿命总数期初存活者平均剩余寿命天0-1.0046

29、3100000463273738775873.881-7.00246995372451635738748574.227-28.00139992921385708738585074.38年0-1.0126010000126098973738775873.881-2.00093987409298694728878573.822-3.00065986486498617719009172.89例2.1：已知 计算下面各值：（1）（2）20岁的人在5055岁死亡的概率。（3）该人群平均寿命。例2.1答案选择-终极生命表选择-终极生命表构造的原因需要构造选择生命表的原因：刚刚接受体检的新成员的健康状况会优

30、于很早以前接受体检的老成员。需要构造终极生命表的原因：选择效力会随时间而逐渐消失选择-终极生命表的使用选择-终极表实例x选择表终极表70.0175.0249.0313.0388.0474.05457571.0191.0272.0342.0424.0518.05967672.0209.0297.0374.0463.0566.06527773.0228.0324.0409.0507.0620.07147874.0249.0354.0447.0554.0678.07817975.0273.0387.0489.0607.0742.08558076.0298.0424.0535.0664.0812.09

31、368177.0326.0464.0586.0727.0889.102482第三节有关分数年龄的假设 有关分数年龄的假设 使用背景:生命表提供了整数年龄上的寿命分布,但有时我们需要分数年龄上的生存状况,于是我们通常依靠相邻两个整数生存数据,选择某种分数年龄的生存分布假定， 估计分数年龄的生存状况基本原理:插值法常用方法均匀分布假定(线性插值)常数死亡力假定(几何插值)Balducci假定(调和插值)三种假定均匀分布假定(线性插值)常数死亡力假定(几何插值)Balducci假定(调和插值)三种假定下的生命表函数函数均匀分布常数死亡力Ballucci例2.2：已知 分别在三种分数年龄假定下，计算下

32、面各值：例2.2答案例2.2答案例2.2答案第三章人寿保险趸缴纯保费的厘定本章结构人寿保险趸缴纯保费厘定原理死亡即刻赔付保险趸缴纯保费的厘定死亡年末赔付保险趸缴纯保费的厘定递归方程计算基数第三章中英文单词对照一趸缴纯保费精算现时值死亡即刻赔付保险死亡年末给付保险定额受益保险Net single premiumActuarial present valueInsurances payable at the moment of death Insurances payable at the end of the year of deathLevel benefit insurance第三章中英文单

33、词对照二定期人寿保险终身人寿保险两全保险生存保险延期保险变额受益保险Term life insuranceWhole life insuranceEndowment insurancePure endowment insuranceDeferred insuranceVarying benefit insurance第一节人寿保险趸缴纯保费厘定的原理 人寿保险简介什么是人寿保险狭义的人寿保险是以被保险人在保障期是否死亡作为保险标的的一种保险。 广义的人寿保险是以被保险人的寿命作为保险标的的一种保险。它包括以保障期内被保险人死亡为标的的狭义寿险，也包括以保障期内被保险人生存为标底的生存保险和两全

34、保险。人寿保险的分类受益金额是否恒定定额受益保险 变额受益保险保单签约日和保障期期始日是否同时进行非延期保险延期保险 保障标的的不同人寿保险（狭义）生存保险两全保险 保障期是否有限 定期寿险 终身寿险人寿保险的性质保障的长期性这使得从投保到赔付期间的投资受益（利息）成为不容忽视的因素。保险赔付金额和赔付时间的不确定性人寿保险的赔付金额和赔付时间依赖于被保险人的生命状况。被保险人的死亡时间是一个随机变量。这就意味着保险公司的赔付额也是一个随机变量，它依赖于被保险人剩余寿命分布。被保障人群的大数性这就意味着，保险公司可以依靠概率统计的原理计算出平均赔付并可预测将来的风险。趸缴纯保费的厘定假定条件:

35、假定一：同性别、同年龄、同时参保的被保险人的剩余寿命是独立同分布的。假定二：被保险人的剩余寿命分布可以用经验生命表进行拟合。假定三：保险公司可以预测将来的投资受益（即预定利率）。纯保费厘定原理原则保费净均衡原则解释所谓净均衡原则，即保费收入的期望现时值正好等于将来的保险赔付金的期望现时值。它的实质是在统计意义上的收支平衡。是在大数场合下，收费期望现时值等于支出期望现时值 基本符号 投保年龄 的人。 人的极限年龄 保险金给付函数。 贴现函数。 保险给付金在保单生效时的现时值趸缴纯保费的厘定趸缴纯保费的定义在保单生效日一次性支付将来保险赔付金的期望现时值 趸缴纯保费的厘定按照净均衡原则，趸缴纯保费

36、就等于第二节死亡即刻赔付趸缴纯保费的厘定死亡即刻赔付死亡即刻赔付的含义死亡即刻赔付就是指如果被保险人在保障期内发生保险责任范围内的死亡 ，保险公司将在死亡事件发生之后，立刻给予保险赔付。它是在实际应用场合，保险公司通常采用的理赔方式。由于死亡可能发生在被保险人投保之后的任意时刻，所以死亡即刻赔付时刻是一个连续随机变量，它距保单生效日的时期长度就等于被保险人签约时的剩余寿命。主要险种的趸缴纯保费的厘定n年期定期寿险终身寿险延期m年的终身寿险n年期生存保险n年期两全保险延期m年的n年期的两全保险递增终身寿险递减n年定期寿险1、n年定期寿险定义保险人只对被保险人在投保后的n年内发生的保险责任范围内的

37、死亡给付保险金的险种，又称为n年死亡保险。假定： 岁的人，保额1元n年定期寿险基本函数关系趸缴纯保费的厘定符号：厘定：现值随机变量的方差方差公式记（相当于利息力翻倍以后求n年期寿险的趸缴保费）所以方差等价为 例3.1设计算例3.1答案2、终身寿险定义保险人对被保险人在投保后任何时刻发生的保险责任范围内的死亡均给付保险金的险种。假定： 岁的人，保额1元终身寿险基本函数关系趸缴纯保费的厘定符号：厘定：现值随机变量的方差 方差公式记所以方差等价为 例3.2设(x)投保终身寿险，保险金额为1元保险金在死亡即刻赔付签单时，(x)的剩余寿命的密度函数为计算例3.2答案例3.2答案3、延期终身寿险定义保险人

38、对被保险人在投保m年后发生的保险责任范围内的死亡均给付保险金的险种。假定： 岁的人，保额1元，延期m年的终身寿险基本函数关系死亡即付定期寿险趸缴纯保费的厘定符号：厘定：现值随机变量的方差 方差公式记所以方差等价于例3.3假设（x）投保延期10年的终身寿险，保额1元。保险金在死亡即刻赔付。已知求：例3.3答案4、n 年定期生存保险定义被保险人投保后生存至n年期满时，保险人在第n年末支付保险金的保险。假定： 岁的人，保额1元，n年定期生存保险基本函数关系趸缴纯保费的厘定符号：趸缴纯保费厘定现值随机变量的方差：5、n年定期两全保险定义被保险人投保后如果在n年期内发生保险责任范围内的死亡，保险人即刻给

39、付保险金；如果被保险人生存至n年期满，保险人在第n年末支付保险金的保险。它等价于n年生存保险加上n年定期寿险的组合。假定： 岁的人，保额1元，n年定期两全保险基本函数关系趸缴纯保费的厘定符号：厘定记：n年定期寿险现值随机变量为 n年定期生存险现值随机变量为 n年定期两全险现值随机变量为 已知则现值随机变量方差因为所以例3.4（例3.1续）设计算例3.4答案6、延期m年n年定期两全保险定义被保险人在投保后的前m年内的死亡不获赔偿，从第m+1年开始为期n年的定期两全保险假定： 岁的人，保额1元，延期m年的n年定期两全保险基本函数关系趸缴纯保费的厘定符号：厘定现值随机变量的方差记： m年延期n年定期

40、寿险现值随机变量为 m年延期n年定期生存险现值随机变量为 m年延期n年定期两全险现值随机变量为 已知则7、递增终身寿险定义：递增终身寿险是变额受益保险的一种特殊情况。假定受益金额为剩余寿命的线性递增函数特别：一年递增一次一年递增m次一年递增无穷次（连续递增）一年递增一次现值随机变量趸缴保费厘定一年递增m次现值随机变量趸缴保费厘定一年递增无穷次（连续递增）现值随机变量趸缴保费厘定8、递减定期寿险定义：递减定期寿险是变额受益保险的另一种特殊情况。假定受益金额为剩余寿命的线性递减函数特别：一年递增一次一年递增m次一年递增无穷次（连续递增）一年递减一次现值随机变量趸缴保费厘定一年递减m次现值随机变量趸

41、缴保费厘定一年递减无穷次（连续递减）现值随机变量趸缴保费厘定第三节死亡年末赔付趸缴纯保费的厘定死亡年末赔付死亡年末赔付的含义 死亡年末陪付是指如果被保险人在保障期内发生保险责任范围内的死亡 ，保险公司将在死亡事件发生的当年年末给予保险赔付。由于赔付时刻都发生在死亡事件发生的当年年末，所以死亡年末陪付时刻是一个离散随机变量，它距保单生效日的时期长度就等于被保险人签约时的整值剩余寿命加一。这正好可以使用以整值年龄为刻度的生命表所提供的生命表函数。所以死亡年末赔付方式是保险精算师在厘定趸缴保费时通常先假定的理赔方式。 基本符号 岁投保的人整值剩余寿命 保险金在死亡年末给付函数 贴现函数。 保险赔付金

42、在签单时的现时值。 趸缴纯保费。定期寿险死亡年末赔付场合基本函数关系记k为被保险人整值剩余寿命，则趸缴纯保费的厘定符号：厘定：现值随机变量的方差公式记等价方差为死亡年末给付趸缴纯保费公式归纳终身寿险延期m年的n年定期寿险延期m年的终身寿险n年期两全保险延期m年的n年期两全保险递增终身寿险递减n年定期寿险例3.5（x）岁的人投保5年期的定期寿险，保险金额为1万元，保险金死亡年末给付，按附录2示例生命表计算（1）20岁的人按实质利率为2.5%计算的趸缴纯保费。（2）60岁的人按实质利率为2.5%计算的趸缴纯保费。（3）20岁的人按实质利率为6%计算的趸缴纯保费。（4）60岁的人按实质利率为6%计算

43、的趸缴纯保费。例3.5答案死亡即刻赔付与死亡年末赔付的关系（剩余寿命在分数时期均匀分布假定） 以终身寿险为例，有剩余寿命等于整值剩余寿命加死亡之年分数生存寿命：则有 死亡年末给付与死亡即刻给付趸缴纯保费之间的关系(UDD)在满足如下两个条件的情况下，死亡即刻赔付净趸缴纯保费是死亡年末赔付净趸缴纯保费的 倍。条件1：条件2： 只依赖于剩余寿命的整数部分，即 例3.6（x）岁的人投保5年期的两全保险，保险金额为1万元，保险金死亡即刻给付，按附录2示例生命表计算（1）20岁的人按实质利率为2.5%计算的趸缴纯保费。（2）60岁的人按实质利率为2.5%计算的趸缴纯保费。（3）20岁的人按实质利率为6%

44、计算的趸缴纯保费。（4）60岁的人按实质利率为6%计算的趸缴纯保费。例3.6答案例3.7对（50）岁的男性第一年死亡即刻给付5000元，第二年死亡即刻给付4000元，以此按年递减5年期人寿保险，根据附录2生命表，以及死亡均匀分布假定，按年实质利率6%计算趸缴纯保费。例3.7答案第四节递归公式趸缴纯保费递推公式公式一：理解(x)的单位金额终身寿险在第一年末的价值等于(x)在第一年死亡的情况下1单位的赔付额,或生存满一年的情况下净趸缴保费 。 趸缴纯保费递推公式公式二：解释： 个x岁的被保险人所缴的趸缴保费之和经过一年的积累，当年年末可为所有的被保险人提供次年的净趸缴保费 ，还可以为所有在当年去世

45、的被保险人提供额外的 。 趸缴纯保费递推公式公式三：解释：年龄为x的被保险人在活到x+1岁时的净趸缴保费与当初岁时的净趸缴保费之差等于保费的一年利息减去提供一年的保险成本。 趸缴纯保费递推公式公式四：解释(y)的趸缴纯保费等于其未来所有年份的保险成本的现时值之和。 第五节计算基数常用计算基数计算基数引进的目的：简化计算常用基数：用计算基数表示常见险种的趸缴纯保费例3.8考虑第1年死亡即刻赔付10000，第2年死亡即刻赔付9000元并以此类推递减人寿保险。按附录2生命表及i=0.06计算（30）的人趸缴纯保费。（1）保障期至第10年底（2）保障期至第5年底例3.8答案第四章生存年金本章结构生存年

46、金简介与生存相联的一次性支付连续生存年金离散生存年金年h次支付生存年金等额年金的计算基数公式第四章中英文单词对照生存年金初付年金延付年金确定性年金当期支付技巧综合支付技巧Life annuityAnnuities-dueAnnuities-immediateAnnuities-certainCurrent payment techniqueAggregate payment technique第一节生存年金简介生存年金生存年金的定义：以被保险人存活为条件，间隔相等的时期（年、半年、季、月）支付一次保险金的保险类型分类初付年金/延付年金连续年金/离散年金定期年金/终身年金非延期年金/延期年金生存

47、年金与确定性年金的关系确定性年金支付期数确定的年金（利息理论中所讲的年金）生存年金与确定性年金的联系都是间隔一段时间支付一次的系列付款生存年金与确定性年金的区别确定性年金的支付期数确定生存年金的支付期数不确定（以被保险人生存为条件）生存年金的用途被保险人保费交付常使用生存年金的方式某些场合保险人保险理赔的保险金采用生存年金的方式，特别在：养老保险伤残保险抚恤保险失业保险 第二节与生存相关联的一次性支付定义现龄x岁的人在投保n年后仍然存活，可以在第n年末获得生存赔付的保险。也就是我们在第三章讲到的n年期纯生存保险。单位元数的n年期生存保险的趸缴纯保费为在生存年金研究中习惯用 表示该保险的精算现值

48、例4.1计算25岁的男性购买40年定期生存险的趸缴纯保费。已知假定i6假定i2.5相关公式及意义 年龄xx+tx+n现时值11S1第三节连续生存保险简介连续生存年金的定义在保障时期那，以被保险人存活为条件，连续支付年金的保险连续生存年金的种类终身连续生存年金/定期连续生存年金连续生存年金精算现值的估计方法综合支付技巧：考虑年金在死亡或到期而结束时的总值当期支付技巧：考虑未来连续支付的现时值之和终身连续生存年金精算现值的估计一综合支付技巧步骤一：计算到死亡发生时间T为止的所有已支付的年金的现值之和步骤二：计算这个年金现值关于时间积分所得的年金期望值，即终身连续生存年金精算现值，相关公式终身连续生

49、存年金精算现值的估计二当期支付技巧步骤一：计算时间T所支付的当期年金的现值步骤二：计算该当期年金现值按照可能支付的时间积分，得到期望年金现值例4.2在死亡力为常数0.04，利息力为常数0.06的假定下，求（1）（2） 的标准差（3） 超过 的概率。例4.2答案综合支付技巧当期支付技巧例4.2答案例4.2答案例4.3在De Moivre假定下，计算：终身连续生存年金精算现值及方差例4.3答案例4.3答案定期连续生存年金精算现值估计综合支付技巧当期支付技巧相关公式及理解例4.4（例4.3续）在De Moivre假定下，计算：30年定期生存年金精算现值及方差例4. 4答案延期连续生存年金定义:种类延

50、付m年终身连续生存年金延付m年定期连续生存年金常用领域养老金险种延期m年终身生存年金延期m年n年定期生存年金精算现值估计延期连续年金精算现值例4.5（例4.3,4.4续）在De Moivre假定下，计算：30年定期生存年金精算现值及方差例4. 5答案第四节离散生存年金简介离散生存年金定义：在保障时期内，以被保险人生存为条件，每隔一段时期支付一次年金的保险。 离散生存年金与连续生存年金的关系计算精算现值时理论基础完全相同连续积分离散求和连续场合不存在初付延付问题，离散场合初付、延付要分别考虑离散生存年金的分类期初年金/期末年金终身年金/定期年金延期年金/非延期年金初付终身生存年金当期支付技巧综合

51、支付技巧相关公式例4.6已知假定91岁存活给付5，92岁存活给付10，求： 9091929310072390283339例4.6答案思考题：本题可以用 做吗？初付定期生存年金当期支付技巧综合支付技巧相关公式延期初付生存年金险种延期m年初付终身生存年金延期m年初付n年定期生存年金精算现值延付生存年金初付生存年金与延付生存年金的关系常见险种的延付生存年金 险种延付年金精算现值终身生存年金n年定期生存年金m年延期终身生存年金m年延期n年定期生存年金第五节年付h次的生存年金简介分类终身年金与定期年金期初付年金与期末付年金延期年金与非延期年金推导思路寻找与年付年金之间的关系终身生存年金（初付）基本公式U

52、DD假定下的公式近似公式（实际操作公式）定期生存年金基本定义UDD假定下的推导公式近似公式（实际操作公式）延期生存年金延期终身生存年金（UDD假定）定期终身生存年金 （UDD假定）第六节等额年金计算基数公式等额年金计算基数公式 险种初付延付终身生存年金定期生存年金延期终身生存年金延期定期生存年金第五章净均衡保费与毛保费第一节保费简介保费的构成保费的分类按保费缴纳的方式分：一次性缴纳：趸缴（纯/毛）保费以年金的方式缴纳：期缴（纯/毛）保费按保险的种类分：只覆盖死亡的保险：纯寿险保费只覆盖生存的保险：生存险保费既覆盖死亡又覆盖生存的保险：两全险保费 常见险种的趸缴纯保费纯寿险趸缴纯保费（死亡受益死

53、亡即刻支付）生存险趸缴纯保费（一次性生存受益期末支付，生存年金受益期初支付）两全保险趸缴纯保费（死亡受益死亡即刻支付，生存受益期末支付）第二节净均衡保费净均衡保费与趸缴纯保费的关系纯保费厘定原则平衡原则：保险人的潜在亏损均值为零。L=给付金现值-纯保费现值E（L）=0E（给付金现值）=E（纯保费现值）净均衡保费与趸缴纯保费的关系E（趸缴纯保费现值）=E（净均衡保费现值）净均衡保费的种类完全连续净均衡保费死亡即刻给付连续缴费完全离散净均衡保费死亡年末给付离散缴费半连续净均衡保费死亡即刻给付离散缴费完全连续年缴净均衡保费的厘定（以终身人寿保险为例）条件：（x）死亡即刻给付1单位的终身人寿保险，被保

54、险人从保单生效起按年连续交付保费。（给付连续，缴费也连续）厘定过程：常见险种的完全连续净均衡保费总结险种保费公式终身人寿保险n年定期寿险n年两全保险h年缴费终身人寿保险h年缴费n年两全保险n年生存保险m年递延终身生存保险例5.1已知利息力为0.06，死亡力为0.04，求例5.1答案完全离散纯净均衡保费厘定（终身寿险为例）条件：（x）死亡年末给付1单位终身人寿保险，被保险人从保单生效起按年期初缴费。厘定过程：常见险种的完全离散净均衡保费总结险种保费公式终身人寿保险n年定期寿险n年两全保险h年缴费终身人寿保险h年缴费n年两全保险n年生存保险m年递延终身生存保险例5.2设一个0岁生命的整值剩余寿命服

55、从概率函数为在其死亡年末赔付1单位的保单，每年年初缴付保费P。当保费按平衡原理决定时，计算保险人亏损现值的期望值与方差（i=6%）。例5.2答案半连续净均衡年保费厘定（终身寿险为例）条件（x）死亡即刻给付1单位赔偿金，而被保险人从保单生效起按年期初缴费。厘定过程：常见险种的半连续净均衡保费总结险种保费公式终身人寿保险n年定期寿险n年两全保险h年缴费终身人寿保险h年缴费n年两全保险n年生存保险m年递延终身生存保险例5.3根据附录示例生命表及利率6%计算例5.3答案每年缴纳数次的纯保费厘定条件：在每一保单年度内，保费分m次缴纳。厘定过程：（终身寿险为例）例5.4对于（50）的人死亡年末给付1万元的

56、20年期两全保险。计算按半年分期缴费的净均衡年保费，年利率6%。决定相应的死亡即刻给付的净均衡年保费。例5.4答案例5.4答案第三节毛保费保险费用简介保险费用的定义保险公司支出的除了保险责任范围内的保险金给付外，其它的维持保险公司正常运作的所有费用支出统称为经营费用。这些费用必须由保费和投资收益来弥补。保险费用的范围：税金、许可证、保险产品生产费用、保单销售服务费用、合同成立后的维持费、投资费用等保险机构费用开支的一种分类方案费用分类成分投资费用（1）投资分析成本（2）购买、销售及服务成本保险费用1、新契约费（1）销售费用，包括代理人佣金及宣传广告费（2）风险分类，包括体检费用（3）准备新保单

57、及记录2、维持费（1）保费收取及会计（2）给付变更及理陪选择权准备（3）与保单持有人进行联络3、营业费用（1）研究、开发新险种费用（2）精算及一般法律服务（3）普通会计（4）税金、许可证等费用4、理赔费用（1）理陪调查和辩护费（2）各种给付的费用毛保费毛保费的定义保险公司实际收取的保费为用于保险金给付的纯保费和用语各种经营费用开支的附加费用之和，即毛保费，简记为G。毛保费的厘定原则基本原则：精算等价原则毛保费精算现值=纯保费精算现值+附加费用精算现值 =各种给付的精算现值+各种费用支出的 精算现值注意事项在确定附加费用时，一般只考虑保险费用，而以投资费用冲销投资收益，体现在保费计算中则适当降低

58、预定收益率，即预定利率。附加费用中要考虑通货膨胀或通货紧缩的趋势。例5.5（30）购买了保险金额为2万元的半连续型终身寿险保单，按下表所列各项费用，根据精算等价原理计算年缴纯保费和年缴毛保费。（i=6%）未来保险费用的分配第一年续年分类每份每千元保费百分比（%）每份每千元保费百分比（%）2-9年10-15年16年以上1、新契约费（1）销售费用 佣金-50-553 销售事务-25-2.51.51 其它12.54-（2）分类180.5-（3）发行与记录4-2、维持费20.25-20.25-3、营业费用（1）（2）（3）40.25-40.25-（4）税金-3-222小计40.557860.59.58

59、.564、给付费用每份保单18元加上千元报恩0.1元例5.5答案毛保费的精算现值=理赔费用精算现值+其它各种费用精算现值记G为所求年缴毛保费例5.6对（25）购买的保险金额为10万元的40年两全保险保单，该保单的第一年费用为100元加上毛保费的25%，续年的费用为25元加上毛保费的10%。发生死亡给付时的理赔费用为100元，生存给付时不发生理赔费用。求净均衡年缴保费和毛保费。已知例5.6答案保单费用定义：有一部分附加费用只与保单数目有关，与保险金额或保险费无关，这部分费用称为保单费用，如准备新保单、建立会计记录、邮寄保费通知的费用等。保险实务一般规定：寿险费率一般是指每千元保额的保费。毛保费分

60、析毛保费可分为三部分：第一部分：跟保险金额有关的费用，如承保费用等第二部分：跟保费数额有关的费用。如代理人佣金、保险费税金等第三部分：只与保单数目有关的费用（保单费用）。如准备新保单、建立会计记录、邮寄保费通知单等。毛保费构成公式解释G(b)：保险金额为b元的毛保费a：保险成本中与保险金额相关的部分，其中纯保费是它的主要部分c：每份保单分摊的费用，即单位保单费用。f：与毛保费数额相关的费用在毛保费中所占比例。费率函数费率函数的定义 ：近似费率公式如果 ，近似总保费等于真实总保费。如果 ，近似总保费高于真实总保费。如果 ，近似总保费低于真实总保费。 带状费率公式根据保险面额不同，分成若干“ban