上市公司内部控制制度的研究

1、哎上市公司版内部控制制度的坝完善基于四川长矮虹的案例研究啊 般 搬 蔼【捌摘要鞍】拜上市公司的内部摆控制制度是否健办全、有效对企业爱的长远发展关系翱重大。本文通过佰对伴四川长虹电器股敖份有限公司笆2001-20板05年财务数据跋分析，指出其财啊务状况和经营成安果中存在的风险背；同时结合上述澳财务数据从上市爸公司的角度分析扳四川长虹销售与靶收款循环及存货扮等业务的内部会百计控制可能存在岸的问题。最后，癌针对上述分析得隘出的结果，从如案何完善财务信息版披露和内部控制拔提出相应的改革般措施。坝【关键词】 扮财务指标 哎 财务风险 斑 内部控制稗一、四川长虹的澳财务数据分析岸（一）财务指标耙分析案1、

2、对四川长虹柏2001拔绊2005年存货坝、应收账款占资疤产的比重情况进昂行分析,分析得哀出以下表：凹表1 罢 爱应收账款、存货俺与总资产关系表扮 扳 败单位：万元袄年度罢2001矮年哀2002叭年绊2003澳年扮2004背年般2005年安应收账款及存货埃909,480啊1,169,0哀51败1,230,6哀57把1,212,6拔88瓣1,069,2凹73版总资产氨1,763,0板64暗1,862,0板37板2,140,0袄20盎1,564,9吧0敖3傲1,582,3板99按比重（罢%俺）澳51.59澳62.78爸57.51拌77.49吧67.57斑 从上表肮我们可以看出，翱这两项占资产总懊额历

3、年高达50八%以上，且应收班账款、存货(0斑5年扣除非货性稗交易换出的和核班销已全额计提跌稗价准备的存货非按正常减少部分)唉呈上升趋势，资凹产也呈上升趋势芭。但是自公司在凹2004年对应百收账款、存货计隘提35个多亿的癌减值准备后，总哀资产减少。从中捌我们可以得出：案应收账款、存货稗对长虹的影响尤疤其重要，如果没哎管理好这两项资罢产，长虹有可能唉会因此出现危机氨。霸2、分析长虹2芭001搬稗2005年收入岸及应收账款的变班化情况,结果如鞍下：霸表2 斑 霸 应收账暗款与收入增长情版况表 瓣 疤单位：万元霸时间唉2001爸年把2002肮年摆2003搬年笆2004捌年瓣2005年班应收账款增加数按

4、105,925爸133,950跋76,492靶-19,978捌84,800疤收入增加数班-119,25绊9斑307,056奥154,801耙-259,44拜9肮352,242吧从上表我们可以瓣看出： 200稗1年收入减少1隘1多个亿而应收袄账款却增加了1捌0多个亿；20邦02年、200把3年增加的收入伴有将近一半形成拌了应收账款。这靶种现象很不正常凹的。这是否是长疤虹为了扩大其销傲售额而极大（甚拜至无条件）地放阿宽了信用政策？巴尤其是对APE傲X公司，下面是八对APPEX公白司的销售额和欠吧款情况表：芭表3 氨 半 AP邦EX公司销售和半欠款情况表 翱 般 百 扮单位；万元败时间氨销售额白欠款

5、余额懊 欠款增加数隘2001叭.靶12按.阿31霸 笆77,594.百38伴 安34,632.懊57昂 芭34,632.半57版2002俺.背12般.案31拜554,129挨.08拌383,004奥.58凹348,372绊.01稗2003跋.背12八.笆31熬503,826瓣.28埃444,660拌.60摆61,656.八02癌2004哎.俺12案.氨31芭287,114霸.91伴383,876扒.47扒-60,784懊.13霸2005.12罢.31捌 -3,489敖.87盎369,300笆.40罢-14,576霸.07昂从上表可以看出安，特别是在20爱02年，长虹公翱司对APEX公捌司的销售

6、快速增般加，其欠款也增鞍加将近35亿元按，而后几年其款翱项增加幅度较小啊。近年来，长虹斑公司似乎也意识氨到了APEX公扳司巨额欠款的严八重性，在力争让霸APEX公司向半其提供了三部分柏资产抵押，作为暗其部分欠款担保熬的情况下，长虹昂公司在2005搬年年报中对应收爸A P E X皑公司的货款从2背004年末开始按采用个别认定法爸计提坏账准备，安特别计提坏账准笆备253,25傲5万元。昂3、分析长虹2爱001癌矮2005年的净笆利润和现金流量埃表的变化情况。跋具体如下：版 唉表4 八 爱 净利润与霸净现金流量的关碍系表 坝 凹 靶单位：万元霸时间案2001年挨2002疤年斑2003奥年坝2004巴

7、年柏2005年背收入扳951,461蔼1,258,5半18奥1,413,3办19拌1,153,8挨69版1,506,1挨11凹利润安8,853肮17,620袄24,165暗-368,11挨2熬28,503瓣现金流熬12,171巴-64,039矮11,648拔94,368扮-83,661昂从上表我们发现罢了一个奇怪的现安象：利润趋势线霸与现金流趋势线俺呈不同方向变化阿。这中间是否存佰在了人为调节的佰情况呢？因为这爸正好利用人们关阿注利润和现金流肮的心理，使投资佰者难以权衡。碍4、对四家彩电矮业上市公司（四伴川长虹、海信电背器、ST康华、邦深康佳）的相关巴财务数据进行分半析，结果如下：熬表5 隘

8、班 跋 彩电业上市公巴司毛利率袄公司名称唉1999年板2000年哀2001年摆2002年拜2003年笆2004年叭2005年柏四川长虹疤16.30霸12.00瓣10.03靶15.52暗13.68把14.32胺16.21隘海信电器般13.91凹9.44扮11.12吧13.99稗14.91挨14.18颁16.12鞍厦华电子唉14.88巴15.13奥7.04半12.97熬13.18笆8.55艾9.59俺深康佳爸18.53叭16.53绊14.04啊15.09岸16.01叭14.75八16.45昂自1999年高翱速发展后，彩电扮业出现了下滑的叭趋势。1999爱年，海信电器的扳毛利率为13.把91%，是四

9、个爱彩电业最低的，吧而深康佳为18霸.53%。20盎00年，四家公拜司毛利率普遍下扮降。2001年皑除海信外，其他氨三家公司都创下扒了六年内最低值般。经历了200巴1年最低谷后，摆2002年彩电盎企业的业绩都出佰现了反弹趋势。瓣2003年，除凹长虹外，其他三板家公司的毛利率搬继续上升。20颁04年，除长虹鞍外，其他三家公熬司毛利率均下降盎。办1999年之前绊，彩电业高速发昂展，彩电业上市白公司扩大生产规敖模，形成规模经拜济。但是，随着碍彩电过量生产，霸供大于求，大打扒“跋价格俺”哀战，彩电企业几芭乎无利可图。在摆这样的背景下，般2001年2月扳再次复出的霸倪润峰伴为了使长虹摆脱拌这种局面，利用

10、胺关税壁垒降低的搬有利环境，走翱“班激进国际化氨”芭道路。我们不能八否认其战略是错半误的，但我们不般得不考虑其为了半出口而选择高风啊险的经营模式是靶否可取，挨是否具有可持续把发展性。胺（二）从财务数矮据看长虹的业务靶控制坝1、销售与收款扮循环的内部会计疤控制蔼 哎通过上述表2和罢表3我们可以得坝出此组数据：2伴001年出口金澳额为7亿，AP鞍EX公司的欠款瓣就达3亿多20皑02年出口收入斑增加到了55亿把，但APEX公艾司的欠款却高达氨38亿；200懊3年的出口收入扳下降到50亿，版APEX公司的拜欠款却达44亿隘；2004年的爱出口收入仅为爸28亿，同时A案PEX公司的欠笆款也相应下降到阿3

11、8亿；200搬5年未对其出口八，仅为销售退回颁，欠款余额仍高罢达36亿。从这哎组数据我们还是罢可以比较清楚地吧看出长虹出口额伴的增长模式：柏借助APEX扮公司白的营销渠道，暗采用低价介入，八其彩电巴不但进入了美国懊市场疤，而且销售呈现岸爆发式增长。翱长虹内部为此专板门成立了APE把X项目组，袄分别由两位经理凹负责彩电和DV懊D业务。同时，半在美国设立了一鞍个联络处阿。白不过，这个联络斑处根本无权过问澳APEX项目，皑更不用说对AP坝EX项目进行监背控了，联络处实疤际上成了长虹在暗美国的一个接待摆站。矮于是，奇怪的事昂情也就发生了，柏一车车的彩电运班出去却没能为长哀虹换回大把的美哎元，APEX公

12、伴司总是以质量问拜题或货未收到为昂借口，拒付或拖绊欠货款笆。捌有报道指出：长袄虹与APEX公凹司签订了规范的背出口合同，接货办后90天内AP疤EX公司就应付凹款，否则长虹就俺有权拒绝发货。盎然而，长虹在一唉方面提出对账要白求的同时，一方艾面却继续发货，疤APEX公司总芭是故意搪塞或少矮量付款，伴“俺对账都对了一年跋”摆还没有结果癌。到了后来，长傲虹海外营销部发凹现这其中的风险案太大，曾下令不绊准发货，但神通艾广大的APEX扮公司总能说服长半虹继续发货。就氨在2颁003年底，长摆虹曾专门派出企傲业高管到美国就蔼欠款问题同AP皑EX佰公司扒交涉，但扳APEX公司柏撇下这些到美国爸的高管人员，杀爸回

13、长虹会晤高层熬，结果2004癌年初长虹又发了绊3000多万美靶元的货给APE埃X癌公司芭。这种情况令直靶接经办APEX败项目的人员深感案担忧，两位分别伴负责彩电和DV霸D的APEX项爱目经理澳也唉于2003年底岸在劳动合同期满办时同时辞职安。哀内部会计控制唉规范坝奥销售与收款（试把行）第十五条白指出捌“阿单位在选择客户柏时，应当充分了吧解和考虑客户的埃信誉、财务状况罢等有关情况，降哀低账款收回中的俺风险扳”傲。虽然斑长虹彩电在大规奥模进入美国市场笆前，长虹董事长癌倪润峰和首席运疤营执行总裁王凤奥朝都曾前往美国隘，做过为时不短哎的市场考察和调靶研，但唉他们在考察结束捌后就把吧美国市场的销售瓣业务

14、肮全部啊交给了APEX扮公司蔼。凹而其对APEX熬公司的信用情况坝是否做过深入的瓣调查？我们不得矮而知，因为虽然暗APEX安公司在跟长虹交板易之前在中国已爸经因其信用问题翱而扳臭名远扬，但长笆虹如果想通过其爱打开美国市场从拜而提高自身傲利润，也不是不安可能的。第澳十七条指出笆“傲单位应当按照规扮定的程序办理销埃售和发货业务。盎”“澳金额重大的销售百合同的订立应当巴征求法律顾问或疤专家的意见板”伴。长虹在同AP凹EX公司的交易白中明显违背了该哀规定，主要表现盎在：在APEX疤公司未支付货款扳的情况下长虹继般续发货；霸外营销部下令不哎准发货但其继续颁发货肮扳计提金额如此大傲的坏账准备从侧矮面反映出

15、长虹要版么没有将其同A板PEX公司的交拌易情况向相关专把业人士请教；要碍么就是对专家的半意见充耳不闻。般为什么会出现这皑种情况呢？一种般观点认为癌是长虹选择的高拔风险经营模式把捌企业送上了不归肮路。上世纪90半年代初，长虹就斑与郑百文与建设矮银行确立了三角昂信用关系，仅1矮997年建行为凹郑百文开具承兑吧汇票总额就突破百了50亿元，这矮种财务流转模式艾在郑百文破产后澳，让长虹吃尽了胺苦头。长虹与A办PEX公司的合癌作，与上述模式翱如出一辙，其货摆款回收模式也异般曲同工，长虹又袄一次尝到了苦果颁，甚至血本无归肮。癌另外一种观点认白为班长虹巨亏事件是昂“人治”下的悲埃剧。在长虹公司颁内部流传着两句

16、耙话：一句是案“敖倪润峰当家让人版受不了般”白，另一句是“长坝虹没有倪润峰不稗行扳”隘。可以说，长虹拔是“内部人控制巴下把”笆的挨“翱独立王国按”艾。当一个人“说罢一不二靶”把的时候，现代企拌业制度的风险约矮束机制就失去了芭应有的作用。强摆人治理导致的公半司治理机构形同暗虚设以及纠错机癌制的缺失，最终哀酿成了巨亏拜事件邦。百还扮有佰观点认为板APEX公司拖巴欠账款未及时追皑讨，足以说明长翱虹产权的模糊和案所有者的缺位。蔼其指出了以下扮两个数字巴来阿印证这一观点：笆倪润峰这位在大隘西南运筹帷幄、巴使长虹成为民族凹工业一面旗帜的蔼前长虹CEO，奥持有的长虹股票隘为73872股芭，按斑其退休时8埃元

17、左右的流通股伴市价计算还不到靶8叭0万元；长虹集板团给予倪润峰、芭王凤朝、刘体斌岸三位董事的年报矮酬总额也不过班88.20笆万元。面对日益凹严峻的国际竞争般，企业在产权制柏度、激励机制等拜方面存在的深层蔼次障碍实在不容办回避。坝笔者认为长虹海芭外高额应收账款巴未收回而大额计柏提坏账准备事件半不是简单的一两柏个原因促成的，吧而是由上述各种安原因综合的结果袄，谁将为这一事背件负责，现在尚伴无定论背。拜2、存货管理的岸内部会计控制班根据长虹第五届癌董事会第二十五柏次会议决议审议鞍并通过的20般04年末盘存物八资盈亏处理报告坝，我们可以发啊现长虹的存货控胺制可能存在问题岸，因为其在年末般就盘盈了5,7

18、班15,050.败15元，盘亏2啊4,347,2隘95.63元，柏存货实存数和账百存数的差异金额胺高达30,06稗2,345.7霸8元，占存货总佰和的0.41%白。再加上今年补俺提的准备1,0敖13,804,搬623.99元百，合计影响利润班-般1,043,8摆66,969.氨77罢元，以长虹03摆年的利润需要将胺近5年才能补亏疤。由此其存货的盎内部控制是否健凹全就可见一斑了拔。隘内部会计控制拌规范板瓣存货（试行）摆第十四条指出肮“吧单位应当根据销阿售计划、生产计扮划、采购计划、癌资金筹措计划等斑制定仓储计划，靶合理确定库存存背货的结构和数量安”碍，然而长虹的存版货却高达70多蔼个亿，相对于其

19、霸他三家彩电行业耙的上市公司高出版30、40多个暗亿。长虹是否根氨据销售计划、生摆产计划、采购计伴划、资金筹措计翱划等制定仓储计扮划，合理确定库捌存存货的结构和班数量，这值得探盎讨。第二十条指碍出板“挨单位应当建立健背全存货成本会计哎核算系统，正确澳计算和结转存货皑成本。奥”“凹单位应当加强对癌存货跌价的会计扒核算，及时掌握俺存货价值变动情背况。确认、计量胺存货跌价的依据跋应当充分，方法伴应当正确。爸”斑下面看懊看长虹的存货主跋要项目结构表：办表6 板 绊 澳 长虹存货胺主要项目结构表搬 疤 八 版单位：万元靶项 目熬2000年败2001年板200案2芭年啊200阿3把年氨200霸4扮年昂20

20、0巴5皑年阿原 值叭跌价白准备瓣原 值败跌价坝准备岸原 值伴跌价凹准备搬原 值阿跌价绊准备安原 值俺跌价拔准备佰原 值癌跌价柏准备芭原材料背146,9凹30稗112,148半214,87白6搬225,685办5版6翱228,11背7般29,071盎95,618稗285邦在产品斑27,2安70拜22,58斑6蔼32,25挨4肮43,766芭28昂9坝36,43袄6岸4,156扮27,636袄79斑库存商品艾496,52懊3疤25,098耙485,81叭8盎27,2安80班499,46按3败27,743蔼462,104版31,240胺469,15白5八99,636叭378,358扒28,899肮从

21、上表可以清楚暗的看出，同样作败为存货组成部分按的原材料200袄0年、2001唉年、2002年俺均未计提跌价准瓣备，2003年八仅计提都很少跌俺价准备，而其每芭年都对库存商品颁计提跌价准备。凹按照企业会计佰制度的规定，哀期末以可变现净颁值作为计提存货啊跌价准备的依据案，在库存商品高拌额计提减值准备办而原材料未计提稗是否符合常理呢捌？通过查阅其他办三家彩电业上市扳公司的年报发现艾，其对原材料及般库存商品计提比扒例大体相当。扒忽视产品结构安碍全和发展战略失白误，是长虹唉存货偏高拌的澳一个奥重要原因。长虹办在前期营销战略邦中，坚持只发展昂彩电的所谓“独柏生子战略岸”芭，尽管后期也推碍出了VCD、空胺调

22、等，但一直未搬从彩电情结中走暗出来，致使长虹斑在品牌延伸时出肮现严重的皑缺位现象岸，造成支柱产品翱青黄不接。另外袄，倪润峰一直倡爱导以规模和价格搬作为主要竞争手捌段，凭借长虹在埃资金和规模上的稗优势，挤压竞争阿对手。但在其他搬彩电企业的联盟哎策略对抗下，长芭虹的扩张策略屡碍屡受挫爱，从而导致了存胺货高筑。二、建议及对策办针对内部会计控扳制可能存在的问佰题，我们提出以斑下措施：绊1、完善上市公哎司的公司治理结挨构状况拜前面已经提出，氨长虹大额计提减般值准备而造成巨捌额亏损事件是凹强人治理导致的扒公司治理机构形扮同虚设以及纠错按机制的缺失捌所造成的。目前败众多学者研究指拔出我国公司治理拔中存在的主

23、要问凹题有：唉般股东大会没有发摆挥应有作用；拜版关键人（董事长柏、总经理等高层蔼管理人员）具有埃几乎无所不管的懊控制权；叭澳监事会的功能非哀常有限；绊绊债权人对公司实疤施的监控作用较矮小；哎坝公司的市场价值熬与治理质量缺乏昂相关性。巴对我国目前公司澳治理问题已经有敖很多学者进行研澳究，本文主要结背合长虹的股权结懊构对我国国有股鞍比重过高的问题坝进行探讨。下面耙是长虹与实际控哀制人之间的产权般及控制关系的方肮框图：绵阳市国有资产监督管理委员会100% Chartered Accountants Journal May 200559I N T E R N AT I O N A LThe first

24、 round of internal controlcerti.cations as mandated by the Sarbanes-Oxley Act (SOX) in the United States haverecently been .led by listed companies,or were supposed to have been .led.Allegedly 80 companies could not meet thecerti.cations criteria laid down in SOX.The readiness of the SecuritiesExcha

25、nge Commission and the PublicCompany Oversight Accounting Board(PCAOB) to learn from the experienceof the .rst year of implementation ofsection 404 of the Sarbanes-Oxley Act,by calling for a roundtable and solicitingcomments, is to be commended ifcontinued ful.lment of the requirementsof the Act is

26、to be respected.Section 302 of SOX requires theprincipal executive of.cer and the principal.nancial of.cer to “certify” speci.c items.led in each annual report. Subsections1, 4, 5 and 6 refer to the “signing of.cers”and the responsibilities they are chargedwith, as well as requiring them to disclose

27、speci.c matters.We are concerned that some of thelargest companies listed on the NewYork Stock Exchange are not giving thesesigning responsibilities the attention theyare due.Three categories of compliance or lackthereof are evident:actual signaturestyped names onlyno signatures or typed names.These

28、 categories were evident froma small sample but provide evidence ofserious .agrancy of the spirit of the Act andof the Act itself. We contend that it is notunreasonable to presume that Congressmeant “signed certi.cations” emphasisadded knowing that signatures have anattestation quality that is uniqu

29、e and conveyto the reader an intention to be bound orstand by the certi.cation.This essential quality seems to havebeen ignored by the companies that havefallen into categories two and three.Our comments are based upon ourinspection of annual reports and 10K(annual SEC .ling) reports .led for theres

30、pective companies. We are concernedthat categories two and three will becomelike a will that has the name of the maker(testator) typed on it but is never signed!It cannot be acted upon.In the case of unsigned certi.cationsunder section 302, the door for laterdisclaimers of responsibility is wideopen

31、.The public interest and con.denceof investors in the reliability of .nancialreporting will not be well served by suchvariability. Investors will be left doubtfulas to the reliability of such certi.cations.SOX put measures in place designed toimprove disclosure and reporting andinvestor con.dence. I

32、n the long run,internal controls and “signed” certi.cationsthereof may be the most important singlestep in increasing reliability.Should the SEC approve the use ofsubstitute signatures (i e printed names)in lieu of real signatures, then we feel thatthe testimony regarding internal controlsbegins to

33、lack authenticity. This will thenleave investors with questions about thesincerity of the certi.cations, and therebyerode the spirit of the Act.An actual signature is possible, asevidenced by some company certi.cations.When such a signature is absent, then themessage being conveyed is weaker. Asigne

34、d certi.cation conveys to the readerwho could not be present at the signingevent that the signer wishes to representthat the internal controls are functioningas speci.ed.We propose that sections 302 and 404should be reinforced by implementing arequirement that a “signature event” becreated for these

35、 certi.cations. As anexample, managements certi.cation oninternal controls could be signed off atthe annual meeting of the company infront of the gathered stockholders. Somestockholder representatives could witnessthese certi.cations.The power of witnesses testifying as tothe authenticity of the sig

36、natories at such四川长虹电子集团有限公司四川长虹电器股份有限公司53.63% Chartered Accountants Journal May 200559I N T E R N AT I O N A LThe first round of internal controlcerti.cations as mandated by the Sarbanes-Oxley Act (SOX) in the United States haverecently been .led by listed companies,or were supposed to have been .l

37、ed.Allegedly 80 companies could not meet thecerti.cations criteria laid down in SOX.The readiness of the SecuritiesExchange Commission and the PublicCompany Oversight Accounting Board(PCAOB) to learn from the experienceof the .rst year of implementation ofsection 404 of the Sarbanes-Oxley Act,by cal

38、ling for a roundtable and solicitingcomments, is to be commended ifcontinued ful.lment of the requirementsof the Act is to be respected.Section 302 of SOX requires theprincipal executive of.cer and the principal.nancial of.cer to “certify” speci.c items.led in each annual report. Subsections1, 4, 5

39、and 6 refer to the “signing of.cers”and the responsibilities they are chargedwith, as well as requiring them to disclosespeci.c matters.We are concerned that some of thelargest companies listed on the NewYork Stock Exchange are not giving thesesigning responsibilities the attention theyare due.Three

40、 categories of compliance or lackthereof are evident:actual signaturestyped names onlyno signatures or typed names.These categories were evident froma small sample but provide evidence ofserious .agrancy of the spirit of the Act andof the Act itself. We contend that it is notunreasonable to presume

41、that Congressmeant “signed certi.cations” emphasisadded knowing that signatures have anattestation quality that is unique and conveyto the reader an intention to be bound orstand by the certi.cation.This essential quality seems to havebeen ignored by the companies that havefallen into categories two

42、 and three.Our comments are based upon ourinspection of annual reports and 10K(annual SEC .ling) reports .led for therespective companies. We are concernedthat categories two and three will becomelike a will that has the name of the maker(testator) typed on it but is never signed!It cannot be acted

43、upon.In the case of unsigned certi.cationsunder section 302, the door for laterdisclaimers of responsibility is wideopen.The public interest and con.denceof investors in the reliability of .nancialreporting will not be well served by suchvariability. Investors will be left doubtfulas to the reliabil

44、ity of such certi.cations.SOX put measures in place designed toimprove disclosure and reporting andinvestor con.dence. In the long run,internal controls and “signed” certi.cationsthereof may be the most important singlestep in increasing reliability.Should the SEC approve the use ofsubstitute signat

45、ures (i e printed names)in lieu of real signatures, then we feel thatthe testimony regarding internal controlsbegins to lack authenticity. This will thenleave investors with questions about thesincerity of the certi.cations, and therebyerode the spirit of the Act.An actual signature is possible, ase

46、videnced by some company certi.cations.When such a signature is absent, then themessage being conveyed is weaker. Asigned certi.cation conveys to the readerwho could not be present at the signingevent that the signer wishes to representthat the internal controls are functioningas speci.ed.We propose

47、 that sections 302 and 404should be reinforced by implementing arequirement that a “signature event” becreated for these certi.cations. As anexample, managements certi.cation oninternal controls could be signed off atthe annual meeting of the company infront of the gathered stockholders. Somestockho

48、lder representatives could witnessthese certi.cations.The power of witnesses testifying as tothe authenticity of the signatories at such 芭通过上图可以看哀出长虹的股权结傲构特点是：股权巴高度集中且为国岸有股一股独大，般这也是中国目前败股权结构存在的扳普遍现象。这种吧股权结构容易使稗公司出现案产权的模糊和所哎有者的缺位佰，严重影响了公胺司决策与监督的皑有效运行。要解柏决这种公司治理拜结构，笔者认为阿目前实行的把股权分置袄对长虹而言是比扒较合理的。其一袄是长虹所

49、处行业笆并非关系国计民癌生的行业，其改俺革不会影响到国隘家的经济命脉；蔼其二是长虹安现于上海挂牌的拌长虹国有股约有唉11.6亿股傲，占总股本的5笆3.63%，符蔼合按中国把证监会胺发布关百于爸上市公司股权分案置改革试点有关把问题的通知把的条件；其三是把绵阳市政府的支扒持，绵阳市市长霸蒋仁富在200扮5中国绵阳科技拔城投资合作洽谈扮会暨电子信息产班业投资合作论坛佰新闻发布会上透把露希望背长虹的鞍国有股能逐步退俺出，但唉指出板退出哀是敖有条件矮（具体条件没说按明）。阿此外，伴长虹给予年报酬岸列前啊三氨位高级管理人员矮的总额哀2003年为8蔼8.20稗万元凹，2004年为百94.50爸万元笆，200

50、5年9百1.03万元。伴显然，长虹在高斑级管理人员的考柏评与激励机制以办及惩罚机制值得把我们去深思。 哎2、加强应收账吧款管理，提高应盎收账款的安全，隘降低其风险绊市场经济是信用柏经济，企业销售艾环节很难完全做伴到扳“背钱货两清岸”昂而不发生赊销预暗付，因此必须科叭学地确定赊销额哀度和健全应收账爸款的控制制度。跋对应收账款的控背制，应分为事前罢、事中控制和事鞍后监管三个环节叭进行。这三个环昂节是相互联系和矮相互制约的，做稗好每个环节的控爸制对应收账款及扮时回收意义十分办重大。（1）应蔼收账款的事前控胺制：按隘建立健全赊销内拜部控制制度。疤把建立货款回收责傲任制。对每笔应胺收账款明确责任熬部门和

51、责任人，跋激励和约束机制半相结合，实行佰“斑谁经手谁负责，懊谁审批谁负连带案责任邦”懊制度。埃安建立销货往来客安户的资信审议制笆度，制定合理的凹信用政策。企业捌的财务部门应与哎销售部门密切配懊合，至少要设专疤人对客户资信进拜行审议。（2）搬应收账款的事中疤控制：肮啊加强赊销业务的拌合同管理。懊瓣妥善办理赊销手敖续，为对挂账信蔼用进行有效管理绊提供依据。企业柏对销货往来较频凹繁的客户不得已扒采取挂账赊销时百，除必须加强对靶客户的资信状况阿进行分析了解外唉，还必须妥善办哎理赊销手续，使皑赊销凭证和记录败能及时、准确地暗反映应收账款的矮发生时间、金额爸及责任等全面情哀况，便于事后监白管。（3）应收班

52、账款的事后监管袄：挨霸建立应收账款的敖内部报告制度。碍企业财务人员应捌根据应收账款形扮式时间的长短和癌企业的收账政策蔼，进行账龄分析扮，定期编制企袄业应收账款一览霸表，并设法使背这项工作能得到般主管领导的高度八重视和业务经办柏人员的大力支持懊与配合。霸笆做好应收账款的百定期对账和债权埃的确认工作。企把业财务人员或应拔收账款的相关责背任人应定期与债般务方核对往来金安额，并请对方财拌务人员在对账清澳单上签字并加盖板单位公章予以确半认。澳柏建立应收账款的罢坏账准备金制度拌。企业应遵循谨胺慎性原则，对坏捌账损失的可能性唉进行预先估计，疤积极建立弥补坏耙账损失的准备金安制度。半同时，企业必须俺积极采取应

53、收账爸款风险的化解和靶维权措施。具体敖为：蔼背通过应收账款让鞍售和资产证券化凹进行融资，化解拌应收账款风险。板应收账款让售是颁企业将应收账款按出让给信贷机构伴或代理商，给予按对方一定的手续邦费和折扣，由信敖贷机构或代理商傲从事收取账款的鞍工作，并承担应叭收账款的风险。安凹通过债务重组和拌非货币性交易，氨使超长期应收账柏款及时变现或背“半债转股哀”跋。对超长期应收半账款，可以与客邦户协商修改债务颁条件，促成客户罢还清债务。敖昂正确运用法律手岸段，维护企业合傲法权益。企业对唉超过信用期限的俺应收账款应积极版催收，同时，对罢不能履行销售合啊同的债务人，可艾以根据所签订的傲销售合同，采取暗维权措施，促

54、成瓣应收账款及时回奥笼。搬此外，必须建立爸新的业绩评价体爱系，改变以往以稗收入作为业绩评斑价的主要指标，叭而忽视相关资产挨的安全性。为此安，建议公司建立懊收入与应收账款阿同等重要的评价把体系，目的在于巴让相关人员对应邦收账款的安全性颁引起重视，从而艾减少应收账款坏靶账、呆账的出现绊。袄3、对存货要做阿到内部会计控制懊，需要从以下各柏环节入手傲（1）公司应建爸立健全存货业务八管理责任制，保皑证各种存货实物坝资产的安全完整扳，保证存货的请哀购、审批、采购袄、验收入库、付跋款、记账、领用唉、发出、盘点清邦查、保管处置等搬环节能得到合理癌、有效控制。昂（2）对存货要暗进行计划控制。坝主要包括：岸笆对存货要进行预熬算管理。根据全扳年的生产经营情吧况和存货在某些蔼方面特定的技术班要求，作出存货鞍资金占用的预算笆。爱翱要有严格的存货稗计划，把存货的碍购入控制在计划斑之内，同时，还颁要尽最大努力销八售产品。氨按要正确处理存货拌的暂估入账，如八实反映已入库但懊未结算的存货数扳量和金额，正确傲办理暂估入库单巴等相关手续。袄搬要对存货实行耙“班ABC拌”坝管理法。对各项傲存货实行分项归熬口管理，对价值巴贵重或库存占用挨较大的存货可以扮制定专项考核措暗施。皑（3）公司应建袄立和完