中国某银行财务分析报告书

1、扒中国工商银行财傲务分析报告陶 勇 霸目 奥 录霸一、办 蔼工行基本情况扒二、艾 捌公司简要历史三、工行业务四、股本情况背五、工行资产权懊属情况懊六、工行控股股八东的基本情况哀七阿财务会计信息阿八业务发展目伴标百一、工行基本情敖况安1、 中文名称哀：中国工商银行埃股份有限公司邦英文名称：IN埃DUSTRIA颁L AND C柏OMMERCI八AL BANK碍 OF CHI耙NA LIMI岸TED班2、法定代表人罢：姜建清哎3、成立日期：伴2005 年1拔0 月2颁8 日罢4、注册资本：澳286,509百,130,02鞍6.00 元盎5、注册地址：昂北京市西城区复唉兴门内大街55版 号翱6、邮政编

2、码：埃100032叭7、电话号码：按（010）66翱107166俺8、传真号码：俺（010）66靶017168邦9、互联网网址袄： 埃10、电子信箱碍：岸iricbc昂.奥二、工行简要历绊史1、历史沿革阿工行于1984癌 年1 月1 板日作为一家国家爸专业银行而成立隘，承担了中国人拜民银行的所有商叭业银行职能，而癌中国人民银行则把正式成为国家的办中央银行。半工行成立以来，扮曾经历几个阶段阿，期间由国家专碍业银行转型为国挨有商业银行，之伴后再整体改制为肮股份制商业银行百。按自1984 年板至1993 年傲，工行是国家专懊业银行。在此期佰间，工行扩大了懊业务规模和分销敖网络、强化了财芭务会计与管理

3、制艾度以及提高对盈拜利能力和风险管跋理的重视。懊1994 年，氨国家成立三家政熬策性银行，以承肮担国家专业银行扳的主要政策性贷凹款功能。包括工昂行在内的各国家伴专业银行，在此版后转型为四大国捌有商业银行。自矮1994 年至笆2004年，工柏行在业务的许多颁方面作出了重大巴改进，以建立现搬代商业银行的运绊营体系，包括加暗强资本基础、运百营绩效、资产质埃量、风险管理、佰信息科技、内部爱控制、组织结构拌、业务流程和管坝理透明度。白过去十年间，国暗家采取了一系列瓣举措，旨在加强挨国有商业银行的哎资本基础，提高癌资产质量。19搬98 年，作为巴加强四大国有商扮业银行资本基础昂举措的一部分，耙财政部向工行

4、定唉向发行850 佰亿元的30 年熬期特别国债，所哀筹集的资金全部挨用于补充工行资扮本金。1999昂 年及2000版 年，工行将总拔额达4,077疤 亿元的不良资蔼产按账面值处置捌给华融公司。1耙999 年至2班001 年，作拜为处置的对价，盎工行向华融公司拜收取947 亿罢元现金和华融公暗司发行的总面值扒达3,130 岸亿元的十年期不鞍可转让债券。癌作为最近的我国挨银行业重组的一罢部分，汇金公司芭于2005年4俺月向工行注资1八50亿美元，财罢政部则保留了原佰中国工商银行资爱本金1,240罢亿元，工行于碍2005年10埃月28日败由国有商业银行版整体改制为股份皑有限公司。20癌06年4月，高

5、埃盛集团有限公司搬（The Go懊ldman S氨achs Gr白oup, In拜c.，或称高盛柏集团）、安联保安险集团（All半ianzGro癌up，或称安联熬集团）（通过其碍全资子公司Dr坝esdner 矮Bank Lu白xembour扳g S.A.，案或称德累斯登银暗行）、美国运通半公司（Amer阿ican Ex澳press C凹ompany，盎或称美国运通）凹分别认购工行A罢股发行和H股发扮行前已发行股份扮的5.7506哀%、2.245安2%和0.44哎54%。200案6年6月，社保啊基金理事会也认俺购了工行A股发拜行和H股发行前疤已发行股份的4摆.9996%。绊2、成立股份有罢限公司

6、盎工行在昂2005年10吧月28日伴从一家国有商业芭银行整体改制成鞍一家股份有限公矮司，财政部和汇熬金公司担任工行啊发起人，并正式癌更名为中国工商鞍银行股份有限公坝司。中国工商银唉行股份有限公司矮于设立后承继了傲原中国工商银行挨的所有业务、资颁产和负债。三、工行业务哎1、工行的业务瓣概况懊工行主要业务包坝括公司银行业务肮、个人银行业务搬、资金业务以及巴其他业务。就贷安款余额和存款余澳额而言，工行是阿我国最大的商业隘银行。截至柏2005年12艾月31日挨，工行的总资产癌、贷款余额和存昂款余额分别为6艾4,572亿元百、32,896耙亿元和57,3鞍69亿元；工行八2005年的总埃收入（包括净利案

7、息收入、净手续碍费和佣金收入、伴其他非利息收入巴以及营业外收入按）达到1,65埃7亿元。根据中邦国人民银行公布把的数据，截至稗2005年12拔月31日俺，工行的总资产埃、贷款余额和存罢款余额分别占我罢国所有银行机构巴总资产、贷款余捌额和存款余额的版16.8%、1扳5.4%和19叭.4%，并且分拌别占四大商业银绊行总资产、贷款阿余额和存款余额爸的31.4%、岸30.4%和3吧2.6%。胺工行主要在我国霸境内运营，提供凹广泛的商业银行隘产品和服务。根俺据中国人民银行氨公布的资料，截绊至懊2005年12邦月31日胺，以公司贷款余绊额、票据贴现余熬额及公司存款余拔额计算，工行是跋我国最大的公司百银行；

8、截至胺2005年12按月31日懊，以个人贷款余芭额和个人存款余败额计算，工行是碍我国最大的个人拜银行；以200袄5年总交易额计八算，工行是我国版领先的贷记卡、把准贷记卡和借记巴卡服务提供行。俺截至盎2006年6月碍30日鞍，工行拥有超过肮250万公司客敖户以及超过1.瓣5亿个人客户，摆并通过境内18笆,038家分行凹、营业网点及其办他机构（包括总班行）的传统分行扮网络，以及通过敖包括一系列网上柏及电话银行、1佰,610家自助盎银行中心、19安,026部自动爱柜员机的电子银芭行网络，为客户柏提供服务。熬工行的总行设于凹北京，截至暗2006年6月扮30日爱，工行拥有98拌家境外分行、控盎股机构、代

9、表处背和网点。工行目敖前在香港、澳门艾、新加坡、东京搬、首尔、釜山、唉法兰克福及卢森百堡设有分行，并熬在纽约、莫斯科奥及悉尼设有代表靶处。此外，工行疤于香港、伦敦及邦阿拉木图亦拥有半控股机构。以截爸至胺2005年12颁月31日艾总资产计算，在氨其本身或其母公案司在香港联交所碍公开上市的香港把注册银行中，工暗行的控股机构工颁银亚洲排名第六笆。挨工行自1999拌年起实施的一系坝列改革措施使工柏行实现了业务、案运营及企业文化皑的重大转型。工耙行特别重视发展巴全面风险管理体安系，并优化工行柏的业务架构及组拌织结构。工行业叭务重点及架构已鞍逐步发展，以满扒足工行客户对广跋泛的银行产品及捌服务的需求。工班

10、行专注于拓展个半人银行业务的运傲营，尤其是高增邦长的手续费和佣柏金业务，同时工瓣行作为电子银行板服务提供行亦已爱取得领先地位。艾工行通过投入充般足资源发展信息岸科技，并建立起捌一套集中的信息板系统，让工行可斑以分析客户群的熬动态，集中发展扮有吸引力的客户啊，并提升工行的凹风险管理能力以胺及其他内部控制哀能力。工行相信百由于上述改革，懊将使工行的业务吧结构及流程、公邦司治理和内部控哀制成为我国商业搬银行中的佼佼者氨。于2005年扮的财务重组已大坝大巩固了工行的捌资本基础。工行败相信工行正处于鞍寻求进一步增长白的有利地位。爱2、工行的竞争巴优势扮（1）工行为中啊国最大商业银行肮工行为中国最大巴商业

11、银行，主要罢业务领域均居市邦场领先地位就贷叭款余额和存款余碍额而言，工行是班中国最大的商业叭银行。另外，工俺行还在公司银行坝业务、个人银行拔业务和资金业务巴中的许多领域确癌立了领先地位。蔼工行相信，工行胺的规模、市场领埃导地位及品牌的芭认知度将使工行盎持续加强对主要拌市场领域的渗透瓣力，令工行收入安来源更加多元化吧，并获得可观的疤规模经济效益。八（2）拥有庞大隘且优质的公司及般个人客户基础暗工行拥有我国最翱大的公司银行客笆户基础，截至2碍006 年6 胺月30 日，工邦行公司银行客户袄总数超过250哀 万，其中包括瓣约57,710扮 名贷款客户；熬工行与众多领先佰的大型集团和企熬业建立了深厚的

12、氨银行服务关系，背工行的公司客户俺包括我国营业收阿入最大的500罢 家公司中的4袄92 家和财俺富500 强傲中的238 家袄公司。工行相信哎工行拥有我国最摆大的个人银行客笆户基础，截至2笆006 年6 懊月30 日，工半行拥有超过1.爸5 亿名个人银澳行客户中，其中爱在工行的金融资胺产余额超过5 巴万元以上的个人熬客户超过1,6绊00 万名，他按们在工行的人均挨金融资产余额超傲过15 万元；搬在工行的金融资艾产余额介于5 扮千元至5 万元办之间的个人客户八超过5 千万名澳。盎（3）拥有广泛版的分销网络，并按且是最大的电子矮银行服务提供行罢工行的运营网点肮遍布全国。截至板2006年6月耙30日

13、背，境内分行、营八业网点及其巴他机构（包括总哀行）达18,0唉38家。工行在盎经济较发达的长敖江三角洲地区、按珠江三角洲地区扒以及环渤海地区盎拥有广泛的分支笆机构及运营网点背，截至胺2006年6月矮30日爸达7,738家鞍。工行在全国开敖设了逾3,00按0个理财中心。芭工行庞大的公司八和个人银行销售跋队伍为工行的传笆统分行网络提供胺强大支持。工行拌拥有超过25,搬000名公司银背行业务客户经理拜和包括在全国商暗业银行中为数最班多的金融理财师翱在内的约10,艾000名个人银佰行客户经理，他霸们在产品经理的八配合和支持下，矮专职与高端客户翱建立和保持关系班。把工行拥有包括互案联网、固定电话唉、手机

14、、自动柜袄员机和自助银行哀中心在内的高效袄、先进的电子银阿行网络。以客户挨数目和交易额计绊算，工行均为电奥子清算和结算服矮务的领先提供行叭。2005年通矮过工行的电子银摆行网络进行的交拜易额达到467艾,699亿元。按工行相信，以2佰005年我国电八子银行总交易额斑计算，工行处于叭市场领先地位。背（4）领先的信百息科技能力矮工行拥有我国商白业银行中最先进绊的信息科技平台隘。在国内四大商胺业银行工行率先凹成功完成全行数胺据大集中工程，岸实现了工行全部坝国内分支机构各柏项业务数据的集氨中和实时处理。唉工行的信息科技安平台获得工行强爱大的研发能力的板支持。工行于2昂006 年获得埃银行家杂志哀颁发的

15、“200胺6 年度全球银班行网络应用创新斑奖”，于200办4 年凭全行数斑据大集中工程获背中国人民银行颁瓣发的“银行业科岸技发展奖特等奖颁”，过去连续三捌个年度被环球胺金融杂志选为疤“中国最佳个人巴网上银行”，于艾2005 年获坝中国互联网协会八主办的“中国互捌联网产业调查”靶中网上银行类第癌一名，于200安5 年获信息产班业部颁发的“中哎国客户关怀与公摆众服务标杆企业稗金奖”，及于2盎006 年被摆环球金融杂志伴选为“亚洲最佳懊投资管理服务的拌企业网上银行”巴。工行在信息科拌技建设中的领先搬优势，为工行的氨经营管理和收入罢增长提供了全方暗位的支持。癌（5）增长迅速凹的手续费和佣金爱收入隘由于

16、工行将发展澳非利息收入业务耙作为重点策略之扳一，手续费和佣皑金收入得以迅速埃增长。2005败年，工行的净手邦续费和佣金收入吧在四大商业银行隘中位居第一位。阿工行的净手续费伴和佣金收入从2板003年的56瓣.24亿元增加拔到了2005年肮的105.46肮亿元，年复合增佰长率达36.9稗%。银行卡业务隘、清算和结算业百务、投资银行业拜务、电子银行业伴务和托管业务的背迅速增长对工行熬手续费和佣金收半入增长的贡献特瓣别突出。工行相叭信随着工行继续耙重点发展并扩大柏在非利息业务方奥面的领先优势，八工行将能够进一霸步提高手续费和癌佣金收入。斑（6）全面的风翱险管理和内部控邦制疤工行设有涵盖信颁用、流动性、

17、市拌场和操作风险等佰方面的风险管理霸架构。此架构由鞍工行先进的风险按管理信息技术支吧撑，让工行能更摆有效地管理各种按风险并有助于工爱行资产质量的不稗断改善。工行在颁我国四大商业银扳行中率先于20办04年启动了新鞍巴塞尔资本协议背所推荐的内部评拔级法风险管理工拔程，并于200熬5年采用了公司胺贷款十二级分类暗体系。工行是率败先根据COSO胺内部控制整体框巴架的要素对工行靶分行的内控开展芭评价的国内商业懊银行。跋（7）稳定及经芭验丰富的管理团熬队岸工行的高级管理霸团队在我国商业佰银行业界拥有丰啊富的从业和领导爸经验。工行高级拜管理团队成功地背带领工行进行了矮多项业界领先的扳产品开发和业务拜创新，包

18、括较早傲地在信息科技领瓣域进行卓有成效搬的投资建设，较摆早地开始重视风罢险管理及内部控癌制，改革分行网坝络及业务流程，啊以及实施工行的百股份制改革。工颁行管理团队能够案带领工行在竞争邦日益激烈的行业班中继续保持优势佰。暗3、工行面临的隘竞争情况唉工行目前主要与邦四大商业银行中按的其他三家和其暗他全国性商业银懊行竞争。工行还斑面临来自若干其唉他银行机构日益矮激烈的竞争，包笆括城市商业银行拜和在国内开展业矮务的外资银行。邦工行与境外金融罢机构的竞争在未氨来将更加激烈。隘工行与国内其他般商业银行和金融邦机构主要在所提拌供产品及服务的伴种类、价格和质百量、银行设施的拌便利程度、品牌翱认知度和信息科扳技

19、发展的层面上半竞争。四、股本情况靶1、工行A 股疤、H 股发行前百主要股东情况搬工行A 股、H半 股发行前，工鞍行的股权结构情暗况如下表。表中隘各股东所持有股稗份的性质根据跋财政部关于中国蔼工商银行国有股百权管理方案的批碍复（财金函背200616跋9 号）中的相斑关内容界定。耙股东名称（1）阿 捌 股份性质 耙 拔持股数（股） 巴 办 所占比例拌（）肮财政部（SS）般 柏 国家股 背 败124,000扒,000,00拔0 靶 捌 43.279拌6八汇金公司（SS叭） 埃 国家股 般 1袄24,000,癌000,000肮 碍 鞍43.2796肮高盛集团（FL笆S） 绊 境外法人股 蔼 16半,4

20、76,01岸4,155 跋 敖 5翱.7506袄社保基金理事会癌（SS） 国家版股 绊 14,八324,392按,623 澳 袄 4.爸9996斑安联集团（FL啊S） 半 境外法人股 盎 6唉,432,60靶1,015 敖 安 2拔.2452岸美国运通（FL坝S） 瓣境外法人股 蔼 1八,276,12摆2,233 疤 斑 0吧.4454板总计 澳 埃 爸 安 2笆86,509,澳130,026罢 氨 1昂00.00盎（1）上表中股把权性质标识含义办为：胺SS：国家股股芭东（State澳-own Sh案arehold安er 的缩写）盎FLS：境外法瓣人股股东（Fo昂reign L按egal-pe

21、案rson Sh稗arehold隘er 的缩写）拜2、工行A 股摆、H 股发行后澳股本情况胺工行A股发行和暗H股发行前总股拔本为286,5爱09,130,爱026股。不考哎虑工行A股发行唉和H股发行的超扮额配售选择权影挨响，工行本次拟伴发行A股13,艾000,000白,000股，拟蔼发行H股35,摆391,000拌,000股。A巴股发行和H股发柏行完成后工行总拌股本为327,肮821,930昂,026股，工颁行股东持股情况半如下：般本次A 股发行哀和H 股发行后唉股东名称 蔼 股佰份类别 版 唉 持股数（邦股） 颁 所占败比例（）袄财政部 罢 坝A 股（1） 百 坝 118,78疤7,977,

22、4跋19 哀 伴 36.235扒5版汇金公司 按 A敖 股（1） 按 板118,787挨,977,41跋9 盎 摆36.2355哎社保基金理事会巴 H 股 捌 稗 罢17,670,吧237,785碍 胺 碍5.3902肮高盛集团 绊 H啊 股 霸 耙 16,4背76,014,背155 阿 叭 5.02摆59柏安联集团 暗 H佰 股 疤 板 6,4拌32,601,笆015 芭 傲 1.96笆22傲美国运通 袄 H盎 股 斑 绊 1,2颁76,122,耙233 柏 摆 0.38背93绊其他 凹 摆 H 股 熬 爱 伴 罢 0 哀 哀 搬 0霸股东 按 败 H 股 柏 芭 35摆,391,00哎0,

23、000 胺 颁 10袄.7958埃股东 矮 翱 A 股 斑 背 1唉3,000,0颁00,000 氨 埃 3.癌9656佰总计 把 斑 盎 懊 327,叭821,930疤,026 靶 肮 10般0埃（1）在工行A暗股发行和H股发翱行完成后，财政拌部和汇金公司所霸持股份将全部登懊记为A股，但财矮政部和汇金公司肮所持股份在获得案中国证监会或国袄务院授权的证券扳审批机构批准后扒可转为H股。艾工行A股发行和拌H股发行完成后矮，如果全额行使胺A股发行和H股巴发行的超额配售佰选择权，则工行按拟发行的A股为哀14,950,蔼000,000肮股，拟发行的H跋股为40,69背9,650,0熬00股。A股发伴行和

24、H股发行完靶成并全额行使超安额配售选择权后板，工行总股本为稗334,018案,850,02败6股，工行股东哀持股情况如下：碍工行A 股、H吧 股发行后矮股东名称 疤 瓣股份类别 八 持股伴数（股） 坝 所占胺比例（）拔财政部 百 按 A 股般 俺 118,00班6,174,0拜32 败 3扒5.3292俺汇金公司 爱 哀 A 股 俺 叭118,006熬,174,03白2 鞍 35癌.3292靶社保基金理事会拔 版H 股 敖 18按,172,11把4,559 皑 柏 5.44版04般高盛集团 吧 俺 H 股 敖 罢 16,476白,014,15办5 艾 4阿.9327百安联集团 埃 百 H 股

25、般 扒 6,432袄,601,01般5 肮 1疤.9258颁美国运通 挨 肮 H 股 佰 疤 1,276哎,122,23罢3 艾 0芭.3821拔其他 俺 按 H 罢股 瓣 傲 0 叭 板 挨 0颁股东 八 翱 H 背股 矮 40,6昂99,650,笆000 奥 把12.1848懊其他 奥 霸 A股安 扮 按 0 安 捌 翱 0坝股东 鞍 吧 A 耙股 翱 14,9氨50,000,跋000 办 瓣 4.4758把总计 皑 岸 按 艾 334隘,018,85翱0,026 艾 凹 100矮五、工行资产权隘属情况爸1、主要房屋及啊土地使用权邦截至2006 盎年8 月31 鞍日，工行拥有2捌5,393

26、 项翱境内物业，其中挨有1,801 凹项物业尚未取得瓣相关土地使用证搬或房产证，占总拌建筑面积的6.埃12%，占总物傲业价值的7.4邦2%。截至20胺06 年8 月昂31 日，工行安已与房地产开发吧单位等第三方签败订房屋购买协议岸，以购置58 邦项商业物业。截班至2006 年耙8 月31 日巴，这些物业尚未伴能交付予工行，版故该等物业的所阿有权仍未归属工罢行。唉工行认为，如果肮上述物业由于未岸取得房屋所有权拔或土地使用权原白因导致工行无法案继续使用而必须绊搬迁时，工行可扳以在相关区域内绊找到替代性的合版法经营场所继续翱办公营业，该等唉搬迁不会对工行霸的经营和财务状翱况产生重大不利版影响。此外，

27、截哎至2006 年芭8 月31 日盎，工行在境内租拔赁7,615 案项物业，主要作按为未取得或未向奥工行提供相关的胺物业所有权证或芭该房产的所有权把人同意出租方转班租该房产的函件绊。白工行认为，如果疤因租赁物业的权瓣属瑕疵原因或未颁办理租赁合同备巴案手续导致无法唉继续租赁关系，袄需要相关分支机邦构搬迁时，相关唉分支机构可以在班相关区域内找到安替代性的能够合胺法租赁的经营场霸所，该等搬迁不隘会对工行的经营扳和财务状况产生霸重大不利影响。俺截至2006 百年8 月31 傲日，工行在境外耙拥有40 项自耙有物业及57 昂项租赁物业。2、在建工程挨截至2006 癌年8 月31 罢日，工行拥有7啊6 项

28、在建工程叭，其中21 项俺在建工程目前没靶有取得相关土地啊使用证或者其他绊相关工程许可。3、商标罢截至2006 瓣年6 月30 凹日，工行已取得绊商标注册证鞍共31 项。4、专利皑截至2006 傲年6 月30 捌日，工行拥有8巴 项境内专利权安并尚有37 项搬专利待审批，均败为与工行信息科伴技系统相关的专半利权。5、著作权把截至2006 拌年6 月30 邦日，工行共拥有拜37 项著作权碍并取得了著作霸权登记证书。6、域名把截至2006 霸年6 月30 耙日，工行为注册笆人（申请人）的翱域名共计9 项奥，均在有效期限啊之内。7、非专利技术碍截至2006 霸年6 月30 佰日，工行共拥有捌非专利技

29、术32搬 项。把8、工行许可使唉用情况拜工行与中国农业埃发展银行于20摆06 年6 月哀8 日签署了半中国农业发展银伴行信贷管理系统疤合作项目软件使安用许可服务合同邦，根据该合同百，工行授予中国埃农业发展银行“搬信贷管理系统”碍及“数据交换平澳台”两项软件的肮非专有、非排他艾性的许可使用权澳，软件可使用费按为7,100 皑万元人民币。挨9、工行特许经叭营情况跋（1）金融许可拜证袄截至2006 拔年6 月30 哀日，工行总行及胺其下属所有分支癌机构均已取得中盎国银监会及其各阿地派出机构核发案的金融许可证搬。背（2）结汇、售班汇业务及其他外傲汇业。柏截至2006 癌年6 月30 傲日，工行总行及八

30、经营结汇、售汇爸业务及其他外汇翱业务的分支机构鞍均已取得有关外芭汇管理部门关于澳其经营结汇、售罢汇业务及其他外耙汇业务的批准、百备案或相关证明傲文件。袄（3）保险兼业板代理业务挨截至本招股意向蔼书签署之日，工案行总行、一级分般行均已经取得耙保险兼业代理许霸可证，其他经昂营保险兼业代理拔业务的分支机构巴已取得保险兼翱业代理许可证把或保险兼业代理啊资格。办六、工行控股股八东的基本情况俺财政部是国务院耙的组成部门，是伴主管国家财政收版支、税收政策等胺事宜的宏观调控伴部门。截至工行翱A 股发行和H般 股发行前，财挨政部持有工行股昂份1,240 敖亿股，占工行A癌 股发行和H 熬股发行前已发行八股份的4

31、3.2伴796%。财政败部持有的工行股班票不存在被质押跋或其他有争议的矮情况。霸汇金公司是根据班我国法律于叭2003年12翱月16日办注册成立的国有凹独资有限责任公摆司，代表国家向半包括工行、中国摆建设银行股份有笆限公司、中国银唉行股份有限公司暗和交通银行股份扮有限公司在内的埃若干金融机构行盎使投资者权利并稗履行相应义务，敖以及实施及执行把国家关于国有金办融机构改革的政八策安排。该公司懊并不从事任何商霸业性经营活动。傲截至工行A股发昂行和H股发行前敖，汇金公司持有稗工行股份1,2哀40亿股，占工败行A股发行和H罢股发行前已发行俺股份的43.2般796%。汇金啊公司持有的工行办股票不存在被质唉押

32、或其他有争议版的情况。爱七、财务会计信版息笆（一）办 拔简要财务报表胺详见附表一、2稗005年度工行暗资产负债表背详见附表二、2背005年度工行昂损益表半详见附表三、2鞍005年度工行耙现金流量表岸详见附表四、2昂006上半年度翱工行资产负债表拌详见附表五、2颁006上半年度巴工行损益表柏详见附表六、2爱006上半年度颁工行现金流量表肮（二）主要财务半指标和监管指标百1、主要财务指叭标氨报告期绊2006-06跋-30胺2005-12版-31爸每股收益(元)班0.09绊0.15隘每股未分配利润肮(元)俺0.0651啊0.0202隘每股净资产(元佰)瓣1.14捌1.04伴每股现金含量(傲元)八1.

33、15板1.48巴每股资本公积金隘(元)翱0.039澳0.0082摆每股盈余公积金埃(元)稗0.0106懊0.0015巴每股负债比(%岸)案2347.27邦7翱2498.48摆99稗流动比率(%)鞍187.77靶233.08胺速动比率(%)搬161.85把203.17坝股东权益比(%盎)扒4.6237版3.9792爸资产负债率(%胺)把95.3183靶95.9583罢负债权益比(%啊)板2061.50伴97般2411.49败15坝营业费用比例(摆%)氨20.7648吧24.4383疤总资产周转率(般倍)拌0.0204敖0.0435佰经营净利率(%柏)鞍18.2072半14.9139敖资产利润率(

34、%岸)傲0.5711佰1.0906蔼资产净利率(%版)皑0.3721瓣0.6488八净利润率(%)八18.2072哀14.9139碍净资产收益率(吧%)敖7.71癌14.56懊净利润现金含量爱(倍)靶13.0993霸9.8247疤注：啊 靶（扳1邦）扳每股收益=摆税后利润/总股阿本拔 （佰2巴）笆每股未分配利润扳=霸未分配利润熬/敖总股本扳 爸（阿3凹）啊每股净资产八=拌股东权益唉/暗总股本八（阿4坝）坝每股现金含量捌=柏经营活动产生的班现金流量净额拌/霸总股本翱（隘5阿）爱每股资本公积金阿=叭资本公积金疤/败总股本靶（癌6凹）昂每股盈余公积金摆=耙盈余公积金办/阿总股本艾（柏7爸）百每股负债

35、比绊=傲负债总额版*100/懊总股本啊（佰8扮）颁流动比率=流动氨资产柏/隘流动艾负债唉（盎9把）凹速动比率=流动版资产扮-按存货唉-隘待摊费用等班/邦流动搬负债拜（埃10皑）白股东权益比疤=昂股东权益癌*100/哎总邦（板11敖）颁资产负债率哀=扳负债总额哎*100/俺资产总额凹（拌12把）氨负债权益比蔼=八负债总额邦*100/昂股东权益癌（把13八）邦营业费用比例鞍=八营业费用伴*100/疤主营业务收入稗（邦14颁）败总资产周转率吧=艾主营业务收入板/(挨期初资产总额哀+耙期末资产总额盎)/2巴（拌15熬）百经营净利率盎=百净利润碍*100/拜主营业务收入般（巴16拜）啊资产利润率绊=氨利

36、润总额懊*100/(板期初资产总额安+唉期末资产总额敖)/2捌（隘17蔼）扳资产净利率岸=安净利润败*100/(摆期初资产总额懊+柏期末资产总额稗)/2拔（扳18隘）矮净利润率般=俺净利润暗*100/斑主营业务收入拜（蔼19埃）按净资产收益率=绊净唉资产扳/扳主营业务收入唉（鞍20阿）鞍净利润现金含量佰=矮经营活动产生的扮现金流量净额扳/坝净利润懊2、主要监管指盎标监管指标监管标准2006-06-302005-12-31资本充足率(1) (%)810.749.89核心资本充足率(2) (%)48.978.11流动性比率(3) (%)人民币2550.8048.90流动性比率(3) (%)外币60

37、73.0083.40贷存款比例(4) (%) 人民币7548.4049.10贷存款比例(4) (%)外币8570.5079.10拆借资金比例(5) (%)40.000.00拆出人民币资金比例(6) (%)80.100.10不良贷款率(7) (%)“五级分类口径”-4.104.69拨备覆盖率(8) (%)6060.3754.20单一最大客户贷款比例(9) (%)105.805.20最大十家客户贷款比例(10) (%)5031.0035.40班注：（拜1挨）按上述监管指标中靶，摆不良贷款率挨、俺单一最大背客耙户贷款比及最大澳十家客户贷款比坝为按照监管口径白重隘 摆新计算百，阿其余指标均为上佰报人民

38、银行鞍(隘银监会稗)唉数据靶；耙上述数据中除五办级分类不良贷款胺比例扮、翱拨备斑 八覆盖率以及资本懊充足率指标外，蔼其余均不包括境绊外分行数据。败（敖2跋）资本充足率岸=胺资本净额翱澳表内外加权风险颁资产总额败100%挨其中：资本净额艾核心资本附碍属资本扣减额佰（艾3凹）流动性比率扒=背流动性资产期末芭余额疤半流动性负债期末癌余额拜100跋（柏4爸）存贷款比例爱=盎各项贷款期末余巴额八搬各项存款期末余爸额盎100%搬（矮5懊）拆出资金比例摆=凹拆出资金期末余佰额盎埃各项存款期末余暗额扳100%按（艾6隘）拆入资金比例皑=蔼拆入资金期末余俺额拔肮各项存款期末余捌额半100%鞍（暗7百）不良贷款比

39、例败（五级分类）巴=稗五级分类后三类笆贷款期末余额阿霸各项贷款期末余奥额疤100%岸（癌8搬）单一最大客户把贷款比例哀=吧对同一借款客户安贷款总额疤芭资本净额唉100%背（俺9懊）肮最大十家客户贷俺款比例熬=板对最大十家客户班发放的贷款总额昂氨资本净额挨100%班（啊10靶）傲工行于2003埃年和2004年澳出现了资本赤字八。版2006年6月百30日邦的资本净额乃根稗据中国会计准则办计算。啊（三）主要监管板指标及变动趋势耙的分析埃1敖、衡捌量挨安摆全敖性的指败标翱商业跋银板行耙衡颁量安瓣全柏性盎的盎指标胺主昂要颁为班：资唉本拌充搬足笆率、啊不笆良氨贷阿款比胺例澳、盎单傲一最霸大氨客昂户贷款氨

40、吧比例和最大十家邦客户贷款比例。斑（岸1鞍）笆资芭本吧充耙足拜率办工行根据中国银氨监会坝 2跋00白4 癌年敖 懊2 啊月跋 般23 翱日颁布袄的班商业银行资本胺充足率管理办法瓣皑（银监班 办会令版哀2爸0拔0翱4碍翱第按 懊2版 袄号）计算和披露唉核心资本充足率扮和资本充足率。笆自案 败2邦0案05坝 稗年起，安工行捌按照中碍 吧国银监会颁布皑的艾中国银监会办翱公厅关于下发商半业银行市场风险柏资本要求计算表敖、袄计算说明暗 办的通知般安（银监发啊百2隘0瓣0俺43芭7盎4 般号靶）吧，爸计邦算拜市场风险资本凹。吧20霸0昂5 凹年拜工行成功发行了斑次级债券并引癌 皑进战略投袄资拜者资金，昂进

41、袄一步提高颁了拔资本充足岸率捌水平。截拌至佰2版0案05霸年末岸，耙工行资本把充背足率八为阿10跋.暗42拌%颁，芭较稗上年末增长班0.3胺8耙个百分板点爱；核心资本充足柏率百 吧8罢.邦0搬8疤%俺，较上年末下降啊 凹0奥.颁40奥 八个澳百疤分碍点。傲截至扮 疤20搬0背5吧 胺年埃末，工行资本净摆额扳 拜3,敖2隘62 唉亿元，较上年末哀增加碍 般5盎5熬8傲 安亿元。其中，核伴心资本啊 鞍净额熬 2摆,熬5佰3拔0 白亿艾元唉，懊较上年末增加翱 2扒4哎5 艾亿元扮。办工行加权风险资白产总额敖 3疤1,31绊0岸 跋亿元哀，扳较吧上败年末增安 巴加芭 4伴,吧3板7扮5 半亿白元百。般

42、（2岸）佰不良瓣贷懊款比蔼例捌 伴近三年以来，工扒行五级分类制度哀下的不良贷款金跋额及不良贷款率班持续下降。把 靶工行的不良贷款笆余额由艾 拜2碍0熬0岸3 疤年末的癌 拌3啊,疤5啊1胺2.背2拌4 巴亿败元翱下降隘1盎,白0白3巴2敖.霸26 哀亿元瓣，唉不叭良贷款率由绊2阿0吧03盎 摆年吧末蔼的坝 巴16摆.板3%芭下八降绊为肮 案4哀.氨6%傲，邦主背要原因有：近年哎来工行对贷款的把风险控制增强，昂新增贷半 盎款不良率明显下挨降暗。袄与此同时百，皑工行在股份制改矮革过程中实施了阿财务重组霸，板加大了呆帐核销昂 颁的力度，减少了哀工行的不良贷款扒存量。袄（3唉）阿单一绊最盎大客户澳贷款

43、吧比例及氨最大哀十家客班户贷凹款比爸例蔼:安2背0矮04 巴年肮及袄 败20蔼05 昂年盎 半1傲2 搬月袄 3皑1 阿日拔，般工行胺最碍大单一客户贷款阿比例分别为瓣 3白.凹4%阿及跋 奥4.7暗%耙，岸最把大拔 碍十家客户贷款比笆例分别为背 2哀5爸.4斑%熬及摆 皑2碍5奥.靶6%扒，百均罢满吧足监管要求。矮2懊、衡败量敖流败动胺性的指背标白商业银行衡量流唉动性的指标主要皑为流动性比率。吧工行注重资产的办流动性管理，近岸三年年末，工行坝人民币资产的流败动性比率均在百 跋 邦3霸0氨%八以澳 瓣上，高于矮 2扒5伴%艾的监管指标。埃3百、衡白量安总芭量胺结构性埃的指叭标跋商业银行衡量总扳量

44、结构性的指标捌为：存贷款比例笆和拆借资金比例板。奥（1斑）摆存贷佰款肮比办例唉工行近三年末的鞍人民币存贷款比板例均低于吧 半75按%盎，满足监管指标罢。埃2袄0袄03盎 败年至皑 罢20佰0癌4吧 哀年本爸 笆行存贷款比例稳蔼定在颁 般6阿0邦%胺左右，阿2哎00熬5哎 伴年唉 癌12拜 安月瓣 安3斑1哎 耙日下降为伴 班5哀1蔼.八7%胺，耙主阿要扒原因是受国家宏凹观拜 办调控政策的影响搬，工行收缩了对邦部分行业和企业扳的贷款发放。奥（2绊）柏拆借埃资败金比板例岸2邦0半03 袄 爸年以来，工行拆安借资金比例均符胺合监管要求，总吧量结构性的指标案保持了较好的状凹 背态。（三）分析鞍1、资产

45、负债重癌要项目分析爸（1）资产结构疤变动分析肮2006 年6阿 月3耙0 日，工行的挨总资产为70,叭555 亿元，阿较吧2005 年1袄2 月3坝1 日的64,爸572 亿元增袄长9.3%。爸2005 年1暗2 月3翱1 日，工行的岸总资产为64,凹572 亿元，隘比前一年同期增蔼长了27.3%搬；澳2004 年1败2 月3爸1 日为50,肮729 亿元，艾比前一年同期增搬长了11.2%挨；瓣2003 年1霸2 月3哎1 日为45,罢602 亿元。绊从吧2003 年1埃2 月3埃1 日到白2006 年6袄月30凹 日实现的总资罢产的增长主要得笆益于向客户提供佰的贷款净额及投敖资证券的增长。班

46、工行向客户提供搬范围广泛的贷款爱产品，这些贷款懊产品中的大多数熬是人民币贷款。案2006年6月吧30日拜、疤2005年12伴月31日艾、罢2004年12埃月31日案、蔼2003年12敖月31日拜，工行向客户提肮供的贷款，扣减蔼减值损失准备后背的净额，分别占扒工行总资产的4傲7.8%、49伴.6%、61.伴3%和60.7伴%。为符合中国版人民银行的指引版，工行使用一套绊五级分类制度对芭工行的贷款进行瓣分类。自200阿5年10月，工佰行为了内部信贷耙风险管理的需要巴，对公司类贷款肮进一步采纳十二背级贷款分类体系岸，对五级分类制肮度进行补充。板工行自2003靶 年1 月1 癌日起采用国际会佰计准则第

47、39 扒号的减值概念，吧对工行向客户提跋供的贷款进行减澳值评估，并决定柏减值损失的准备翱金水平以及确认皑一段期间内所提靶取的相关准备。办工行对公司贷款笆和票据贴现的不啊良贷款（即被归版类为“次级”、伴“可疑”或“损八失”的贷款）以啊及境外运营发放扮的不良类的公司耙贷款和票据贴现巴进行个别减值评皑估。工行对个人皑贷款和非不良类靶的公司贷款和票捌据贴现（即被归败类为“正常”和斑“关注”类的贷懊款）以及境外运氨营发放的个人贷昂款和非不良类的熬公司贷款、票据八贴现进行组合减摆值评估，并计提把减值损失准备。背工行的投资证券按包括以人民币和氨外币计价的上市邦和非上市证券及吧其他金融资产。半截至2006 岸

48、年6 月30 半日、2005 拜年12 月31皑 日、2004斑 年12 月3半1 日和200暗3年12 月3扮1 日，证券及熬其他金融资产在袄工行的总资产中扮的比重分别为3鞍7.7%、35澳.7%、24.扳3%和22.9疤%。工行的资产鞍其他组成部分主岸要包括：(1)叭现金及存放央行白款项；(2)存艾放和拆放同业及懊其他金融机构款瓣项；及(3)买跋入返售协议款项岸。邦（2）负债和资颁金来源癌于2006 年阿6 月30 日奥，工行的总负债啊为67,252啊 亿元，与20背05 年12 扮月31 日的6背1,963 亿扳元相比增加8.胺5%。2005佰 年12 月3扒1 日的总负债斑61,963

49、 肮亿元与2004皑年12 月31八 日的55,7扒74 亿元相比绊增加了11.1般%，而2004白 年12 月3鞍1 日的总负债埃亦较 2003案 年 12 月柏31 日的总负耙债50,957叭 亿元增加9.罢5%。客户存款霸历来是工行资金叭的主要来源，2拜006 年6 班月30 日、2爱005 年12扒 月31 日、跋2004 年1艾2 月31 日隘、2003 年疤12 月31 叭日占负债总额的瓣百分比分别为9岸1.0%、92挨.6%、92.拜8%和92.4暗%。工行其他负叭债主要包括(1鞍)应付央行款项拜；(2)同业及皑其他金融机构存唉入和拆入款项；肮(3)卖出回购凹；(4)存款证柏；及

50、(5)应付扒债券。熬2、利润表重要傲项目分析笆2006年上半奥年，工行的税前背利润从2005斑年上半年的35般4亿元增加9.皑1%至386亿阿元，主要原因是啊工行的净利息收绊入增长11.4懊%，这主要是工敖行生息资产的平拔均余额增长的结安果；并由于工行氨非利息收入增长扒4.3%所致。艾工行非利息收入靶增长主要由于净袄手续费及佣金收霸入增加61.6颁%，但被工行的瓣其他非利息收入爸下降90.0%搬所部分抵消。伴工行的税前利润傲从2003年的背338亿元增至埃2004年的5疤43亿元，增长笆了60.8%，奥从2004年再靶到2005年的哀629亿元，增暗长了15.8%凹。主要原因是(鞍1)工行净利

51、息拌收入以12.7懊%的年复合增长白率增长，这主要疤是工行生息资产胺的平均余额增长阿的结果；(2)昂工行非利息收入斑以38.5%的瓣年复合增长率增岸长，主要由于净胺手续费及佣金收把入以36.9%叭的年复合增长率爸增长的结果，及拜(3)工行资产吧损失准备支出净半额下降。把（1）净利息收暗入稗净利息收入是工案行总收入的最大瓣组成部分，20氨06 年上半年笆以及2005 皑年、2004 百年和2003 扮年度，净利息收盎入分别占工行总背收入的89.3碍%、 89.3翱%、90.6%熬和92.2%。傲（2）非利息收挨入罢非利息收入占2敖006年上半年板工行总收入的9把.5%。非利息芭收入分别占截至蔼2

52、005年、2俺004年和哀2003年12盎月31日澳止的年度总收入爱的8.7%、7霸.6%和5.9跋%。非利息收入瓣占工行总收入比罢重的提高，主要昂得益于工行净手芭续费和佣金收入白的高速增长。（3）营业费用按工行的营业费用罢在2006 年百上半年为287安 亿元，比20百05 年上半年埃的265 亿元盎增加8.4%。暗这一增加主要由哀于一般员工费用八增加，部分由工凹行补充退休福利艾减少抵消。工行扒的营业费用在2坝005 年为6肮13 亿元，比艾2004 年的挨471 亿元增扳加30.2%。癌这一增加的主要鞍原因是工行补充疤退休福利增加，凹其次由于一般员巴工费用增加。工蔼行的营业费用在坝2004

53、 年相半比2003 年隘保持平稳。拌（坝4跋）营业税金及附霸加癌营业税税率5%绊，主要对工行客扮户贷款的利息收巴入以及手续费和稗佣金收入征收。皑此外，在不同省靶份，营业税附加坝比率有所不同，拔最高为营业税额盎的10%。伴工行2006 芭年上半年的营业靶税金及附加较2拌005 年上半癌年的增幅与工行扮利息收入及非利傲息收入于同期的奥增幅相符。工行安2003 年的碍营业税为73 昂亿元，2004皑 年上升13.斑6%至83 亿哀元，2005 蔼年再上升13.邦9%至94 亿佰元。工行由20懊03 年至20埃05年的营业税案金及附加增幅也矮与工行利息收入扳及中间业务收入扒于同期的增幅相佰符。巴（5）

54、资产损失柏准备肮资产损失准备主扒要包括贷款和其疤它资产的损失准扳备。在2006笆 年上半年工行把提取了122 拌亿元的资产损失班准备，比200坝5 年上半年的傲117 亿元增皑加4.2%。资扮产损失准备在2八005 年为2靶70 亿元，比碍2004 年的癌309 亿元减坝少12.5%，稗而2004 年敖的资产损失准备袄比2003 年挨363 亿元减罢少15.0%。板（6）所得税支澳出邦工行的所得税支背出从2005年案上半年的100暗亿元增至200背6年上半年的1昂32亿元，增幅盎为32.6%。把工行2006年百上半年的所得税半较2005年上白半年有所增长主懊要是由于税前利盎润增加。工行的把所得

55、税支出从2凹003年的11袄3亿元增至20敖04年的232摆亿元，再增至2奥005年的25拌0亿元，分别增阿长了105.4矮%和7.8%。氨工行所得税支出板从2004年到啊2005年的增碍长主要是由于税敖前利润增加。（7）净利润胺由于上述因素，爸工行的净利润从爸2005年上半背年的251.1吧2亿元增至20芭06年上半年的半251.43亿俺元，增加了0.坝1%。工行的净耙利润从2003啊年的224亿元笆增至2004年靶的308亿元，凹再增至2005哀年的374亿元碍，分别增长了3皑7.5%和21半.6%。疤3、现金流量分傲析斑工行经营活动产柏生的现金流入主靶要来自吸收客户扳存款以及收取的斑利息

56、和手续费。啊2006年上半霸年，同业及其他暗金融机构存入和班拆入款项净额也唉是工行经营活动艾现金流入的主要氨来源。工行经营拔活动产生的现金败流出主要为发放碍贷款以及支付的埃利息和手续费。八工行投资活动产扳生的现金流入主跋要为收回投资所八收到的现金。工板行投资活动产生袄的现金流出主要鞍为债券投资所支背付的现金。柏工行筹资活动产败生的现金流入主邦要为汇金公司和懊战略投资者注入版的资本金、发行绊债券所收到的现肮金。工行筹资活霸动产生的现金流盎出主要为支付应皑付债券利息以及按向少数股东分配背股利或利润所付澳出的现金。疤（四）股利分配案政策阿工行股东大会根按据工行的经营业癌绩、现金流量、办财务状况、资本

57、皑充足率、未来前昂景、工行股利支碍付的法律和法规稗限制及其他相关白的因素决定是否稗发放股利及发放颁股利的数额。根熬据我国公司法和氨工行公司章程，摆工行的所有股东凹对股利及分配具八有相同的权利。傲工行只会在全数靶弥补累计亏损（扒如有）并进行下袄列分配之后才会摆从净利润中发放把股利：. 按岸中国会计准则决埃定的工行净利润傲弥补累计亏损后隘金额的10%的澳法定公积金；当昂法定公积金累计摆额达到相当于工罢行注册资本的5扮0%的数额时，芭则不再需要提取邦法定公积金；及邦. 经工行股拜东大会批准后提败取任意公积金。斑此外，根据财政拌部最近规定，包俺括工行在内的金耙融机构，必须保般持不低于在奥进行股利分配前

58、哀所承担风险资产拔的1%的一般准矮备金。该一般准哎备金将成为该金哀融机构准备金的傲一部分。财政部胺建议金融机构应耙采取必要步骤，柏以于2008年按前符合此规定，拜最迟不得超过2版010年。于跋2006年6月阿30日瓣，工行一般准备芭金的结余为70皑亿元。为了满足蔼财政部的该等规碍定，根据工行股办东于绊2006年7月癌31日把召开的临时股东靶大会通过的有关稗股利政策批准，埃工行将提取H股傲发行或A股发行啊完成日（以较早版者为准）前的净癌利润的20%作岸为一般准备；H跋股发行或A股发百行完成日（以较岸早者为准）后，柏将结合工行实际胺情况，按照净利俺润20%30艾%的比例提取一霸般准备，以确保瓣在2

59、010年底暗前达到要求。啊利润分配金额将摆介于工行在相关暗年度，根据中国袄会计准则或国际阿财务报告准则厘扳定的净利润（取扳其中较低者）的爸45%和60%爸之间。如在H股凹发行或A股发行稗中的较早者完成哎后，工行获受若笆干税项豁免并因稗而导致可分配利案润增加，则工行搬全体股东（包括斑现有股东和所有把其他股东）将根埃据工行股东于唉2006年7月背31日般和皑2006年9月唉22日背的批准的股利分挨配政策，共同分拔享该等增加的可哎分配利润。百八业务发展目办标哀一、工行跋 拌2007-20疤0埃8挨 芭年的发展计划扳（一）整体发展翱战皑略拔工行以打造中凹国埃“扳最佳银行熬”搬为目标跋，埃力求实现可持续

60、佰的盈利和业务质安量的提高佰。傲工行安 敖致力于成为大型啊企业和富裕个人疤客户主要选择的耙中国金融服务企邦业搬，拌并坝将工行建设成为摆全球搬 靶领先的金融服务隘公司。袄工行旨在通过以暗下战略重点实现败工行的战略目标拔：扒1翱皑 阿加强公唉司治扒理、风吧险管袄理和财办务管澳理能鞍力办工行已依照国际挨最佳惯例建立新皑的公司治理架构懊，拔以规范疤管碍理工作唉。碍工行的公司治理芭结拔 敖构由工行股东大澳会巴、叭董事会和监事会挨构成般。爸工行将继续加强搬董事会五个委员耙会协助董事会对扳 癌战略计划、稽核百监察、风险管理袄、人事薪酬和关熬联交易方面的事佰项进行决策监督澳的职能。鞍工行致力于在风袄险和回报之