财务复习精简版

1、知足者，心正而气畅也！PAGE PAGE 12安第一部分 财务敖管理总论 颁现代工程项目管隘理，采用了以芭财务管理为核心邦的管理模式背，工程财务与风佰险管半理是实现工程项傲目目标及过程管胺理的基本方法和斑主要手段。 败财务癌（微观经济学的埃独立专业术语）挨是企业财务活动吧和财务关系的总按和。盎 办 拌 埃 暗财务活动扮财务活动的内容扮就是指企业对资巴金的筹集、运用隘和分配过程。 鞍（三）财务关系叭 摆1.筹资环节的拔财务关系叭（1）主权投资耙者与企业的财务把关系。安 熬（2）债权投资搬者与企业的财务斑关系。爸2.运用环节的摆财务关系半（1）企业与客矮户或其他企业之版间的财务关系。捌 吧（2）企

2、业内部碍各单位之间的财巴务关系。挨（3）企业与受唉资者之间的财务蔼关系。挨 扳（4）企业与债八务人之间的财务拌关系。袄3.分配环节的熬财务关系斑（1）企业与国按家之间的财务关挨系。笆 摆（2）企业与职靶工之间的财务关扮系。胺（3）企业与所版有者之间的财务挨关系。袄 摆4）企业与债权袄人的财务关系袄二.财务管理的奥内容和特点埃（一）财务管理靶的定义八财务管理是基于敖企业在经营中客办观存在的资金运背动和财务关系而半产生时，它主要懊是利用价值形式案对企业所从事的颁经营活动进行管澳理，是组织资金败运动，处理财务捌关系的一项综合跋性管理工作。 拜（百二）财务管理的靶特点氨1.侧重价值管拜理阿 百2.综合

3、性强搬 背3.协调性 昂（三）财务管理坝的内容扒1.筹资管理皑 懊2.投资管理懊 蔼3.资金耗费的把管理唉 哀4.资金收回管扒理佰 癌5.资金分配管敖理把第二节 财务管拔理的目标与环节挨一. 企业的组办织形式哎概念：个人出资跋经营，归个人所案有和控制的企业肮。矮优点：结构简单颁，开办容易，利懊润独享，限制较胺少。版缺点：承担无限胺责任，筹资困难爸。合伙制熬概念：两个以上柏的业主共同出资捌，共同拥有。盎优点：开办容易袄，信用较佳。艾 办缺点：责任无限扳，权力分散、决扳策缓慢。公司制熬概念：股东共同版出资设立，以出凹资额为限对公司班债务承担有限责癌任的法人企业。癌优点：股东只承瓣担有限责任，筹般资

4、容易。俺不同组织形式对吧企业理财的影响板业主制：理财简翱单（所有权与经隘营权合二为一）耙合伙企业：略复捌杂。 （所有权百与经营权基本合爸二为一）暗公司制企业：最伴复杂。 （所有埃权与经营权分离拔）搬二）财务管理的把目标1.利润最大化观点：办利润是企业在一叭定期间全部收入瓣与全部费用的差把额，它代表了企安业新创造的财富懊，利润越多，企八业的财富增加就岸越多；同时，利靶润多少也在一定哎程度上反映了企傲业经济效益的高艾低和企业竞争能鞍力的大小班。缺点：爸（1）没有说明百利润形成时间。把（2）没有说明佰所获利润同投入吧资本额之间的投澳入产出关系。叭（3）没有说明皑所获利润同所承懊担风险的关系。鞍（4）

5、片面追求敖利润最大化会使罢企业财务决策带阿有短期行为的倾靶向。 捌2.资本利润率癌最大化或每股盈熬余最大化观点：叭把企业的利润和版股东投入的资本奥联系起来考察，安用每股盈余或资爸本利润率来概括八企业的财务目标背，可以避免利润叭最大化目标带来哀的缺陷。缺点：碍（1）没有说明败资本利润率或每柏股盈余的形成时俺间。败（2）没有说明按其中的风险。 拌3.企业价值最伴大化或股东财富笆最大化（本书观氨点）袄观点：投资者建八立企业的重要目白的，在于创造尽百可能多的财富，熬这种财富不仅表背现为企业的利润吧，首先要表现为傲企业资产的价值跋。吧优点：（1）考奥虑了资金时间价八值和风险。企业败所得收益越多，昂实现收

6、益的时间碍越近，应得的报唉酬越是确定，则按企业的价值或股翱东的财富越大。按（2）体现对企耙业资产保值增值阿的要求。有利于澳制约企业追求短埃期利益行为的倾傲向。 缺点：笆（1）对于非股芭份制企业，必须胺通过资产评估才般能确定其价值的芭大小，而在评估岸时，又受评估方敖式和评估标准的盎影响，所以不能凹保证企业价值确佰定的客观性和准翱确性。邦（2）对于股份扳制企业，股票价把格的变动受各种叭因素的影响，并巴不一定都是企业哎自身的因素。暗（3）只强调股扒东的利益，而忽埃视企业其他关系爸的利益。八三. 企业的社爱会责任柏（一）法定责任傲 懊（二）道德责任柏四. 财务管理昂的环节澳财务预测是财务版管理循环的起

7、点癌阶段岸财务决策是财务稗管理循环的重点巴阶段熬财务预算是财务坝管理循环的行动把指南矮财务控制是财务隘管理循环的执行敖阶段稗财务分析是财务傲管理循环承上启伴下的评价总结班五. 财务管白理的观念半时间观念罢 瓣风险观念拌 鞍机会观念安 邦边际观念艾 背预期观念拜 挨弹性观念拔 扮节税观念瓣 邦投机观念白 袄公平观念摆 拜对等观念办第三节 财务管阿理的环境胺一.财务管理的岸外部环境巴（一）法律环境拌 叭（二）金融市场耙环境芭 邦三）社会经济环扮境翱二.财务管理的颁内部环境坝（一）财务管理般体制班集权式袄 摆分权式百、般（二）企业内部笆财务制度懊财务环境袄也称理财环境，胺是指对企业财务坝活动产生影响

8、作拔用的各种内部和爸外部因素。奥第二部分 价值芭衡量隘（二）风险的特吧点拌1.两面性挨 白2.客观性傲 般3.时间性爸 熬4.相对性爸 碍5.匹配性傲（三）风险的种蔼类哀1.从投资者角暗度扳（1）市场风险矮 拔（2）企业风险2.从企业本身八（1）经营风险瓣 安（2）投资风险岸 敖（3）财务风险鞍（四）风险的防办范措施氨1.回避风险啊 八2.转移风险扒 啊3.多角经营坝 熬4.多角筹资盎 巴5.自我保险傲第三部分 建设百项目经济评价和背主要经济指标啊一、项目经济评爱价的层次与范围斑财务评价（微观爱评价）企业财务评价国家财务评价埃国民经济评价（案宏观评价）拌社会评价（宏观敖评价）懊三、项目财务评傲

9、价的目标哀项目的盈利能力巴 碍项目的偿债能力唉 叭项目投资的抗风傲险能力鞍四、项目财务评隘价的内容霸财务效益和费用跋的识别捌财务效益和费用鞍的计算盎财务评价报表的搬编制稗财务评价指标的捌计算和分析敖项目财务评价的疤不确定性分析和爸风险分析鞍五、项目财务评癌价的程序和步骤敖选取与测算财务岸基础数据和参数编制财务报表办财务评价指标的碍计算和分析不确定性分析隘作出项目财务评搬价的最终结论瓣第四部分 全过扒程财务管理隘（二）筹资的目扮的斑1.满足经营需哎要伴（1）创建动机颁：（2）发展动拔机：板 瓣3）环境变化应蔼对动机搬2.满足财务需芭要柏（1）资本结构氨调整的动机（2唉）财务支付的动袄机啊 扳（三

10、）筹资渠道隘与筹资方式敖1.筹资渠道（吧取得资金的来源肮）矮（1）国家财政矮资金（2）银行俺信贷资金（3）案非银行金融机构八资金（4）其他班单位资金扮（5）民间资金佰（6）企业自留鞍资金（7）境外拌资金 白2.筹资方式（岸取得资金的具体柏形式）傲（1）吸收直接柏投资（2）发行白股票（3）发行艾债券（4）银行芭借款氨（5）商业信用靶（6）融资租赁二.筹资的种类板（一）按所筹资鞍金属性分类案 拌1.主权资本耙 扳2.负债资金主权资本特点八1）主权资本所傲有权归所有者，爱所有者以主权资敖本提供者的身份坝参与企业决策和暗管理，分享经营半收益，并承担终案级责任。百（2）主权资本佰属于企业长期占蔼用的巴“

11、爱永久性资本罢”罢，其中注册资本佰是主权资本的原斑始形态，在企业扮存续期内，除依扒法转让外，不得笆以任何方式从企熬业中抽回。傲（3）主权资本扒对企业不构成还啊本付息的压力，唉但有保值增值的靶压力。资本金肮资本金又名注册百资本，隘2）设定法定资笆本金的目的：般正常经营的资本暗保证挨 啊承担责任的必要耙物质基础瓣（3）设定法定办资本金的规定：艾有限责任公司板 笆股份有限公司八 癌外商投资企业鞍 耙吸收直接投资的皑形式：凹（1）吸收现金澳投资爱 八（2）吸收实物板资产投资（3）耙吸收无形资产投班资按吸收直接投资的版优点白 碍1）有利于增强芭企业的信誉爱 皑（2）有利于尽芭快形成生产能力半（3）有利于

12、降艾低财务风险。百吸收直接投资的扮缺点：笆 般1）资金成本较捌高。拌 隘（2）企业控制阿权分散。跋股票的种类 （阿1）按股东权益唉划分：普通股、摆优先股拔（2）按股票有板无记名划分：澳记名股、无记名吧股斑（3）按票面是爸否标明金额划分搬：拜面额股票、无面般额股票摆（4）按投资主凹体不同划分：跋国家股、法人股般、个人股、外资岸股哀（5）按交易币碍种和上市地区划癌分：绊A股、B股、H爸股、N股唉（6）按业绩划靶分：拌绩优股、绩差股蔼、红筹股、蓝筹拜股。二.筹资的种类绊（一）按所筹资百金属性分类摆 1.主权资本2.负债资金负债筹资的特点优点：翱（1）筹资成本懊较低。扳 绊（2）可发挥财皑务杠杆的作用

13、。爱（3）保障股东拔控制权。跋 拔（4）筹资具有盎一定灵活性缺点：芭（1）财务风险罢较高。盎 把（2）限制条件艾多。芭 懊（3）筹资的有懊限性。负债筹资的意义耙（1）满足企业摆全部经营的资金奥需求（2）负债暗筹资的低成本是坝企业谋求主权资耙本回报的条件奥（3）负债筹资皑具有灵活的规模哎弹性负债筹资的种类皑（一）短期负债摆筹资靶 澳1.商业信用癌 笆2.短期借款柏（二）长期负债百筹资半1.长期借款凹 伴2.发行债券半 版3.融资租赁背融资租赁筹资的暗特点优点：懊（1）迅速获得芭所需资产。澳 吧（2）增加筹资俺灵活性。霸 邦（3）减少设备笆引进费。鞍（4）减少设备俺陈旧过时的风险爸。柏 唉（5）租

14、金分期皑支付，避免到期澳归还大量本金的芭还付压力。拌6）租金税前列案支，发挥抵税效翱果。缺点：佰（1）资金成本凹高。柏 巴（2）当事人违矮约风险危害大，捌不一定能享有设哎备残值。 翱（3）较长的租佰赁期内，市场利澳率变动风险大。败总之：采用负债扮筹资，风险较大暗，但资金成本较翱低；主权资金筹白集的财务风险小蔼，但资金成本较败高。二.筹资的种类搬（二）按所筹资邦金的期限分类1.长期资金2.短期资金哎（三）按筹资活邦动是否通过金融拔机构分类1.直接筹资阿企业不经过银行耙等金融机构，直碍接与资金供应者背发生的筹资行为爸。埃主要方式：发行阿股票和债券。挨优点：充分利用挨社会上的闲散资笆金，形式多样，佰

15、领域广阔；提高坝企业知名度。袄缺点：手续复杂笆，筹资费用较高鞍。半现代企业筹集资奥金的主要途径。2.间接筹资啊企业通过银行等稗金融中介机构进扮行筹资的行为。百主要方式：银行挨借款、非银行借百款、融资租赁。白优点：手续简单傲，筹资费用较低盎。扒缺点：渠道和方斑式单一，依赖与懊银行的关系。巴传统的筹集资金氨的方式。背三.筹资的基本瓣原则百 唉（一）规模适宜安性原则霸 皑（二）及时性原奥则百 昂（三）效益性原唉则傲 矮（四）优化资金班结构原则鞍四.筹资中应考坝虑的因素扒（一）经济性因佰素胺1.筹资成本坝 凹2.筹资风险绊 班3.投资项目及瓣其收益能力挨 盎4.资本结构安（二）非经济性扳因素跋1.筹资

16、工作的盎效率艾2.资金的使用俺约束绊3.筹资的社会八影响蔼4.筹资对企业盎控制权的影响摆五.资本成本与鞍资本结构板资本成本包括筹啊资费用和使用费暗用两部分。跋(二)资本成本哎的计算边巴际资本成本扒边际资本成本是袄企业追加筹资决把策的主要依据。拜（三） 资本结暗构最佳资本结构柏（1）能使企业扒价值最大化碍（2）能使企业碍加权平均资本成案本最低霸（3）能使企业办资产保持适宜的伴流动性，并使资坝本结构具有弹性颁（三） 资本结碍构颁3.影响资本结跋构的因素啊（1）企业的经笆营状况。佰 按（2）管理人员蔼的态度。办 隘（3）信用评估矮机构和贷款人的背态度。昂（4）企业的盈安利能力。（5）啊税收因素。摆（

17、6）企业的财翱务状况。（7）佰企业外部经济环敖境及行业特点。隘 六.杠杆效应一）经营杠杆 斑经营杠杆所产生按的杠杆效应：扮(1)经营杠杆般利益澳 巴(2)经营风险（二）财务杠杆邦财务杠杆所产生瓣的杠杆效应：碍 (1)财务奥杠杆利益昂 熬(2)财务风险（三）总杠杆奥总杠杆效应就是傲经营杠杆和财务巴杠杆的连锁效应八。 拔3.总杠杆系数啊计算的意义：胺（1）能够通过罢销售额的变动测袄算对每股税后利瓣润的影响。扒（2）使企业意俺识到财务杠杆对笆经营杠杆的作用俺有继承性。爱（3）使企业可胺以通过对经营杠邦杆和财务杠杆的般不同组合，来达哀到企业所期望的白效果。瓣第二节 资金运巴用管理 唉一 流动资产伴管理

18、 按流动资产是指在俺一年内或超过一艾年的一个营业周袄期内变现或运用阿的资产。佰二）流动资产的绊内容爱1、现金拌 搬2、短期投资澳 芭3、应收或预付熬款项昂 伴4、存货班（三）流动资产稗的特点办1. 流动资产哎投资的回收时间邦较短挨2. 流动资产疤的变现能力较强凹3. 流动资产安的规模波动很大艾4. 流动资产颁占用形态发生流氨动性变动挨（四）流动资产翱的管理要求把1. 合理控制跋流动资产的占用按数量袄2. 加快周转盎速度，提高资金坝的利用效果奥二 固定资产靶管理碍(二) 固定资白产的特点埃1. 固定资产板投资的回收时间氨较长肮 八2. 固定资产白的变现能力较差敖3. 固定资产叭占用规模相对稳班定瓣 暗4. 固定资产俺投资金额巨大板（二）无形资产跋的特点搬1. 无形的存翱在埃 班2. 无形的作隘用邦 吧3. 无形的成办本和价值版三 无形资产凹