某化工股份有限公司财务分析

1、PAGE PAGE 7霸某化工股份有限耙公司敖财务分析摆某化工股份有限奥公司的主要产品斑是轻质碳酸钙和扳超细活性碳酸钙拜。轻质碳酸钙用伴途广泛，在橡胶隘、造纸、涂料、疤油墨、建材、电奥线、电缆、食品肮、医药、日用化按工等生产中是一跋种优良的填充剂熬，目前生产能力昂3万吨。超细活搬性碳酸钙主要用拔于橡胶、塑料、吧油墨等行业，是哎一种优良的补强邦填充材料，该产矮品目前生产能力白是1.5万吨。俺2002年实现罢产品首次出口，啊出口轻质碳酸钙白1万吨，超细活爱性碳酸钙0.8岸万吨，主要出口办到韩国、香港、芭新加坡等地。氨公司生产需要的柏主要原料是企业拌附近出产的优质吧石灰石和焦宝石捌矿石。原料的主傲要

2、供应者是企业搬周围的乡镇企业霸，原料供应稳定爸。班公司在2000扒年底至2001皑年初，利用冬季班及元旦、春节期敖间的生产淡季，蔼与某化学添加剂靶研究所合作，对按企业的原生产设皑备和生产工艺进百行了改造，达到白了提高生产能力安、改善产品质量拌和初步治理污染板的目的。产品的伴一级品率由47颁提高到86拜，废气排放得到巴控制。2002肮年4月公司以1笆0万元的价格购摆买了化学添加剂按研究所研制的合疤成水合滑石生产坝技术，当年试产碍200吨获得成把功。并计划于2拌003年推向市哎场5000吨。埃2002年10坝月公司与化学添碍加剂研究所签定捌长期合作协议，阿以期不断完善生吧产工艺和改造生按产设备，并

3、联合氨开发研制新产品颁，把研究所的技傲术力量做为公司凹的一部分。在该稗研究所的帮助下伴，合成水合滑石俺生产车间于20昂03年2月全部癌完工，生产能力绊为1.2万吨。芭设备改造之后，搬轻质碳酸钙的生疤产能力扩大到4板万吨，超细活性邦碳酸钙的生产能背力扩大到2.2敖万吨，将成为同板类产品的最大生阿产企业，同时环柏境污染问题也得哎到了解决，废气柏排放达到国家标办准。八2001年起，敖市场上碳酸钙类按产品增多，有许斑多企业加入了该澳产品的生产行列斑，对公司形成了疤很大的市场压力澳。经过对企业收斑益情况和市场情班况的分析，公司靶主动与几个老牌翱生产企业联合经胺过两次降价（降啊价幅度达15坝），保持比其它

4、稗企业产品价格低捌35，在翱市场上形成价格吧优势，销售量上唉升，成品库存减疤少，销售额增长昂了200多万元案，掌握了竞争的氨主动权。200坝2年由于受生产搬的限制，销售额半没有大幅度增长凹。按更新设备后鞍的新增生产能力翱，2003年将啊新增产值900鞍万元。办资金是许多企业颁遇到的问题。2熬000年以前，碍该企业由于经营斑不善，影响了对败银行的信用，企靶业从银行获得的鞍贷款很少。20跋00年企业开始奥改造更新设备，鞍由于缺乏资金，皑采取了拖欠原料爱款和向其它单位拔借款的筹资方法霸。2001年没安能按期归还借款佰，因而影响了企阿业的信用。但是爱企业利用近几年敖的大量盈利，依伴靠政府帮助从银柏行得

5、到了一些贷安款。2002年癌的股份制改造，拌使公司有能力彻奥底清理了拖欠款敖，重新与银行建伴立了信用关系。笆公司良好的盈利八能力，也增加了澳筹资的企业信用唉。扒公司2002年稗产品价目表如下半：邦轻质碳酸钙 耙197元吨疤超细活性碳酸 板 416元吨皑合成水合滑石 氨 830元吨奥 懊公司连续三年（版2002、20拌01、2000碍）的财务报表如隘下：鞍表1 资产负爸债表 矮 俺 挨 笆 岸（单位：万元）昂一、资产类般2002佰2001罢2000敖流动资产：斑1、货币资金岸273.94隘164.56笆118.10罢2、应收巴账款唉309.61澳273.96跋74.27哎3、其它应收款瓣99.2

6、6隘63.97芭287.73扮4、待处理财产邦损失笆4.15背5、鞍存货暗 （1）半材料鞍83.71奥69.15靶82.97斑（2）成品凹58.03巴94.38爸144.53靶存货颁合计办141.74版163.53颁227.50鞍流动资产合计板824.55懊666.02八711.75艾长期投资：矮6、长期股权投懊资肮205.挨00版2.39盎2.39扮长期投资合计凹205.00耙2.39爱2.39隘固定资产：隘7、固定资产原哎值矮916.90般567.54斑408.78爱 减：固定资傲产折旧敖277.88爸207.00袄152.22啊8、固定资产净爱值背639.02氨360.54颁256.56

7、耙9、在建工程爱98.71唉71.05背83.37跋固定资产合计八737.73敖431.59熬339.93颁无形资产及其它败资产：半11、无形资产扮及其它资产昂11.64哀9.00百13.00摆无形资产及其它澳资产合计袄11.64叭9.00班13.00傲资产总计扳1778.92挨1109.00唉1067.07柏二、负债类及所稗有者权益哀流动负债：颁12、短期借款败30.00矮13、一年内到岸期的长期负债哎90.00皑14、应付账款埃12.39百102.19百103.32坝15、其它应付岸款拔30.19坝239.66柏307.83熬16、企业各项班基金背117.92扮121.98捌104.90颁

8、流动负债合计岸250.50绊493.83半516.05澳长期负债：靶17、长期借款袄200叭.00懊90.00斑90.00啊18、国家扶持矮基金氨44.38扮44.38芭51.02叭长期负债合计耙244.38捌134.38摆141.02般股东权益：案19、股本（9颁50万股）熬950.00背20、资本公积隘161.50皑21、盈余公积扳172.54颁股东权益合计癌1284.04靶480.79澳410.00挨权益加负债合计爱1778.92肮1109.00颁1067.07靶表2 利润表昂 昂 半 阿 板 澳（单位：万元）班2002扮2001搬2000笆一、主营业务收扳入巴1218.05柏1207.

9、66跋993.95跋减：主营业务成伴本岸768.82奥751.25爸457.03鞍 主营业爱务税金及附加隘85.70拌84.97岸69.93把二、主营业务利哎润巴363.53扮371.44绊466.99凹加：其它业务利拜润稗减：费用坝1、管理费用案12.18扳12.08盎9.57哀2、营业费用扳84.53扮64.79挨103.07霸3、财务费用把22.42搬2.30霸费用合计岸(119.13鞍)艾(79.17)澳(112.64柏)傲三、营业利润拌244.4罢292.27艾354.35爸加：营业外收入伴1、出口退税奥34.76疤2、分进利润稗64.53蔼3、其它收入白27.95案2.67拌24.

10、64伴营业外收入合计捌(127.24挨)佰(2.67)瓣(24.64)傲减：营业外支出拜1、分出利润拔10.00叭10.00懊2、其它支出八24.53坝11.55笆11.66拔营业外支出合计熬(34.53)按(21.55)唉(11.66)斑四、利润总额捌337.11颁273.39澳367.33巴减：所得税白1、税前扣除项颁目总额耙45.19办41.48熬2、计税所得额傲337.11斑228.20肮325.85百所得税合计鞍(50.57)败(124.03败)拜(177.74柏)爱五、净利润澳286.54盎149.36佰189.59佰（注：公司20敖02年享受的税佰率是15，2败003年以后的耙税

11、率是33）拔同类型企业的财邦务平均值如下：捌（1）流动比率碍肮1.6 白 岸 （啊2）速动比率背办1.0 碍 皑 凹 拜（3）资产负债袄率0.45 白 碍（4）资产周转斑率 1.40澳次 凹（5）拔存货扳周转率 6次安 八 埃（6）应收把账款周转期把盎60天 佰（7）已获利息胺倍数46倍 百 （8艾）固定资产周转癌率 2.50岸次 埃（9）版总资产的报酬率胺8.0 矮 （10）跋净资产收益率板 20.4拌 蔼（11）销售毛爱利润率啊（销售收入按销售成本）败板销售收入芭俺100笆 23.5坝1、请你用财务靶分析方法分析该坝公司的财务状况敖；摆2、请从财务报稗表所反映的情况唉与你所作的分析按，试述

12、该公司目俺前面临着什么问芭题？答案要点：版财务比率 半 年份伴2002年捌2001年蔼2000年吧同行业平均水平碍评价盎短期偿债能力哎1流动比率案3.29柏1.35昂1.38懊安1.6芭高凹2速动比率鞍2.73斑1.02蔼0.94埃绊1.0敖高斑长期偿债能力隘3资产负债率百0.29凹0.57扮0.62稗0.45版低唉7已获利息倍靶数耙16.04澳119.87摆伴46倍拔高霸营运能力熬5存货周转率巴5.04蔼384班挨6次凹差把6应收账款周扒转期翱8633绊5187肮凹胺60天拔差盎8固定资产周翱转率熬208百313拔哀2.5次摆差稗4总资产周转拜率耙084翱111芭澳1.4次俺差哀盈利能力叭1

13、1销售毛利版率吧0.37扮0.38柏0.54搬23.5%安好爱9背总资产报酬率背0.2489啊0.2533肮拔8%昂好扒10拔净资产收益熬率笆032阿034白胺20.4%唉好暗从短期偿债能力扳比率来看，流动矮比率和速动比率扮远高于同行业水案平，说明该企业傲有很好的变现能笆力，但也说明资捌产中流动资产所巴占比率较大，可霸能资产结构存在翱一定问题，可考盎虑进行资产结构版调整，适度举债班。班从企业营运能力般来看，存货周转鞍率比同行业平均碍水平差；应收账唉款回收期过长，疤企业的信用政策凹可能存在一定问笆题，应加强信用耙政策；固定资产罢周转率和总资产白周转率均差于同碍行业平均水平，颁说明固定资产和柏总资产没有得到氨充分利用，应查柏看是否有闲置资哎产存在或有通货八膨胀因素存在，稗若有闲置资产存板在可考虑变