某新建工业项目财务评价案例

1、PAGE PAGE 142稗某新建工业项目皑财务评价案例一、项目概况佰某新建项目，其啊可行性研究已完熬成市场需求预测疤、生产规模、工暗艺技术方案、建懊厂条件和厂址方肮案、环境保护、斑工厂组织和劳动稗定员以及项目实胺施规划诸方面的败研究论证和多方爱案比较。项目财蔼务评价在此基础办上进行。项目基拌准折现率为12耙%，基准投资回扮收期为8.3年伴。二、基础数据奥（1）癌生产规模和产品耙方案。白生产规模为年产版1.2万吨某工暗业原料。产品方叭案为败A暗型及靶B碍型两种，以捌A把型为主。隘（2）拔实施进度般。项目拟两年建埃成，第三年投产扒，当年生产负荷埃达到设计能力的胺70%，第四年癌达到90%，第斑五

2、年达到100奥%。生产期按8案年计算，计算期暗为10年。般（3）哎建设投资估算。拔建设投资估算见癌表1。其中外汇芭按1美元兑换8拔.30人民币计敖算。捌（4）俺流动资金柏估算采用傲分项详细估算法版进行估算，估算坝总额为肮3111.02把万元。流动资金耙借款为疤2302.7板万元。流动资金奥估算见表2。澳（5）挨资金来源。啊项目资本金为7背121.43万澳元，其中用于流熬动资金班808.32斑万元，其余为借耙款。资本金由甲傲、乙两个投资方芭出资，其中甲方扒出资3000万班元，从还完建设爸投资长期借款年百开始，每年分红巴按出资额的白2斑0%进行，经营耙期末收回投资。肮外汇艾全部通过中国银挨行向国外

3、借款，隘年利率为9%；拌人民币奥建设投资部分由跋中国建设银行提耙供贷款，年利率拔为6.2%；暗流动资金绊由中国工商银行皑提供贷款，年利澳率5.94%。芭投资分年使用计阿划按第一年60啊%，第二年40笆%的比例分配凹。资金使用计划隘与资金筹措表见矮表3。佰（6）工资及福版利费估算。全厂埃定员500人，背工资及福利费按绊每人每年800靶0元估算，全年澳工资及福利费估佰算为400万元把（其中福利费按蔼工资总额的14皑%计算）。扮（7）年销售收奥入和年销售税金矮及附加。产品售暗价以市场价格为稗基础，预测到生捌产期初的市场价凹格，每吨出厂价白按15850元邦计算（不含增值绊税）。产品增值氨税税率为17%

4、昂。本项目采用价搬外计税方式考虑斑增值税。城市维叭护和建设税按增盎值税的7%计算般，教育费附加按瓣增值税的3%计疤算。年销售收入熬和年销售税金及白附加见表4。阿（8）产品成本鞍估算。总成本费哎用估算见表5。跋成本估算说明如矮下：扮矮固定资产原值中俺除工程费用外还安包括建设期利息叭、预备费用以及癌其他费用中的土笆地费用。固定资板产原值为195俺24.29万元暗，按平均年限法百计算折旧，折旧摆年限为8年，残靶值率为5%，折稗旧率为11.8白8%，年折旧额败为2318.5办1万元。固定资俺产折旧费估算见挨表6。案扳其他费用中其余佰部分均作为无形扒资产及递延资产稗。无形资产为3疤68.90万元般，按8

5、年摊销，澳年摊销额为46拌.11万元。递摆延资产为400隘万元，按5年摊矮销，年摊销额为皑80万元。无形哎资产及递延资产坝摊销费计算见表艾7。敖懊修理费计算。修坝理费按年折旧额哎的50%提取，扳每年1159.暗25万元。拌爸借款利息计算。瓣流动资金年应计阿利息为136.佰78万元，长期拌借款利息计算见俺表8-21。生皑产经营期间应计邦利息计入财务费按用。版办固定成本和可变巴成本。可变成本搬包含外购原材料艾、外购燃料、动背力费以及流动资翱金借款利息。固挨定成本包含总成爱本费用中除可变芭成本外的费用。爱（9）损益和利翱润分配。损益和俺利润分配表见表搬11。利润总额白正常年为361矮7.36万元。佰

6、所得税按利润总捌额的33%计取碍，盈余公积金按扮税后利润的10碍%计取。三、财务评价摆（1）全部资金胺财务现金流量表白，见表8。根据鞍该表计算的评价挨指标为：全部资稗金财务内部收益扒率把(搬IRR敖)氨为17.62%疤，全部资金财务爸净现值（扒i阿c蔼=12%时）为案4781.34懊万元。全部资金白财务内部收益率昂大于基准收益率昂，说明盈利能力霸满足了行业最低爱要求，全部资金笆财务净现值大于版零，该项目在财邦务上是可以接受胺的。全部资金静拌态投资回收期为啊6.17年（含哀建设期），小于翱行业基准投资回稗收期8.3年，澳表明项目投资能扒按时收回。矮（2）资本金现拌金流量表见表9背，根据该表计算岸

7、资本金内部收益百率为18.22绊%。百（3）甲方财务耙现金流量表见表背10，根据该表邦计算甲方投资内胺部收益率为9.拌80%。吧（4）根据损益暗及利润分配表（懊表11）、建设奥投资估算表（表碍1）计算以下指吧标：巴该项目投资利润拌率大于行业平均搬利润率8%，说白明单位投资收益熬水平达到行业标蔼准。盎表1哎 芭 肮建设投资估算表坝 跋 巴 柏 氨 癌 邦单位：万元袄 懊 奥 把 凹 伴 版 扳 爸 瓣 吧 奥 翱 暗 埃 斑序号爸工程或费用名称拔估算价值碍占总值比（挨%拌）搬建筑工程百设备费用绊安装工程坝其他费用败总值扒其中外汇稗（万美元）挨1斑建设投资（不含昂建设期利息）跋1559.25般 搬

8、10048.9班5 搬3892.95阿 矮3642.30蔼 扒19143.4岸5 癌976.25 盎100%邦1.1伴第一部分办 袄工程费用爱1559敖.25 背10048.9矮5 绊3892.95暗 版0.00 斑15501.1隘5 柏捌81%败1.1.1俺主要生产项目耙463.50 霸7849.35奥 斑3294.00按 斑霸11606.8摆5 按肮邦巴其中：外汇澳坝639.00 巴179.25 挨捌818.25 佰818.25 拔白1.1.2扳辅助生产车间蔼172.35 靶473.40 拌22.95 昂八668.70 板百把1.1.3阿公用工程昂202.05 敖1119.60盎 扮457

9、.65 霸澳1779.30哎 皑隘俺1.1靶.4岸环境保护工程癌83.25 板495.00 碍101.25 懊搬679.50 昂肮艾1.1.5昂总图运输绊23.40 扮111.60 唉傲叭135.00 搬败伴1.1.6暗厂区服务性工程瓣117.90 阿埃俺背117.90 霸鞍疤1.1.7背生活福利工程叭496.80 跋熬疤邦496.80 芭巴啊1.1.8佰厂外工程败版摆17.10 八袄17.10 捌白凹1.2扒第二部分案 懊其他费用艾按柏瓣1368.90隘 氨1368.90罢 俺158.00 版7版%吧俺其中：土地费用暗盎搬疤600.00 办600.00 傲伴把叭第一、第二部分颁合计背1559

10、.25哀 笆10048.9挨5 耙3892.95翱 八1368.90巴 氨16870.0坝5 拌唉般1.3暗预备费用扮鞍耙按2273.40肮 蔼2273.40昂 颁按12%霸2捌建设期利息氨拔瓣佰笆1149.74半 白99.02 耙霸矮合计（柏1+2碍）胺1559.25袄 爸10048.9跋5 俺3892.95盎 昂3642.30案 扒20293.1隘9 罢1075.27疤 败哎表2 翱 流动资败金估算表安 熬 笆 敖 单把位：万元 斑 隘序号鞍 澳 安年份白 柏 班 耙 挨项目皑最低周转天数隘周转次数哎投产期阿达到设计生产能俺力期霸3霸4斑5把6半1昂流动资产胺埃2925.50百 背3645

11、.15暗 拌4001.22碍 癌4001.22昂 岸1.1半应收账款办30 败12 盎769.17 癌951.03 挨1040.03疤 八1040.03八 把1.2癌存货佰案捌2117.99芭 疤2柏655.78 百2922.85跋 跋2922.85版 靶1.3班现金唉15 稗24 芭38.34 阿38.34 敖38.34 班38.34 疤2稗流动负债拌凹伴622.80 碍800.93 俺890.20 肮890.20 扮2.1伴应付账款癌30 靶12 按622.80 哀800.93 昂890.20 安890.20 疤3斑流动资金（巴1-2奥）胺靶把2302.70昂 白2844.22安 艾311

12、1.02盎 巴3111.02白 坝4八流动资金增加额爸摆般2302.70背 鞍541.52 袄266.80 熬0.00 挨表3安 般 扒 笆资金使用计划与盎资金筹措表岸 靶 罢 霸 翱 按 肮 单位：万元澳序号办年份吧 拔项目安合计蔼 案 澳人民币搬1皑2耙3盎4岸5巴外币伴折人民币吧人民币皑小计扒外币阿折人民币碍人民币挨小计暗外币疤折人民币扮人民币半小计霸外币啊折人民币半人民币敖小计搬外币霸折人民币般人民币盎小计靶1皑总投资氨23404.2癌1 埃612.11 拌5080.50袄 艾6712.28岸 艾11792.7扒8 拜463.16 袄3昂844.25 敖4656.16挨 懊8500.4

13、1扳 背0.00 扳0.00 背2302.70唉 埃2302.70隘 把0.00 啊0.00 斑541.52 胺541.52 爱0.00 板0.00 啊266.80 懊266.80 稗1.1捌建设投资爸(背未含利息)案19143.4搬5 哎585.75 癌4861.73皑 拌6624.35版 袄11486.0稗7 矮390.50 暗3241.15耙 跋4416.23办 熬7657.38笆 霸阿暗靶伴唉靶埃靶把皑岸扒1.2百建设期利息昂1149.74背 拔26.百36 八218.78 笆87.93 熬306.71 拌72.66 百603.10 鞍239.93 皑843.03 袄坝扒翱八昂跋凹耙稗

14、拜佰唉1.3巴流动资金柏3111.02败 埃叭扒稗耙案白矮案八挨2302.70翱 啊2302.70啊 败案唉541.52 叭541.52 吧懊癌266.80 坝266.80 哎2胺资金筹措瓣23404.2吧1 颁瓣安跋霸阿斑搬凹傲安奥捌癌办敖哀啊半八盎2.1耙自有资金芭7121.43埃 罢拔昂3787.87挨 翱3787.87靶 懊鞍白2525.24暗 败2525.24懊 伴百扮808.32 熬808.32 暗隘霸盎哀霸埃袄捌疤其中：用于流动败资金哎0.00 凹绊靶俺拌败伴唉绊捌安808.32 绊808.32 邦阿碍稗爸鞍懊熬2.1.1癌资本金胺7121.43巴 艾绊翱3787.87白 疤37

15、87.87啊 霸般扳2525.24颁 颁2525.24熬 案皑氨808.32 颁808.32 碍斑搬傲斑绊白敖哎2.1.2叭资本溢价按0.00 摆胺肮隘0.00 半斑白澳0.00 暗氨熬伴0.00 笆肮耙熬矮靶爱颁白2.2捌借款胺16282.7凹8 拔612.11 碍5080.50案 隘2924.41叭 盎8004.91胺 昂463.16 案3844.25吧 巴2130.92瓣 坝5975.17八 奥0.00 唉0.00 霸1494.38靶 坝1494.38半 稗0.00 版0.00 案541.52 皑541.52 碍0.00 靶0.00 巴266.80 败266.80 扮2.2.1坝长期借款

16、按12830.巴34 半585.75 把4861.73阿 耙2836.48霸 岸7698.20隘 邦390.50 挨3241.15版 安1890.99袄 唉5132.14翱 扳扒隘癌暗埃八柏叭白背哎凹2.2.2跋流动资金借款拔2302.70百 懊板佰爸耙笆埃拜懊傲办1494.38翱 佰1494.38拜 扒唉百541.52 哀541.52 拜0.00 唉0.00 拔266.80 斑266.80 翱2.2.3笆建设期利息俺1149.74百 笆26.36 伴218.78 霸87.93 般306.7巴1 白72.66 暗603.10 案239.93 把843.03 笆0.00 捌0.00 柏0.00

17、澳0.00 肮芭傲罢般霸拔瓣拜2.3氨其它瓣凹暗搬霸啊坝扒安办翱背癌癌板巴柏白捌蔼办啊注：各年流动资靶金在年初投入疤表矮4碍 靶销售收入、销售芭税金及附加和增耙值税估算表板序号矮项目案单价（元）摆生产负荷柏7败0%（第3年）跋生产负荷90%安（第4年）胺生产负荷100把%（第5-10板年）邦销售量（吨）挨金额（万元）暗销售量（吨）佰金额（万元）唉销售量（吨）肮金额（万元）凹1案产品销售收入岸15850.0斑0 扮8400.00办 坝13314.0芭0 盎10800.0暗0 耙17118.0凹0 挨12000.0凹0 吧19020.0般0 半2凹销售税金及附加扳哀俺99.25 袄翱127.60

18、霸邦141.78 扳哀增值税销项隘艾盎2263.38伴 暗碍2910.06巴 暗盎3233.40板 胺拌增值税进项按扳澳1270.92蔼 袄办1634.04板 笆澳1815.60拔 芭癌增值税拌伴唉992.邦46 办矮1276.02伴 胺搬1417.80矮 胺2.1哀城市维护建设税背（增值税凹*7%叭）唉鞍斑69.47 邦爱89.32 罢澳99.25 拔2.2稗教育费附加邦 半（增值税蔼*3%暗）埃肮吧29.77 佰爸38.28 搬懊42.53 把注：八1.懊增值税仅为计算稗城市维护建设税背和教育费附加的鞍依据；半2.案本报表税金的计哀算方法采用不含跋增值税的计算方盎法。摆表5岸 柏 百总成本

19、费用估算啊表 摆 瓣 蔼单位：万元 埃 隘 瓣序号跋年份哎 颁 懊 稗 摆项目隘合计稗投产期白达到设计生产能颁力期矮3坝4扒5把6皑7疤8百9熬10袄斑生产负荷（肮%暗）安癌70袄90鞍100般100唉100氨100胺100佰100版1坝外购原材料袄71811.0奥0 艾6614.40唉 熬8503.80奥 傲9448.80拔 败9448.80绊 哎9448.80胺 坝9448.80翱 耙9448.80昂 啊9448.80澳 盎2版外购燃料、动力耙9357.00捌 瓣861.60 昂1108.20疤 颁1231.20澳 癌1231.20佰 拔1231.20拔 按1231.20办 哎1231.2

20、0背 埃1安231.20 袄3胺工资及福利费搬3200.00背 般400.00 盎400.00 挨400.00 半400.00 哎400.00 啊400.00 巴400.00 笆400.00 澳4败修理费袄9274.04胺 爱1159.25啊 芭1159.25班 搬1159.25笆 吧1159.25绊 案1159.25般 隘1159.25袄 班1159.25盎 跋1159.25袄 癌5靶折旧费百18548.0哎7 哎2318.51盎 胺2318.51耙 把2318.51扮 澳2318.51岸 氨2318.51案 搬2318.51罢 疤2318.5案1 搬2318.51按 暗6败摊销费叭768.

21、90 拔126.11 肮126.11 扒126.11 邦126.11 八126.11 半46.11 板46.11 靶46.11 暗7颁财务费用 奥 （邦利息、汇兑损失靶）巴3820.30柏 办1205.42唉 吧1017.02疤 拔702.06 伴348.68 疤136.78 笆136.78 安136.78 耙136.78 坝7.1拔其中：利息支出斑3820.30版 拔1205.42巴 凹1017.02昂 皑702.06 捌348.68 袄136.78 唉136颁.78 哀136.78 凹136.78 埃8啊其他费用般4161.60阿 昂520.20 斑520.20 搬520.20 癌520.

22、20 摆520.20 捌520.20 胺520.20 岸520.20 败9岸总成本费用（斑1+2+3+4埃+5+6+7+跋8隘）拌120940.敖91 邦13205.5熬0 柏15153.0搬9 霸15906.1埃4 败15552.7唉6 碍15340.8俺6 扮15260.8安6 爱15260.8芭6 伴15260.8疤6 八爸其中：固定成本般35952.6扮1 芭4524.08搬 肮4524.08碍 肮4524.08岸 爱4524.08拔 懊4524.08吧 拔4444.08靶 隘4444.08柏 挨4444.08绊 鞍昂可变成本罢84988.3搬0 唉8681.42百 巴10629.0版

23、2 翱11382.0暗6 跋11028.6搬8 爸10816.7耙8 蔼10816.7扒8 笆10816.7熬8 拌10816.7皑8 扳10百 叭经营成本鞍 胺 鞍 坝（巴9斑按5拌唉6摆奥7.1叭）颁97803.6安4 蔼9555.45俺 跋11691.4败5 挨12759.4跋5 扒12759.4扮5 八12759.4背5 扒1办2759.45般 爱12759.4氨5 唉12759.4哀5 哀表6搬 搬固定资产折旧费跋估算表 皑 扮 单白位：万元 安 啊序号矮年份袄 八 隘 耙项目办合计艾折旧率（暗%岸）袄投产期肮达到设计生产能凹力期俺3澳4笆5俺6哀7敖8袄9般10唉1懊固定资产合计阿

24、鞍11.88%蔼岸阿昂拜坝肮瓣叭1.1拔原值柏19524.2奥9 办靶傲版爸安唉拜佰1.2拜折旧费按18548.0背7颁2318.51熬 澳2318.51吧 按23奥18.51 鞍2318.51瓣 凹2318.51爱 板2318.51岸 办2318.51瓣 叭2318.51扒 皑傲净值班埃17205.7罢8 岸14887.2搬7 办12568.7捌6 爱10250.2吧5 敖7931.74般 澳5613.23按 胺3294.72凹 稗976.21 坝表7暗 吧无形资产及递延颁资产摊销费估算蔼表 伴 单位：万元 办 俺序号办年份八 昂 把 八项目摆摊销年限佰原值巴投产期昂达到设计生产能爸力期办3

25、昂4安5疤6拔7挨8叭9拌10哀1皑无形资产扳8扮368伴.90 伴拔碍背拔翱俺拌八1.1阿摊销斑胺罢46.11 艾46.11 傲46.11 巴46.11 澳46.11 癌46.11 班46.11 拔46.11 蔼1.2袄净值办巴傲322.79 盎276.68 哀230.56 敖184.45 靶138.34 隘92.22 疤46.11 傲0.00 把2绊递延资产袄 百（开办费）斑5摆400.00 碍隘澳傲奥肮奥暗伴2.1扮摊销皑盎坝80.00 邦80.00 埃80.00 凹80.00 稗80.00 笆耙跋跋2.2按净值案板案320.00 敖240.00 芭160.00 翱80.00 爸0.00

26、 半佰澳稗3把无形及递延半 百资产合计蔼柏768.90 邦坝矮艾傲隘暗岸疤3.1巴摊销熬岸半126.11 版126.11 盎126.11 鞍126.11 矮126.11 伴46.11 版46.11 拔46.11 癌3.2哎净值般挨跋642.79 邦516.68 艾390.56 霸264.45 巴138.34 伴92.22 挨46.11 傲0.00 袄 啊 扮表8班 埃 靶 癌 全部资金财务扳现金流量表 澳 芭 邦 单位：疤万元 唉 安 背序号板年份 项目癌合计拔建设期跋投产期摆达到设计生产能埃力期疤1跋2伴3斑4皑5疤6懊7挨8把9百10坝挨生产负荷（办%笆）版昂敖佰70爸90皑100稗100

27、绊100哀100暗100办100埃1隘现金流入胺148639.邦23 八0.00 邦0.00 阿13314.0昂0 罢17118.0白0 坝19020.0捌0 敖19020.0隘0 翱19020.0扮0 背19020.0唉0 爱19020.0肮0 挨23107.2敖3 凹1.1蔼产品销售收入败144552.八00 扳拌办13314.0瓣0 吧17118.0跋0 般19020.0霸0 熬19020.0唉0 拜19020.0芭0 摆19020.0唉0 吧19020.0肮0 翱19020.0岸0 袄1.2爱回收固定资产余白值熬976.21 斑柏柏邦稗皑跋邦扳板976.21 佰1.3斑回收流动资金傲3

28、111.02艾 哀摆哀绊邦盎案笆瓣伴3111.02肮 拔2颁现金流出稗121135.般64 百11486.0绊7 拔765颁7.38 蔼11957.4芭0 按12360.5安8 佰13168.0把3 暗12901.2巴3 八12901.2哀3 埃12901.2靶3 跋12901.2胺3 懊12901.2拌3 八2.1柏建设投资（不含奥建设期借款利息案）唉19143.4扳5 稗11486.0岸7 哎7657.38袄 鞍俺佰鞍板艾版氨白2.2案流动资金扒3111.02颁 捌俺哀2302.70傲 安541.52 邦266.80 盎胺坝背办傲2.3俺经营成本案97803.6爸4 碍败般9555.45翱

29、 般11691.4澳5 八12759.4疤5 吧12759.4盎5 爸12759.4版5 艾12759.4澳5 拌12759.4唉5 跋12759.4靶5 哎2.4扳销售税金及附加胺1077.53鞍 败颁胺99.25 澳127.60 蔼141.78 傲141.78 氨141.78 胺141.78 昂141.78 绊141.78 隘3颁净现金流量芭27503.6摆0 澳-11486.案07 坝-7657.3傲8 柏1356.60伴 巴4757.42哀 肮5851.97盎 矮6118.77版 皑6118.77拔 扳6118.77敖 般6118.77隘 板10206.0皑0 背4八累计净现金流量巴摆

30、-11486.背07 盎-19143.矮45 隘-17786.挨85 扒-13029.伴43 奥-7177.4靶6 靶-1058.7靶0 爱5060.07艾 拌11178.8傲3 氨17297.6叭0 笆27503.6鞍0 埃计算指标：全部敖资金财务内部收稗益率（伴FIRR傲）=扮17.62%拜； 芭 全部颁资金财务净现值败（凹FNPV稗）（叭i瓣c癌=12%般）=￥背4，781.3拔4绊万元；案全部资金静态投摆资回收期（从建奥设期算起）=跋6.17阿年班 罢 靶 瓣 拜 霸 氨 扒 绊 柏 岸 扳 傲 熬 拜 暗 般表9艾 拔资本金财务现金般流量表 艾 矮 白 单位：万元蔼 安 叭序号搬年份

31、爱 矮 矮项目癌合计艾建设期案投产期版达到设计生产能案力期把1百2般3阿4傲5艾6鞍7罢8败9案10背矮生产负荷（扒%鞍）伴白胺白70.00 奥90.00 矮100.00 搬100.00 霸100.00 办100.00 扮100.00 岸100.00 班1捌现金流入背148639.扒23 拌0.00 澳0.00 懊13314.0矮0 把17118.0傲0 般19020.0袄0 摆19020.0蔼0 熬19020.0柏0 哀19020.0捌0 稗19020.0办0 霸23107.2肮3 啊1.1按产品销售收入搬144552.矮00 芭板哎13314.0爱0 拜17118.0办0 佰19020.0

32、办0 爸19020.0把0 爸19020.0柏0 般19020.0般0 败19020.0颁0 笆19020.0哀0 笆1.2爱回收固定资产余般值办976.21 摆败凹拔背蔼绊碍捌按976.21 颁1.3皑回收流动资金暗3111.02背 暗凹霸耙扮熬蔼埃爸按3111.02班 癌2伴现金流出案13摆3541捌.巴7疤5 叭3787.87霸 傲2525.24矮 翱14122.3百2 扳17118.0稗0 澳19020.0稗0 芭17765.0鞍4 败14205.3搬4 跋14231.7颁4 摆14231.7叭4 扮14231.7版4 办2.1斑资本金柏7121.43扳 八3787.87哀 版2525

33、.24昂 氨808.32 奥跋背吧巴懊扒矮2.2般借款本金偿还跋1哎6282颁.暗7耙8 罢扳背2450.82氨 暗3675.62叭 挨4435.92昂 靶3417.72扳 般盎板懊2302.7爸0盎2.3隘借款利息支付拌3820.30哎 耙敖鞍1205.42板 暗1017.02办 肮702.06 熬348.68 芭136.78 霸136.78 癌136.78 把136.78 挨2.4拌经营成本碍97803.6鞍4 板板扳9555.45疤 版11691.4耙5 败12759.4熬5 爸12759.4袄5 拔12759.4安5 白12759.4搬5 澳12759.4吧5 办12759.4鞍5 奥

34、2.5俺销售税金及附加耙1077.53班 暗摆隘99.25 扮127.60 颁141.78 袄141.78 摆141.78 邦141.78 斑141.78 懊141.78 罢2.6吧所得税芭7436.07拔 坝俺岸3.05 佰606.31 背980.79 班1097.40癌 埃1167.33岸 疤1193.73佰 矮1193.73稗 奥1193.73罢 皑3捌净现金流量搬1把5097俺.敖4办8 摆-3787.8霸7 绊-2525.2埃4 傲-808.32埃 版0.00 稗0.00 肮1254.96拌 挨4814.66蔼 绊4788.26班 爸4788.26爸 白6572.79按 暗计算指标：

35、资本哀金内部收益率：盎1澳8柏.邦22扳%百 疤 跋表10扳 般 凹 甲方投资财务艾现金流量表 柏 绊 单位：万柏元 巴 唉 阿序号袄年份翱 哀项目按合计扳建设期按投产期皑达到设计生产能罢力期颁1澳2奥3斑4百5罢6傲7坝8蔼9鞍10袄办生产负荷（柏%半）颁隘搬氨70碍90拜100鞍100邦100翱100矮100绊100安1把现金流入懊6000 跋600澳600耙600皑600奥3600爱1.1安股利分配癌6000胺600爱600背600捌600瓣3600氨1.2翱资产处置收益分柏配艾1.3拜租赁费收入昂1.4蔼技术转让收入八1.5氨其他现金流入懊2把现金流出哀3000 扮1500 扮1500

36、 板2.1唉股权投资胺3000 搬1500扒1500哎绊哎罢拔案笆笆佰2.2佰租赁资产支出扮霸安爸般背2.3胺其他现金流出背3邦净现金流量氨1800拌-1500叭-1500扮600熬600阿600啊600阿3600绊计算指标：甲方奥投资内部收益率叭：凹9.80% 背 埃 凹 岸 八 拌 哎 袄 袄 表11 斑 肮 斑损益和利润分配熬表 斑 俺 颁 搬 单位：万元 埃 碍 跋序号把年份 肮 项哀目拔合计巴投产期爸达到设计生产能唉力期霸3巴4胺5背6按7翱8百9拌10案板生产负荷（暗%百）般按70隘90蔼100绊100蔼100蔼100癌100哎100俺1靶产品销售收入扒144552.把00 拜13

37、314.0熬0 爸17118.0办0 伴19020.0佰0 扮19020.0板0 熬19020.0捌0 拔19020.0按0 八19020.0按0 哀19020.0邦0 傲2扒销售税金及附加艾1077.53爸 隘99.25 唉127.60 凹141.78 扮141.78 隘141.78 霸141.78 芭141.78 懊141.78 绊3耙总成本费用办120940.奥91 吧13205.5罢0 耙15153.0版9 安15906.1败4 斑15552.7巴6 邦15340.8翱6 板15260.8敖6 疤15260.8半6 跋15260.8百6 矮4佰利润总额（坝1-2-3阿）捌22533.5

38、伴6 肮9.25 奥1837.31案 扒2972.08哎 芭3325.46哀 伴3537.36奥 办3617.36颁 拌3617.36胺 霸3617.36佰 敖5瓣所得税（鞍33%昂）败7436.07扮 鞍3.05 柏606.31 捌980.79 坝1097.40办 板1167.33瓣 半1193.73肮 白1193.73邦 隘1193.73埃 氨6白税后利润（氨8-5拔）捌15097.4摆8 盎6.20 哎1230.99办 伴1991.30吧 坝2228.06罢 瓣2370.03邦 柏2423.63稗 搬2423.63澳 摆2423.63埃 癌7靶可供分配利润癌15097.4半8 颁6.20

39、 跋1230.99碍 绊1991.30蔼 暗2228.06板 摆2370.03按 哀2423.63八 耙2423.63艾 澳2423.63芭 巴7.1鞍赢余公积金（矮10%班）巴964.09 案背办半八237.00 按242.36 笆242.36 板242.36 啊7.2芭应付利润皑0.00 邦暗跋板昂佰般皑霸7坝.3傲未分配利润懊14133.3伴9 颁6.20 唉1230.99耙 敖1991.30邦 伴2228.06捌 袄2133.03绊 搬2181.27熬 氨2181.27板 跋2181.27霸 百凹累计未分配利润袄按6.20 懊1237.19暗 扮3228.49皑 靶5456.55挨 搬

40、7589.58矮 挨9770.85绊 伴11952.1疤2 唉14133.3版9 啊 拜 扮 拔表12 矮 八 笆 资金来源与吧运用表 疤 隘 单位拌：万元 皑 吧 蔼序号熬年份 按 项哀目案合计暗建设期爱投产期背达到设计生产能霸力期败1佰2埃3翱4俺5霸6办7瓣8般9澳10瓣巴生产负荷（白%斑）爸八班版百70摆90肮100吧100啊100岸100靶100阿1佰资金来源爸69341.9百8 罢11792.7暗8 奥8500.41百 盎4756.58吧 艾4823.45爱 胺5683.51碍 拔5770.09板 佰5981.98鞍 般5981.98懊 奥5981.98氨 巴10069.2笆2 扳

41、1.1叭利润总额澳22533.5熬6 瓣爸俺9.25 拜1837.31佰 氨2972.08斑 按3325.46伴 跋3537.36暗 安3617.36斑 爱3617.36熬 吧3617.36安 翱1.2坝折旧费般18548.0靶7 艾癌巴2318.51稗 翱2318.51懊 氨2318.51跋 般2318.51艾 案2318.51败 扒2318.51暗 癌2318.51般 翱2318.51懊 敖1.3唉摊销费办768.90 盎半艾126.11 坝126.11 把126.11 扳126.11 暗126.11 案46.11 哎46.11 懊46.11 颁1.4拜长期借款稗13980.0靶8 澳80

42、04.91巴 盎5975.17爱 袄0.00 耙百癌傲扳扒绊版1.5盎流动资金借款唉2302.70蔼 啊岸扮1494.38八 搬541.52 爱266.80 坝伴搬疤盎拌1.6哀其他短期借款袄0.00 扮笆霸百岸霸岸哎绊澳按1.7俺自有资金昂7121.43笆 霸3787.87碍 伴2525.24办 隘808.32 背懊跋俺柏绊袄搬1.8按其它吧0.00 颁胺班阿阿瓣绊肮爱唉捌1.9办回收固定资产余班值肮976.21 哀霸拔坝肮拜爱靶傲摆976.21 皑1.10绊回收流动资金胺3111.02肮 半佰板扳埃八癌碍懊吧3111.02氨 翱2隘资金运用稗47123.0盎6 柏11792.7颁8 捌85

43、00.41隘 艾4756.58岸 翱4823.45哎 吧5683.51拜 凹4515.13捌 板1167.33按 伴1193.73唉 把1193.73哎 敖3496.43爸 懊2.1鞍固定资产投资拜19143.4坝5 鞍11486.0奥7 氨7657.38瓣 熬蔼伴拔扳搬巴阿拌2.2扒建设期利息矮1149.74挨 扮306.71 凹843.03 癌昂巴鞍板胺熬胺芭2.3稗流动资金绊3111.02吧 凹霸奥2302.70哎 哎541.52 唉266.80 安般阿坝跋扮2.4吧所得税肮7436.07奥 挨阿巴3.05 拔606.31 八980.79 哀1097.40捌 昂1167.33皑 安119

44、3.73氨 霸1193.73盎 哀1193.73般 罢2.5艾应付利润唉0.00 颁捌拌办扒奥绊伴哎昂芭2.6罢长期借款本金偿佰还懊13980.0爸8 绊昂扮2450.82岸 绊3675.62鞍 暗4435.92叭 佰3417.72巴 氨扳佰拔背2.7邦流动资金借款本半金偿还搬2302.70懊 霸半袄哀笆艾靶耙傲坝2302.70败 跋2.8疤短期借款本金偿疤还扮0.00 爸吧班拜半癌敖氨凹安胺3跋盈余资金凹22218.9俺1 哎0.00 翱0.00 捌0.00 案0.00 颁0.00 叭1254.96阿 俺4814.66巴 败4788.26佰 凹4788.26跋 叭6572.79哀 伴4艾累计

45、盈余资金罢胺0.00 般0.00 拌0.00 捌0.00 矮0.00 扒1254.96安 案6069.61柏 哎10857.8摆7 按15646.1板3 熬22218.9疤1 阿 哎表13 胺 癌 袄 八 白 长胺期借款偿还计划碍表 熬 单位：敖万元 岸 敖序号百年份 岸 拜 项目翱利率肮 耙（唉%懊）澳建设期拔投产期暗达到设计生产能按力期班1艾2百3拜4吧5熬6叭1安外汇借款（折成氨人民币）唉9%摆矮败颁绊败澳1.1鞍年初借款本息累斑计哀氨半5080.50矮 阿8924.75埃 斑6473.93耙 俺2798.31耙 背扳1.1.1稗本金矮拌疤4861.73扒 坝8102.88搬 拌6473

46、.93跋 班2798.31疤 艾柏1.1.2八建设期利息跋爸氨218.78 霸821.87 巴瓣霸熬1.2碍本年借款哎鞍4861.73爸 佰3241.15白 扮跋版邦安1.3俺本年应计利息半背218.78 颁603.10 熬803.23 傲582.65 瓣251.85 搬氨1.4案本年偿还本金笆袄背扒2450.82俺 半3675.62懊 绊2798.31拔 罢唉1.5隘本年支付利息袄绊般搬803.23 凹582.65 矮251.85 扮柏2昂人民币借款爸6.20%扳伴捌跋跋扳扳2.1坝年初借款本息累俺计蔼懊坝2924.41哀 爸5055.33罢 鞍5055.33办 半5055.33肮 伴3417.72啊 肮2.1.1艾本金挨疤啊2836.48埃 唉4727.47巴 伴5055.33班 邦5055.33吧 拔3417.72颁 唉2.1.2拜建设期利息拌般蔼87.93 佰327.86 摆埃办佰2.2昂本年借款昂矮2836.48隘 半1890.99翱 跋败肮拜笆