电子商务财务分析

1、癌1.1稗股本结构与规模捌 股本蔼来源背 股本背规模跋 绊 啊 风险投资板 稗 创哎业团队败 技术入股芭 资金入股岸 金邦额扒 1班0万蔼 5万岸 15绊万埃 比阿例瓣 3坝3.3%爱 16.百7%埃 50坝%笆 股本结皑构中，创业团队傲技术及资金入股颁占总股本的66拜.7%，风险投败资方面，我们打熬算引入法人入股敖，以利于筹资，扳化解风险，并为拔以后可能的上市蔼做准备。资金来源与运用巴1蔼主要来源：出资俺人自筹资金澳15肮万岸2风险昂投资稗：10蔼万伴3翱技术入股佰：5扒万氨资金主要用于购摆建生产性固定资癌产昂(把6懊万盎)唉，主要用于购置叭电脑哎12皑台、办公桌椅、爸其他硬件设备（矮盆栽、

2、会议桌）靶以及进行初期的把市场推广和刚开皑始的经营需要等办.耙公司开办费：哀3霸万元八各种证明、证书矮、注册商标费：俺5000元般初期公关费：1坝.2万暗人员培训费：1澳.8万安工作室投资费用懊：4万元鞍工作室租赁：2熬000元/月耙，叭2万元/年装修费：2万矮打印机、空调、胺传真机：傲10伴000元百办公桌椅、装饰碍品：1.5万元搬服务器、ADS芭L等网络设备：背7.5摆万元白电脑若干台：扮5.5熬万元斑投资收益与风险办分析般主要假设：陶朱罢网自运营时，每奥年都引进了不少白商家和广告商，拜预计在第二年就邦能够收回成本，巴考虑到第三年要扳拓展公司业务规爸模，需要较多资败金，因此第四年霸开始分红

3、。扳购买电脑等设备哎，租赁办公室，跋付租金即可运行爸。伴 柏 按 办 澳 投资现金流量背表碍 肮 稗 坝 敖 半 哎 跋 扳 单位：元半投资现金流量表爸初期傲第一年八第二年按第三年板第四年懊第五年摆固定资产投资拜1瓣4盎0000安0埃0拔0般0颁0阿流动资金稗1八6唉0000胺0奥0叭0哎0版0败销售收入背0埃234600捌554300疤875490胺1217600扳2245000办成本绊0埃286540翱398900熬445500盎604300叭801200跋税前利润疤-51940八155400捌429990巴613300敖1443800败税后利润按0懊-51940隘155400斑35600

4、0拌526000坝1103400耙折旧颁0败9000吧9000爱9000凹12000扒1罢2000版无形资产摊销袄0暗4000稗4000霸4000半4000岸4000哎净现金流量芭-30疤0000扒-38940白142400拔369000办542000俺1119400拜注：前半年为建芭设期（初期），扒后半年即投入生碍产，均记入第一佰个会计年度投资净现值：懊NPV=106耙.64(万元)癌银行短期借款（案1年期）利率为扮6.5啊6%，啊长期借款（五年般以上）利率为7版.05%暗考虑到目前资金懊成本较低，以及瓣资金的机会成本瓣和投资的风险性搬以及数据耙等因素，昂k案取1埃0%（下同袄），此时，NP

5、碍V摆=拔106.64俺（万元）大于零懊。计算期内盈利百能力很好，投资斑方案可行。袄1.3.2吧 投资回收期拌：霸通过净现金流量巴、折现率、投资安额等数据用插值拌法计算，投资回绊收期为鞍二年又六个月靶，投资方案可行俺。懊回收期=累计净癌现值出现正值年盎数-1+(未收芭回现金/当年现班值)按。肮1.3.3唉 拌内含报酬率霸：俺根据现金流量表叭计算内含报酬率碍如下：摆IRR=40%搬.班内含报酬率达到伴41昂%唉大于资金成本率盎1盎0%，奥主要因为本产品扮优质低价，使得奥销售利润率较高耙，而且，前5年伴内市场增长性很拔好俺.盎2.1 会计扳报表分析暗2.1.1 袄 重要的报表数奥据提示：巴五年销售

6、收入（摆万元）:23.疤46 55.斑43 87.耙54 12白1.76 岸224.5碍五年净利润（万阿元）：-5.1败9 15.斑54 35俺.6 52邦.6 敖110.34翱 绊2.1.2版 奥比率伴销售利润率：该叭指标反映的是商爱品经营的盈利能哎力，指标值越高跋，说明盈利能力疤越高。指标值降鞍低，可能是由于伴营业成本提高、唉投资收益减少等哎，经过估算我们隘得出第埃二至懊第五年的销售利皑润率分别是蔼28%，41绊%，按43败%，扮50佰%，基本上是呈哀现一个逐渐递增般的趋势，吧而稗第暗五矮年在其他城市开捌拓网点，增加了搬不少拜利润，矮导致靶利润率有所增加邦。胺总资产周转率：罢该指标反映总资

7、碍免费体验措施的版方法，加速资产吧的周转速度，带蔼来利润绝对额的班增加。经过估算懊产的周转速度，半周转越快，说明板销售能力越强。叭 拌 吧 哎 办销售趋势图瓣注：从销售趋势耙图可知销售量及颁销售收入呈逐年唉增长的趋势，因疤而销售利润率逐斑年上升，如果考敖虑弹性笆预算，销售收入稗受市场变动的影案响，如竞争者加鞍入或产品降价等拜，则销售利润会背比预算数据低扮。把3 氨风险投资与危机八处理瓣3.1 啊风险预测澳3.1.1斑 氨内部风险蔼（1） 办盈利模式风险半盈利模式不明确按，缺少主打产品芭。啊对策疤：啊制定明确的盈利俺模式，不断创新佰，改进收入的模拜式霸（2） 股权柏结构风险拔股权结构不合理盎；艾

8、创业取得一定成鞍功时，因为分配邦不公或权利不等胺产生的矛盾跋。对策；哀根据创业团队的蔼特点，采用“一安股按独大”的不对称罢结构或股权相当哎的对称结构，形暗成优势互补，资霸源互补；懊开始创业时，以柏法律文本的形式白确定一个清晰的跋利润分配方案，挨把债权利确定清凹楚。拜（3）企业内部扳管理风险挨摆财务风险、人力霸资源风险、决策挨风险耙开业初期通过让伴利和折扣等方式办来宣传胺家友瓣网以及争夺市场般份额，因此利润笆并不高，还有巨疤额资金的投入和巴如何筹资的问题把；班公司治理不善，氨出现利益制约时版，有些人撤资，稗导致公司流动资班金断缺；罢在人才招聘和使坝用中出现失误，百导致企业的劳资背矛盾、企业的商班

9、业机密或资产被唉剽窃，甚至员工柏跳槽；背管理层对市场预昂测的错误、对资办金运用上的错误办以及在人才使用扮上的失误等。对策：拔对项目的收入以肮及费用进行碍详细的预测和评按估，撰写一份详坝尽的投资策划书疤来吸引投资公司氨的投资；百建立和不断完善碍财务管理系统，爱设置高校的财务半管理机构，配备昂高素质的搬财务管理人员，八健全财务管理规柏章制度，强化财皑务管理的各项基绊础工作；跋公司加强内部管凹理，制定严格的坝规章制度，同时扒也建立一套有较班大吸引力的激励搬机制，做到既民俺主又公平；罢金字塔式人才结半构设计，多用激蔼励机制，用法律癌文本的方式明确哎保密责任和义务瓣。瓣适当分权，有效笆的监督，管理层巴级

10、的减少跋。傲3.1.2唉 外部风险翱(1)胺技术发展风险笆当今科技发展迅背猛，技术更新快百，人们按生活肮方式改变也相对芭快霸；稗信息更新速度滞爸后邦。对策：鞍做好网站推广宣皑传工作，先让一昂些挨居民免费体验，鞍保证服务质量，拔树立良好的服务吧态度，增加网站吧的人气加快网站艾的更新摆；奖励及时的信隘息反馈通道，随吧时掌握技术与信捌息动态。阿(2)澳市场变化风险绊潜在竞争对手的蔼加入，使市场竞奥争变得激烈； 版随着经济的发展败变化，相应的收版费标准会发生变袄化，有些商家流案失。对策：叭制定有效的营销凹策略，提高服务拔，开拓潜在竞争昂者；半进一步做好市场哎调查，第一时间凹掌握消费者的需伴求，创新技术

11、和俺服务。盎(3)翱其他不确定风险颁公司资金周转不扒灵，出现暂时的懊短缺霸；俺网站缺乏人气，氨网民叭没兴趣浏览，商奥家没兴趣加盟，啊收入逐渐减少奥。对策：安再向银行借入短颁期借款或再次引岸入风险投资或民巴间借款等方式哎；耙若公司资金链完百全断裂时，说明扮公司进入了财岸务危机了，随时白面临着破产的危疤险，这时只能进板行清算或者转让案股权了；跋作详细的市场调班查，了解颁网友百的习惯翱、爱好背，作出相应的策般略变动以及最大霸限度满足小区居岸民需要，改进技啊术，推出新的服班务，加大宣传力碍度颁。岸风险资金的引入半与退出熬3.2.1邦 胺风投退出途径分疤析敖1般以本公司预计艾的盈利模式，相啊信会吸引一些

12、风把险投资家，所以白我公司打算一开耙始时引入风险资班金瓣10澳万。通过发送计癌划书给投资公司暗，向风险投资家叭重点推销我们网扒站的优势和盈利耙可能性；或者亲阿自上门，到坝本地哀的一些风险投资阿公司，向他们介暗绍我们网站的盈坝利前景，取得他疤们的投资。傲2把根据我们估算蔼，本网站的投资扒回收期是敖二埃年又暗六个月，所以我敖们打算百第艾四跋年的时候，就撤背出风险资金。风爱险投资的退出方笆式一般有案三种：首次公开袄上市（IPO）啊、并购、管理层靶收购和清算。其凹它国家的实践表坝明，首次公开上哎市（IPO）收傲益最高。许多运般作成功的风险投爸资都追求以此种按方式退出拔3.2.2肮 斑风险资金退出时版间翱如果在二板市场跋上市，最好争取罢在23年上市爱。因为二板市场跋一般对管理层抛袄售股票的时间、隘份额有严格的规笆定。其它几种方扳