突发！招商拓扑银行撤回申请

1、突发！招商拓扑银行撤回申请!一年半前，招商银行发布公告，获得直销银行的筹建申 请。之后的筹建过程耗时达1年半仍然杳无音信，而且最终 等来的是撤回公告。坊间可能会有人猜想此事或涉招行前行 长案件，但笔者倾向于推测是其他因素（包括可能是二股东 的因素），毕竟筹建时间长达1年半本身已经不正常。此前也 有民营银行中途撤回的先例，不过大型银行筹备子公司未获 得开业的案例并不多见。一、直销银行成立和筹建背景1、招商银行的直销银行梦招商银行筹备直销银行之事可追溯到2017年。2017年 1月，国内首家独立法人直销银行一一百信银行获批筹建。 百信银行由中信银行和百度公司作为发起人，入股比例分别 为70%和30

2、%o于是，招商银行紧紧跟上了潮流。2017年2 月，招商银行旋即发布公告称，经董事会决议通过，该行拟 出资20亿元，全资发起设立独立法人直销银行，初始注册资 本拟定为20亿元人民币，该行持股比例100%。在适当时机， 根据业务开展的需要并在监管批准的前提下，可转让不超过 30%的股权，以引进战略投资者。到了 2018年3月，招商银 行通过董事会决议，同意本公司与战略合作方共同发起设立各家银行官网，法询整理）银行总资产营业净利润贷款余额不良贷髀深圳前海微众银行4387.48269.8968.842632.061.20%上海领银行459.2516.012.23267.571.67%温州民商银行28

3、3.957.143.03168.80.45%天津金城银行520.3712.420.44349.25浙江网商银行4258.31139.0320.921768.871.53%重庆富民银行541.5519.763.27377.111.45%湖南三湘银行583.7617.54.49374.881.60%四川新网银行571.1626.419.18436.231.05%福建华通银行184.343.130.0586.331.59%武汉众邦银行871.2415.013.28411.921.11%吉林亿联银行598.9614.340.52374.481.75%威海每银行457.2216.536.15299.07

4、1.09%北京中关村银行522.0211.613.57240.670.83%江苏苏宁银行1012.2134.566.03448.41.01%梅州客商银行248.682.870.67101.190.04%辽宁振兴银行267.157.530.46168.941.35%安徽新安银行185.012.811.2199.971.28%江西裕民银行173.864.20.62116.290.54%无锡锡商银行257.877.71.38166.220.34%（一）规模普遍力曾长19家银行中除华通银行、振兴银行外，其他银行的总资 产规模都取得了不同程度的增长，但增长率明显放缓，超过 100%速率的只有无锡锡商银行

5、与天津金城银行两家家，其余 银行增长率均在50%以下。其中华通银行总资产规模出现负 增长的原因可能是在2019与2020连续年均实现超过100%速 率的增长。仍将19家银行分为三个梯队：.第一梯队：1000亿级苏宁银行2021年进入千亿俱乐部。截止2021年末，有三家民营银行资产过千亿，分别是微众银行、网商银行与苏 宁银行。民营银行“龙头”微众银行2021年总资产规模为 4387亿元，同比上年增长26. 65%,网商银行自2019年总资 产规模破千亿以来，与微众银行的差距逐渐缩小，2021年总 资产规模到达4258亿元，增长率为36. 81%。苏宁银行位列第三，但比照第一名微众银行与第二名网

6、商银行仍有较大差距，总资产额不到微众银行与网商银行的 1/4,但增长率却高于前两名，到达39.5%。但是净利润的差距进一步拉大，微众银行在净利润方面 的表现可谓是“一骑绝尘”，高达68亿，2021年网商银行与 其差异接近48亿元，新晋千亿银行苏宁银行与其净利润差 距到达60亿。.第二梯队：1000亿至200亿级有13家民营银行总资产在1000亿到200亿之间。第二梯队12家银行2021年的资产规模都获得了不同程度的增长, 其中：位列第四的众邦银行，总资产871. 24亿,增长为20. 24%o亿联银行总资产598. 96亿，增长率32. 72%。三湘银行总资产583. 76亿，增长率2. 29

7、%。新网银行总资产571. 16亿，增长率40. 82%O富民银行总资产541. 55亿,增长率1.84%。中关村银行总资产522. 02亿,增长率为48. 84%o金城银行总资产520. 37亿，增长率高达102. 92%O华瑞银行总资产459. 25亿，增长率5. 83%蓝海银行总资产457. 22亿，增长率20. 35%。民商银行总资产283. 95亿，增长率25. 06%。振兴银行总资产267. 14亿，资产规模有所下降，较2020 年下降1. 49%O锡商银行总资产257. 87亿，增长率高达109. 63%。客商银行总资产248. 68亿，增长率7. 72%。.第三梯队：200亿以

8、下级有三家银行总资产在100亿左右，新安银行、华通银行、 裕民银行，前两家银行都成立于2017年，裕民银行成立于 2019 年。（二）盈利能力大幅增长19家银行2021年都获得盈利，除亿联银行和华通银行 净利润与营业收入低于2020年，振兴银行、亿联银行营业收 入有所下降外，其他银行都比2020年有所增长，其中振兴银 行、锡商银行与裕民银行扭亏为盈。微众银行依然以营业收入269. 89亿、净利润68. 84亿远高于同行，比照2020年营业收入和净利润数据，增长率分别为 35. 75%和 38. 87%；网商银行依然位列第二，营业收入139. 03亿、净利润20. 92亿，营业收入比照2020年

9、增长高达61. 33%,净利润也实现稳步增长，高达62. 67%。绝对值与第一名微众银行仍有不小差距，营业收入约为微众银行的1/2,净利润不到微众银 行的1/3。锡商银行、裕民银行、金城银行与中关村银行的营业收入增长幅度比拟大。锡商银行营业收入增长378. 26%；裕民银行营业收入增长124. 60%；金城银行营业收入增长114. 88%；中关村银行营业收入增长62. 61%。其中中关村银行净利润也实现较大增长，中关村银行净利润较上年增长75. 86%。新安银行、蓝海银行与民商银行营业收入增长较缓，但净利润实现快速增长。新安银行净利润较上年增长168. 89%,蓝海银行净利润增长82. 49%

10、,民商银行净利润增长74. 14%o三湘银行、众邦银行、苏宁银行、华瑞银行、新网银行、富民银行与客商银行增长率较为平稳O振兴银行、亿联银行与华通银行营业收入在2021年出现负增长现象。尤其是亿联银行2021年各项指标都有所下 降。营业收入与净利润由正转负，分别同比下降8. 49%与 76. 36%；除金城银行没有公布不良贷款率外，其余18家银行 中，亿联银行不良贷款率最高；亿联银行的拨备覆盖率在民 营银行中也处于较低水平；资本充足率也曾逼近监管红线。 亿联银行不良率居高原因可能是：1.近几年亿联银行业务快速扩张，2019年亿联银行营业收入同比增长488%,净利润同 比增长202%, 2020年

11、亿联银行营业收入与净利润同比增长 64%与45%,贷款业务大规模扩张导致不良贷款率不断提高。 2.忽视贷款管理机制的建立，在对贷款人进行审查时不能严 格审查贷款审批条件，增加了贷款风险。2021年，亿联银行 曾屡次被处分，其中2021年1月9日亿联银行因未能建立 有效的个人贷款全流程管理机制被罚款20万元。总体上R0E和R0A仍比拟低，只有微众银行、蓝海银行 的ROE和ROA接近于中资股份制银行；其他多数银行ROE和 ROA水平和股份制银行比差距仍然明显。（三）居民存款扩张迅猛资金来源渠道单一往往是民营银行的先天缺乏。由于 “一行一店”，对于只有一个网点、甚至没有物理网点的银行 而言，吸收存款

12、势必面临较大困难，所以大局部民营银行都 转向线上吸收存款。尽管2018年8月银保监会发布关于 深化民营银行相关改革试点的意见（银保监发201858号） 放开试点民营银行设立分支机构的权利，随后浙江银保监局 也发布关于进一步支持辖内商业银行设立服务小微企业支 行的通知提出：纳入银保监会设立分支机构试点的民营银 行可参考省内法人城市商业银行适用本通知。市场纷纷乐 观预计民营银行“一行一店”的限制将被打破，但目前尚未 有一家民营银行纳入试点并设立分支机构。然而由于民营银行线上流量有限，远程设立账户还有一 定限制，因此成立初期资金来源多依赖同业负债。前期业务 扩张依赖同业负债，或者依靠资产端流转降低对

13、负债压力。 但是从2018年底开始第一批民营银行需要逐步完全达标同 业负债不得超过总负债1/3的要求。从2021年各民营银行年报披露来看，各家银行的同业 负债水平都基本达标，一般都低于20%o相反，存款比例不 断上升。2020年在智能存款政策收紧的情况下，民营银行各 出奇招，吸收存款。华瑞银行采取“送金豆”的方式变相加 息吸收存款，金豆可兑换微信立减卡、京东E卡、天猫超市 卡等。江西裕民银行也推出了 “积分券”活动，积分券使原 本的利率水平增加2. 05%-2. 45%。华通银行与股东永辉超市 合作，将利息收益分为超市充值权益与活期利率，变相提高 利率水平。众邦银行推出“bang豆”，可兑换会

14、员专属权益。 除此之外，民营银行还通过同业存单的方式从其他银行获取 资金，以支持其业务开展，尤其是近期，同业存单规模大幅 度增长，到达去年同期近3倍水平。2021年民营银行的净息差继续下降，从发布的年报披露 情况来看局部银行已跌破3%,比照传统银行，优势已没有那 样明显。表3：民营银行2021年经营数据及指标二（数据来源于各家银行官网，法询整理）银行总资产营业净利润贷款余额不良贷期深圳前海微众银行4387.48269.8968.842632.061.20%上海领银行459.2516.012.23267.571.67%温州民商银行283.957.143.03168.80.45%天津金城银行520

15、.3712.420.44349.25浙江网商银行4258.31139.0320.921768.871.53%重庆富民银行541.5519.763.27377.111.45%湖南三湘银行583.7617.54.49374.881.60%四川新网银行571.1626.419.18436.231.05%福建华通银行184.343.130.0586.331.59%武汉众邦银行871.2415.013.28411.921.11%吉林亿联银行598.9614.340.52374.481.75%威海蹴银行457.2216.536.15299.071.09%北京中关村银行522.0211.613.57240.

16、670.83%江苏苏宁银行1012.2134.566.03448.41.01%梅州客商银行248.682.870.67101.190.04%辽宁振兴银行267.157.530.46168.941.35%安徽新安银行185.012.811.2199.971.28%江西裕民银行173.864.20.62116.290.54%无锡锡商银行257.877.71.38166.220.34%表4：民营银行2021年经营数据及指标三（数据来源于各家银行官网，法询整理）银行营业收入利息净收入利息收入利息支上深圳前海微众银行269.89179.82259.0179.19上海华瑞银行16.0119.2132.22

17、13.01温州民商银行7.146.6813.656.98天津金城银行12.4213.9128.9515.05浙江网商银行139.03100.16163.3663.19重庆富民银行19.7619.6337.4717.84湖南三湘银行17.514.7833.6618.88四川新网银行26.4124.1335.8911.76福建华通银行3.134.189.665.48武汉众邦银行15.0111.0534.9623.91吉林亿联银行14.3513.5732.7319.16威海蓝海银行16.5315.6131.716.09北京中关村银行11.6114.5427.8313.28江苏苏宁银行34.5640.

18、8657.6516.79梅州客商银行2.872.859.246.39辽宁振兴银行7.538.1418.310.16安徽新安银行2.812.257.375.12江西裕民银行4.23.438.184.74无锡锡商银行7.710.7216.645.91资产负债表分析：.大量现金存放央行民营银行大量现金存放央行，网商银行1368. 48亿、微 众银行1032. 59亿、苏宁银行323. 42亿、亿联银行144. 82 亿，众邦银行105. 37亿，金城银行104. 83亿,其余12家银行也在10亿以上，只有裕民银行缺乏10亿，为4. 94亿左2021年7月与12月两次降准各0.5个百分点，两次降准共释

19、放长期资金约2. 2万亿，引导1年期贷款市场报价利 率下行5个基点，下调支农、支小再贷款利率0.25个百分 点，支持农业、小微企业开展，引导金融机构信贷总量稳定 增长。政策方向非常明确的，就是希望通过对中小银行的支 持，让中小银行增强信贷投放的能力，使得中小银行能够更 好地来支持中小企业、小微企业和民营企业。民营银行应及时调整存放央行的资金，提高资产的使用 效率。.存贷增速存在差距根据各民营银行2021年报显示，有15家民营银行存款 较2020年有所上升，其中锡商银行与金城银行存款增长较 快，分别为176. 90%与95. 95九 仅有四家银行存款下降，分 别是富民银行、华通银行、振兴银行、新

20、安银行，其中华通 银行存款下降幅度最大，同比下降19. 88%o虽然多数民营银行贷款规模处于增长状态，但总体来看, 民营银行存款总体增速不及贷款增速，仅有华瑞银行、新网 银行、裕民银行与锡商银行存款增速超过贷款，其余15家银 行存款增速不及贷款，或者出现负增长现象。其中三湘银行 与客商银行的存款增速不及贷款增速十分之一。.资本充足率持续下滑对中小银行资本充足率监管要求是不低于10. 5%；希望越高越好，但对银行来说需要有一个平衡，太高的资本充足 率说明银行没有用好资本，资产配置能力差，太低的资本充 足率会导致银行资本缺乏，面临经营风险，故资本充足率应 该保持在合理水平，在保证银行的盈利能力的同

21、时减少经营 过程中面临的风险。近几年，民营银行资本充足率呈现下滑态势，民营银行 资本充足率水平已低于全部商业银行资本充足率水平。已有 16家民营银行公布了资本充足率数据，其中新安银行的资本 充足率最高，为26. 62%,资本充足率偏高，较高的资本充足 率虽然更加平安，但是同时也说明银行资产端配置存在不合 理情况。民营银行中有9家银行资本充足率有所下降，分别 是微众银行、民商银行、新网银行、众邦银行、亿联银行、 苏宁银行、客商银行、裕民银行与锡商银行，其中锡商银行 资本充足率下降超过了 12%。民营银行资本充足率下降的原 因可能是资本补充缺乏以及资产规模扩张过快。民营银行中 资本充足率低于12%

22、的分别是众邦银行、三湘银行、苏宁银 行、富民银行以及亿联银行，说明资产扩张非常快，股东的 资本金很快消耗。.民营银行不良率有所升高随着民营银行业务规模的增长，不良率也呈现出上升的独立法人直销银行，初始注册资本拟定为人民币20亿元，由 本公司出资人民币14亿元，持股70%,战略合作方出资人民 币6亿元，持股30%o而原计划与徽商银行共同设立独立法 人直销银行的京东金融放弃原计划，转而与招商银行洽谈合 作。然后在2020年12月11日，招商银行发布公告称，该行 已获准在上海市与网银在线（北京）商务服务共同 筹建招商拓扑银行股份，招商银行与网银在线（北 京）商务服务入股比例分别为70%、30%o拟入

23、股30% 的网银在线（北京）科技（简称网银在线）系京东 集团全资子公司，由京东数字科技控股股份100%持 股。网银在线是电子支付解决方案提供商。趋势，除没有公布不良率的金城银行外，其余18家民营银行 中有九家银行的不良率有所上升，分别是华瑞银行、众邦银 行、亿联银行、蓝海银行、苏宁银行、客商银行、新安银行、 裕民银行、锡商银行，发现这9家银行中除华瑞银行外，其 余均成立于2017年之后，原因可能是不良贷款的暴露需要 一个周期，新增贷款3-4年周期后才能评判其不良率是否合 理。民营银行中客商银行不良率最低，仅为0. 04%,客商银 行近几年不良率持续处于较低状态,2019年不良率为0,2020

24、年不良率为0. 03%,其资产质量状况较好，但不良贷款也存 在一定滞后性,需继续关注。2021年民营银行不良率超过1. 0% 的银行到达13家，应进一步控制资产质量，降低不良率。二、民营银行业务模式及影响经营的重大政策（一）业务模式分析2021年全球经济开始复苏，这一年我国由于疫情防控取 得显著成效，经济环境逐渐复苏，2021年是民营银行整体快速开展的一年，在这一年中疫 情防控取得了显著成效，我国银行业规模实现稳健增长，民 营银行业绩也出现大规模反弹。由于整体政策环境发生了比 较大的变革，降杠杆调结构成为长期目标，银行业传统的信 贷业务经营理念和模式都面临着严峻的挑战，各大银行、股 份行、城商

25、行、民营银行都被迫寻求新的业务增长点，消费 信贷、小微企业贷款越来越受到关注，尤其是在新冠疫情发生后，无接触业务、线上业务的需求愈发强烈，加速了银行 业经营模式的转变，但2021年互联网存款、互联网贷款新规 出台以后，线上存贷业务的开展也受到了一定的限制。在民 营银行开展初期，个人、小微企业、“三农”等普惠金融服务 还是政策鼓励民营银行弥补商业银行的短板领域，民营银行 囿于“一行一店”只能通过对物理网点要求低的网络和移动 端开展业务，而近两年这两项民营银行的特性已经成为银行 业全行业的变革方向，依赖新科技进行信用和风控管理，定 位于科技金融、智能化管理、互联网+、服务小微群众，这些 已经成为银

26、行业的未来的改革方向。以区块链、大数据、云 计算、人工智能为代表的新技术已经不再是划分互联网银行 和传统银行的标准，是否对这些新技术进行投入，是否建立 健全金融科技基础设施，是一家银行能否在未来具备市场竞 争力，能否生存开展下去的基础，而判断互联网银行的两个 核心标准：大量获取互联网流量信息，采用网络大数据分析 进行贷前信用评级和授信，及采用网络大数据分析进行贷后 违约风险管理，是一家银行在未来业务开展的技术支持和保 障。当前，所有银行都在向科技银行、数字银行的方向改革， 民营银行的技术优势也逐渐下降。因此需要树立新的标准对民营银行进行分类，从经营模 式的底层本质进行分类。除去考虑科技投入的因

27、素，民营银 行经营模式更加明显的呈现出其股东背景、地域特点等先天基因，是各家民营银行的开展方向起决定性作用的因素。2021年19家民营银行均取得了一定的成绩，局部民营 银行规模和业绩呈现爆发式增长的趋势，经过比照这19家 银行2021年存量产品的分析，可以将他们分为三个类型。.小微普惠银行除网商和微众的大多数的民营银行属于小微普惠银行, 业务模式和经营理念仍然是传统意义上的银行，只是由于民 营银行的禀赋限制，只能以小微信贷、普惠金融作为主营业 务，产品也是比拟典型的小微普惠信贷产品：个人信用消费 贷款、个人抵押贷款、小微企业信用贷款、小微企业抵押贷 款、小微企业供应链融资、小微企业应收账款融资

28、、小微企 业保理业务、电子票据贴现等。特点是数额小、期限短、额 度可循环、担保要求不高，鉴于产品的特征，要求银行采用 互联网大数据技术进行授信和风控管理，才能够有效控制成 本，防范风险。在技术投入上，各家民营银行都作出了很大 的努力，技术水平有了显著的提高，2021年苏宁、中关村、 众邦、华瑞、富民、三湘、亿联、振兴、蓝海、民商、新安、 裕民等几家银行也在大数据管理和风控方面获得了长足的 进步，极大促进了业务的拓展，突破股东基因的限制，在更 大的范围内为更多个人和小微企业提供金融服务，例如：2021年北京中关村银行基于多方平安计算、机器学习和 关系图谱等技术开发了普惠金融业务专项数据风控流程，

29、重新定义风险识别、评估和计量模型，结合电子签章系统以及 远程视频面签技术，改造小微企业信贷流程，形成了小微企 业数字化金融服务”中关村银行模式”，在满足小微企业差异 化融资需求的同时，还提升了银行的多项重要基础能力。2021年，天津金城银行自研的“金决”智能风控系统获 得国际权威金融奖项。多年行业深耕，金城银行利用成熟的 人工智能、大数据、云计算技术，围绕“金决”系统延展开 发出了数据治理及价值挖掘平台、数字化风控管治平台、数 字化运营管理平台等一系列的智能系统，将前沿科技、智能 风控、金融服务、用户体验等多项数字金融要素有效结合， 为金融机构转型升级提供了技术与开展路径借鉴。华通银行是继深圳

30、前海微众银行,浙江网商银行之后成 为第三家完整采用分布式互联网技术的民营银行。2020年3 月华通银行宣告开放银行（一期）一一互联网开放平台建设 成功，实现华通银行与小米集团旗下金融科技服务平台小米 金融的极简对接和快速开发、以及同类业务的快速复制，达 到一点开发多点复用的功效。微众银行2021年研发的WeDPR是一套场景式隐私保护 高效技术解决方案，依托区块链等分布式可信智能账本技术, 融合学术界、产业界隐私保护前沿成果，兼顾用户体验和监 管治理，针对隐私保护核心应用场景提供极致优化的技术 方案，同时实现公开可验证的隐私保护效果。致力于使用技术手段有效地解决用户数据和商业数据的隐私保护问 题

31、，提供即时可用的开发集成体验，助力全行业合法合 规地开拓基于隐私数据的核心价值互联和新兴商业探 索， 同时让数据控制权真正回归数据属主。.兼营投资银行第三类银行是在民营银行中率先尝试投行业务，响应政 策号召进行股权投资试水的银行，目前产品中有股权投资内 容的有中关村银行、华瑞银行和三湘银行，金城银行虽然在 产品中没有明确股权投资内容，但其在2019年9月与盛京 银行天津分行、招商银行天津分行、交通银行天津分行、中 国进出口银行、中国银行天津分行等在内的30位金融机构， 合伙成立天津渤钢三号企业管理合伙企业（有限合伙）股权 投资基金，从事股权投资业务。中关村银行、华瑞银行和金城银行是比拟特殊的一

32、类民 营银行，虽然是由民营企业投资兴办的，但一般由当地政府 支持成立，多少与地方政府有着千丝万缕的关系，是地方政 府金融业开展规划中的一局部，其有一局部产品设置是了为 配合特定区域经济开展，承当一局部政策职能 金城银行的 立足点是天津自贸区企业、华瑞银行的立足点是上海自贸区 企业、中关村银行的立足点是中关村科技型创业企业。华瑞 银行和中关村银行的产品中有一个重要板块是为区域内创 业企业开展服务的，例如华瑞银行的科创金融服务，为科创型企业提供投贷联动服务、并购融资，与私募基金合作提供 过桥贷款、投贷合作等；中关村银行的创业套餐，为区内创 业企业提供注册、税务、记账、银行开户等一条龙服务，已 经或

33、多或少超越了银行的一般职能，承当起地方政府招商引 资服务机构的职能。而金城银行那么是以成立股权投资的基金 支持本地区创业企业。.区域性银行区域性银行是指只覆盖局部地区的银行，尽管近些年部 分银行开始尝试向其他区域进行扩张，但主要经营范围还是 集中在某一区域，其他区域涉及较少。尤其是2021年发布了 关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事 项的通知与关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的 通知后，对地方法人银行开展互联网存贷款业务进行了限 制。在文件出台之前，民营银行与互联网平台合作，存款规 模快速增长，随着监管逐渐趋严，通过互联网渠道开展存贷 业务必然会受到很大限制。目前只有微众银行

34、、网商银行、 新网银行与亿联银行业务不受地域限制可以在全国开展业 务，其他民营银行的监管类似于城商行，这也将会导致民营 银行开展两极分化现象更为严重，获得全国展业资格的银行 更具有开展优势，而其他民营银行只能逐渐将业务压缩至所 在省份。对于体量较小，没有全国展业资格的民营银行而言, 就需要深耕区域业务，结合本地地区优势与开展资源，吸引更多高粘性客户群。（二）影响民营银行经营的重要政策2021年后的市场环境给予民营银行难得的开展良机，大 银行因大势所趋被迫调整经营模式，转战小微消费信贷服务 领域，民营银行在小微普惠金融领域占得先机，且没有大银 行的历史包袱，反而能够轻装前进，获得跨越式开展，在智

35、 能化转型方面走到了传统银行的前面，随着金融科技基础设 施的完善，民营银行的消费信贷及小微信贷产品基本完成布 局。此外，与民营银行业务相关的局部政策法规的公布也给 民营银行的经营带来重大影响，2021年以来影响民营银行经 营的主要有以下政策：.关于2021年进一步推动小微企业金融服务高质量 开展的通知2021年4月25日，为进一步做好“六稳”“六保”工作、 强化普惠金融服务、增加小微企业和个体工商户活力的决策 部署，银保监印发了关于2021年进一步推动小微企业金融 服务高质量开展的通知（以下简称通知）。民营银行成立之初就是面向小微企业等长尾群体提供 普惠金融服务，通知的发布对民营银行创新金融产

36、品提供 了一定思路。.关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知2021年1月15日，中国银保监会、中国人民银行发布 关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事 项的通知，主要是限制跨区域经营，但是对民营银行暂时不 受影响。.关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知严控跨地域经营，地方法人银行开展互联网贷款业务的 应服务于当地客户，在一定程度上影响了地方法人银行的贷 款规模，对城商行、农商行、民营银行等来说是一个很大的 挑战。表5：目前民营银行获得的业务资质列表（信息来源于银保监会、证监会、中国互金协会官网，中国外汇交易中心 官网、中国银行间市场交易商协会官网，法询整理）

37、LPR报价 行银行间 市场票 据交易 主协议银行间 市场衍 生品交 易主协 议银行 间债 券市 场基 金销 售信A发深圳前海微众银行VVVr上海华瑞银行V温州民商银行V天律金域银行VVVr浙江网商银行VVVr重庆富民银行7湖南三湘银行V四川新网银行V福建华通银行V武汉众邦银行V吉林亿联银行V威海蓝海银行V北京中关村银行V江苏苏宁银行VV梅州客商银行VVV辽宁振兴银行V安徽新安银行V江西裕民银行VV无锡锡商银行V注：个别民营银行，如梅州客商银行，获取的其他单项资质因不具普遍性未详尽统计0京东科技控股股份有限公司科创受理认缴一：1375271.355. 100%网银在统（北京）商务服务认缴领：00

38、000万人民 100%因而此次招商银行与京东的合作被看作强强联合，招商银行为直销银行带来品牌、 用户、产品、服务优势，京东用户积累与数据积淀可能助力 招商银行拓展小微客户、提高风险定价能力。然而，这家本 来有机会成为中国第二家独立法人直销银行的招商拓扑银 行，却经历了从筹备到放弃。2、邮惠万家银行成为中国第二家独立法人直销银行的是邮惠万家银行。2020 年12月21日，邮储银行发布公告称，该行获得监管批复获 准筹建直销银行子公司邮惠万家银行，邮储银行持股比例为100%,拟作为该行所属一级全资子公司运营管理。2021年12 月16日，中国银保监会发布关于中邮邮惠万家银行有限责 任公司开业的批复。

39、同意中邮邮惠万家银行有限责任公司开业，注册资本 50 亿元人民币(3二印澈博微信发布时间：2021-12-16 来源：大型银行部文章类型：原创中国银行保险监督管理委员会艰保监复(2021) 977号中国银保监会关于中邮邮惠万家银行有限责任公司开业的批复2022年7月，中邮邮惠万家银行有限责任公司宣布正式开业并推出首批产品。据悉，邮惠万家银行以“服务三农、助 力小微、普惠群众”为使命，以协同、联接、创新为目标, 打造一家轻型智慧银行，重点构建场景金融、普惠信贷、大 众财富和数字乡村四大业务平台。邮惠万家银行将与邮政集 团、邮储银行建立协同开展模式，更好地满足县域地区多样 化、多层次的金融需求。目

40、前，中国的独立法人直销银行数 量依然是2家：中信百信银行股份、中邮邮惠万家 银行有限责任公司。3、百信银行百信银行是中国首家独立法 人直销银行。百信银行成立于2017年，由中信银行和百度联 合发起设立，是国务院特批、银保监会主导成立的第一家国 有控股互联网银行。2020年H月，银保监会正式批复百信 银行增资扩股方案，同意引入加拿大养老基金作为新战略投 资者。截至2021年末，百信银行注册资本56. 34亿元，各股 东方持股比例为：中信银行持有65. 70%,百度公司持有26. 03%,加拿大养老基金持有8. 27%。截至2021年末，百信 银行总资产794. 06亿元,同比增长19. 46%；

41、总负债726. 01 亿元，同比增长21. 20%；用户规模突破6900万户。营业净 收入29. 98亿元,同比增长74. 05%；实现净利润2. 63亿元。 二、直销银行和民营银行异同点1、相同点本质上笔者认为 二者没什么实质性差异，都是基于互联网拓展客户，主要基 于II类户丰富金融场景来获客。同时，监管层面都不允许设立分支机构和网点(当然民营银 行总部有一个营业部，基本也可以忽略)。民营银行以微众银 行和网商银行为代表，资产端通过丰富的消费场景主攻消费 贷款，通过丰富客户画像建立起区别于传统银行的风控体系。 当然这两家成功的民营银行范本和大股东超然的应用场景 和引流有一定关系。关于微众银行

42、的情况可参见起底微众 银行!。负债端只能通过打造丰富的II类户支付清算生态 才能逐步积累起来，此前这是民营银行最大的弱项，同业负 债也一度是其负债来源的主流。不过最近3年头部民营银行 负债端稳定性增强，一方面是基于APP的客户群增强，另一 方面也是大股东支付机构被央行大幅度限制，更多业务场景 需要商业银行作为资金沉淀主体。2、差异(1)股东和成立背景直销银行最开始的初衷是让股份制和 国有行现有的直销银行业务独立出来，但是当初这些银行的 直销业务实际上是一种游离于存贷款之外，但又不属于理财 类似理财的业务。笔者更喜欢类比为银行界的P2P,做资产 端和资金端撮合，债权做拆分，银行做委托贷款。但是这种 模式已经彻底被否认，后续银行体系的直销银行也都逐步回 归表内或理财的属性。但是局部银行仍然有必要尝试单独把资产负债表内的互联 网板块拿出来成立子公司，这就是百信银行、中邮邮惠万家 银行诞生的背景，或许是基于独立的考核制度风控体系的考 虑，也可能是希望通过独立子公司吸引第三方互联网公司股 东和流量实现共赢。民营银行成立初衷是为了实现金融服务 实体经济和小微企业开辟新战场，让纯粹的民营企业资金来 主导银行经营。按省分配名额，本身优质民营企业向省政府 和银保监会申请。