国民信托恩和家园特定资产收益权集合资金信托计划

1、.尽职调查报告：.；34/34国民信托恩和家园特定资产收益权集合资金信托方案尽职调查报告目 录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc337560086 一、信托根本要素 PAGEREF _Toc337560086 h 4 HYPERLINK l _Toc337560087 二、信托买卖构造 PAGEREF _Toc337560087 h 5 HYPERLINK l _Toc337560088 一买卖构造图 PAGEREF _Toc337560088 h 5 HYPERLINK l _Toc337560089 二买卖构造阐明 PAGEREF _Toc337560089

2、 h 5 HYPERLINK l _Toc337560090 三、信托财富的管理运用 PAGEREF _Toc337560090 h 6 HYPERLINK l _Toc337560091 一信托财富管理运用方式 PAGEREF _Toc337560091 h 6 HYPERLINK l _Toc337560092 二受托人对信托财富的管理 PAGEREF _Toc337560092 h 7 HYPERLINK l _Toc337560093 三信托财富退出方式 PAGEREF _Toc337560093 h 8 HYPERLINK l _Toc337560094 四、信托收益、费用、报酬 P

3、AGEREF _Toc337560094 h 8 HYPERLINK l _Toc337560095 一信托收益 PAGEREF _Toc337560095 h 8 HYPERLINK l _Toc337560096 五、融资方资信调查 PAGEREF _Toc337560096 h 9 HYPERLINK l _Toc337560097 一融资方根本情况 PAGEREF _Toc337560097 h 9 HYPERLINK l _Toc337560098 二公司历史沿革和股东 PAGEREF _Toc337560098 h 9 HYPERLINK l _Toc337560099 三主要荣誉

4、 PAGEREF _Toc337560099 h 10 HYPERLINK l _Toc337560100 四公司运营情况及重点开发工程 PAGEREF _Toc337560100 h 10 HYPERLINK l _Toc337560101 五财务情况分析 PAGEREF _Toc337560101 h 11 HYPERLINK l _Toc337560102 六融资方资信情况分析 PAGEREF _Toc337560102 h 17 HYPERLINK l _Toc337560103 六、信托资金运用 PAGEREF _Toc337560103 h 17 HYPERLINK l _Toc3

5、37560104 一特定资产概略 PAGEREF _Toc337560104 h 17 HYPERLINK l _Toc337560105 二特定资产收益概略 PAGEREF _Toc337560105 h 23 HYPERLINK l _Toc337560106 三销售收入压力测试 PAGEREF _Toc337560106 h 26 HYPERLINK l _Toc337560107 七、信托资金退出方式及还款来源 PAGEREF _Toc337560107 h 27 HYPERLINK l _Toc337560108 一退出方式 PAGEREF _Toc337560108 h 27 HY

6、PERLINK l _Toc337560109 二还款来源 PAGEREF _Toc337560109 h 28 HYPERLINK l _Toc337560110 八、抵质押根本情况 PAGEREF _Toc337560110 h 28 HYPERLINK l _Toc337560111 一物业抵押价值分析 PAGEREF _Toc337560111 h 28 HYPERLINK l _Toc337560112 二公司股权质押 PAGEREF _Toc337560112 h 29 HYPERLINK l _Toc337560113 三实践控制人个人无限连带责任担保 PAGEREF _Toc3

7、37560113 h 29 HYPERLINK l _Toc337560114 九、工程合规性分析 PAGEREF _Toc337560114 h 30 HYPERLINK l _Toc337560115 一信托合法性 PAGEREF _Toc337560115 h 30 HYPERLINK l _Toc337560116 二信托资金运用方向合法性 PAGEREF _Toc337560116 h 31 HYPERLINK l _Toc337560117 三在建工程抵押、解押政策 PAGEREF _Toc337560117 h 31 HYPERLINK l _Toc337560118 十、风险分

8、析与对策 PAGEREF _Toc337560118 h 31 HYPERLINK l _Toc337560119 一风险提示 PAGEREF _Toc337560119 h 31 HYPERLINK l _Toc337560120 二风险控制措施 PAGEREF _Toc337560120 h 32 HYPERLINK l _Toc337560121 十一、结论及建议 PAGEREF _Toc337560121 h 32 HYPERLINK l _Toc337560122 十二、信托相关文件 PAGEREF _Toc337560122 h 33 HYPERLINK l _Toc3375601

9、23 十三、资料清单 PAGEREF _Toc337560123 h 33我司作为受托人，拟设立并发行“恩和家园特定资产收益权集合资金信托方案。信托期限为2年，方案募集资金13,500万元。受托人将按照委托人的志愿，将委托人交付的信托资金以受托人名义受让内蒙古长兴房地产开发有限责任公司以下简称“长兴房地产所持有的位于呼和浩特市赛罕区锡林南路以东、山丹路以北的“恩和家园未销售部分之特定资产收益权包括但不限于运营、管理以及处置特定资产所产生的收益权以获取投资收益并分配予受害人。长兴房地产承诺信托期满前按约溢价回购该标的收益权，实现资金的退出。长兴房地产将其合法拥有的在建工程“恩和家园未销售部分抵押

10、给受托人，为到期按约回购提供抵押担保。“恩和家园未销售部分抵押物价值约为2.5114亿元，本金抵押率不高于45%。同时，长兴房地产全部股东将持有的该公司股权质押给我司。一、信托根本要素1、信托称号：恩和家园特定资产收益权集合资金信托方案。2、信托规模：人民币1.35亿元，以实践募集金额为准，满1亿元即可宣告成立。信托期限：24个月，满18个月可提早终止。资金运用方：长兴房地产。委托人：合格投资者。6、受托人：国民信托。7、资金投向：用于在建工程恩和家园配套设备完善工程，以及综合验收前应缴付的城市配套费和支付工程款等工程。8、信托资金运用方式：受托人将按照委托人的志愿，将委托人交付的信托资金以受

11、托人名义受让长兴房地产所持有的位于呼和浩特市赛罕区锡林南路以东、山丹路以北的在建工程“恩和家园未销售部分之特定资产收益权包括但不限于运营、管理以及处置特定资产所产生的收益权。9、委托人预期收益：100万-300万不含10%；300万以上11%10、信托收益分配方式：按半年分配收益，到期返还本金和剩余收益。11、还款来源：长兴房地产的运营收入。12、增信措施：(1)在建工程抵押。将“恩和家园未销售部分抵押给受托人，本金抵押率为43.56%。(2)股权质押。长兴房地产全部股东将其持有的长兴房地产公司股权质押。(3)个人无限连带责任担保：长兴房地产实践控制人承当个人无限连带担保责任13、偿债保证措施

12、:1设立资金监管。开设监管账户，对信托资金的运用事先审核，确保资金用于指定用途;2设立销售回款账户。开设销售回款账户，对抵押物销售情况进展有效监管。3设定提早归集条款。信托到期前提早6个月归集本金至以长兴房地产名义开立的信托资金归集账户。14、销售方式：第三方销售。15、解押事项信托方案存续期间，经受托人赞同，长兴房地产可以向受托人支付保证金，以置换本信托方案项下原抵押物，但应保证：本信托方案项下抵押物评价价值信托方案成立时抵押率+本信托方案项下保证金总金额(如有)存续信托方案本金金额。二、信托买卖构造资金信托资金国民信托受托人恩和家园特定资产收益权集合资金信托合格投资者委托人/受害人委托人/

13、受害人合格委托人/受害人信托利益信托管理费投资管理回购价款受让特定资产收益权长兴房地产股权;控制人无限连带责任担保为融资人按约回购提供股权质押保管费保管信托财富上海浦发银行呼和浩特分行保管人长兴房地产“恩和家园未销售部分为融资人按约回购提供抵押担保一买卖构造图二买卖构造阐明1、委托人将其合法一切的资金交于受托人，由受托人设立本信托；2、受托人与长兴房地产签署和；3、受托人根据商定，将委托人交付的信托资金以受托人名义受让长兴房地产持有的“恩和家园未销售部分特定资产之收益权；4、长兴房地产应于每半年向受托人支付回购价款中的当期溢价部分。特定资产收益权回购日向受托人支付本金和最后一期溢价部分；5、受

14、托人在收到溢价部分、本金及相关收入后，将向受害人分配信托利益；6、受托人尽受托人职责，根据收取信托报酬；7、保管行担任信托资金的保管、划拨等，按约收取保管费；8、长兴房地产按约回购特定资产收益权；9、受托人分别与长兴房地产股东签署并办理质押登记，总计质押长兴房地产100%股权。10、受托人与长兴房地产实践控制人签署，实践控制人个人无限连带责任担保。三、信托财富的管理运用一信托财富管理运用方式1、金额与方式受托人将按照委托人的志愿，将委托人交付的不低于人民币1.35亿元信托资金以实践募集金额为准，以下简称“转让价款以受托人名义受让长兴房地产持有的恩和家园工程之特定资产收益权，长兴房地产到期按商定

15、的价钱回购上述特定资产收益权，实现信托资金的退出。2、回购期限预期回购的期限为24个月，满18个月可以提早回购。3、资金用途在建工程恩和家园配套设备完善工程，以及综合验收前应缴付的城市配套费和支付工程款等工程。信托资金详细用途如下：支付住宅楼土建工程建安费2000万元。支付内三建五十六工程组商业房、写字楼、公寓、地下停车位等工程的工程建立费约6000万元。支付综合验收城市配套费2000万元。支付销售税金1000万元。支付外墙保温、涂料、镶贴石材等施工资料及人工费1000万元。归还施工期间暂借应付款1500万元。合计00万元。二受托人对信托财富的管理1、运营监管长兴房地产须每季度向受托人提供资料

16、如下：1每季向受托人提供工程的销售预售情况表，包括销售预售的房屋套数、楼号、价钱等情况。2 每季向受托人提供会计报表，并配合受托人进展日常账务情况核对，包括提供账务处置的原始凭证、明细账、总账等资料。3受托人可在必要时委任律师、会计师、评价师等中介机构协助受托人履行职责。2、资金监管受托人、上海浦东开展银行股份呼和浩特金桥支行、长兴房地产三方签署资金监管协议，以长兴房地产名义开立三方资金监管专户，用于信托方案资金专项运用和特定资产收益权转让价款本金提早归集的管理。开立信托资金监管专户，对工程用款进展受托支付。信托资金只能用于支付建工程恩和家园配套设备完善工程，以及综合验收前应缴付的城市配套费和

17、支付工程款等工程。受托人将根据与融资人事先确定的信托资金运用方案，同时结合工程承包合同和发票对用款进展逐项审批，以此确定工程进度并进展监视。开立销售回款账户，销售回款账户作为抵押物销售解押保证金的独一接纳账户。拟需解押抵押物评价价值的50%作为销售解押保证金。信托资金归集，信托终止时归还转让款本金及最后一期回购溢价部分进展归集管理时，将按如下方式进展：信托到期前6个月信托资金归集账户开场归集回购资金，且截至当月末信托资金归集账户累计归集回购资金余额不得低于如下规范，否那么甲方有权采取恣意价钱处置抵押物。信托存续第n个月末累计账户余额占融资规模比例相应处置战略第19个月末实践信托规模10%10%

18、恣意价钱处置抵押物第20个月末实践信托规模20%20%恣意价钱处置抵押物第21个月末实践信托规模30%30%恣意价钱处置抵押物第22个月末实践信托规模50%50%恣意价钱处置抵押物第23个月末实践信托规模70%70%恣意价钱处置抵押物第24个月末前3个任务日实践信托规模100%100%恣意价钱处置抵押物三信托财富退出方式信托工程终止时，买卖对手按约支付全部回购价款，以此实现信托财富退出。四、信托收益、费用、报酬一信托收益1、本信托项下的信托收益主要来源于：按约溢价回购恩和家园工程特定资产收益权产生的收益；信托资金存放银行产生的利息收入;信托财富产生的其他收入。2、本信托的受害人预期年化收益率，

19、24个月期限的收益率为：1100万单笔认购金额300万 【10】%/年；2300万单笔认购金额 【11】%/ 年；3、信托利益的分配：期间分配本信托方案存续期间分配信托收益方案如下：第一期支付日：第二回购价款支付日后5个任务日内；第二期支付日：第三回购价款支付日后5个任务日内；第三期支付日：第四回购价款支付日后5个任务日内；受害人当期可获得的信托利益=所持信托份额1元预期收益率当期信托存续天数/360。信托终止时分配当信托终止，受托人需于信托终止后15个任务日内将信托利益全部分配予受害人。信托终止时，受害人应获分配的信托利益=所持信托份额1元+所持信托份额1元预期年华收益率信托实践存续期限/3

20、60。五、融资方资信调查一融资方根本情况公司称号：内蒙古长兴房地产开发有限责任公司根本证照注册资本：8000万元法人代表：陈明和身份证号业执照：150100000000地址：呼和浩特市赛罕区大学西路长兴大厦10楼1号师大附中西墙企业类型：有限责任公司自然人投资或控股运营范围：答应运营工程：商品房预销售恩和家园恩和大厦；普通运营工程：房地产开发凭资质证运营；建材、五金水暖、装饰装潢资料销售。运营期限：1999年4月14日至2027年4月13日税务登记证：内地税字150105701464035号组织机构代码证：70146403-5贷款卡号：150100000

21、0669924开户答应证： J1910001750201开户银行：呼和浩特市城郊巧报乡村信誉协作社货栈分社；账号18191033246001000229房地产开发资质：二级，证书编号：内建房资证字2006A242有效期：2021年8月25日至2021年8月24日二公司历史沿革和股东1、公司历史沿革：1999年4月：长兴房地产成立，性质为民营，注册资金210万元，房地产开发资质为四级；2003年5月，添加注册资金210万元，到达500万元；2006年6月，添加注册资金500万元，到达1000万元，房地产开发资质为三级；2007年11月，添加注册资金1000万元，到达2000万元；2021年，添加

22、注册资金3000万元，到达2000万元；房地产开发资质为二级；2021年8月，添加注册资金3000万元，到达8000万元。2、目前主要股东：陈明和出资额7940万元，出资比例99.25%陈高和出资额20万元，出资比例0.25%王惠峰出资额20万元，出资比例0.25%刘晓丽出资额20万元，出资比例0.25%股东关系：陈明和、陈高和为兄弟关系，王慧峰、刘晓丽系自然人与陈明和陈高和兄弟及相互之间无关系。三主要荣誉2006-2007年：公司开发的“和盛嘉园获得“呼和浩特市十大明星楼盘的称号；公司开发的“和盛嘉园获得称号；公司被评为2006-2007年度房地产行业消费者信得过品牌；2007-2021年：

23、“河畔嘉园被认证为“AA级小区；公司被评为2021年奥运中国区域城市开发十大诚信企业；公司获得内蒙“AAA级企业的称号；2021-2021年：公司被中国质量诚信监视协会评为“全国重质量守信誉公众称心单位；内蒙古2021年“质量月工程质量用户称心度调查活动中的用户称心单位；中国房地产业500强企业；中国AAA级诚信房地产企业；四公司运营情况及重点开发工程1、2004年，开发建立了“长兴大厦工程，该工程集商业、写字间、公寓为一体，建筑面积1.5万平方米。2、2005年，开发建立了“和盛嘉园工程，该工程位于去仕奇公园北路，原呼市第六毛纺厂的开发工程，该宗土地近100亩， 19栋多层建筑，其中2栋为商

24、业，其他17栋为住宅，总投资在1.5亿元，于2006年4月开工，年内19栋楼房全部交工，到达了在一年内，先拆迁后施工，并完成开发销售90%的目的。该小区初次实现了人车分流、动静分别的规划规划，构成了以小区中间设广场景观带的目的，此举倍受宽广业主的青睐。3、2007-2021年，开发建立“河畔嘉园工程，该工程位于如意开发区内，占地38,831平方米，规划建立9栋，建筑面积6万多平方米，由5栋多层及4栋小高层组成，以欧式与现代建筑相结合的高档次外型风格立意，突出人文景观与自然环境调和交融，高层与多层建筑参差有致，环境与建筑调和交融的格局，博得了市场，该工程建成后遭到社会各界及宽广业主的好评。4、2

25、021-2021年，建立了“恩和家园工程，该工程位于锡林南路东侧，建立用地100,566平方米，建筑规模为40万平方米，集商业、写字、公寓、住宅及配套的幼儿园、社区、会所为一体，总投资12亿元。5、2021年在金桥开发区，世纪五路与世纪六路之间开工建立了“建和公务嘉园，该工程占地50,975平方米，规划多层与高层建筑13栋，建筑面积15万平方米其中地下3万平方米总投资3亿元人民币，2年工期，当年已完成部分主体工程。长兴房地产公司累计开发建立工程总面积近80万平方米，总投资近16亿元人民币。工程的运作都获得了胜利，没有发生过任何平安质量事故，没有发生赞扬，法律诉讼案件，收到较好效益。五财务情况分

26、析根据内蒙古中证结合会计师事务所于2021年、2021年出具的审计报告及内蒙古启诚会计师事务所于2021年出具的审计报告，未经审计的长兴房地产最新一期财务报表。长兴房地产根本财务情况如下：1、资产负债表单位：元2021年2021年2021年2021年6月资产流动资产：货币资金42,809,074.2653,392,346.3663,076,088.7830,155,341.02应收账款438,463.90438,463.901,848,213.901,848,213.90预付款项282,356,439.71559,631,939.13502,699,922.34567,647,581.66其他

27、应收款6,785,301.288,749,222.508,399,836.314,580,323.81存货272,536,715.2296,627,916.7896,162,105.3789,081,729.08流动资产合计604,925,944.37718,839,888.67672,186,166.70693,313,189.47非流动资产：长期投资1,840,000.001,840,000.00固定资产611,649.90502,602.191,190,444.341,211,373.34非流动资产合计611,649.90502,602.193,030,444.343,051,373.3

28、4资产总计605,537,644.27719,342,490.86675,216,611.04696,364,562.81负债及一切者权益(或股东权益)流动负债：短期借款5,000,000.00应付票据应付账款840,750.20568,820.20663,320.20770,960.20预收账款242,195,257.10289,048,338.86259,048,338.86257,318,386.06其他应付款116,012,850.61,492,911.55134,728,186.44145,312,385.96应付工资8,200.008,200.008,200.008,200.00应

29、付福利100,548.80-57,794.20-57,794.20-57,794.20未交税金-1,548,369.88-12,125,181.04-28,151,610.60-30,110,083.40其他未交款-276,958.85-257,691.95-2,283,879.69-2,412,004.09流动负债合计357,332,277.98415,677,683.42363,945,761.01375,830,050.53长期负债：长期借款110,000,000.0095,000,000.0034,500,000.0033,500,000.00长期负债合计110,000,000.009

30、5,000,000.0034,500,000.0033,500,000.00负债合计467,332,277.98510,677,683.42398,454,761.01409,330,050.53一切者权益实收资本50,000,000.0050,000,000.0080,000,000.0080,000,000.00资本公积32,600,000.0032,600,000.0032,600,000.0032,600,000.00盈余公积5,560,536.6312,606,480.7417,676,822.7717,676,822.77未分配利润50,044,829.66113,458,326.

31、70146,485,027.26156,757,689.51一切者权益合计,205,366.29208,664,807.44276,761,850.03287,034,512.28负债和一切者权益合计605,537,644.27719,342,490.86675,216,611.04696,364,562.812、利润表单位：元工程2021年2021年2021年2021年6月一、主营业务收入155,689,480.00639,699,470.37602,448,.85106,800,993.70减：主营业务本钱116,767,110.00511,759,576.30494,007,473.86

32、83,093,900.50主营业务税金及附加8,640,766.1435,503,320.6133,556,361.346,087,656.67二、主营业务利润30,281,603.8692,436,573.4674,884,303.6517,619,436.53加：其他业务利润160,000.00160,000.00240,000.00减：营业费用2,090,789.281,786,436.361,630,445.581,070,192.66管理费用258,375.78364,887.35492,027.3184,382.30财务费用2,978,446.766,075,516.355,547

33、,270.322,767,978.57三、营业利润(亏损以-填列)25，113，922.0484,369,733.4067,454,560.4413,696,883.00加：投资收益(损失以-填列)补贴收入营业外收入0.000.00300,000.000.00减：营业外支出20,000.0033,862.72150,000.000.00 加：以前年度损益调整四、利润总额(亏损总额以-填列)25,093,922.0484,335,867.6867,604,560.4413,696,883.00减：所得税费用8,315,786.8716,901,140.113,424,220.75五、净利润(净亏

34、损以-填列)25,093,922.0476,020,080.8150,703,420.3310,272,662.253、现金流量表单位：元2021年2021年2021年运营活动产生的现金流量现金流入小计398,044,737.10688,386,807.21559,551,533.10现金流出小计-503,945,039.81-662,762,800.11-511,087,652.70运营活动产生的现金净流量-105,900,302.7125,624,007.1048,463,880.40投资活动产生的现金流量现金流入小计现金流出小计-362,723.19-40,735.00-2,724,36

35、4.00投资活动产生的现金净流量-362,723.19-40,735.00-2,724,364.00筹资活动产生的现金流量现金流入小计140,000,000.000.00-30,500,000.00现金流出小计-5,878,446.76-15,000,000.00-5,555,773.98筹资活动产生的现金净流量134,121,553.24-15,000,000.00-36,055,773.98现金及现金等价物净添加额27,858,527.3410,583,272.109,683,742.424、部分科目明细截至2021年6月30日短期借款余额为500万元，详细信息如下贷款单位借款起始日借款到

36、期日利率年末余额万元备注内蒙古精储小额贷款有限责任公司2021.12021.728.8%5002021年7月已还清合计500截至2021年6月30日长期借款余额为3350万元，详细信息如下贷款单位借款起始日借款到期日利率年末余额万元备注呼和浩特金谷乡村协作银行2021.3.162021.3.1510.41%3350以河畔家园8#楼为抵押，贷款金额为3500万元，已还150万元。合计3350截至2021年6月30日，内蒙古长兴房地产开发有限责任公司以下简称“长兴房地产预付款项余额为567,647,581.66元，构成如此巨额预付款的缘由是，长兴房地产在向施工单位付款后，施工单位没有向长兴房地产开

37、具发票。目前恩和家园工程正在做决算，决算完成后施工单位将向长兴房地产开具发票目前5#、6#楼决算曾经完成，其他建筑由于施工单位与长兴房地产对价款有分歧无法决算。金额最大前5位详细信息如下：序号科目称号余额备注1内三建56工程部167,054,985.65工程款2李庆义实事集团82,574,986.97工程款3通州建筑总集团68,600,662.76工程款4内蒙三建恩和家园浙江工程部44,870,100.90工程款5实事集团建立工程公司-35,270,500.00工程款截至2021年6月30日其他应付款余额为145,312,385.96元，金额最大前5位详细信息如下：序号科目称号余额备注1车站工

38、程17,500,000.00借款2云忠平-16,150,000.00借款3内蒙古地质测绘有限责任公司15,000,000.00借款4中付通讯息效力股份15,000,000.00借款5杨敏12,806,800.00借款截至2021年6月30日应收账款余额为1,848,213.90元，详细信息如下：序号称号余额备注1工行房款1,309,750.002中行200,000.003房款226,994.004赛罕区城乡建立局100,000.005李连春10,000.006韩光明1,469.90合计1,848,213.90截至2021年6月30日其他应收款余额为4,580,323.81元，详细信息如下：序号

39、称号余额备注1代付税金3,000,000.002买卖费59,989.023巧报双树村30,000.004恩和水表智能卡69,347.505署光1,420,987.29合计4,580,323.815、财务情况分析1生长才干分析生长才干分析工程2021年2021年2021年资产规模增长率.22%18.79%-6.13%负债增长率175.16%9.28%-21.98%一切者权益增长率59.77%50.98%32.63%营业总收入增长率310.88%-5.82%营业利润增长率235.95%-20.05%净利润增长率202.94%-33.30%运营净现金流增长率75.80%89.13%公司2021-20

40、21年增长迅速，2021年末至2021年由于遭到国家房地产调控政策的影响公司开展遭到影响，随着房地产市场的回暖自2021年开场运营情况开场有所上升。2021年、2021年、2021年公司的资产总额分别为605,537,644.27元、719,342,490.86元、675,216,611.04元，2021年6月资产总额上升至696,364,562.81元。同时，截至2021年末，一切者权益为276,761,850.03元。2资产构成分析公司资产构造以流动资产为主，2021年流动资产为672,186,166.70元，占比99.55 %；流动资产中公司的预付款项为502,699,922.34元、存

41、货资产为96,162,105.37元、货币资金为63,076,088.78元，在公司流动资产中分别占74.78%、14.31%、9.38%，在资产总额占比分别为74.45%、14.24%、9.34%。3营运情况分析2021年公司的主营业务收入为602,448,.85元；利润总额为67,604,560.44元。2021年2021年2021年主营业务销售毛利率%25%20%18%主营业务销售净利率%16.11%11.88%8.41%股权收益率%18.16%36.43%18.32%4负债构造及偿债才干分析工程2021年2021年2021年2021年6月流动比率1.691.721.841.84速动比率

42、0.140.150.200.09资产负债率71.17%70.99%59.01%58.78%公司负债程度较低，偿债才干较强。2021年及2021年6月的资产负债率约为59%，显著低于房地产行业平均程度中国指数研讨院等机构发布的“2021中国房地产上市公司TOP10研讨报告显示，截至去2021年末，沪深上市房地产公司的资产负债率均值为63.43%；内地在香港上市房地产公司的资产负债率均值为67.43%。目前该公司恩和家园工程未获得开工报告，所以导致该工程销售收入记入流动负债项下预收账款科目。按照内蒙古税务相关要求，每年年底将预收帐款销售收入的80%调为公司本钱。2021年预收帐款为242,195,

43、257.10元，在负债总额中占比为51.83%；2021年预收帐款为289,048,338.86元，在负债总额中占比为56.60%；2021年预收帐款为259,048,338.86元，在负债总额中占比为65.01%。六融资方资信情况分析2021年8月22日，经查询人民银行征信系统。企业于2021年3月至2021年3月在呼和浩特金谷乡村协作银行贷款3500万元，目前已归还150万元。无对外担保和被担保信息。企业无不良信息记录，信誉情况良好。信托资金运用一特定资产概略1、特定资产背景情况引见“恩和家园是位于呼和浩特市赛罕区中心的集住宅、商业为一体的综合性工程，总建筑面积超越40万平方米，总投资人民

44、币11.5亿元。“恩和家园社区定位为高档次、高水准的花园式住宅小区，建立密度约为20%。“恩和家园工程于2021年立项，2021年开场建立并进展预销售，目前工程建立完工度为95%。已有入住业主1700户，总居住人口近万人，长兴房地产只待政府部门出具综合验收报告。“恩和家园社区整体共14栋建筑，分为2区，其中东部为住宅区以南北行列布置三排布置共8栋单元住宅1#-8#楼，三排住宅楼之间构成两进大花园。住宅区户型面积由45-350平米，户型多样，由一室一厅到四室三厅、平层、跃层、错层组成。西区为办公、商业区，相对独立，包括1栋商业楼9#楼、1栋公寓楼10#楼、4栋低层建筑11#-14#号楼，分别用于

45、会所、幼儿园、门诊等，其中商业楼9#楼紧邻锡林郭勒南路，面向城市街道，为周围居住区提供了便利的商业效力。目前“恩和家园社区，住宅、商业楼大部分已出卖。恩和家园工程技术目的如下：规划总用地面积114411.537其中建立用地面积100747.341代征道路面积64.196总建筑面积404979其中地上建筑面积334488住宅单元住宅建筑面积252288公寓住宅建筑面积11100住宅建筑总面积263388公建公建建筑面积71100其中商业、会所建筑面积61800公寓楼1-5层商业6000其他配套公建3300地下总建筑面积70941其中住宅地下建筑面积16230车库及其他地下建筑面积54261基底面

46、积19500容积率3.32建筑密度19.4%绿化率42%地下机动车停车位1600辆恩和家园投资概算“恩和家园估计总投资额为人民币10.1亿元，实践投资额到达人民币11.5亿元。其中工程公司实践投入10.3亿元，剩余1.2亿主要为工程欠款。工程费用73812.11万元；其中：主体工程费70112.11万元，附属配套工程费3700万元；其他费用包括：建立单位管理费、勘察设计费、工程监理费、质量监视检查费、招标代理费、前期任务费等3395.35万元；根本预备费2916.22万元；建立期贷款利息1166.40万元。恩和家园工程总投资估算表单位：万元序号工程估算价值土建工程安装工程费设备购置费其他费用合

47、计一、工程费用73812.11(一)主体工程70112.111住宅楼37831.202522.0840353.282公寓5985.00342.006327.003高层办公1160.00145.001305.004配套商业11200.001400.0012600.005其他辅助用房330.0033.00363.006地下车库8458.92704.919163.83(二)附属配套工程3700.001综合管网2500.002500.002室外地面硬化500.00500.003绿化景观700.00700.00二、工程建立的其他费用1土地购置费20000.0020000.002建立单位管理费1.1%81

48、1.93811.933勘察设计费2%1476.241476.244工程监理费0.9%664.31664.315质量监视检查费0.1%73.8173.816招标代理费0.2%147.62147.627前期任务费0.3%221.44221.44三、工程费用及其他费用合计97027.47四、根本预备费2916.222916.22五、建立期贷款利息1160.402181.16六、工程总投资101290.09投资方案与资金筹措表单位：万元序号年份工程建立期合计1231总投资40516.0430387.0330387.03101290.091.1建立投资40049.4830037.1130037.1110

49、0123.691.2建立期利息1166.401.3流动资金0.002资金筹措40516.0430387.0330387.03101290.092.1银行贷款9000.009000.00用于建立投资9000.009000.00用于建立期利息0.000.00用于流动资金0.000.002.2财政投资0.000.002.2.1财政有偿资金0.000.002.2.2财政无偿资金0.000.002.3其他资金企业自筹36916.0427687.0327687.0392290.09用于建立投资36449.4827337.1127337.1191123.69用于建立期利息1160.40用于流动资金0.000

50、.00备注：恩和家园工程于分别于2021年11月25日和2021年12月1日向浦发银行呼和浩特分行营业部恳求房地产开发贷款人民币4800万元整和人民币4200万元整，贷款总金额人民币9000万元整。分别于2021年9月1日还款人民币1500万元、2021年1月4日还款人民币2000万元、2021年4月1日还款人民币2000万元、2021年10月8日还款人民币2000万元、2021年11月1日还款人民币1500万元，总计还款额为人民币9000万元。工程实景2、特定资产内容信托项下的特定资产包含了恩和家园的以下物业：单元住宅1#-8#楼,112套，合计20563.32平方米住宅；商业楼9#楼2-4

51、层，合计7200平方米商业；2栋低层建筑11#楼整栋，合计7144.86平方米商业；“恩和家园社区地下车位，合计1200个。特定资产建筑分项面积如下：楼号性质地上建筑面积地下建筑面积总建筑面积1#单元住宅368891920388092#单元住宅270561427284833#单元住宅236871274249614#单元住宅392583042423005#单元住宅313122502338146#单元住宅289312198311297#单元住宅262371612278498#单元住宅389182255411731-8#单元住宅252288162302685189#商业楼56000006960011

52、#会所5800地下面积包含在商业楼5800地下车库1514215142总计334488704914049793、特定资产地理位置引见工程位于呼和浩特市赛罕区锡林郭勒路以东，山丹路以北，处于嘉茂商圈内，是赛罕区的中心区，地理位置优越，交通快捷便利。工程间隔 城市中心商圈中山西路仅2公里，内蒙古师范大学等十余所学校均在2公里的范围内，嘉茂购物中心、华联超市、东鸽家电城等大型商场均在1公里范围内，周边写字楼、商铺、酒店、医院等相关配套设备非常完善。已构成非常成熟的住宅消费区，现有及潜藏的消费才干宏大。工程区位区位引见工程位于呼和浩特市赛罕区，南二环内，锡林郭勒路以东，山丹路以北。东距呼和浩特市政府1

53、0公里，距呼和浩特白塔机场18公里，北距呼和浩特火车站4公里。4、特定资产所在区域开展趋势根据呼和浩特市十二五规划中第三章第二节“提升首府城市开展质量和建立品味所表述的内容：充分表达现代特点和民族特征，按照东西贯穿、南北呼应的原那么，集中力量打造新华大街、成吉思汗大街、二环路、锡林路、通道街和大南大北街等精品街区，打造蒙元文化、民族特征、城市现代景观轴。提升中山西路商业中心区整体程度，培育建立城区东部、南部商业中心。该工程处于重点开展区锡林路，距南二环路约1公里，距中山路商业区约2公里，是赛罕区的中心区域。该区域是呼和浩特市十二五规划内重点打造的精品街区，同时赛罕区是呼和浩特市向东南开展的主方

54、向，辖区内大部分地域被列入了呼和浩特市规划开展的主要区域。综合来看该工程所在区域具有良好的开展趋势与宏大的商业开展潜力。5、特定资产合法性分析= 1 * GB3目前该工程的同意证书办理情况如下：证照称号证照编号土地运用证呼国用2021第00207号建立用地规划答应证呼规地字2021004号建立工程规划答应证副本2021呼规建副字051号建筑工程施工答应证施工答应证编号0902047恩和家园一标段1#、7#、8#楼施工答应证编号0902048恩和家园二标段2#、3#楼施工答应证编号0902049恩和家园三标段4#楼施工答应证编号0902050恩和家园四标段5#、6#楼施工答应证编号1002001

55、恩和家园七标段配套、公建、商业注:12#、13#、14#楼施工答应证编号1002002恩和家园五标段、六标段注：五标段为9#、10#、11#楼及9#、10#楼下的3号地下车库；六标段为位于1#-3#楼下的1号、位于7#、8#楼下的2号地下车库，1号、2号地下车库相连。预售答应证(呼)房预销售证第20210036号恩和家园4号楼等8幢楼注：1#-8#楼(呼)房预销售证第20210026号恩和家园恩和大厦注：9#、11#楼= 2 * GB3工程于2021年1月23日获得呼和浩特市开展和改革委员会下发的“关于下达2021年第一批商品房建立自筹基建方案的通知呼发改投字202159号；= 3 * GB3

56、工程于2021年10月17日获得呼和浩特环境维护局下发的“关于内蒙古长兴房地产开发有限责任公司恩和家园建立工程开工环保验收的批复呼环政验字2021076号。= 4 * GB3恩和家园11#楼已有预售证，与工程方沟通11#楼已作为恩和大厦9#配套楼获得预售证，预售面积包含在(呼)房预销售证第20210026号恩和家园恩和大厦中。咨询呼和浩特市房管局，可以出具恩和家园在建工程他项抵押证明。二特定资产收益概略1、特定资产销售情况分析呼和浩特市经济开展简要分析呼和浩特市地处华北西北部、内蒙古自治区中部的土默川平原，是内蒙古自治区的首府，是自治区政治、经济、科技、文化、教育中心。全市总面积为1.7万平方

57、公里。2021年6月已获得国务院正式批复的呼和浩特中心城市建立用地规模添加了171平方公里，为285平方公里。第六次人口普查数据显示常住人口为286.6万人2021年11月1日为规范时点，同期内蒙古自治区总人口为2481.7万人。根据显示，截止2021年底城镇化率为61.4%同期中国城镇化率为51.27%，地域消费总值2177亿元；比上年增长16.7%，城镇居民人均可支配收入28877元，比上年增长14.7%。呼和浩特市近年来不断坚持平稳快速开展，城市化进程方面也处于城市化进程快速开展阶段城镇化率30%-70%为城市化进程快速开展阶段。2021年以来，受全国经济下行影响，呼和浩特市经济开展增速

58、有所放缓，但第三产业坚持了平稳的开展势头。根据呼和浩特市开展和改革委员会发布的显示，上半年，第三产业添加值完成644.8亿元，同比增长10.4%，占GDP的比重为63.3%，对经济增长的奉献率达84%。第三产业固定资产投资完成291.6亿元，同比增长24.3%，占全市固定资产投资的比重为73%。呼和浩特市房地产市场限购政策分析呼和浩特市于2021年4月1日正式宣布实施房地产限购政策。主要条款为：对已有1套住房的本市含4区5 县旗户籍居民家庭含部分家庭成员为本市户籍居民的家庭，包括夫妻双方及未成年子女、非本市户籍居民家庭，限购1套住房含新建商品住房和二手住房。根据精神，包头市、鄂尔多斯市户籍的居

59、民在本市市区购房享用本市居民的政策。根据呼政发200424号的精神，为了引进各类专业技术人才，大中专毕业生、中级职称以上专业技术人员在本市任务的，提供一年以上在本市任务的纳税证明或社保缴交证明，在本市市区购房享用本市户籍居民政策。2021年4月1日，对限购政策进展了调整。主要调整内容为：对已有1套住房的本区户籍居民家庭(含部分家庭成员为本区户籍居民的家庭，包括夫妻双方及未成年子女，下同)，限购一套住房；非本区户籍居民家庭，限购1套住房(含新建商品住房和二手住房)。根据呼政发200424号的精神，为了引进各类专业技术人才，大中专毕业生、中级职称以上专业技术人员在本市任务的，在本市购房享用本市户籍

60、居民政策。主要调整有两方面：放宽了对呼和浩特市户籍地域范围界定，由包头、鄂尔多斯扩展为整个内蒙古自治区。放宽了对非呼和浩特市户籍人才购房的限制，取消了需求提供一年以上在呼和浩特市任务的纳税证明或社保缴交证明。呼和浩特市房地产市场数据分析根据内蒙古自治区住房和城乡建立厅2021年9月发布的显示，2021年上半年房地产开发投资、房地产开工面积、房地产当期上市面积与去年同期相比均有较大程度增长。 总体来看，呼和浩特市房地产价钱并没有下降，反而有所上升，同时赛罕区作为呼和浩特市中心城区，销售情况明显好于其他三个城区。2021年1-6月呼和浩特市商品房平均销售价钱项 目平均销售价钱元/平方米与上年同期比