恒生指数北鼎投资课件

1、 实操技术恒指、外汇、期货透析与北鼎投资目录一、恒生指数与恒生指数期货简介. 3二、恒生指数期货与恒生指数的关系. 5三、恒生指数期货推出前后对恒生指数的影响.8四、恒生指数期货市场的参与者.10五、实操技术.13六、北鼎贡献（日内做单绝招）.25七、北鼎介绍.27北鼎投资恒生指数与恒生指数期货简介 1. 恒生指数简介 恒生指数，由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制，是以香港股票市场中上市的蓝筹股票为成份股样本，以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股价指数，亦是亚洲区广受注目的指数。同时，它亦广泛被使用作为衡量基金表现的标准。恒生指数是以加权资本

2、市值法计算，该指数共有43支成份股，分别属于工商、金融、地产及公用事业四个分类指数。北鼎投资2、恒生指数期货简介 鉴于香港股市日益受到注目，其相关对冲工具的需求亦不断上升，香港期货交易所于1986年5月推出恒生指数期货合约，随后于1993年3月亦推出恒生指数期权合约。2019年，恒生指数期货的成交量已达世界第六位。合约分为四个月份，即当前月、下一月、以及后两个季月。如当前为4月，则合约分为4月恒指、5月恒指、6月恒指、9月恒指，4月合约现金交割之后，则合约变化为5月合约、6月合约、9月合约、12月合约，之后循环反复。合约价值则等于合约的现行结算价格乘以50港币。鉴于香港股市日益受到注目，其相关

3、对冲工具的需求亦不断上升，香港期货交易所于1986年5月推出恒生指数期货合约，随后于1993年3月亦推出恒生指数期权合约。2019年，恒生指数期货的成交量已达世界第六位。合约分为四个月份，即当前月、下一月、以及后两个季月。如当前为4月，则合约分为4月恒指、5月恒指、6月恒指、9月恒指，4月合约现金交割之后，则合约变化为5月合约、6月合约、9月合约、12月合约，之后循环反复。合约价值则等于合约的现行结算价格乘以50港币。 鉴于香港股市日益受到注目，其相关对冲工具的需求亦不断上升，香港期货交易所于1986年5月推出恒生指数期货合约，随后于1993年3月亦推出恒生指数期权合约。2019年，恒生指数期

4、货的成交量已达世界第六位。合约分为四个月份，即当前月、下一月、以及后两个季月。如当前为4月，则合约分为4月恒指、5月恒指、6月恒指、9月恒指，4月合约现金交割之后，则合约变化为5月合约、6月合约、9月合约、12月合约，之后循环反复。合约价值则等于合约的现行结算价格乘以50港币。北鼎投资 恒生指数期货与恒生指数的关系1、恒指期货与恒生指数的相关性 从走势图中我们可以看到，恒指期货与恒生指数的走势相似程度非常高。而从统计结果可见，恒指期货与恒生指数的日数据相关性高达0.99992；即使是分钟数据的相关性也达到了0.992843，说明恒指期货与恒生指数具有同向变动的关系，且相关性极强。北鼎投资北鼎投

5、资从走势图中我们可以看到，恒指期货与恒生指数的走势相似程度非常高。而从统计结果可见，恒指期货与恒生指数的日数据相关性高达0.99992；即使是分钟数据的相关性也达到了0.992843，说明恒指期货与恒生指数具有同向变动的关系，且相关性极强从走势图中我们可以看到，恒指期货与恒生指数的走势相似程度非常高。而从统计结果可见，恒指期货与恒生指数的日数据相关性高达0.99992；即使是分钟数据的相关性也达到了0.992843，说明恒指期货与恒生指数具有同向变动的关系，且相关性极强关系分析 从走势图中我们可以看到，恒指期货与恒生指数的走势相似程度非常高。而从统计结果可见，恒指期货与恒生指数的日数据相关性高

6、达0.99992；即使是分钟数据的相关性也达到了0.992843，说明恒指期货与恒生指数具有同向变动的关系，且相关性极强 格兰杰因果关系检验在确定了恒指期货与恒生指数之间存在长期稳定、且较强的正相关关系后，为了检验二者之间的引导联系即谁影响了谁，再次对二者进行格兰杰因果关系检验。因该检验需确定被检验数据为平稳数列，而恒生指数和恒指期货为非平稳数列，因此在进行检验时，可通过考察二者收益率数据通过检验可知二者收益率数据为平稳数列 从日数据的检验结果可见，在99以上的置信水平下，恒指期货对恒生指数存在明显的格兰杰因果关系，而恒生指数对恒指期货不存在格兰杰因果关系。亦即恒指期货每天的变动引导恒生指数变

7、动，而恒生指数的变动对恒指期货变动的引导非常不明显。 北鼎投资日内高频数据即分钟数据的检验结果与上述结论基本相似，在99以上的置信水平下，恒指期货对恒生指数存在明显的格兰杰因果关系，而恒生指数对恒指期货不存在格兰杰因果关系。亦即恒指期货每分钟的变动引导恒生指数变动，而恒生指数的变动对恒指期货变动的引导不明显。但通过继续深入对统计结果的研究可发现，当且仅当滞后阶数调整为2时，在90的置信水平下，恒生指数对恒指期货亦存在格兰杰因果关系。即恒生指数亦会引导恒指期货2分钟后的走势。而1分钟或2分钟以上的引导关系则并不明显。进一步地说，即可以通过恒指期货的走势判断恒生指数进一步的走势；而通过恒生指数走势

8、可以大致判断恒指期货2分钟后的走势，判断其余时间段的走势可靠性不明显。恒生指数期货推出前后对恒生指数的影响 从海外市场经验看，股指期货从交易量和市场规模上都远远超越股票、商品期货、债券等投资产品。其推出使得股票市场上套期保值、套利的需要激增，指数化投资逐步盛行，并带来期货与现货两个市场交易量同步快速增长。而其上市前后股市对股市的短期影响并不一致。1984年12月19日，中国和英国签署中英联合声明，香港进入牛市。此时也是股指期货在欧美迅猛发展的阶段。1986年5月6日恒指期货正式推出。在此前后6个月，恒生指数上涨幅度分别为10.76和22.55；其波动性（收益率的标准差）分别为1.13和1.03

9、。北鼎投资 从上述恒生指数收益率和波动性的统计来看，恒指期货的推出并未改变香港股市的中长期趋势；恒指期货的推出作为一种市场新的不确定性，在短期内不但未使现货市场的波动性增大，反而降低了这种波动性，而从中长期来看，恒指期货对市场波动的影响并不显著。总之，经济与制度变迁的内在规律对股票市场的影响才是根本性的。股票市场的估值水平最终取决于上市公司的竞争能力、宏观经济走势及政策。恒指期货的推出对现货市场的影响是交易性的、暂时性的、技术性的。北鼎投资四、恒生指数期货市场的参与者 在恒生指数期货市场上，参与交易的投资者具有以投机为主、外地机构投资者众多和交易量近年来增长迅速等特点。1、按投资者交易目的不同

10、的分布 按照交易目的不同，可将参与香港衍生品市场的投资者分为投机者、套期保值者和套利者。在恒指期货的交易中，投机是交易的主要目的，其交易量约占市场总成交量的一半。套期保值及套利的交易占成交量的比重分别约为33和17。整体分布情况如图4。 北鼎投资2、按投资者类别的交易分布 根据自身属性和所在地区的不同，可将市场上的投资者分为交易所参与者（包括做市商及公司参与的公司）、本地机构投资者、本地个人投资者、外地机构投资者和外地个人投资者几大类。其中交易所参与者本身的交易占香港交易所衍生品市场成交量的比重最大；而恒指期货市场上，外地机构投资者占据交易的最大比重。在衍生品市场上，由于股票期权市场交易日益增

11、加股票期权市场的交易于2019/07年度占市场总成交量的47%导致交易所参与者本身的交易占香港交易所衍生品市场成交量的比重最大，2019/07年度为55。其中做市商为40，公司盘则为15；而就恒指期货单独而言，则由外地机构及本地个人投资者占据交易的最大比重，2019/07年度分别为35及30。北鼎投资3、各类投资者成交量增长迅速 近年来，香港股市连续保持良好增长态势，而金融衍生品市场的更是日益活跃，以投资者类别来论，交易量增幅最快的分别为交易所参与者和外地机构投资者。 从上表可见，近年来衍生品市场交易量出现较大幅度增长，6年里整体年增长率平均为34.45，累计涨幅达512。几乎所有类别的投资者

12、的成交量均出现正增长，其中交易所参与者本身交易的增幅远超过其他类别的投资者交易的增幅。而近年来另一交易量迅速增长的投资者类别为外地投资者，过去6年每年的交易增幅均超过40，其中外地个人投资者在所有投资者类别中累计交易量增幅最大6年来累计增幅达1257。北鼎投资实操技术一、蜡烛图的应用1、大阳烛：表示股价开盘后价格一直上升到收市，后市继续看升2、大阴烛：表示股价开盘后价格一直下跌到收市，后市继续看跌。3、表示下方有较强支撑，上升的动能仍然十足，后市继续看升。4、表示下方开始遇到支撑，下跌的速度减缓，后市有信号反转的可能。5、表示上方开始遇到阻力，上升的速度减缓，后市有信号反转的可能。6、表示上方

13、有较强的阻力，下跌的动能仍然十足，后市继续看跌。7、表示买方强于卖方，上升的动能仍然存在，后市继续看升。8、表示买方开始强于卖方，下跌的速度减缓，后市有信号反转的可能。 9、表示卖方开始强于买方，上升的速度减缓，后市有信号反转的可能。10、表示卖方强于买方，下跌的动能仍然存在，后市继续看跌。11、表示买卖双方实力均衡，后市继续原来的运行趋势。12、 (1) 在底部出现，表示信号反转的开始。 (2) 在上升过程中出现，表示延续原来的上升趋势13、 (1) 在顶部出现，表示信号反转的开始。 （2）在下跌过程中出现，表示延续原来的下跌趋势。14. 表示延续原来的运行趋势。北鼎投资二、移动平均线（MA

14、）的特点1、移动平均线共由6条均线组成，分别为5日，10日，22日，66日，135日，270日线。5日线的阻力和支撑是最弱的，270日线的阻力和支撑是最强的，22日线通常为分界线。2、由两条或两条以上的均线向上形成的交叉叫金叉。出现金叉，回调做揸。 由两条或两条以上的均线向下形成的交叉叫死叉。出现死叉，回调做沽。3、MA的斜度越大，表示上升或下跌的速度越急（快）； MA的斜度越小，表示上升或下跌的速度越慢； MA横向发展，表示市场无趋势；4. 对于使用较长日数的移动平均线而言，平均线见顶或见底，表示运行趋势反转的开始。北鼎投资2随机指标a. 随机指标是由K.D.J三线组成,它的指标值通常在0

15、100 之间波动， 当指标值大于50时，表示市场是多头市场，当指标值 小于50时，表示市场是空头市场b. 当K D J指标值大于80时，表示市场处于超买状态，离顶 部不远。 当K D J指标值小于20时，表示市场处于超卖状态，离底 部不远。C. 当K D J指标值在80 区域附近由上而下形成死叉时，往 往是一个向下卖出（沽）的信号； 当KDJ指标值在20区域附近由下而上形成金叉时，往往 是一个向上 买入（揸）的信号北鼎投资三常用的两个技术指标1指数平滑异同平均线。a. 指数平滑异同平均线(MACD指标)主要是通过EMA、DIF和DEA（或叫MACD、DEM）这三值之间关系的研判 ,它的指标值通

16、常在5之间波动,当指标值大于0时,表示市场为多头市场;当指标值小于0时,表于市场为空头市场。b当MACD线长期在0以上位置徘徊，慢慢下跌，一旦跌破0时，往往是一个向下卖出（沽）的信号；当MACD线长期在0以下位置徘徊，慢慢上升。一旦突破0时，往往是一个向上买入（揸）的信号；c当DIF由上而下穿越DEA向下形成死叉时，往往是一 个向下卖出（沽）的信号。 当DIF由下而上穿越DEA向上形成金叉时，往往是一个向上买入（揸）的信号。北鼎投资四、市场方向的判断1、先观看昨晚欧美股市的收市状况 a. 如果欧美股市昨晚收市同步的话，那么亚洲股市开盘也会同步。 b. 如果欧美股市昨晚收市不同步的话，那么亚洲股

17、市开盘则参考美洲股市为主。2、再观看亚洲股市的开盘状况 a. 如果中国，日本股市开盘同步的话，那么恒生指数开盘也会同步； b. 如果中国，日本股市开盘不同步的话，那么恒生指数的开盘以参考日本股市为主，而走势则参考中国上证指数为主。3、关键看开盘价开在什么位置。 a. 如果开盘价开在某个支撑位之上，那么今天先揸后沽的机会比较大。 b. 如果开盘价开在某个阻力位之下，那么今天先沽后揸的机会比较大。北鼎投资五、阻力位和支撑位的判断。1、在上升的过程中，K线图上所有的均线和明显的蜡烛底部都是阻力位。其中离开盘价最近的均线或明显的蜡烛底部为第一阻力位，其余的依此类推。2、在下跌的过程中，K线图上所有的均

18、线和明显的蜡烛顶部都是支撑位。其中离开盘价最近的均线或明显的蜡烛顶部为第一支撑位，其余的依此类推。3、每日的行情，一般情况下不会突破两个阻力位或击穿两个支撑位，单边行情除外。北鼎投资六、常见的一些技术形态1、上升旗形（揸） 2、下降旗形（沽）3、双顶形态（沽） 4、双底形态（揸）5、头肩顶形态（沽） 6、头肩底形态（揸）7、锤子线形态（揸） 8、上吊形态（沽）9、孕线形态 10、吞没线形态11、早晨之星（揸） 12、黄昏之星（沽）13、三个红小兵（在底部出现） 14、三只乌鸦（在顶部出现）15、海底捞月（揸） 16、乌云盖顶（沽）北鼎投资 七、分时图的作用 1、一分钟主要是用来选择做单的最佳时

19、机 2、五分钟图主要用来判断市场的短期趋势 3、十五分钟、三十分钟图主要是用来判断 中期趋势的阻力位、支撑位、关键位。八、做单的基本原则 1、逢高做沽 逢低做揸 2、方向不明确不做单 3、不见阻力位和支撑位不做单 4、揸市永不做沽，沽市永不做揸北鼎投资九、控制风险的手段1、提前挂止盈，止损单 此方法多用于当买入或卖出一定数量的合约时，行情非常牛皮，且走势十分的不明朗，为了把风险和盈利控制在一定范围内的一种操作方法（举例说明）a :揸单 1、止盈：应设在比第一阻力位低10点左右 的位置 2、止损：应设在比第一支撑位低10点左右 的位置 b :沽单 1、止盈：应设在比第一支撑位高10点左右 的位置

20、 2、止损：应设在比第一阻力位高10点左右 的位置北鼎投资北鼎投资 2、拦平 此方法多用于当买入或卖出一定数量的合约时，市场运行方向与入市方向相反，但投资者仍然维持对原趋势的判断，为了达到扭亏为盈或获得更高的利润，在较低或较高的位置再买入/卖出一定数量的合约，将原来的入市价调低或调高，（举例说明）3、反仓 此方法多用于当买入/卖出一定数量的合约时，市场运行方向与入市方向相反，但投资者否决了对原趋势的判断，为了达到扭亏为盈或获得更高的利润，在一定价位平仓后再卖出/买入与原趋势相反方向的一定数量的合约。（举例说明）4、锁仓 此方法用于当买入/卖出一定数量的合约时，市场运行方向与入市方向相反但不明朗

21、，投资者为了锁定风险，在一定价位再卖出/买入与原趋势相反的等量新合约（举例说明）5、解锁 将与市场运行方向相反的仓单平仓，留下与市场运行方向相同的仓单，直到扭亏为盈或减少亏损后，将余下的仓单平仓（举例说明）北鼎投资十、缺口理论缺口是指相邻的两根K线之间没有发生任何交易，由于突发消息的影响或投资者比较看好或看坏时，股价在走势图上出现的空白区域。1、上升缺口表示趋势较强，下降缺口表示 趋势较弱。2、缺口按跳空的方向与整体运行的趋势是否 相同分为正向缺口和反向缺口，正向缺口将加强原来的运行趋势，反向缺口意味着见顶或见底。北鼎投资 3、缺口按照所处的位置不同，分为普通缺口，突 破缺口，持续缺口和竭尽缺

22、口。a : 普通缺口的分析较低，并且很快就会被补回来， 对趋势的研判作用不大。b：突破缺口的研判价值较高，通常行情过长时间筑 底或筑顶，积聚的做多和做空的能量突然爆发， 行情开始启动，上涨或出现下跌，突破缺口预示 着行情刚刚启步，后市还有一段相当长的上升或 下跌过程。c: 持续缺口的延续性很强，具有助长或助跌的作用.d：竭尽缺口表示做多或做空的动能已过度消耗，行 情发展已是强弩之末，预示着见顶或见底即将到 来。北鼎投资北鼎贡献之日内做单绝招 献给菜鸟新手们. 先说做期货,不会做短线的就不会做长线(会做指的是能通过短线或长线达到稳定盈利的水平).信不信由你,不想多解析.下面是日内炒单手法,认真看

23、,不要东张西望. 第一步,学会止损.止损没学会,就不可能稳定盈利. 第二步,炒单.1,确定操盘K线.如一分钟K线或三分钟K线.注意:你用一分钟线操盘就用一分钟线操盘,不要再看三分钟线,其他任何K线都不要看了. 2,开仓.一分钟K线创新高(指创出前一根一分钟K线的新高),开仓买入.反之,开仓卖出.3,平仓.需要学点盘感,若开仓后能强势上涨,就等等.发现涨势由强变弱了就平仓.4,止损.开仓K线的最低或最高点就是止损点.(对于多头来说,开仓K线的最低点是止损点,对于空头来说,开仓K线的最高点是止损.)炒单总体方法就如此了,其他细节,盘感等,慢慢悟.炒单是个力气活,做久了就不行了,身体吃不消.但高楼平地起.日内炒单可过渡到日内波段,日内波段可过渡到周内,月内.道理一个样.能做好期货的人本来就是万中选一,很多人的看法也是见怪不怪了.人不能太无知.做期货其实简单到你不相信,就是趋势未改变之前不能做相反方向的单.先给大家理解