证券投资分析冲刺题

1、一、单项选择题(本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求。)第 1 题 实质性重组一般要将被并购企业()以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并。A.30%B.50%C.60%D.75%【正确答案】： B第 2 题 ()是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的政策行为。A.再贴现率B.直接信用控制C.法定存款准备金率D.公开市场业务【正确答案】： D第 3 题 CFA()考试要求运用所学到的金融理论，比较并推荐最合理的投资工具。A.一级B.二级C.三级D.初级【正确答案】： B【参考解析】： CFA一

2、级考试要求掌握基本理论;二级考试要求运用所学到的金融理论，比较并推荐最合理的投资工具;三级考试要求深刻理解基金管理理论并通过案例分析做出投资决策。第 4 题 下列()不属于上市公司产品的竞争能力指标。A.成本优势B.人才优势C.技术优势D.质量优势【正确答案】： B【参考解析】： 上市公司产品的竞争能力指标包括成本优势、技术优势和质量优势，所以B选项不是上市公司产品的竞争能力指标。第 5 题 KDJ指标的计算公式考虑的因素是()。A.开盘价、收盘价B.最高价、最低价C.开盘价、最高价、最低价D.收盘价、最高价、最低价【正确答案】： D第 6 题 中国证监会于2001年4月4日公布了上市公司行业

3、分类指引，将上市公司分为()个门类。A.12B.13C.14D.15【正确答案】： B第 7 题 夏普、特雷诺和詹森分别于1964年、l965年和l966年提出了著名的()。A.资本资产定价模型B.套利定价模型C.期权定价模型D.有效市场理论【正确答案】： A第 8 题 下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是()。A.严重的通货膨胀是很危险的B.通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动C.通货膨胀有时能够刺激股价上升D.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性【正确答案】： B【参考解析】：通货膨胀对证券市场的影响比较复杂，要看通货膨胀的程度和宏观经济的具体状况。严重的通货膨胀

4、损害经济增长的预期，带来经济衰退，因而是十分危险的;在通货膨胀时期，并非所有价格和工资都按同一比率变动，从而使得某些企业受益，某些企业受损;如果通货膨胀在一定可容忍范围内持续，而经济处于景气(扩张)阶段，产业和就业都持续增长，股价也将持续上升;通货膨胀下，商品价格受到需求刚性和预期需要收缩的双重影响，因此商品价格存在不确定性。第 9 题 股票(组合)的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和 ()。A.必要收益B.市场平均收益C.AlphaD.无风险利率【正确答案】： D第 10 题 上市公司通过()形式向投资者披露其经营状况的有关信息。A.年度报告B.中期报告C.临时公告D.以上都是【正确答

5、案】： D第 11 题 ()一般会在3日内回补，成交量很小，很少有主动的参与者。A.普通缺口B.突破缺口C.持续性缺口D.消耗性缺口【正确答案】： A第 12 题 在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着()。A.上升趋势开始B.上升趋势保持C.上升趋势已经结束D.没有含义【正确答案】： C第 13 题 投资者买人证券A每股价格14元，一年后卖出价格为每股16元，其间获得每股税后红利0.8元，不计其他费用，投资收益率为()。A.14%B.17.5%C.20%D.24%【正确答案】： C【参考解析】： (16-14+0.8)/14

6、=0.2第 14 题 ()是把两个或两个以上的不同类型的基本金融工具在结构上进行重新组合或集成，其目的是获得一种新型的混合金融工具。A.分解技术B.组合技术C.整合技术D.分析技术【正确答案】： C第 15 题 证券投资的目的是()。A.证券风险最小化B.证券投资净效用最大化C.证券投资预期收益与风险固定化D.证券流动性最大化【正确答案】： B第 16 题 某企业2007年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率为7次。若企业2007年净利润为210万元，则2007年销售净利率为()。A.30%B.50%C.40%D.15%【正确答案】： A【参考解析】： 先根据流动资产周转率计算出销售收

7、入,再计算出销售净利率.210/(100*7)第 17 题 投资于()证券组合的投资者愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。A.避税型B.收入型C.增长型D.收入和增长的混合型【正确答案】： C【参考解析】： 增长型证券组合以资本升值为目标。投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获利基本收益来求得未来收益的增长。第 18 题 如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断今后的走势会()。A.继续整理B.向下突破C.向上突破D.不能判断【正确答案】： C第 19 题 技术分析指标MACD是由异同平均数和正负差两部分组成，其中()是核心。A.DEAB.DIF

8、C.EMAD.EMA-DEA【正确答案】： B【参考解析】： MACD是由正负差DIF和异同平均数(DEA)两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。第 20 题 2006年，在众多因素尤其是()的积极影响下，股票市场逐步走出低迷状态，并一举扭转了熊市进入牛市上升通道。A.融资融券制度的推出(wwwE)B.人民币升值C.股权分置改革D.机构投资者的迅速发展【正确答案】： C第 21 题 石油行业的市场结构属于()。A.完全竞争B.不完全竞争C.寡头垄断D.完全垄断【正确答案】： C【参考解析】： 石油行业需要巨额投资、复杂技术，限制了新企业的进入，所以市场上竞争者较少，属于寡头垄断竞争。第 22

9、 题 长期资本是指合同规定偿还期超过()的资本或未定偿还期的资本。A.半年B.1年C.2年D.3年【正确答案】： B第 23 题 已获利息倍数又叫作()。A.利息费用倍数B.税前利息倍数C.利息保障倍数D.利息收益倍数【正确答案】： C第 24 题 在()，任何人都不能通过对公开或者内幕的信息来获取超额利润。A.弱势有效市场B.半弱势有效市场C.半强势有效市场D.强势有效市场【正确答案】： D【参考解析】： 强式有效市场理论认为证券价格总能及时反映所有信息，包括公开的信息和内幕信息，所以任何人都不可能利用信息优势来获取超额利润。第 25 题 在反转突破形态中，()形态是实际价态中出现最多的一种

10、形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。A.头肩形态B.V形反转C.双重顶(底)D.三重顶(底)【正确答案】： A【参考解析】： 头肩形态是出现最多的一种形态，一般可以分为头肩顶、头肩底以及复合头肩形态三种类型。第 26 题 关联公司之间相互提供()虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。A.承包经营B.合作投资C.关联购销D.信用担保【正确答案】： D第 27 题 金融工程运作的步骤中，()是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。A.诊断B.分析C.生产D.修正【正确答案】： B第 28 题 ()是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额

11、。A.凹性B.基差C.凸性D.曲率【正确答案】： B第 29 题 金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定()指标进行控制。A.久期+到期期限B.久期凸性C.久期+获利期D.久期额度【正确答案】： D第 30 题 某上市公司发行股票5 000万股，总资产80 000万元.经营性现金净流量为7 500万元，销售收入为18 000万元(增值税税率17%)。该公司全部资产现金回报率是()。A.9.38%B.10%C.6.25%D.12.5%【正确答案】： A【参考解析】： 7500/80000第 31 题 ()的出现标志着现代证券组合理论的开端。A.

12、证券投资组合原理B.资本资产定价模型C.单一指数模型D.证券组合选择【正确答案】： D第 32 题 某公司上年年末支付每股股息为2元，预期回报率为15%，未来3年中超常态增长率为20%，随后的增长率为8%，则股票的价值为()。A.41.60元B.34.29元C.48元D.30元【正确答案】： A第 33 题 反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是()。A.每股净收益B.每股净资产C.股东权益收益率D.本利比【正确答案】： B第 34 题 中国证监会公布的上市公司行业分类指引是以()为主要依据。A.道一琼斯分类法B.联合国的国际标准产业分类C.北美行业分类体系D.中国国家统计局国民经济行业分类

13、与代码【正确答案】： D第 35 题 下面关于单根K线的应用，说法错误的是()。A.有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优势B.一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优C.十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡。使市场暂时失去方向D.小十字星表明窄幅盘整，交易清淡【正确答案】： A第 36 题 证券组合管理中第二步证券投资分析是指()。A.发现价格波动幅度大于市场组合的证券B.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析C.预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况D.综合衡量投资收益和所承担的风险情况【正确答案】： B第 37 题 ()降低时，部分投资者

14、将把储蓄转化为股票投资，促使股价上升。A.股利支付率B.股票获利率C.利率D.利息支付倍数【正确答案】： C第 38 题 套利的最终盈亏为()。A.合约价差的变动B.合约的价差C.合约期货价格的变动D.期货与现货价格的价差变动【正确答案】： A【参考解析】： 总盈亏=(J1-Y1)-(J0-Y0)，所以，套利的最终盈亏为合约价差的变动。第 39 题 通常认为显著相关时，相关系数r的取值范围是()。A.0|r|0.3B.0.3|r|0.5C.0.5|r|0.8D.0.8|r|1【正确答案】： C第 40 题 关于基本分析法，下列说法错误的是()。A.以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理

15、为依据B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析C.是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法D.评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议【正确答案】： C第 41 题 在股指期货中，由于()，从制度上保证了现货价与期货价最终一致。A.实行现货交割且以期货指数为交割结算指数B.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数C.实行现金交割且以期货指数为交割结算指数D.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数【正确答案】： D第 42 题 有一投资基金，其基金资产总值根据市场收盘价格计算为6亿元，基金的各种费用为50万元，基金单位数量为1亿份，该基金的单位资产净值为()。A.5.995

16、元/份B.6.125元/份C.7.203元/份D.5.812元/份【正确答案】： A【参考解析】： 衡量投资基金内在价值的根本指标是基金的单位资产净值，计算公式为单位资产净值=(基金的资产净值一各种费用)/基金单位的数量。第 43 题 如果某投资者以52.5元的价格购买某公司的股票，该公司在上年年末支付每股股息5元，预计在未来该公司的股票按每年5%的速度增长，则该投资者的预期收益率为()。A.14%B.15%C.16%D.12%【正确答案】： B【参考解析】：预期收益率=每股股息/股价+增长速度第 44 题 企业的利润虽然增长很快。但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高的时期是企业

17、的()。A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期【正确答案】： B第 45 题 通过电子化交易系统，进行实时、自动买卖的程序交易，以调整仓位，这种做法称()。A.静态套期保值策略B.动态套期保值策略C.主动套期保值策略D.被动套期保值策略【正确答案】： B第 46 题 收入政策的总量目标着眼于近期的()。A.产业机构优化B.经济与社会协调发展C.宏观经济总量平衡D.国民收入公平分配【正确答案】： C【参考解析】： 收入政策目标包括两大块：收入总量目标和收入结构目标。收入总量目标着于宏观经济总量的平衡，着重处理积累与消息、人们近期生活水平改善如国家长远经济发展的关系以及失业和通货膨胀问题。第 4

18、7 题 某债券面值为1000元，期限为180天，以10.5%的年贴现率公开发行，到期收益率为()。A.11.24%B.12.54%C.13.76%D.14.38%【正确答案】： A【参考解析】： 贴现债券的到期收益率公式为：100%。第 48 题 ()计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。A.局部估值法B.德尔塔正态分布法C.历史模拟法D.蒙特卡罗模拟法【正确答案】： D第 49 题 某公司2007年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该公司2007年已获利息倍数为()。【正确答案】： D【参考解析】： 201/(1-25%)/40第 50 题 股票内在

19、价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是()。A.现金流贴现模型B.零增长模型C.不变增长模型D.市盈率估价模型【正确答案】： B第 51 题 以下行业属于周期型行业的是()。A.计算机业B.消费品业C.食品业D.公用事业【正确答案】： B【参考解析】：周期型行业的运动状态与经济周期密切相关，经济上升时，该行业相关产品的购买相应增加，当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后。需要收入弹性高(收入的变动会带来行业的销售更大幅度的变动)的行业属于周期性行业，如是消费品和耐用品制造业。第 52 题 根据投资者对收益和风险的共同偏好以及投资者个人偏好确定投资者最优证券组合

20、并进行组合管理的方法是()。A.基本分析法B.技术分析法C.证券组合分析法D.金融工程法【正确答案】： C【参考解析】： 组合分析法就是依据证券组合的相关理论，依据共同规则和投资者个人偏好确定投资者的最优证券组合进行管理。第 53 题 可转换证券的转换价值的计算公式是()。A.转换价值=标的股票市场价格转换比率B.转换价值=标的股票净资产转换比率C.转换价值=标的股票市场价格/转换比率D.转换价值=标的股票净资产/转换比率【正确答案】： A【参考解析】： 可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值，等于标的股票市场价格与转换比率的乘积。第 54 题 联合国的国际标准行业分类把国

21、民经济分为()个门类。A.8B.13C.10D.11【正确答案】： C【参考解析】：关于行业分类，在此一并归纳如下：美国道琼一斯将大多数股票分为三类：工业、运输业和公用事业;联合国的全国经济活动标准行业分类把国民经济分为十大类，每个分类再划分为大类、中类和小类。我国国家统计局曾明确划分了三大产业：农业(包括林、牧和渔业)为第一产业、工业和建筑业为第二产业，其余的划入第三产业;2004年新的国民经济行业分类国家标准共有行业门类20个，行业大类95个，行业中类396个，行业小类913个。上交所曾将上市公司分为：工业、商业、地产业、公用事业和综合类五大类。深交所比上交所多一个金融类。中国证监会公布的

22、上市公司行业分类指引，将上市公司分为13个门类、 90个大类和288个中类。第 55 题 头肩顶形态的形态高度是指()。A.头的高度B.左、右肩连线的高度C.头到颈线的距离D.颈线的高度【正确答案】： C第 56 题 通过CIIA考试的人员，如果拥有财务分析、资产管理或投资领域()年以上相关的工作经历，即可获得国际注册证券投资分析师协会授予的CIIA称号。A.1B.2C.3D.5【正确答案】： C第 57 题 关于MACD的应用法则不正确的是()。A.以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测B.DIF和DEA均为正值时，DIF向上突破DEA是买入信号C.DIF和DEA均为负值

23、时，DIF向下突破DEA是卖出信号D.当DIF向上突破0轴线时，此时为卖出信号【正确答案】： D第 58 题 K线图中十字线的出现表明()。A.多方力量还是略微比空方力量大一点B.空方力量还是略微比多方力量大一点C.多空双方的力量不分上下D.行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义【正确答案】： C第 59 题 现代投资理论兴起之后，学术分析流派投资分析的哲学基础是()。A.效率市场理论B.股票价值决定其价格C.按照投资风险水平选择投资对象D.股票的价格围绕价值波动【正确答案】： A第 60 题 ()是反映公司在某一特定日期财务状况的静态报表。A.资产负债表B.损益表C.现金流量表D.利

24、润表【正确答案】： A【参考解析】： 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，由于是一个时点数，所以是静态的报表。第 61 题 由四种证券构建的证券组合的可行域是()。A.均值标准差平面上的有限区域B.均值标准差平面上的无限区域C.可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域D.均值标准差平面上的一条弯曲的曲线【正确答案】： C第 62 题 与市场组合相比，夏普指数高表明()。A.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得好B.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好C.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差D.该组合位于市场线下方，该管理者比市

25、场经营得差【正确答案】： A第 63 题 关于货币因素与实体经济的传导机制，下列说法正确的是()。A.本币利率上升，外汇流人，本币贬值，出口型企业收益增加B.本币利率下降，外汇流出，本币贬值，出口型企业收益增加C.本币利率上升，外汇流出，本币升值，出口型企业收益下降D.本币利率下降，外汇流入，本币贬值，出口型企业收益下降【正确答案】： B【参考解析】： 本币利率下降时外汇就会流出，因为在本国的收益减少了;外汇的流出导致本币贬值，这是因为本币的需求减少了;本币贬值使本国出口企业收益增加，这是因为本国出口企业因本币贬值而增加了竞争力。所以B选项正确。第 64 题 道一琼斯分类法将大多数股票分为()

26、。A.农业、工业和商业B.制造业、建筑业和金融业C.工业、公用事业和高科技行业D.工业、运输业和公用事业【正确答案】： D第 65 题 由于新技术的广泛运用，使得企业原有资产与社会上普遍推广和运用的资产比较，在技术上明显落后、性能降低，其价值相应减少，这种损耗称为资产的()。A.功能性贬值B.经济性贬值C.实体性贬值D.以上都不对【正确答案】： A【参考解析】： 由于资产以外的外部环境因素变化引致资产价值降低是资产的经济性贬值;资产投入使用后，由于使用磨损和自然力的作用，其物理性能不断降低，价值逐渐减少是资产的实体性贬值。第 66 题 德尔塔正态分布法中，VaR取决于两个重要的参数，即()。A

27、.持有期和标准差B.持有期和置信度C.标准差和置信度D.标准差和期望收益率【正确答案】： B第 67 题 ()表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)，也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。A.凸性B.到期期限C.久期D.获利期【正确答案】： C第 68 题 决定产品生产成本的最主要因素是()。A.规模经济B.专用技术C.优惠的原材料D.科学的管理【正确答案】： A【参考解析】： 成本优势是决定竞争优势的关键因素，当公司达到的一定的资本投入或生产能力时，根据规模经济的理论，生产成本和管理费用将会得到有效降低，因此，由资本的集

28、中度决定的规模经济是决定产品生产成本的最主要因素。第 69 题 股市中常说的黄金交叉是指()。A.现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MAB.现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MAC.现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向上突破长期MAD.现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向上突破短期MA【正确答案】： A第 70 题 确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的()。A.投资原则B.投资目标C.投资偏好D.投资风格【正确答案】： D二、多项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项

29、中，有两项或两项以上符合题目要求。)第 71 题 某投资者5年后有一笔投资收入10万元，设投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值为()。A.6.7万元B.6.2万元C.6.3万元D.6.5万元【正确答案】： B第 72 题 美国的市政债券常常可以免交()。A.联邦税B.州税C.地方税D.所得税E.资本利得税【正确答案】： A,B,C第 73 题 关于趋势线和支撑线，下列论述正确的是()。A.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线B.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用C.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种D.趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这

30、条趋势线是有效的【正确答案】： A,B,C,D第 74 题 下列证券投资信息来源中，属于我国宏观调控部门的是()。A.国家发展和改革委员会B.中国人民银行C.国务院国有资产监督管理委员会D.财政部E.商务部【正确答案】： A,B,D,E第 75 题 下列属于超买超卖型的是()。A.BIASB.WMSC.ADRD.KDJ【正确答案】： A,B,D第 76 题 分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有()。A.成本优势B.技术优势C.质量优势D.区位优势【正确答案】： A,B,C第 77 题 已知某公司某年财务数据如下：营业收入250万元，利息费用16万元，营业利润54万元，税前利润38万元。根据

31、上述数据可以计算出()。A.利息支付倍数为2.255B.利息保障倍数为3.375C.息税前利润为54万元D.净利润为234万元【正确答案】： B,C第 78 题 VaR法来自于()的融合。A.资产波动性分析方法B.资产定价和资产敏感性分析方法C.对风险因素的统计分析D.对风险因素的定性分析【正确答案】： B,C第 79 题 关于每股净资产，下列说法正确的是()。A.反映发行在上的每股普通股所代表的净资产的账面价值B.反映资产的变现价值C.反映净资产的产出能力D.在理论上提供了股票的最低价值E.以上都不对【正确答案】： A,D【参考解析】： 由于每股净资产既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产

32、的产出能力。第 80 题 生长能力主要体现在()。A.生产能力和规模扩张B.区域的横向渗透能力C.自身组织结构的变革能力D.政府的扶持力度E.区域的纵向渗透能力【正确答案】： A,B,C【参考解析】： 行业的成长实际上就是行业的扩大再生产，各个行业成长的能力是有差异的，成长能力主要体现在生产能力和规模的扩张、区域的横向渗透能力以及自身组织结构的变革能力。第 81 题 目前已经上市的关于中国概念的股指期货有()。A.美国芝加哥期权交易所的中国股指期货B.NSDAQ中国企业指数期货G.新加坡新华富时中国50指数期货D.香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约【正确答案】： A,C,D第 82 题 金

33、融期货的标的物有()。A.股票B.权证C.外汇D.利率E.利润【正确答案】： A,C,D【参考解析】： 金融期货的标的物必须是原生金融工具，权证是衍生金融工具。第 83 题 资产重组对公司的影响有()。A.从理论上讲，资产重组可以促进资源的优化配置，有利于产业结构的调整，增强公司的市场竞争力B.在实践中，许多上市公司进行资产重组后，其经营和业绩并没有得到持续、显著的改善C.对于扩张型资产重组而言，通过收购、兼并，对外进行股权投资，公司可以拓展产品市场份额，或进入其他经营领域D.一般而言，控制权变更后必须进行相应的经营重组，这种方式才会对公司经营和业绩产生显著效果【正确答案】： A,B,C,D第

34、 84 题 波浪理论考虑的因素主要有()。A.股价走势所形成的形态B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C.波浪移动的级别D.完成某个形态所经历的时间长短【正确答案】： A,B,D第 85 题 关于K线的组合运用，说法正确的是()。A.大阳线实体，说明多方已经取得决定性胜利，是一种涨势的信号B.大阴线实体，说明空方已经取得优势地位，是一种跌势的信号C.有上影线的阳线，说明多空争斗很激烈，上影线越长，越有利于多方占优D.十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，市势暂时失去方向，此后趋势短期不会改变E.K线多的组合要比K线少的组合得出的结论可靠【正确答案】： A,B,E【参考解析】： 在K线图

35、中，上影线越长，越不利于多方而有利于空方;十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，市势暂时失去方向，但需要警惕，趋势的方向随时可能改变。第 86 题 下列属于趋势型指标的有()。A.MAB.MACDC.WMSD.RSI【正确答案】： A,B第 87 题 道氏理论认为，市场波动的趋势分为()。A.主要趋势B.次要趋势C.短暂趋势D.超级趋势【正确答案】： A,B,C第 88 题 CIIA考试分为标准知识考试和国家知识考试两部分，其中标准知识的考试涉及的科目有()。A.经济学B.股票定价与分析C.财务会计D.金融衍生工具定价与分析E.财务报表分析【正确答案】： A,B,C,D,E【参考解析】： CI

36、IA考试的标准考试内容有：股票定价与分析、财务会计与财务报表分析、固定证券定价与分析、经济学;金融衍生工具定价与分析、资产组合管理。第 89 题 一般而言，企业的经理人员需要具有如下素质()。A.从事管理工作的愿望B.专业技术能力C.良好的道德品德修养D.人际关系协商能力E.以上都不对【正确答案】： A,B,C,D【参考解析】： 是否有卓越的企业经理人员和经理层，直接决定着企业的经营成果，企业的经理人员需要具有A、B、C、D四种素质。第 90 题 股票市盈率的估计的主要方法有()。A.简单估计法B.回归分析法C.试算法D.现金贴现法【正确答案】： A,B第 91 题 会员制证券投资咨询业务管理

37、暂行规定规定的禁止会员制机构及人员的行为包括()。A.通过参与卫星电视等公共媒体栏目，在注册地及分支机构所在地之外招收异地会员B.买卖本机构提供服务的上市公司股票C.通过未报备的银行存款账户向客户收取、存放咨询服务收入D.出租、出借公司及执业人员的资格证书，或以租赁、承包的方式开展会员制业务【正确答案】： A,B,C,D第 92 题 上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包括()。A.公司盈利水平B.公司股利政策C.增资减资D.资产重组情况【正确答案】： A,B,C,D第 93 题 缺口的类型有很多种，包括()。A.突破缺口B.持续性缺口C.普通缺口D.消耗性缺

38、口【正确答案】： A,B,C,D第 94 题 需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指标有()。A.销售净利率B.存货周转天数C.应收账款周转天数D.总资产周转率【正确答案】： B,C,D第 95 题 经济全球化是全球生产力发展的结果，其推动力是()。A.追求利润B.取得竞争优势C.转移产业结构D.分散国别风险E.多元化投资【正确答案】： A,B第 96 题 在应用WMS指数时，下列操作或者说法错误的有()。A.在WMS升至80以上，此时股价持续上扬，是卖出信号B.在WMS跌至20以下，股价持续下降，是买进的信号C.当WMS低于20，一般应当考虑加仓D.当WMS高于80，一般应当

39、准备卖出【正确答案】： A,B,C,D第 97 题 完全负相关的证券A和证券B。其中证券A的标准差为30%、期望收益率为14%，证券B的标准差为25%、期望收益率为12%。以下说法正确的有()。A.最小方差证券组合为40%A+60%BB.最小方差证券组合为5/11A+6/11BC.最小方差证券组合的方差为14.8%D.最小方差证券组合的方差为0【正确答案】： B,D第 98 题 套利定价理论的几个基本假设包括()。A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B.资本市场没有摩擦C.所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利【正确答案】：

40、 A,C,D第 99 题 下列关于新税法的叙述不正确的是()。A.按照“简税制、宽税基、低税率、严征管”的税制改革原则，建立各类企业统一适用的企业所得税制度B.参照国际通行做法，体现了“四个统一”C.两税合并的核心方案在于内外资企业均按照25%的税率征收企业所得税D.老的外资企业享有3年的过渡期照顾【正确答案】： D第 100 题 有效证券组合()。A.是能够带来最高收益的组合B.肯定在有效边界上C.是无差异曲线与有效边界的切点D.是理性投资的最佳选择E.以上都不对【正确答案】： B,C,D【参考解析】： 有效证券组合是元差异曲线与有效边界的切点，当然在有效边界上，这一点收益与风险达到均衡，是

41、理性投资者的最佳选择。第 101 题 证券分析师的主要职能包括()。A.运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测B.为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧C.为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务D.为主管部门、地方政府等的决策提供依据【正确答案】： A,B,C,D第 102 题 追求市场平均收益水平的投资者会选择()。A.市场指数基金B.指数化型证券组合C.平衡型证券组合D.增长型证券组合【正确答案】： A,B【参考解析】： 信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平。第 103 题 ()对任意

42、证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。A.资本市场线方程B.证券特征线方程C.证券市场线方程D.套利定价方程【正确答案】： C第 104 题 运用演绎法进行行业分析，步骤是()回。A.接受(拒绝)假设B.观察C.寻找模式D.假设【正确答案】： A,B,D第 105 题 根据证券分析师的广义定义，下列哪些不是证券分析师()A.投资组合管理人B.银行工作人员C.基金管理人D.投资顾问E.企业战略分析师【正确答案】： B第 106 题 关于资产重组评估方法中收益现值法的描述正确的有()。A.收益现值法在运用中，收益额的确定是关键B.收益额必须是评估资产直接形成的C.本金化率和折

43、现率在本质上是没有区别的，只是适用于不同的场合D.收益期限显示资产收益的期间，通常指收益年期【正确答案】： A,B,C,D第 107 题 现金满足投资比率作为财务弹性分析的重要指标，它是近五年经营活动现金净流量与近五年()之和的比值。A.资本支出B.存货增加C.现金股利D.应付账款E.长短期负债【正确答案】： A,B,C【参考解析】： 上述三个项目都是企业的支付要求。第 108 题 根据时间数列自相关系数可以对时间数列的性质和特征做出判别，判别的准则是()A.如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列B.如果r1比较大，r2、r3渐次减小，从r4开始趋近于零，表明该时

44、间数列是平稳性时间数列C.如果r1最大，r2、r3等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列存在着某种趋势D.如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是季节性时间数列【正确答案】： A,B,C,D第 109 题 分析公司所属产业包括分析()。A.上下游产业的市场前景和供需状况B.影响产业增长和盈利能力的关键因素C.公司的主要产品和利润的主要来源D.政府对产业的支持和管制【正确答案】： A,B,D第 110 题 盘局的末端出现光头大阳线，说明()。A.多方已经取得决定性胜利B.多空双方争斗很激烈C.这是一种涨势的信号D.窄幅盘整，交易清淡【正确答案】

45、： A,C第 111 题 追求市场平均收益水平的投资者会选择()。A.市场指数基金B.指数化型证券组合C.平衡型证券组合D.增长型证券组合【正确答案】： A,B第 112 题 最常见的时间数列分析方法有()。A.趋势外推法B.移动平均法C.指数平滑法D.线性回归法E.以上都不对【正确答案】： A,B,C第 113 题 投资组合业绩评价的依据是()。A.流动性减弱B.投资的回报率C.投资者所承担的风险D.基准利率E.以上都不对【正确答案】： B,C【参考解析】： 投资组合业绩评价要将收益率与所承担的风险进行综合衡量。第 114 题 收益现值法中收益期显示资产收益的期限可以由()。A.评估人员评定

46、B.法律法规定C.契约规定D.合同规定E.以上都不对【正确答案】： A,B,C,D第 115 题 企业的年度会计报表附注一般披露的内容有()。A.不符合会计核算前提的说明B.重要会计政策和会计估计的说明C.重要会计政策和会计估计变更的 明以及重大会计差错更正的说明D.或有事项的说明【正确答案】： A,B,C,D第 116 题 道一琼斯指数中，运输业类股票取自20家交通运输业公司，包括()。A.航空B.铁路C.汽车运输D.航运业【正确答案】： A,B,C,D第 117 题 以下说法正确的有()。A.两种完全正相关证券组合的结合线为一条直线B.两种完全负相关证券组合的结合线为一条折线C.相关系数P

47、AB的值越小，弯曲程度越低D.相关系数PAB的值越小，弯曲程度越高【正确答案】： A,B,D第 118 题 关于MM定理，下列说法正确的是()。A.它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消B.企业融资方式的选择将会影响企业的市场价值C.所有企业的负债率应当呈现随机分布的状态D.解决MM定理与现实不符的正确思路.应是逐步消除MM定理的假设【正确答案】： A,C,D第 119 题 关于KDJ的应用法则，说法正确的是()。A.KD的取值范围都是0100，80以上为超买区，20以下为超卖区B.当KD指标在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底

48、)时，是采取行动的信号C.K线上穿，D线是金叉，是买入信号，就应该果断买入D.当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在上涨，是卖出的信号E.在实际使用中，常用J线指标，它领先于KD。【正确答案】： A,B,D,E【参考解析】： C项中K线上穿，D线是金叉，是买入信号，但是否就应该在此买入，还应看别的信号。第 120 题 货币政策的选择性政策工具是()。A.计划信用控制B.市场信用控制C.直接信用控制D.间接信用指导【正确答案】： C,D第 121 题 反映上市公司财务结构的财务比率指标有()。A.资产负债率B.资本化比率C.存货周转率D.固定资产净值率【正确答案】： A,C第 1

49、22 题 对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有()。A.零售物价指数B.批发物价指数C.国民生产总值物价平减指数D.原材料物价指数【正确答案】： A,B,C第 123 题 影响金融期货的主要因素有()。A.市场利率B.预期通货膨胀率C.保证金要求D.期货合约的有效期E.期货合约的流动性【正确答案】： A,B,C,D,E第 124 题 分析公司的市场营销包括分析()。A.产品的市场需求弹性B.产品覆盖的地区与市场占有率C.顾客满意度和购买力D.销售成本与费用控制【正确答案】： A,B,C,D第 125 题 技术分析的理论基础是建立在()假设之上的。A

50、.历史会重复B.投资者对风险有共同的偏好C.市场的行为包含一切信息D.价格沿趋势移动【正确答案】： A,C,D第 126 题 若某可转换债券的面值为1 000元，票面利率为10%，剩余期限为3年，必要收益率为12%，该可转换债券的转换比例为35，实施转换时每股市场价格为28元，则下面计算正确的是()。A.该债券的投资价值为951.96元B.该债券的转换价值为980元C.该债券的转换价格为1 000元D.该债券的投资价值为980元【正确答案】： A,B第 127 题 NOPAT的计算需要对利润表的()项目进行调整。A.会计准备项目B.负息债务的利息支出C.营业外收支D.现金营业所得税【正确答案】

51、： A,B,C,D第 128 题 若某股票3天内的股价情况如下表所示(单位：元)：璺期一 星期二 星期三开盘价 11.35 11.20 11.50最高价 12.45 12.00 12.40最低价 10.45 10.50 10.95收盘价 11.20 11.50 12.05则星期三的3日 WMS值是()。A.10B.20C.30D.40【正确答案】： B第 129 题 移动平均线指标的特点包括()。A.具有一定的滞后性B.追踪趋势C.助涨助跌性D.稳定性【正确答案】： A,B,C,D第 130 题 下列经济指标属于滞后性指标的有()。A.失业率B.银行未收回贷款规模C.企业投资规模D.GDP【正

52、确答案】： A,B三、判断题(本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。判断以下各小题的对错，正确的选，错误的选X。)第 131 题 投资者的最优证券组合是使他最满意的有效组合，它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。()【正确答案】： 第 132 题 资产负债表是一种动态报表，应反映公司在一定时期的经营状况。 ()【正确答案】： 第 133 题 从实践的角度看，混合金融工具主要应用于跨利率市场、汇率市场、货币市场、股票市场和商品市场等，它是以上几大市场基本金融工具的部分整合体。()【正确答案】： 第 134 题 当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些系数低的证券或组合。 ()【正

53、确答案】： 第 135 题 波浪理论是证券组合分析法的内容之一。 ()【正确答案】： 第 136 题 在K线理论中，十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，如果上下影响较短，说明多空窄幅盘整，但交易非常活跃。()【正确答案】： 【参考解析】： 小十字星的上下影响较短，表明窄幅盘整，交易清淡。第 137 题 收购股份通常是指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为()。【正确答案】： 【参考解析】： 收购股份一般是指不获取目标公司控制权的股权收购行为，只处于参股地位。第 138 题 衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率

54、。 ()【正确答案】： 第 139 题 所谓自相关，是指时间数列前后各期数值之间的相关关系，对这种相关关系程度的测定便是自相关系数()。【正确答案】： 第 140 题 一元线性回归模型是用于分析一个自变量x与一个因变量Y之间线性关系的数学方程()。【正确答案】： 第 141 题 证券组合管理理论最早由美国著名经济学家哈理马柯威茨于1952年系统提出。 ()【正确答案】： 第 142 题 就我国现实市场条件来说，技术分析更适用于长期的行情预测。 ()【正确答案】： 第 143 题 一般来讲，一国的经济越开放，证券市场的国际程度越高，证券市场受汇率的影响越大。()【正确答案】： 第 144 题 W

55、MS高于80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。 ()【正确答案】： 第 145 题 在融资租赁方式下，租入的固定资产作为公司的固定资产入账进行管理，在分析公司长期偿债能力时，应特别考虑租赁费用对公司偿债能力的影响。()【正确答案】： 【参考解析】： 在融资租赁方式下，租赁费已经资本化，在分析长期负债能力时已经包括在长期负债之内;在经营租赁方式下，这种长期性筹资没有包括在长期负债之内，但租赁费必须支付，会对公司偿债能力产生影响，所以应考虑。第 146 题 头肩底大多为底部反转形态。【正确答案】： 第 147 题 存货周转率是销售收入与存货的比值。()【正确答案】： 【参考解析】： 分

56、母应为“平均存货”，不可以用期末时点值，而是应取平均值。第 148 题 当PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错。一般都要求PSY进入高位或低位两次以上才能采取行动。 ()【正确答案】： 第 149 题 科学的证券投资分析是投资者成功投资的关键。 ()【正确答案】： 第 150 题 业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以看成是一个连续操作过程的组成部分。()【正确答案】： 第 151 题 失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比，劳动力人口是指年龄在18岁以上具有劳动能力的人的全体。 ()【正确答案】： 【参考解析】： 劳动力年龄应为16岁第 152 题 投资

57、于增长型证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长，这类投资者通常会购买分红的普通股，投资风险较小。()【正确答案】： 第 153 题 个体心理分析旨在解决投资或者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。 ()【正确答案】： 第 154 题 上市公司行业分类指引是借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成的。 ()【正确答案】： 第 155 题 根据股价移动的规律，股价曲线的形态分为三大类型：上升形态、下降形态和震荡整理形态。()【正确答案】： 【参考解析】： 分为两大类型，持续整理形态和反转突破形态。第 156 题 评价组合业绩时，基于不同市场指数

58、所得到的评估结果不同，也不具有可比性。 ()【正确答案】： 第 157 题 “无偏预期”理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。 ()【正确答案】： 第 158 题 在对已获得利息倍数的计算中，利息费用可以从利润表中的“财务费用”项下的“利息费用”一项去取数。()【正确答案】： 【参考解析】： 还应包括计入固定资产成本的资本化利息。第 159 题 从产品形态看，GDP是所有常住居民在一定时期内最终使用的货物和服务价值与货物和服务净出口价值之和。 ()【正确答案】： 第 160 题 一个行业的兴衰会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化等因素的影响而发生变

59、化。 ()【正确答案】： 第 161 题 变现能力是公司产生现金的能力，取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键()。【正确答案】： 第 162 题 股价移动是按多空力量大小决定的。 ( )【正确答案】： 第 163 题 通过股份分割后，公司的收益会增加。 ()【正确答案】： 第 164 题 通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济。 ()【正确答案】： 第 165 题 从实践的角度看，混合金融工具主要应用于跨利率市场、汇率市场、货币市场、股票市场和商品市场等，它是以上几大市场基本金融工具的部分整合体。 ()【正

60、确答案】： 第 166 题 NOPAT衡量的是营业利润，因此所有与营业无关的收支和非经常性发生的收支应该剔除。 ()【正确答案】： 第 167 题 久期的计算对所有的现金流采用了不同的收益率，这与实际情况一致。()【正确答案】： 第 168 题 如果政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，企业的投资和经营会受到影响，盈利下降，证券市场市值就可能缩水。 ()【正确答案】： 第 169 题 市场价格高于协定价格的期权为实值期权。()【正确答案】： 【参考解析】： 对于看跌期权，市场价格高于协定价格的是实值期权;对于看跌期权来说，市场价格低于协定价格的是实值期权。第 170 题 每一条支撑线和压力线