证券从业考试《证券市场基础》知识要点讲义

1、 在线题库： 手机版加微信号：ehafocom获取 证券市场基础知识第一章 证券市场概述 基本内容：本章主要介绍了证券的简单情况、证券市场的基本情况，证券市场的参与者以及证券市场的产生和发展。对有价证券，证券市场的结构、特征，证券市场 的参与者的构成做了比较详细的介绍。还对世界证券市场的产生发展和我国证券市场的发展现状作出了介绍。学习要求：掌握有价证券的定义、分类和特征，掌握证券市场的定义、特征、结构及基本功能，掌握证券市场参与者的构成和证券市场中介。熟悉证券市场产生的历 史背景和发展阶段和证券市场发展现状，了解我国证券市场的发展情况和对外开放进程，掌握我国证券业在加入WTO后五年过渡期对外所

2、作的主要承诺。第一节 证券和证券市场重点内容：有价证券的定义，有价证券特征，根据不同标准对有价证券的分类，狭义有价证券和广义有价证券，虚拟资本的概念，证券市场的特征，证券市场基本功能，证券市场较为重要的几种结构考点分析：有价证券是持有人对特定财产拥有所有权或债权的凭证，是虚拟资本的一种形式。虚拟资本是独立于实际资本之外的资本形式。有价证券的种类多种多样，可以按不同标准分类。证券市场是有价证券发行和交易的场所。第二节 证券市场参与者重点内容：证券市场参与者的构成，机构投资者的构成，证券市场中介机构的内涵，证券公司、证券交易所、证券业协会和证监会的功能和职责考点分析：证券市场的参与者包括证券发行人

3、、投资人还有中介机构。机构投资者包括政府机构，金融机构，企事业法人和各类基金。中介机构是指证券公司和其他服务机构。证券交易所和证券业协会都是证券市场自律性组织。第三节 证券市场的产生和发展重点内容：证券市场产生的前提和发展阶段，证券市场的现状，中国证券市场的发展情况，开放后的证券市场状况，中国证券市场的对外开放状况考点分析：证券市场的产生前提是商品经济的发展、股份制的发展以及信用制度的发展。世界上第一个股票交易所1602年成立于荷兰阿姆斯特丹，在经济全球化 影响下，证券市场呈现出全球化趋势，金融创新深化、金融机构混业化、金融风险复杂化。中国的最早证券市场出现在旧中国，开放后我国的证券市场经历了

4、探索起 步、快速发展、规范调整和规范发展几个阶段，证券法的颁布是我国证券发展史的里程碑。加入WTO后，我国证券业承诺逐步对外开放，在5年过渡期内在一 定程度内逐渐开放国内资本市场。股票基本内容：本章主要介绍了股票的特征和类型，股票的价值与价格，然后重点介绍了普通股票与优先股票，最后结合现实，介绍了我国现行的股票类型。学习要求：掌握股票的定义、性质、特征和分类方法；熟悉普通股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征。熟悉股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的不同含义与联系；掌握股票的理论价格与市场价格的联系与区别；掌握影响股票价格的主要因素。掌握普通股票股东的

5、权利和义务；掌握公司利润分配顺序，股利分配原则和剩余资产分配顺序；熟悉股东参与权、控制权、优先认股权等概念。熟悉优先股的定义、特征；了解发行或投资优先股的意义；了解优先股票的分类及其各种优先股票的含义。掌握按股份类别划分的各种股份的概念；掌握国家股、国有法人股、社会法人股、社会公众股、外资股的含义；熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、红筹股等概念。 第一节 股票的特征与类型重点内容：股票的定义、性质、特征和分类方法；普通股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征。考点分析：股票是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据此获取利息和红利的证券。股

6、票是有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综 合权利证券。股票具有收益性、风险性、流动性、永久性和参与性。根据不同标准，股票可以分为普通股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面 额股票。第二节 股票的价值与价格重点内容：股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的不同含义与联系；股票的理论价格与市场价格的联系与区别；影响股票价格的主要因素。考点分析：票面价值就是股票票面上标明的金额，帐面价值就是每股股票所代表的实际资产的价值，清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值，内在价值是 股票未来收益的现值。公司股票的市场价格围绕理论价格上下波动。影响股票价格的因素有很多，经营状况和

7、宏观经济因素、政治因素、心理因素、证券主管部门的 政策措施、人为操纵因素都会影响股票价格。第三节 普通股票与优先股票重点内容：普通股票股东的权利和义务；公司利润分配顺序，股利分配原则和剩余资产分配顺序；股东参与权、控制权、优先认股权等概念。优先股的定义、特征。考点分析：普通股票股东有重大决策参与权、公司盈余和剩余财产分配权以及法律和公司章程规定的其他权利。公司利润分配顺序是先弥补亏损，然后提取法定公积 金，然后提取法定公益金、提取任意公积金，分配普通股息。股利分配原则是只能用留存收益支付，不能减少注册资本，公司无力偿债时不能支付股利。剩余资产分 配按照下列顺序：支付清算费用，支付公司员工工资和

8、劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务，再按股东持股比例分配给股东。优先股是指股东享有某些优先权利的股票。特征有股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权。按照不同附加条件，优先股可以分为不同类型。第四节 我国现行的股票类型重点内容：按股份类别划分的各种股份的概念；国家股、国有法人股、社会法人股、社会公众股、外资股的含义； A股、B股、H股、N股、S股、L股、红筹股等概念。考点分析：我国按照投资主体的不同性质，将股票分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等不同类型。国家股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公 司投资形成的股份。法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社

9、会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。社会公众股指社会公众依法以其拥有的财 产投入公司时形成的可上市流通的股份。外资股指股份公司向我国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。A股指境内上市的股票。B股指境内上市外资 股。H股N股S股L股都是境外上市外资股，依次为香港、纽约、新加坡和伦敦。红筹股指中国境外注册、香港上市但主要业务再中国内地或大部分股东权益来自中 国内地的股票。债券基本内容：本章主要介绍了债券的概念、特征和分类以及债券产生和发展情况。对主要的债券种类，如政府债券、金融债券、公司（企业）债券的定义，特征，分类，以及我国债券发行情况进行了详细介绍。学习要求：掌握各类债券的定

10、义、性质、特征和分类。掌握政府债券定义、性质、特征；掌握金融债券、公司债券和企业债券的定义和分类；熟悉我国国债和金融债券、公司债券的发行概况；了解国际债券的发行情况。第一节 债券的特征与类型重点内容：债权的定义和特征，债权的三种分类方式，债券与股票的异同。考点分析：本节是本章的基础知识，也是本章的重点。考生应重点关注以下内容：债券是反映债权债务关系的法律凭证，是有价证券、虚拟资本、债券的表现。债券 的票面要素包括债券的票面价值、到期期限、票面利率、发行者名称。各个票面要素的影响因素不同。债券具有偿还性、流动性、安全性和收益性。根据发行主体、 付息方式、债券形态三种标准，分别对债券分类的具体内容

11、。与股票相比，两者的相同点和不同点。债券风险较小的原因。第二节 政府债券重点内容：政府债券概述，国债分类和发行情况，地方政府债券的分类和发行。考点分析：本节须关注政府债券定义、性质、特征。政府债券通常被称为“金边债券”，形式上具有一般债券的特征，功能上可作为国家宏观调控的工具。中央政府 发行的债券被称为国债，是政府债券市场上最主要的投资工具。掌握国债的四种分类方式，国债的发行情况并了解各种已发行国债的特点。了解地方政府债券的分 类，和现阶段地方政府不得发行债券的原因。第三节 金融债券和公司债券重点内容：金融债券概述，我国金融债券发行情况。公司债券的定义和分类。我国企业债券的发展阶段。考点分析：

12、本节重点关注金融债券的发行主体，我国金融债权的产生和发展，一些重要的金融债券发行事件。中央银行债券是特殊的金融债券。了解我国最早的外国 金融债券和境内外币金融债券的发行，了解商业银行次级债券和证券公司短期融资券的特点和发行。另一个重点是公司债券，熟悉各种公司债券的特点并能加以区 分。了解我国的企业债券经历了四个发展阶段以及现阶段的变化趋势。第四节 国际债券重点内容：国际债券概述，国际债券分类，我国的国际债券发行情况。考点分析：本节重点是国际债券的特征和分类。可以作为国际债券计量货币的主要货币。外国债券、欧洲债券的概念和特征。了解扬基债券、龙债券等相关种类并加以区分。了解我国国际债券的发行种类和

13、重要的国际债券的发行情况。第四章 证券投资基金基本内容：本章主要概述了证券投资基金的概念，作用，及分类。读者在学习的过程中要注意掌握证券投资基金的定义和特征；熟悉证券投资基金的分类方法；掌握 基金管理人和托管人的概念、资格与职责以及更换条件；熟悉基金当事人之间的关系；要懂得基金资产净值的含义及相关的熟悉基金的管理费、托管费、运作费的含 义和提取规定。学习要求：掌握证券投资基金的定义和特征、封闭式基金与开放式基金的定义与区别掌握基金管理人和托管人的概念、资格与职责以及更换条件、基金资产净值的含义、基金的投资风险、投资范围与投资限制。第一节 证券投资基金重点内容：证券投资基金的定义和特征；基金与股

14、票、债券的区别；契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别考点分析：主要是证券投资基金的定义和特征，读者要掌握这些定义和特征，并掌握基金与股票、债券的区别熟悉基金的作用以及国内外基金的发展概况，另外，关 于证券投资基金的分类方法，特别是契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别要重点掌握。第二节 证券投资基金当事人重点内容：基金管理人和托管人的概念、资格与职责以及更换条件；基金当事人之间的关系。考点分析：本节主要内容是基金当事人的介绍，要熟悉基金份额持有人的权利与义务；掌握基金管理人和托管人的概念、资格与职责以及更换条件；熟悉基金当事人之间的关系。第三节 证券投

15、资基金的费用与资产估值重点内容：基金资产净值的含义；基金资产总额、基金负债的构成以及基金资产的估值方法。考点分析：要熟悉关于基金的管理费、托管费、运作费的含义和提取规定、基金资产净值的含义。重点要掌握基金资产净值的含义熟悉基金资产总额、基金负债的构成以及基金资产的估值方法；熟悉基金收益的来源、分配方式与分配原则。第四节 证券投资基金的收益、风险与信息披露重点内容：基金的投资风险；基金的信息披露要求。考点分析：掌握证券投资基金的收益构成，投资风险的种类，了解基金的信息披露要求。第五节 证券投资基金的投资重点内容：基金的投资范围与投资限制。考点分析：本节内容很少，记一下投资范围与投资限制即可。第五

16、章 金融衍生工具基本内容：本章主要介绍了金融衍生工具的产生和发展趋势，以及金融衍生工具的概念、特征和分类。具体对主要的金融衍生工具，即金融期货、金融期权、可转换 证券、以及存托凭证、认股权证等其他金融衍生工具的定义，特征，分类，以及基本功能进行了详细介绍。学习要求：了解金融衍生工具的产生和发展。掌握主要金融衍生工具的概念、基本特征、以及各种金融衍生工具的功能和交易；熟悉金融衍生工具的分类，以及金融衍生工具的理论价格和影响因素。第一节 金融衍生工具概述重点内容：金融衍生工具的概念，金融衍生工具的基本特征，按照不同的分类标准对金融衍生工具进行分类，金融衍生工具的产生和发展，以及金融衍生工具的新发展

17、。考点分析：金融衍生工具产生的最基本的原因是规避风险，是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生金融产品，是与基础金融产品相 对应的一个概念。金融衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、高风险性。掌握按不同标准可以对金融衍生工具进行分类。了解金融衍生工具的新发展。第二节 金融期货重点内容：金融期货的定义和基本特征，外汇期货，利率期货，股票指数价格期货，股票期货；金融期货的基本功能；金融期货的主要交易制度；金融期货的理论价格及其影响因素。考点分析：金融期货交易是指交易双方在集中性的市场上，以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。要明确期货交易和现货交易的不同，掌握外汇期货、利率期

18、 货、股票价格指数期货、股票期货的运作，熟悉金融期货的基本功能和原理。掌握金融期货的理论价格及其影响因素。第三节 金融期权重点内容：金融期权的定义、特征，金融期货与金融期权的区别，按照不同的分类标准对金融期权进行分类，金融期权的基本功能，金融期权的理论价格及其影响因素，时间价值与内在价值。考点分析：期权是一种选择权，是指持有者在规定的期限内按交易双方商定的价格交易一定数量的基础工具的权利，明确期货与期权的区别会有助于更好的理解期权 的含义，掌握金融期权的分类、基本功能，熟悉金融期权理论价格、内在价格、时间价值的含义。第四节 可转换证券重点内容：可转换证券的定义，可转换债券的特征，可转换证券的基

19、本要素，可转换债券的转换价值，理论价值，和市场价格。考点分析：可转换证券是指持有者可以在一定的期限内按一定的价格将之转换为一定数量的另一种政权。在我国主要是可转换债券，是一种附有转股权的债券、具有 双重选择权的特征。掌握可转换债券的转换价值、理论价值和市场价格的含义。第五节 其他衍生工具简介重点内容：其他衍生工具，主要内容包括存托凭证的定义、美国存托凭证的有关业务机构，美国存托凭证的种类以及发行与交易，存托凭证的优点，存托凭证在中国 的发展；认股权证的定义，认股权证的要素，认股权证的发行与交易，认股权证的内在价值和投机价值。考点分析：存托凭证首先由J.P摩根首创，是指一国证券市场流通的代表外国

20、公司有价证券的可转让凭证，主要是方便外国公司的证券在本国市场上的交易而设立 的。掌握美国存托凭证的有关业务机构和存托凭证在我国的发展。认股权证实质上是一种股票的看涨期权，是指由上市公司发行，给予持有者在未来某时间内以事先 确认的价格购买一定数量该公司的股票的权利。熟悉认股权证的价值的计算。第六章 证券市场运行基本内容：本章主要介绍了证券发行市场与交易市场的概念及两者关系，股票价格指数的概念、功能，证券投资收益和风险的概念以及两者关系。具体对发行市场的 含义、构成证券承销与发行制度、证券交易所的含义特征职能、场外交易市场的定义特征功能、 股票价格指数的编制方法、我国及国际证券市场上主要股票价格指

21、数、证券投资系统风险和非系统风险的含义以及其来源等进行了详细介绍。学习要求：熟悉证券发行市场与交易市场的概念及两者关系，掌握证券交易所的定义、特征、职能，掌握股票价格平均数和股票价格指数的概念和功能，了解其编制 步骤和方法，掌握证券投资系统风险和非系统风险的含义，熟悉其来源、作用机制、影响因素和收益与风险的关系。第一节 发行市场与交易市场重点内容：发行市场的含义、构成和证券发行制度、发行方式、承销方式、发行价格；证券交易所的定义、特征、职能和运作系统、交易原则和交易规则；中小企业板块的含义、设立原则、总体设计、制度安排；场外交易市场的定义、特征和功能；考点分析：证券发行市场与交易市场的关系；证

22、券发行市场的构成的三部分；证券发行市场的作用；证券发行制度的种类；证券发行市场上的中介机构；证券交易所 的定义、特征、功能、组织形式、运作系统；场外交易市场的特征、功能；我国的代办股份转让市场。 第二节 股票价格指数重点内容：股票价格平均数和股票价格指数的概念和功能；我国主要的股票价格指数、债券指数和基金指数；主要国际证券市场及其股价平均数、股价指数。考点分析：股票价格平均数和股票价格指数的概念和功能；我国主要的股票价格指数、债券指数、基金指数；主要国际证券市场及其股价平均数、股价指数。 第三节 证券投资的收益和风险重点内容：证券投资收益和风险的概念；股票和债券投资收益的来源和形式；股票和债券

23、直接收益率和持有期收益率的计算；证券投资系统风险、非系统风险的含义，其来源、作用机制、影响因素和收益与风险的关系。 考点分析：股票、债券收益的组成部分；债券收益率的计算；组合收益率的计算；证券投资的总风险；系统性、非系统性风险的定义以及包含的种类；风险与收益的关系。第七章 证券中介机构基本内容：本章主要介绍了证券市场的中介机构，包括证券公司和证券服务机构。证券公司部分主要内容是证券公司的类型，设立条件，业务范围，主要业务的内 容。还包括证券公司的内部控制情况和证券公司业务创新管理的相关情况。证券服务机构部分主要内容是证券服务机构的类别，各服务机构的具体职责、管理体制和 业务范围。学习要求：掌握

24、证券公司的类型、功能、设立条件、业务范围；掌握证券公司内部控制的原则、目标与主要内容；熟悉创新试点证券公司的申请条件，了解评审程序。掌握证券服务机构的类别，掌握登记结算公司、证券投资咨询公司、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、信用评级机构等证券服务机构的职能、业务范围与管理体制。第一节 证券公司重点内容：证券公司的分类，综合类证券公司和经纪类证券公司的设立条件，业务范围，综合类证券公司设立子公司的规定；证券公司的主要业务内容；证券公司内部控制的目标、原则和主要内容；证券公司创新业务管理的申请条件。考点分析：我国证券公司按业务划分为综合类和经纪类。综合类证券公司注册资本最低限额为5亿元，证

25、券资格从业人员不少于50人；经纪类证券公司注册资本最 低限额为5000万元，证券资格从业人员不少于15人；证券公司主要业务包括承销业务、经纪业务、自营业务、投资咨询业务、购并业务、客户资产管理业务、 基金管理业务。证券公司要按公司法要求建立严格的内部控制制度。证券公司从事创新活动必须符合证券业协会制定的评审条件第二节 证券服务机构重点内容：证券服务机构的类别，证券登记结算公司的职能、业务范围；投资咨询公司的种类、业务范围、管理体制；律师事物所、会计师事物所、资产评级机构、信用评级机构的业务范围、工作内容、管理体制考点分析：证券登记结算公司是为证券发行和交易提供集中的登记、存管和结算服务的机构；

26、证券咨询机构是为证券市场参与者提供专业性咨询服务的机构，为客户 提供投资分析、预测或建议；律师事物所的证券业务主要是为证券发行和上市出具法律意见书，审查修改制作相关的法律文件；会计师事物所从事的证券业务主要是 证券机构的报表审计、资产验证、股本的审验、赢利预测审核；信用评级机构是对证券发行人和证券信用进行评级的机构，证券信用评级的主要对象是公司债券和地 方债券，普通股股票一般不作评级。第八章 证券市场法律制度与监管基本内容：本章主要介绍了证券市场的国家法律、行政法规以及其他法规，监管体系的意义、原则，目的、手段和机构。最后，介绍了证券市场诚信建设的意义、指导思想、基本原则和主要内容以及从业人员资格管理制度。学习要求：掌握证券法、公司法、基金法、最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发民事赔偿案件的若