产险盈亏分析

1、财产保险公司盈亏的分析比较、户 、.前言中国的改革开放推动了经济的迅猛发展，为保险业的发展提供了前所未有的历史机遇期。保险业的发展不断迈上新台阶，总保费收入从1999 年的 1393 亿增长到 2006 年的 5641 亿，增长了 4 倍；保险业总资产从1999 年的 2604 亿增长到2006年的 19731 亿，增长了 7.57 倍。其中财产保险公司的保费收入从1999年的521 亿增长到 2006年的 1509亿，增长近3倍（以上数据来源于保监委网站统计数据）。 2006年财产保险公司共46家，其中中资财产保险公司 23家，外资财产保险公司 13 家。财产保险市场形成了大中小，中外资全面

2、竞争的态势，随之而来的是财产保险市场出现了高增长、高成本、低效益的现象。如以省市为单位，一些市场出现了60，甚至80以上的财产险公司亏损，导致整个市场亏损，仅有3、 5家公司盈利。对 2007年的保险工作，保监委提出了“速度、效益、诚信、规范”的八字方针。如何处理速度与效益的关系，是摆在每一个财产保险公司面前的重要课题。保险公司作为企业，从理论上来讲，在承担社会责任的同时，应该追求利润最大化，只有盈利的企业才能更好的承担社会责任，以及对股东、客户和员工的责任。一个亏损的企业，特别是一个长期亏损的企业是不可能有能力很好的承担起这些责任的。因此，效益是财产保险公司生存发展的生命线。要解决效益问题，

3、首先必须搞清楚什么是财产保险公司的盈利和亏损？什么是影响1财产保险公司盈利和亏损的主要原因？只有这样才能抓住财产保险公司解决效益问题的主要矛盾和关键点。本文拟就财产保险公司的盈利和亏损结合中外保险公司的经营情况作一分析和比较。.财产保险公司盈利和亏损的基本概念要对财产保险公司的盈利和亏损作比较，必须要有一个基本的和相对统一的标准。不然公司是否盈利很难比较，行业是否盈利也很难衡量。由于财产保险行业经营核算的特殊性，其盈亏的准确度会受很多因素影响。1盈亏的基本含义从财务核算的基本公式出发，盈亏的基本含义很简单：收入一支出=利润当收入大于支出时公司就盈利；当收入小于支出时公司就亏损。含义看似很简单，

4、财产保险公司要盈利就必须增加保费收入，减少支出，或者要使收入的增长要大于支出的增长。但实际上，由于财产保险公司收入、支出的确认不同，或不准确、不及时，最后的经营结果会出现，失之毫厘，差之千里。因此，经营结果要真实和可比较，必须是标准统一，数据准确、及时。2财产保险业务收入和支出的确认1）财产保险公司的业务收入：保费收入、分入保费收入、分出保费手续费收入、投资收入、存款利息收入、其它营业外收入等。 2）财产保险公司的业务支出：赔款支出、费用支出、准备金提转差、保险保障基金、分保费支出、税费支出等。实行新的保险财务会计制度后，标准和语言应该是相对统一的，问题是各家公司由于管理水平的差异，会出现收入

5、、支出确认的不准确、不及时，以致造成经营结果的不准确、不真实。例如，未结赔款准备金的提取，如果提取的不及时、不准确，就影响到支出的准确确认，而往往从估损到结案有一定的时间差，有的案子时间还很长。是以最大可能提取，还是根据经验以自认为接近实际的损失提取，成 千上万的案子会产生很大的差异。3财产保险公司盈亏的基本概念财产保险公司通常用赔付率加费用率的综合成本率概念来作为衡量承保盈亏的基本尺度。即赔付率费用率小于100为盈利；大于100为亏损。准确讲是已赚保费赔付率+已赚保费费用率=已赚的综合成本率。财产保险公司的保费收入分为毛保费、净保费、已赚保费。毛保费减去分出保费后是净保费或称自留保费，自留保

6、费对应相应保险责任期间的保费是已赚保费。由于保险收费在前，责任在后 的特点，只有对应时间到期时的保费才是保险公司的已赚保费，对已赚保费的计算，目前大多数公司已采取365 分法，计算比较精确。保险核算的特点，已赚保费按365分法计算，但费用是一次计入。如果在年末做了一笔大业务，或者业务增长的大部分在下半年，又会造成已赚费用率过高，核算不真实合理。例如，某公司在年终前10 天做了一笔100 万的财产险业务，自留 60 万，费用率20，按365分法，此笔业务年终结算前的已赚保费是600,000/365 X 10 =16,438.35 万, 但计在当期的费用是600,000X 20%=120,000万

7、（假设分出保费摊回的手续费也是20 ） ，因此已赚保费费用率为 120， 000 万/16,438 万 =730%，如果简单的按已赚综合成本率概念，那这笔业务在当期即使赔 付率为零，已赚综合成本率也为730%，属于严重亏损。但是该笔业务将有583，562 万的已赚保费在第二年，而且不发生任何费用。这样的核算对于成熟市场 5 左右的增长公司影响不大，但对于中国市场2030增长的影响较大，造成核算失真，特别是对增长50以上的新公司影响更大。为解决此问题，财产保险公司对最后的数据又采取费用递延的办法进行调整。但递延比例的确定也只是相对准 确，费用递延比例确定的差异又会造成财产保险公司间经营结果的差异

8、。同时，由于新公司如果增长在30、50以上，现金流往往大于支出，这又会掩盖准备金提取不足，保险责任累计和准备金累计不对等，以致盈亏确定不准确。以上的已赚综合成本率概念，是承保利润的概念。但保险公司整体的经营还包括投资收益。因此，从整体经营层面看，如果再加上投资收益还不足于弥补已赚综合成本率大于100的部分，那公司整体经营就是亏损的。除了以上概念，国外保险界还提出了“经济综合成本率”的概念，即考虑了保险资金的时间成本。因为在保险公司经营的收取保费到支付赔款的期间，这段时间的资金成本是没有被考虑进去的，这段期间的资金成本应该按无风险的银行同期存款利率或政府债券利率贴现考虑，做为负向扣除。二影响财产

9、保险公司盈利和亏损的主要原因影响财产保险公司盈利和亏损的主要原因，可从专业技术层面、自然环境层面、社会经济层面加于分析。1专业技术层面保险公司发展战略、经营理念、执行能力、管理水平的差异，最终会导致公司收入、支出的不同，以致出现有的盈利，有的亏损。从财产保险公司一般的经营技术层面看，主要表现在承保、理赔、销售、服务、产品方面。承保：对风险的评估、识别，以及费率的正确厘定，即选择正确的费率和风险责任对价。费率和风险责任不对等，差异太大，就会出现保费不能覆盖保险责任，出现亏损。理赔：管理不到位，技术不到家，就会出现“跑、冒、滴、漏”，造成不合 理支出过大，出现亏损。销售：没有结合公司自身的实际、能

10、力、特点，选准目标市场、目标客户定；销售组织乏力，销售队伍素质不高，造成销售能力弱，销售收入不高或高质量 保费不高，出现亏损。另外，保险公司是服务行业，长远来看，要有自己想要的稳定的客户靠的是服务质量的不断提高。要想占到市场的先机，获得先期利润靠的是产品的开发能力。当然，承保、理赔、销售从管理到模式也存在创新，创新的目的是提高效率和效益。2自然环境层面从自然环境层面看，对财产保险公司经营稳定性的影响主要是巨温馨推荐您可前往百度文库小程序享受更优阅读体验不去了立即体验灾风险。财产保险的原理是基于大数法则，即通过大量数据样本可以精算出来的一个概率。但大灾是不可预料，突如其来，造成巨额的损失。这会造

11、成财产保险公司未到期责任准备金提取不足，使保险公司出现亏损。有时是巨额亏损。因此，考虑保险公司的盈亏，有时要剔除巨灾加于分析比较或者从稳定经营的角度对准备金进行调整。我国的保险业还处于初级阶段，财产保险业对社会经济各个方面的覆盖，无论从广度和深度来说都还远远不够。这可从每一次重大自然灾害后，保险赔偿在整个社会财产损失中所占比例不高看出。但从发达国家的保险市场看，每一次巨灾都会给整个行业带来重创。如：1998 年 1 月的加拿大冰风暴造成的损失占全行业已赚保费的6.7 。1999 年 12 月法国的两次暴风雪使法国整个财产保险行业赔付率提高10以上，并在2000 年追加准备金。2001 年美国

12、911 恐怖袭击，造成保险损失325 亿美元，扣除外国保险公司、再保险公司承担的损失后，美国财产保险业的赔付率上升了 8 10个百分点。2004 年日本遭受 10 次台风袭击，保险损失占直接保费的10.2%。 2005 年美国和加勒比遭受勒一系列飓风的袭击。仅仅卡特里娜就造成了美国财产保险公司 380亿美元的赔付，相当于直接保费的 7.6 。（以上巨灾数据来源于瑞士再Sigma杂志第3期）3经济社会层面随着社会经济的发展，保险业经济补偿、资金融通、社会管理的功能越来越强。现代保险业的发展，把保险公司放到了一个全方位的金融平台上，保险业的盈利和亏损和社会经济的发展息息相关。例如，保险业的竞争和巨

13、灾的增加，使得保险的承保利润越来越薄，投资收益成了保险公司盈利的主要支柱。但投资要有收益和好的收益，这是由一个国家的经济社会决定的。经济健康发展，投资的空间就大，投资的机会就多，保险公司投资盈利的可能性就大，投资回报就高。同时，经济社会的健康发展，社会财富和个人财富的增加又创造了新的保险需求，促进保险 业的发展，增加保险业的收入。反之，如果一个国家的经济社会发展落后或停滞不前，保险需求的增长也会 落后或停滞不前，甚至出现负增长。同时保险公司的资金应用空间和渠道会变得单 一和风险增大，投资收益降低。如日本 90年代经济停滞不前，使得保险公司资金 应用的投资收益远远低于欧美国家的保险市场。另外，从

14、经济社会层面看，国家立法的变化也会影响到保险公司承担责任的 变化。如从责任险方面来看，保险公司承担的是民事的侵权责任，但对很多民事侵 权的赔偿数额法律没有明确的规定，通常是由法院根据当地经济社会状况和当事人 状况判定和协商解决。但随着我国经济社会的快速发展，社会财富和个人财富累计 的增加，以及国家以人为本的价值取向，民事侵权责任的赔偿会成上升趋势。三.中国财产保险业数据分析得出的启示以下图表是由中国保监会网站统计数据得出：图一，单位：亿元图二，简单赔付率图一的两条曲线，上面一条是从 1999年到2006年的财产保险保费增长变化 情况；下面一条是相应的从1999年到2006年的财产保险赔款增长变

15、化情况。图二 是根据图一数据得出的从1999年到2006年的简单赔付率曲线。保监委网站数据没 有单独的财产保险业的费用数据，因此只有从分析财产保险行业的保费、赔款增长变化情况来分析财产保 险行业的盈亏原因。从图一可以看到，从 1999年至I 2006年的8年间，保费的增长 一直大于赔款的增长。而且从 2002年后，保费的增长明显大于赔款的增长。从图 二可以看到，从1999年到2006年的8年问，我国财产保险行业的简单赔付率基本 稳定在50%左右，波动不大。以上分析比较说明，财产保险行业大面积亏损主要由高费用成本造成。从市 场实际情况看，费用成本的增加主要来自两个方面，一是行业主体的增加速度远远

16、大于行业人才队伍的增加和成长速度，导致行业间高成本挖角，人力成本不断攀 升；二是新主体的不断增加，恶性竞争导致销售费用成本增加。三.国外财产保险行业盈亏的分析比较在成熟的市场经济国家，资本自由流动，体现资源的最有效配置和利用；市 场主体完全竞争，体现公平的参与。当一个行业有利可图时，资本会流向这个行 业，最后通过竞争使得利润被均分，与其它行业相同。从欧美发达国家看，财产保 险行业早已进入承保的微利时代和亏损时代。财产保险公司的盈利主要通过资金应 用来实现。从下面1999年到2004年美国、加拿大、英国、德国、法国、日本财产 保险行业的经营业绩图表分析可得出较直观的结论：国别美国加拿大英国德国法

17、国日本时间199420041994200419942004199420041994200419942004赔付率78.7%733%73.0%713%80.8%61.2%费用率26.4%29.8%31,2%27.5%23.3%384 %保单持有. 人红利率1.1%00LO%1J%0.1%综合成本 率106.2%103.1%104.2%99否%105.2%994%标准化承 保业绩-6.9%-3.7%-4.7%-2.4% ,-6.1%04%投资业绩16.2%13.8%18%15.4%】3,4%4.7%其它收入0.0%0.4%-0.5%-0.3%-0.3%-0.8%利润率9.2%10.4%12,8%1

18、2.7%7.0%44%（资料来源：瑞士再Sigma杂志第3期）对以上图表过去11年6个主要发达国家财产保险市场的简单分析比较:赔付率在61% 81 %之间。费用率在23% 38%之间。99106之间，只有日本和德国两个财产保险市场有很薄的承保利润。投资收益率在 4.7 16.8 之间，除日本的4.7%外，其余5国的财产保险投资收益率都很高。从以上图表很直观的看出，通过投资收益弥补，所有6 国的财产保险业经营都获得了4.4% 12.8%的利润率。它充分说明了，在现代保险经营中，财产保险公司的资金应用能力是其公司赢利的关键。投资赢利成了财产保险公司赢利的重要支柱。以上只是 6 个发达国家过去11

19、年财产保险市场的一个平均值。实际上，任何一个保险市场都会有少数优秀的公司靠自身较强的经营管理能力获得承保利润。再加上投资收益，其盈利能力会远远大于市场平均值。同时，也会由部分公司即使加上投资收益也是亏损的。四公司的价值提升和强大的生命力靠的是持续的增长和盈利公司的价值在于它能生存多久，盈利时间有多长，可持续为股东带来多少利润。它的价值体现就是未来赚钱的贴现值。以美国投资奇才巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司为例，其保持了 40 年平均投资回报24的持续增长，使得其公司的净资产从 1964 年的 2288 万美元增长到 2001 年的 1620 亿美元，增长了 7080 倍。如果你在 1956 年把 1 万美元交给沃仑. 巴菲特，今天就大约变成了税后收入2.7 亿美元。据专家分析，巴菲特24%的投资收益中，有大约15%是其控制的保险和再保险公司无成本的资金贡献的。此例子可以充分说明，财产保险公司作为企业，要想做到基业常青，就必须寻找到自己持续增长和盈利的经营发展之路。本文对财产保险公司盈亏的分析比较，是为了更好的认识和把握财产保险经营中盈亏的本质、特点和规律。使公司在对内外部环境分析的基础上，从技术层面、自然环境层面、经济社会层面，认真做好风险控制，找到公司盈利模式的关键点，打造公司的核心竞争力，推动公司持续、快速、健康发展。笔者认为，要成为一家好的或优良的公司，并拥有持续