三星电子Q1季报总结及业绩说明会纪要

1、（后附 2020Q1 业绩说明会纪要全文）图 1：利润表资料来源：三星电子， 图 2：各主营业务收入及利润情况资料来源：三星电子， 图 3：各业务部门经营情况及展望资料来源：三星电子， 图 4：各业务部门经营情况及展望资料来源：三星电子， 时间：2020 年 4 月 29 日出席：Ben Suh执行副总裁JinMan Han内存业务高级副总裁DongHo Shin LSI 系统业务高级副总裁 Shawn Han 代工业务高级副总裁 KwonYoung Choi显示业务副总裁 JongMin Lee 移动通信业务副总裁 Louis KimVD 业务副总裁TaeGyu KangIR 副总裁1、CO

2、VID-19 应对以及公司整体业绩情况和展望在开始对季度业绩进行介绍之前，我想谈谈每个人所关心的话题，即 COVID-19 大流行。 COVID-19 为全球社会带来了前所未有的挑战。在这一点上，尚无法确定它会产生多大的影响或它将影响我们的社会和经济多长时间，从而导致不确定性极度上升的时期。就我们而言，三星电子正在竭尽所能，发挥我们的重要作用，照顾员工，为客户提供支持，并为国内外受影响的社区提供帮助。首先，我们最优先考虑的是员工及其家人的健康和安全。我们在全球范围内启动了区域应急团队，以根据当地卫生当局的最新指南为员工提供及时和最新的信息和资源。我们限制商务旅行，强烈建议全球员工在可能的情况下

3、在家工作，并关闭了我们的一些设施，以在必要时支持社会疏远工作。在我们的运营设施中，我们通过对进入办公室或设施的人员进行强制性的健康检查和温度检查来实施额外的防护措施，并定期对其进行消毒。此外，我们还在此类设施中为员工提供口罩。接下来，我们将与主要合作伙伴紧密合作并共享信息，以共同解决这场危机可能带来的问题。我们将尽最大努力，通过灵活管理全球生产和供应网络的运营，确保客户能够可靠地访问我们的产品和服务。对于国际社会，我们通过提供财政捐助以及捐赠医疗用品和电子设备（包括有助于在线教育的产品）来积极支持世界各地的政府和社区的救灾工作。在韩国，我们提供了用作治疗中心的设施，并提供了工程师的专业知识，以

4、提高口罩制造操作的效率。此外，三星电子的全体员工都响应公司的倡议来探讨如何使用我们的技术和功能进一步帮助受 COVID-19 影响的人群。在财务业绩方面，尽管环境艰难，我们在第一季度仍取得了可观的业绩。但是，3 月份全球 COVID-19 确诊人数激增，导致我们的分销和供应网络，线下商店和工厂中断或关闭，在需求低迷的情况下损害了生产和销售。因此，第二季度公司的某些领域（主要是 SET 业务）将面临压力，我们预计不确定性将持续到下半年。我们将继续监测情况，并基于我们的技术领先地位和产品竞争力，对新的态势发展做出快速灵活的反应，以最大程度地减少对我们的业务和客户的影响。面临当前的挑战，我们仍将继续

5、增强核心业务的竞争力，并在研发方面进行战略性投资，以便从疫情期间脱颖而出，为未来的增长做好准备。一季度总收入为 55.3 万亿韩元，环比下降 7.6，这主要是由于显示业务和消费电子事业部需求的季节性疲软，部分是由于 COVID-19 的影响。由于内存以及与移动相关的其敬请阅读末页的重要说明他组件的需求增加，收入同比增长 5.6。毛利润环比下降 0.8 万亿韩元，至 20.5 万亿韩元，而毛利率则略高，为 37.1。SGA 费用比上一季度减少 0.1 万亿韩元，这是由于营销费用降低所致。但它们占销售额的百分比有所增加。营业利润较上一季度下降了 0.7 万亿韩元，至 6.4 万亿韩元，这受相同因素

6、的影响，尽管内存收益较高，但这些因素都对收入造成了压力，营业利润率也相应下降。营业利润同比增长 0.2 万亿韩元，这得益于移动业务产品组合的改善以及移动 OLED 客户基础的进一步多样化。汇率变动对该季度的整体营业利润影响不大，这主要得益于美元和欧元兑美元的坚挺，主要是在零部件业务中，韩元兑美元汇率被主要新兴市场货币疲软所抵消。在存储器业务中，由于服务器和 PC 的强劲需求以及对移动设备的稳定需求，利润持续增长。系统半导体，由于对主要客户的移动组件供应增加，收益增加，而代工的利润因中国对高性能计算需求的减少而略有下降。在显示业务中，由于需求的季节性疲软以及疫情导致的停工，在中国的销售减少，移动

7、面板收益环比下降；大型面板业务亏损收窄，市场价格跌幅较小，但被其他因素抵消。移动业务方面，尽管一季度末由于疫情销售出现疲软，但由于 S20 旗舰机推出后产品组合的改善以及营销成本的有效执行，收入仍同比环比均有所增长。由于季节性因素以及 COVID-19 的早期影响，消费电子业务需求疲软。激烈的价格竞争使得电视业务收入同比下降，但是高端产品的销售强劲，家电业务的业绩因此有所改善。Harman 的业绩受到欧洲制造工厂搬迁的巨额成本的影响。在 2020 年第二季度，虽然我们预计内存收入将保持稳定，但由于 COVID-19 的影响急剧增加，这将对我们几个核心产品的需求产生影响，因此整体收入可能出现环比

8、下降。对于组件业务，随着越来越多的人在家工作，预计服务器和 PC 的内存需求仍将保持稳定，但移动设备的需求可能下滑。由于智能手机市场停滞不前，OLED 收入可能会下降。在 SET 业务中，由于与 COVID-19 相关的需求不断减少，并且随着全球商店和工厂的关闭，我们的许多关键产品的销售额和利润预计将大幅下降。为了解决这个问题，我们将利用我们的全球灵活的生产和供应网络，同时加强我们在线销售能力。由于 COVID-19全球的汽车厂临时关闭，Harman 的收入将保持疲软。下半年，鉴于大流行的持续时间及其影响未知，预计不确定性水平仍将很高。考虑到这一点，我们将灵活地应对需求的变化，并在短期内专注于

9、优化资源分配，同时继续加强半导体技术的领先地位，并开发创新的 SET 产品以加速 COVID-19 后的增长。对于内存中的组件业务，我们将通过节点流程迁移来提高我们的技术领导地位和成本竞争力，同时通过灵活的投资和产品组合调整来地适应市场变化。在 OLED 中，我们将积极满足对新产品发布的需求，并在可折叠设备和 IT 设备等新应用领域扩大我们的业务。对于 SET业务，我们将继续开发领先的产品，将消费者体验提升到一个新的水平。移动通信将通过引入新的高端机型并扩大面向大众市场的 5G 产品来增强其产品线。Network 将专注于开发技术并增强全球竞争力以加强 5G 业务。在每个国家/地区，我们将努力

10、在下半年扩大 Micro-LED 和 8 K 电视等创新产品的销售，同时推出新的生活方式产品。资本支出方面。20Q1 资本支出约为 7.3 万亿韩元，其中 3 万亿韩元分配给了半导体，显示为 0.8 万亿韩元。对于内存，我们正在按计划继续扩展生产站点并投资于节点迁移。在代工方面，投资重点在于扩大高级 EUV 工艺节点的能力。一季度股息方面。今天，董事会批准普通股和优先股的季度股息为 354 韩元。尽管我们预计第二季度将面临充满挑战的商业环境，主要是在 SET 业务中，因为 COVID-19 大流行的影响将继续存在，但第一季度的股息将继续基于我们当前的股息时间表。2、内存业务一季度业绩和展望在第

11、四季度，尽管季节性不佳，并且受 COVID-19 的影响，但由于远程工作和在线教育的增加以及对 5G 基础设施的持续投资，云应用程序的需求仍然支持整体应用程序的购买需求。对于 DRAM 而言，数据中心的需求强劲，主要集中在云服务上，因为居家经济已扩大了在线购物和流媒体服务的使用范围。对于移动设备，尽管 SET 需求由于 COVID-19 和季节性的影响而减少，但相关的负面因素被新产品和主要客户的高密度持续不断需求增长所抵消，下半年对供应稳定性的担忧也在加剧。对于 PC 端，由于越来越多地依赖线上会议以及管理层对下半年供应稳定性的担忧，部分制造工厂的关闭对成套设备产生了影响，但总体需求保持稳定。

12、一季度，我们利用灵活的产品组合来积极满足主要客户（例如 PC 和服务器）的上行需求，从而使我们能够超越之前的增长目标。我们还通过扩展基于 16 Gb 的高密度服务器产品的销售份额并加快了 1y Nano 产品的工艺迁移，提高了产品竞争力。NAND 市场。对于移动设备，尽管存在宏观的不确定性，尤其是来自中国 SET 制造商的不确定性，但由于主要客户产品中超过 128 GB 的高密度存储被广泛采用，总体上对移动存储器的需求相对稳定。对于 SSDS，对大容量存储需求的不断增长，对服务器 SSD芯片（主要是数据中心）的需求也在增长。对于客户 SSD，尽管一季度初的产量受到 COVID-19 影响导致的

13、利用率和 ODM 下降的部分影响，但利用率在一季度末恢复并在一定程度上满足了市场需求。我们专注于数据中心，积极满足对高附加值服务器 SSD 的需求。通过增加向第五代 V-NAND 的迁移，提高利润融资成本竞争力。20Q2 前景。对于 DRAM，尽管全球 COVID-19 大流行导致消费者信心可能持续减弱，我们预计所有应用程序的需求将保持稳定。具体来说，依靠在线教育和使用流媒体服务的在家工作的人的数量迅速增加，很可能会导致服务器的需求强劲增长，而在疲软的消费者信心和考虑到移动市场特点的情况下，线下销售高占比的个人电脑业务需求将保持高度不确定性。我们将灵活地管理我们的产品组合，以适应需求的变化，特

14、别关注服务器不断增长的需求。此外，我们将通过扩展技术移植来增强成本竞争力。在 NAND 市场中，就像 DRAM 一样，智能手机需求的减少所产生的影响将被对 SSD 需求的增长所抵消，因此我们预计 NAND 总体需求将继续增长。由于社会隔离政策，对视频内容的需求有所增加。随着数据中心致力于更可靠地支持各种高清内容，对服务器 SSD 的需求有望保持增长。我们将专注于扩大对超过 2TB 的高密度高附加值服务器 SSD 的需求，同时继续扩展向第五代 V-NAND 的迁移，以确保成本竞争力。下半年的前景。在存储器行业中，移动端需求受到 COVID-19 的影响最大，任何复苏都将取决于诸如大流行的遏制以及

15、主要国家的消费者重新获得信心等因素。鉴于与病毒和其他宏观因素有关的高度不确定性，目前很难提供年度指导。但是，即使这种不确定性持续存在，由于与提供快速和更可靠的集群服务体验有关的服务器和 PC 需求，存储器行业的整体状况也可能会很有利。如果 COVID-19 长期存在，包括服务器在内的整个应用程序的需求可能会存在进一步下降的风险。但即使在这种情况下，由于设备采购延迟等因素，对供应的潜在影响也可能限制某些市场波动的变化。尽管存在这些意想不到的挑战，但随着基于在线服务的新生活方式在人们的日常生活中传播，近期的数字化转型趋势可能会在中长期内进一步加速，对高端高性能内存的需求将继续增长。我们将根据市场变

16、化保持灵活的产品组合和投资方法，同时将重点放在增加差异化产品（例如移动 LPDDR5，GDDR6 和高密度服务器 SD）的销售上，并加速向尖端产品（例如 1z nano DRAM）和第六代 V-NAND 的转换。此外，最近的 2 至 3 年突显出，短期内价格的快速波动不仅会对内存供应商而且对整个 IT 行业的增长稳定性都造成严重的负面影响。我们正在为众多情况做准备，包括 COVID-19 危机持续时间很长，或者仅在危机结束时，积极利用以前的市场感知数据和我们的 SCM 实力来确保我们能够满足客户的需求，而这种需求在不确定的环境中会随着时间的变化而迅速变化。此外，我们正在积极扩大EUV的使用范围

17、，并准备按计划在低于 14 纳米范围的（听不清）18 纳米 DRAM 中采用该工艺。我们认为采用EUV 不仅仅是在其他方式上减少了3 月份向突破技术壁垒的关键过渡。展望中长期，尽管市场上存在着前所未有的不确定性，作为领先的公司，我们将通过不断的发展和新技术的创新以及及时和可持续的投资来为我们的客户和整个IT 行业的稳定增长做出贡献。3、LSI 系统业务一季度业绩和展望一季度，系统 LSI 的收入比上一季度增长，这是因为国内和中国客户纷纷推出新的旗舰和高端智能手机，5G 移动处理器和超高分辨率图像传感器供应的不断增加所致。特别是，我们继续在图像传感器技术方面保持领先地位，推出了以具有低光补充性能

18、技术的 10800 万像素芯片-nanocell 为特色的新产品。此外，我们通过推出一款安全芯片来保护移动设备上的个人客户信息，从而使得我们的产品组合更加多样化。20Q2，我们预计总体需求（听不清）将归因于旗舰智能手机发布的阶段性影响，全球制造商的生产中断以及 COVID-19 导致的消费者信心疲软。我们将监控市场和客户需求的波动，同时致力于通过最大限度地增加高像素图像传感器的供应并扩大 5G SoC 市场来最大程度地减少影响。今年下半年，通过极具竞争力的新产品提升 5G SoC 的需求。4、代工业务一季度业绩和展望一季度，尽管 5G 和图像传感器芯片的需求增加了，但由于 5G 智能手机和主要

19、客户的推出以及相机规格要求的提高趋势，总体而言，收入由于中国对高性能计算芯片的需求减少出现了环比下降。但是，一季度的收入同比增长了两位数。我们通过 EUV 专用（听不清）在线操作并稳定地批量生产 EUV 6 纳米产品，及时响应客户需求。我们还通过准备为主要客户批量生产计算芯片、完成 HPC 产品设计以及通过扩大消费类应用大公司的芯片订单增加了业绩增长的基础。20Q2 我们预计收入将环比增长，但是我们必须注意由 COVID-19 引起的不确定性。我们计划密切监视这种情况，并根据移动需求的变化保持产品，客户群和使用应用程序的多样化。我们的目标是通过开始批量生产5 纳米产品扩大我们在EUV 过程中的

20、领导地位，同时努力保持对 5 纳米及以下工艺的监控并确保订单。此外，我们将通过完成针对汽车和移动应用的计算和 EUV 产品的设计，努力进一步稳定我们的未来业务基础。下半年展望。为解决当前 COVID-19 的不确定性，我们计划将重点放在使移动应用之外的应用多样化，以包括消费类和计算应用等领域。此外，我们将继续投资先进的工艺节点，并于今年开始批量生产 5 纳米产品。我们还将不断改进最终的 FinFET 衍生工艺，以提高价格、性能、竞争力，并专注于 GAA 3-nano 工艺的开发。5、显示器业务一季度业绩和展望一季度，由于 OLED 和 HD 面板的出货量减少，整体显示收入环比下降。更具体地说，

21、由于季节性因素导致出货量和稼动率下降，移动显示业务的收入环比下降。同时，在大型显示业务中，由于短期市场因素（如均价和汇率变动）的综合影响，亏损环比略有缩小。20Q2 展望。由于 COVID-19 大流行导致美国和欧洲等发达地区的需求下降，我们预计移动显示业务的收益将下降。显示器行业本质上是专业的，可以为每个客户提供定化产 品。因此，客户需求的大幅下降将不可避免地导致出货量的大幅下降，从而带来利润的下降。为了解决这个问题，我们将基于移动面板的卓越性能和设计，通过提高销售来努力确保获利。对于大型显示器业务，由于诸如东京奥运会这样的大型体育赛事的推迟而导致市场加速放缓的风险，收入可能仍将保持疲软。我

22、们将通过专注于电视和显示器的高附加值面板上的业务来努力提高盈利能力，该面板具有超高分辨率和超大屏幕以及企业设计等功能。显示市场的展望以及今年下半年的核心战略。移动显示屏业务受 COVID-19 影响，预计不确定性将持续。因此，我们正加强对市场变化的反应能力以应对各种情况。具体而言，我们决心通过探索新的应用领域（包括折叠式手机和其他 IT 设备）来巩固 OLED 市场的领导地位，积极满足客户在疫情后对各种智能设备的需求。全球经济衰退和激烈的竞争将导致不利的商业环境，但我们会继续投资于技术能力和成本竞争力的提升。对于大型显示屏业务，尽管 ICT 业务下滑，但我们仍将致力于满足所有客户需求，发展 Q

23、LED 显示屏产品。6、IM 部门一季度业绩和展望在第一季度， 整体市场需求受中国供应链问题环比大幅下降， 原因在于本季度的COVID-19 疫情以及疫情全球蔓延后本季度最后几周的旅行限制。COVID-19 对各方面的影响，包括物流在内，在 3 月份开始显现。智能手机出货量也环比下降。不过，我们通过有效部署营销计划，改善整体产品结构，保持了良好的盈利能力，并提升了旗舰产品和 5G 产品的销售份额。特别是，由于 S20 Ultra 的销售高于预期，新品可折叠 Galaxy Z Flip 销售趋势稳定，与前几年相比，我们的旗舰产品 ASP 有所提高。今年 2 月发布的 Galaxy S20 成功为

24、 Flip铺路。Galaxy S20 支持全新升级的 AI 相机，并且都支持 5G。新推出的 Galaxy Z Flip是我们第二款可折叠产品，由于设计时尚紧凑以及内含的 flex 模式，产品在千禧一代和女性消费者中广受好评。在网络业务方面，受益于 5G 在韩国和国外的商业化，我们的业绩逐季提高。至于第二季度的展望，随着 COVID-19 在全球范围内的传播，受全球范围的封锁所导致的经济衰退以及消费者信心下降，大部分地区需求急剧下降。市场萎缩和店铺关门持续产生影响，因此我们主要产品的销售和整体业绩的下降看来是不可避免的。尽管市场的不确定性比以往任何时候都要高，但我们将重点提高成本效益、加强线上

25、和 B2B 渠道。如果生产端有预期外的中断，我们将利用公司在全球的生产能力来应对。不过，我们致力于保护员工的健康和安全，防止社区传播。我们一直对办公室和生产设施实施全面的消杀措施。网络业务方面，受疫情影响，5G 网络在国内外的投资可能会减少或推迟。最后，我将分享我们对下半年的展望。由于疫情可能长期持续，市场全面复苏时机不确定，而企业纷纷试图走出上半年的低谷，我们预计，竞争将进一步加剧。对于移动业务，我们将继续在高端市场推出多样化产品，比如推出新的折叠式手机。我们计划推出 5G机型，为客户提供更多选择，提高各价格区间的竞争力。此外，我们还将优化研发、生产、供应、渠道和营销等方面运营效率。对于网络

26、业务，尽管围绕 5G 的投资计划存在不确定性，但我们将继续加强技术竞争力，同时在中长期内改善我们的 5G 业务的全球兼容性。7、显示屏业务一季度业绩和展望在第一季度，随着电视市场在年终旺季之后进入淡季，以及从 3 月份开始的全球需求下降，电视需求环比和同比均有所下降。由于市场环境的急剧下滑，三星收入同比下降。尽管困难重重，我们仍持续巩固领导地位。我们的市场份额增长不仅体现在整个电视市场，还包括高端领域，这主要是得益于 QLED、超大屏电视和 Lifestyle 电视的销售增长推动。在数码家电方面，在消费者信心下降的环境下，我们的业绩环比和同比都略有增长，这主要是由于高端产品的销售增长，包括大爱

27、（Grande AI）洗衣机和烘干机。二季度展望方面，由于整体市场环境恶化，以及 2020 年欧洲杯、奥运会等大型体育赛事的推迟，预计电视市场同比和环比都将下降。我们将致力于维持销售、通过线上渠道 在各国寻找新的销售机会、集中精力进行风险管理。虽然由于多国线下商店关闭，总销售额下降，但线上收入占比增加。我们将积极应对日益增长的线上渠道需求，加强针对性营销，同时扩大在线产品阵容，丰富产品促销。此外，我们会顺应消费者的生活方式转变，例如消费者因久居家中使用IT 设备时间延长。对于那些喜欢电影、体育和游戏等内容的消费者，我们预计会相应增加超大屏电视的销量，包括能提供最佳画质和动态音效沉浸体验的 QL

28、ED 8K 机型。此外，我们将满足各种场景的需要，比如对在线教育和远程工作，我们会提供相应的智能电视服务。目前远程工作、线上会议、PC 用时增长，对此我们的目标是扩大可用于视频会议和游戏的显示屏和曲面屏的销售。我们将不惧变化，继续保持领导地位。数码家电方面，我们将做好应对夏季空调需求高峰的准备，并在疫情期间继续提高我们的线上销售。我们也将与渠道伙伴合作，优化营销策略，应对危机。下半年由于疫情不确定性和经济衰退，电视和数码家电市场可能收缩。我们将针对每个地区进行特定营销，优化物流，尽力降低影响。我们将通过 QLED 8K、MicroLED 和定制产品等，继续引领行业创新。这就是第一季度业绩报告的

29、总结。在我们进入问答环节之前，我想分享几个关键业务领域的数据。考虑到疫情导致的不确定性上升，尤其是在下半年，因此我们将不会在此时提供任何年度指引。2020 年一季度，DRAM 位元增长率重下降了中等水平个位数，但是 ASP 呈个位数增长。对于二季度，我们预计市场和公司位增长将保持平稳。NAND 一季度位元增长呈低个位数下降，但是 ASP 呈中等水平个位数增长。本季度市场的位元增长率可能会呈低至中等水平个位数增长，而公司的位元增长率预计会略低于市场。显示屏面板方面，一季度 OLED 的销售份额在 80%左右，销量下滑幅度在 20%左右。无线领域，第一季度手持设备销量为 6400 万美元，平板电脑

30、销量为 500 万美元。计入平板电脑的综合 ASP 为 266美元。智能手机占手持设备销量约 90%。在第二季度，我们预计手持设备出货量环比下降，但平板电脑出货量将上升。综合 ASP 预计将比上个季度有所下降。智能手机占比手 持设备总销量预计仍保持在 90%左右。电视业务方面，第一季度销售额下降了 20%。在第二季度，我们预计出货量也会下降。Q&AQ：首先，在内存方面，数据中心的需求今年以来似乎一直保持强劲。在您看来这是短期现象吗，例如，这个现象是否可能仅是某些大客户为了应对居家期间移动和游戏应用的大量在线而产生的短期高需求，亦或是来自于云服务的结构化需求？您如何看待服务器 DRAM 在 20

31、20 和 2021 年的位元增长？其次，就智能手机而言，迄今为止，您认为 COVID-19 对各个地区的销售有何影响？您将采取哪些措施来减轻对 IM 部门的影响，同时是否准备好在市场回归时迎接需求？最后，能否简单说明下半年各节点的产品发布计划？疫情是否会导致产品发布延迟？A：关于数据中心需求的第一个问题，上个季度的数据中心需求部分是针对已有库存的。但随着越来越多的人居家、网上购物、远程会议、玩网络游戏，数据中心显然有坚实的需求。现在的问题在于稳定的服务器需求是否会持续，而我们认为这取决于两个主要因素。一是疫情将如何发展，以及数据中心公司是否会改变资本支出计划。就目前而言，我们认为将会有一个持续

32、稳定的服务器需求，特别是围绕在线平台的云服务。如果我们将时间扩大至中长期影响，我认为 COVID-19 所带来的意想不到的影响之一，是人们未来将会花更多的时间在网上进行工作和学习。考虑到人们正在习惯这种新生活方式，我们相信，客户将需要持续建立更大的线上设备，以便中长期内提供各种稳定服务。因此，我们预计服务器需求会有更快的增长。智能手机方面，如你所知，许多国家进入封锁状态，导致线下商店关闭、物流中断。因此，大部分地区对智能手机的需求都出现了大幅下降。尽管在北美或欧洲，疫情扩散速度似乎有所放缓，但我认为现在下结论还为时过早。此外，实体经济还需要一段时间才能真正复苏，所以我们仍然很难预测第二季度的需

33、求会下降多少。对此，我们集中于线上销售以应对线下关店，此外，我们也在积极备货、管理渠道，以便对各地区的需求复苏作出迅速反应。至于下半年新产品的上市时间，我们正筹备 Note 新品以及折叠屏手机的发布，我们期待着为市场提供一个更有竞争力的产品。Q：第一个问题是关于内存方面的。第二个是关于芯片制造业务。事实上，最近 YMTC（长江存储）开始大规模生产 NAND 和 DRAM，进入市场。三星是否已经开始感受到这个新竞争对手的威胁，打算如何保持在这个市场的领导地位？第二个问题，最近，荷兰 ASML 公司在电话会议中提到，光刻机供货有延期。考虑到三星电子的 EUV 技术在 5 纳米和7 纳米领域都进行了

34、较大发展，我想知道公司是否会因为这一延迟而受到影响？A：通过媒体报道，我们最近也听说中国供应商已经开始进入内存市场，但我们认为，鉴于如今的内存市场客户要求更高，对诸如高密度、高质量和低能耗等特性非常看重，因此，如今的内存市场和此前靠量取胜不同，公司能否为客户稳定地提供高端产品，是一个更重要的因素。当然，中国企业进入内存市场是改变市场的一个因素，所以我们也一直在监测市场。但我们的首要任务是保持技术优势，维护基于高质量、高性能产品的领导地位，并继续对内存节点的研究，特别是节点迁移，以便我们能够保持甚至进一步扩大我们的技术领先地位。EUV 光刻机很好地说明了公司积极追求创新、服务新老客户、创造双赢关

35、系的过程。我们将在此继续努力创新。此外，我们会适时专注于开发新的增长领域，以便我们能够在保持市场领先地位的同时，为整个 IT 行业的增长做出贡献。至于第二个关于光刻设备的问题，由于 COVID-19 所带来的不确定性，设备和原材料采购可能受阻，这一担忧是存在的，但我们目前的计划是继续我们的发展目标，与此同时仔细分析和监控市场情况和客户需求，以便我们能够应对客户需求。Q：我有两个问题。第一个问题是关于存储业务的。我认为手机品牌客户受疫情影响而减少订单的情况才刚开始。特别是在第二季度，我们预计不仅中国客户需求不足，而且其他国家客户的需求也会下降。您认为这会如何影响手机内存市场包括价格在内的供需关系

36、？另一方面，展望今年下半年，随着主要战略客户推出 5G 手机，一些人预计 6G内存在手机的应用将会增加。此外，您提到由于包括奥运会在内的全球主要体育赛事取消，二季度电视的需求将会较低，这会影响你们推出新产品吗？另一方面，您认为下半年需求有可能反弹吗？A：第一个问题，如你所知，手机市场本身非常依赖线下销售渠道。因此，如今人们不出门，没有太多的户外活动，手机的需求将不可避免地受到影响。所以我们认为需求下降是不可避免的。然而幸运的是，一些地区因为疫情减缓已经开始恢复经济活动，特别是从大中华地区开始。此外，5G 的推出还在继续。正如你在提问中提到的，5G 甚至已经被纳入到中端手机，这是一个积极的信号，

37、此外 6G 内存等高密度产品也正被更多机型采用。因此，一旦疫情稳定下来，手机 DRAM 的需求肯定会上升。至于电视业务，受疫情影响，第二季度需求不可避免地会下降，所以我们需要调整原本的销售计划。例如，我们正在根据每个国家当地情况，调整新产品的销售时间。此外，我们正在重新审视我们的营销计划以便能够更有效地运作。在下半年，由于疫情继续在全球蔓延，它给实体经济带来的负面影响也将扩大，很难准确预测市场需求是否会复苏。因此，我们目前的重点是对市场进行风险管理。与此同时，我们还在准备疫情平息之后的计划，以便能积极应对市场变化。Q：第一个问题是公司最近决定退出液晶显示器业务，有人将此解读为 QD 显示业务实

38、际推出时间将早于原定计划的信号，您对这个解释有什么看法？另外，您能给我们介绍一下（听不见）和中国液晶显示器厂的最新情况以及政府批准的情况吗，一旦公司退出液晶显示器业务，液晶面板的采购可能成为一个问题，这部分有什么对策？A：随着 QD 显示业务的推出，我们确实正在逐步缩小液晶业务的规模，但这并不一定意味着 QD 显示业务将更早地投入商业运营。对于我们的 QD 显示业务我们有一个时间线，我们正在按照这个计划来进行。目前，在它成为一项商业业务之前，我们正把重点放在增强我们的产品竞争力以及产品能力和生产力上。同时，我们也在与一家生产商合作，为我们开发合适的产品。此外，我们还将在开展业务之前集中精力确保

39、稳定的客户群。另一方面，在我们缩减液晶业务的同时，我们也在集中精力，这样我们的液晶业务客户就不会受到不必要的干扰。您还问到液晶显示器的生产线，我们打算用这些晶圆厂做什么。我们对于其的计划是将其转换为新产品的生产线，例如，QD 和其他新产品。对于我们的中国苏州工厂，我们目前正在考虑各种选择，一旦方向确定，我们将按照 2个程序执行该方向。第二个问题，你问到液晶显示器的采购方面。众所周知，我们一直在不断扩大从多家面板供应商的采购，以使我们的来源多样化，并且我们一直与多家供应商保持平衡的关系，而不是依赖少数供应商。此外，我们与其中一些面板供应商建立了长期合作关系，以提供稳定的供应。所以我们在液晶面板供

40、应方面没有遇到任何问题。Q：我有两个问题。第一个问题是关于内存方面，您能告诉我们您对主要客户和内存供应商的库存水平有什么看法吗？如果现在的库存很高，你认为未来这种高库存可能会再次引发价格的快速下跌吗？第二个问题是关于即时通讯，如你所知，来自中国的一些零部件或零部件供应中断，印度的工厂也已关闭，A：要回答您的第一个问题，我想我们可以先共享服务器客户级别的库存，然后共享我们的库存以及我们的定价预期来回答您的问题。我们很难给你一个具体的客户库存数量，但我认为我们可以肯定的是，至少与我们刚进入这一库存调整周期的 2018 年末相比，我们客户的库存总体上是低的。正如我们在过去几次电话会议中所提到的，虽然

41、去年下半年服务器需求一直在增长，我们已经知道其中一部分是建立库存。尽管在第一季度，我们看到了稳定的需求，但是其中的一部分可能是也库存需求，以便为下半年可能出现的供应中断做好准备。正如我们所提到的，我们的 NAND 库存在 2019 年底达到了正常水平，目前 DRAM 仍保持在正常水平。我们可以理解，仍然有人担心随着客户继续建立库存，会又开始另一个库存调整周期，可能会再次出现价格波动。不过，尽管过去几个季度我们确实看到了部分需求是库存需求，但至少客户的库存水平肯定低于我们开始上一个库存调整周期时的水平。此外，我们的库存水平目前非常稳定，这是和上一个库存调整周期开始之前的状况的一个很大的差异。因此

42、，到目前为止，我们确实认为现在会由于库存调整而发生大规模价格调整的可能性是有限的。回答你关于智能手机生产中断的第二个问题。正如您在 COVID-19 爆发初期提到的，我们从中国采购的部件出现了一些临时供应中断。但由于我们的关键零部件基本上采用了双重采购策略，因此我们能够灵活应对这一问题。为了让您了解生产方面的最新情况，我们的巴西工厂实际上已经恢复运营，目前正处于稳定阶段。印度工厂因为当地政策正在停工，我们预计 5 月 3 日后恢复生产。我们一直在通过利用我们的全球生产网络做出调整，如果某个国家出现封锁，我们可以将产量转移到另一个地点，从而将对供应的影响降到最低。在我们经营生产基地的同时，我们把

43、维护员工健康和防止在社区内传播作为首要任务。因此，我们在生产现场有非常完善的防疫措施，并且我们将继续保持。Q：储存方面的增长主要是需求的推动，特别是企业固态硬盘需求的推动，但是现在有人担心占到 SSD 需求很大份额的移动固态硬盘需求下降。此外，考虑到个人电脑 CPU供应短缺，这也引发了一些担忧，即下半年 NAND 市场可能会出现供过于求的局面。因此，考虑到这种担忧，想问一下公司下半年对供需形势的展望？第二个问题是关于移动端。我们认为中低端市场、大众市场可能将是竞争进一步恶化的地方，例如，苹果在这一市场推出了一款售价 350 美元的手机，中国公司也在这里推出了许多新机型，想请问一下公司在大众市场

44、的策略？A：首先来回答你的第一个关于 NAND 端的问题，关于下半年的展望，这部分的展望听起来可能与我们所说的 DRAM 非常相似，归根结底，下半年 NAND 的供需将取决于许多和 DRAM 相同的因素，即 COVID-19 将持续多久，各地区经济复苏的程度，消费者的消费情绪，以及企业是否会改变其投资计划。但如果回顾一季度所经历的一些情况，随着很多公司进行远距离办公和居家经济的增长，相关的应用在需求方面有了相当大的增长。而且，我们认为在这个过程中这种强劲的需求，特别是围绕服务器的需求将在下半年持续。例如，甚至在 COVID-19 之前，流媒体服务就已经以非常快的速度增长。在现在这种情况下，它得

45、到了很大的推动。我们认为这将成为许多消费者的新生活方式。因此，考虑到这些例子，我们认为我们看到的服务器需求增长并不是暂时性的，而是一种结构性的增长，实际上会推动所有内存的需求增长。当然，我们不能完全排除 COVID-19 持续的时间比我们预期的要长。这实际上会让市场走向完全不同的方向。但即使在这种情况下，正如我们之前所提到的那样，COVID-19的长期状况不仅会影响需求方面，还会对供应产生一些影响。因此，当我们权衡移动需求方面的不确定性与服务器方面的利好时，我们确实认为需求，特别是与服务器方面的居家经济相关的需求，将能够抵消市场移动方面的任何不确定性。第二个问题，关于我们大众细分市场移动战略。

46、如您所知，我们为了在不同价格领域提供创新体验，我们在 A 系列和 M 系列产品上很快采用了最新技术，这有助于提高我们这些领域的产品竞争力，同时也为我们在不同价格领域提供了非常丰富的产品组合。今年，随着5G 技术更广泛的推广，我们计划在大众市场推出5G 新机型，该机型将采用大屏幕、多摄像头、高像素自拍相机以及大容量电池，以便用户能够充分利用 5G 带来的多媒体和新的社交网络体验。因此，我们在大众市场的策略是，通过推出满足客户各种需求的产品，同时为客户提供更广泛的选择，从而推动我们在大众市场的销售。Q：第一个问题是关于内存方面的问题，而中国现在正在逐步解除隔离，而其他国家实际上仍处于隔离的状态，因

47、此似乎存在着国家间的差异。在这种情况下，我们想知道您的下半年内存提升计划是否会有任何变化或中断，例如，在掸邦工厂是否会按照计划进行提升。想请问一下这方面的情况？以及在这种情况下，您是否和我们分享一些今年 NAND 资本支出计划的细节？第二个问题是关于 5G 网络业务。网络业务方面，当前中国政府正计划推进基站安装和其他投资，而 5G 在美国和欧洲等其他国家的推出可能会推迟。因此，我们想知道，从您的角度来看，如何看待今年按地区划分的 5G 推广计划？以及这部分您对今年的业务预期如何？A：首先回答您的第一个问题，我们目前正在按原计划进行升级。但我们保留灵活应对的空间，这取决于未来的需求前景。基于市场的高度不确定性，我们确实了解到我们的资