中央银行概论复习题-论述题整理版

1、第 页中央银行概论复习题论述题1.试论述中央银行产生的客观要求有哪些方面和具体内容。（P4）答：货币信用的发展与金融机构的扩张，也带来了金融业的动荡，产生了管理与控制的要求，中央银行正是顺应这一潮流而产生的，它是在商业银行机构充分发展起来之后而形成的。（1）信用体系稳定与金融管理的要求商业银行经营的特殊性：商业银行的主要业务是吸收储蓄存款和发放贷款。如一旦歇业就会引起信用危机，导致挤兑的发生。存款准备金的诞生是为了防止银行倒闭。（2）统一银行券发行与流通的要求 在市场扩大与流通范围不断扩张的条件下，由分散的商业银行各自发行银行券存在着很大的局限性与不稳定性。区域性银行不能适应商品经济的发展需要

2、；分散发行银行券易产生信用危机。（3）统一国内票据清算的要求早期金融活动中已是十分迫切需要有一个统一的清算系统来处理银行间的票据交换与异地往来清算，而且这个系统必须具有权威性、公正性及全国统一性的地位，才能有效地处理银行间的债权债务关系。显然，具有权威性、公正性和全国统一地位的清算系 统只能由中央银行来担当，因为中央银行的清算系统可通过各商业银行机构的清算账户确保 其权威性，避免任何的清算危机的产生，且因中央银行本身的非经营性地位，使其清算具备客观公正的地位以及异地清算的效率。就此而言，只有中央银行系统才具备这样充分的能力担当全国的清算机构。这可以说是中央银行产生的又一主要客观要求。（4）建立

3、金融业监管体系的要求 随着经济的周期变化与市场的波动，金融业及其市场业务也呈现出不稳定性。其结果是市场景气时，大批银行机构进入，而市场不景气时，又有大批银行机构被迫退出，造成信用混乱与金融动荡。而且银行业的经营操作，在缺乏监管与调控的情况下，往往也面临着自身难以化解的风险。 因此，经过银行业的清洗与金融业的震荡，客观上产生了对金融业实施必要监管与调节的要求，主要体现为对银行业的进入、退出、清盘、合并与破产倒闭实施监管与控制，对银行业的经营业务也施以必要的规范调节。（5）建立政府与金融体系桥梁的需要 从金融业与市场活动的发展过程看，政府与金融活动的联系也日益密切。除了其融资活动外，政府在货币发行

4、、国际金融活动、金融监管与调控方面也须借助于特殊的机构来为其服务，而作为商业银行机构，其双重职能的地位在运营中的矛盾也势必越来越多。因此，客观上要求设立专门的中央银行机构，作为政府制定金融政策、实施金融监管的部门。这是现代中央银行形成并作为政府银行的重要条件之一。2.试论述我国国际储备和管理的基本状况及今后的发展方向。（P198）答：（1）我国国际储备的构成：我国的国际储备由黄金储备、外汇储备、在基金组织的储备头寸和基金组织分配的特别提款权余额四部分组成。其中，最主要的是外汇储备，因而我国国际储备管理的主要内容是外汇储备管理。（适当补充数据吧） （2）我国外汇储备的管理：我国外汇储备管理体制的

5、改革与我国的金融体制、外贸体制和外汇管理体制的改革同步配套进行，按照逐步建立我国社会主义市场经济体制的要求，国家外汇储备管理体制改革将从以下几个方面入手。 将国家外汇储备逐步与国际收支中经常项目收支的直接差额挂钩，建立国家外汇储备基金。尽可能避免直接动用储备来调整进出口的不平衡。在人民币实现浮动汇率机制以后， 国家对国际收支的调节，应主要通过人民币汇率水平的变动来实现，发挥汇率对国际收支的调节作用。中央银行可以从国家国际储备中拨出一笔外汇与黄金建立外汇平准基金，通过直接参与外汇市场买卖发挥干预市场和调控经济的职能，充分发挥外汇储备的干预资产作用。应该进一步明确国家外汇储备的所有权和经营权。根据

6、外汇储备的性质和国际上的一般惯例，我国的外汇储备属于国家，应归财政部所有。可以由国家委托中央银行具体经营管理。建立统一完善的国内外汇清算系统，保证国家的对外支付及国际结算。 （3）我国外汇储备资产的运用和摆布：从外汇管理的角度出发，外汇储备资产除了考虑安全性以外，还应兼顾流动性和盈利性两个方面。从流动性看，应将储备资产存放于国外银行的活期账户上，但活期存款账户一般不付利息或付息少，达不到盈利性要求；如果从盈利性角度看，最好将储备资产动用在收益较高的投资上，而这样流动性就差了。因此，储备资产的流动性和盈利性之间就有一个优化组合问题。为此，应做好以下工作： 做好对国际金融市场的分析和预测，研究证券

7、投资方法、变现能力和期限长短等；根据统计资料确定本国储备的流动性要求，以及根据经济、外贸的发展加以修正。制定投资方案。对各种投资的对象、期限、币种和利率加以分析比较，选择兼顾流动性和盈利性的最优方案。对外汇储备资产管理工作进行有效的监督和检查，随时调整储备构成变化后的政策措施。3.试述货币乘数的影响因素及对货币政策调控的影响。（P269）答：（1）变动的主要因素：活期存款准备金率、定期存款准备金率、定期存款与定期存款的比率、现金和活期存款的比率、金融机构的超额准备金率。这五个因素对货币乘数的影响在方向上是一致的，即比率越大，货币乘数越小，存款创造能 力越小，货币供应量越小，而在影响力度上却有所

8、不同。（2）、等均是影响货币乘数的主要金融变量，中央银行则是这些变量背后的行为主体之一。中央银行可以完全控制和，对、的影响甚微；而、与商业银行、企业和个人的行为及偏好等有关。所以只有在这些主体保持自身行为稳定，中央银行才能有效地控制基 础货币和货币乘数，从而控制住货币供应量。4.试述货币政策的最终目标及其矛盾。（P203）答：（1）货币政策目标又称为最终目标，它是中央银行调节和控制货币供应量，社会信用活动的出发点和归宿点，是通过政策手段在较长时期所完成的经济任务。货币政策目标必须紧紧服从于国家的总体经济发展目标，就其实质而言，货币政策目标是经济发展总目标在货币政策上的体现。稳定价格，是中央银行

9、货币政策的首要目标，即是要控制通货膨胀，使一般价格水平在短期内不发生急剧的波动；稳定价格的实质就是稳定币值。充分就业，就是要保持一个较高的稳定的就业水平。经济增长，是指一国或一个地区实际经济产品与劳务总量的增长。平衡国际收支，就是采取各种措施，纠正国际收支差额，使其趋于平衡，即一国对其他国家的全部货币收入和货币支出相抵，略有顺差或逆差。（2）矛盾：稳定价格目标与充分就业目标之间的冲突表现为：若要降低失业率，增加就业人数，就必须增加货币工资。若货币工资增加过少，则对充分就业目标无明显的促进作用；若货币工资增加过多，致使其上涨率超过了劳动生产率的增长率，便会导致成本推动型通货膨胀，造成稳定价格与充

10、分就业两个目标之间的矛盾冲突。（不嫌麻烦就画条菲利普斯曲线呗）经济增长同稳定价格作为两大货币政策目标，存在着一定的矛盾性，在短期内尤其是如此。政府在促进经济增长时，往往会采用扩张信用和增加投资的办法，其结果必然造成货币供应量的增加和价格上涨。而为抑制通货膨胀采取的提高利率、减少货币供应量等紧缩性货币政策又可能会因抑制投资而影响经济增长。稳定价格与平衡国际收支之间的关系是互相影响，互相制约的矛盾关系。从价格对国际收支平衡的影响看，当本国出现通货膨胀时，由于本国价格水平上涨而使外国商品价格相对低廉，导致国内商品出口减少而外国商品进口增加，结果是国际收支严重失衡，出现大量逆差。但是，本国的价格稳定也

11、并不能保证国际收支平衡，因为在本国价格稳定而他国发生通货膨胀的情况下，他国商品价格相对高于本国商品价格，使得出口增加而进口减少，难免发生顺差失衡的现象。经济增长与平衡国际收支：a.在经济发展过程中，由于国民收入的增加带来支付能力的增强，除要求增加国内商品 的供应量，也会增加对进口商品的需要，使进口的增长快于出口的增长，就可能导致国际收支出现逆差。b.为促进国内经济增长，必然要求增加投资。在国内资本来源不足的情况下，必须借助 于外资的流入。虽然外资的流入会使资本项目出现顺差，从而在一定程度上弥补由于贸易逆 差导致的国际收支失衡，但若本国不具备大量利用外资的条件及外汇还款能力，则又会导致 国际收支

12、失衡。c.治理经济衰退所采取的手段与平衡国际收支所采用的手段往往出现冲突。在经济衰退 的时候，政府通常采取扩张的货币政策，其结果可能因进口增加或通货膨胀而导致国际收支 逆差。而当国际收支逆差时，通常必须采取国内紧缩政策，其结果又可能带来经济衰退。充分就业与平衡国际收支：就业的增加通常会引起货币工资的增加，而有支付能力的需求的扩大必然要求增加国内商品的供应量。此时，如果货币工资的增加与产品的增加能保持同步，便不会影响国际收支平衡；若两者在动态上不能保持一致，便需要增加进口商品来弥补国内市场的供应不足，在进口大于出口的情况下，会使国际收支出现逆差。充分就业与经济增长：通常情况下经济增长能够创造更多

13、的就业机会，使得失业率降低；而就业水平的提高会带来更多的产出，促进经济的增长。但在某些情况下两者也会出现不一致，例如以内涵型扩大再生产所实现的高经济增长，就不能带来高就业。经济增长的过程中会出现资本有机构成的提高，出现机器排挤工人的现象，而劳动生产率的提高会使得企业不需要更多的劳动者。再如，片面的强调高就业，硬性分配劳动力到企业单位就业，造成人浮于事，效益下降，产出减少，导致经济增长速度放慢。 5.试述中央银行的职能。（P27）答：（1）发行的银行。是指中央银行垄断全国货币发行权，成为一国唯一的货币发行机关。垄断货币发行权，是中央银行不同于商业银行和其他金融机构的独特之处，也是中央银行发挥其他

14、职能的基础。 中央银行发行的货币成为基础货币，中央银行之外的各种货币无不受其影响；中央银行通过改变基础货币的供应量，可以起到收缩和扩张社会货币供应量的作 用，直接影响整个社会的货币供应总量和信贷规模。中央银行掌握货币储备，调节货币流通，维持货币稳定，促进经济和金融的发展。 （2）政府的银行。是指中央银行是管理全国金融机构的国家机关，是国家货币金融政策的制定者和执行者，是国家信用的提供者，代理管理国家财政收支并为国家提供各种金融服务。代理国库。收受和保管国库的存款，经办政府的财政预算收支划拨与清算业务，兑付国库签发的支票，执行国库出纳职能，代理收缴税款，经办政府公债的发行、还本付息以及其他有关的

15、事宜。 对政府提供信用。直接向政府提供透支或无息、低息的短期信贷资金；购买国家公债。 管理金融活动，调节国家经济。在国家的授权下，制订了一系列统一的金融方针、政策和法令、法规；依法对国内金融机构的设置、营业范围、经济状况及对有关货币政策的执行情况进行审批、监管和检查；并以经济的、法律的以及必要的行政手段对金融和经济活动进行调控和管理，以保证金融秩序的稳定和经济健康发展。代表政府参与国际金融活动。以代理人身份参加各种国际金融组织，出席各种国际性会议，与外国中央银行接触磋商，代表政府签订金融协定，积极促进国际金融领域里的合作与发展，参与国际金融的重大决策；并经政府授权，保管全国的外汇和黄金储备，适

16、时适量买卖，保证币值和汇率的稳定和国际收支的平衡。 （3）银行的银行。是指中央银行的地位凌驾于一般的商业银行和金融机构之上，它一般不同工商企业和个人发生往来，只与商业银行和其他金融机构直接发生业务关系，在业务上和政策上起着制约和领导的关系，同时也为商业银行和金融机构提供各种服务。 吸收和保管存款准备金。商业银行和其他金融机构吸收的存款都要按法定比例向中央银行交存准备金。这既可以增强清偿能力，又可以调节宏观经济。充当最后贷款人，对商业银行提供信贷。当发生金融危机且其他银行无力或不愿意对一些银行贷款时，中央银行将能够且愿意提供这种贷款；有时为了配合政府的经济政策，中央银行主动采取降低再贴现率的措施

17、，以低利向商业银行放款，形成对商业银行的资金融通，成为银行的最后贷款者。为票据清算中心，组织全国票据清算事宜。中央银行作为清算银行为实现各商业银行和金融机构间货币的收付转账提供了快捷便利的服务。 （4）中央银行是调节和控制宏观经济的银行。当代中央银行职能业务的侧重点一般是对金融体系、金融业务、金融市场的监督管理和货币政策的执行方面，以满足国内经济发展的综合需要和保持国内外金融资产的动态平衡。通过影响宏观经济和各种变量，实现对宏观经济的调节，中央银行作为国家的金融行政总管，是调节和控制宏观经济的银行。制定和执行货币政策。货币政策是中央银行通过本身的货币信用业务活动，运用利率、汇率、存款准备金率、

18、再贴现率、债券买卖等经济的、行政的、法律的手段来影响金融机构及整个国民经济。实施宏观金融的监督和管理。中央银行对宏观金融的监督管理职能主要是由中央银行通过法律法规对金融机构的业务活动实施的管理控制。6.试析如何提高中央银行货币政策有效性？（P257 适当补充补充）答：（1）增强中央银行的独立性，以减少货币政策的内在时滞 （2）改进货币政策工具，大力加强间接调控工具的作用 （3）加快金融体制改革，加强商业银行及其他金融机构的建设 （4）大力发展金融市场，为中央银行公开市场业务提供条件，增强货币政策的弹性 （5）加快现代企业制度的建设，使企业成为受竞争压力外在强制和利润最大化目标内在驱动的经济人，

19、使其对货币政策调控具有灵敏的反应能力 （6）货币政策要从被动适应改为预防性伸缩 （7）合理匹配使用货币政策手段，并使货币政策与财政政策，收入政策，投资政策相配合，以充分发挥其合力作用。7.试析中央银行公开市场业务的利弊。（未在书中找到答案，仅提供思路，自行补充）答：（1）公开市场业务是指中央银行运用在公开市场上买卖有价证券的方法，向金融系统投入和撤走准备金，来调节信用规模、货币供应量和利率，以实现其金融调控的货币政策行为。（2）利：可以大致决定整个商业银行系统的基础货币，易于掌握； 具有完全的主动权，可根据经济情况的变化，随时主动出击； 可以决定买卖证券的种类与规模，对货币供应量进行微调；可根

20、据金融市场的信息不断调整其业务，能产生连续性效果，对市场冲击小。（3）弊：中央银行必须具备强大的、足以干预和控制整个金融市场的资金实力，这是前提条件； 必须要有一个规范完备的国内市场做配套； 对市场进行调节的成本过高。8.试述我国金融监管的现状和完善对策。（P322）答：（1）现状：非现场监督体系，非现场检测与检查协调配合度不高。危机机构的配套机制，我国目前还没有建立存款保险制度，金融机构联合和兼并的机 制还不很完善。风险预警机制还没有建立起来。 （2）完善措施：进一步完善非现场监督体系进一步加强非现场检测与现场检查的协调配合 建立和完善处理危机机构的配套机制 尽快建立我国的存款保险制度，组建

21、存款组织 加快推进金融机构联合，兼并机制的形成 进一步扩充金融机构的资本金，提高资本充足率水平，以增强其抵御风险的能力 建立我国金融风险预警机制9.试述中央银行宏观调控在现代经济活动中的作用。（P34）答：（1）稳定货币、稳定经济。这也是央行的首要任务。对货币供应量的控制。中央银行作为唯一的货币发行机构，可根据国内外经济金融的动向和货币政策的要求，在国家规定的发行限额内，有计划地发行货币，使货币流通和商品流通相适应，保持币值稳定，使全社会的总供给与总需求达到基本均衡，形成经济的稳定。对金融机构实施严格的监督和管理。中央银行对金融机构的设置、业务宗旨、业务范围、资产负债及利率等方面都实施了严格的

22、控制和管理，可以起到控制信用规模和调控货币发行流通的作用，使得金融机构的业务经营方向与国家经济发展的目标相一致。对金融市场的管理。中央银行通过行政的、法律的、经济的手段对金融市场进行严格的规范与限制，通过货币政策对金融市场进行干预、引导，协调各种信用关系，引导金融业务活动，消除不稳定因素，保持良好的运行状态，从而有利于中央实施宏观调控，保持币值稳定、经济稳定。 （2）调节信用、调节经济。中央银行发挥调节信用、调节经济的作用，是通过对社会经济活动从价值形式上进行调节控制来实现的，也即是通过对信用职能的调节来实现的，包括调节信用量和经济结构。一般情况下，中央银行适当扩张信用，经济趋于繁荣，中央银行

23、收缩信用，经济发展就受到制约。 （3）集中清算，加速资金周转。 中央银行作为全国的票据清算中心，既简化了清算手续，缩短票据在途时间，提高清算效率，又有效防止银行之间资金的拖欠和相互占用，加速资金周转，节约现金的使用，也节约了交易费用，疏通渠道，防止因此而造成的生产、流通受阻。 （4）开展国际金融的合作与交流。在涉及国际间重大关系的金融谈判、国际金融机构重要的业务活动中，中央银行往往代表国家参与其中，对国际金融中的重大问题作出决定，协调各国金融利益，推动国际金融活动的广泛开展，促进国际范围内的金融合作与交流，为各国经济、金融交流作出贡献。10.试析我国建立存款保险制度的必要性。答：（1）存款保险

24、制度是维护存款者利益和维护金融业的稳定，对破产倒闭的金融机构进行业务接管，提供资金支持或对必需的合并和营业转让给予资金援助。2）为整个金融体系设立了有一道安全防线，提高了金融体系的信誉和稳定性，具有事先检查和事后监督双重稳定。3）保护存款者的利益；对破产倒闭的金融机构进行业务接管，提供资金支持或对必需的合并和营业转让给与资金援助。12.如何评价公开市场业务？中央银行开展公开市场业务需要哪些条件？（未找到答案，提供思路仅供参考，自行补充）答：（1）公开市场业务是指中央银行运用在公开市场上买卖有价证券的方法，向金融系统投入和撤走准备金，来调节信用规模、货币供应量和利率，以实现其金融调控的货币政策行

25、为。（2）利：可以大致决定整个商业银行系统的基础货币，易于掌握；具有完全的主动权，可根据经济情况的变化，随时主动出击；可以决定买卖证券的种类与规模，对货币供应量进行微调；可根据金融市场的信息不断调整其业务，能产生连续性效果，对市场冲击小。（3）弊：中央银行必须具备强大的、足以干预和控制整个金融市场的资金实力，这是前提条件； 必须要有一个规范完备的国内市场做配套； 对市场进行调节的成本过高。（4）作用：中央银行在公开市场上买进有价证券，实际上是向社会注入基础货币，增加商业银行的准备金，增加其创造信用、增加货币供应量的能力，从而刺激经济的发展；反之，则缩减社会需求。影响证券价格及其收益。中央银行大

26、量购进某种债券，通常会引起该债券的价格上涨，实际收益率上升；反之，中央银行大量抛出某种债券，则会对其价格下降形成压力。另外，中央银行的公开市场活动还会影响到市场的预期，进而影响到证券价格未来的动向。对利率水平及利率结构产生影响。中央银行买卖债券，实际上是向社会注入货币或回笼货币，使货币供应量发生变化，由此引起市场利率的波动，即中央银行购进债券时，市场利率随之下降；中央银行出售债券时，市场利率随之上升。此外，中央银行在公开市场上买卖不同期限的证券，可以直接改变公众对不同期限证券的需求额，使利率结构发生变化。这种效果是其他政策工具所不具备的。（5）具备的条件：中央银行必须具备强大的、足以干预和控制

27、整个金融市场的资金实力，这是前提条件；国内金融市场必须规范、完备。（开放的全国性市场、金融市场具有独立性、证券种类及数量适当、央行直接介入）要有其他货币政策工具的配合。14.存款保险制度的主要内容有哪些？你认为我国有必要建立存款保险制度吗？为什么？答：（1）主要内容：存款保险制度的目的在于维护存款者利益和维护金融业的稳定，但各国存款保险制度的具体目的却有单一或双重之分：单一目的是保护存款者利益；双重目的则除了保护存款者利益之外，还有对破产倒闭的金融机构进行业务接管、提供资金支持或对必需的合并和营业转让给予资金援助。存款保险制度为整个金融体系设立了又一道安全防线，提高了金融体系的信誉和稳定性，具

28、有事先检查和事后监督双重稳定的特性。实行存款保险制度的国家以银行所在空间地域为原则确定保险对象，它包括本国的全部银行，外国银行的分支机构和附属机构，而排除了本国银行在国外的机构。但也有例外，联邦德国和日本将本国银行的国外机构包括在内，而比利时和日本却排除了外国银行在本地的机构。存款保险标的范围一般都包括了本国货币存款和外币存款，但也有一些国家不保险外币存款。大多数国家都排除了银行间同业存款，某些定期存款和可转让大额定期存单存款等。对于存款保险标的范围内的存款，在数量上都规定有存款保险额度的最高控制点。存款保险制度组织形式可以多种多样，一些国家是官办的，一些国家是银行同业公会办的，还有的是由政府

29、和银行公会合办的。在存款保险机构的设置上，大多数国家是高度集中单一的，只有少数国家是复合的。 （2）必要性：见第10题。15.试述金融监管的主要内容。答：（1）预防性管理登记注册管理：a.资本充足标准，一般要求超过该国银行法规定的最低资本额，不同类型的金融业机构 最低资本额不同；b.一般要求股份公司的形式，有一些国家法律明确规定禁止设立个人独资银行，但不排 除国营、集体合作等形式；c.健全的、有专业管理经验的经营管理者；d.有利于公众利益和竞争；e.要求申请注册的机构经理人员至少有两人是全日负责工作，即所谓“四只眼原则”；f.银行登记注册后的营业期间，最初是有限的或无限的，但目前一般是无限的，

30、只要管 理当局不吊销营业执照就一直有效。资本充足条件：基本资本比率、总资产与资本的比率、资本与存款负债的比率、资本与风险资产的比率、坏账准备金与贷款总额的比率、综合性资本充足条件。清偿能力管制：流动性管制。银行业务活动的限制。 对单一贷款的管制。对与银行有关人员贷款的限制。外汇风险管理。 管理评价。贷款的国家风险。 （2）存款保险制度（见第14题） （3）紧急援助16.到2005年底我国外汇储备已经超过了7000亿美元，你是如何看待这一现象的？为什么？答：（1）现象确定：我国拥有大量的外汇储备。（2）造成原因（P189）：外贸情况、汇率制度和外汇政策、货币地位、外汇管制的程度（3）影响：利弊分

31、析（略）（4）如何合理地确定外汇储备（P189）：规模管理和结构管理（此处前者为重点，默认国际储备为外汇）国际储备规模管理就是通过有关管理规定和营运安排，使一国的国际储备数量保持在适度的水平上。国际储备作用的发挥是靠储备规模适度做保证的。适度的国际储备规模，是由经济发展的客观需要决定的，是有客观标准的。适度的国际储备规模，是既能满足国家经济增长和对外支付的需要，又不储备过多形成积压浪费的合理储备规模。确定适度的国际储备量在考虑上述诸多因素的基础上，要依据本国的经济发展和对外贸易及资本流动状况来确定。根据制约储备量因素不断变动的特点，各国在确定国际储备的水平时，通常总是确定出储备水平变动的上限和

32、下限，从而将储备水平的变动控制在适宜的中间水平上或控制在适宜的区间内。 确定适度国际储备规模的常用方法：一国国际储备量与国民生产总值之比、国际储备量和对外债务总额之比、国际储备量与月平均进口额之比。国际储备结构的管理，是指一国如何最佳地分布国际储备资产，而使黄金储备、外汇储备、普通提款权和特别提款权四种形式的国际储备资产的持有量之间保持适当的比例关系。包括外汇储备币种结构优化和外汇储备资产结构优化。17.试述我国中央银行职能的完善。（P41+P46）答：（1）我国中央银行的职能有：调节职能：掌管人民币的印制、发行、管理，调节货币流通，保持货币稳定；调节和控制信贷规模，调节货币供应量；负责外汇、

33、黄金储备的管理和监督，调节国际收支。服务职能：经理国库，代理发行政府债券；根据国务院授权，代表政府从事有关国际金融活动；作为政府的金融顾问或参谋；为商业银行开立账户，对银行和其他金融机构办理融通资金业务。 监督职能：制定金融管理及业务规章；研究制定全国金融工作的方针政策；审批银行和其他金融机构的设立和撤并；监督金融机构业务；依法监督和管理金融市场。 （2）【职能完善的思路：】增强中央银行的独立性。一是要独立于财政，不得向财政透支，以避免货币发行失去自主权；二是要独立于地方政府，防止地方保护主义对中央银行独立开展工作的影响。创造有利于中央银行宏观调控的微观基础。我国微观经济对宏观金融决策的反应，

34、大体是行政措施反应热烈，经济措施反应较差，这说明我国金融宏观调控职能的作用发挥还须进一步强化。不断改进和完善中央银行的调控手段。我国中央银行目前的宏观调控的方法单一，缺乏多样化的、可供选择的间接调控手段；中央银行必须有足够的控制金融体系活动的工 具，供自己进行业务操作，通过多种工具、手段的协调配合，才能更好地完成其调控职能，发挥其作用。【每一点都要开动脑筋想办法去结合上面具体的职能进行论述，还可以和一般职能作对比】18.试比较分析一般性货币政策工具的优缺点。（未找到答案，自行整理）答：（1）再贴现业务：优点：有利于中央银行发挥最后贷款者的作用，并且既能调节货币供给的总量，又调节货币供给的结构。

35、缺点：a.主动权在商业银行，而不在中央银行，这就限制了中央银行的主动性;b.再贴现率的调节作用有限；c.货币政策可能在繁荣时期“火上加油”，而在萧条时期“雪上加霜”。（2）公开市场操作优点：a.中央银行能及时运用公开市场操作，买卖任意规模的有价证券，从而精确地控制银行体系的准备金和基础货币，使之达到合理的水平。b.公开市场操作没有“告示效应”，不会引起社会公众对货币政策意向的误解，因而，也不会造成经济的不必要紊乱。c.中央银行进行公开市场操作，不决定其它证券的收益率或利率，因而不会直接影响银行的收益。d.公开市场操作可以普遍运用，广泛地影响社会经济活动。缺点：a.中央银行必须具有强大的、足以干

36、预和控制整个金融市场的金融实力;b.要有一个发达、完善和全国性的金融市场，证券种类齐全且达到一定规模；c.必须有其它政策工具的配合;d.收效缓慢。 （3）存款准备金优点：a.中央银行具有完全的自主权，是三大货币政策工具中最容易实施的手段；b.存款准备率的变动对货币供应量的作用迅速，一旦确定，各商业银行及其它金融机构都必须立即执行；c.准备金制度对所有的商业银行一视同仁，所有的金融机构都同样受到影响。缺点：a.作用过于巨大，其调整对整个经济和社会心理预期的影响都太大，不宜作为中央银行日常调控货币供给的工具，中央银行因此有将准备率固定化的倾向；b.其政策效果在很大程度上受商业银行超额存款准备的影响

37、。19.试析我国货币政策效应。（未找到，沿用上一届答案）答：我国货币政策传导机制各要素还不健全，市场经济体制和法律建设还不完善，货币政策存在着局限性和一些失误，使货币政策的调控作用没能完全发挥，有时还带来一些负效应。问题主要表现在：a.央行独立性较弱，干扰其职能的发挥。b.商业银行与市场经济的要求相去甚远。c.金融市场不发达，使公开市场业务、利率手段难以发挥作用。d.现代企业制度尚未建立，企业对货币政策的调控反映迟钝。e.金融创新的出现使削弱了货币政策对货币供应量的控制。f.我国对货币政策的时滞和传导机制认识不足，信息收集传递和整理速度慢，使货币政策失误，对经济产生不良影响。20.如何认识中央

38、银行的相对独立性？（P79）答：（1）中央银行相对独立性的实质，就是其作为货币行政当局在制定与执行货币政策过程中的独立自主权。（2）【为何中央银行要有相对独立性】货币政策稳定性与连续性要求中央银行具有相对独立性。政府的不稳定要求中央银行必须在货币政策的制定与实施上，具有超然于党派的相 对独立地位，避免政府在货币供应量方面的任意干预，防止可能出现的通货膨胀。防止货币的财政性发行也要求中央银行具有相对独立性。要维持一个独立的货币政策，控制货币的财政性发行，切断财政与中央银行资金往来的直接接渠道，就必须要求中央银行保持一个相对独立的地位，避免无条件地为财政提供融资。中央银行业务的特殊性与专业性也要求

39、其具有相对独立的地位。中央银行货币政策的专业性要求其管理层具备丰富的知识与高度专业化的管理经验，不能仅仅是听命于政府行政部门的指挥。（3）中央银行相对独立性的主要内容 中央银行具有法律赋予的相对独立的职能体系。法律规定的职能中核心的部分就是中央银行在制定和执行货币政策上具有相对独立性，它负有稳定货币与物价，促进社会经济发展的职责。这种相对独立性并不是使中央银行完全脱离政府的控制，而是使中央银行可独立地制定货币政策，调节货币市场与经济的运行，以便在此基础上，考虑货币政策目标与宏观经济政策目标的协调。在体制上、人事组成上体现出相对的独立性。 一些独立性较高的国家，中央银行直接向国会负责，其董事会成

40、员及行长由议会任命，政府无权撤换与任免。而那些独立性稍差的国家，中央银行在体制上隶属于政府，但主要领导层仍需议会任命，且中央银行具有自己的董事会与货币政策委员会，在制定与执行货币政策时仍有着较大的独立自主权。中央银行的资金运行与财政部是严格分离的，具有独立运作的权力。中央银行的货币发行是独立的，不受行政支配的，中央银行的再贷款资金也具有独立运作的特点，它根据一定时期货币供应量政策的要求与商业银行的资金要求确定其政策重点，与财政资金没有联系。中央银行的利润与税收管理也是其保持相对独立性的重要方面。从现实看，中央银行本身不需要财政拨款，而且还有利润上交，这在一定程度上也减弱了政府对其的制约，这也是

41、中央银行作为一个银行与其他行政部门的不同之处。21.试述存款准备金制度的主要内容。（可适当借鉴监管那部分的）答：（1）规定存款准备金制度的适用对象。一般适用于商业银行和其他金融机构。（2）规定存款准备金计提范围。包括银行的各种负债，主要是各种存款。（3）规定可作为存款准备资产的项目。作为存款准备的资产一般只能是商业银行的库存现金和在中央银行的存款。（4）规定存款准备金率和允许变动幅度。（5）规定准备金计提方法。包括：（1）以一段时期的存款日平均余额，扣除应付未付款项后存款额，作为计提准备金的基础。（2）以月末或旬末的存款余额，扣除月末或旬末的应付未付款项后的存款额，作为计提准备金的基础。22.

42、试述我国外汇管制体制存在的问题与改革策略。（未找到答案，自行整理）答：（1）问题：现行制度易引发通货膨胀且对冲方法不可持续； 巨额的外汇储备所导致的最直接的后果之一便是国内通货膨胀物价上涨,外汇储备的急剧上涨,使中央银行基础货币投放的结构发生改变,外汇占款成为基础货币投放的主要渠道,成为我国近几年通货膨胀压力逐渐增大的制度根源。为了稳定国内物价,央行不得不采取一些对冲的方法收回多余的本币。但对冲方法也具有多种缺陷,首先,对冲方法不具备持续性。央行运用短期票据对冲回购,但央行需要频繁对票据展期才能完成对冲,随着票据规模的增大风险也越来越大。另外,对冲成本也非常高昂。我国外汇管理制度本身的问题；

43、结售汇制度实施难,监管乏力。按照规定,银行在办理结售汇业务的过程中,应依法对客户外汇需求的真实性和合法性进行审批,主要是对结售汇资料的真实性进行审核。由于这此资料的真实性、准确性、完整性很难把握,银行在审核其合理性时,就存在着相当大的困难。资本项目管理存在薄弱环节。 近几年来,为了缓解国际收支双顺差的压力,对资本账户政策进行了调整,放松了对资本流出的限制,但同时也对资本流入的管制进一步放松,这样的调整,效果不明显,没有改善我国双顺差的局势,外汇储备仍然高速增长。另外,我国资本项目外汇管理还存在其他多方面的问题,比如,我国资本项目外汇账户管理存在漏洞,导致资本账户资金混入经常项目进行结汇;现行资

44、本账户外汇管理基本采用行政审批、额度等手段,经济手段很少采用,管制的成本增大,管制的效率降低;统计信息不够透明,国内外对我国资本账户开放度的判断不一等。外汇市场和人民币汇率形成机制还不够完善。 目前我国只实现了人民币经常性项目下的可兑换,资本项目尚未实现自由兑换,因此人民币的汇率形成机制还未实现完全市场化,外汇供求主要来自经营性的交易结售汇,资本流动的利率弹性很小,外汇市场不具备“利率资本流动汇率”的利率汇率联动机制。（2）对我国外汇管理体制改革的建议改革资本项目管理,实现资本项目的可兑换。1996年中国实现人民币经常项目可兑换,但对资本项目的管理仍然很严格。鉴于金融危机的教训,资本项目的开放

45、不益过急,否则容易引发金融危机,产生金融动荡。我国应该循序渐进的推进资本项目的可兑换。同时,我们也要加强资本项目管制政策的调整,控制资本流入放松的步伐,合理把握资本流出放松的节奏,使之有利于国际收支的平衡;加强资本项目外汇账户管理,堵塞资本项目资金混入经常项目结汇的渠道;积极推进经济手段管理方式的使用,提高管制效率;加强统计信息的透明度,加强统计工作方面与国际组织的协调,尽量避免国内外对我国资本项目开放程度判断的不一致性。 继续完善外汇市场和人民币汇率形成机制。主要包括增强企业在外汇零售市场的主体作用,提高乃至取消外汇指定银行的外汇周转余额限制,进一步加大外汇指定银行在银行间外汇市场的主体作用

46、,赋予外汇市场一级做市商更宽裕的定价空间,活跃人民币衍生产品的交易,放松外汇实需原则,取消对零售市场汇价波动和交易额度的管制,活跃外汇零售市场的发展。外汇储备多元化,控制外汇风险。我国巨额的外汇储备具估计有70%是以美元资产持有,2008年美元的急速贬值,使我国外汇储备遭受了巨大的损失,因此吸取教训,我们应该实现外汇储备的多元化,以降低风险。如何控制外汇储备增长,也是减少风险的重要途径。这需要调整汇率政策、偏向出口导向的外贸政策,以及外商投资政策,从源头上遏制外汇储备的增长,这样才能真正控制外汇储备面临的风险运用多种政策,改善国际收支。长期的贸易顺差使我国外汇储备剧增,且增长速度快,因此可以鼓

47、励民间自行保留外汇,加大真实性审核的力度,逐步实现从藏汇于国向藏汇于民的转变,减缓民币升值压力,改善国际收支平衡。值得注意的是,改善国际收支平衡不能光靠外汇管理政策,而应当有其他经济政策的配合,如产业政策、贸易政策、税收政策等。25.试述货币政策传导时滞的主要内容及影响因素。（P240）答：（1）货币政策时滞效应是货币政策效应构成之一，是指从经济形势的变化到货币政策的修正，从货币政策的制定到执行，从执行到收效各环节传导所需的时间间隔或时间落后过程。（2）货币政策时滞分为内在时滞，中间时滞和外在时滞。内在时滞是指从经济形势发生变化，需要采取某种行动到货币当局或中央银行实际采取行动之间所花费的时间

48、过程。包括认识时滞和行为时滞。 中间时滞是指中央银行采取行动之后到商业银行和其他金融机构相应改变其信用供给量所花费的时间过程。外在时滞是指从货币当局和金融机构采取货币政策行动和变化信用供给量之后，到主要经济变量（如产出、名义收入）达到预期目标所花费的时间过程。 （3）影响内在时滞因素：中央银行信息反馈系统的灵敏程度、预测能力、管理当局的金融决策水平和政策实施效率。影响中间时滞因素：中央银行调控及其手段是否有力，商业银行及其他金融机构对货币所作的反应或弹性的大小程度。影响外在时滞因素：投资者和消费者对市场变化及信息的反应速度，货币政策实施中的经济管理体制，经济发展水平及宏观或微观经济背景，内在时

49、滞，货币政策力度的大小，货币政策实施所选择的时机，社会公众的预期。（简答题有）27.试述凯恩斯货币需求的动机及内容。（P272）答：凯恩斯提出了货币需求由交易性货币需求、预防性货币需求和投机性货币需求三者构成的基本框架，以后的经济学家又加以发展。（1）交易性货币需求货币的交易性需求是指个人、家庭或厂商为了日常的交易需要而持有的货币数量。它产生于人们收入与支出的非同步性。如果收入和支出是完全同步的，就不会需要有闲置的货币在手边。事实上，人们获得收入有时间间隔，其长短取决于社会的支付习惯和制度。而人们的货币支出行为却是连续不断的。因此，人们不能把全部流动性资产都转化成债券，而需 要持有一定数量的货

50、币。（2）预防性货币需求预防性货币需求是指个人、家庭或企业为了应付意外所需要持有的货币量。在日常生活中遇到突然需要货币支出的情况，使货币需要量超过为维持日常交易所持有的货币量时，通常可以采取以下措施。（3）投机性货币需求投机的货币需求首先是由凯恩斯提出的。他从货币可执行价值贮藏手段这一点出发，说明个人或企业暂时不用的财富，可以用货币形式保存，也可以用其他资产形式来持有，如是金融资产，则有储蓄存款、定期存款、债券和股票等。为方便起见，可将非货币资产归为一类，统称为债券。人们之所以为了投机目的而持有货币，是因为其他资产形式的收益具有不确定性。28.试述我国中央银行对金融市场监管的内容、措施及思考。

51、答：（1）金融机构设置和撤并的管理根据现行规定，设立银行及其分支机构必须符合以下原则和条件：经济发展需要的原则；业务分工和产业发展政策的原则；经济核算原则；机构布局合理的原则等。（2）银行和金融机构设立和撤并的审批。国家规定，设立银行机构必须按照规定和程序， 向 中国人民银行提出书面申请。经审核批准后，发给经营金融业务许可证，并按工商企 业登记管理条例的规定办理登记注册，领取营业执照后方可正式开业。（3）我国金融监管的主要措施进一步完善非现场监督体系。进一步加强非现场监测与现场检查的协调配合。建立和完善处理危机机构的配套机制。尽快建立我国的存款保险制度，组建存款保险机构。（4）建立我国金融风险

52、预警系统国家宏观金融预警系统。区域金融预警系统。地区金融预警系统。29.试述货币政策时滞对货币政策有效性的影响。（P244）答：货币时滞的客观存在对货币政策效应的影响依不同的政策效应而不同。就货币政策的产出效应而言，货币政策传导时滞始终是一大抵消因素，即时滞出现时，产出效应会变差，时滞越长，产出效应就越差，并且呈现出一种边际效率递减的趋势。就货币政策的价格效应而言，货币时滞的存在又具有积极作用。因为在主观上，人们都希望货币供应增加后，经济能很快增长，价格最好不涨（从消费者角度而言，生产经营者的期望则是产品价格涨、原料价格不涨），即使要涨，也应该推迟时间、放慢速度。所以，价格时滞越长，货币政策效

53、应就有可能越好。30.试论述我国中央银行金融监管目标、对象和内容。（P231）答：（1）金融监管的目标： 保证金融机构经营的安全和稳定。 保证金融机构在平等基础上进行有效的适度竞争。 保证金融活动各方的正当权益。建立一个及时、准确反映金融机构经营状况的金融信息系统。 （2）金融监管的对象： 监管银行机构和非银行金融机构，如商业银行、信托投资公司、证券公司、保险公司、金融租赁公司等。监管社会上的金融活动，如管理金融市场及其活动等。 （3）金融监管的内容：（根据中国人民银行法） 中国人民银行依法对金融机构及其业务实施监督管理，维护金融业的合法、稳健运行；中国人民银行有权要求对金融机构的存款、贷款、

54、结算、呆账等情况随时进行稽核、检查、监督。中国人民银行有权对金融机构违反规定提高或者降低存款利率、贷款利率的行为进行检查监督。中国人民银行有权要求金融机构按照规定报送资产负债表、损益表以及其他财务会计报表和资料。中国人民银行负责统一编制全国金融统计数据、报表，并按照国家有关规定予以公布。中国人民银行对国家政策性银行的金融业务，进行指导和监督。中国人民银行应当建立、健全本系统的稽核、检查制度，加强内部的监督管理。31.试述我国中央银行金融监管体制存在的问题和解决方法。（未找到，自行整理）答：（1）存在问题： 分业监督的业务基础薄弱，分业经营向混业经营发展，存在监管缺位；监管内容狭窄，监管手段与方

55、式单一造成监管效率低下；货币政策与金融监管政策存在利益冲突，增加了协调困难； 金融监管之间的协调合作缺乏长效机制，各监管部门职能重叠，有效性大大降低；世界性的金融体系加大了金融风险在全球范围内的传导；金融监管缺乏有效完善的法律制度。 （2）解决方法： 加强金融监管的法律法规和制度建设；建立金融监管协调机制，加强各监管部门之间的合作分工与协调能力。通过立法明确各部门权利义务，完善彼此间的信息披露和信息共享机制。完善金融机构内控制度，加强自律机制建设。32.试论我国中央银行公开市场业务政策的有效性。（P150+自行补充）答：（1）我国中央银行公开市场业务政策的特点： 公开市场业务操作具有较大的主动

56、性和灵活性，中央银行完全可以自主决定债券交易的数量和方向，规定债券回购的最低或最高利率。公开市场业务具有较强的时效性，增强了中央银行对基础货币的可控性。 公开市场业务有助于加快我国利率市场化进程。 （2）然而，由于我国中央银行开展公开市场业务的时间较短、规模较小，对市场影响的程度较低。有效性不是很强。 缺乏公开市场业务的有效工具，即缺乏符合操作要求的国债。我国的国债不仅规模较小，而且结构不合理，缺乏短期国债。 我国中央银行国债持有量占其资产的比重很低，尚不具有大量抛售国债的能力，加之商业银行资产中国债的比重也较低，因此缺乏开展大规模公开市场业务的市场条件。 再次，利率还未市场化，在利率严格管制

57、条件下，中央银行不得不通过行政手段要求商业银行买卖国债，从而失去了公开市场业务间接调控货币的意义。 我国还没有形成全国统一的国债二级市场，国债交易处于地区、行业分割状态，从而影响公开市场业务的正常进行。这些条件很难在短期内具备，所以，公开市场业务在近期内 难以成为我国主要货币政策工具。（3）提高有效性的建议： 发展和完善货币市场, 构建公开市场业务所需市场基础；推进利率市场化改革进程, 培育利率敏感性经济主体； 适时适度扩大一级交易商范围, 增加交易工具；完善金融市场，尤其是证券市场；完善市场操作手段。33.试述人民币汇率改革的现状及对我国经济运行的影响。（P193）答：（1）改革后外汇管理体

58、制的变迁（1979-1993年） 1979年后，为了适应对外开放和经济体制改革，特别是对外贸易体制改革的要求，我国对外汇管理制度进行了改革。外汇管理由高度的计划控制逐步转变为更多地依靠间接的市场调控手段。 设立专门的外汇管理机构。公布外汇管理条例和各项实施细则。改革外汇分配制度，实行外汇留成制。建立外汇调剂市场，对外汇进行市场调节。引进外资银行，建立多种形式的金融体系。积极利用外资，加强外债管理。放宽对国内居民的外汇管理。（2）并轨后外汇管理体制发展阶段（1994年至今） 1993年12月28日，中国人民银行总行公布了我国外汇管理体制的新方案，并于1994年月日起实行，这次改革有以下几方面：

59、实现人民币官方汇率和调剂价格并轨。实行银行结售汇制度。建立银行间外汇交易市场，改进汇率形成机制。取消外汇收支的指令性计划。（3）为了改变多年来外汇立法落后于外汇管理改革实践的现状，1996年我国在外汇管理法制 建设方面做了大量工作： 发布实施中华人民共和国外汇管理条例。建立了较为完善的经常项目管理法规体系。进一步完善资本项目管理规定。逐步完善对金融机构经营外汇业务的监管制度。建立健全国际收支统计申报制度。对外汇管理法规、规章和其他规范性文件进行全面清理。 （4）2010年6月19日中国人民银行发表声明：为进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性，人民币汇率不再盯住美元，而是坚持以市

60、场供求为基础，参考一篮子货币。对经济运行的影响如下：当前推进汇率形成机制改革从长远来看有利于我国经济健康平稳运行a.人民币汇率改革有利于我国经济结构调整，减少贸易不平衡和经济对出口的过度依赖，推动产业升级，这能够适应我国全面协调可持续发展的要求，有利于“三驾马车”的平衡。 b.由于人民币汇率改革坚持以市场供求为基础，所以人民币可能升值。人民币升值意味着人民币地位的提高，意味着中国经济在世界经济中地位的提升。c.人民币汇率改革有利于抑制通货膨胀和资产泡沫，增强宏观调控的主动性和有效性，改善管理层宏观调控的能力。 d.人民币汇率改革有利于实现与主要贸易国之间的战略互信、共赢互利和长期合作共同发展，