化工型石油公司企业市场风险管理

1、化工型石油公司企业市场风险管理 本资源由我共享，感谢使用，更多相关化工型石油公司企业市场风险管理（60）敬请期待。 1、泓域/化工型石油公司企业市场风险管理化工型石油公司企业市场风险管理名目 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110223503 一、 利率风险概述 PAGEREF _Toc110223503 h 2 HYPERLINK l _Toc110223504 二、 利率风险的管理方法 PAGEREF _Toc110223504 h 4 HYPERLINK l _Toc110223505 三、 市场风险的度量 PAGEREF _Toc110223505 h

2、11 HYPERLINK l _Toc110223506 四、 市场风险应对的一般方法 PAGEREF _Toc1102 2、23506 h 21 HYPERLINK l _Toc110223507 五、 企业汇率风险的掌握与管理 PAGEREF _Toc110223507 h 23 HYPERLINK l _Toc110223508 六、 企业汇率风险管理的主要工具 PAGEREF _Toc110223508 h 29 HYPERLINK l _Toc110223509 七、 产业环境分析 PAGEREF _Toc110223509 h 31 HYPERLINK l _Toc11022351

3、0 八、 精准实施强链补链 PAGEREF _Toc110223510 h 32 HYPERLINK l _Toc110223 3、511 九、 必要性分析 PAGEREF _Toc110223511 h 33 HYPERLINK l _Toc110223512 十、 公司基本情况 PAGEREF _Toc110223512 h 34 HYPERLINK l _Toc110223513 十一、 进展规划 PAGEREF _Toc110223513 h 36 HYPERLINK l _Toc110223514 十二、 组织机构及人力资源配置 PAGEREF _Toc110223514 h 43

4、HYPERLINK l _Toc110223515 劳动定员一览表 PAGEREF _Toc110223515 h 43 HYPER 4、LINK l _Toc110223516 十三、 法人治理 PAGEREF _Toc110223516 h 44 HYPERLINK l _Toc110223517 十四、 项目风险分析 PAGEREF _Toc110223517 h 55 HYPERLINK l _Toc110223518 十五、 项目风险对策 PAGEREF _Toc110223518 h 57利率风险概述利率风险是指利率变动对收益或资本所产生的风险。根据利率风险的成因，巴塞尔利率风险监

5、管委员会在利率风险原则中把利率风险分为4类，即重新定价风险、收益曲线风险、基准风险和期权风险。重新定价风险，又称成熟期不匹配风险，是指由于 5、企业可重新定价的资产和可重新定价的负债的不匹配，即利率敏感性资产和利率敏感性负债之间存在缺口，只要缺口不为零，则利率变动时，企业就会面临利率风险。收益曲线是描述投资收益率与投资期限之间关系的曲线。收益率曲线风险是指由于收益曲线的意外位移或斜率的变化而对企业的净利差收入造成的不利影响。基准风险是指企业的利率敏感性资产和利率敏感性负债即使相等，但只要二者利率波动幅度不全都，就会引起企业收益的变动，由此产生的收益风险称为基准风险，也叫利率结构风险。大多数金融

6、产品都包含有期权特征，银行存贷款也包含有存款人提前支取存款和贷款人提前归还贷款本息的权利。期权风险是指企业行使提前归还贷款本息和提前支取存款的潜 6、在选择而产生的利率风险。期权风险常常在市场利率水平发生较大变化时出现。从20世纪80年月中后期以来，国际经济总体一直处于衰退和低迷状态，利率不断下调。6个月期的英国银行同业拆借利率由1995年的7.5%左右下降到2021年的1%左右，达到历史低点，后又不断上涨，2021年12月又达到6.7150%的高点，目前6个月期的英镑同业拆借利率只有1.4425%（2021年6月23日）。以10年期的美元利率来看，美元最高的时候达到了9%，而在2021年只有

7、3.2%。可见，利率的浮动性也是非常之大的，这些风险假如得不到有效管理，将给企业造成巨大损失。利率市场化是一个不断放松利率管制的过程。随着我国利率市场 7、化进程的推动，愈来愈多的因素，包括国内政局、经济形势、金融市场、国际利率和汇率变化等都将影响我国市场利率水平，利率变动的幅度和频率会不断扩大，企业利率风险因此将呈上升趋势。利率变动将转变企业净利息收入及其他利率敏感的收入和费用，从而对企业的报告收益和账面资本产生影响。利率的变动还会影响企业的实际经济价值。企业资产、负债及与利率相关的资产负债表外合同的价值，会受到利率变动的影响。这是由于，将来现金流量的现值以及在某些情况下的现金流本身被转变。

8、拥有大量金融资产和负债的企业，如商业银行，所面临的利率风险较大。因此，毫不奇怪的是这些组织开发了广泛的风险管理系统来对冲和掌握这些风险。许多非银行贸易企业拥 8、有产生利息的金融资产较少，但负债较高，这些负债也导致了利率风险。利率风险可能会对企业产生以下影响。（1）企业负债成本增加。（2）企业拥有利率固定不变的金融资产在市场利率发生变化时其价值可能缩水。（3）利率风险对股票也有间接影响。股东收取的是股息，而不是利息。但是，假如市场上的利率上调或下跌了，股息通常也会发生相应的上调或下跌。当利率上涨时，股价和债券的价格一样，也趋向下跌。同样，当利率下跌时，债券价格会攀升，股价也会攀升。利率风险的管

9、理方法降低利率风险的常见方法包括：平滑法：维持固定利率借款与浮动利率借款的平衡；匹配法：使具有共同利率的资产和负债相匹配；远期利率协议；现金余额的集中；利率期货； 9、利率期权；利率互换。本节将主要讨论上述第项。（一）远期利率协议远期利率协议，是指在当前签订一项协议，约定在将来的某一特定日期，根据规定的货币、金额、期限和利率进行交割的一种约定。远期利率协议是一种资产负债平衡表外的工具，不涉及实质性的本金交收，是不管将来市场利率是多少都要支付或收取约定利率的承诺。远期利率协议可用来对将来的利率变动进行防范。借款人买人FRA，从而将他在将来某一时间的借款利率预先固定下来以防范将来利率上升的风险。投

10、资人卖出FRA，从而将他在将来某一时间的投资利率预先确定下来以防范将来利率下降的风险。远期利率协议，通常在企业与银行间达成。远期利率协议的缺点是通常只面对大额贷款。而且 10、，一年以上的远期利率协议很难达成。远期利率协议的优点是，至少在远期利率协议存续的期间内，能够保护借款人免受利率出现不利变动的影响，原因是双方已根据协议商定利率。正常的可变利率贷款，借款人面临着市场发生不利变动的风险。但另一方面，远期利率协议使借款人同样不能从有利的市场利率变动中获益。银行愿意为远期利率协议设定的利率将反映它们当前对利率变动的预期。假如预期利率将要在签订远期利率协议的谈判期间上涨，那么，银行很可能会将利率定为高于远期利率协议谈判期间的现行可变利率的固定利率。（二）子公司现金余额的集中现金余额的集中有利于避开为借款支付高额利息，还能够更容易地管理利率风险。假如一家机构，如集团公司， 11、在一家银行开设了许多不同的银行账户，那么，它可以要求银行在考虑其利息及透支限额时将其子公司的账户余额集中起来。现金余额的集中有以下好处。盈余与赤字相抵。母公司将现金余额集中起来后，盈余可以抵消赤字，从而降低应付利息的金额。加强掌握。余额的集中，意味着核心财务部门