4任务某地产财务报表综合分析

1、万科A财务务报表综合合分析一、总体情情况分析 万万科A总股本为为109.95亿，其其中流通股股为93.92亿。最新分配配预案20009年第第三季度利利润不分配配不转增。最新财务务指标为：每股收益益0.277元，每股股净资产33.18元元，净资产产收益率88.46%，主营收收入增长率率31.006%，净净利润增长长率29.92%，每每股未分配配利润0.78元。最新股东东人数为8865,1153，人人均持股为为12,7708.998，人均均持股变动动17.882%。 最最新市场估估值指标分分别是，市市盈率为882.288、市净率率为59.47、市市现率为990.377、市售率率为55.61、PEG

2、为66.009；而同同期行业均均值分别为为48.555、45.773、53.663、26.556、80.551。二、资产负负债分析1、资产结结构与变动动分析 22009年年09月，万万科A资产总额额为12,950,250.92万元元，其中流流动资产为为12,3379,2276.880万元，占占比为955.59%，流动资资产占比很很高，它的的盈利能力力和周转效效率对公司司的经营状状况起决定定性作用；长期投资资为2844,5100.12万万元，占比比：2.220%；固固定资产为为125,605.71万元元，占比为为0.977%；无形形资产及其其它资产为为160,858.29万元元，占比：1.244

3、%，。而而上期上述述指标分析析别为966.45% 、1.911% 、0.777% 、0.877% 。资产结构及及变动表项目万元2008年年09月2009年年09月新增%2008年年占比%2009年年占比%流动资产11,7115,1884.76612,3779,2776.8005.67%96.455%95.599%长期投资231,8895.119284,5510.11222.699%1.91%2.20%固定类资产产93,8113.188125,6605.77133.899%0.77%0.97%其它长期资资产105,6634.667160,8858.22952.288%0.87%1.24%资产总计

4、12,1446,5227.80012,9550,2550.9226.62%100.000%100.000%净利润111,6610.009134,7709.77220.700% - - 总资产收益益率2.00%2.00%0.00% - - 资资产总额比比上期增加加803,723.12万元元，增长率率为6.662%。资资产总额增增加的原因因如下：流流动资产增增加6644,0922.03万万元，长期期投资增加加52,6614.993万元，固固定资产增增加31,792.53万元元，无形资资产及其它它资产增加加55,2223.662万元；相比较而而言，流动动资产有所所增加，增增加5.667% ，长长期投

5、资大大幅增加，增增加22.69% ，固定资资产大幅增增加，增加加33.889% ，无无形资产及及其它资产产大幅增加加，增加552.288% 。 由由此可见，从从企业资产产数量来看看，长期资资产、流动动资产都较较上期增加加，长期资资产增加的的速度快于于流动资产产，资产总总额增加，长长期资产的的比重增加加，企业调调整了资产产构成的结结构。从资资产的质量量来看，资资产总额增增加，净利利润增加，资资产增加的的速度与净净利润相同同，总资产产净利率保保持不变，企企业资产从从质量上与与上期相同同，新增资资产并没有有带来过多多的新利润润。2、流动资资产结构与与变动分析析 流流动资产总总额为122,3799,2

6、766.80万万元，其中中货币性资资产(货币资金金+交易性金金融资产)为2,7661,4661.611万元，占占比22.31%；应收票据据为0.000万元，占占比0.000%；应应收款项(应收账款款+其他应收收款+预付账款款)为942,592.25万元元，占比77.62%；存货为为8,6775,2222.944万元，占占比70.08%，存存货占比很很高，它的的质量决定定了流动资资产的质量量，只有加加强销售及及存货管理理，才能提提高流动资资产的整体体质量水平平；其它资资产为0.00万元元，占比-0.011%；而上上期上述指指标分析别别为17.02% 、0.000% 、8.399% 、74.558

7、% 、0.011%。流动资产结结构及变动动表项目万元2008年年09月2009年年09月新增%2008年年占比%2009年年占比%货币资金1,9944,2411.782,7611,4611.6138.477%17.022%22.311%交易性金融融资产0.000.000.00%0.00%0.00%应收票据0.000.000.00%0.00%0.00%应收账款77,7667.00050,1552.322-35.551%0.66%0.41%预付款项536,4469.226473,3385.447-11.776%4.58%3.82%其他应收款款369,1149.337419,0054.44613.5

8、22%3.15%3.39%应收关联公公司款0.000.000.00%0.00%0.00%应收利息0.000.000.00%0.00%0.00%应收股利0.000.000.00%0.00%0.00%存货8,7377,5577.358,6755,2222.94-0.711%74.588%70.088%其中：消耗耗性生物资资产0.000.000.00%0.00%0.00%一年内到期期的非流动动资产0.000.000.00%0.00%0.00%其他流动资资产0.000.000.00%0.00%0.00%流动资产合合计11,7115,1884.76612,3779,2776.8005.67%100.00

9、0%100.000%营业收入2,2544,1911.302,9544,3833.8531.066% - - 流动资产周周转率0.210.2519.055% - - 流流动资产总总额比上期期增加6664,0992.033万元，增增长率为55.67%。流动资资产总额增增加的原因因如下：货货币性资产产增加7667,2119.833万元，其其他资产增增加0.000万元，共共计增加流流动资产7767,2219.883万元；应收款项项减少400,7933.39万万元，存货货减少622,3344.41万万元，共计计减少流动动资产1003,1227.799万元；货货币性资金金大幅增加加，增加的的速度明显显快于

10、流动动资产，货货币性资金金的比重上上升，公司司应付市场场变化的能能力很强，但但存在资金金闲置问题题；应收款款项减少，减减少的速度度慢于流动动资产增加加速度，应应收款项的的比重下降降，货款回回笼情况比比上期增强强；存货减减少，减少少的速度慢慢于流动资资产增加速速度，存货货的比重下下降，企业业销售形势势良好，存存货管理取取得良好效效果。 纵纵观流动资资产变化可可以看出：企业贷币币性资产增增长幅度大大于流动资资产增长幅幅度，并且且也大于其其它类资产产的增长幅幅度，说明明企业应付付市场变化化能力得到到增强。企企业在流动动资产增加加的同时，销销售收入也也增加，并并且增幅大大于流动资资产，流动动资产经营营

11、质量较上上期提高较较多。3、固定资资产结构与与变动分析析 固固定资产总总额为1225,6005.711万元，其其中固定资资产为1115,0775.922万元，占占比为911.62%，在建工工程为100,5299.80万万元，占比比为8.338%，工工程物资为为0.000万元，占占比为0.00%，固固定资产清清理为0.00万元元，占比为为0.000%；而上上期上述指指标分析别别为68.60% 、31.440% 、0.000% 、0.000% 。固定资产结结构及变动动表项目万元2008年年09月2009年年09月新增%2008年年占比%2009年年占比%固定资产64,3556.588115,007

12、5.99278.811%68.600%91.622%在建工程29,4556.60010,5229.800-64.225%31.400%8.38%工程物资0.000.000.00%0.00%0.00%固定资产清清理0.000.000.00%0.00%0.00%固定资产总总额93,8113.188125,6605.77133.899%100.000%100.000%营业收入2,2544,1911.302,9544,3833.8531.066% - - 固定资产周周转率5.025.142.39% - - 固固定资产总总额比上期期增加311,7922.53万万元，增长长33.889%；固固定资产总总额

13、增加的的原因如下下：固定资资产增加550,7119.333万元，共共计增加固固定资产550,7119.333万元；在在建工程减减少18,926.80万元元，共计减减少固定资资产18,926.80万元元；从单项项较上期相相比较而言言：固定资资产大幅增增加，增加加78.881%；在在建工程大大幅减少，减减少64.25%；工程物资资基本上没没有变化；固定资产产清理基本本上没有变变化。 由由此可见，企企业固定资资产总额较较上期上升升，并且营营业收入较较上期上升升，固定资资产周转率率较上期上上升，说明明企业资产产从量上、质上都好好于上期，并并且营业收收入增长大大于固定资资产增长速速度，固定定资产利用用情

14、况比较较良好。4、应收款款项结构与与变动分析析应收款项结结构及变化化表项目万元2008年年09月2009年年09月新增%2008年年占比%2009年年占比%应收账款77,7667.00050,1552.322-35.551%7.91%5.32%预付款项536,4469.226473,3385.447-11.776%54.555%50.222%其他应收款款369,1149.337419,0054.44613.522%37.544%44.466%应收款项合合计983,3385.663942,5592.225-4.155%100.000%100.000%营业收入2,2544,1911.302,954

15、4,3833.8531.066% - - 本本期应收款款项合计9942,5592.225万元，其其中应收账账款为500,1522.32万万元，占比比5.322%，预付付款项为4473,3385.447万元，占占比50.22%，其其他应收款款为4199,0544.46万万元，占比比44.446%；而而上期上述述指标分析析别为为777,7667.000万元，占占比7.991% 、为5366,4699.26万万元，占比比54.555% 、为3699,1499.37万万元，占比比37.554% 。 从从单项较上上期相比较较而言，应应收账款大大幅减少，减减少35.51% 、预付款款项大幅减减少，减少少1

16、1.776%、，其其他应收款款大幅增加加，增加113.522% 。 通通过分析可可以看出：在应收款款项占比中中，其它应应收款为550.222%，占比比过大，有有可能存在在上级单位位占用款问问题或调节节利润的问问题；应收收账款的变变动幅度与与营业收入入变动基本本相符，与与销售收入入变化基本本协调。5、存货变变动分析 在在存货搭配配分析中，可可以看出存存货为8,675,222.94万元元，营业成成本为2,061,899.60万元元；而上期期上述指标标分析别为为为8,7737,5557.335万元、为1,3341,6615.995万元。 从从单项较上上期相比较较而言，存存货有所减减少，减少少0.71

17、1% ，营营业成本大大幅增加，增增加53.69% 。存货变化表表项目万元2008年年09月2009年年09月新增%存货8,7377,5577.358,6755,2222.94-0.711%营业成本1,3411,6155.952,0611,8999.6053.699%毛利率0.400.30-25.000%存货周转率率0.170.2441.188% 通通过毛利率率及存货周周转率的变变化分析，可可以看出企企业毛利率率的下降，促促进了存货货的加速周周转，说明明市场上的的同类产品品已经处于于相对的过过剩状态，降降价是可以以带动市场场购买者的的购买欲望望的。企业业可以充分分利用当前前的时机，进进一步巩固固

18、已取得的的成绩；另另外通过存存货的搭配配分析可以以看出：企企业存货的的变化与营营业成本变变化协调。6、长期投投资结构与与变动分析析 企企业投资总总额为2884,5110.122万元，其其中长期应应收款为112,9997.700万元，占占比为4.57%；固定资产产为2488,5522.66万万元，占比比为87.36%；在建工程程为22,959.76万元元，占比为为8.077%； 从从单项较上上期相比较较而言，交交易性金融融资产基本本上没有变变化，一年年内到期的的非流动资资产基本上上没有变化化，长期应应收款大幅幅减少，减减少66.09%，长长期股权投投资基本上上没有变化化，投资性性房地产基基本上没

19、有有变化，固固定资产大大幅增加，增增加40.57%，在在建工程大大幅增加，增增加37.08%。投资结构及及变动表项目万元2008年年09月2009年年09月新增%2008年年占比%2009年年占比%交易性金融融资产0.000.000.00%0.00%0.00%一年内到期期的非流动动资产0.000.000.00%0.00%0.00%长期应收款款38,3330.29912,9997.700-66.009%16.533%4.57%长期股权投投资0.000.000.00%0.00%0.00%投资性房地地产0.000.000.00%0.00%0.00%固定资产176,8816.220248,5552.6

20、6640.577%76.255%87.366%在建工程16,7448.70022,9559.76637.088%7.22%8.07%长期投资合合计231,8895.119284,5510.11222.699%100.000%100.000%投资收益6,8144.1631,4224.211361.116% - - 投投资总额比比上期增加加52,6614.993万元，增增长率为222.699%。投资资总额增加加的原因如如下：固定定资产增加加71,7736.446万元，在在建工程增增加6,2211.005万元，共共计增加投投资77,947.52万元元；长期应应收款减少少25,3332.559万元，共

21、共计减少投投资25,332.59万元元；企业投投资以权益益性投资为为主，应关关注投资项项目的盈利利能力和持持续发展能能力，本期期投资收益益上升，权权益投资能能力增强。7、资本结结构分析与与变动分析析 企企业本期资资本总额为为21,4423,0080.886万元，其其中流动负负债为6,286,522.65万元元，占比为为48.554%；非非流动性负负债为2,427,313.29万元元，占比为为18.774%；所所有者权益益为4,2236,4414.997万元，占占比为322.71%；长期资资本为177,1866,6655.89万万元，占比比为51.46%；经营性负负债水平比比较高，日日常经营生生

22、产活动重重要性比较较强，风险险比较大；而上期上上述指标分分析别为555.955% 、13.771% 、30.334% 。资本结构及及变动表项目万元2008年年09月2009年年09月新增%2008年年占比%2009年年占比%流动负债6,7966,1033.046,2866,5222.65-7.500%55.955%48.544%非流动负债债1,6655,2599.462,4277,3133.2945.766%13.711%18.744%所有者权益益3,6855,1655.304,2366,4144.9714.966%30.344%32.711%负债和所有有者权益总总计12,1446,5227.

23、80012,9550,2550.9226.62%100.000%100.000% 资资本总额比比上期增加加1,9006,2222.466万元，增增长率为99.77%。资本总总额增加的的原因如下下：非流动动性负债增增加7622,0533.84万万元，所有有者权益增增加5511,2499.67万万元，共计计增加资本本1,3113,3003.500万元；流流动负债减减少5099,5800.39万万元，共计计减少资本本509,580.39万元元；从单项项较上期相相比较而言言，流动负负债有所减减少，减少少7.500% ，非非流动性负负债大幅增增加，增加加45.776% ，所所有者权益益大幅增加加，增加1

24、14.966% 。 由由此可见，从从企业资本本整体来看看，长期资资本较上期期增加，流流动资本较较上期减少少，长期资资本增加的的速度快于于流动资本本减少的速速度，资本本总额增加加，长期资资本的比重重增加，企企业通过增增资调整了了资本构成成的结构，资资金风险比比上期减弱弱，成本相相比上升。8、流动负负债结构与与变动分析析 本本期流动负负债总额为为6,2886,5222.655万元；其其中营业环环节负债为为4,5114,5552.099万元，占占比为711.81%；筹资环环节负债为为832,291.99万元元，占比为为13.224%；收收益分配环环节负债为为939,678.58万元元，占比为为14.

25、995%；营营业环节上上的负债比比重最大，表表明公司的的资金来源源以营业性性质为主，比比较正常，运运营成本比比较低。流动负债结结构及变动动表项目万元2008年年09月2009年年09月新增%2008年年占比%2009年年占比%短期借款453,3351.558191,5524.222-57.775%6.67%3.05%交易性金融融负债626.8870.00-100.00%0.01%0.00%应付票据0.000.000.00%0.00%0.00%应付账款1,0199,8444.101,2122,7511.6718.922%15.011%19.299%预收款项3,1077,9800.473,4566

26、,8733.9811.233%45.733%54.999%应付职工薪薪酬14,5111.49938,6449.022166.333%0.21%0.61%应交税费-187,539.48-193,722.58-3.300%-2.766%-3.088%应付利息10,8663.9113,5922.78-66.993%0.16%0.06%应付股利0.000.000.00%0.00%0.00%其他应付款款1,1222,8377.05936,0085.779-16.663%16.522%14.899%应付关联公公司款0.000.000.00%0.00%0.00%一年内到期期的非流动动负债1,2533,627

27、7.05640,7767.776-48.889%18.455%10.199%其他流动负负债0.000.000.00%0.00%0.00%流动负债合合计6,7966,1033.046,2866,5222.65-7.500%100.000%100.000% 流流动负债总总额比上期期减少5009,5880.399万元，下下降率为77.50%。流动负负债总额减减少的原因因如下：应应付账款增增加1922,9077.58万万元，预收收款项增加加348,893.50万元元，应付职职工薪酬增增加24,137.53万元元，共计增增加流动负负债5655,9388.61万万元；短期期借款减少少261,827.36万

28、元元，交易性性金融负债债减少6226.877万元，应应交税费减减少6,1183.110万元，应应付利息减减少7,2271.113万元，其其他应付款款减少1886,7551.266万元，一一年内到期期的非流动动负债减少少612,859.28万元元，共计减减少流动负负债1,0075,5519.000万元； 纵纵观流动负负债变化可可以看出：说明企业业流动负债债较上期下下降，但营营业性质负负债增加，融融资性负债债下降，筹筹资风险下下降，资金金压力增大大。9、长期资资本结构与与变动分析析 本本期长期资资本总额为为6,5553,1222.544万元；其其中长期借借款为1,765,639.87万元元，占比为

29、为26.994%；应应付债券为为578,715.79万元元，占比为为8.833%；实收收资本为11,0999,5211.02万万元，占比比为16.78%；资本公积积为8499,6966.81万万元，占比比为12.97%；盈余公积积为6588,1988.50万元，占占比为100.04%；未分配配利润为8859,2210.997万元，占占比为133.11%；少数股股东权益为为742,139.58万元元，占比为为11.332%；而上期上上述指标分分析别为118.999%、11.003%、21.004%、14.993%、10.333%、10.774%、12.994%。长期资本结结构及变动动表项目万元2

30、008年年09月2009年年09月新增%2008年年占比%2009年年占比%长期借款992,3390.7741,7655,6399.8777.922%18.999%26.944%应付债券576,1174.667578,7715.7790.44%11.033%8.83%长期应付款款0.000.000.00%0.00%0.00%专项应付款款0.000.000.00%0.00%0.00%实收资本1,0999,5211.021,0999,5211.020.00%21.044%16.788%资本公积780,2299.449849,6696.8818.89%14.933%12.977%盈余公积539,55

31、47.002658,1198.55021.999%10.333%10.044%未分配利润润561,2245.227859,2210.99753.099%10.744%13.111%少数股东权权益676,2242.446742,1139.5589.74%12.944%11.322%长期资本合合计5,2255,4200.676,5533,1222.5425.411%100.000%100.000%净资产收益益率8.00%8.00%0.00% - - 长期资产适适合率511.000%428.000%-16.224% - - 长长期资本总总额比上期期增加1,327,701.88万元元，增长率率为25.

32、41%。长期资本本总额增加加的原因如如下：长期期借款增加加773,249.13万元元，应付债债券增加22,5411.12万万元，资本本公积增加加69,3397.332万元，盈盈余公积增增加1188,6511.48万万元，未分分配利润增增加2977,9655.70万万元，少数数股东权益益增加655,8977.11万万元； 企企业长期资资本总额较较上期上升升，但是净净资产收益益率与上期期持平，说说明企业长长期资本从从量上好于于上期，但但从质上与与上期相同同，长期资资本利用正正常；另外外企业的长长期资产的的资金全部部来自长期期资本，但但是比上期期下降，采采取了比较较保守的资资本组合方方式；由于于盈利

33、能力力的增加，建建议企业可可继续以改改变现在的的资本组合合，采取适适当比较适适中的组合合方式，进进一步增加加盈利能力力。三、利润分分析1、利润总总额情况分分析 项目万元2008年年09月2009年年09月新增%2008年年占比%2009年年占比%正常营业利利润369,0018.888470,8849.99427.600%98.399%93.855%投资收益6,8144.1631,4224.211361.116%1.82%6.26%补贴收入0.000.000.00%0.00%0.00%营业外收入入4,6233.707,5144.6062.522%1.23%1.50%营业外支出出5,4144.60

34、8,0800.8449.244%1.44%1.61%影响利润总总额的其他他科目0.000.000.00%0.00%0.00%利润总额375,0042.113501,7707.99233.777%100.000%100.000% 22009年年09月，利利润总额为为501,707.92万元元；较上期期的3755,0422.13万万元上升333.777%；正常常营业利润润为4700,8499.94万万元，占比比为93.85%；投资收益益为31,424.21万元元，占比为为6.266%；补贴贴收入为占占比为0.00%；营业外收收入为7,514.60万元元，占比为为1.500%；营业业外支出为为8,0

35、880.844万元，占占比为1.61%；影响利润润总额的其其他科目为为占比为00.00%；本期企企业盈利主主要靠自身身的经营，利利润的可靠靠性高，利利润来源多多样化，盈盈余质量好好；而上期期上述指标标分析别为为98.339% 、1.822% 、0.000% 、1.233% 、1.444% 、0.000% 。利润总额结结构及变动动表2、营业利利润情况分分析 22009年年09月，营营业利润为为502,2274.116万元， 比上期增增加1266,4411.12万万元，增长长33.664%；营营业利润总总额增加的的原因如下下：营业收收入增加7700,1192.555万元，投投资收益增增加24,61

36、0.05万元元，营业税税费减少227,0004.955万元，营营业费用减减少19,929.29万元元，管理费费用减少111,6333.100万元，资资产减值损损失减少880,2998.933万元，共共计增加营营业利润8863,6668.887万元；公允价值值变动净收收益减少11,7955.62万万元，营业业成本增加加720,283.64万元元，财务费费用增加115,1448.488万元，共共计减少营营业利润7737,2227.775万元；本期营业业收入上升升，但销售售毛利率下下降，说明明企业采取取了降低产产品的整体体市场价格格以换取增增加市场份份额做法，但但是营业成成本及税费费没有得到到相应控

37、制制，反而上上升，最终终导致销售售毛利率下下降。营业利润变变动表项目万元2008年年09月2009年年09月新增%2008年年占比%2009年年占比%营业收入2,2544,1911.302,9544,3833.8531.066%599.779%588.220%营业成本1,3411,6155.952,0611,8999.6053.699%356.997%410.551%营业税费248,0004.116220,9999.221-10.889%65.999%44.000%营业费用113,3377.77093,4448.422-17.558%30.177%18.611%管理费用100,3370.556

38、88,7337.466-11.559%26.711%17.677%财务费用27,2885.55542,4334.03355.522%7.26%8.45%资产减值损损失56,4883.611-23,8815.332-142.16%15.033%-4.744%公允价值变变动净收益益1,9655.11169.449-91.338%0.52%0.03%投资收益6,8144.1631,4224.211361.116%1.81%6.26%影响营业利利润的其他他科目0.000.000.00%0.00%0.00%营业利润375,8833.004502,2274.11633.644%100.000%100.00

39、0%销售毛利2,2544,1911.302,9544,3833.8531.066% - - 销售毛利率率40.000%30.000%-25.000% - - 本本期同口径径营业利润润为3677,7333.93万万元，经营营活动现金金净流量为为1,1224,1220.933万元，差差额为7556,3887.000万元，利利润质量正正常。企业业营业利润润较上期增增加，营业业利润增长长幅度大于于营业收入入增长幅度度，说明企企业本期经经营质量比比较好，各各项费用得得到了较好好的控制，营营业收入的的增长都转转化为营业业利润。4、收入构构成情况分分析 在在收入构成成中，收入入总额为55,4611,9022

40、.56万万元，较上上期增加：33.771%；其其中营业收收入占比：54.009%，投投资收益占占比：0.58%，营营业外收入入占比0.14%；而上期上上述指标分分析别为555.188% 、0.177% 、0.166% 。从从现金回笼笼情况来看看：本期销销售现金回回笼小于990%，销销售工作非非常不正常常，有可能能存在比较较严重的虚虚盈实亏。本期企业业经营债权权增长幅度度小于销售售收入的增增长幅度，说说明企业的的售货回款款非常好，出出现了供不不应求的局局面。 从从单项较上上期相比较较而言，营营业收入大大幅增加，增增加31.06% ，投资收收益大幅增增加，增加加361.16% ，营业外外收入大幅幅

41、增加，增增加16.62% 。收入结构表表项目万元2008年年09月2009年年09月新增%2008年年占比%2009年年占比%营业收入2,2544,1911.302,9544,3833.8531.066%55.188%54.099%公允价值变变动净收益益1,9655.11169.449-91.338%0.05%0.00%投资收益6,8144.1631,4224.211361.116%0.17%0.58%影响营业利利润的其他他科目0.000.000.00%0.00%0.00%补贴收入0.000.000.00%0.00%0.00%营业外收入入4,6233.707,5144.6062.522%0.1

42、1%0.14%影响利润总总额的其他他科目0.000.000.00%0.00%0.00%收入总计4,0844,8455.225,4611,9022.5633.711%100.000%100.000% 纵纵观收入结结构变化可可以看出：企业收入入来源主要要以营业收收入为主，经经营正常。但投资收收益增长速速度超过营营业收入增增长速度，值值得引起关关注。5、成本费费用结构分分析 成成本费用总总额为5,438,087.24万元元，较上期期增加311.31%；其中营营业成本及及税费为11,5899,6200.12万万元，占比比为41.98%；经营管理理成本为2241,0033.881万元，占占比为4.13%

43、；营业外支支出及资产产损失611,8988.21万万元，占比比为-0.29%；所得税1111,6610.009万元，占占比为2.48%；而上期上上述指标分分析别为338.399% 、5.822% 、1.499% 、2.700% 。 从从单项较上上期相比较较而言，营营业成本及及税费大幅幅增加，增增加43.61% ，经营管管理成本有有所下降，下下降6.881% ，营营业外支出出及资产损损失大幅下下降，下降降125.42% ，所得税税大幅增加加，增加220.700% 。成本结构及及变动表项目万元2008年年09月2009年年09月新增%2008年年占比%2009年年占比%营业成本1,3411,615

44、5.952,0611,8999.6053.699%32.400%37.922%营业税金及及附加248,0004.116220,9999.221-10.889%5.99%4.06%销售费用113,3377.77093,4448.422-17.558%2.74%1.72%管理费用100,3370.55688,7337.466-11.559%2.42%1.63%财务费用27,2885.55542,4334.03355.522%0.66%0.78%资产减值损损失56,4883.611-23,8815.332-142.16%1.36%-0.444%营业外支出出5,4144.608,0800.8449.2

45、44%0.13%0.15%所得税111,6610.009134,7709.77220.700%2.70%2.48%成本费用总总计4,1411,3288.835,4388,0877.2431.311%100.000%100.000% 成成本费用总总额比上期期增加1,296,758.40万元元，增长率率为31.31%；成本费用用总额增加加的原因如如下：营业业成本增加加720,283.64万元元，财务费费用增加115,1448.488万元，营营业外支出出增加2,666.24万元元，所得税税增加233,0999.63万万元，共计计增加成本本费用7661,1997.999万元；营营业税金及及附加减少少2

46、7,0004.995万元，销销售费用减减少19,929.29万元元，管理费费用减少111,6333.100万元，资资产减值损损失减少880,2998.933万元，共共计减少成成本费用1138,8866.227万元；企业支出出主要以营营业支出及及税金为主主，支出结结构正常。本期固定定成本占比比为0.000%，上上期为0.00%，与与上期持平平。6、营业成成本分析 营营业成本为为2,0661,8999.600万元，较较上期增加加53.669%，大大幅增加，增增加53.69%；主营业务务税金及附附加为2220,9999.211万元，大大幅减少，减减少10.89%；营业收入入为2,9954,3383.

47、885万元；本期销售售成本率为为69.779%，上上期为599.52%。营业成本结结构及变动动表项目万元2008年年09月2009年年09月新增%2008年年占比%2009年年占比%营业收入2,2544,1911.302,9544,3833.8531.066%100.000%100.000%营业成本1,3411,6155.952,0611,8999.6053.699%59.522%69.799%营业税金及及附加248,0004.116220,9999.221-10.889%11.000%7.48% 从从现金支出出情况来看看：本期采采购现金支支出率大于于110%，采购工工作不正常常，采购现现金支

48、出比比较多。公公司营业成成本增加，营营业收入增增加，营业业成本增长长速度超过过营业收入入，企业内内部成本控控制能力下下降，主营营盈利能力力减弱。7、期间费费用分析 营营业费用为为93,4448.442万元，较较上期减少少-17.58%，大大幅减少，减减少17.58%。管理费用用为88,737.46万元元，较上期期减少-111.599%，大幅幅减少，减减少11.59%。财务费用用为42,434.03万元元，较上期期增加555.52%，大幅增增加，增加加55.552%。营营业利润为为502,274.16万元元，较上期期增加333.64%，大幅增增加，增加加33.664%。公公司营业费费用下降，营营

49、业利润上上升，营业业费用取得得很好的效效果，企业业的销售活活动取得了了明显的市市场效果。公司管理理费用下降降，营业利利润上升，企企业内部管管理成本控控制能力上上升。公司司财务费用用增加，营营业利润增增加，财务务费用增长长速度超过过营业利润润，企业筹筹资运用控控制能力下下降，主营营盈利能力力减弱。期间费用结结构及变动动表项目万元2008年年09月2009年年09月新增%2008年年占比%2009年年占比%营业费用113,3377.77093,4448.422-17.558%30.177%18.611%管理费用100,3370.55688,7337.466-11.559%26.711%17.677

50、%财务费用27,2885.55542,4334.03355.522%7.26%8.45%营业利润375,8833.004502,2274.11633.644%100.000%100.000%8、经营风风险分析 在在经营费用用项目分析析中，可以以看出营业业费用为993,4448.422万元，占占比41.60%，管管理费用为为88,7737.446万元，占占比39.51%，财财务费用为为42,4434.003万元，占占比18.89%；而上期上上述指标分分析别为营营业费用为为113,377.70万元元，占比447.044% 、管管理费用为为100,370.56万元元，占比441.644% 、财财务费

51、用为为27,2285.555万元，占占比11.32% 。 从从单项较上上期相比较较而言，营营业费用大大幅减少，减减少17.58% 、管理费费用大幅减减少，减少少11.559%、，财财务费用大大幅增加，增增加55.52% 。经营费用变变化表项目万元2008年年09月2009年年09月新增%2008年年占比%2009年年占比%营业费用113,3377.77093,4448.422-17.558%47.044%41.600%管理费用100,3370.55688,7337.466-11.559%41.644%39.511%财务费用27,2885.55542,4334.03355.522%11.322%

52、18.899%费用合计241,0033.881224,6619.990-6.811%100.000%100.000%营业收入2,2544,1911.302,9544,3833.8531.066% - - 经营平衡收收入602,5584.552748,7733.00124.255% - - 纵纵观本期经经营费用的的变化可以以看出：营营业费用下下降，营业业收入增长长，企业在在控制营业业费用的支支出上取得得很好的效效果；管理理费用下降降，营业收收入增长，企企业在控制制管理费用用的支出上上取得很好好的效果；财务费用用的增长幅幅度大于营营业收入的的增长幅度度，财务费费用增长过过快，企业业应控制财财务费用

53、的的支出。 本本期企业的的经营平衡衡收入为7748,7733.001万元，比比上期增加加24.225%；如如果本年企企业营业收收入低于此此，将会亏亏损。经营营安全率为为294.58%，只只要企业销销售下降不不低于2,205,650.84万元元，自身经经营还会有有盈利。经经营安全水水平非常安安全，具有有很强的抵抵抗销售下下降的打击击。四、现金流流量分析1、现金流流量表整体体分析 22009年年09月，现现金净流动动量为7663,6221.399万元，比比上期增加加159.58%：，其中：现金收入入总计：66,1766,3700.68万万元，比比上期增加加14.771%：，现现金支出总总计：5,4

54、12,749.28万元元，比上上期增加66.34%：本期经经营活动净净现金流量量是1,1124,1120.993万元，投投资活动净净现金流量量是-277,1611.76万万元，筹资资活动净现现金流量是是-3333,3377.77万万元；现金金净流量以以经营活动动净流量为为主。 在在现金流入入构成中，经经营现金流流入占比：69.887%，投投资现金流流入占比：0.955%，融资资现金流入入占比：229.188%；而上上期上述指指标分析别别为62.49% 、1.955% 、35.555% ； 在在现金流出出构成中，经经营现金流流出占比：58.996%，投投资现金流流出占比：1.588%，融资资现金

55、流出出占比：339.466%；而上上期上述指指标分析别别为70.01% 、6.255% 、23.773% ； 从从单项较上上期相比较较而言，经经营现金流流入为4,315,487.03万元元，大幅增增加，增加加28.226% ，现现金流出33,1911,3666.10万万元，大幅幅减少，减减少10.45%，经经营活动现现金净流量量为1,1124,1120.993万元 ，投资现现金流入558,4668.111万元，大大幅减少，减减少44.41% ，现金流流出85,629.87万元元，大幅减减少，减少少73.009%，投投资活动现现金净流量量为-277,1611.76万万元 ，筹资现现金流入11,8

56、022,4155.54万万元，有所所减少，减减少5.884% ，现现金流出22,1355,7533.31万万元，大幅幅增加，增增加76.79%，融融资活动现现金净流量量为-3333,3337.777万元 。现金流量结结构表项目万元2008年年09月2009年年09月新增%2008年年占比%2009年年占比%经营活动现现金流入3,3644,7533.514,3155,4877.0328.266%62.499%69.877%经营活动现现金流出3,5633,6677.513,1911,3666.10-10.445%70.011%58.966%投资活动现现金流入105,1176.88458,4668.

57、111-44.441%1.95%0.95%投资活动现现金流出318,2219.11785,6229.877-73.009%6.25%1.58%筹资活动现现金流入1,9144,2055.471,8022,4155.54-5.844%35.555%29.188%筹资活动现现金流出1,2088,0699.372,1355,7533.3176.799%23.733%39.466%现金流入总总计5,3844,1355.826,1766,3700.6814.711%100.000%100.000%现金流出总总计5,0899,9566.055,4122,7499.286.34%100.000%100.000

58、%现金净流量量294,1179.777763,6621.339由此可见，从从总体上可可以看企业业经营状况况虽然良好好，但企业业一方面在在偿还以前前的债务，另另一方面要要继续投资资，所以应应随时关注注经营状况况的变化，防防止财务状状况恶化。现金收入入增长速度度大于现金金支出速度度，将会增增加企业的的现金净流流量。2、现金流流入结构分分析 本本期实现现现金流入总总额为6,176,370.68万元元，其中：企业通过过销售商品品、提供劳劳务收到的的现金4,135,569.42万元元，是企业业本期主要要的现金流流入来源，约约占本期流流入总额的的66.996%；取取得借款收收到的现金金1,7886,699

59、2.044万元，对对企业本期期现金流入入影响比较较大，约占占本期流入入总额的228.933%；本期期现金流入入次序为以以经营活动动为主，筹筹资活动流流入其次，投投资活动流流入最末，比比较正常。现金流入结结构表项目万元2008年年09月2009年年09月新增%2008年年占比%2009年年占比%销售商品、提供劳务务收到的现现金3,1999,1622.414,1355,5699.4229.277%59.422%66.966%收到的税费费返还0.000.000.00%0.00%0.00%收到其他与与经营活动动有关的现现金165,5591.110179,9917.6618.65%3.08%2.91%收

60、回投资收收到的现金金84,4004.9889,0477.72-89.228%1.57%0.15%取得投资收收益收到的的现金3,4122.0122,8776.311570.446%0.06%0.37%处置固定资资产、无形形资产和其其他长期资资产收回的的现金净额额405.6638,8800.302,0899.25%0.01%0.14%处置子公司司及其他营营业单位收收到的现金金净额0.00440.0030.00%0.00%0.01%收到其他与与投资活动动有关的现现金16,9554.22217,2223.7551.59%0.31%0.28%吸收投资收收到的现金金47,2225.74415,7223.5