战略新兴产业之首

1、 20111年001月004日20111十大行行业之节节能环保保：战略略新兴产产业之首首作为为排名首首位的战战略性新新兴产业业，节能能环保一一直是市市场关注注的热点点。随着着我国对对环境问问题的重重视程度度提升，节能环环保类上上市公司司将不同同程度受受益。在节节能环保保中，节节能主要要指工业业节能和和建筑节节能，环环保主要要是污水水处理、固废处处理、脱脱硫脱硝硝除尘等等。在我我国节能能环保的的产业链链中，合合同能源源管理是是一种新新型的商商业模式式，改变变了传统统节能模模式主体体不明晰晰，企业业动力不不足等弊弊端，而而环保产产业正在在由单个个环节的的竞争升升级为“全产业业链竞争争”，企业业需要

2、将将项目为为导向的的盈利模模式转变变成以产产业链为为导向的的盈利模模式。据国国金证券券、申银银万国等等多家券券商报告告称，合合同能源源管理在在3年5年内内将以每每年300%以上上的速度度增长。申银万万国报告告称，城城镇化的的深入和和要素价价格改革革在“十二五五”期间会会加快，需要环环保等公公用事业业先行，同时要要素价格格改革也也将把环环保因素素纳入考考虑范围围，环境境税的开开征是大大概率事事件。随随着支持持政策的的陆续出出台，保保守测算算20111年20115年环环保产业业投资年年均增速速约为118%，20116年20220年年年均增速速为155%。选选择具备备一定成成长性的的环保企企业，将将

3、既能受受益于转转型，又又能抵抗抗通胀，看好处处于高端端价值链链中的细细分环保保龙头企企业。（证券时时报）七大新新兴产业业投资贯贯穿20011年年编者者按：220111年A股股市场的的首日交交易果然然不负众众望，上上证指数数上涨444.557点，深证成成指上涨涨2555.966点，实实现了开开门红，这为今今年的证证券市场场带来了了好兆头头，如何何在良好好的开局局后赚取取更多的的利润？本报将将推出“20111年主主题投资资展望系系列”，帮助助投资者者把握今今年的重重点投资资机会。业内内人士普普遍认为为，投资资股票就就是投资资政策与与业绩，把握政政策主线线是选择择高成长长公司的的关键，今年是是“十二

4、五五”的开局局之年，“十二五五”规划中中重点提提出的大大力发展展战略性性新兴产产业将是是贯穿未未来5年年的政策策重点扶扶持对象象，涉及及的相关关产业必必将得到到快速发发展。证券日日报今今日对七七大新兴兴产业进进行展望望与梳理理，希望望对投资资者20011年年投资布布局有所所帮助。新能能源汽车车正在在崛起的的新兴产产业龙头头昨日日，新能能源汽车车板块指指数收报报59553.442点，上涨990点，涨幅11.544%，跑跑输昨日日上证指指数0.05个个百分点点，换手手率达11.044%，指指数处于于5日与与10日日均线之之间，短短线面临临10日日和半年年线的压压制。中国国积极迎迎接新能能源汽车车发

5、展浪浪潮。在在传统汽汽车行业业，中国国落后世世界领先先水平几几十年，但在电电动汽车车等新能能源汽车车领域，大家基基本处于于相同起起跑线，中国有有成本和和市场优优势，有有潜力和和有可能能在全球球电动汽汽车市场场取得领领先地位位。在大大力推行行节能减减排的大大趋势下下，中国国的汽车车行业、政府部部门和消消费者都都具备了了迎接电电动汽车车的条件件。展望望20111年投投资策略略，东莞莞证券表表示，新新能源汽汽车行业业属于高高新技术术产业，关键技技术短期期内可以以获得突突破的领领域是关关注的重重点。具具有核心心技术和和后续研研发能力力的公司司将具备备可持续续发展潜潜力，此此类公司司也具有有较好成成长性

6、，可获得得高的估估值溢价价。东莞莞证券建建议部分分具备强强大研发发能力和和完整产产业链的的上市公公司作为为投资标标的：（1）动动力锂电电池产业业投资标标的：佛佛塑股份份、佛山山照明、杉杉股股份、江江苏国泰泰、多氟氟多；（2）电电机及电电控系统统：大洋洋电机；（3）新能源源整车：福田汽汽车、江江淮汽车车。生物产业业技术术创新带带来投资资机会“十十二五”规划对对生物产产业的具具体发展展指明了了方向是是，大力力发展用用于重大大疾病防防治的生生物技术术药物、新型疫疫苗和诊诊断试剂剂、化学学药物、现代中中药等创创新药物物大品种种，提升升生物医医药产业业水平。加快先先进医疗疗设备、医用材材料等生生物医学学

7、工程产产品的研研发和产产业化，促进规规模化发发展。着着力培育育生物育育种产业业，积极极推广绿绿色农用用生物产产品，促促进生物物农业加加快发展展。推进进生物制制造关键键技术开开发、示示范与应应用。加加快海洋洋生物技技术及产产品的研研发和产产业化。生物物医药：20110年国国家出台台了很多多对生物物医药行行业有重重大影响响的政策策。一类类疫苗市市场的主主要消费费对象是是儿童，一类疫疫苗的批批签发数数量和新新生儿数数量息息息相关。东北证证券建议议重点关关注营销销网络完完善、在在研品种种较多、具有后后发优势势的民营营疫苗企企业，如如华兰生生物和智智飞生物物；还可可密切关关注天坛坛生物。爱建证证券表示示

8、，受益益于生物物医药“十二五五”规划的的有雄厚厚研发实实力，而而又具备备估值优优势的生生物制品品公司，重点公公司有华华兰生物物、天坛坛生物等等。生物物育种：“十二五五”期间将将着力培培育生物物育种产产业，积积极推广广绿色农农用生物物产品，促进生生物农业业加快发发展。东东北证券券表示，目前，国内生生物种子子市场正正在茁壮壮成长，前景广广阔。关关注国内内种子上上市公司司隆平高高科、敦敦煌种业业、丰乐乐种业、荃银高高科等。节能环环保新兴兴蓝筹初初长时随着着产业的的不断升升级与融融合，节节能环保保逐渐形形成一个个独立的的产业。20110年110月118日，国务务院关于于加快培培育和发发展战略略性新兴兴

9、产业的的决定发布，节能环环保排在在首位。据了解解，由国国家发改改委制定定，目前前尚未发发布的节能环环保产业业发展规规划，将节能能环保产产业划分分为节能能、资源源循环利利用和环环境保护护三个子子领域，涉及技技术与装装备、产产品和服服务等方方面。节能能：主要要是从工工业活动动前端提提升能源源和资源源的有效效利用率率，从源源头减少少能源的的消耗。东海证证券认为为，随着着节能市市场产业业脉络逐逐步显现现，节能能设备制制造商和和系统工工程服务务商最为为受益，将成为为EMCC市场的的主题。工业节节能和建建筑节能能是节能能重点领领域，推推荐易世世达、烟烟台冰轮轮。环保保：进入入全产业业链竞争争时期环环保产业

10、业将由单单个环节节的竞争争升级为为“全产业业链竞争争”。企业业需要将将项目为为导向的的盈利模模式转变变成以产产业链为为导向的的盈利模模式。东东海证券券表示，环保行行业的估估值在政政策的驱驱动下会会突破估估值高点点，坚定定地投资资细分行行业的龙龙头，大大气污染染治理的的龙净环环保、固固废处理理的桑德德环境、污水处处理行业业的碧水水源，环环保监测测行业的的先河环环保。高端装装备制造造 四大大细分行行业机会会各异20010年年10月月18日日发布的的国务务院关于于加快培培育和发发展战略略性新兴兴产业的的决定对高端端装备制制造的范范畴做出出了明确确的界定定：以干干支线飞飞机和通通用飞机机为主的的航空装

11、装备、卫卫星及其其应用产产业、高高铁及城城市轨道道交通装装备、海海洋工程程装备、智能制制造装备备。大飞飞机制造造：大飞飞机项目目仅研发发试制的的投入就就高达5500亿亿元，“十一五五”期间已已基本完完成大飞飞机项目目的前期期准备、关键技技术攻关关和概念念设计，“十二五五”期间将将开展大大飞机型型号设计计实验、试制并并完成首首飞等工工作。东北北证券建建议重点点关注成成发科技技、西飞飞国际、哈飞股股份、中中航重机机、宝钛钛股份、火箭股股份等。数控控机床：高端机机床的发发展方向向是加工工中心、磨床、大型重重型机床床等，从从产品结结构、研研发能力力、公司司成长性性等方面面综合考考虑，东东北证券券建议重

12、重点关注注沈阳机机床、秦秦川发展展、华东东数控等等公司。高铁铁设备：根据中长期期铁路网网规划指出，20110年到到20112年，我国新新线投产产达到22.6万万公里，其中客客运专线线92000公里里。东北北证券认认为，投投资机会会集中在在高铁机机车制造造、电气气设备制制造、铁铁路信号号系统、高铁专专用零部部件制造造等领域域。关注注中国南南车、中中国北车车、时代代新材、天马股股份、辉辉煌科技技、鑫龙龙电器等等。海洋洋工程设设备：海海洋工程程“十二五五”规划将将重点发发展海洋洋可再生生能源的的开发利利用、海海水利用用、海洋洋药物开开发利用用、海洋洋工程、深海采采矿、海海洋仪器器设备制制造等。东北北

13、证券建建议关注注中国近近海规模模最大的的综合油油田服务务供应商商中海油油服；海海洋工程程装备制制造商海海洋工程程、振华华重工。新能源 行业发发展前景景广阔昨日日，新能能源板块块指数收收报57750.18点点，上涨涨1033.055点，涨涨幅1.82%，跑赢赢昨日上上证指数数0.223个百百分点，换手率率达1.57%，日KK线形成成4连阳阳多头排排列。“十十二五”期间新新能源发发展将不不断提速速，前景景广阔。“十二五五”期间核核电新增增装机有有望达到到30000万千千瓦，未未来十年年我国在在核电设设备方面面的投资资额将达达到约445000亿元；风电装装机容量量预计在在20115年达达到1.3亿k

14、kW；光光伏发电电装机容容量在220155年也将将达到5500万万kW；未来十十年核电电、风电电和光伏伏发电将将有8倍倍、100倍和225倍的的增长空空间。综合合分析核核电、风风电和太太阳能发发电存在在的投资资机会，万联证证券分析析认为，20111年应应稳健投投资核电电，抓住住风电和和太阳能能发电发发展过程程中进攻攻性投资资机会。核电电投资领领域建议议关注关关键设备备制造商商东方电电气、中中国一重重和海陆陆重工；辅助设设备领域域的盾安安环境、南风股股份、中中核科技技和江苏苏神通；核废料料处理领领域的九九龙电力力。风电电投资领领域建议议关注实实力强的的整机设设备商金金风科技技和湘电电股份；零部件

15、件领域的的时代新新材、中中材科技技和海德德控制。太阳阳能发电电领域建建议关注注具备相相对完整整产业链链的光伏伏组件制制造商海海通集团团、南玻玻A；太太阳能电电池硅材材料生产产加工设设备领域域的天龙龙光电、恒星科科技、七七星电子子，光伏伏逆变器器设备提提供商荣荣信股份份、科陆陆电子。同时时万联证证券还建建议关注注受益于于我国智智能电网网及新能能源发展展的综合合设备提提供商国国电南自自、国电电南瑞、特变电电工和天天威保变变。新材料料 迎来来发展良良机昨日日，新材材料板块块指数收收报56607.26点点，上涨涨1022.566点，涨涨幅1.86%，跑赢赢昨日上上证指数数0.227个百百分点，换手率率

16、达2.95%，指数数已接近近前期整整理平台台上沿。战略略性新兴兴产业的的兴起，催生化化工新材材料大量量需求，行业迎迎来发展展良机；化工新新材料市市场空间间巨大，国内发发展起点点低，大大部分产产品处在在规模产产业化前前夜，优优势企业业具备持持续高成成长潜力力。“十二五五”规划利利好精细细化工新新材料，化工行行业涉及及七大新新兴产业业中节能能环保产产业、生生物产业业、新能能源产业业、新材材料产业业，相关关子行业业未来将将伴随战战略性新新兴产业业快速发发展。国元元证券表表示，关关注技术术优势企企业，MMDI、有机硅硅、工程程塑料、特种纤纤维、电电子化学学品等行行业进入入壁垒高高，国内内需求旺旺盛，进

17、进口依赖赖度很高高，企业业创新能能力强，具有长长期的增增长空间间，对行行业整体体做推荐荐评级。国元元证券认认为，烟烟台万华华，聚氨氨酯节能能环保需需求空间间巨大，给予推推荐；另另外还推推荐烟台台氨纶、普利特特、三维维丝、鼎鼎龙股份份、永太太科技、浙江龙龙盛、新新安股份份、湖北北宜化和和扬农化化工。海通通证券认认为应关关注的领领域是高高性能纤纤维、特特种工程程塑料、炭炭复复合材料料。重点点推荐公公司：烟烟台氨纶纶、普利利特、深深圳惠程程、博云云新材。海通通证券首首推国内内芳纶行行业领军军企业烟烟台氨纶纶公司专专业从事事高科技技特种纤纤维的研研发、生生产与销销售，是是全国首首家氨纶纶纤维生生产企业

18、业，被列列为国家家火炬计计划重点点高新技技术企业业，是中中国化纤纤工业协协会高新新技术纤纤维专业业委员会会主任单单位。主要要优势是是国内最最早进入入氨纶、间位芳芳纶等领领域，显显示出公公司在高高性能纤纤维产业业化方面面能力突突出，对对位芳纶纶中试项项目顺利利。新一代代信息技技术 进进入实质质性推广广阶段“十十二五”规划对对新一代代信息技技术产业业的具体体发展指指明了方方向：加加快建设设宽带、泛在、融合、安全的的信息网网络基础础设施，推动新新一代移移动通信信、下一一代互联联网核心心设备和和智能终终端的研研发及产产业化，加快推推进三网网融合，促进物物联网、云计算算的研发发和示范范应用。着力发发展集

19、成成电路、新型显显示、高高端软件件、高端端服务器器等核心心基础产产业。提提升软件件服务、网络增增值服务务等信息息服务能能力，加加快重要要基础设设施智能能化改造造。大力力发展数数字虚拟拟等技术术，促进进文化创创意产业业发展。三网网融合：三网融融合纳入入“十二五五”后，启启动的相相关产业业市场规规模巨大大。东北北证券认认为，其其中受益益的公司司包括设设备提供供商、运运营商、内容和和服务提提供商。关注通通信设备备领域龙龙头中兴兴通讯，以及机机顶盒厂厂商同洲洲电子和和金亚科科技。关关注有线线网络运运营商，如天威威视讯、电广传传媒、东东方明珠珠、广电电网络、歌华有有线等。关注内内容和服服务提供供商的长长

20、期业绩绩增长预预期，如如华谊兄兄弟、华华策影视视、电广广传媒、中视传传媒、奥奥飞动漫漫等。物联联网：国国家“十二五五”已经明明确提出出，要发发展宽带带融合安安全的下下一代国国家基础础设施，推进物物联网的的应用。东北证证券表示示，目前前最直接接受益的的是综合合性物联联网旗舰舰同方股股份。 （证券券日报）节能环环保个股股一览申银万国国：20011年年环保板板块投资资策略(荐股)城镇镇化的深深入和要要素价格格改革在在“十二五五”期间会会加快，中西部部地区城城镇化率率的提高高，需要要环保等等公用事事业先行行，同时时要素价价格改革革也将把把环保因因素纳入入考虑范范围，环环境税的的开征是是大概率率事件。中

21、国的的环境约约束已成成为继资资源约束束后又一一束缚经经济发展展的重要要因素，随着各各类支持持政策的的出台，保守测测算20011-20115年环环保产业业投资年年均增速速约为118%，20116-220200年年均均增速为为15%。我们们通过相相对比较较优势来来寻找环环保产业业中具备备高端价价值链的的子领域域。污水水处理：中国具具备规模模庞大的的污水处处理厂，对其进进行升级级改造具具备比较较优势；中国煤煤化工、石油化化工的发发展世界界规模领领先，给给该领域域做配套套工程的的污水处处理企业业具备比比较优势势。大气气污染治治理：中中国具备备世界最最大规模模的发电电厂和钢钢铁厂，针对其其脱硫、脱硝的的

22、企业具具备比较较优势。固废处处理：中中国未来来核电建建设迎来来大发展展，核废废料处理理企业具具备比较较优势。在通通涨和转转型成为为未来经经济特征征的背景景下，选选择具备备一定成成长性的的环保企企业将既既能受益益于转型型又能抵抵抗通涨涨。我们们选择处处于高端端价值链链中的环环保企业业，锁定定高断价价值链中中细分龙龙头，我我们看好好万邦达达、碧水水源、九九龙电力力、桑德德环境、先河环环保。（申银万万国证券券研究所所）申银万万国：战战略新兴兴产业定定位凸显显节能环环保前景景广阔(荐股)节能能环保、新能源源、新能能源汽车车产业被被确定为为国家七七大战略略性新兴兴产业中中的三大大产业，并获得得财政税税收

23、优惠惠等支持持政策，我们预预计，未未来将进进入全面面加速发发展阶段段。我们们认为，节能环环保中的的工业节节能和建建筑节能能，新能能源中的的核电、风电、光伏产产业，新新能源汽汽车产业业链中新新能源汽汽车电机机驱动系系统、动动力电池池、充电电站将受受益国家家政策强强力推动动，进入入全面快快速发展展阶段。工业业节能设设备供应应商将受受益节能能环保产产业发展展，其中中包括变变频器、余热利利用、节节能型变变压器以以及高效效节能电电机。决定要求节节能环保保产业重重点开发发推广高高效节能能技术装装备及产产品，实实现重点点领域关关键技术术突破并并带动能能效整体体水平的的提高。节能环环保不仅仅被确定定为战略略性

24、新兴兴产业，各部委委也出台台一列政政策支持持节能减减排。99 月88 日发发改委出出台第一一批节能能服务公公司名单单，我们们预计，后续节节能服务务公司的的推出以以及合同同管理机机制的落落实与推推广将撬撬动工业业节能市市场，工工业节能能设备商商将受益益，推荐荐（1）变频器器领域：合康变变频、荣荣信股份份、智光光电气、九洲电电气；（2）余余热利用用领域：海陆重重工、荣荣信股份份、双良良节能；（3）节能型型变压器器：置信信电气、安泰科科技、北北京科锐锐；（44）高效效节能电电机：卧卧龙电气气；（55）建筑筑节能：泰豪科科技、达达实智能能、延华华智能。新能能源有望望在“十二五五”期间获获快速推推进。决

25、定要求新新能源产产业积极极研发新新一代核核能技术术和先进进反应堆堆，大力力发展核核能产业业；加快快太阳能能热利用用技术推推广应用用，开拓拓多元化化的太阳阳能光伏伏光热发发电市场场；同时时提高风风电技术术装备水水平，有有序推进进风电规规模化发发展，加加快适应应新能源源发展的的智能电电网及运运行体系系建设。（11）核电电是最清清洁、高高效、稳稳定的新新能源，核电关关键设备备国产化化率逐步步提升，目前第第三代核核电APP10000 的的关键设设备国产产化率达达55%。20011 年以后后核电有有望进入入交货高高峰期，核电关关键设备备供应商商和零部部件将显显著受益益行业加加速发展展，推荐荐东方电电气、

26、上上海电气气，关注注中国一一重、江江苏神通通、南风风股份、久立特特材、自自仪股份份、中核核科技。（22）风电电领域，目前陆陆上风电电增速放放缓，海海上风电电有望成成风电增增长亮点点。目前前首轮海海水风电电1000 万千千瓦特许许权招标标项目已已经揭晓晓，中标标价格较较低因此此将进一一步推动动海水风风电发展展，关注注湘电股股份、东东方电气气、金风风科技；（33）光伏伏领域，今年光光伏特许许权招标标项目大大幅扩大大，光伏伏成本持持续下降降，未来来光伏上上网电价价将引爆爆国内光光伏市场场，建议议关注海海通集团团、天威威保变、拓日新新能、东东方日升升、向日日葵。（申银万万国证券券研究所所）申银万万国：

27、环环保行业业将迎来来确定性性投资(荐8股股)环境境约束成成为继资资源约束束后又一一束缚中中国经济济发展的的重要因因素。009 年年为了保保证经济济增长，一些环环保项目目投资被被迫让位位。从110 年年开始，将低碳碳经济作作为新的的经济增增长点，将中国国特色低低碳发展展道路作作为应对对气候变变化、推推动经济济发展的的重大战战略已经经成为定定局，环环保行业业将迎来来确定性性投资，迎来黄黄金发展展期，我我们对行行业给予予“看好”评级。我们们认为政政策上将将会坚持持和强化化污染减减排的责责任制和和问责制制，把环环保指标标下放到到各省，污水处处理、大大气污染染处理、固体废废弃物处处理领域域有望迎迎来快速

28、速发展。对应各各领域，我们看看好蓝星星清洗、万邦达达、九龙龙电力、合加资资源。建建议关注注碧水源源、城投投控股、南海发发展、首首创股份份。（申申银万国国证券研研究所）东方证证券：节节能建筑筑领域推推荐个股股一览世博博会上的的建筑材材料和技技术，往往往都标标志着一一个时代代的最高高水平，也预示示了下一一个时代代的方向向。结合合近年来来的趋势势，我们们看到随随着人们们环保节节能意识识的增强强以及各各国对环环保节能能材料推推广的政政策引导导和扶持持，受益益最多的的就是建建筑用生生态环境境材料。基于其其独特的的功能特特性，环环保节能能材料已已经成为为建材领领域中最最具潜力力的生力力军。我们们选择了了一

29、些在在本次世世博会建建筑有大大面积应应用，并并且在不不久的将将来有极极大普及及应用潜潜力的节节能建筑筑材料（技术），包括括光伏发发电与建建筑一体体化（BBIPVV）、节节能低辐辐射玻璃璃、内部部装饰材材料、外外墙保温温材料进进行进一一步的分分析和投投资标的的筛选。我们认认为世博博会的举举行将把把这种“节能就就是低碳碳”的建筑筑理念进进行一次次更好的的传播和和示范，对相关关行业起起到催化化剂的效效果。节能能建筑领领域推荐荐上市公公司：中中航三鑫鑫、泰豪豪科技、北新建建材、巨巨化股份份、双良良股份、南玻AA。（东东方证券券研究所所）中信信建投：节能建建材重点点个股推推荐根据据我们对对建筑节节能产品

30、品发展趋趋势的推推荐，建建议投资资者重点点关注以以下具有有代表性性的新型型节能建建材公司司：新型型建材综综合制造造商和系系统集成成商-北北新建材材；特种种玻璃生生产商-中航三三鑫、南南玻A、方兴科科技；塑塑料型材材及门窗窗生产商商-海螺螺型材；玻纤行行业复苏苏受益者者-中国国玻纤。（中信信建投研研发部）华泰联合合：节能能减排主主题关注注11只只个股“十十一五”前四年年，全国国单位国国内生产产总值能能耗累计计仅下降降14.38%。这意意味着在在十一五五的最后后一年，也就是是20110 年年，全国国单位GGDP 能耗至至少要降降低5.62%，困难难很大。今年一一季度以以来，随随着经济济复苏，能源消

31、消耗再度度攀升，增幅超超越GDDP 增增速。国国家为抑抑制高能能耗产业业的电力力消费，已在能能源价格格改革，用电管管理上开开始有所所动作。推行居居民用电电阶梯价价格。压压缩高耗耗能、高高排放企企业用电电。取消消一些地地方对高高耗能企企业实行行的电价价优惠政政策，严严格执行行高差别别电价。我们们认为，对资本本市场的的正面影影响主要要来自大大力推广广节能产产品方面面。其中中重点耗耗能行业业余热余余压利用用（海陆陆重工），工业业锅炉（窑炉）改造（华光股股份），发电项项目脱硫硫改造（菲达环环保），热电联联产+整整体上市市（大连连热电），电机机变压器器节能（智光电电气，安安泰科技技，卧龙龙电气）， 照照

32、明节能能LEDD 产品品（浙江江阳光），大型型公共建建筑节能能（方大大集团），太阳阳能光电电建筑一一体（金金晶科技技），合合同能源源管理与与建筑节节能计量量（泰豪豪科技），城市市污水处处理设施施和配套套管网建建设等方方面可以以加以关关注。（华泰联联合证券券研究所所）长江证证券：节节能减排排推荐投投资组合合“十十一五”规划完完成任务务形势严严峻由于于 20009 年大规规模项目目投资刺刺激使得得部分高高耗能高高污染的的企业得得以投产产，这也也使今年年的国内内能源消消耗增速速远大于于GDPP 增速速，从国国家能源源局显示示的数据据来看，第一季季度，我我国工业业用电量量为70042 亿千瓦瓦时，同同

33、比增长长28%，其中中重工业业用电量量同比增增长311%，这这也说明明高耗能能高污染染企业投投资产能能出现大大幅增长长，加大大了节能能减排目目标实现现的压力力。具有有投资价价值的措措施我们们认为第第五、六六、七点点措施可可以对现现有相关关的A 股上市市公司产产生切实实的拉动动作用，其中第第五点中中的要求求形成220000 万吨吨标准煤煤的节能能能力，第六点点中的220100 年底底全国城城镇新建建建筑执执行节能能强制性性标准的的比例达达到955以上上以及第第七点中中的全面面推广高高效节能能空调、节能汽汽车、节节能电机机，推广广节能灯灯1.55 亿只只以上，东中部部地区和和有条件件的西部部地区城

34、城市道路路、公共共场所、公共机机构全部部淘汰低低效照明明产品。推荐荐投资组组合根据据以上政政策措施施，我们们筛选后后推荐如如下投资资组合，具有合合同能源源管理能能力的盾盾安环境境，垃圾圾焚烧节节能减排排的华光光股份，建筑建建材节能能的北新新建材、南玻AA，以及及占据LLED 节能照照明上下下游的三三安光电电和浙江江阳光。（长江江证券）国泰君君安：重重视有色色金属中中的“节能减减排”投资主主题(荐荐股)“十十一五”节能目目标，一一个必须须完成的的任务。“十一五五”节能目目标，是是我国政政府对世世界的庄庄严承诺诺，关系系到国家家的责任任和信誉誉。政府府要求各各地区、各部门门要强化化节能目目标责任任

35、考核，对省级级政府的的考核结结果向社社会公告告，实行行严格的的问责制制，对未未完成“十一五五”节能目目标任务务的地区区，对中中央和地地方监管管部门，都要追追究主要要领导责责任，根根据情节节给予处处分。节能能数据离离目标还还有较大大差距。根据中中国经济济社会发发展“十一五五”规划提提出的节节能减排排目标，到20010年年，单位位GDPP能耗在在20005年基基础上降降低200%，主主要污染染物下降降10%。但据据统计，“十一五五”前四年年，单位位GDPP能耗下下降144.388%，而而20110年上上半年单单位能耗耗还略有有上升，目前距距“十一五五”结束还还剩最后后一个季季度，但但节能数数据离目

36、目标还有有较大差差距。而而且我们们看到，青海、宁夏、广西、山东、河南、内蒙古古等高耗耗能省区区完成指指标压力力较大。来自自中央的的压力不不允许地地方政府府放弃，“十一五五”最后一一个季度度必定是是严管严严控、节节能降耗耗的一个个季度。降低单单位GDDP能耗耗最简单单的办法法就是限限制高耗耗能产业业生产，广西已已经成为为国内第第一个因因节能减减排而进进行实质质性减产产的地区区，我们们判断后后续可能能会有其其他减排排压力大大的省份份跟进。部分分高耗能能金属的的价格已已开始反反映减产产限产的的预期。由于已已经进行行的以及及预期中中的减产产，高耗耗能金属属（包括括铝、镁镁、铁合合金等）价格已已经开始始

37、出现上上扬。如如果考虑虑到政府府对高耗耗能产业业控制将将越来越越严，我我们判断断四季度度相关产产品价格格会继续续上升。我们们认为节节能降耗耗的紧迫迫性会在在二级市市场形成成一致预预期，成成为有色色金属领领域今年年四季度度很重要要的投资资主题之之一。重重点推荐荐鄂尔多多斯和焦焦作万方方。鄂尔尔多斯的的推荐逻逻辑在于于（1）拥有煤煤炭-电电厂-铁铁合金完完整的产产业链，使产品品成本不不受外部部限电或或电价上上涨的影影响。（2）由由于能耗耗水平业业内领先先，公司司不会受受关闭铁铁合金产产能政策策的影响响，因此此公司将将完全享享受价格格上涨带带来的利利益。（3）公公司部分分生产环环节在扩扩产，利利于未来来业绩增增长。焦焦作万方方的推荐荐逻辑在在于（11）能耗耗水平在在业内极极具竞争争优势；（2）自备电电厂可在在一定程程度上避避免限电电或电价价上涨带带来的负负面影响响；（33）20011年年可能推推广的阴阴极电解解槽节电电技术将将大幅降降低公司司成本。（国泰泰君安证证券）中信证证券：掘掘金“十二五五”节能环环保领域域成长股股污泥泥处理是是新亮点点 我们们预计“十二五五”期间新新增污水水处理能能力大幅幅增长，总投资资有望超超过50000亿亿元。需需要重视视的是，“轻水重重泥”的格局局将被纠