公司理财题库

1、公司理财题库.公司理财的对象是什么？答：公司理财的对象是资金及其流转，而资金流转的起点和终点均是现金，其他 资产都是现金在流转中的转化形式。新公司建立，必须以现金作为资本，现金在生产经营中变为非现金资产(经 营用资产)，非现金资产通过运营又陆续回收为现金，这种流转过程称为现金流 转。现金流转的不断循环，简称现金循环或资金循环。现金循环有多条流转途径，通过不同流转途径完成从现金开始又回到现金的 一次循环所需的时间不同。.公司理财的目标有哪些？答：公司财务目标可以判断财务决策。而公司财务目标的综合表达，主要有以下 观点：(1)利润最大化利润最大化目标认为：利润代表了公司新创造的财富，利润越多说明公

2、司财 富增加的越多，越接近公司目标。(2)每股盈余最大化每股盈余最大化目标认为：应当把公司的利润和股东投入的资本联系起来, 用每股盈余(或权益资本净利率)来概括财务目标，以防止利润最大化目标的缺 点。(3)股东财富最大化缺点：该方法以会计收益而非现金流量为基础，忽略了货币时间价值，不同 期间的现金流量被看做具有相同价值；会计收益确实定受会计政策等许多主观因 素的影响。净现值：优点：充分考虑了资金的时间价值和工程的风险水平；经济意义明确直观, 能够直接以净现值表示工程的净收益；能直接说明工程投资额与资金本钱之间的 关系。缺点：必须先确定一个符合经济现实的基准贴现率，而基准贴现率的往往难 以确定；

3、不能真正揭示各个投资方案本身可能到达的实际报酬率；对于不同规模、 不同投资期的独立投资方案，无法直接判断各方案的优劣。现值指数：优点：考虑了货币时间价值和投资工程的风险水平，克服了净现值法不便于 不同规模投资方案比拟的问题，可以进行独立投资机会获利能力的比拟缺点：缺点在于没能揭示投资工程的实际报酬率。内含报酬率：优点：考虑了货币时间价值以及工程寿命期内的经济状况，并且能够直接衡 量投资工程真正的投资收益率，只需要知道收益率的大致范围。缺点：对于具有非常规现金流量的工程来讲，会出现多个内含报酬率，不利 于做出正确的决策。动态投资回收期：优点：较静态投资回收期更为合理的是，动态投资回收期考虑了货币

4、时间价 值，更有利于做出正确的投资决策。缺点：没有考虑投资回收之后的现金流入情况。.如何对工程投资的风险进行处置？答：工程风险有两种处置方法：调整现金流量法和风险调整折现率法。调整现金流量法是通过肯定当量系数，把不确定的现金流量调整为确定的现 金流量，然后用无风险的报酬率作为折现率计算净现值的方法。其中，肯定当量 系数是指不肯定的1元现金流量期望值相当于使投资者满意的肯定的金额的系 数，它可以把各年不肯定的现金流量换算为肯定的现金流量。风险调整折现率法是采用较高的折现率计算高风险的工程的净现值，是一种 更实际、更常用的风险处置方法。.现金是收益能力最差的流动资产，企业之所以还要保存一定数量的现

5、金的动 机主要有哪些？答：企业持有一定数量的现金主要出于三个方面的动机：(1)交易性动机交易性动机是指满足日常业务的现金支付需要，如用于购买原材料、支付工 资、缴纳税收、支付现金股利等。(2)预防性动机预防性动机即持有现金以应付突发事件对现金的需要。由于财务环境的复杂 性和资本市场的不确定性，企业通常很难精确估计与测算未来的现金流量，例如, 自然灾害、政策变动、生产事故等突发事件，必然会打破公司原有的现金预算, 使现金收支出现不平衡。(3)投机性动机投机性动机即企业持有适量现金以及时抓住可能出现的良好短期投资机会, 如企业所需的某种原材料价格突然下跌，证券市场上出现好的投资机会等。.确定最正确

6、现金持有量的模式有哪些？答：(1)因素分析模式因素分析模式是根据上年现金占用额和有关因素的变动情况，假设现金持有 量与销售收入同比增长来确定最正确现金持有量。(2)本钱分析模式本钱分析模式是通过分析现金本钱，研究现金持有量与本钱的关系，进而确 定最正确现金持有量。(3)现金周转模式现金周转模式是从现金周转角度出发，根据现金周转速度来确定最正确现金持 有量。(4)存货模式存货模式下只考虑机会本钱和转换本钱。机会本钱随现金持有量的增加而增 加，转换本钱随现金持有量的增加而减少，二者向着相反的方向变动。当现金持 有的机会本钱和转换本钱之和保持最低时，即为公司最正确现金持有量。.在理财实务中，企业应如

7、何加速现金的收回？答：企业通常可通过提高邮寄发票的速度、加速从客户到企业的款项邮寄过程、 缩短从收到款项至其变成入账资金的时间来加速现金的收回。随着网上银行业务 的开展，使用电子付款方式，可以防止传统现金管理方法的高额费用，大大加速 现金的回流速度，提高现金使用效率。.应收账款会发生哪些本钱？答：(1)机会本钱应收账款的机会本钱是指因资金投放在应收账款上而丧失的用于其他投资 所获得的收益，如丧失投资于有价证券的利息收入。(2)管理本钱应收账款的管理本钱是应收账款日常管理所发生的支出，主要包括对客户的 信誉调查费用、各种信息的收集费用、应收账款账簿记录和保管费用、收账费用 等。(3)坏账本钱坏账

8、本钱是因赊购客户破产、解散、财务状况恶化等原因导致应收账款无法 收回而给企业带来的损失。3L5C评价法的内容是什么？答：5c评估法是对影响客户信用的五个方面(品质、能力、资本、抵押和条件) 进行重点分析的一种定性评估方法。(1)品质是指客户的信誉，即履约或赖账的可能性。这是决定企业是否给客户 信用优惠的首要因素。(2)能力是指客户的偿债能力。企业应根据客户的经营规模、经营状况，尤其 是对流动资产的规模和质量、流动资产与流动负债的比例、现金流量状况等作出 评判。(3)资本是指客户的经济实力和财务状况，即资本的数量、质量及其与负债的比例系。企业应通过了解客户的资本质量情况，客观分析评价并确定客户所

9、拥有 的资本优劣。(4)抵押是指客户提供的在其无力还款或拒绝还款时可以用作抵押的资产。抵 押品的价值越大，客户的信用越有保证。(5)条件是指可能影响客户付款能力的经济环境。企业应了解可能出现的不利 经济环境对客户偿付能力的影响程度，以及客户是否具有较强的应变能力。.证券投资有哪些类型？答：证券投资按照不同的标准可分为不同的类型：(1)按发行的主体划分，证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券；(2)按准备持有证券时间的长短划分，证券可分为短期证券投资和长期证券投 资；(3)按证券所代表的权利性质划分，证券可分为股票投资、债券投资和其他证 券投资；(4)按证券收益的稳定性划分，证券可分为固定收

10、益证券投资和变动收益证券 投资。.证券投资的风险有哪些？答：证券投资通常面临着违约风险、利率风险、购买力风险、变现力风险和期限 风险等。(1)违约风险：是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损 失的风险。(2)利率风险：是指市场利率变动引起证券投资收益变动，使投资者遭受损失的风险。（3）购买力风险：又称通货膨胀风险，是由于通货膨胀、货币贬值而引起投资 者实际收益水平下降的风险。（4）变现力风险：又称流动性风险，是指投资者无法在短期内按合理价格出售 证券的风险。（5）期限风险：是指证券到期日长短给投资人带来的风险。.分析债券投资与股票投资的优缺点。答：债券投资的优点：（1）风险小，

11、本金平安性高；（2）收入比拟稳定。债券投资的缺点：（1）购买力风险比拟大；（2）无经营管理权。股票投资的优点：（1）投资收益高；（2）购买力风险较低；（3）拥有一定的 经营管理权。股票投资的缺点：（1）本金平安性低；（2）股价不稳定，受众多因素影响;（3）收益不稳定。.如何衡量证券组合投资的风险？答：证券投资组合风险的衡量重点在于分析和计算系统风险的影响程度。系统风 险可用系数来衡量。假设作为整体的证券市场的系数为1,如果某种股票的风险 情况与整个证券市场的风险情况一致，那么这种股票的系数等于1；如果某种股票 的系数大于1,说明其系统风险大于整个市场的风险；如果某种股票的系数小于 1,那么说明

12、其风险小于整个市场的风险。.常见的证券投资组合的策略有哪几种？ 答：常见的证券投资组合策略包括以下几种:(1)保守型策略。保守型策略认为最正确证券投资组合是要尽量模拟市场现状， 将尽可能多的证券包括进来，以分散全部可分散风险，得到与市场所有证券的平 均收益同样的收益。(2)冒险型策略。冒险型策略认为与市场完全一样的组合不是最正确组合，只要 投资组合做得好，就能击败市场或超越市场，取得远远高于平均水平的收益。(3)适中型策略。适中型策略认为证券价格，特别是股票价格，是由企业经营 业绩来决定的。采取适中型策略，需要分析证券，如行业分析、企业业绩分析、 财务分析等，选择高质量的证券进行投资组合。.简

13、述普通股初次发行的条件和股票上市的条件。答：(1)股票初次发行的条件股票初次发行是指以募集设立方式设立股份时发行的股票。公司 法规定股份申请初次发行需要符合以下条件：股票金额相等：同次发行的股票，每股的发行条件和价格应当相同。股票发行价格：股票发行价格可以按票面金额等价或者溢价，但不得低于票面 金额。股票记载事项：应当载明公司名称、公司登记日期、股票种类、票面金额及代 表的股份数、股票编号等主要事项。股票记名与否：公司发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。向 发起人、法人发行的股票，应当是记名股票。公司发行记名股票的，应当置备股 东名册，记载股东的姓名或者名称、住所，各股东所持股份数

14、，各股东所持股票 的编号，各股东取得股份的日期。股票发行与交易管理暂行条例规定股份申请初次发行，还需要符合 以下条件：具备健全且运行良好的组织结构，具有持续盈利能力，财务状态良好。最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为。证券监督管理机构规定的其他条件。(2)股票上市的条件根据公司法、证券法及股票发行与交易管理暂行条例的有关规定，股 份申请股票上市必须符合以下条件：(1)股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行。(2)公司股本总额不少于人民币三千万元。(3)具有持续经营能力、财务状况良好。原国有企业依法改组而设立的，或者 在中华人民共和国公司法实施后新组建成立的公司改组设立为股份

15、的，其主要发起人为国有大中型企业的，成立时间可连续计算。(4)公开发行的股份到达公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超 过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上。(5)公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。(6)国家法律、法规规章及交易所规定的其他条件。.可转换债券的构成要素有哪些？答：标的股票。可转换债券对股票的可转换性，实际上是一种股票的选择权。 其标的股票一般是其发行公司自己的股票，但也有其他公司的股票。转换价格。可转换债券发行时就确定了转换为普通股的价格，即转换发生时投 资者为取得普通股每股所支付的实际价格。转换率。转换率是指每份可转换债券转换成普通股的

16、股数，等于可转换债券面 值除以转换价格。转换期。转换期是指可转换债券行使转换权的有效期间。转换期通常有两种: 一种是发行公司规定一个特定的转换期间，超过这一段时间转换权失效，这种转 换期是有限转换期；另一种是不限制转换的具体期限，在债券到期之前都可以转 换。赎回条款。赎回条款是指可转换债券的发行企业可以在债券到期日之前提前赎 回债券的规定。回售条款。回售条款是指在可转换债券发行公司的股票价格到达某种恶劣程度 时，债券持有人有权按照约定的价格将可转换债券卖给发行公司的有关规定。这 是为了保护债券投资人的利益，使他们能够防止遭受大的投资损失，降低投资风 险。强制性转换条款。强制性转换条款是指满足某

17、些条件之后，债券持有人必须将 可转换债券转换为股票，无权要求归还债券本金的规定，满足发行公司扩大权益 筹资的目的。.什么是资本本钱？资本本钱在现代财务管理中有何作用？答：资本本钱是指公司取得和使用资本时所付出的代价。资本本钱在筹资决策中的作用：资本本钱是影响企业筹资总额的重要因素。当企业筹资数量很大，资本的边际本钱超过企业承受能力时，企业便无法再增加 筹资数额；资本本钱是选择资金来源的依据。企业选择资金筹集渠道主要考虑资 本本钱的高低；资本本钱是选用筹资方式的标准。选用何种筹资方式，关键要考 虑资本本钱；资本本钱是确定最优资本结构时的重要因素。不同的资本结构会给 企业带来不同的风险和本钱。资本

18、本钱在投资决策中的作用：在利用内部收益率作为指标进行决策时，一 般以资本本钱作为基准率；在利用净现值作为指标进行决策时，常以资本本钱作 为贴现率。.什么是经营杠杆？什么是经营杠杆系数？经营杠杆系数的大小说明什么问 题？答:只要企业存在固定生产性本钱或费用，就存在经营杠杆。经营杠杆系数(DOL) 是指息税前利润变动率与销售量变动率二者之比。经营杠杆系数是对公司的产销 量或本钱结构的不确定性导致的息税前利润不确定性产生的放大效应。在其他条 件不变的情况下，固定本钱所占的比重越大，产销量的变动对息税前利润的影响 越大，其经营风险也就越大。但如果公司保持固定的销售水平或本钱结构，那么 再高的经营杠杆系

19、数也是没意义的，经营杠杆系数描述的是公司的潜在风险。.什么为经济订货批量？在考虑订货折扣的情况下，如何进行最优订货批量的 决策？答：经济订货批量是指使一定时期存货的相关总本钱到达最低点的订货数量。在经济订货批量基本模型的其他假设条件下，存在数量折扣的存货相关总本钱为 存货进价、相关订货本钱以及相关存储本钱之和，求得总本钱最小的批量即为最 优批量。股东财富最大化目标，认为股东财富最大化或公司价值最大化是公司理财的 目标。股东创办公司的目的是增加财富，所以公司要为股东创造价值。.公司理财的主要内容包括哪些？答：公司理财的主要内容是投资决策、筹资决策和股利分配决策。(1)投资决策投资是指以收回现金并

20、取得收益为目的而发生的现金流出。例如，现金支出 购买政府公债、购买公司股票和债券、购置设备、建造厂房、增加新产品等，并 期望取得更多现金流入。(2)筹资决策筹资是指筹集资金。公司发行股票、发行债券、取得借款、赊购和租赁等都 属于筹资。(3)股利分配决策股利分配是指在利润中，发放多少股利给股东，留存多少盈余(内部筹资) 作为再投资。.经济环境对公司理财会造成什么影响？答：(1)经济开展经济开展的波动，极大地影响了公司理财。经济繁荣对公司理财起刺激作用。 经济衰退那么阻碍公司理财。(2)通货膨胀通货膨胀给公司理财带来很大困难。通货膨胀条件下，公司必须加强收入和 本钱管理，实现期望报酬率。.现代存货

21、管理技术有哪些？答：现代存货管理技术有材料需求计划系统、制造资源计划和企业资源计划。 材料需求计划系统(material requirement planning, MRP)是一种将企业采购物 流、生产物流、销售物流集成在一起的一体化系统。制造资源计划(manufacturing resource planning, MRP n )是以 MRP 为核心， 把生产、财务、销售、工程技术、采购等各个子系统结合成一个一体化的系统。 企业资源计划(enterprise resource planning, ERP)是一组将企业制造、财务、 销售与分销、生产控制及其他相关功能达成平衡的应用软件系统。.供

22、应链环境下存货管理方法有哪些？答：供应链环境下存货管理方法有适时制存货管理、供应商管理库存和联合库存 管理方法。适时制存货管理(justintime, JIT)的基本原理是以需定供，以需求作为拉 动生产的动力。供应商管理库存(vendor managed inventory, VMI)是指以供应商和客户等 供应链上的合作伙伴获得最低本钱为目的，在一个共同的协议下由供应商进行库 存控制，并不断监督协议执行情况，修正协议内容，使库存控制得到持续改进的 合作性策略。联合库存管理方法(jointly managed inventory, JMI)是一种在供应商管理 库存的基础上开展起来的上游企业和下游

23、企业权利责任平衡和风险共担的库存 管理模式。.股利分配的理论主要有哪些?答：股利政策理论的开展经历了传统理论与现代理论两个阶段。传统理论主要分 析股利政策是否影响股价，分为股利无关论和股利有关论，股利无关论以MM 理论为代表，股利有关论主要包括在手之鸟理论和税差理论；现代理论主要探讨 股利政策怎样影响股价，主要有信号传递理论、代理本钱理论以及股权结构理论。.股利分配政策的类型有哪几种？它们各自的优缺点有哪些？答：股利分配政策主要有以下四种类型：剩余股利政策优点：实现公司的目标资本结构，使企业加权平均资金本钱最低；有利于降 低外部融资的交易本钱。缺点：股利发放不稳定，容易引起股票价格的波动；可能

24、造成公司价值的低 估，有被恶意收购的风险。固定或持续增长的股利政策优点：稳定的股利说明企业经营状况稳定，且稳步增长，可以稳定股票的市 场价格；且有利于投资者安排股利收入和支出，符合希望获得固定收入的投资者 的要求。缺点：在盈利状况不好的年度也要承当定额股利的现金支付的财务负担；不 能使资本本钱较低。固定股利支付率政策优点：企业股利支付与盈利状况保持着稳定的关系，表达多盈多分，少盈少 分，不盈不分的原那么。缺点：容易造成股票价格的异常波动；财务压力较大；确定合理的固定股利 支付率的难度大。低正常股利加额外股利政策优点：吸收了持续增长股利政策和固定支付率股利政策的优点，灵活性大; 可使那些依靠股利

25、度日的股东每年可以得到虽然较低，但比拟稳定的股利收入, 从而吸引住这局部股东。缺点：缺乏稳定性，盈利变化使得额外股利不断变化，给投资者不稳定的印 象。.简述股利支付的程序。答：股利宣告日股利宣告日，即公司董事会宣布发放股利的日期。公司是否分发和何时分发 股利首先由董事会提出方案，然后交股东大会审议，审议通过以后，股东大会将 授权董事会进行发放股利的有关事项。股权登记日股权登记日，是指有权领取股利的股东的资格登记截止日期，只有股权登记 日前在公司的股东名册上有名字的股东，方有权提供这一次股利。除息日除息日，又称股权分配转移日，一般是股权登记日的下一个交易日，在该日， 股利权与股票别离。股利支付日

26、股利支付日，是指公司将股利实际支付给股东的日期。.股票股利、股票分割及股票回购对股东和股份公司的影响有哪些?答：股票股利对股东的影响：在发放少量股票股利后，其股价并不成比例下降，股价不会 立即变化，这可使股东得到股票价值相对上升的好处。对公司的影响：发放股票股利可使公司留存大量现金，便于再投资。发放股 票股利向社会传递公司将会继续开展的信息，从而提高投资者对公司的信心，可 以使股票价格维持在合乎公司需要的范围，吸引更多投资者。股票分割对股东的影响：有利于公司股票市场价格的表现，提高股东的资本利得收益; 增大股票发行量，扩大股东数。对公司的影响：当公司股票价格过高时，通过股票分割可将股票价格维持

27、在 最优价格区间内，使股票流动性不会因为股票价格过高而受影响；保存公司的留 存收益，为以后年度的股利发放做准备；股票回购对股东的影响：股份公司回购股票，会导致其利用内幕信息进行炒作，或操 纵财务信息，加剧公司行为的非规范化，使股东蒙受损失。对公司的影响：大量资金用来支付回购本钱，会降低股份公司资产流动性， 削弱偿债能力，对股份公司正常的生产经营及后续开展造成不利影响。.简述公司并购的概念。答：公司并购，是指公司的兼并与并购。兼并，是指两个或多个独立公司通过产权合并组成一个报告主体的情况。兼 并中，一般是处于劣势地位的公司被强势公司所吸收，被吸收一方公司解散并丧 失法人地位，存续公司那么保存独立

28、法人地位，被吸收公司的所有债权、债务由存 续公司承当。收购包括股份收购和资产收购。股份收购是指公司通过收购其他公司的局部 股份，以此获得对该公司控制权的行为。资产收购是指公司通过购买其他公司的 局部资产，从而取得该公司局部或某方面业务的行为。兼并与收购常被连在一起使用，简称并购，泛指公司为了获得其他公司的控 制权而进行的产权交易活动。.公司并购的类型有哪些？答：从行业角度划分从行业角度划分，公司并购可分为横向并购、纵向并购和混合并购。横向并购，是指两个或两个以上生产或销售相同、相似产品的公司间的并购。 纵向并购，是指处于生产同一产品的不同生产阶段的公司间的并购。混合并购, 是指非竞争对手与非现

29、实中或潜在客户之间的并购。按并购的出资方式划分按并购的出资方式划分，公司并购可分为现金购买式并购、股份交易式并购 和承当债务式并购。现金购买式并购，即并购公司购买目标公司，并承当其债权 债务。股份交易式并购中，并购公司以股票形式支付购买价格，但不承当其原有 债务。承当债务式并购，并购公司以承当债务为条件对负债较多的公司进行的并 购。按是否利用目标公司资产作为并购资金划分按是否利用目标公司资产作为并购资金划分，公司并购分为杠杆并购和非杠 杆并购。杠杆并购，是指并购公司利用目标公司资产的经营收入来支付并购价款或作 为支付的担保。非杠杆并购，是指并购公司不使用目标公司的自有资金、资产及 营运所得来支

30、付或担保支付并购价格的行为。按并购公司并购目标公司的态度划分按并购公司并购目标公司的态度划分，公司并购可分为善意并购和敌意并购。 善意并购，通常是指目标公司同意并购公司提出的条件并承诺给予协助。敌意并 购，是指并购公司在目标公司管理层对其并购意图不明确或持反对态度的情况下, 强行进行并购的行为。.并购的过程主要包括哪几个步骤？答：并购目标公司选择主要包括三局部：目标公司搜寻；根据公司并购的目的，初步确定目标公司范围。目标公司审查；审查目标公司业务、财务以及相关法律文件。并购的可行性分析；研究并购对公司竞争力和风险的可能影响，在并购实施 过程中，还应当调整和完善事先的估计和判断。资金筹措两种典型

31、的融资方式有：换股并购；是指并购公司以本公司股票作为并购支付手段换取目标公司股东 的股票。特殊方式融资；在公司并购中，特殊方式融资主要是指杠杆并购融资方式。并购后的重组一般而言，并购重组必须解决人力资源开发、经营运作、文化整合、作业整 合等关键问题。在并购活动中公司应结合具体情况具体分析。.公司并购的防御措施主要有哪些？答：并购公司为抵抗潜在的恶意并购，必须制定一系列的反并购措施，主要包括 经济措施和法律措施。公司并购防御的经济措施：公司防御并购的经济措施主要有互持股份、防御 性经营策略、“降落伞”计划、寻找“白衣骑士”、“毒丸”计划、“焦土战术”和 适时修改公司章程等。公司并购防御的法律措施

32、：诉讼法律是目标公司在并购防御中经常使用的策 略。目标公司可根据有关法律条款，寻找收购方的批漏，并以此为由进行法律诉 讼。(3)利率波动银行贷款利率的波动，会引起股票和债券价格的波动，影响公司盈利。(4)政府的经济政策我国政府调控宏观经济的职能较强，国民经济的开展规划、国家的产业政策、 经济体制改革的措施、政府的行政法规等对公司财务活动有重大影响。(5)竞争任何公司都存在市场竞争。公司之间、产品之间、现有产品和新产品之间的 竞争，涉及设备、技术、人才、营销和管理等方面。.金融环境对公司理财会造成什么影响？答：金融环境，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动 的市场。金融性资产

33、是其交易对象，金融市场的不同分类和构成决定了其不同的交易 工具，金融机构又是其组织保证，金融市场上利率的决定因素是其决定因素。.法律环境对公司理财会造成什么影响？答：公司理财的法律环境是指公司和外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、 法规和规章。公司的理财活动，无论是筹资、投资还是利润分配，都要和公司外 部发生经济关系，都应当遵守有关法律规范。企业组织必须依法成立。不同企业的组建，要依照不同的法律规范。任何公 司都有法定的纳税义务。证券法规是规范证券市场的一系列法律法规。财务法规 主要是企业财务通那么、分行业的财务制度和企业内部财务制度。除上述法律法规外，与公司理财有关的其他经济法律法规较多，

34、包括各种证券法律规范、结算法律规范、合同法律规范等。财务人员要熟悉这些法律规范, 在守法的前提下完成公司理财的职能，实现公司财务目标。.财务报表分析的方法有哪些？答：财务报表分析的方法，有比拟分析法和因素分析法两种。比拟分析按比拟对象(和谁比)分为：与本公司历史比，即不同时期(2 10年)指标相比，也称趋势分析；与同类公司比，即与行业平均数或竞争对手比 较，也称横向比拟；与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比拟，也称预算 差异分析。因素分析法是财务报表分析常用的一种技术方法，它是把公司整体分解为假设 干个局部的分析方法，包括财务的比率因素分解法和差异因素分解法。核心问题 是不断追溯产生差异的

35、原因，而因素分析法提供了定量解释差异成因的工具。在财务报表分析中，除了普遍、大量地使用比拟分析法和因素分析法之外, 有时还使用回归分析、模拟模型等分析方法。.财务报表分析的局限性有哪些？答：财务报表本身的局限性。财务报表是公司会计系统的产物，受会计环境和公 司会计战略的影响，财务报表可能会在一定程度上扭曲公司实际情况。具体来说, 财务报表存在以下局限性：(1)财务报告没有披露公司全部信息，管理层拥有更多的信息，得到披露的只 是其中的一局部。会计规范要求按年度分期报告，只报告短期信息，不提供反映 长期潜力的信息等。(2)已披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量。会 计规范要求

36、遵循谨慎原那么，使会计预计损失而不预计收益，有可能少计收益和资 产。(3)管理层的各项会计政策选择，可能财务报表扭曲公司的实际情况。财务报表的可靠性问题。财务分析人员必须关注财务报表的可靠性，对可能存在 的问题保持足够警惕。.短期偿债能力比率分为哪几个指标？答：偿债能力的衡量方法有两种：一种是比拟债务与可偿债资产的存量，资产存 量超过债务存量较多，那么认为偿债能力强；另一种是比拟偿债所需现金和经营活 动产生的现金流量，如果产生的现金超过需要的现金较多，那么认为偿债能力强。 营运资金、流动比率、速动比率和现金比率。.长期偿债能力比率分为哪几个指标？答：从长期来看，所有债务都要归还。反映长期偿债能

37、力的存量比率是总债务、 总资产和股东权益之间的比例关系。其中，常用比率有资产负债率、产权比率、 权益乘数和长期资本负债率。利息保障倍数、现金流量利息保障倍数、现金流量 债务比。.资产管理比率分为哪几个指标？答：资产管理比率是衡量公司资产管理效率的财务比率。常用的比率有应收账款 周转率、存货周转率、流动资产周转率、非流动资产周转率、总资产周转率和营 运资金周转率等。.盈利能力比率由哪几个指标构成？答：销售利润率、资产利润率、权益净利率。.简述现金流量的结构分析。答:公司产生的现金流量由经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量构成。.财务预测的方法有哪些？答：销售百分比法、回归分析技术、编制现金

38、预算、交互式财务规划模型、综合 数据库财务计划系统。.销售百分比法有哪些特点？答：销售百分比法是指假设资产、负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系， 根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，再利用会计等式 确定融资需求。建立在存在稳定的百分比关系上。.简述全面预算的构成。答：全面预算，是指利润表预算和资产负债表预算，它们反映企业的总体状况, 是各种专门预算的综合。全面预算反映企业未来特定期间（一般不超过一年或一 个经营周期），以实现目标利润（一定期间内利润预计额，根据目标利润制定作 业指标，如销售量、生产量、本钱、资金筹集额等）为目的，以销售预测为起点， 进而对生产、本钱及现金收支等进行预测。.现金预算的内容有哪些?答：现金预算由现金收入、现金支出、现金多余或缺乏、现金的筹措和运用组成。现金预算的编制，以各项营业预算和资本预算为基础，它反映各预算期的收入款 项、支出款项和多余或缺乏。其目的在于资金缺乏时筹措资金，资金多余时及时 处理现金余额，并且提供现金收支的控制限额，发挥现金管理的作用。.简述编制弹性预算的基本步骤。答：弹性预算是在按照本钱(费用)习性分类的基础上，根据量、本、利之间的 依存关系，考虑到计划期间业务量可能发生的变动，编制出一套适应多种业务量 的费用预算，以便分别反映在不同业务量的情况下所应支出的本钱费用水平