经济专业个人财务管理复习

1、个人财务管理复习资料启示一、中产的家庭启示录个人致富途径（出身无法选择）（多数人无希望）继承通过中彩（机会甚少）打官司（折磨太大）开公司（成本大，风险大，压力大）公司高管（何能）普通工薪在能成为百万富翁吗？是肯定的，勤俭持家，规律投资，是唯一行之有效的方法正确理解夫妇在成功的夫妇关系中，配偶就像，家庭就是一个公司六大步骤 了解有关金钱的事实和误区 正确认识金钱的价值 把握财务状况，确定方向 运用“极少”的力量 建立“三个篮子” 把孩子培养成有投资技巧的人其中，第三步 把握财务状况，确定方向制定家庭计划分工协作，比如丈夫投资，妻子定期召开家庭财务会议建立家庭财务管理第六步 把孩子培养成有投资技巧

2、的人从孩子出生开始洗碗清洁付钱建立孩子大学基金劳动价值感看书籍，建立账户培养意识三三制金融金融培养责任感下的对家庭家庭的影响消费减少 减少外失业投资缩水庭可能增加投资缩水金融下地削减开支 继续投资家庭家庭安全基金投资更安全资产 如国债定期存单 适当增大小结：基于价值的投资方式系统性（三个篮子）责任分担机制意识强注重风险控制家庭的启示努力工作 规律储蓄 不跑短线 别借钱投资 先买保险自用住宅二、导论一生的投资策略投资的目的：实现个人的保值增值，规避生活中的风险，保障生活的安稳与安全，最终获得个人财务资产：能够带来正现金流的资产负债：能够带来负现金流的资产穷人和中产的收入来源于工作富人的收入来源除

3、了工作以外，更重要的是来自资产和事业财务间：代表了一种理想的生活状态，既有着充分的财务保障，同时又享有大量的时传统的“三个篮子”安全篮子（应急法保险保障）退休篮子（教育）梦想篮子（列出梦想）弊端： 只考虑了投资的目标，没有与投资工具之间建立有机联系 将性强的应急区别与保障性强的保障笼统地归在一起会两者之间的本质 将梦想篮子产生的收益全部用于消费梦想项目的支出，会忽视了其产生的收入其实也可以支持或者加强其他篮子的功能投资应急养老闲散保障“四分法”性资产（性高，风险性低）安全性资产（风险性低，性和收益性适中）收益性资产（收益性高，风险性高）保障性资产（保障性高）人生分期单身青年期 已婚青年期 已婚

4、中年期 退休老年期第一篇性投资策略第一章储蓄投资策略优势：安全性最高 风险性最低储蓄种类及投资策略性高 是其他投资的基础活期存款（活期存款储蓄 支票存款储蓄）定活约定转存法 活期打新股法定期储蓄（整/零存整/零取定期储蓄 大额可转让定期存单储蓄）利滚利储蓄法 十二张存单法 阶梯存款法 分散储蓄法自动转存法教育储蓄法定活两便（通知存款住房储蓄 代发工资储蓄）通知存款法住房储蓄法第二章优势：产品投资策略安全性高收益高于储蓄性好其他投资领域收益专业化管理便捷的产品的种类债券型型 结构型产品（实际为型产品）产品（一定的预期收益率 额外的浮动收益）产品（收益率与利率、汇率、商品指数、指数等挂钩）型产品（

5、国际资本市场收益）新股申购型产品（浮动收益非保本）外币型产品（国外相关金融产品）投资策略. 全面，理性选择（） 收益水平（）产品风险（）产品（）投资期限（）附加条款 . 深入了解，避免误区性（）（）（）（）认为保本产品不存在风险认为预期收益就是实际收益认为收益越高的产品越优质认为“产品到期日”就是“到帐日”. 巧妙利用投资期限 . 选择第二篇 安全性投资策略第三章债券投资策略优势：安全性高性高收益性好债券的概念：债券是一种有价，是、金融机构、工商企业等直接向社会借款筹措资金时，向投资者，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权凭证债券的基本要素：债券面值 票面利率 付息期还本期限其他债

6、券的分类（） 按主体划分债券（无记名式国债凭证式国债 记账式国债）金融债券（金融机构）企业债券（国有）公司债券（上市公司）（） 按付息方式划分贴现债券附息债券（） 按利率是否变动划分固定利率债券浮动利率债券（） 按是否可转换划分可转换债券（转普通股）不可转换债券债券的风险利率风险通货膨胀风险信用风险债券收益率债券收益率（到期本息和债券的定价价格）（价格持有期限）（）（）债券投资的操作方式. 债券的交易场所（柜台交易市场 沪深交易所债券市场 . 债券的交易方式（现货交易 回购交易）间债券市场）. 债券投资的操作程序（柜台交易程序：交易缴纳费用 债券卖出；沪和交割 过户）深交易所投资策略积极投资策

7、略市场交易程序：委托成交（）利率预期策略（）债券互换策略（）应急免疫策略（）骑车收益率曲线策略（）回购放大策略（）替代互换选择策略（）杠铃型投资策略（短期长期）（）型投资策略（中等期限）消极投资策略（）并持有策略（）指数化投资策略（）传统免疫策略（）梯子型投资策略（）三角投资策略第四章基金投资策略优势：实现分散化投资，安全性高 专业化的管理金产品多样，适合不同的投资者基金的分类性强，变现容易 降低投资成本基.基金（资本增值基金完全回报基金 世界基金）. 债券基金（收税债券基金免税债券基金）.基金（投资于短期、高、期限为天或少于天的）. 混合基金（资产配置基金全球资产配置基金 灵活投资组合基金

8、收益混合基金）投资策略. 选择基金公司（基金公司业绩的持续性表现 股权结构是否稳定）. 选择基金经理人（历史业绩优良 经历市场空头及多头的经验 良好的道德操守）. 选择基金产品（基金：介入时机，介入产品 价值型，成长型，平衡型；债券基金：风险承担能力较弱、期望获得固定收益的投资者，拥有短期闲散的投资者，也是股市走弱时的避险通道；基金（“准储蓄”）：“”元，每天、每月分红，免收申购、赎回费用；混合基金：关注资产配置选择能力，关注周转率）. 选择基金投资操作方式（买入并持有策略 固定比例投资法平均成本投资法 跟随价格曲线投资法更换基金投资法 波段投资法）第三篇 收益性投资策略第五章投资策略优势：能

9、够获得上市公司的红利或红股 能够在市场上进行交易，获取价差的收益投额弹性大、门槛低变现性、基本种类性强 投资具有抗通胀的功能普通股：是经营管理权和的形式分配权的最基本，其量达，性强，是最重要优先股：优先股的股东享有在普通股股东之前获得利润分配，及当公司清盘解散时优先通股股东获得剩余分配的权利获利方式资本利得：就是差价股息股利：上市公司定期向股东半年息以及年息常用分析指标的利润，是从每期的税后利润中提取的，分为季度股息、市盈率：指每股股价和每股收益的比例，简称/值 市净率：指每股股价和每股净资产的比例，简称/值投资的操作流程（账户账户）限价委托 止损委托）连续竞价：价格优先，时间优先）下达委托（

10、市价委托撮合交易（集合竞价交割分类投资策略 . 蓝筹股概念：蓝筹股是指长期稳定增长的、大型的、传统工业股或金融股特点：经营业绩、收益稳定、股价高、流通价值大、股本规模大、红利优厚、股价走势稳健、市场形象良好市盈率一般较低分红回报率较高 股价拨付变动不大策略：买入并长期持有. 成长股概念：成长股是指迅速发展中的企业所的具有较高成长率的特点：主流最关注的个股营业额和利润额都以快于本国家或本行业的速度持续增长，因而具有长期持有的价值策略：选择在跳跃性成长阶段之前率先购入，然后再长期持有三个投资技巧：第一，准确选择出适合的成长股；第二，慎重选择合适的熟练掌握合理价格成长投资法（）时机；第三，四个选股标

11、准：（）选择成长型行业（）选择市值较小的定经营史的公司（）选择有较高净利润率的. 重组股概念：重组股是指大股东进行资产重组和更换资产的（）选择有较长时间稳特点：最终结果如何较难把握，不过一旦重组成功，股价就会出现较大的涨幅四个注意事项：（）时刻保持警惕（）具备充足耐心（）保持冷静判断（）一定要选择那些重组成功几率较大的投资者可以考虑那些有股改承诺的，或是央企整合的重组股 . 题材股概念：是指由于特殊的事件、现象或概念而使一些个股共同某种共同特征特点：一般会受到市场，导致大众跟风竞相三个注重方面：（）买入题材股的时机一定要早（）选取恰当的题材股（）及时止盈止损. 周期循环股概念：指随着行业和经济

12、周期的变化而出现业绩波动的个股特点：公司本身的经营比较稳健，但是其业绩的变化往往会依赖于行业和经济周期的变化策略：要在准确把握行业和经济周期的基础上，做好公司的基本面分析，采取以价值投资为指导的投资策略四个投资技巧：（1）注意买入的时机（2）选择周期性强的优质龙头（3）采取顺周期与逆周期搭配的投资策略（4）避免股价幅度变化小，循环周期长以及成交量少的投资的一般策略1.投资投资 ETF 的优势：（1）ETF 与标的指数的偏离度很小，分散性程度高，系统性收益（2）ETF门槛低，适用通投资者（3）ETF 一般是开放式基金，性强，交易方便价值投资和成长性投资狭义的价值投资更倾向于注重投资的安全边际，一

13、般投资于低市盈率、低市净率的成长性投资则更倾向于注重目标企业的利润成长性和可持续性，主张投资于高市盈率、高市净率的趋势投资趋势投资不以企业的基本面作为决策依据或主要的依据，而是通过使用对力量的分析、技术分析等方法来股价的变动趋势，并以此作为波段操作的依据注意三个方面：（1）要时刻贴紧市场的置止损点消息（2）注意的供求力量关系（3）设4.构建投资的多元化投资组合利用各种不同原则是再兼顾之间的非相关性，有效降低投资的非系统性风险性和安全性的前提下，尽量把种类不业不同、区域不同、规模不同的纳入到投资组合当中第六章投资策略优势：卖卖的对象是标准化合约 具有多空双向交易机制具有以小博大的杠杆机制 （只需

14、投入成约总价值的 10%-15%）灵活的“T+0”交易当日无负债结算（当天买进可以当天卖出平仓）股指交易与交易的区别有合约到期日） 交易支付全部金额）双向交易，部分国家不能卖空）当日无负债结算制度）持有期限（股指保证金制度（ 交易方向（股指结算方式（股指交易制度（“T+1”，当天买入的不能当天卖出）投资的基础知识合约标的 合约乘数 合约价值份 最后交易日 交易时间 等的分类保证金 最小变动价位价格波动限制 交割方式 合约月商品金融（农产品（股指金属外汇能源）利率）交易的风险市场风险性风险 强行平仓风险 交割风险投资的交易方式放账 下单 竞价成交 结算 平仓 交割投资的一般策略. 按投资风格（）

15、 短线投资策略短线趋势交易策略 日内波段交易策略日内炒手交易策略（）跨期 跨商品（）交易策略策略（牛市策略 跨市套期保值策略策略 熊市策略 期限策略 蝶式策略策略）买入套期保值策略 卖出套期保值策略 . 按分析方法（） 基础分析策略通过分析商品的供求状况及其影响，来价格变化趋势，从而进行投资决策的方法（） 技术分析策略主要是再价格和交易量历史资料的基础上进行统计、数学计算、绘制图表来进行投资决策图形分析策略 趋势分析策略 形态分析策略 指标分析策略第七章外汇投资策略优势：可以双向 客观公正 外汇市场外汇投资的分类 . 外币储蓄全球 24 小时交易 外汇投资方式多 外汇市场实性高 外汇交易更利于

16、投资者进行分析性高 外汇市场与储蓄的不同之处：（1）外汇之间可以兑换（2）不同的外币储蓄利率不一样（3）汇率也会时刻发生变化. 结构性外汇产品收益确定型（收益率固定型 收益率递增型）收益不确定型（与利率挂钩型 与汇率挂钩型 与金价挂钩型） . 现货外汇实盘交易个人外汇交易，由于投资者必须持有足额的要卖出外币才能进行交易，较国际上流行的外汇保证金交易缺少卖空机制和融资杠杆机制，因此也被称为实盘交易. 合约现货外汇交易外汇保证金交易（1）杠杆原理，以小博大（2）利息收入，双重.外汇交易与合约现货外汇交易的比较相似之处：（1）最小交易（2）双向交易不同之处：（1）合约现货外汇交易是通过或外汇交易公司

17、来进行的，而标准化的外汇合约的只能在特定的市场内进行（2）外汇的交易没有利息的支出与收入，无论买还是卖任何一种外币，投资者都不到利息，当然也不必支付利息.外汇交易看涨看跌（国内较少 “宝”）（“两得存款” 投资者认购该产品可以同时获得存款利率和收益）外汇投资的一般策略. 选择适合自己的投资方式.利用多元化的投资组合. 充分了解产品的结构特性.外汇时，货比三家利用止损技巧，设置止损点. 掌握基本面分析方法第八章房地产投资策略优势：安全保障 价值升值 便于抵押 财务杠杆 人性化房地产投资的分类与策略. 住房投资（1）合理选择地段（2）遵循经济适用原则（3）严格把关质量（4）慎重甄别开发商（5）掌握

18、房地产信息（6）选择适当的购房方式. 公寓出租投资（1）房屋品质（2）交通状况（3）社区背景（4）（5）租房技巧（分割租房 以租养贷 以租养租） . 商铺投资收取（1）抢占的商业地段（2）关注具有潜力的新开发区（3）了解消费群体的情况（4）分割出租.楼花“楼花”是指投资者获得房地产开发商正在预售但还没有完全建成房屋的凭证投资楼花的优势：（1）成本低，一般其价款只有楼价的 10%（2）回报率高（3）防止房价的进一步上涨但另一方面，由于楼花具有较强的投机性质，投资者应当特别注意风险控制. 房地产投资投资 REIT（房地产投资基金）的优势性较强（2）专业化管理，收益性比较稳定（1）（3）化产品，量大

19、，投资门槛很低（4）可以避免因直接投资房地产而带来的管理麻烦（5）更容易实现房地产投资种类多样化两个注意事项：（1）要选择经营状况良好的基金（2）要时刻留意有关房地产行业的法律政策第四篇 保障性投资策略第九章保险投资策略优势：保障财务安全及家庭生活 兼顾安全性与收益性 节税和保全风险保险投资的种类与特征融资功能 应付特征类别保障型保险储蓄型保险投资型保险品种意外保险定期寿险寿险两全保险分红保险万能保险寿险：“双十”原则（可以用年收入的 10%来寿险，且保额应该是年收入的 10 倍以上）分红保险（红利主要源于死差、费差和利差，变现能力较差）投资连接保险：是指与投资收益挂钩的保险，保险公司一般不承

20、诺投资回报，投保人需要自行承担所有的投资收益和损失具有两大特点：（1）适合长线投资（2）多账户转换投资策略与技巧：（1）选择合适的保险公司（2）合理设置投资账户（3）投资连接保险适合于中长期投资第十章黄金投资策略优势：对抗通胀的理想价值黄金投资的种类与特征（） 实物黄金投资实物黄金的三个优点：在上的转移的便利 良好的抵押品 能保持久远的交易过程中不需要佣金和相关费用，降低成本性强，可以在世界各地转让，且兑现迅速抗击通货膨胀，保值增值三个缺点：1.占用部分现金，减少组合的性保存实物黄金有成本和风险单是持有黄金不会产生利息金币与金条的区别：（1）成色不同（2）铸造成本不同（3）变现程度不同（4）收

21、藏性不同饰金一般不被作为黄金投资品种饰金变现时的折扣损失大（会受损失）（） 纸黄金投资纸黄金的四个优点：1.入市门槛低 2.活多样三个缺点：及交易过程简单 3.没有及鉴定问题，为变现提供便利 4.交易方式灵1.记账式黄金，无抵御通胀的保值功能 2.手续费比投资实物黄金要高 3.短线操作需要一定的专业知识（） 黄金基金投资黄金基金的两个优点：1.分散投资风险，降低资产的波动性2.由组成的管理团队专门打理，节省时间和精力两个缺点：疾病保险保险年金保险投资连接保险缴费方式定期、定期、不定期、不保险金额固定固定不固定资产管理只有保障账户只有保障账户保障和投资账户现金价值没有保证有保证没有保证投资方式没

22、有投资功能保险公司自行选择投资组合投资风险无投资风险保险公司承担自行承担风险1.选择能干的基金经理有一定难度2.基金实际（） 黄金投资黄金中会出现操作风险的两个优点：1.短线操作获利潜力大 2.能应用两个缺点：1.风险较大，没有抗通胀和保值能力投资策略2.实际操作复杂，需要更高的专业知识，包括对黄金企业以及黄金现货市场的分析与（） 黄金保证金交易黄金保证金交易的两个优点：1.减轻了市场参与者的两个缺点：压力 2.降低投资，增加市场的性1.只支付一定比例的保证金导致了难以很大的不确定性的投资杠杆比例，个人投资者所的风险具有2.市场整体情况容易受大仓位投资者的影响，导致技术性分析的不确定性增强（）

23、 黄金投资黄金的五个优点：灵活性高，可以在任何时间以满意的价位入市出市安全便利，一般会产生实物黄金的交割减轻资产负担，只要少量定金即可进行交易4.价格优势，黄金标的定价是批发价格5.对冲保值，能对冲实物黄金市场上金价波动带来的损失两个缺点：投资风险较大，因为杠杆的放大效应知识性要求高，需要较深的专业知识（） 黄金投资黄金的三个优点：1.具有较强的杠杆性，只要少量的就能实现大额投资和成色担心在交易时就已经确定2.属于标准合约，不必为黄金3.风险事先锁定，因为两个缺点：最大1.黄金涉及内容比较多，投资战术复杂，不易掌握2.目前世界上黄金市场容量较小黄金投资的一般策略（） 最好入市准备物质方面 知识

24、方面 心理方面（） 选择合适的投资组合（） 掌握基本面分析供给与需求汇率 通货膨胀率 原油价格 国际势（） 结合技术分析（） 保持良好的投资心态第十一章结论性投资工具包括短期债券、基金安全性投资工具包括黄金基金、储蓄型保险收益性投资工具包括非保本保障性投资工具包括自住房投资产品、投资型保险投资的“四级分散化”原则. 一级分散（不同资产配置的分散：资产四分法） . 二级分散（不同投资工具之间的分散）. 三级分散（同一投资工具的分散）. 四级分散（具体投资对象的分散）三、第一章个人个人资格概述个人：指客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性，制定目标和计划，执行计划，实现目标的过程五个步骤：1.评

25、估环境和个人条件 2.制定个人目标3.制定个人个人规划 4.执行个人业务：指商业规划 5.执行进度和再评估为了个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化的服务活动两种性质：顾问性质 委托性质个人业务的分类（） 按管理顾问服务 综合方式不同服务（） 按客户类型不同业务私人管理 私人业务业务：仅面向高端客户提供的服务，客户等级最高，服务总类最为全面阳光私募 TOT（Trust of Trust）贵金属 国外可转债外汇国外REITS 基金公司（1 对多） 券商投资欧式投资两种模式：美式第二章生命周期理论C=WR + cYL个人理论与实务基础C 是消费支出，WR 是实际边际消费倾向货币的时间价值，YL 是劳动收入，是的边际消费倾向，c 是劳动收入的现值 PV 终值 FV 利