2022年氢能行业发展现状及产业链分析

1、2022年氢能行业发展现状及产业链分析1.国家政策对氢能明确定性 ，各地细则陆续出台氢能定性未来国家能源体系重要组成部分，是用能终端实现绿色低碳的重要载体。 2022 年以来国家层面加快出台相关鼓励氢能产业链发展的顶层设计，同时体现在制、储、 运、加、燃料电池电堆关键零部件的开发以及终端应用。2022 年 1 月，绿色交通“十 四五”发展规划和“十四五”新型储能发展实施方案的出台，分别强调了积极鼓励 发展氢燃料电池汽车试点应用和大力推动氢储能在内的多元化技术开发和应用。在 2022 年 3 月，国家发展改革委相继发布重要文件，“十四五”现代能源体系规划和氢能 产业发展中长期规划(2021-20

2、35 年)，分别明确提出到 2025 年要显著提高安全高效氢 能技术的创新能力，以及在中长期氢能规划中提出量化目标：1）初步建立以工业副产氢 和可再生能源制氢就近利用为主的氢能供应体系；2）燃料电池车辆保有量约 5 万辆，部 署建设一批加氢站；3）可再生能源制氢量达到 10-20 万吨/年，成为新增氢能消费的重要 组成部分，实现二氧化碳减排 100-200 万吨/年。2022 年一季度各省市相继出台顶层设计文件，以确定未来长期氢能发展目标。内蒙 古、广东省、河南省、安徽省、四川省、重庆、甘肃省、青海省、广州、宜昌、武汉、泰 安、青岛、张家港等省市在 2022 年一季度陆续发布十四五氢能源发展规

3、划。其中，内蒙 古分别在 2022 年 2 月 28 日和 3 月 3 日发布内蒙古自治区“十四五”氢能发展规划 和关于促进氢能产业高质量发展的意见，提出到 2025 年，绿氢制备能力超过 50 万 吨/年，建成加氢站 100 座以上，推广氢燃料电池重卡 5000 辆以上，打造 10 个以上绿氢 在化工、冶金、分布式发电、热电联供等领域的示范应用。到“十四五”末，自治区形成 集制备、存储、运输、应用于一体的氢能产业集群，氢能产业总产值力争达到 1000 亿元。 2022 年 3 月 14 日，广东省政府印发关于印发 2022 年省政府工作报告重点任务分工方 案的通知，明确出台加快建设燃料电池汽

4、车示范城市群行动计划将成为广东省政府重点 工作任务之一。与此同时，在 2 月 23 日，重庆市政府办公厅、四川省政府办公厅联合印 发成渝地区双城经济圈碳达峰碳中和联合行动方案，指出将以“成都内江重庆” 发展轴为重点，共同打造成渝氢走廊。上海、北京明确 2022 年燃料电池汽车推广数量目标。2022 年 1 月 13 日，上海市经 信委发布2021 年度上海市燃料电池汽车示范应用拟支持单位公示，将通过“示范应 用联合体”的形式来分配上海燃料电池汽车 2021 年度 1000 辆车的示范推广任务，此次 牵头单位包括：1）捷氢科技；2）上海重塑；3）神力科技；4）航天氢能（上海）科技； 5）青氢科技

5、；6）上海清志。并且，在 2022 年 2 月 10 日，在北京“两区”建设专场新 闻发布会上，新闻中心主任刘禹同表示，北京将在 2022 年新增推广应用 800 辆以上的燃 料电池汽车。在各示范城市群燃料电池汽车推广任务明确的同时，相关补贴细则配套文件也相继落 地。2022 年 1 月 24 日，定位上海示范城市群的嘉兴市政府发布嘉兴市推动氢能产业发 展财政补助实施细则，提出将开展燃料电池汽车推广应用车辆购置补贴，以及加氢站建 设扶持。2022 年 2 月 17 日，上海市青浦区人民政府发布关于组织申报 2022 年度氢能 补贴扶持资金项目的通知，明确了相关补贴细则：1）对上年度营业收入首次

6、突破 1 亿 元、5 亿元、10 亿元的企业，分别给予 100 万元、300 万元、500 万元的一次性奖励；2） 对排名起草单位第 1 位(第 24 位)制订并完成国际标准、国家标准、地方标准等分别给予 100 万元/50 万元/20 万元(30 万元/15 万元/5 万元)奖励；3）对在青浦区注册、运营、 税收落户本区的独立法人企业建设加氢站给予补贴，同时可享受国家、市相关政策支持， 包括 35MPa 和 70MPa 两个梯度；4）加速氢燃料电池公交车示范作用的鼓励，对运营单 位进行地方补贴，对实际运营的氢能公交车、通勤车辆、环卫车辆，给予每辆车年度补贴 10 万元，对实际应用的氢能船舶，

7、给予每艘船年度补贴 20 万元。每年安排资金不超过 1000 万元。同时，2022 年 2 月 10 日，广州市黄埔区、开发区政府公布关于组织开展 2022 年区促进氢能产业发展办法兑现工作(第一批)的通知，提出对获得国家、省、市产 业发展资助的氢能项目，分别按照资助金额的 100%、70%、50%给予资金配套，最高分 别为 500 万元、300 万元、100 万元。2. 海外加快氢能在各领域布局， 制储运是主旋律2022 年一季度海外国家在氢能领域的顶层政策设计，行业层面的规划+资金投入， 以及企业层面的布局都非常积极。出于对长期能源供应体系安全的考虑，海外国家加快出台氢能行业发展规划和激励

8、措 施。随着全球地缘政治局势的日益紧张与冲突的爆发，能源价格不断攀升导致高通胀，欧 美、东亚等国家的能源供应体系受到严重影响。2022 年 1 月 25 日，美国能源部先进能源 研究计划署（ ARPA-E）宣布在“ 有应用潜力的领先能源技术种子孵化” 7 个方向资助 1 亿美元，其中包括在燃料电池技术和储能领域的资助。在 2022 年 3 月 8 日，欧盟公布 REPowerEU 方案，欧盟计划到 2030 年实现 1500 万吨绿氢应用（其中 1000 万吨进 口，本土生产 500 万吨）。海外发达国家致力于发展制储运氢领域为主，民间资本亦入局。在行业层面，2022 年 1 月 7 日，日本

9、新能源产业技术开发机构（NEDO）启动了投资总额达 1935 亿日元的 “钢铁行业氢能利用项目”，约合 106 亿元人民币，目标到 2030 年实现钢铁行业 50% 的碳减排。此外，日本也在有机液态储运氢方面实现了世界上第一个以甲基环己烷(MCH) 的形式进行氢气海上运输的国家。与此同时，美国大力发展绿氢的制取和储存的脚步也在 加快：1）绿色氢气国际将在德克萨斯州建立世界上最大的绿色氢生产和储存中心，计划 规模将增长到 60GW，每年生产超过 25 亿公斤的绿色氢；2）比尔盖茨等创立的清洁 技术风险投资基金，目前已经投资了一家以色列绿氢技术公司 H2Pro，该公司将在以色列 建设第一个工厂，预

10、计从 2023 年起达产超过 100MW 的产能，并计划在 2025 年后将大 规模制氢成本降至约 1 美元/kg。海外企业氢能布局如火如荼，制储运氢占多数。根据统计一季度海外各家企业布局氢 能的情况来看，制储运氢领域的案例占比达 60%：1）蒂森克虏伯伍德氯工程技术公司与 壳牌公司签署合同，为其在荷兰鹿特丹港的大型项目“荷兰氢能一号”制造水电解制氢装 置；2）澳大利亚的全球绿色能源和绿色工业公司 Fortescue Future Industries（ FFI） 与科思创拟签订长期协议， FFI 将每年向科思创提供最高 10 万吨当量的绿氢（ GH2）； 3）英国 Supercritical

11、 Solutions 宣布获得 360 万美元的投资，将用于研发其无膜电解槽 技术。该技术可以使得电解槽更加高效，且无需质子交换膜和氢气压缩机，输氢压强为 200bar， 适合工业使用；6）宝马、博世等组成的“FlatHyStor”联盟宣布，正在合作开 发用于未来燃料电池汽车底部的扁平氢气罐，700bar（70MPa）高压储罐的第一批原型 将于 2022 年底开发。该项目由德国政府资助，总预算为 600 万欧元；5）以色列绿氢技 术公司 H2Pro 计划将在以色列建设第一个工厂，预计从 2023 年起达到产 100 多 MW 的 产能；6）康明斯宣布将为佛罗里达电力照明公司（Cavendish

12、 NextGen）氢能中心提供 25 兆瓦电解水制氢系统。3. 氢车销量高增+多家上市公司布局氢能 ，产业链景气度提升3.1 Q1 燃料电池汽车销量高增 行业有望有序放量中国燃料电池汽车从 0 到 1 ，保有量全球占比整体稳中有升。中国燃料电池汽车保有 量从 2015 年的 10 辆到 2021 年底的 8938 辆，复合增长 210%，全球占比从 1.2%提升 至 18%，整体占比稳中有升。近两年中国燃料电池汽车保有量全球占比略微下降主要是受 韩国氢车在其政府大力实行补贴的情况下销量大增所导致，但我国自身增速亦不弱，随着 各省市对燃料电池补贴的细则以及扶持政策的相继出台，未来我国的氢车的保有

13、量份额将 显著提升。中国加氢站数量占亚洲加氢站数量近一半，未来 5 年仍将高增。据香橙会统计，截至 2021 年底，全球一共有 680 座加氢站，其中亚洲加氢站数量为 363 座，占全球 53.4%。 截至 2022 年 3 月，中国加氢站投入运营数量为 180 座，同时已建成但还未投入运营的 18 座，并且有 86 座正在建设中，剩下有 149 座在规划中。目前，我国加氢站数量占亚洲 的 49.6%，未来 5 年内占比有望超过 50%。五大氢能示范城市群车辆推广目标公布，叠加其余各省市的推广任务，未来 4 年全国 范围内的氢车保有量将超中长期规划目标。目前，首批燃料电池汽车“ 3+2” 城市

14、群公 布未来 4 年将实施的示范应用推广任务，其中氢车推广目标为 33010 辆，加氢站 306 座。 此外，山东“氢进万家”工程，“成渝氢走廊”等都将是未来几年全国燃料电池汽车示范 推广的主要推动力量。预计从 2022 年开始，我国燃料电池汽车将逐步放量，有望超过 3 月份发改委所发布氢能产业发展中长期规划(2021-2035 年)中指出的燃料电池车辆保 有量约 5 万辆的目标。Q1 燃料电池汽车销量高增。2022 年 4 月 11 日，中国汽车工业协会公布 2022 年一 季度全国汽车产销数据， 其中燃料电池汽车产销分别为 855 辆和 737 辆，同比分别增长 763.64%和 391.

15、33%。从分拆一季度燃料电池汽车产销数据来看，3 月份产销数据表现最 为强劲，分别为 500 辆和 367 辆，1 月和 2 月数据亦不弱（销量分别为 192 辆和 178 辆），表明燃料电池汽车产销已经进入了稳定期，脱离了以往受短期订单影响的情况。目 前一季度的产销数量已经占 2021 年全年的 46%，排除 4 月份疫情的影响，2022 年全年 产销将有望实现快速增长。整车企业 1-4 月申报车型积极。2022 年一季度，工信部相继公布了第 352 批、第 353 批和第 354 批道路机动车辆生产企业及产品公告， 其中燃料电池类车型共 63 款 型号。2022 年 1-4 月，整车企业共

16、申报 94 款氢车，其中 4 月申报数量环比增长 82.35%。 此次，63 款型号的燃料电池汽车产品由 33 家燃料电池企业参与配套：1）广东鸿力氢能 配套 8 款车型产品；2）捷氢科技配套 7 款产品；3）上海重塑配套 6 款产品；4）亿华通、 深圳国氢以及广东清能分别配套 3 款产品；5）格罗夫、美锦国鸿、武汉雄韬、东方电气 以及未势能源各配套 2 款产品；6）剩下燃料电池企业各配套 1 款产品。3.2 Q1 新订单获取数达千辆 全年销量有望翻倍Q1 整车企业新订单获取量和交付成绩不俗，整车企业和燃料电池系统配套企业业绩 锚定。2022 年一季度，全国整车企业交付和新订单获取量分别为 1

17、714 辆和 1056 辆，其 中新订单数量占 2021 年全年氢车销量的 108.07%，随着各示范城市群加快落实已制定的 氢能规划目标，预计 2022 年全年燃料电池汽车销量有望翻倍。此外，出于现阶段燃料电 池系统供应商和整车企业的独有合作经营模式，2022 年双方将维持和扩大双赢局面，有 望夯实全年业绩。在现阶段政府扶持的环境下，高氢车单价带来高毛利。据不完全统计，3-4 月份各地 公开氢车招标数量达 123 辆，合计金额 1.63 亿元，平均氢车单价为 132.45 万元。目前， 由于氢能产业链正处于商业导入初期，因此政府除了出台政策的顶层设计以外，还在商用 车订单上给予扶持，一方面各

18、地方政府通过地方国资委控股的公司释放订单，一方面还赋 予燃料电池商用车一定程度的路权。在此背景下，地方政府的订单通常会倾向于把订单给 到燃料电池电堆/系统厂商，这样不仅保证了燃料电池电堆/系统厂商自身的利益，还提高 了积极性，同时与于下游整车企业合作中占有较大的主动权。案例：2022 年 1 月 13 日，上海通过揭榜挂帅的机制，在经信委官网发布2021 年 度上海市燃料电池汽车示范应用拟支持单位公示，显示以上海捷氢科技、上海重塑科技、 神力科技等 6 个“示范联合体”来承接上海燃料电池汽车 2021 年度 1000 辆车的示范推 广任务。3.3 各地氢能项目陆续上马 上市公司加速入局一季度各

19、地重大项目陆续上马，行业景气度提升。2022 年 1 月 20 日，张家口市发改 委公示了2022 年张家口市重点建设项目计划，200 个重点项目中涉及氢能项目的有 5 个。同时，在 1 月 22 日，在广州开幕的广东省十三届人大五次会议上，代省长王伟中 向大会作政府工作报告，指出 2022 年广东将安排省重点项目 1570 个，总投资约 7.67 万 亿元，年度计划投资约 9000 亿元，其中，氢能产业相关项目 9 项，总投资 184 亿，主要 为氢运用端项目。在 2022 年 3 月，青海省第一批重大项目集中开复工仪式主会场在海东 市河湟新区氢装上阵（海东）碳中和物联产业园举办。该产业园项

20、目占地 300 亩，总投资 12 亿元，重点打造氢油电超级能源中心、可再生能源制氢基地和智慧云仓，并将投放 600 台氢能物流车辆。4 月初，鄂尔多斯东胜区 20 项重大项目集中开工，总投资 293 亿 元，其中包括 3 个氢能项目。随着国家对氢能行业的明确定性，上市公司加速入局。截至 2022 年 4 月 8 日，根据 高工氢电统计已经有 30 家上市公司布局通过设立氢能子公司/合资公司、氢能产业基金、联合各方投建氢能项目等方式来布局氢能产业。未来，随着氢能行业的顶层设计逐渐完善， 在政府给予相关政策以及订单的大力支持下，将引导并吸引更多社会资源布局氢能行业， 行业景气度逐步提升。4. 重点

21、公司分析1、制氢环节1）隆基股份（电新组）：实施绿色电力+绿色氢气战略，加速能源转型。2021 年 3 月，隆基股份成功注册了西安隆基氢能科技有限公司，通过光伏制氢正式开始布局氢能源 领域。同年 5 月，年产 1.5GW 隆基新型氢能装备项目落户无锡高新区，并且，利用隆基 最新研发技术，在西安建设电解水制氢设备基地。该项目一期注册资本 1 亿元，投资总额 3 亿元，预计到 2022 年底将达到年产 1.5GW 氢能装备的能力，项目达产后三年内将达到 年销售额 10-15 亿元。直至 2021 年 10 月 16 日，隆基氢能在江苏无锡第一台碱水电解 槽正式下线，该电解槽采用了高电流密度设计，单

22、槽制氢能力达到 1000Nm/h 及以上。 本产品采用模块化设计，高电流密度设计，结构紧凑度高，单台产量 1000Nm/h，取消 了石棉网的设计，对环境更友好。并且，该电解水制氢装置的工作压力最大可以达到 1.6MPa，工作负荷为 30%110%，精制后氢气纯度达到 99.999%，设备使用寿命超过 200000 小时。2）阳光电源（电新组）：积极布局电解水制氢，打造风、光、储、氢的完整格局。 公司 2019 年成立了氢能事业部，同年 7 月在山西晋中榆社县签订了一个 300MW 光伏和 50MW 制氢综合示范项目。并且，2019 年 9 月，公司与山西省屯留区在吾元镇举行 200MW 光伏发

23、电项目(一期)开工暨二期 500MW 光伏制氢项目。在产学研结合方面，公 司于 2019 年 10 月与中国科学院大连化学物理研究所在合肥签订制氢产业化战略合作协 议，共同成立 PEM 电解制氧技术联合实验室”并约定了部分 PEM 制氢关键技术的许可。 2021 年 3 月，阳光电源发布了国内首款、最大功率 SEP50 PEM 制氢电解槽。该款电解 槽尺寸小、重量轻，更适宜应用于对土地面积或部署空间敏感的场景，适用多种制氢应用 模式，适配风光储网能量接入，同年 6 月成立在合肥成立阳光氢能科技有限公司。直至 2022 年一季度，阳光电源旗全资子公司阳光氢能与正能集团举行合作协议“云签约”仪式，

24、深化“绿电+绿氢”领域合作，共同打造“内蒙古圣圆正能制氢加氢一体化项目”。 项目位于鄂尔多斯市伊金霍洛旗，计划投资 13.96 亿元，规划建设 6000Nm/h 电解水制 氢、200MW 光伏发电、2 座 1000kg/12h 以加氢为主的综合能源站项目及配套设施，是 伊金霍洛旗“风光氢储车”新能源产业集群的战略代表性项目。阳光氢能为该项目提供制 氢电源、制氢装置、智慧氢能管理系统整体解决方案。3）中国旭阳集团：氢能业务稳扎稳打，延伸精细化工产品及制氢等清洁能源产业链， 具备持续成长能力。2020 年，旭阳集团设立氢能事业部，通过利用焦化副产氢气资源来 开拓制备高纯氢业务。2020 年 3 月

25、 30 日，旭阳集团全资子公司河北旭阳与定州市政府签 订战略合作协议，携手共建氢能示范城市，进军氢能产业， 于当年 7 月 28 日在定州园区 建成投产 1000kg/d 高纯氢装置；9 月 24 日，旭阳中燃 300 万吨/年焦化及制氢综合利用 项目开工建设；11 月 10 日，旭阳中燃与清水河县政府签订氢能产业发展战略合作框架协 议；11 月 18 日，旭阳集团成功进入氢能汽车市场。公司在 2021 年更是加速布局氢能产业链。2021 年 3 月，旭阳集团邢台园区氢能两 项目列入河北省 2021 年氢能产业重点项目清单，同时，旭阳集团与京辉气体就氢能和其 它气体及加氢站建设签订战略合作协议

26、。2021 年 9 月公司发布旭阳集团氢能发展规 划，规划指出旭阳集团现有氢资源 26.6 亿方/年，预计 2025 年氢资源超过 65 亿方/年， 2030 年氢资源超过 130 亿方/年，制氢成本 0.71.0 元/方，规划明确了旭阳集团 “一一二四”氢能发展思路，即一线（制-储-运-加-用）、一网（辐射全国的智慧氢能供 应网）、两翼（技术+服务）、四阶段。一线指纵向打通制氢-储氢-运氢-加氢（加氢站） -用氢（燃料电池车）上下游产业链。一网指横向构建辐射全国乃至东亚的智慧氢能供应 网。两翼指掌握氢能关键核心技术+提供优质氢能供应服务。四阶段指分期建设，梯次升 级，全产业链布局，打造清洁低

27、碳能源供应商、能源生态系统集成商、先进能源技术开发 商、能源转型卓越服务商。并且在当月，旭阳集团旗下河北旭阳能源有限公司的氢能综合 项目在河北定州园区开工，总投资 1.9 亿元，主要建设 12000 公斤/天高纯氢生产装置、 1000 公斤/天液氢示范装置以及高标准的氢能检测中心。建成后，该氢能综合基地将成为 京津冀地区最大的高纯氢和液氢联合生产基地。4）宝丰能源（石化组）：前瞻布局绿氢全产业链，锚定全球第一。2018 年，公司联 合燕宝慈善积极会成立“清华大学全球气候变化和绿色发展专项基金”，开始了氢能源与 公司循环经济产业链整合之路的探索。2019 年，宝丰正式启动 200MW 光伏发电及

28、 2 万 标方每小时电解水制氢储能及综合应用示范项目建设，项目创新采用了“新能源发电+电 解水制绿氢绿氧直供煤化工”模式。2020 年 4 月，公司投资 14 亿建设全球最大规模一体 化太阳能电解水制氢储能及综合应用示范项目，计划新建 20000 标方每小时电解水装置 及配套设施和 200MW 复合型光伏电站、1 座宁东能源中心示范站、1 座银川 1000 公斤 每日加氢站，并将两座油气共建站改成油、气、氢共建示范站。2021 年 2 月，第一台电解槽开始送电调试，首批建设 30 台 1000 标方每小时的电解水制氢设备，绿氢产能 2.4 亿标方每年（2.14 万吨每年），项目产出的氢气送入化

29、工装置。2021 年 4 月，宝丰能源 “国家级太阳能电解水制氢综合示范项目”正式投产，该项目通过太阳能生产“绿电”， 用绿电电解水生产“绿氢”“绿氧”，首创将“绿氢”“绿氧”直供化工系统，一定程度 上替代原料煤和燃料煤生产高端化工产品。该项目计划年产氢气 1.6 亿标方每年，副产氧 气 0.8 亿标方每年，每年可减少煤炭资源消耗 25.4 万吨。同年 4 月，公司拟投资 10 亿元 在宁夏宁东设立全资氢能子公司宁夏宝丰能源绿氢科技发展有限公司，主营业务为加 工制取、运输、存储及销售。目前，宝丰能源已形成全球最大的 3 亿标方绿氢、1.5 亿标 方绿氧产能，并以每年新增 3 亿标方绿氢的速度不

30、断扩大产能，已在国家级宁东能源化工 基地核心区构建了集“煤、焦、气、甲醇、烯烃、聚乙烯、聚丙烯、精细化工、新能源” 为一体的循环经济产业集群。2、储运氢环节1）中材科技（建材组）：布局苏州、成都，两地同时发力，助力气瓶产业战略转型。 中材科技（成都）有限公司（以下简称“中材成都”），是中材科技股份有限公司的全资 子公司，以车载 CNG 气瓶、氢燃料电池气瓶和气体储运单元为主营业务。中材科技（成 都）在苏州、成都两个制造基地。成都基地主要生产：车载储氢气瓶及系统、无人机用氢 气瓶、备用电源（氢气瓶组）等，其中车用氢气瓶产能 7 万只/年；苏州生产基地主要生 产：加氢站用固定式储运装备、运氢长管拖

31、车、车用 70MPa 型瓶，其中车用 70MPa 型瓶产能 1 万只/年。2020 年 12 月，公司发布气瓶产业资产整合公告，拟对气瓶产业 进行资产重组，整合完成后，苏州有限成为公司气瓶产业主体，承接公司气瓶产业战略规 划，布局氢能业务发展，在 CNG 气瓶、三型储氢气瓶等现有业务的基础上，打造氢气储 运基地，布局四型储氢气瓶，支撑气瓶产业战略转型。目前，公司氢能相关专利有无人机 专用氢气瓶内胆、车用氢气瓶内胆、一种高压储氢气瓶、一种新能源氢气瓶运输储存装置。2）中复神鹰（建材组）：国内小丝束高性能碳纤维标杆，高压储氢气瓶碳纤维主要 供应商。中复神鹰是国内首家突破碳纤维干喷湿法纺丝工艺的企业

32、，具有领先的规模、工 艺技术以及成本优势，并且其产出的小丝束的拉伸强度和模量等性能突出，完全达到碳纤 维复合材料气瓶所要求的安全可靠和储存效率高等优点。高压气瓶作为民用领域之一，公 司则早已进入该市场，并且获得较大的市占率。随着氢能领域的高速增长，公司将显著受 益。3）蜀道装备：积极布局氢能，与集团在交通制造服务等领域实现产业协同。在 2018 年，公司已先后取得了制氢、氢液化、液氢储罐的相关专利，具备制氢、氢液化、氢储运 及加注等成套装备的设计、制造一站式解决方案提供能力。2020 年 7 月，公司与河北玛 雅股权投资基金管理有限公司、中能源工程集团北方有限公司约定成立有限合伙企业，围绕公司

33、氢能源产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的进行产业投资。同年 9 月，公 司投资徐州铭寰能源有限公司，这是公司在氢燃料电池的提前布局；其开发完成的天然气、 甲醇重整制氢固体氧化物（SOFC）燃料电池热电联产系统具有发电效率高、零排放、应 用面广的特点，该系统提供的分布式能源不仅能够应用于 5G 通信基站，还可以在交通服 务领域，如高速公路服务区、隧道通风供能等多场景应用。2021 年 7 月，公司公告签订 了合同额为 598 万元的张家口市交投壳牌新能源有限公司绿色氢能一体化示范基地项目 成套氧液化系统采购合同。4）中泰股份（公用组）：拥有大规模液氢制备技术储备，积极布局储运环节。公司 具

34、备成熟的大规模制取高纯度氢的技术以及业绩，并且在煤制氢的深冷分离工艺段已取得 国内领先地位。在氢液化领域，公司亦具备为大规模氢液化提供核心设备的成熟方案。 2021 年 6 月，公司与内蒙赤峰政府、中船风电公司、浙江润丰能源共同签订了风电、 光伏制氢及氢液化产业化项目框架合作协议，计划利用赤峰优秀的风光资源完成风电、 光伏发电-电解水制氢-氢液化储运一体化示范项目，若项目顺利推进，公司也将完成绿氢 在储运环节的布局。3、加氢环节1）厚普股份：以清洁能源装备制造起步，打造“全球技术领先的清洁能源装备整体 解决方案供应商”。公司主要业务涵盖天然气/氢能加注设备的研发、生产和集成；清洁 能源领域及航

35、空零部件领域核心零部件的研发和生产；天然气和氢能源等相关工程的 EPC。 目前，厚普股份的主要研发方向集中在加氢方向，包括加氢站、加氢设备及控制系统等。 其氢能方向专利共计 35 件，其中发明专利 8 件，实用新型专利 25 件，外观设计 2 件。 其中核心专利为加氢设备的设计和控制系统。公司在氢能业务领域主要参与了北京冬奥会 4 座加氢站、日加注量达 4,800kg 的北京大兴氢能科技园加氢站、马来西亚电氢合建站项 目、山西鹏飞集团鹏湾氢港一期 2 万吨焦炉煤气制氢项目中 4 座综合能源站 EPC 项目、 三峡集团制储运加加氢站 EPC 项目等多个国家级、省级氢能典型示范站的建设。2021

36、年， 随着公司自主研发的 45MPa 液压式氢气压缩机开始小批量生产，以及公司与中鼎恒盛在 隔膜压缩机方面的合作，公司实现了在加氢站压缩机领域的完全国产替代，也促使公司实 现了加氢站整站设备中 70%的部件具备完全自主研发以及生产的能力，进一步突破了进口 替代率。4、燃料电池系统零部件环节1）亿华通：氢燃料电池第一股，注重自主研发能力，实现国产替代。公司成立于 2012 年，具有自主核心知识产权，是国内极少数具备燃料电池发动机系统及电堆量产能 力的企业之一。经过近十年的技术积累，公司已形成以自主氢燃料电池发动机为核心，包 括双极板、电堆、整车控制器、智能 DC/DC、氢系统、测试设备、燃料电池

37、实验室全套解决方案在内的纵向一体化产品与服务体系。受益于我国氢燃料电池产业的发展，公司已 经进入技术大规模产业化阶段，随着氢能产业的进一步发展，氢燃料电池产业将直接受益。 目前，公司已经形成“系统-电堆-膜电极”核心环节业务布局。从系统来看，公司产品均 为自主研发，且产品核心技术指标领先其他厂商，核心材料已摆脱进口依赖；从电堆来看， 电堆是燃料电池系统的“心脏”，公司子公司神力科技是电堆行业的龙头企业，技术均为 自主研发；从膜电极来看，膜电极是电堆的重要组成部分，2019 年 6 月，亿华通与东岳 集团联合创办亿氢科技，亿氢科技是国内膜电极代表性企业。2）东岳集团：依托集团三十年氟化工全产业链

38、布局优势，专注打造高性能燃料电池 膜龙头。东岳集团旗下子公司山东东岳未来氢能材料有限公司成立于 2017 年 12 月， 主营产品业务包括含氟精细化学品、含氟特种树脂、高性能燃料电池膜等，国内外专利授 权 70 多项。目前，东岳未来氢能在其东岳经济开发区成立含氟功能膜材料基地，一期已 经投产 50 万平米的生产线。东岳未来氢能的优势来自于：1）东岳集团 31 年的氟化工产 业基础，目前拥有十五年特种含氟化学品、离子交换树脂及功能膜材料研发经验与产业化 技术积累；2）产业链完整布局，达到供应稳定、质量可控、成本最优；3）产学结合，资 源协同，与北京化工大学、上海交通大学等高校开展紧密的产学研合作

39、；4）拥有丰富的 与国外企业合作的经验。3）冰轮环境：国际化装备龙头，碳中和背景下氢能业务将发力。公司成立于 1956 年，自主研发多种型号的国内首台制冷压缩机，经过数十年经验的积累和发展，其业务已 经覆盖低温冷冻、中央空调、节能制热设备、氢能开发等产业集群，广泛服务于食品冷链、 石化、医药、能源、冰雪体育，以及大型场馆等。在“碳中和”大背景下，公司凭借多年 制造业经验顺势切入环保制热、氢能产业链及碳捕集技术的等新兴产业。2018 年起公司 相继开展氢气液化技术、氢燃料电池空气压缩机、氢燃料电池关键零件、加氢站压缩机的 研发和生产。未来公司将补齐国内氢能技术短板，对应公司所涉及的氢装备产品的市场空 间在 2025 年将达到 225 亿元。4）贵研铂业（有色组）：布局氢燃料电池领域，有望攻关催化剂核心技术。近年来， 公司将研究重心放在贵金属工业催化剂，成为国内燃料电池催化剂唯一上市标的公司。目 前，公司与上海汽车集团在燃料电池催化剂领域合作研发出的铂基催化剂已交付于上汽集 团。5、全产业链布局1）东方电气（公用组）：氢能中流砥柱，制、储、运、加、燃料电池及应用全产业 链发力。东方电气制定了“三位一体”的氢能产业发展战略，目标是成为一流的核心装备。研制及综合解决方案提供商。“三位”指制氢、储运氢和加氢，“一体”即以氢燃