财务分析与企业财务风险预警研究

1、财务分析与企业财务风险预警研究摘要 随着经济及技术环境等不断开展变化， 企业面临的生存环境和市场状况日趋复杂， 生产经营过程中面对的不确定因素越来越多。 在复杂多变的环境中， 如何实现可持续生产经营是企业要思考的关键问题之一。 财务数据作为反映企业生产经营过程和成果的重要内容， 需要对隐藏于财务数据背后的风险给予特别关注， 借助财务分析建立适当的财务风险预警和管控机制，帮忙企业及时发现和应对财务危机。基于此，本文从财务管理的视角出发，对企业财务分析、 财务风险预警进行研究， 探索风险管控机制， 以期能够为企业进行更系统、全面地财务风险管理提供一定的借鉴。关键词财务分析；财务风险预警；管控机制1

2、 企业财务分析与财务风险预警分析概述1.1 企业财务分析概述目前， 社会对于财务分析的定义尚无统一规范，美国南加州大学驰名教授WaterB.Neigs指出， 财务分析的本质就是搜集与决策有关的各种财务信息， 并加以分析和解释， 进而为利益相关者做出准确决策提供参考信息。 财务分析作为一门综合性、 边缘性的学科， 其产生和开展的根底是会计学、 财务管理、 金融学、 统计学、 经济分析等专业学科， 以企业财务报表、附注信息、 记账凭证等为分析对象， 采用一系列专门的分析技术和办法， 对企业历史和当前的财务状况、经营成果和现金流量状况进行分析， 对其偿债能力、 营运能力、盈利能力以及开展能力等进行评

3、价和预测。通过财务分析可以为企业经营管理者、投资人、债权人、 政府等利益相关者提供及时准确的决策有用信息， 帮忙他们更好地了解企业过去的经营情况、 掌握企业目前的运营动态、 预测企业的未来开展趋势。 目前， 财务分析的办法与分析工具众多，具体应用应根据分析者的目的而定， 最经常用到的分析办法主要围绕财务指标进行单指标分析、多指标综合分析等，借助比拟分析法、比率分析法、因素分析法等进行分析，最后通过图表、文字等形式向信息使用者描述分析结果。1.2 财务风险预警分析概述财务风险预警分析又被称为 “破产预警分析，将企业的各财务报表及附注资料作为分 析研究对象，通过流动比率、速动比率、权益净利率等财务

4、指标或借助数学技术构建模型，对企业日常的财务状况进行检测， 预测企业经营失败的可能性， 防备企业财务风险恶化， 从而发出预警信号。 美国学者 Fistpatrikc 最早发现了财务比率在一定程度上具有预测风险作用，他在 1932 年发展单变量破产预测研究时， 以 19 家公司为分析样本， 运用单个财务比率将样本划分为失败和非失败两组，并发现预测判断能力最强的指标是净资产收益率和产权比率。美国芝加哥大学的教授Beaver 将统计学办法正式运用于财务风险预警机制，1966 年， Beaver在美国会计评论上发表了 ?可以预测失败的几种会计伎俩一文。在这篇文章中，他运用单一的财务比率变动趋势对企业财

5、务风险进行预测，并得出 “财务失败的时间越近，财务指标的预测能力就越强的结论。 1968 年，美国学者Altman 提出了 Z-score 模型，该模型通过统计办法将多个指标变量建立成一个多元线性方程，开始对财务风险进行多变量综合分析。随后，越来越多的预警模型被提出来，影响较为广泛的有Logistic 回归模型，运用主成分分析法、聚类分析法等统计学办法以及人工智能分析法所建立的预警模型。1.3财务分析与财务预警分析的区别和联系通过上述分析可以看出， 财务分析可以判断一些财务方面的问题， 也可以发现需要预警的事项， 财务分析和财务预警分析有相同的作用， 都可以对企业财务状况好坏进行诊断分析，但财

6、务分析和财务预警并不完全等价。 财务分析是以企业财务报表为主要依据进而对企业财务状况、 经营成果和现金流量状况等进行的一种系统分析和判断。 而财务预警最核心、 最关键的一点在于对企业的财务状况、 经营过程进行预测， 从而帮忙企业及时发现问题、 解决问题， 一般是当企业财务状况出现较大风险时向企业管理当局提出的预警。 财务预警通过对企业的经营活动、财务方面、市场状况等进行分析预测 ,不仅可以帮忙企业监测在经营管理过程中潜在的经营风险和财务风险,还能使企业经营管理者事先了解企业经营中潜在的财务风险，并制定针对性应对策略，最终有效躲避风险，以免给企业造成重大损失。2 企业进行财务分析与财务风险预警的

7、意义企业在经营过程中， 为了实现企业价值最大化、 为股东发明更多的财务， 需要做好风险，尤其是财务风险控制， 将其限定在可允许的风险水平内。 在此过程中， 需要经营管理平衡好风险和收益之间的关系， 防止决策不当陷入经营困境。 引发财务风险的原因是多方面的， 生产本钱过高、存货积压、 产品质量不达标、资本结构不合理、 企业战略多变和资不抵债等都会引发财务风险，如果企业不能及时予以有效回应，就可能导致这些财务风险进一步恶化，使企业陷入更大的财务困境。 由此可能引发企业客户黏性降低、 市场份额减少、 企业信誉受损，甚至企业破产、清算等。财务预警可以对企业财务状况、经营状况进行检测、诊断，因此，企业有

8、必要在经营过程中做好事前、 事中、事后的财务分析和监控预警，为企业利益相关者制定准确的决策提供撑持， 防备危机发生。 财务分析和财务预警能够帮忙企业利益相关者在风险或危机尚未来临或者处于萌芽阶段时， 制定积极有效的投资、 筹资或生产经营决策。如对于政府部门， 可以依据某行业企业的经营情况、 国家经济开展形势等制定有利的方针政策、财政政策、货币政策、税收政策等，推动或抑制某一行业开展，从而促进我国经济水平提升和企业开展；对于投资者，那么可以根据企业的财务分析或预警结果，做出是否投资、投资多少、是否撤资等决策，从而降低损失、保证收益最大化；对于企业的经营班子，可以监测企业运营是否正常，根据出现的异

9、常情况或数据偏差问题，制定及时有效的应对之策，防备和预防危机发生，制定企业可持续开展经营战略。3 企业财务风险预警管控机制研究财务分析和财务预警对任何企业来说，都应当给予高度重视，建立合乎企业开展特征、 与自身经营现状相适应的管控机制，从而更好地监测经营风险和财务危机。3.1 构建完善的财务预警体系工欲善其事必先利其器。 企业要想更好地发挥财务预警的风险危机敏示作用， 建立一套科学合理的财务预警体系是重中之重， 从财务和非财务的角度对企业进行定量及定性的全面、系统预警分析。 在选取确定的预警分析指标时，不能盲目跟从，亦不能固步自封， 应当从企业实际出发， 结合宏观经济政策环境、 技术环境等，

10、制定科学合理的企业财务风险预警机制，增强可操作性和实用性。 这是企业及时发现和管控风险危机的根底保障， 只有这样， 才能更好地爱护利益相关者的切身利益，提高企业市场竞争实力。3.2 提高财务风险预警意识树立风险预警意识不是只喊口号， 也不只是企业管理层自身的事情， 需要企业全体员工积极参与其中。 企业应在日常经营过程中， 定期或不定期地组织企业全体员工进行风险预警意识的宣传工作， 逐渐培养并不断增强员工的风险防备预警意识。 同时， 企业经营班子要积极构建专门从事财务分析与财务风险预警的机构， 配备具有较高职业道德和业务素质的人员，加强财务数据等预警分析， 以及时发现潜在的风险源并实施有效管控，

11、 帮忙企业躲避财务风险或降低财务危机发生的概率。3.3 制定科学合理的制度标准公司的开展与相关工作发展都需要一定的理论、 制度和方针战略指导， 因此， 要提高企业财务分析和财务风险预警能力、 躲避和降低风险的能力等， 要求企业高度关注相关领域和业务部门的制度建设。 不断加强企业制度标准， 形成具有一定刚性、 适当灵活的财务预警管控制度和工作流程， 提高企业发现日常运营中存在潜在风险的效率， 以及时予以应对和防备，防止企业或其他利益相关者遭受重大损失。 好的制度标准是企业成功实现可持续开展的重要保障， 是确保企业完成宏伟战略目标的前提， 因此， 企业应制定科学合理的制度标准来发展财务风险预警管控工作。3.4 有效运用现代化技术伎俩互联网技术、大数据、云计算、数据挖掘技术、 Python 和 R 语言等现代信息技术的飞速开展， 为企业处理海量财务数据和非财务数据提供了可能。 神经网络、 人工智能等办法的出现， 为数据挖掘分析研究数据之间潜在的逻辑关系提供了撑持， 借此进行数据分析可以提高数据的价值， 能够为利益相关者进行科学决策提供有用的参考信息。 因此， 企业要积极引进并有效运用这些现代化技术伎俩， 向其借力， 以更好地发挥财务分析和财务风险预警的作用，加强企业的风险管控能力。4 结语在生产经营过程中， 企业经营管理者要高度重视财务分析与财务风险预警的作用， 采取有效措施加强