指数体系分类范本

1、指数体系分类指数体系分类什么是指数？路透金融词典对指数的定义为：各种数值 的综合，用于衡量市场或经济的变化。指数被广泛地应用于经 济、金融领域，如居民消费价格指数（CPI）、生产价格指数 （PPI）等。而广大投资者耳熟能详的上证综指、沪深300等股票 价格指数是指数在股票市场的应用。证券市场的指数主要有三个作用：（1）市场的标尺，反映市 场的平均收益和波动状况；（2）指数基金的跟踪标的，按照指数 的样本权重进行指数化投资；（3）衍生产品的基础，股票指数期 货、期权等衍生产品标的。下面按照指数选样标准、资产类别、指数公司这三种分类方 式将国内的指数体系给大家好好理一理，让大家对国内指数体系 有大

2、致的了解。1.指数选样标准指数最简单的分类就是宽基指数和窄基指数两大类，其实， 我们常见的一些指数，代表整个市场走势的，都属于宽基指数， 比如沪深300、上证50、中证500、恒生指数、标准普尔500、纳 斯达克100等。除了宽基指数，还有一类是窄基指数，一般多是 行业指数或者主题指数，这种分类过于简单。还有一种分类方法，将指数主要分为综合指数、规模指数、 行业指数、风格指数、主题指数、策略指数6大类。综合指数：是总指数的综合形式，反映总体的综合变动情 况，用于比较总量指标。常见的如上证综指、深证综指、创业板 综指等，分别反映上海股票市场、深圳股票市场、创业板股票市 场所有股票的走势情况。规模

3、指数：从市值规模角度选择不同成份股数量，更好表征 不同板块大中小市值股票的走势情况。例如沪深300、中证500 和中证1000三只指数，分别表征A股市场大盘、中盘以及小盘市 值股票的走势情况。风格指数：根据股票的风格特征，一般分为成长和价值两种 风格。常见的如沪深300价值指数和沪深300成长指数。随着股 票数量的增加，成长和价值划分已难以满足投资者的要求，于是 出现了在成长型和价值型股票中进行的二级风格分类。这种进一 步划分风格的办法，也称“风格的萃取”。规模是最常见的二级 风格划分，于是出现了大盘成长、大盘价值、小盘成长、小盘价 值等分类。行业指数主要按照上市公司的主营业务收入进行分类，参

4、照 国际标准和行业指数的可投资性将营业业务属于一个行业的划分 成一类。例如中证全指一级行业（十个一级行业），包含中证全 指信息技术、主要消费、金融地产、可选消费、医药卫生、工 业、能源、原材料、电信等十个行业。主题指数是动态跟踪经济驱动因素的投资方式，经过发现经 济体的长期发展趋势以及使这种发展趋势产生和持续的驱动因 素，将能够受惠的相关产业和上市公司纳入投资范围。常见的主 题指数如环保指数、养老指数、国企改革指数、一带一路主题指 数、京津冀协调发展主题指数等。策略指数是除传统的只做多的市值加权指数之外的指数。从 定义表述能够看出，策略指数与其它指数的本质区别在于两点： 一是加权方式，策略指数

5、主要采用非市值加权方式，如基本面加 权、财富加权、固定权重等；二是多空交易，策略指数能够采用 多空两种交易方式，其它指数只能做单边操作。常见的策略指数 如大数据指数、基本面指数、中证500低波指数等，如图2.1所 示。图2.1指数分类及各类指数中的代表指数2.资产类别从指数的资产类别来区分，主要能够分为股票指数、商品指 数、债券指数、海外股票指数等，如图2.2所示。当前，A股市 场围绕多资产类别的指数产品也越来越丰富，除了 A股ETF夕卜， 还有黄金ETF，国债ETF等多类资产品种，若未来更多的资产类 别的指数开发成产品，将有利于投资者分散同一类资产的风险， 合理进行资产配置。指数的种类fill斶票指款竹春抬教海朴岐辨 指费图2.2按资产类别分类的指数的种类股票指数主要反映在证券交易所上市的股票组合的走势情况，当前，国内市场围绕A股股票指数的相关ETF产品也越来越 丰富。股票ETF兼具基金及股票的优点，为投资者提供一个便捷 及费率低廉的投资渠道。投资者一笔交易就能够买到一篮子股票 组合，比单一投资风险小，避免了 “赚了指数不赚钱”的情况发 生。当前，国内规模超过2亿元且最近1个月日均成交额超过 1000万的ETF共计达到30只，除涵盖了上证50、沪深300、深 证1