财务分析方案实例

1、财务分析方案实例、财务分析方案3.1 财务测算分析基本条件3（1）设计供水规模为一期6 万 m/d ；（2）特许经营期为30 年；（3）保底水量：运营第一年到第四年为34.5 万 m/d, 从第五年开始到运营期结3束为 5.5 万 m/d ；（4）免增值税及附加税；（5）所得税率 25%，享受国家三免三减半政策；（6）本项目特许经营权转让价为10000 万元；(7 ）本方案测算包括招标代理服务费用人民币20 万元。3.2 财务测算报表及分析项目水价测算根据招标文件确定的边界条件，控制项目资本金内部收益率为8%，经测算，本项目污水处理服务费单价为1.058 元/m3。（资本金现金流量表详见附表1

2、）。总成本费用估算总成本费用包括经营成本、折旧费和计入成本的利息支出。（1）经营成本估算 ( 按正常运营年5.5 万 m3/d)本项目经营成本由能源费、污泥处置费、药剂费、工资福利费、制造费用、管理费用等组成。经营成本构成见表1。本次测算方案中项目主要成本指标取值如下：A、动力费 ( 电费 ) ：按照招标补充通知提供的平阳县大工业用电电价，参照浙江省大工业用电不同电价的执行时间段，测算平均电价为0.652元 / 度。根据招标文件补充通知提供的污水厂电费明细表及我院现场查勘情况，取吨水耗电0.29 度,年费用 374.38 万元；基本电费电价30 元/KVA. 月，变压器容量1260KVA，年费

3、用 45.36万元。年电费总量为419.74 万元。B、药剂费：污水处理厂用药剂主要为聚丙烯酰胺和PAC，药剂年费用71.68 万元。C、水费：按 4000 元 / 月计，年水费 4.8 万元。D、污泥处置费：污水处理厂污泥运至厂区东侧污泥干化处进行处理，运输吨成本费用按 15 元计，污泥干化费用每吨处理成本 200 元，污水处理厂污泥量按理论值每万吨污水产生 5 吨湿泥（含水率 80%）计算，年污泥处置费 212.85 万元。E、工资及福利费：按污水处理厂25 人编制，管理人员4 人，人均工资福利6万元，工作人员21 人，人均工资 4 万元，年工资及福利费108 万元。F、维护维修费：根据招

4、标文件提供的资产评估结果，本项目建（构）筑物 5080.1万元，设备 1855.71 万元。日常维修费按建（构）筑物与设备的总和的1.0%估算，每年约 69.36 万元。大修理基金按日常维修费按建（构）筑物与设备的总和的1.5%计提，每年约 104.04 万元。G、管理费用：包括通讯费、差旅费、办公费、招待费、劳保费、车辆费等，年管理费用 61.8 万元。H、保险费：按日常维修费按建（构）筑物与设备的总和的0.1%计提，年保险费用为 6.94 万元。表 1： 经营成本构成明细表（正常运营年5.5 万 m3/d ）所单占价总费用比备注(元/例吨)(%)运行天数360(天)日处理污5.5水量 (万

5、 m3)收费污水1980量(万 m3)运营总成1065.1065.0.599.本(万元 )21213999运营单位0.538成本 (元/m3)一、能源费424.5424.50.239.(万元)4414701、总电费419.7(万元 )4电单耗 (kwh/吨 0.29水)耗57420电(kwh)00基本45.36容量费电0.652单价 (元/kwh)2、自来水按每月4.804000 元费(万元 )计二、污泥处置212.8212.80.120.费(万元 )550804污泥量按理论值每万湿吨污水9900产生 5泥量(吨)吨湿泥（含水率 80%）计。运输、处理单价215(元/吨)三、药剂费71.687

6、1.680.06.6(万元)3681、PAM 费32.08用(万元 )PAM4.5单耗 (kg/万吨)耗8910.量(kg)0单价36.0(元/kg)2、PAC 费用39.6PAC 单耗 (t/0.10万吨 )单价2000.(元/t)0管理人员 4人，人均工资福利 6四、工资总额108.0108.00.010.万元，工(万元)005520作人员21 人，人均工资 4 万元。五、制造费用179.4179.40.016.(万元)0091881、分析化3.60验费用 (万元 )2、绿化费2.40用(万元 )104.03、大修费44、维护维69.36修费 (万元 )六、管理费0.05.761.8061

7、.805(万元)311、车辆使15.00用费 (万元 )2 、办公费10.00(万元)3 、招待费24.00(万元)4 、通讯费2.40(万元)5、劳保费2.40用(万元 )6 、差旅费8.00(万元)七、保险费0.00.76.946.944（万元）04（2）折旧与摊销根据招标文件提供的资产评估报告，折旧费按项目固定资产9147.57 万元，并采用直线折旧法估算，年折旧费用304.92 万元，残值为 0。（3）利息本项目银行贷款额为总投资的50% ，银行贷款利率 7.05% ，借款偿还期 12 年。经测算年均利息为85.81 万元。还本付息详见表2表 2：还本付息表序号 项目运营期长期借1款1

8、234561.期初借5000. 4721.4422. 4103. 3761.3395.1款余额0031976071721.当期还631.1 631.1631.1 631.1 631.1 631.12本付息999999其中：278.6298.3319.3341.8365.9391.7还本947999352.5332.8311.8 289.3265.2239.4付息0520001.期末借4721. 4422.4103. 3761. 3395.3003.3款余额319760717293运营期1长期借789101112款1.期初借款余额1.当期还本付息其中：还本付息1.期末借款余额3003.2584.

9、2135.1654.1140. 589.693525491390631.1631.1631.1631.1631.1631.1999999419.4448.9480.6514.5550.7589.6183292211.7 182.2150.5116.6816780.4041.572584. 2135. 1654. 1140. 589.6 (0.02525491390)经测算本项目的年均总成本为1441.70万元 (详见表 :3)，其中年均运营成本 1050.97 万元，年折旧费 304.92 万元，年均利息85.81 万元。表 3：年均总成本构成明细表序号 费用名称费用(万所占比例元)(%)总成

10、本1441.70（1+2+3)1运营成本1050.9772.901.1能源费415.4628.821.2污泥处置费207.6914.411.3药剂费71.684.971.4工资福利费108.007.491.5制造费179.4012.441.6管理费61.804.291.7保险费6.940.0052折旧304.9221.153利息85.815.95收入及税金计算（1）每一运营年，污水处理厂计划内暂停服务时间按10 天计，用于厂内的检修、维护工作。根据特许经营协议条款，在计划内暂停服务期间，要求污水处理厂保证处理能力不低于设计处理能力的50%。因此，年运营天数按360 天计算。3（2）保底水量：运

11、营第一年到第四年为4.5 万 m/d, 第五年到运营期结束为5.5万 m3/d；（3）本方案不计增值税及附加税；（4）所得税率 25%，享受国家三免三减半政策；（5）本项目特许经营权转让价为10000 万元。年营业收入及税金计算详见表:4表 4：年营业收入及税金计算表序项目运营年号1年均运营收入合计（万元）2044.562年均所得税（万元）143.04项目盈利能力分析经测算，投资10000 万元，污水处理服务费为1.058 元/ m 3 时，资本金内部收益率为 8.0%，年平均资本金利润率12.05%。项目财务分析指标汇总见表5。表 5：项目财务评价指标汇总表项目总投资单位经营成本（正常运营年

12、）项目处理水量污水处理收费销售收入总额总成本费用总额利润总额盈利能力指标8.1年平均投资利润率8.2年平均资本金利润率8.3财务内部收益单位万元元/m33万 m元/m3万元万元万元%指 标100000.538579601.05861336.9243251.0818085.846.0312.06率%8( 所得税后 )水费价格构成经测算，本项目的水费价格为1.058 元/ 立方米，其水费价格构成详见表6表 6：水费价格构成明细表年均吨水年均收序号项目价格入所占比（元/ 立方 （万元 /重（ %）米）年）1水费价格1.0582044.56100.001.1固定费用0.202390.7319.111.

13、1.折旧0.158304.9214.9111.1.利息0.04485.814.2021.2经营成本0.5441050.9751.401.2.0.215415.4620.321能源费1.2.0.108207.6910.162污泥处置费1.2.0.03771.683.513药剂费1.2.0.056108.005.284工资福利费1.2.制造费0.093179.408.7751.2.管理费0.03261.803.0261.2.保险费0.0046.940.3471.4所得税0.074143.047.001.5所得税后利0.238459.8222.49润附表 1：资本金现金流量表运营年123456789

14、10一、现金流入1717.1717.1717.1717.2094.2094.2094.2094.2094.2094.（一）营业收入1717.1717.1717.1717.2094.2094.2094.2094.2094.2094.（二）补贴收入0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00（三）回收固定0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00（三）回收流动0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00二、现金流出6709.1589.1589.1610.1753.1757.1824.183

15、2.1839.1848.（一）项目资本5000.0.000.000.000.000.000.000.000.000.00（二）借款本金278.6298.3319.3341.8365.9391.7419.4448.9480.6514.5（三）借款利息352.5332.8311.8 289.3265.2239.4211.7182.2150.5116.6（四）经营成本1078.958.4958.4958.41065.1065.1065.1065.1065.1065.（五）销售税金0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00（六）所得税0.000.000.0020.

16、6457.4460.66128.2135.6143.5152.0（七）维持运营0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00三、净现金流量-499128.1128.1107.5341.0337.7270.2262.8254.9246.4四、累计增量净-499-486-473-462-428-394-367-341-316-291续附表：资本金现金流量表运营年11121314151617181920一、现金流入2094.2094.2094.2094.2094.2094. 2094.2094.2094.2094.（一）营业收入2094.2094.2094.2094

17、.2094.2094. 2094.2094.2094. 2094.（二）补贴收入0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00（三）回收固定0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00（三）回收流动0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00二、现金流出1857.1867.1246.1246.1246.1246. 1246.1246.1246.1246.（一）项目资本0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00（二）借款本金550.7589.60.000

18、.000.000.000.000.000.000.00（三）借款利息80.4041.570.000.000.000.000.000.000.000.00（四）经营成本1065.1065.1065.1065.1065.1065. 1065.1065.1065. 1065.（五）销售税金0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00（六）所得税161.0170.7181.1181.1181.1181.1 181.1181.1181.1 181.1（七）维持运营0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00三、净现金流量237.3227.6848.4848.4848.4848.4 848.4848.4848.4848.4四、累计增量净-267-244-160-753.95.41943.8 1792.2640.3489. 4337.续附表：资本金现金流量表运营年21222324252627282930一、现金流入2094.2094.2094.2094.2094.2094. 2094.2094.2094.2094.（一）营业收入 2094. 2094.2094.2094.2094.2094. 2094.2094.2094. 2094.（二）补贴收入0.000.000.000.000.000.000