银华中证转债指数分级产品介绍课件

1、坐拥债市稳定收益分享股市上涨盛宴银华中证转债指数增强分级基金及其七大投资点介绍产品简介-基本信息基金名称及代码银华中证转债指数增强分级证券投资基金（161826）基金管理人银华基金管理有限公司发行时间2013年7月15日8月2日基金托管人中国银行股份有限公司基金类型契约型开放式债券型基金标的指数中证可转换债券指数（以下简称“中证转债”）拟任基金经理姜永康投资目标本基金为增强型可转债指数基金，指数投资部分采用被动指数化投资策略，指数增强部分采取积极配置策略，利用可转债兼具债券和股票的特性，争取为投资者获得超越业绩比较基准的稳健收益。正常市场情况下，力争将本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均偏

2、离度的绝对值控制在0.5%以内，年跟踪误差控制在5%以内。投资比例投资于固定收益类证券的比例不低于基金资产的80%，其中投资于中证转债指数的成份券及其备选成份券的比例不低于基金非现金资产的80%。本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。产品简介-费率结构金额 (M,含认/申购费)场外认购费率场内认购费率场外、场内申购费率M50万元0.6%深圳证券交易所会员单位应按照场外认购费率设定投资者的场内认购费率。0.8%50万元M100万元0.4%0.5%M 100万元按笔固定收取，1000元/笔按笔固定收取，1000元/笔期 限（Y）场外赎回费率场内赎回费率Y1年0.5%本

3、基金的场内赎回费率为固定赎回费率0.5%，不按份额持有时间分段设置赎回费率。 1年Y2年0.2%Y2年0管理费：0.7%，托管费0.2%，指数使用费0.012%投资点一：可转债可转债分级剥离（类）期权（类）债券1.债券与期权双重属性持有人可以选择持有债券到期，获得公司还本付息；也可以选择在约定的时间内按约定的价格转换成股票，享受股利分配或资本增值。可转债价值=债券价值+期权价值投资点一：可转债2.关键条款调整行权价：董事会可以“修改”行权价格，适当调低行权价格，保证内含期权价值“不减”； 利率补偿:公司可约定在可转债期满后一定时间内，按可转债票面面值的某一溢价，赎回全部未转股的可转债； 回售条

4、款：一定条件下，债券持有人可以将转债回售给发行人赎回条款：一定条件下，债券持有人可以将转债回售给发行人投资点一：可转债4.成长前景目前，我国可转债市场存量规模为1447.86亿元。2011年初至2012年底日均交易量约为11亿元。目前已经公告的发行计划合计697.7亿，相当于转债存量的48%。投资点二：转债指数1.中证转债指数的编制方法中证可转换债券指数的样本券包括在沪深证券交易所上市的所有可转债，各券权重为其存量的百分比。该指数基日为2002年12月31日，基点为100点，指数代码为000832。序号代码名称 存量（亿）市值（亿元）权重1113001.SH中行转债399.99 408.68

5、26.445%2113002.SH工行转债225.87 251.53 16.277%3110015.SH石化转债221.43 232.53 15.047%4110023.SH民生转债200.00 219.78 14.222%5113003.SH重工转债80.50 86.53 5.599%6110018.SH国电转债54.99 66.14 4.280%7110020.SH南山转债60.00 63.64 4.118%8110017.SH中海转债39.50 36.79 2.381%9110013.SH国投转债23.92 32.09 2.077%10110003.SH新钢转债27.60 28.97 1

6、.875%投资点二：转债指数3.中证转债指数近期表现2013.5.31-2013.6.27 熊市期间：表现显著好于其他指数2013.1.4-2013.1.30 牛市期间：与其他指数基本持平不同时期的相对价格变化投资点三：分级结构银华中证转债指数增强分级基金配比保持7:3稳健收益类份额积极收益类份额银华转债B份额银华转债A份额银华转债份额份额配比保持7：3的不变，份额存在于场内，只上市交易，不可申赎份额存在于场内与场外，可申购赎回，不上市交易1.分级架构银华中证转债分级基金是国内第一只可转债指数分级基金！投资点三：分级结构2.配比分拆场内认购份额自动以7:3的比例分离，确认为A、B两类份额；申购

7、期场内银华转债份额可申请选择配比分拆；场外认购份额将确认为银华转债份额。自动分离认购银华转债A银华转债B稳健收益类积极收益类：上市交易，代码不同选择分离73申购场内渠道银华中证转债指数增强分级基金不分级场外渠道银华中证转债指数增强分级基金投资点三：分级结构7份银华转债A (上市交易)10份银华转债份额3份银华转债B(上市交易)分拆分拆合 并4.配比分拆的优势开放式设计：有效平缓封闭式分级基金存在的较高折/溢价。日常申购赎回与配对转换机制:为投资者提供随时投资分级基金、指数基金之间的双重选择。配对转换机制：为投资者连通场内申购赎回、二级市场交易的多种投资渠道，使本基金份额具有良好的流动性。投资点

8、三：分级结构银华转债A可以满足偏好固定收益和稳定现金流，且只愿承担较低风险的投资者的需求。客户定位：保险公司等低风险偏好的机构，及资产追求稳定回报的个人投资者。转债A转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取转债本息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。客户定位：需要做资产配置的机构或个人； 时间紧或投资经验不足，认可转债投资价值，并希望获取转债市场平均收益的机构或个人投资者。银华转债银华转债B可以满足偏好较高杠杆收益且能够承受高风险的投资者的需求。客户定位：具有较高的风险收益偏好，对证券市场有较深刻的理解，对转债市场走势有着良好的判断能力的机构或

9、个人投资者。转债B三类份额特点突出，目标客户定位清晰5.目标客户群体投资点五：费率优势基金费用与普通转债基金一致的前提下，内含分拆套利期权。指数化产品，产品风险收益特征明确。代码名称管理费托管费销售服务费最高申购费最高赎回费1000003.OF中海可转换债券A0.750.200.80 0.10002000004.OF中海可转换债券C0.750.20.40.00 0.75003000067.OF民生加银转债优选A0.70.200.80 0.10004000068.OF民生加银转债优选C0.70.20.40.00 0.10005040022.OF华安可转债A0.70.200.80 0.100060

10、40023.OF华安可转债B0.70.20.350.00 0.00007050019.OF博时转债A0.750.200.80 0.10008050119.OF博时转债C0.750.20.40.00 0.75009090017.OF大成可转债10.200.80 0.100010100051.OF富国可转债0.70.200.80 0.100011161624.OF融通标普中国可转债A0.50.100.80 0.100012161625.OF融通标普中国可转债C0.50.10.30.00 0.500013340001.OF兴全可转债1.30.2501.00 0.500014470058.OF汇添富可

11、转债A0.750.200.80 0.100015470059.OF汇添富可转债C0.750.20.40.00 0.300016519976.OF长信可转债C0.70.20.350.00 0.000017519977.OF长信可转债A0.70.200.80 0.500018530020.OF建信转债增强A0.750.200.80 0.100019531020.OF建信转债增强C0.750.20.350.00 0.3000投资点五：费率优势金额 (M,含认/申购费)场外认购费率场内认购费率场外、场内申购费率M50万元0.6%深圳证券交易所会员单位应按照场外认购费率设定投资者的场内认购费率。0.8%50万元M100万元0.4%0.5%M 100万元按笔固定收取，1000元/笔按笔固定收取，1000元/笔基金认购、申购成本更低投资点六：更短久期分级基金发生下拆累计概率图初始杠杆上阀值（元）下阀值（元）300分级(1)220.25300分级(2)21.50.25转债分级B3.331.50.45收益稳定：约定收益率为一年定期存款+3%；相比其他永续型分级基金A份额，银华转债A的“久期”显著缩短。投资点七：高杠杆与期权属性银华转债B 沪深300B 等权