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文档简介

1、 财务管理第五章 筹资概述学习目标筹资的原因及影响因素；筹资渠道和筹资方式；资金需要量的预测方法；筹资环境的主要内容。目录第一节筹资的基本概念第二节筹资环境第三节筹资需求量预测第一节 筹资的基本概念（一）筹资类型1.股权资本和债权资本2.内部资本和外部资本3.长期资本和短期资本4.接资本和间接资本（二）筹资渠道1.国家财政资金2.银行信贷资金3.非银行金融机构资金4.其他法人单位资金5.民间资金6.企业自留资金7.境外资金（三）筹资方式吸收直接投资发行股票金融机构贷款商业信用发行债券发行短期融资券租赁联营内部积累（四）筹资渠道与筹资方式的配合筹资方式筹资渠道吸收直接投资发行股票金融机构贷款商业

2、信用发行债券发行短期融资券租赁联营内部积累国家财政资金银行信贷资金非银行金融机构资金其他法人单位资金民间资金企业自留资金境外资金（五）企业生命周期的筹资1.企业生命周期的若干阶段a. 创立期b. 成长期c. 成熟期d. 衰退期2.企业生命周期不同阶段的筹资形态阶 段 筹资方式创立期个人储蓄、商业信用、政府财政资金成长期内部融资、商业信用、银行信用、创业投资基金成熟期发行股票衰退期内部融资、回购股票、多样化分散投资、兼并第二节 筹资环境一、筹资环境（一）经济环境1.经济周期2.经济发展水平3.经济体制4.通货膨胀5.筹资成本（二）法律环境筹资相关法规筹资相关法规的作用（三）金融环境1.经融工具2

3、.金融机构第三节 资金需要量预测一、财务预测方法概述定性预测法1. 意见汇集法2. 专家小组法3. 德尔菲法定量预测法1.趋势外推预测法简单平均法移动平均法2.因果关系预测法销售百分比法直线回归法二、资金需要量的预测方法（一）销售百分比法第一步 对历史数据进行分析，判断哪些资产负债表项 目与销售收入成比例变化，并计算出相关项目与销售收入的百分比。第二步，计算基期资产负债表上与销售收入有关的各项目与基期销售收入的比例。第三步，按下列公式计算预测期需要追加的资金数额。预测期需要追加的资金数额 【例5-4】2012年某公司简化的资产负债表见表5-3。该公司2012年的销售收入为2亿元，预计2013年

4、的销售收入可达2.5亿元。根据预测，该公司2013年的销售利润率为4%，董事会讨论决定的股利分配比例为30%。根据上述资料，采用销售百分比法，预测2013年该公司需要追加的资金数额。表5-3 资产负债表 2012年12月31日 单位：万元资产负债和所有者权益项 目金 额项 目金 额货币资金应收账款存货长期投资固定资产无形资产405601000300800100应付票据应付账款其他流动负债长期负债实收资本留存收益401602006006001200资产合计2800负债和所有者权益合计2800（二）资金习性预测法总额法分项预测法资金习性预测法复习思考题公司筹集资金的原因是什么?试述筹资环境对公司筹资活动的影响。公

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