高性能靶材行业分析研究报告

1、高性能靶材行业分析研究报告 HYPERLINK l _TOC_250025 6 HYPERLINK l _TOC_250024 中国高性能靶材行业市场综述 7 HYPERLINK l _TOC_250023 高性能靶材的定义与分类 7 HYPERLINK l _TOC_250022 高性能靶材生产技术 HYPERLINK l _TOC_250021 中国高性能靶材发展历程 HYPERLINK l _TOC_250020 中国高性能靶材行业产业链 HYPERLINK l _TOC_250019 上游析 HYPERLINK l _TOC_250018 下游析 HYPERLINK l _TOC_25

2、0017 中国高性能靶材行业市场规模 HYPERLINK l _TOC_250016 中国高性能靶材行业驱动因素分析 HYPERLINK l _TOC_250015 下游应用市场需求增长迅速 HYPERLINK l _TOC_250014 行业整体技术持续创新，逐渐达到国际领先水平 HYPERLINK l _TOC_250013 中国高性能靶材行业制约因素分析 HYPERLINK l _TOC_250012 上游原材料过度依赖进口影响供应链稳定 HYPERLINK l _TOC_250011 下游价格不断降低，压缩行业利润空间 HYPERLINK l _TOC_250010 HYPERLINK

3、 l _TOC_250009 中国高性能靶材行业发展趋势分析 HYPERLINK l _TOC_250008 行业兼并重组加剧，本土靶材产品供应水平提升 HYPERLINK l _TOC_250007 进口靶材免税期结束，行业产能将迎来快速扩张 HYPERLINK l _TOC_250006 中游企业向上游延伸趋势明显 HYPERLINK l _TOC_250005 中国高性能靶材行业市场竞争格局 HYPERLINK l _TOC_250004 中国高性能靶材行业竞争格局概述 HYPERLINK l _TOC_250003 中国高性能靶材行业典型企业分析 HYPERLINK l _TOC_25

4、0002 江阴恩特莱特镀膜科技有限公司 HYPERLINK l _TOC_250001 沈阳东创贵金属材料有限公司 HYPERLINK l _TOC_250000 河北东同光电科技有限公司 图2-1 7图22 8图2-3 图2-4 图2-5 图2-6 图2-7 中国高性能靶材行业生产成本占比，2018年 图2-8 图2-9 中国高性能靶材行业市场规模，按销售额统计，2014-2023年预测 图3-1 中国集成电路销售额，2014-2018年 图3-2 中国集成电路进出口额及进出口逆差，2014-2018年 图3-3 图3-4 江丰电子和有研亿金或政府补助金额，2014-2018年 图3-5 图

5、4-1 图4-2 江丰电子及阿石创营业成本结构，2018年 图4-3 液晶面板价格走势图，2017.01-2019.08 图5-1 中国高性能靶材行业相关政策，2015-2018年 图6-1 中国高性能靶材行业并购案例，2017-2018年 图6-2 图6-3 名词解释金属纯度生产上以化学杂质的含量作为评价金属纯度的标准即以主金属减去杂质总含量的百分数表示常用（nine的一个字母表如99.99%写为6999999%写为7N,99999%为。高纯铝：纯度（铝含量）大于力等特点。半导体：ror)之间的材料。集成电路：一种微型电子器件或部件，采用一定的工艺，把一个电路中所需的晶体管电阻电容和电感等元

6、件及布线互连一起制作在一小块或几小块半导体晶片或介质基片上，然后封装在一个管壳内，成为具有所需电路功能的微型结构;其中所有元件在结芯片又称微电（miciui微集成电（inegradcicuit， 成晶圆制造每个晶圆片上含成百甚至上千个芯片而每个芯片内部又包含着数以亿计微型晶体管晶圆的制造可分为前后端两大工序其中前端工序是按照设计要求每个芯片上制作出大量微型晶体管的过程后端工序是将芯片内部的晶体管用金属线接成电路的过程。芯片封装将芯片上的电路管脚接到芯片封装外壳的引脚上从而起到联结芯片内部外部电路并保护芯片的作用的工序。IO靶材：为n2/SnO2n2O/SO2分别占比晶圆：硅半导体集成电路制作所

7、用的硅晶片，由于其形状为圆形，故称为晶圆。3N5：金属纯度为99.5中国高性能靶材行业市场综述高性能靶材的定义与分类溅射是半导体光电行业制备电子薄膜材料的一种物理气相沉积技术指固体靶中的子被高能量离子（通常来自等离子体）撞击而离开固体进入气体的物理过程。溅射的工艺原理是利用高能量金属等离子（由离子源产生在充有惰性气体的高真系统中通过高压电场的作用促使氩气电离加速聚集成高速氩离子流轰击靶阴极被出的靶材料原子或分子沉积在半导体芯片或玻璃陶瓷基材表面从而形成各类纳米或微功能薄膜（见图。图1-1溅射艺原理图来源：头豹研究院编辑整理靶材是在溅射过程中被高速金属等离子体流轰击的目标材料是制备功能薄膜的原材

8、料，又称“溅射靶材”更换不同靶材可以得到不同的膜系本文所研究的高性能靶材是指应领域为半导体、平面显示、太阳能电池领域的金属纯度为99.95%以上的溅射靶材。靶材按照材质、形状、用途可分为以下几类（见图：按材质可分为：金属靶材、陶瓷靶材、合金靶材。按形状可分为平面靶材旋转靶材平面靶材正常溅射消耗量为旋转管靶材正常溅射消耗量可达按用途可分为：半导体领域用靶材、平板显示用靶材、太阳能电池用靶材、信息存储用靶材、光学靶材、其它用途靶材。图1-2靶材类来源：头豹研究院编辑整理高性能靶材生产技术靶材制造的工序步骤精细且繁多其工艺流程管理水平和制造水平直接影响靶材的质量和良品率靶材制造首先需要根据应用元件的

9、性能需求进行工艺设计其次再进行金属提纯压制成型气氛烧结塑性加工热处理超声探伤机械加工水切割机械加工金属化绑定超声测试超声清冼栓验出货等5项工序在靶材烧制的工艺过程中需要精确控制晶粒、晶向等关键指标以确保靶材性能（见图2-3。图1-3高性靶材性能指标及相应要求来源：头豹研院编辑整理靶材生产制备按照生产工艺可分为两类：粉末烧结法和熔炼铸造法（见图2-4。粉末烧结法适用于两种熔点和密度差别较大的金属靶材陶瓷靶材和复合靶材粉烧结法选用高纯超细粉作为原料采用热等静压方法获得均匀细晶组织结构但制备过采用粉末混合压制和烧结工艺容易在制备过程中带入杂质元素烧结过程杂质排除效较差，因此该生产方法对靶材制备过程杂

10、质元素控制有严格要求。熔融铸造法适用于单一金属靶材熔融铸造法为尽可能降低铸锭中的杂质含量通常冶炼和浇注环节需要在真空下进行相比粉末冶金法此种方法生产的靶材杂质含量低密度高但铸造过程中材料组织内部难免存在一定的孔隙率这些孔隙会导致溅射过程的微粒飞溅从而影响溅射薄膜的质量为此要后续热加工和热处理工艺降低其孔隙率。图1-4靶材产工艺流程及技术体系来源：头豹研究院编辑整理中国高性能靶材发展历程中国高性能靶材行业起步较晚目前仍属于新兴行业主要有两大发展阶图：技术突破阶段（2000-2010年）快速发展阶段（2011至今。图1-5中国性能靶材行业发展历程（1） 技术突破阶段（2000-2010年）来源：头

11、豹研究院编辑整理在此期间，中国电子工业迅速发展，但面临电子工业类专用靶材需要大量进口的局面严重制约中国电子工业发展为解决靶材供需矛盾2001年国家计委科技部发布当前优先发展高技术产业重点领域指（2001年此后中国政府连续出台了支持集成电路用新型关键电子材料靶材研发与产业化系列政策为靶材行业在中国本土发展创造了良好的产业发展环境受益于中国政府对靶材行业的持续战略性支持和市场需求部分高性能射靶材企业诞生。2000 ，有研亿金成立，2005 年，本土靶材龙头企业江丰电子成立并成功研制出第一块国产靶材从此打破了日本美国等公司的技术垄断结束了中国在高性能靶材领域完全依赖进口的历史。这一阶段在国家为主导的

12、战略支持下中国政府通过人才引进计划鼓励高性能靶材行业发展开始出现少量的本土企业专业从事高性能靶材生产靶材行业内企业对靶材技术进行了全面突破成功开发出适用于高端领域应用的溅射靶材并打破了国外技术垄断行得到初步发展，但在产品质量与精细标准上仍与国外存在差距。（2） 快速发展阶段（2011至今）1年着全球半导体产业向中国进行第三次转移集成电路在中国进入快速发展阶段，消费电子、汽车电子等下游应用市场发展迅速，对高性能溅射靶材需求量不断增加 2 年 1 月，国家工信部发布新材料产业“十二五”发展规划提出要大力发展大尺寸超高纯金属靶材微观组织控制硬质合金全致密化烧结及涂层沉积定向控制等技术掌握高性能靶材核

13、心技术自主知识产权技术难度高附加值高的高性能靶材成为这一阶段靶材行业发展的重点高性能靶材覆盖品种不断增多部分本土靶材技术水平已达到国际领先水平，并形成自主核心知识体系。中国本土龙头企业江丰电子产靶材已进入国际市场，其中 IBM、东芝、台积电、NEC、日立、UMC、Hynix、SMIC、英飞凌等国际企业均将江丰电子靶材列入供应商行列。这一阶段中国靶材行业受益于下游需求的快速增长进入快速发展期在集成电路场和平板显示市场应用靶材方面已达到国际领先水平，并形成自主核心技术体系。中国高性能靶材行业产业链中国高性能靶材行业产业链分为三部分产业链上游参与者为高纯金属原材料和生产备供应商产业链中游主体为高性能

14、靶材产品制造企业产业链下游参与者是为半导体板、太阳能电池、存储器等生产厂商。图2-6 中国性能靶材行业产业链来源：头豹研究院编辑整理上游析靶材行业上游主要为铝铜钛钽钨金银等各类高纯度金属供应商和生产设供应商，其中高纯金属原材料生产成本可占据靶材生产成本的 80%左右，上游原材料价波动及供应状况会对中游企业的利润空间和产品品质产生重要影响图。原材料高纯度金属材料是高性能靶材生产的基础半导体领域用靶材平板显示用靶材太阳能电池用靶材光学靶材数据存储用靶材对上游金属纯度要求不同超大规模成电路半导体芯片对金属纯度要求通常要达到N5以上平板显示器和太阳为和以上。中国虽然是铝铜钛钽钨金属储存和初级金属生产大

15、国但本土相关厂商高纯度加工技术和规模化生产能力较低金属纯度较低提纯后金属大部分无法达到高纯靶材生产需要中国本土靶材生产厂商主要通过向日美等外资企业进口获得上游高纯金属原材料供给因此以美国日本等国家为主的高纯金属生厂商对中游靶材生产企业有极强的议价能力近五年为满足高性能靶材生产企业降低原料成本规模化生产需求中国本土企业原料发展正逐替代口。夏东可提供 45原材料，国产化速度不断加快。生产设备由0主要包括靶材冷轧系统设备热处理设备、热等静压设备超声波焊接分析系统等由于靶材生产工序较长且复杂靶材生产线组建用处于7,00万元14,000万元之间生产线价值高导致固定资产折旧费用较高生产备折旧类制造费用占据

16、整体生产成本的 17.4%中国本土企业为降低生产成本，通常与备厂商联合进行定制化设备生产例如8年1月江丰与四川航空工业川西机器有限责任公司合作联手打造国内首创的超大规格热等静压设备此外江丰电子与本土设备厂经过四年研制出的金属焊接装备在焊接单工序上每年可节省几百万元生产周期由0缩短为3。图2-7 中国性能靶材行业生产成本占比，2018年来源：头豹研究院编辑整理下游析中国高性能靶材行业下游主要应用于半导体集成电路平板显示太阳能电池信息储、光学等领域（见图 。平显示、半导体集成电路、太阳能电池三大应用领域占比超过60%是靶材应用最主要的领域（见图2-8。图2-8 中国性能靶材下游应用领域来源：头豹研

17、究院编辑整理平板显示应用：平板显示器多由金属电极、透明导电极、绝缘层、发光层组成，在平板显示生产工艺中需要大量使用溅射技术制备各类膜层例如在屏显玻璃基板上要经过多次溅射镀膜以形成 IO 玻璃，为实现平面显示产品中的某些功能，同时需要再增加相应的镀膜在此过程中需要用到大量的平板显示类靶材平板显示行业对靶材纯度的要求 半导体集成电路应用高性能靶材主要应用于半导体芯片制造中的晶圆制造和先进封装过程半导体用靶材在晶圆制造过程中主要用途为铝互联铜互联硅化物接触金属栅半导体靶材在先进封装中的主要用途为凸点下金属层重布线层硅通孔等半导体芯片高精度和小尺寸要求要求溅射靶材纯度需要达到甚至到99.999以上，决

18、定了半导体用靶材技术含量和附加值是所有应用领域中最高的随着下游晶圆厂的大量投产、先进封装的快速发展将带动半导体靶材需求保持较高增速。太阳能电池应用太阳能电池领域类靶材主要用于制作导电层薄膜和阻挡层薄膜太阳能电池行业对靶材纯度的要求为 9999%（4N）以，较芯片和平板显示用靶材标准略低中国本土薄膜太阳能产量仍处于上升阶段因此太阳能电池用溅射靶材市场仍然会出现持续增长。下游企业对中游企业议价能力高由于高纯溅射靶材技术含量高其产品质量和性能接决定了终端产品的品质和稳定性，因此其下游企业会经过长达 3 年严格供应商认证程且认证合格后才会将靶材生产企业纳入供应商行列认证壁垒高因此下游行业对中游极高的议

19、价能力中国高性能靶材行业市场规模中国高性能靶材行业在国家战略政策支持以及下游众多应用领域需求支撑下行业术不断突破产品性能不断提升带动高性能靶材市场规模不断扩大按销售额统计年至 9 年，中国高性能靶材市场规模由 2 亿元增长至 2 元，年复合增长率为未来五年得益于全球半导体集成电路产业加速向大陆转移晶圆厂产能不断释放以及平板显示器行业产能不断扩建等因素下游应用市场对高性能靶材需求量将不增加，高性能靶材市场空间逐渐扩大，中国高性能靶材行业市场规模在2023有望达3395亿元2019年-2023年期间将持19.7%复合增长率（见图2-9。图2-9 中国性能靶材行业市场规模，按销售额统计，2014-2

20、023预测来源：头豹研究院编辑整理中国高性能靶材行业驱动因素分析下游应用市场需求增长迅速中国是全球最大的集成电路消费国与进口国以及消费电子产品生产国出口国和消国靶材作为集成电路以及平板显示器生产的重要原料在智能网联汽车人工智能超高清视频等新兴应用驱动下下游半导体领域及平板显示行业发展迅速成为靶材行业展的核心动力。集成电路行业发展迅速，靶材市场成长性良好。集成电路占据全球半导体产品结构的 80%以上2014-2018年中国集成电路销售额由3,0154亿元快速长至6,5320亿元销售额年复合增长率高达（见图按国集成电路产业发展推进纲要规划目标，到 2020 ，国内集成电路产业规模将达到一万亿元，平

21、均增长幅度为 20%与此同时集成电路贸易逆差巨大长期替代趋势明显2018年中国进口集成电路 4,176 块，价值 3,120.6 亿元出口集成电路 2,171 块，价值 846.4 亿美元贸易逆差额已创下历史新高（见图 3-2。巨大的贸易逆差说明中国集成电路市场长期处于严供不应求状态进口替代的市场空间巨大溅射靶材作为集成电路重要的上游材料已打破术垄断，将会受益于中国本土半导体芯片行业的快速发展。图3-1 中国成电路销售额，2014-2018年来源：中国半导体产业协会，头豹研究院编辑整理图3-2 中国成电路进出口额及进出口逆差，2014-2018年来源：海光总署，头豹研究院编辑整理全球半导体产业

22、转移为溅射靶材发展带来机遇中国大陆正处于加速承接全球半导产业过程中（见图 3-3。半导体芯片（超大规模集成电路）制作环节中的晶圆制造和芯封装均需要使用大量溅射靶材随着半导体芯片层数越多金属互联层也相应增加淀积数由一层变为两层以上半导体芯片单位靶材用量将大幅提升此外国际半导体设备与料产业协会数据显示预计在2017年至2020间投产的62座晶圆厂中26条位中国大陆到2020年中大陆晶圆厂项目陆续竣工并投产高性能靶材作为晶圆制造的关键材料之一，行业将迎来高速增长期。图3-3 全球导体产业转移路径来源：头豹研究院编辑整理平板显示用靶材需求市场空间巨大平板显示器包括液晶显示器(CD)等离子显示器（P、有

23、机发光二极管显示器（OLD、触控显示产品（TP，显示器中包含不同类型的功能薄膜而靶材是制作电子薄膜的主要原材料平板显示用靶材市场空间增大受到显面板单位靶材用量提升和整体产能增加双重驱动例如在触控显示产品的防护屏及触控模中，除常规的硅靶、铝靶外，还需要额外添加 IO 靶材层。中国显示面板行业正加紧扩产能，京东方第二条105代线、第三代6条柔性屏AMOLED生产线正扩建，行业产能将迎来大幅提升由于平板显示器终端应用为智能手机电脑平板电脑电视等消费类电产品而中国是世界上最大的消费电子产品生产国和消费国因此平板显示行业广阔的应市场也为溅射靶材提供巨大市场空间。行业整体技术持续创新，逐渐达到国际领先水平

24、溅射靶材属于高技术壁垒行业行业内相关技术的持续创新是促进行业发展的关键因素受益于中国政府政策的大力支持和国家级科研项目支撑行内业已经形成高性能靶材自主核 心技术体系，在半导体芯片领域已达到国际领先水平。国家重大科技项目助力企业在靶材技术持续创新高性能靶材行业发展受国家战略性4-8别累计获得政府补助 6 万和 7 万（见图 。江丰电子当前涉及政府补助类项目包括硅片工艺用靶材大尺寸液晶显示用靶材规模化生产平面显示用钼溅靶材料、年产 0 吨超高纯钽产业化项目、高纯铜及合金靶材关键制备技术，超大规模集成路用靶材紧密加工智能生产线改造技术等截至9年3月江丰子共取得国家发明专利14利6相应的研发项目补助经

25、费，实现了行业关键技术攻关。图3-4 江丰子和有研亿金或政府补助金额，2014-2018年来源：头豹研究院编辑整理中国靶材行业自主核心技术体系逐渐形成国家知识产权局相关数据显示截至2019年 8 月，中国在溅射靶材方面专利达 3,263 ，覆盖靶材制备方法、高纯靶材车削加工方法靶材定位装置靶材检测靶材焊接靶材加工数控车床靶材轧制方法靶材晶粒相控制等形成了较为全面的靶材生产自主核心技术体系为高性能靶材行业高质量发展定技术基础（见图图3-5 中国材行业自主研发核心技术体系来源：中国知网，公司年报，头豹研究院编辑整理半导体芯片显示面板用靶材技术不断取得突破, 已达国际领先水平以半导体芯片集成电路为例

26、，中国本土龙头企业江丰已全面攻克集成电路 m 技术节点用超高纯（a靶材及环件铜靶（Cu钛靶（Ti大面积无缺陷焊接技术精密机械加工技术及高洁净清洗封装技术填补了中国国内在技术节点用靶材方面的技术空白达到国际领先技术水准并进入联华电子格罗方德等球知名半导体企业供应商行业列以平板显示用O靶材为例26年破 O 产 O 内F-D为中国本土靶材企业开拓国际市场提供持续动力。中国高性能靶材行业制约因素分析上游原材料过度依赖进口影响供应链稳定有3业专家访谈得知靶材行业上游会用到大量的高纯铝铜钛钽钨钼金等高纯属原材料是靶材制备的基础金属的化学纯度会影响到功能薄膜材料性能虽然中国有着富的铝铜等基础矿源但高纯金属制

27、备的工艺较日本美国仍存在很大差距提纯的金材料未达到溅射靶材生产要求。长期以来，中国本土靶材生产企业主要通过从国外进口获得高纯金属供给（1）以高产N众合铝纯度最高可达在技术上可满足靶材应用要求但产量无法满足下游用量需求业 3 家公司具备生产能力并对中国严格限制出口宁波创润新材料通过技术攻关已可提供纯度 35（99%）到 5N（9999%）的高纯钛，打破国外技术垄断，但产业规模化未能满足下游市场需要（见图 。目，中国高性能靶材行业主要原材料供应商为日本、美国等企业虽然中国本土高纯金属企业已经逐渐进行技术突破但在规模产业化和技术指标面依然有待提升，在高性能靶材用高纯金属供应总额中占比较小。图4-1

28、靶材游原材料主要进口企业及国产化情况来源：头豹研究院编辑整理上游原材料过度依赖进口将导致原材料成本过高，压缩行业盈利空间，制约行业发展以江丰电子为例2018年其原材料中的钛铝铜主要向日本进口向日本三菱化学采购额占总采购额的50%以上导致直接原料占营业成本比重高达80%意味中国高性能靶材企业利润很大程度上取决于上游原材料价格（见图 4-2。进口高纯金属价格昂贵，不仅限制行业规模化产能扩张，且盈利空间也将受到影响。图4-2 江丰子及阿石创营业成本结构，2018年来源：企业年报，头豹研究院编辑整理下游价格不断降低，压缩行业利润空间集成电路行业受“摩尔定律”主导价格不断下降压缩行业利润空间根据对高性能

29、材行业龙头企业有13产品开发市场规划及重大项目申报经验的行业专家访谈得知预计未来0年内半芯片行业依然会遵循“摩尔定律”发展规律摩尔定律是指当价格不变时集成电路上可容纳的元器件数目每隔1824月就会增加一倍性能也将提升一倍。换算为成本计算法，即每隔一年半，成本可降低 50%。靶材行业作为集成电路的游行业，将面临下游集成电路价格不断下降的现实压力，其利润空间势必不断压缩。平板显示器行业整体价格下跌，面板厂商将价格下行压力传导至上游靶材行业。以 寸液晶面板和55寸液电视面板为例，在2017年1月至2019年8月间，其价格呈不断下降趋势。27寸液晶面板显示器价格由1011美元/块下降至76美元/块，5

30、5液晶电视面板价格由3美元/块下降至6美元/见图平板显示行业整体价格下跌导致全行业利润率下跌在平板显示器行业对靶材行业议价能力高的情况下会压缩上游靶行业企业利润空间。图4-3 液晶板价格走势图，201701-201908来源：Wind、头豹研究院编辑整理中国高性能靶材行业政策分析高性能靶材行业属国家重点鼓励发展的战略性新兴产业，为加速推动行业本土化进程中国政府从国家战略高度制定了一系列措施引导高性能靶材工业发展壮大（见图 5-1。国家产业政策研发专项基金的陆续发布和落实为靶材行业的快速发展营造了良好的产业环境，将有力地引导靶材产业持续健康发展，增强行业内企业实力。在国家政策扶持层面：2016

31、年 9 月，工信部发布的有色金属工业发展规划（206-00提出绕新一代信息技术产业的集成电路功能元器件领域需求加快发展超大规格高纯金属靶材集成电路用平板合金靶材旋转靶材及氧化物靶材大尺寸铟锡氧化物靶材、高纯稀有难熔金属靶材。2016 年 12 月，工信部、发改委、科技部、财政部联合发布的新材料产业发展指南，在新一代信息技术产业用材料中，加大高纯属及合金溅射靶材生产技术研发加快调整先进基础材料产品结构积极发展精深加工和高附加值品种。2017 年 4 月，科技部发布十三五”材料领域科技创新专项规划，在此规划中，高纯靶材等材料及技术列为发展重点大力提升功能材料在重大工程中的保障能力抢占料前沿制高点。

32、在地方政府扶持层面地方政府是落实国家战略的重要环节地方政府通过形成更具对性的产业发展指南积极推动各区域内高性能靶材行业发展8年2月安徽省人民政府印发安徽省人民政府办公厅安徽省半导体产业发展规划，提出要加快发溅射靶材等相关材料和配套产品探索发展高纯金属靶材吸引聚集一批靶材等电子化工套企业。218 年 4 月，广东省经济和信息化委员会发布广东省数字经济发展规划（208-05年征意见稿该意见稿积极发展配套新型显示产业类靶材加大靶材域企业培育力度，以形成“材料-面板-模组-整机”产业链，全力打造以广州和深圳为核心的新型显示产业集群8年5河北省人民政府发布河北省人民政府河北省战略性新兴产业发展三年行动计

33、划的通知，提出要积极引进发展高端靶材等集成电电子材料。018 年 10 月，天津市人民政府印发天津市新材料产业发展三年行动计划（208-00 年，案提出要突破新一代信息技术领域关键材料，提高高纯金属及合溅射靶材、异型蓝宝石晶体材料溅射镀膜靶材生产技术水平。9年1河南省人民政府发河南“十百千转型升级创新专项实施方案，该方案将大面积异形靶材薄膜材料关键技术列入新型材料重点发展领域9年2月州市人民政府发布的福州市人民政府关于加快培育一批产业基地打造新经济增长点的意见，提出要重点发展高纯度靶材类项目，以打造全产业链显示产业基地，以引导资本投产业链关键缺失环节，并积极为相关企业争取中央、省级预算内专项资

34、金扶持。2019 年 月上海市松江区人民政府印松江区关于支持工程和颠覆性技术发展的若意见将成电路原材料-靶材列入工程和颠覆性技术目录并提出十三项覆成果转化项目补贴创新建设融资支持关键人才校企合作土地配套等全方位落地支持措施。019 年 6 月，安徽省广播电视局发布安徽省超高清视频产业发展行动方案（209-02 年，方案在“做强超高清视频显示器件”任务中，提出要完善超高清视频显示产业链上游关键材料靶材传感器等元器件生产配套布局并在组织领导政策体系人才队伍、产业合作、应用推广五方面提供支持。图5-1 中国性能靶材行业相关政策，2015-2018年来源：头豹研院编辑整理中国高性能靶材行业发展趋势分析

35、行业兼并重组加剧，本土靶材产品供应水平提升国际企业拟剥离靶材业务为中国本土靶材企业腾出空间根据对高性能靶材行业龙头企业有 3 年产品开发、市场规划及重大项目申报经验的行业专家访谈得知：随着半导体显示面板等靶材下游市场向中国大陆转移中国本土企业的成本和市场优势更加凸显而美国爱发科住友化学等部分国际非靶材主业公司拟剥离或退出靶材业务为中国本土靶材企业发展腾挪出市场空间，预计未来全球市场份额将会向中国市场不断集中。行业兼并重组加剧本土靶材产品供应水平将不断提升为抓住产业转移机遇中国本土靶材生产厂商通过并购或收购等方式积极扩大靶材生产能力行业内靶材企业通过兼并重组，逐渐实现在不同类别高性能靶材的多领域

36、布局，进而横向丰富中国本土企业在半导体、平板显示太阳能光学镀膜记录存储多领域产品以实现靶材多元化供应在平板显示用靶材和太阳能电池用靶材方面8年隆华科技通过收购洛阳高新四丰电子股份控股洛阳晶联光电整合打造钼靶及IO靶本土领先供应商并在年17年科IO当前O年产能已达0吨，为中国本土实现量产供应高世代IO靶材的业，填补了国内高端 O在信息存储用靶材方面8年2月先导集团继续收购德国贺 利氏的贵金属靶材制造工厂为市场提供磁数据存储用高端贵金属靶材在光学靶材方面： 2019 年 8 月，中国靶材龙头企业江丰电子拟通过发行股份和支付现金方式收购 Slras 用e玻璃、电致变色玻璃、汽车镀膜玻璃 等节能玻璃用

37、光学镀膜靶材类业务布局，以优化产品结构，扩大靶材产能，抢占市场份额。图6-1 中国性能靶材行业并购案例，2017-2018年来源：头豹研究院编辑整理进口靶材免税期结束，行业产能将迎来快速扩张进口靶材免税期已结束，助力国产靶材提高市场渗透率。2015 年 11 月，财政部、发改委工信部海关总署国家税务总局五部委联合发布关于调整集成电路生产企业口自用生产性原料消耗品免税商品清单的通知规定进口靶材的免税期到2018年底结束进口靶材免税期结束有利于加快国产靶材供应本土化速度提升本土靶材的市场透率。行业产能扩建趋势明显进入快速扩张阶段中国本土靶材龙头企业江丰电子有研材阿石创隆华科技等企业为抓住发展机遇扩

38、产项目在2019年相继实现投产预计在20202013年逐步量，行业整体规模将进入快速扩张阶段（见图6-2。图6-2 中国材本土龙头企业靶材扩建项目来源：头豹研究院编辑整理中游企业向上游延伸趋势明显中游企业向上游延伸行业盈利空间将提升为解决制约行业规模化生产以及高质量生产的关键性原材料严重依赖进口问题中游靶材生产企业通过向上游延伸发展靶材原材料例如江丰电子通过设立高纯金属原材料分子公司与高纯金属生产厂商合作等方式向产业链上游布局高纯铝高纯钽铜等产业化项目已掌握铜铝等溅射靶材原材料提纯的核心技术从而逐渐打破上游少数几家跨国企业垄断钼铝铜等靶材原材料局面的现状以实现原材料自给因此中游企业纷纷选择向产

39、业链上游原材料布局以实现靶材原材料自给降低成产成本进而提升行业整体盈利能力保障供应链稳定例如宁波创润高纯钛不仅在品质上可完全替代进口成本可降低20%以上国产高纯金属性价比优势突出（见图63。图6-3 中国材中游企业向上游延伸示例来源：头豹研究院编辑整理中国高性能靶材行业市场竞争格局中国高性能靶材行业竞争格局概述据对高性能靶材行业龙头企业有13年产品开发市场规划及重大项目申报经验的行专家访谈得知高性能靶材行业存在极高的技术壁垒资金壁垒以及客户认证壁垒导致国高性能靶材行业进入门槛较高，市场参与者较少，行业集中度高。全球范围来看由于日本美国等国际企业凭借在高性能靶材领域涉足历史悠久先发技术积累优势突

40、出主导产业发展方向和技术革新全球高性能靶材市场呈现寡头垄断格局日矿金属、霍尼韦尔、东曹、普莱克斯、爱发科几家企业共占据全球约 80%市场份额。 200-00年中国本土靶材正处于起步发展阶段在高性能靶材生产技术方面突破较慢，因此这一阶段半导体芯片平板显示用以及太阳能电池领域用高性能靶材市场基本上被日矿金属、霍尼韦尔、日本东曹等少数几家国际企业垄断（见图7-1。图7-1 中国性能靶材市场主要国际企业来源：各公司官网、头豹研究院编辑整理近五年在半导体产业迅速向中国大陆转移以及国家政策的支持国产高性能靶材在术方面不断突破逐渐形成了以江丰电子有研亿金福建阿石创隆华科技为代表的本靶材龙头企业在高性能靶材应

41、用的不同领域逐步实现替代进口国产企业高性能靶市场份额逐渐提升（见图。图7-2 中国性能靶材市场主要本土企业来源：各公司年报、头豹研究院编辑整理半导体芯片领域江丰电子已全面攻克集成电路28-7nm技术节点用超高纯靶技术并实现批量生产核心技术已达到国际领先水平已应用于台积电联华电子格罗德等知名半导体企业，已占据中国国内约40%的市场份额。有研亿金在该领域也在半导体芯片“45-28nm”配线用Cu靶材实现土坯占据中国国内约8%的市场份额其余市场然被日美企业所占据（见图。平板显示领域：2018年，平板示用靶材龙头企业阿石创在液晶显示器、触控屏和AMOLED用靶材方面已进入京东方天马电子等平板显示领域与

42、O靶材上拥有国内领先的技术优势随着国内平板显示用靶材生产企业逐步进入京东方等面企业供应商名单。但由于本土厂商产能处在初步放量阶段，整体市场份额约在10%左右，剩余市场依然被日矿金属、日本三井金属等外资企业垄断（见图7-3。图7-3 中国性能靶材细分市场竞争格局来源：企业年报，头豹研究院编辑整理中国高性能靶材行业典型企业分析江阴恩特莱特镀膜科技有限公司公司简介江阴恩特莱特镀膜科技有限公司（以下简称“恩特莱特成立于 2014 年，位江阴市金山路创智产业园是一家从事磁控溅射靶材研发生产和销售的高新技术企业恩特莱特靶材系列产品包括陶瓷金属合金靶以及其它各种特殊材料的靶材已广泛应用于平面显示、建筑与汽车

43、玻璃大面积镀膜、太阳能光伏和光热、装饰与工具、半导体等工业领域恩特莱特目前为江苏省高新技术企业江苏省科技型中小企业江苏省民营科技企业无锡市“东方硅谷”科技创业企业（江阴 330，得了进出口贸易自营权，并于 2016 年在江苏省股权交易中心挂牌206年4恩特莱特得江阴市高新技术创业投资有限公司100万元天使轮。产品介绍恩特莱特生产的系列靶材按应用领域可分为电子和半导体靶材平面显示用靶材太能光伏和光热用材、建筑和汽车大面积镀膜用靶材、装饰和工具用靶材五类。产品特点恩特莱特产品具有纯度高化学成份分布均匀晶粒尺寸小密度高电阻率低等特点。产品套恩特莱特生产的陶瓷金属金及其它特殊材料靶材能够为N ARDE

44、NNE、C AIO、AM、LEYBO LD及客户自行设计的其它镀膜设备提供配套靶材。图7-4 恩特特产品体系竞优势来源：头豹研究院编辑整理技术优势恩特莱特联合全球众多知名企业展开靶材合作研究与开发组建了材料备、工艺方面的博士、硕士等高素质研发团队，并创立 ETT 研发中心。该研发中心整合业资源转化产学研科技成果逐渐形成离子喷涂陶瓷烧结真空熔炼等自主核心技术系不断推出多系列高质量溅射靶材产品并提供靶材设计靶材制备膜系设计镀膜工艺、薄膜器件的整套解决方案。截止2019年3月，恩莱特已累计申报相关国家专利项其中申请国家发明专利13项国家专利局已授权发明专利6项已授权实用新型专利16项。设备优势恩特莱

45、特结合石家庄铁路大学技术实力以及自身在等离子喷涂行业多年的验积累优势，借鉴国外公司先进技术，在国产设备基础上，研发的 ETT 系列等离子喷涂材系统解决了等离子设备生产厂家在靶材喷涂经验以及喷涂靶材厂家在生产线建设方面双重盲区原有靶材生产设备集成后兼容性不好靶材质量差成品率低生产效率低等难点被攻克ETT系列等离子喷涂靶材系统在致密度氧含量与背管结合力成品率上粉率、生产效率等指标均得到显著提升，该系统相关的“一种等离子喷涂粉末融化辅助装置于8年4月获得国发明专利。沈阳东创贵金属材料有限公司公简介沈阳东创贵金属材料有限公司（以下简称“沈阳东创）立于 3 年，位于沈阳市沈河区是一家从事黄金白银等稀贵金

46、属深加工的高新技术企业沈阳东创是东北大学技产业集团有限公司下属的国有全资企业主营金属靶材及其零部件贵金属加工机械备安装等业务“沈阳市高新技术企业“辽宁省高新技术企业其产品已广泛应用于力电子军工机电化工医药建材装饰及工艺品行业远销二十多个省市及别行政区。产介绍沈阳东创主营的靶材系列产品包括：金及其合金真空离子溅射靶材：纯u u合金（玫瑰金、N14、2N1、 Au Y合金Au d合等系列的平面、圆管及异形靶材。金靶材主要应用方向为半导体芯片，对技术要求极高。银及其合金真空离子溅射靶材：纯 Ag 形靶材，Ag Cu Zn靶，Ag u In靶材，Ag Cu d靶材，Ag i靶材，Ag n靶，Agg靶图

47、7-5 沈阳创产品体系竞优势来源：头豹研究院编辑整理产学结合优势东北大学科技产业集团是在东北大学领导下发挥高校科技成果转化中小型高新技术企业孵化的重要通道沈阳东创作为东北大学科技产业集团有限公司下属全资子公司是东北大学贵金属产学研示范基地能够依托东北大学在人才科研技术面优势，进行金属靶材方面的科技成果转化。贵金属行业优势沈阳东创前身为东北大学黄金学院贵金属材料厂是中国人民银行定的金银回收加工单位具有46的贵金属深加工经验在贵金属生产方面经验及技术优势突出可满足下游半导体芯片等应用行业对靶材加工方面的苛刻要求截至2019年7月东北大学在贵金属靶材方面已拥有50余项关专利沈阳东创拥有靶材方面相关专

48、利项，在贵金属靶材生产方面优势突出。河北东同光电科技有限公司公简介河北东同光电科技有限公司（简称“东同光电）成立于 2011 年，位石家庄循环化工园区是一家从事陶瓷靶材研发生产及销售服务的高新技术小微企业东同光电前身事生产纳米粉体材料，并于2008年将纳米粉体技术延伸至AZO靶材，之后于2011年成立“河北东同光电科技有限公司截至2019年7月，东同光电共获得国家发明及新型专利共计19。产介绍东同光电主营产品为单质氧化物靶材复合氧化物靶材合金靶材绑定靶材其它材。东同光电主营产品具有如下特点：技术参数：靶材纯度高，为3N4N，烧结过程不添加任何助剂；致密性高，理论密度98%99%；原稳定性和批次

49、性一致，AZO粉体自，粒径微纳米级；靶材导电性能定制化，可根据客户需求设计。绑定优势平面矩形靶材单片绑定长度2平面圆片靶材最大绑定650mm，背板不变形不拉伸可绑定硫化钼石墨铁氟龙等难度靶材铟焊料焊接结合率95%。东同光电靶材已广泛应用于光伏电池平板显示器大规模集成电路微电子器件及装饰涂层等产业薄膜太阳能、平面显示设备。图7-6 东同电产品体系7.2.3.2竞优势来源：头豹研究院编辑整理技术优势东同光电已建立起米粉体制备车间烧结车间电火花切割车间数控加工车间内圆磨合外圆磨车间平靶绑定车间管靶绑定车间靶材磁控溅射评价室自2011年成立以来先后研发成功AZO材氧化铌靶材氧化钛靶材TZO及硫化靶等系

50、列靶材并实现投产，并形成年产各类特种陶瓷靶材 0 吨的生产规模。其中东同光电高性旋转靶已获得河北省科技成果证书，技术可达中国国内领先水平。医疗机器人将是一个亿元级的细分市场并被各国看好，而中国巨大的医疗机器人市场更是广受重视。Dong-soo Kwon教授表示，其开发的机器人在今年9月份已经做了多模块机械臂试验，目前在讨论使用连杆式还是笔式机械臂，并着手进一步降低成本，希望能与中国的医院寻求临床试验合作；Paolo Dario则已抢先与天津大学、重庆市开展了相关合作，并表示后续将在中国推广腹腔镜机器人在肠癌、糖尿病治疗等方面的应用。从数控机床行业下游消费需求比重来看，汽车是主要的下游需求领域，

51、消费占比约为42%;其次是航空航天，消费比重约为18%;模具和工程机械分别为数控机械第三和第四消费领域，占比分别在15%和10%左右。未来，随着智能手机的逐步普及、更新换代速度的加快，平板电脑、可穿戴设备等消费电子产品、通信等3C产业终端设备的推广及发展，3C行业将迎来发展的春天，消费电子行业产品并将成为行业的新增长点，并有力推动应用于该领域的轻型切削数控机床的发展。从这里，我们可以看到，国家开始真正落实和推动直播电商产业的发展，而之前，一直直播电商盈利模式单一，行业感到很迷茫，找不到发展的方向，虽然非常努力，但却得不到应有的回报，让很多人一度失去了坚持下去的信心。而支持直播电商产业与关联产业

52、的融合发展，并出台具体、有效的支持政策，将对推动直播电商产业的发展起到巨大的作用，将让直播电商产业找到新的盈利点，建立新的直播电商产业发展盈利模式和发展模式。机床行业分析表示，由于机床行业对和制造业竞争力的关键作用，我国政府已将机床行业提高到了战略性位置，把发展大型、精密、高速数控设备和功能部件列为国家重要的振兴目标之一。随着一系列扶持性政策的陆续出台，未来几年我国机床行业有望在延续快速增长态势的同时，在技术能力上实现质的突破，在高端机床领域形成国际竞争力，并诞生出几家世界级的机床企业。通过对智慧医疗行业发展现状分析，基于移动互联网和物联网技术的智慧医疗装备制造业的发展，小型便携式、智能化的医

53、用设备、健康管理设备制造业也在智慧医疗的带动上蓬勃发展，尤其以运动、心律、血压、血糖、睡眠等监测为主的各类医疗装备较前几年有了成熟发展，结合手机App产品的移动应用不但提高了此类装备的消费量，还积累了海量的生活化数据，使数据服务类产业逐渐增多。从应用领域看，智慧医疗首先带动了从医疗向外辐射的医疗产业链，如健康体检为主的预防性健康管理，以老年群体养老养护为主的医养结合，居家社区慢病康复管理等，将医疗健康服务的理念从认知提升到实践，促进了整合的医疗保健体系建立，虽然还是一些小规模或试点性试验，但示范意义重大，能够真正推动分级诊疗秩序的形成。水资源短缺现象非常严重。当前，由于用水需求的日益增长，社会

54、水循环过程中的浪费和污水的超量排放， 以及水利工程的建设与管理滞后等原因导致我国水资源短缺。我国水资源短缺存在着资源型短缺、工程型短缺和水质型短缺三种形式。资源型缺水主要指当地水资源总量少，不能适应经济发展的需要，形成供水紧张的状况。工程型缺水主要指区域水资源总量并不短缺，但特殊的地理和地质环境不易赋存水，同时，水利工程建设滞后，难以有效的开发利用水资源，造成供水不足。水质型缺水主要指有可以利用的水资源，但这些水资源由于受到各种污染致使水质恶化，导致不能使用而缺水。 当前消费者在直播电商中的购物兴趣主要集中在快消品上，以食品饮料、服装、美妆个护等品类为主，核心追求直播电商带来的性价比。淘宝直播

55、、抖音、快手等主要电商直播平台带货类目除淘宝拥有如珠宝等基于平台信用价值、场景价值的客单类目外，抖音和快手主要品类主要还是集中在性价比高的实用型产品，客单价分为在0-50元和0-200元区间。精准医疗是一种将个人基因、环境与生活习惯差异考虑在内的疾病预防与处置的方法，与现代的医疗相比，精准医疗更重视“病”的深度特征和“药”的高度精准性。精准医疗是在基因测序技术快速进步以及生物信息与大数据科学交叉应用背景下发展起来的新型医学概念和医疗模式。现阶段，随着各国对精准医疗重视程度的提升，全球精准医疗行业规模快速增长，至2020年有望超过1000亿美元。医疗机器人将是一个亿元级的细分市场并被各国看好，而

56、中国巨大的医疗机器人市场更是广受重视。Dong-soo Kwon教授表示，其开发的机器人在今年9月份已经做了多模块机械臂试验，目前在讨论使用连杆式还是笔式机械臂，并着手进一步降低成本，希望能与中国的医院寻求临床试验合作；Paolo Dario则已抢先与天津大学、重庆市开展了相关合作，并表示后续将在中国推广腹腔镜机器人在肠癌、糖尿病治疗等方面的应用。生物医药“十三五”规划的出台，对精准医疗的发展将有重要影响。早在科技部发布的国家重点研发计划中，就明确了精准医疗列入国家重点研发计划，未来五年将受到重点扶持。同时，国内医疗巨大的需求现状以及外基因测序技术的快速发展，使得具有针对性、高效性及预防性等特

57、征的精准医疗迎来了发展东风，将开启医疗新时代。对于医疗大数据企业来说，增强数据集成和标准化是医疗信息化平台竞争的关键，也是挖掘医疗数据价值的核心能力。围绕数据互联互通、精细化管理，为政府、药企、医院、保险、第三方检验平台等提供服务成为发展可循的路径。在众多的应用方向中，智能辅助诊断是医疗大数据应用的热门方向，针对肺小结节、眼底影像、乳腺癌等诊断类产品率先落地。参考国外医疗大数据的应用路径，新药研发市场同样极具潜力，尤其是AI技术公司，可以业务为切入口，在药物研发的不同环节谋求突破，并向上下游拓展。从宏观政策层面而言，密切落实减负行动及相关配套政策，进一步规范校外培训市场，利好在线教育发展。减负

58、运动的持续加码为在线教育带来了发展新空间。2018年第二季度，教育部赴各地专项督察减负令执行情况，政策落地及监管进一步加强，行业发展得到规范。多轮整改下，中小学线下培训行业将淘汰大量资质缺失的小型培训班，行业整合加强，但社会需求仍再持续，同时由于线下培训行业在整合后，价格、地域等因素发生了变化，一部分家长将转投在线培训，在线教育有望迎来较大量级用户增长。制取氢气目前主要的方法有化工原料制氢、石化资源制氢、电解水制氢等多种途径。化工原料制氢主要使用的原料是甲醇、乙醇、液氨等，具有制取氢气纯度高、反应要求低等优点；石化资源制氢主要使用石油、水煤气、天然气等资源，具有规模效应，且原料易获取；电解水制

59、氢使用的原材料是水，具有原料可再生、可依赖的特点，如果使用清洁电力可实现全程无污染，但是过程中耗费大量电能，成本昂贵；生物质能制氢反应速度较慢，且不能满足大规模使用要求。产业集聚效应进一步加强。目前，以园区和龙头企业为依托合理推动形成的产业集聚，已经成为我国机器人产业发展的一项重要特征，产业集聚为行业的规范发展和企业的生存竞争提供了良好环境。国内各地政府一直在围绕本体制造、系统集成、零部件生产等机器人产业链核心环节，主导建设各具特色、优势互补的机器人产业园区与特色小镇，2019年这一进程将进一步加快，产业集聚现象也会愈发明显。直播电商行业潜在进入者可能是一个新办的企业，也可能是一个采用多角化经

60、营战略的原从事其它行业的企业，潜在进入者会带来新的生产能力，并要求取得一定的市场份额。潜在进入者对本行业的威胁取决于本行业的进入壁垒以及进入新行业后原有企业反应的强烈程度。直播电商行业潜在进入者是影响行业竞争强度和盈利性的又一要素。主要表现为三方面直接影响：一是直播电商行业会因潜在进入者的实际进入而增加行业有效资本量；二是直播电商行业会因潜在进入者的实际进入而对下游市场需求量进行争夺和分流；基因测序服务行业属于知识与技术密集的跨学科行业，对具有丰富实践经验的生物学、医学、计算机、统计学、生物信息学等复合型高端人才有较大需求，如在临床前研究领域，需要具有较强的生物学、药学专业学科背景和开发经验的