证券市场基础知识讲义和习题基础

1、第五章 金融衍生工第一节 金融衍生工具概近30 年来，衍生产品市场的快速崛起成为市场经第五章 金融衍生工第一节 金融衍生工具概近30 年来，衍生产品市场的快速崛起成为市场经济史中最引人注目的事件之一。过去，通常场区分为商品（劳务）一、金融衍生工具的概念定义：指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数量）派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（、现象（如气温、降雪量、霜冻、飓风）甚至人类行为（如 、温室气体排放）金融工具确认和计量均基本沿用了 FASBl33 号的衍生工具定义。 5额的5额的）【例题多选题】下列对金融衍生工具基本特征的叙述错

2、误的有（ ）D. 金融衍生工具的交易结果取决于交易者对衍生工具（变量）未来价格（数值）二、金融衍生工具的1.1.金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（被称为“远期价格”）定的未来日期（交割日某种标的金融资产（或金融变量）2.金、和3.金是指合约买方向卖方支付一定费用（二、金融衍生工具的1.1.金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（被称为“远期价格”）定的未来日期（交割日某种标的金融资产（或金融变量）2.金、和3.金是指合约买方向卖方支付一定费用（价格”），在约定日期内（4.金融互某种金融工具的权利的契约。包括现和5. 结构化金融衍生工具。前述四种常见的金

3、融衍生工具通常也被称作“建构模块工具”，它1. 股权类产品的衍生工具、2. 货币衍生工具3. 利率衍生工具2090信用互换、 其他衍生工具。例如用于管理气温变化风险的天气 ，管理政治风险的政治 、管理巨 【例题多选题】关于信用衍生工具，下列论述正确的有（ ）等分散的，一对一交易的衍生工具三、金融衍生工具的产生与发展1995分散的，一对一交易的衍生工具三、金融衍生工具的产生与发展1995（1） （2） 渗； 新技术 为金融衍生工具的产生与发展 分为：交易所交易市场间市场。交易。2005年起，推出资产支持 第二节 金融远期与互一、现货交易、远期交易交交易。2005年起，推出资产支持 第二节 金融远

4、期与互一、现货交易、远期交易交（三【例题多选题】根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，市场交易的组织形态有（ ）（一）现货交易（二）远期交易（三二、金融远期合约与远期合约市包括的。债券远期交易数额最小为债券面额 10 万元，交为债券面额 1 万元。债券远期交易期限2天，最长为365天7天品种最为活跃。交易成员可在此区间内交易期限20079三、金合约与金市交易的一种交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式是进行的标准合约的交易。合约的基础工具是各种金融工具（融变量），20079三、金合约与金市交易的一种交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式是进行的标准合约的交易。合约的基础工

5、具是各种金融工具（融变量），是以金融工具（或金融变量）1.2.标准3.4. 。合5.限仓制调6.（3） 融（4） 【例题交易，下列表述错误的是（ ）B. （3） 融（4） 【例题交易，下列表述错误的是（ ）B. 【例题合约是通过相反交易对冲了结。）【例题的特征具体表现在（ ）金与普通远期交易之间的区别（3）（4） 。中最先产生的品种是（ ）。及2.利中最先产生的品种是（ ）。及2.利197510【例题交易的交易所是）B.：洲股权：以单组合（1）股1982200698（2）中53003.4.53003.4.板幅度为上一交易日结算价的10（6） 0.2根据企业会计准则第24号套期保值的定义，套期保

6、值是指企业为规避外汇风险、利（1） 的制约和影响，从而它们的变动趋势大致相同；而且，现货价格价格在根据企业会计准则第24号套期保值的定义，套期保值是指企业为规避外汇风险、利（1） 的制约和影响，从而它们的变动趋势大致相同；而且，现货价格价格在（2） 金流，由此带来的风险称为“基差风险”。（基差=现货价格现货头寸价值（元头寸盈亏（元合计（元87 244 12 720 99 964 90 252 9 720 99 972 93261 9813 720 99 989 99 277 720 99 997 102 286 2 280 100 006 583002.价格具有预期性、连续性性的特点，能够比较

7、准确地反映出未来商品价格的市场之所以具有价格发现功能，是因市场将众多影响供求关系价格的市场信息来制定各自的经营决策。这样价格发现并不意味价格必然等于未来的现货价格，正好相反，多数研究表明3.投机功四、金融583002.价格具有预期性、连续性性的特点，能够比较准确地反映出未来商品价格的市场之所以具有价格发现功能，是因市场将众多影响供求关系价格的市场信息来制定各自的经营决策。这样价格发现并不意味价格必然等于未来的现货价格，正好相反，多数研究表明3.投机功四、金融互2012921现货头寸价值（元头寸盈亏（元合计（元87 352 364 91 150 11 201 102 352 94 948 7 3

8、91 102 340 98 746 3 581 102 328 102 544 - 228 102 316 106 342 -4 038 102 303 110 140 -7 848 102291 -11 658102 279 117 736 -267 105 294 5 280 100 014 108 303 8 280 100023 11 280100 031 融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等。从交易结构上看，可以将自1981与和，第三节 金与类金融衍一、金的定义和特融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等。从交易结构上看，可以将自1981与和，第三节

9、金与类金融衍一、金的定义和特利3.务利。而作4.合5.金交易中购销双方潜在和亏损是无限的。在金交易中的6. 合5.金交易中购销双方潜在和亏损是无限的。在金交易中的6. 二、金（也被称为“敲定价格”或“行权价格”）仅损费式只能到期日执行；美则可C是（ ）到期日或到期日之前的任何一个营业日执行（ ）、。3.货、到期日或到期日之前的任何一个营业日执行（ ）、。3.货、三、金的基本功能：套期保值和人。权证与交易所交的主要区别在于：交易所挂牌交易是交易所制定的标准化合约具有同一基础资产、权价格和行权时间的多人1.按基ETF）或组合（2.分为：认股权证和备兑权证的的3.（1）（2） 和人要提供履约担保，履

10、约担保的现金金额由（ ）（1）（2） 和人要提供履约担保，履约担保的现金金额由（ ）和五、可转换1. 定义：持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将其转换成一定数量的另一2. 3.（1） （2） 有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。 【例题单选题】可转换债券在转换前后体现的分别是（ ）的要素主要包括（ 的要素主要包括（ ）。【例题 2单选题】某可转换债券的债券面额为 1000 元，规定其转换比例为 80，则其转换价格为（ ）。利条件一般是当公价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约可转换债券后，由于公司的送股、配股、增、分立合并、拆细人3多选题】可转换债券的转换价格修正条款是指由于公司C出现（ ）3. 第四节 其他衍生工具简一、存托凭存托凭证（DR）般代表外国公，有时也代表债券。存托凭证也称预托凭证，是指在一国（个市场上通的代表另（市场上流通的托凭证是由 首创的l927 J.P市的。（1） （2）（1）；（3）（三ADR市的。（1） （2）（1）；（3）（三ADRADR红（3）2.托的。（ （四。（五）的发展（了解1.NASDAQ交易上市的同时，将一部和人2.。（五）的发展（了解1.NASDAQ交易上市的同时，将一部和人2.二、资化化产。2.国内融资方通过在国外的特殊目的