科目二模拟考试试卷

1、科目二模拟考试试卷您的姓名： 填空题 *_所属单位： 单选题 *黄梅黄州区罗田麻城蕲春团风武穴英山浠水红安1.关于货市市场工具，以表述正确是（）。 单选题 *A. 一般是低流动性高风险的证券B. 剩余期限超过397天C. 主要是个人投资者交易买卖D. 包括银行定期存款(一年以内)(正确答案)答案解析：货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券。A错误。在我国，货币市场工具主要包括：现金；期限在1年以内(含1年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；D正确剩余期限在397天以内(含397)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券；B错误中国证监会、中国人民银行认可

2、的其他具有良好流动性的其他货币市场工具。货币市场工主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。C错误。故本题为D选项。2.风险价值(VaR)采用概率论和数理统计的方法对风险进行测量，最大的优点是（），因此具备广泛适用性。 单选题 *A. 可测是投资组合的风险并通过一个数值表示B. 可用于测量不同市场的不同风险并通过一个数值表示(正确答案)C. 可准确测量投资组合的风险是否符合预期D. 可测量投资市场变化的风险并通过一个数值表示答案解析：VaR采用概率论和数理统计的方法对风险进行量化和测度，其最大的优点是可用于测量不同市场的不同风险并用一个数值表示出来，因此具有广泛的适用性。故本题为B选

3、项。3.关于股票收益互换，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 投资者无法通过股票收益互换进行风险管理(正确答案)B. 股票收益互换的模式包括固定利率和股票收益互换C. 股票收益互换中，支付的金额与特定股票、指数等权益类标的表现挂钩D. 通常进行净额交收，不发生本金交换答案解析：股票收益互换中，交易一方或双方支付的金额与特定股票、指数等权益类标的证券的表现挂钩。C正确。原则上，双方按照收益轧差后的净额进行支付，不发生本金交换。D正确。投资者和证券公司之间的股票收益互换有三种模式：固定利率和股票收益的互换，股票收益和固定利率的互换，股票收益和股票收益的互换。前两种形式更为常见。B正确。股票收益

4、互换是投资者进行投资理财和风险管理的工具。A错误。故本题为A选项。4.关于场内证券交易场所，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 证券交易所的设立和解散由国务院决定B. 证券交易所可以决定证券交易的价格(正确答案)C. 我国的证券交易所目前都采用会员制D. 上交所和深交所都设有会员大会、理事会和专门委员会答案解析：故本题为B选项。5.关于银行间债券市场的债券结算，以下表述正确的是（）。 单选题 *A. 实时处理交收结算的本金风险较大B. 实时处理交收只能以净额结算方式进行C. 批量处理交收相对来讲效率较高，对市场参与者流动性要求较高D. 批量处理交收可以以全额结算或净额结算方式进行交收(正确

5、答案)答案解析：批量处理交收可以以全额结算或净额结算方式进行交收，而实时处理交收只能以全额结算方式进行交收。实时处理的全额结算也就是实时全额结算，结算效率较高。其结算的本金风险较小，但对市场参与者的流动性要求也相对较高。故本题为D选项。6.关于做市商和经纪人，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 经纪人在交易中执行投资者的指令，并不参与到交易中B. 在报价驱动市场中，经纪人是市场流动性的主要提供者和维持者(正确答案)C. 经纪人的利润主要来自给投资者提供经纪业务的佣金D. 做市商和经纪人的利润来源不同答案解析：在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场

6、流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。故本题为B选项。7.价格-收益率曲线的曲率就是债券的（）。 单选题 *A. 修正久期B. 凸性(正确答案)C. 久期D. 收益率答案解析：价格-收益率曲线的曲率就是债券的凸性。故本题为B选项。8.对于金融市场，以下事件中属于系统性风险的是（）。 单选题 *A. 由于公司核算账户资金差错，造成货币资金多计29,944,309,821.45元B. 由于受到几十年一遇异常冷水团影响，公司撒播的虾夷扇贝绝收C. 由于资金紧张，饲料供应不及时，公司生猪养殖死亡率高于预期D. 物价水平普遍上涨，出现通货膨胀(正确答案)答案解析：答案解析：系统性风险

7、，也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个会融市场的不确定件的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增工、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。当系统性风险发生时，所有资产均受到影响，只是受影响的程度因资产性质的不同而有所不同。非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。ABC都是某公司的风险，不会造成全市场的风险，所以只有D是系统性风险。故本题为D选项。9.关于息票债券和贴现债券，以下表述正确的是（）。 单选题 *A. 息票债券和贴现债券是按照计息方式分类的两种常

8、见债券类型B. 贴现债券是指在发行时不规定利率、券面不附息票，折价发行的债券(正确答案)C. 息票债券一般来说属于短期债券D. 与息票债券和贴现债券同属种分类方法下债券类型的还有金融债券答案解析：按付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。A错误。按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。D错误。息票债券是指债券发行时规定，在债券存续期内，在约定的时间以约定的利率按期向债券持有人支付利息的中、长期债券。C错误。贴现债券则是无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付。B正确。故

9、本题为B选项。10.下列属于银行间债券市场交易的品种有（）。.中小企业集合票据.同业存单.债券基金.国际机构债券 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、(正确答案)答案解析：银行间债券市场交易品种主要有：国债、央行票据、地方政府债、政策性银行债、企业债、短期融资券、中期票据、商业银行债、资产支持证券、非银行金融债、中小企业集合票据、国际机构债券、政府支持机构债券、超短期融资券、同业存单等。故本题为D选项。11.关于加入无风险资产的投资组合的可行投资集和有效前沿，以下表述正确的是（）。 单选题 *A. 可行投资集是抛物线下方区域B. 有效前沿为扇形区域的上边沿(正确答案)C. 可行投资集是抛

10、物线上方区域D. 有效前沿为扇形区域的下边沿答案解析：“有效前沿”指可行投资集的上边沿。故本题为B选项。12.如果a与b证券之间的相关系数绝对值比b与c证券之间的相关系数绝对值大，则证券之间的相关性的强弱关系为（）。 单选题 *A. 一致B. b与c证券之间的相关性更强C. a与b证券之间的相关性更强(正确答案)D. 无法确定答案解析：相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。如果a与b证券之间的相关系数绝对值比a与c证券之间的相关系数绝对值大，则说明前者之间的相关性比后者之间的相关性强。故本题为C选项。13.衡量货币市场基金的风险指标主要有（）。 单选题 *A. 投资组合平均剩

11、余期限和行业投资集中度B. 投资组合平均剩余期限、平均剩余存续期、浮动利率债券投资情况(正确答案)C. 投资组合的系数、平均剩余存续期、融资回购比例D. 久期、系数和投资对象的信用评级答案解析：衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。故本题为B选项。14.关于基金利润来源，以下表述正确的是（）。 单选题 *A. 买卖可转换债券获得的价差收益属于投资收益(正确答案)B. 股票分配股息获得的收入属于利息收入C. 买卖债券获得的价差收益属于利息收入D. 买入返售金融资产收入属于投资收益答案解析：利息收入包括存款

12、利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入和买入返售金融资产收入。D错误。投资收益包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和股利收益。所以股利收入和价差收益都属于投资收益。A正确，B、C错误。故本题为A选项。15.关于交易所上市交易的投资品种估值，以下表述正确的是（）。 单选题 *A. 首次公开发行股票时公司股东公开发售的股份，可以参考证券投资基金流通受限股票估值指引（试行）进行估值(正确答案)B. 交易所上市交易的可转债按当日收盘价作为估值净价C. 交易所上市的股指期货合约以估值当日市价进行估值D. 对交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种，第三方估值机构提供的估

13、值价格与交易所收盘价存在差异的，应当采用交易所收盘价答案解析：在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行的股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售的股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，参考流通受限股票的估值指引进行估值。A正确。交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值，含权固定收益品种按照第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价估值，第三方估值机构提供的估值价格与交易所收盘价存在差异的，若基金管理人认定交易所收盘价更能体现公允价值，应采用收盘价。D错误。交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值

14、全价。B错误。交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。C错误。故本题为A选项。16.关于市场有效性，以下表述正确的有（）。市场有效性理论不仅适用于股票市场，也适用于债券市场市场越有效，主动投资策略所发挥作用就越大.如果市场无效，投资人通过发现定价偏离可以获得超额收益 单选题 *A. 、B. 、(正确答案)C. 、D. 、答案解析：一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格与风险信息等。如果市场有效，那么对股票的研究就没有多大意义，因为市场价格已经反映了所有信息；如果市场无效，那么股价相对于公司的前景有可能被高估或者低估，投资管理人如能发现定价

15、的偏离，就有可能从中获得超额收益。其他市场，如债券、衍生品也是如此。、正确。与被动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。错误。故本题为B选项。17.关于最大回撤，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 最大回撤只能衡基金损失的大小，不能衡量损失发生的频率B. 最大回撤用于衡量基金经理对下行风险的控制能力C. 某基金2020年1月2日成立，成立时基金净值为1元，净值于2月28日达到最小值0.85元，则该基金成立两个月以来的最大回撤为15%D. 基金的最大回撤与指定的时间区间长短无关(正确答案)答案解析：最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于

16、衡量投资管理人对下行风险的控制能力。指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。故本题为D选项。18.关于基金分红方式，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 开放式基金可以采用现金分红或分红再投资方式B. 基金收益分配默认为采用分红再投资方式(正确答案)C. 分红再投资方式是指将投资者应分配的净利润折算成一定的基金份额分配给投资者D. 封闭式基金只能采用现金分红答案解析：根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式。故本题为B选项。19.关于期货市场的风险管理功能，以下表述正确的有（）。.期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转

17、移和再分配.期货市场能提高金融系统抵御风险的能力.期货交易能够消除金融市场系统风险 单选题 *A. 、(正确答案)B. 、C. 、D. 、答案解析：故本题为A选项。20.关于债券基金的利率风险，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 债券价格与利率呈反向变动，债券投资存在因利率波动所导致价格波动的风险B. 债券基金久期越长，净值随利率波动的幅度就越小，所承担的利率风险就越低(正确答案)C. 分散债券期限、长短期配合是防范债券基金利率风险的措施之一D. 债券基金加杠杆操作会增大基金对利率变化的敏感度，增加基金的利率风险答案解析：其他条件不变时，债券基金久期越长，净值随利率的波动幅度就越大，所承担

18、的利率风险就越高。故本题为B选项。21.小王在银行间债券市场交易，需委托合规并经批准的金融机构法人代为办理债券结算业务，所体现的交易制度为（）。 单选题 *A. 公开市场一级交易商制度B. 结算代理制度(正确答案)C. 做市商制度D. 会员管理制度答案解析：故本题为B选项。22.以下属于债券投资系统性风险的是（）。 单选题 *A. 债券信用评级被下调B. 通货膨胀(正确答案)C. 信用债交易流动性不足D. 发行方宣布回购债券答案解析：系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险（通货膨胀风险）、汇率风险等。故本题为B选项。23.即期利率与远期利率的区别在于（）。 单选题 *

19、A. 计息方式不同B. 收益不同C. 计息日起点不同(正确答案)D. 适用的债券种类不同答案解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。故本题为C选项。24.关于衍生工具的特点，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 通过衍生工具能够实现小资金撬动大资金B. 行生工具可能会因为缺乏交易对手而不能平仓或变现C. 衍生工具涉及基础资产的跨期转移D. 衍生资产的价格和合约标的资产价格没有联动性(正确答案)答案解析：故本题为D选项。25.以下指数中不属于国内股票价格指数的是（）。 单选题 *A. 上证180指数B. 金融时报股价指数(正确

20、答案)C. 沪深300指数D. 深证综合股票价格指数答案解析：国际上主要的股票价格指数有道琼斯股价平均指数、标准普尔股价指数、金融时报股价指数、日经指数等。故本题为B选项。26.某公司的总资本100万元，其中债权资本和权益资本分别为50万元，公司股东A持有20万元的债券资本和30万元的权益资本，则股东A投票权比例通常为（）。 单选题 *A. 100%B. 50%C. 60%(正确答案)D. 30%答案解析：公司债权人对公司事务没有表决权。所以股东A投票权比例为其持有的权益资本占公司总权益资本的比例，即30/50100%=60%。故本题为C选项。27.以下统计量中，描述统计样本偏离其均值程度的是

21、（）。 单选题 *A. 中位数B. 分位数C. 相关系数D. 方差(正确答案)答案解析：对于投资收益率，我们用方差(2)或者标准差()来衡量它偏离期望值（均值）的程度。故本题为D选项。28.关于零息债券，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 零息债券低于面值发行B. 零息债券内在价值由面值决定(正确答案)C. 零息债券不支付利息D. 零息债券以贴现方式发行答案解析：零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。因此，零息债券以低于面值的贴现方式发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。零息债券内在价值不仅受

22、面值影响，还会受到市场利率、债券到期时间的影响，B错误。故本题为B选项。29.某指数型基金最近4年的收益率分别为-10%、0%、10%、30%，则该基金最近4年的平均收益率为（）。 单选题 *A. -10%B. 5%C. 0%D. 7.5%(正确答案)答案解析：该基金最近4年的平均收益率=（10%+0%+10%+30%）4=7.5%。故本题为D选项。30.关于内在价值法，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 内在价值法是按照未来现金流贴现对公司的内在价值进行评估B. 股利贴现模型、股权资本自由现金流贴现模型、自由现金流贴现模型都属于内在价值法C. 一般情况下，内在价值等于股票当前价格(正确答

23、案)D. 贴现模型的选择要与获得的现金流相对应答案解析：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。而不是内在价值等于股票当前价格。故本题为C选项。31.跨境投资风险中的估值风险主要有（）。.多品种和多币种核算问题.基金估值核算数据来源不一致.证券交易不活跃.各国税收制度不一致 单选题 *A. 、(正确答案)B. 、C. 、D. 、答案解析：故本题为A选项。32.关于计价错误的处理及责任承担，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 当估值或资产计价错误达到或超过基金资产净值的0.5%时，公募基金管理人应及时向中国证监

24、会报告(正确答案)B. 基金管理公司应当制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案C. 基金管理公司在基金估值过程中未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定给基金财产造成损失的，对其行为依法承担赔偿责任D. 基金托管人在基金估值复核过程中未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定给基金财产造成损失的，对其行为依法承担赔偿责任答案解析：答案解析：基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当错误达到或超过基金资产净值的0.25时，基金管理人应及时向中国证监会报告。故本题为A选项。33.关于跟踪误

25、差，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标B. 一般仅适用于主动投资管理者的业绩考核(正确答案)C. 跟踪误差小，反应股票组合的跟踪偏离度小D. 复制误差、现金留存、各项费用、分红和交易冲击成本等会导致跟踪误差产生答案解析：跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。该指标被广泛用于被动投资及主动投资管理者的业绩考核，并且这里指的业绩既可以是事前的，也可以是事后的。故本题为B选项。34.以下不属于证券投资基金会计核算内容的业务是（）。 单选题 *A. 估值核算B. 基金公司的费用核算(正确答案)C. 权益核算D. 基金申购

26、与赎回核算答案解析：故本题为B选项。35.有关债券当期收益率与到期收益率之间的关系，以下表述正确的是（）。 单选题 *A. 当期收益率的变动将预示着到期收益率的同方向变动(正确答案)B. 给定其它条件不变，债券期限越短，当期收益率就越接近到期收益率C. 当期收益率等于债券每年应付的息票利息除以到期收益率D. 给定其它条件不变，当期收益率和到期收益率的偏离程度与债券市场价格和债券面值的偏离程度呈负相关关系答案解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益

27、率。不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。A正确，B、D错误。当期收益率，又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。C错误。故本题为A选项。36.关于可转换债券的特征和要素，以下表述正确的是（）。 单选题 *A. 可转换债券的票面利率一般高于同等条件的普通债券的票面利率B. 可转换债券的双重选择权是指转股权和提前赎回权(正确答案)C. 在转股前，可转换债券体现了持有者与发行公司之间的所有权关系D. 可转换债券一般每月付息一次答案解析：可转换债券的票面利率一般低于同等条件的普通债券的票面利率 ，A错误。可转换债券有双重选择权。

28、对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股，可转换债券是一种较低债息收益和转股权组合的证券；对于发行人来说，拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回，可转换债券是一种较高债息成本(相比没有赎回条款的债券而言)和提前赎回权组合的证券。B正确。可转换债券是含有转股权的特殊债券。在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限和利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系；转股后，它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系。C错误。可转换债券应半年或1年付息1次，D错误。故本题为B选项。37.关于法人结算原则，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 证券登记结算机构以结算参与机构为单位

29、办理证券资金的结算B. 结算参与机构在中国结算公司深圳分公司可同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收C. 结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户不包括基金账户(正确答案)D. 中国结算公司上海分公司的担保交收账户分为自营、客户、信用三类答案解析：根据中国结算公司上海分公司的规定，结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户包括五大类：担保交收账户、非担保交收账户、基金账户、结算保证金账户和价差保证金账户。故本题为C选项。38.沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁。沪港通的双向交易所采用的结算货币是（）。 单选题 *A. 人民币(正确答案

30、)B. 人民币或港币C. 多元D. 港币答案解析：沪港通和深港通的双向交易均以人民币作为结算单位，这在一定程度上促进了人民币的交投量与流转量增加，为人民币国际化打下了坚实的基础。故本题为A选项。39.某股票的前收盘价为10元，配股价格为8元，股份变动比例为100%，那么除权参考价为（）元。 单选题 *A9(正确答案)B8C10D2答案解析：除权参考价=（前收盘价-现金红利+配股价格股份变动比例）/（1+股份变动比例）=（10+8100%）/（1+100%）=9元。故本题为A选项。40.关于大额可转让定期存单，以下表述正确的是（）。 单选题 *A. 大额可转让定期存单在二级市场上可能存在不能及时

31、变现的风险(正确答案)B. 大额可转让定期存单的期限较长，一般都在1年以上C. 大额可转让定期存单的利率不可以是浮动利率D. 大额可转让定期存单的利率一般要低于同期定期存款答案解析：与普通的银行定期存款相比，大额可转让定期存单有以下特征：定期存款记名且不可转让；大额可转让定期存单不记名，并且可以在二级市场上转让，可转让是其最大的特点。定期存款的金额一般由存款者自身决定，有零有整；大额可转让定期存单一般面额较大，且为整数。定期存款的投资者可以是个人投资者、机构投资者、企业等；由于面额较大，大额可转让定期存单的投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业。定期存款的利率固定；大额可转让定期存单的利率可以

32、是固定的，也可以是浮动的，且一般比同期的定期存款利率要高，一般也高于同期国债的利率。C、D错误。定期存款可以提前支取，但需要罚息；大额可转让定期存单原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。定期存款期限较长，一般都在1年以上；而大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是14天，以3个月、6个月为主。B错误。故本题为A选项。41.关于期权，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的B. 期权买方到期必须履约,不履约需缴纳罚金(正确答案)C. 期权合约中的标的资产，可以是实物商品、金融资产、汇率或各种综合价格指数等D. 期权的买方要付给卖方一定

33、数量的权利金答案解析：期权买方只有权利没有义务，到期可选择行权也可不行权。故本题为B选项。42.关于大宗商品投资，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 大宗商品投资可以采取购买大宗商品相关股票的方式B. 大宗商品投资通常采用直接购买大宗商品实物的方式(正确答案)C. 大宗商品可以分为能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品类D. 大宗商品具有抵御通货膨胀的功能答案解析：购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。直接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和储存成本，投资者很少采用这样的方式。故本题为B选项。43.关于混合型基金的风险管理，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 偏股型

34、混合基金需要重点对组合久期、信用评级等指标进行监控(正确答案)B. 混合型基金根据投资比例，可以划分为偏股型基金、偏债型基金、平衡型基金等C. 偏债型混合基金需要重点对期限结构、杠杆率、流动性等指标进行监控D. 混合型基金的风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金答案解析：混合基金是指同时投资于股票、债券和货币市场等工具，且不属于股票基金、债券基金和基金中基金中任何一类的基金。其风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金。D正确。根据资产投资比例及投资策略，混合基金可再分为偏股型基金、偏债型基金、平衡型基金等，一般而言，偏股型基金的风险和预期收益较高，偏债型基金相对较低，平衡型基金介于两者之

35、间。B正确。不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。A错误，C正确。故本题为A选项。44.关于机构投资者的常见特征，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 投资行为规范B. 风险承受能力比个人投资者更低(正确答案)C. 投资管理专业D. 资金实力雄厚，投资规模相对较大答案解析：故本题为B选项。45.投资交易中的操作风险主要指由于人员、流程、系统或外部因素造成的（） 单选题 *A. 交易量大幅波动B. 交易未实现C. 交易失误(正确答案)D. 交易价格大幅波动答案解析：投资交易中的操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，

36、导致基金资产或基金公司财产损失，或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等的风险。故本题为C选项。46.若名义利率不变,当物价上升时,实际利率（）。 单选题 *A. 上升B. 不变C. 下降(正确答案)D. 不确定答案解析：故本题为C选项。47.在基金资产总值和基金总份额不变的情况下，基金份额净值与基金负债的关系是（） 单选题 *A. 可能正相关，也可能负相关B. 正相关关系C. 没有关系D. 负相关关系(正确答案)答案解析：答案解析：基金份额净值=（基金资产-基金负债）/基金总份额。在基金资产总值和基金总份额不变的情况下，由公式可得基金份额净值与基金负债是负相关关系。故本题为D选项。48.201

37、8年6月12日某投资者以5元买入A股票1000股，并以20元价格卖出B股票5000股，该投资者缴纳的印花税为（）元。 单选题 *A. 200B. 100(正确答案)C. 210D. 105答案解析：目前，我国A股印花税税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为1。因此本题中，买入A股1000股不收印花税，卖出B股5000股收印花税2050001=100(元)。故本题为B选项。49.关于投资组合管理的基本流程，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 投资规划的首要任务就是建立战略资产配置(正确答案)B. 投资管理过程是一个动态反馈的循环过程C. 投资管理的目标是使投资者在获得一定收益水平的同时

38、承担最低的风险D. 投资管理的目标是在投资者可接受的风险水平内使其获得最大的收益答案解析：投资规划的首要任务就是了解客户需求，确认并量化投资者的投资目标和投资限制。故本题为A选项。50.关于免疫策略,以下表述正确的是（）。 单选题 *A. 水平配比策略是价格免疫策略中的一种策略B. 常用的免疫策略包括价格免疫、利率免疫C. 在尽量减免到期收益率变化所产生的负效应的同时，尽可能从利率变动中获取收益(正确答案)D. 在久期等于持有期的基础上,选择凸性最低的债券答案解析：常用的免疫策略主要包括：所得免疫、价格免疫和或有免疫。B错误。水平配比策略是所得免疫策略中的一种策略 ，A错误。选择免疫策略，就是

39、在尽量减免到期收益率变化所产生负效应的同时，还尽可能从利率变动中获取收益。C正确。凸性对投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。D错误。故本题为C选项。51.已知企业A的资产负债率为0.4,则其负债权益比为（）。 单选题 *A. 2.5B. 1.67C. 1.5D. 0.67(正确答案)答案解析：故本题为D选项。52.关于买空交易和卖空交易，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 买空交易和卖空交易都会放大投资收益率或损失率B. 卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金，除了买券还券之外，不能用于其他用途C. 采用买空交易和卖空交易的投资者，都属于空头交易者

40、(正确答案)D. 买空交易和卖空交易，都属于信用交易范畴答案解析：在我国，保证金交易被称为“融资融券”。融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借人一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。买空为多头交易者，卖空为空头交易者。故本题为C选项。53.关于股票分析方法，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 股票内在价值属于基本面分析对象B. 经济周期属于基本面分析对象C. 宏观经济指标属于基本面分析对象D. 股价变化属于基本面分析对象(正确答案)答案解析：基本面分析对宏观经济情况

41、、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。技术分析则是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。故本题为D选项。54.关于全球投资业绩标准(GIPS)，以下表述正确的是（）。 单选题 *A.投资管理机构必须披露3年以上的业绩B.它属于强制执行的业绩标准C. GIPS业绩评价的基础是输入数据的真实、准确(正确答案)D.投资管理机构使用GIPS标准进行披露时，必须同时遵守它提供的两套标准答案解析：故本题为C选项。55.以所列示的费用为投资交易过程中直接成本的有（）

42、。.过户费.监管费.印花税.经手费 单选题 *A. 、(正确答案)B. 、C. 、D. 、答案解析：显性成本是不包含在交易价格以内的费用支出，一般可以准确计量，也可以事先确定，又称为直接成本或价外成本。显性成本包括佣金、经手费、监管费、印花税和过户费等。故本题为A选项。56.在半强有效证券市场中，证券价格所反映的信息不包括（）。 单选题 *A. 证券的盈利预测、未公开发布的公司重组信息(正确答案)B. 证券的交易量、红利发放公告C. 证券的交易量、公司并购公告D. 证券的盈利预测、公司并购公告答案解析：半强有效证券市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公

43、开有效信息，如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。因此，如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。故本题为A选项。57.评价企业盈利能力的此率有很多，除了资产收益率和净资产收益率之外，最常用的还有（）。 单选题 *A. 流动比率B. 销售利润率(ROS)(正确答案)C. 存货周转率D. 资产负债率答案解析：故本题为B选项。58. 下列哪类私募股权投资的战略通常是向初创型企业提供资金?（） 单选题 *A. 并购投资B. 成长权益C. 危机投资D. 风险投资(正确答案)答案解析：故本题为D选项。59.基金运营过程中发生的增值

44、税，最终的承担者是（）。 单选题 *A. 基金销售机构B. 基金C. 基金管理人D. 基金份额持有者(正确答案)答案解析：增值税是以商品(含应税劳务)在流转过程中产生的增值额作为计税依据而征收的一种流转税。从计税原理上说，增值税是对商品生产、流通、劳务服务中多个环节的新增价值或商品的附加值征收的一种流转税。增值税为价外税，也就是由消费者负担，有增值才征收，未增值不征收。故本题为D选项。60.业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是（）。 单选题 *A. Brinson模型(正确答案)B. 特雷诺比率C. 平均收益率D. 夏普比率答案解析：故本题为A选项。61.关于单利和复利，以下表述错误的

45、是（）。 单选题 *A. 单利考虑了本金的时间价值B. 复利考虑了本金的时间价值C. 复利考虑了利息的时间价值D. 单利考虑了利息的时间价值(正确答案)答案解析：故本题为D选项。62.关于投资债券的风险，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 交易不活跃的债券通常有较大的流动性风险B. 对于浮动利率债券，在利率下行的环境中具有较低的利率风险(正确答案)C. 投资通货膨胀联结债券可以避免通货膨胀风险D. 投资可赎回债券可能会面临再投资风险答案解析：故本题为B选项。63.关于期货和远期的区别，以下表述正确的是（）。 单选题 *A. 期货合约比远期合约的实物交割比例低(正确答案)B. 期货合约和运期

46、合约都是标准化合约C. 期货合约和远期合约都以实物交割为主D. 期货合约和远期合约都具有较高的信用风险答案解析：远期合约是非标准化合约，期货合约是标准化合约。B错误。远期合约通常用实物交割，期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有13，绝大多数的期货交易者都以对冲平仓的方式了结交易。A正确，C错误。期货交易有保证金制度，因此信用风险较低。D错误。故本题为A选项。64.当证券投资基金采取托管人结算模式时，其当日交易后的资金与（）直接交收。 单选题 *A. 交易所B. 托管人C. 证券公司D. 登记结算机构(正确答案)答案解析：托管人结算模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结

47、算参与人与中国证券登记结算有限责任公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算。故本题为D选项。65.关于估值责任，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 基金管理人在计算份额净值时参考估值工作小组意见的，则可免除其估值责任(正确答案)B. 基金托管人应该审阅基金管理人采用的估值原则和程序C. 基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任D. 基金估值的责任人是基金管理人答案解析：故本题为A选项。66.关于不动产投资的含义和特点，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 直接的不动产投资金额大且难以拆分，这意味着该项投资可能会占据到一个投资组合的很大比例B. 直接的不动产投资流动

48、性较差,通常表现为若要快速转售,投资者往往要承担较大折价损失C. 不动产投资具有异质性，这使得不动产估值具有一定的难度D. 不动产投资是指投资者直接出资购买商业房地产，用于出租获取租金收益或等待增值之后出售获取增值收益(正确答案)答案解析：不动产投资具有如下特点：异质性：每一项不动产在地理位置、产权类型、用途和使用率等方面而言都是独特的，受法律法规、政策、宏观环境和货币环境等因素影响较多。这给房地产估值带来了困难。不可分性：和传统的股票、债券等不同，直接的不动产投资金额大，且不容易拆分以卖给多个投资者。这意味着一项投资就可能占据投资组合的很大比例。低流动性：由于前两项特性，直接的不动产投资流动

49、性较差，产权交易时间长、费用高。若要快速转售，往往要承担较大的折价损失。不动产投资有多种类型，有地产投资、商业房地产投资、工业用地投资、酒店投资、养老地产等其他形式，D错误。故本题为D选项。67.在资本市场理论的前提假设都被满足的情况下，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 所有投资者将选择持有包括所有证券资产在内的市场组合B. 市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成反比(正确答案)C. 市场组合处于有效前沿D. 单个资产的风险溢价与市场投资组合M的风险溢价和该资产的贝塔系数成比例答案解析：答案解析：市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成正比。故本题为

50、B选项。68.在债券远期交易业务中，交易双方应签订远期交易的完整合同，下列不属于完整合同要件的是（）。 单选题 *A. 全国银行间同业拆借中心交易系统生成的成交单B. 交易双方签订的补充合同C. 交易双方与全国银行间同业拆借中心签订的协议(正确答案)D. 交易双方签订的远期交易主协议答案解析：根据中国人民银行的规定，债券市场参与者进行远期交易时应签订远期交易主协议。市场参与者开展远期交易应通过同业中心交易系统进行，并逐笔订立书面形式的合同，其书面形式的合同为同业中心交易系统生成的成交单。交易双方认为必要时，可签订补充合同。远期交易主协议、同业中心交易系统生成的成交单和补充合同构成远期交易的完整

51、合同。故本题为C选项。69.按照杜邦分析法将财务指标拆解成多项指标的乘积。关于杜邦分析法，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 权益乘数主要反映企业的融资能力B. 销售利润率可以在一定程度上反应企业的盈利能力C. 权益乘数等于所有者权益除以总资产(正确答案)D. 一般情况下，总资产周转率越高，企业的运营效率越高答案解析：权益乘数=资产总额/所有者权益总额。故本题为C选项。70.关于企业的现金流，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 投资活动产生的现金流包括为正常生产经营活动投资的短期资产以及企业再投资所产生的股权与债权(正确答案)B. 企业净现金流可以通过现金流量表所反映,主要包含经营活动

52、、投资活动和筹资活动产生的现金流C. 经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量D. 筹资活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况答案解析：故本题为A选项。71.某基金于2020年2月1日成立(合同生效) , 2020年2月10日基金总资产为30000万元，负债2000万元, 基金管理费率为0.7%，则该基金2020年2月11日应计提的基金管理费为（）万元。 单选题 *A. 0.5355(正确答案)B. 0.6269C. 0.5370D. 0.5738答案解析：我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，

53、按月支付。 式中，H表示每日计提费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。2月10日的基金资产净值=总资产-总负债=30000-2000=28000万元。2020年的实际天数是366天，代入得H=（280000.7%）/366=0.5355万元。故本题为A选项。72.关于投资者承担风险的容忍度，以下表述正确的有（）。.投资者的风险容忍度取决于其承担风险的能力和受教育程度两方面.相比投资期限较短的投资者，投资期限较长的投资者具有更高的风险承受能力.通常认为承担风险的意愿对机构投资者更为重要.保险公司等金融机构在承担风险时往往受到监管约束，对投资风险承担加以限制 单选题 *A. 、(正确答案

54、)B. 、C. 、D. 、答案解析：投资者的风险容忍度取决于其承担风险的能力和意愿两个方面，错误。通常认为承担风险的意愿对个人投资者更为重要，错误。故本题为A选项。73.关于信用利差，以下表述正确的是（）。.信用利差的变化是市场风险偏好的变化.信用利差可作为预测经济周期活动的指标.信用利差的变化一般发生在经济周期发生转变后 单选题 *A. 、B. 、(正确答案)C. 、D. 答案解析：故本题为B选项。74.小李购买了100股A上市公司的普通股，关于他所持有的普通股的权利，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 公司破产清算时，享有剩余财产分配权B. 公司有盈利时，享有约定的固定股息率的权利(正

55、确答案)C. 在公司支付债息和优先股股息后，参与股利分配D. 公司召开股东大会时，享有表决权答案解析：普通股股东享有对剩余利润的要求权意味着其有较高的潜在收益率。当公司运营良好时，普通股股东可以获得丰厚的收益，而优先股股东只能取得固定的股息。故本题为B选项。75.关于货币的时间价值，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值也是不同的B. 终值的计算公式为FV=PVx(1+i)n, 其中i表示市场的无风险利率(正确答案)C. 随着时间的推移，货币发生的增值就是货币的时间价值D. 一般情况下，货币的时间价值应按“利滚利”的复利方式来计算答案解析：

56、故本题为B选项。76.关于资产负债表中的信息，下列选项表述均错误的是（）。.包含了企业占有资源的数量和性质.资产项揭示了企业资金的资金来源和财务状况.表中的信息为分析收入来源性质及稳定性提供了基础，可以为收益把关.只要研究负债项即可了解企业短期及长期偿债能力 单选题 *A. 、B. 、C. 、(正确答案)D. 、答案解析：资产负债表通常有以下四方面的基本作用：资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况，有利于投资者分析企业长期债务或短期债务的偿还能力，是否

57、存在财务困难以及违约风险等。资产负债表可以为收益把关。故本题为C选项。77.“1亿元的组合有1亿元的管法，10亿元的组合有10亿元的管法，100亿元的组合更有100亿元的管法”，这句话体现（）。 单选题 *A. 赎回金领B. 基金管理规模(正确答案)C. 初始募资金额D. 申购金额答案解析：基金业绩评价应考虑的因素之一就是基金管理规模。基金存在一些固定成本，如研究费用和信息获得费用等。与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。同时，规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。但是基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。基金管理规模的大小影响基金管理人的投资行为，

58、进而影响基金业绩，因而基金业绩评价需考虑基金管理规模，分析比较规模加权的基金收益率。故本题为B选项。78.关于中国基金国际化，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. QDII是我国证券市场除了基金公司、证券公司、信托公司之外的另一类重要机构投资者(正确答案)B. 基金互认是基金跨市场销售的一种制度安排C. 港股通为内地人民币资产配置提供了更加丰富的选择D. 开放香港与其他国家和地区的境外投资者购买内地证券属于“北向通”答案解析：2008年金融危机后，境外机构投资者申请QFII资格重新趋于活跃，2010年新增的QFII数量为13家，2011年新增29家，2012年新增72家，2013年新增44家

59、。截至2013年12月，共有251家境外机构获得了QFII资格，累积批准投资额度497.18亿美元。QFII成为我国证券市场除了基金公司、证券公司、信托公司之外的另一类重要机构投资者。故本题为A选项。79. 关于主动管理基金和股票型指数基金，以下表述正确的是（）。 单选题 *A. 股票型指数基金投资人收益大幅超越指数的可能性低(正确答案)B. 股票型指数基金的收益总是低于主动管理基金的收益C. 股票型指数基金的管理费率高于主动管理基金的管理费率D. 股票型指数基金的交易费用高于主动管理基金的交易费用答案解析：故本题为A选项。80.关于股票价格，以下表述正确的有（）。.股票的理论价格是对未来收益

60、的评定.股票的理论价格与一定的利率水平有关.股票的价格由股票的账面价值决定.发行价格高于票面价值称为折价发行 单选题 *A. 、(正确答案)B. 、C. 、D. 、答案解析：故本题为A选项。81.合格境内机构投资者(QDII)开展境外证券投资业务，可以委托境外投资顾问进行境外证券投资也可以委托境外资产托管人负责境外资产托管。关于境外投资顾问或境外托管人的条件限制，以下表述错误的是（）。 单选题 *A. 境外托管人应受当地政府、金融或证券监管机构的监管，有足够的熟悉境外托管业务的专职人员B. 境外投资顾问应经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务C. 境内托管人在境外设立的分支机构担任境外托