工程经济第二章

1、第一节现金流量一、基本概念1.现金流出:对一个系统而言,凡在某一时点上流出系统的资金或货币量,（CO)币量，如销售收入等.(CI)3。净现金流量 = (现金流入、现金流出及净现金流量的统称）二、现金流量的表示方法 量进行描绘。2。现金流量图现金流量图的三大要素：大小、流向、时间点注时间序号的时点通常是该时间序号所表示的年份的年末.与横轴相连的垂直线,金额。,流入发生在年（工程经济上）其次节资金的时间价值一、 资金时间价值的概念别，发生在前的资金价值高，发生在后的资金价值低 .产生这种现象的根源在于资金具有时间价值.概念：的增值。资金的时间价值是与生产和过程相结合的,离开了生产过程和流通领域，资

2、金是不行能实现增值的。二、 利息和利率1。利息（I ）n占用资金所付出的代价（或放弃资金使用权所获得的补偿)利息是衡量资金时间价值的确定尺度,是其最直观的表现。因此计算资金时间价值的方法主要是计算利息的方法。利息通常依据利率来计算。利率（i）一个记息周期内所得利息额与本金的比率利率相对尺度。利息的计算单利法是指在计算利息时,仅考虑最初的本金，而不计入在从前利息周期中所累积增加的利息。即通常所说的“利不生利。50000 3 8%的单利率计。依据公式有:F=P+Pin=50000+5000083=62000（元）期所累积利息总额来计算的。也就是通常所称的“利生利”“利滚利. 利率rr i m所得到

3、的利率周期利率。r=i*m1,12.很明显,计算名义利率忽视了前面各期利息再生的因素，是以单利的方法计算的。I effiieff方法，把各种不同计息期的利率换算成以年为计息期的利率。 iI/P=(1+r/m）m_ 1打算资金等值的因素资金数额资金发生的时刻eff=利率:关键因素几个概念折现（贴现):把将来某一时点上的资金金额换算成现在时点的等值金额的过程现值：折现到计算基准时点的资金金额终值：与现值相等的将来某一时点上的资金金额整付终值计算公式已知期初投资为 Pi，求第 n 年末收回本利 F。整付现值计算公式已知第 n 年末将需要或获得资金 F，利率为 i，求期初所需的投资 P.称为整付现值系

4、数，记为例 1:某人把 1000 元存入银行，设年利率为 6%,5 年后全部提出,共可得多少元？例 2：某企业方案建筑一条生产线，估计5 年后需要资金 1000 万元，10%，问现需要存入银行多少资金？例 3:年利率为 61262。5 元，则第一年年初的投资为多少?例 4：某投资者购买了1000 元的债券,限期 3 年,年利率 10%，到期一3 年后该投资者可获得的利息是多少?I=P(1+i）n1=1000(1+10）3-1=331 元已知名义利率r，一个利率周期内计息m i=r/m,在某个利率周期初有资金 P.依据本利和的计算公式可得到该利率周期末的F，如下：F=P（1+r/m）m依据期末的

5、本利和及本金P 可以计算出利息I：I=FP=P(1+r/m)m-P=P(1+r/m)m1依据利率的定义可得该利率周期的实际利率:i=I/P=(1+r/m）m_1例：某企业向银行贷款,有两种计息方式,分别是:A:8%，按月计息；B9,按半年计息。问：企业应实行哪一种计息方式?三、式1。等额分付终值计算公式等额分付类型公Ain F。称为等额分付终值系数，记为等额分付系列公式应用条件1A；21 年；3.每次支付都在对应的期末，终值与最终一期支付同时发生。例 3:某人每年年末存入银行 2 万元，若存款利率为3。第5 年末可得款多少？2。等额分付偿债基金计算公式已知 F,设利率为 i，求 n 年中每年年

6、末需要支付的等额金额 A。称为等额分付偿债基金系数，记为例 3 年后建筑职工俱乐部.此项投200 5%,问每年末至少要存多少钱？A 发生在期初，则需将年初的发生值折算到年末后进行计算。例 5：某高校生贷款读书，每年初需从银行贷款6,000 元,年利4，4 年后毕业时共计欠银行本利和为多少？等额分付现值计算公式n 年内每年末均获得相同数额的收A,i,P.称为等额分付现值系数，记为例 6：某人贷款买房,估计他每年能还贷 2 万元，打算15 年还清,假设5%，其现在最多能贷款多少？4。等额分付资本回收计算公式Pin年内每年末需回收的等额资金 A。例 7：某投资人投资 20 万元从事出租车运营，期望在

7、 5 年内收回全部投资,若折现率为 15%，问平均每年至少应收入多少?1。我国银行目前整存整取定期存款年利率为：1 年期 3。5；5 年5.5%10000 元钱估量 5 年内不会使用,1 年期存入，每年取出再将本利存入，与直接存 5 年期相比,利息损失有多少？2,贷款 10 万元,假定年利率 7.5%，15 年内按月等额分期付款,每月应付多少？3。某企业预备引进一条生产线，引进此生产线需要 150 万元，企业可以有两种付款方式，一种就是在签约时一次付清;还有一种付款方式，就是签约时候付出 50 万元，生产线两年后投入运营，以后从每年的销售额0 万中提取用于还款（第三年末开头年,10%?4。现有

8、一项目,其现金流量为：第一年末支付 1000 万元,其次年末支 ,200 万元,300 万元，第五年收益 400 万元，第六年到第十年每年收益500 万元，第十一年收益450 400 350 0 万元设年利率为现值（）其次年末项目的等值.3 等值计算与应用一、等值的概念不同时点，数额不同的资金在资金的时间价值的作用下有可能具有相等的价值。不同时点、不同数额但其价值等效的资金称为等值。利用等值的概念,可把一个时点的资金额换算成另一时点的等值金额。资金等值计算是指为了便于比较，把不同时点上的资金依据一定的折现率计算至某一相同的时点上的过程.等工程经济分析中，接受等值的概念进行分析、评价。资金等值计

9、算公式和复利计算公式形式是相同的。季”的状况. 少元？F=P（F/P,i,n）=1000(F/P,10%,5）=10001。6105=1610.5(元)，1000 5 1610.5 元.工程经济分析中，方案比较都是接受等值的概念来分析、评价和选定的。三、计息周期小于（等于）资金收付周期（收付时间的计量单位）的等值计算（1）按收付周期实际利率计算(换算收付周期的实际利率）（2）按计息周期利率计算，要留意计息期数(换算计息期数)1000 10,记息周期为半年，复利5 年末存款金额是多少？支付周期年,记息周期半年,10% 是名义利率,解二、调整支付周期单位，按记息期利率计算,才按记息期利率计算,否则

10、只能按收付周期实际利率计算（计息周期小于收付周期）1000 8%，每季记息一次,复利记息,5 年末存款金额为多少?记息期为季,才能用等额公式.等额支付的支付期不能换时间单位。半年期实际利率四、计息周期大于收付周期的等值计算（1）不记息。记息期内收付不计息。按财务原则进行计息,即现金流入额放在期末，现金流出额放在计息期初，计息期分界 点处的支付保持不变。2)单利记息。记息期内的收付均按单利记息。记息期内的利率（小周期利率单利方式换算为大周期利率）(3)复利记息。(小周期与大周期之间的利率按复利换算)收付周期利率按复利计算出计息期利率。此时，计息,求收付周期利率五、利用复利表计算未知利率、未知期数

11、（见后面例题）六、等值计算公式的应用预付年金的等值计算5000 10，8 年后的本利和是多少解：11。43592:5 120008%，问这笔租金的现值是多少？1232. 延期年金的等值计算310%，现存入多少钱，才能正好从第四年到2 万元？解：3。 永续年金的等值计算4】:5000 万元建一条地方大路，年维护150 10%，求现值.值公式求当n时的极限来解决。4I21620102000 19955.76 8.5 万亿元;1995 年不变价格计2010 2000 的基础上翻一番。问“九五”期间我国国民生产总值的年增长率为多少?查复利表得（3（）=1。5386i 89%之间，利用线性内插法即可解得求解未知期数n6200 万元,2 年底建成投产，投产40 万元。若年利10%,200 万元的本息？计算贷款在其次年底的等值,计算返本期,其次年底的贷款等值作为今后等值年金的现值（P/A,i，n）=p/A=242/40=6。05(P/A,10，10）=6.1446n=9.7547年计息周期小于资金收付周期的等值计算7】:1000 8，每季计息一次，复利计息。问五年末存款金额为多少?1：ieff 半（18