国际投资法规管理课件

1、第十章：国际投资法规管理第一节：国际直接投资法规第二节：国际间接投资法规第三节：国际投资争端的解决第一节：国际直直接投资资法规1.两两个角度度-投资国国+东道道国2.三三个层面面-鼓励性性措施保护性措措施限制性措措施一.投投资国对对外投资资的法律律管理（一）鼓鼓励性措措施（二）保保护性措措施（三）限限制性措措施（一）鼓鼓励性措措施1.实实施优惠惠的税收收政策和和法律（1）实实施税收收抵免政政策：一一国政府府在对本本国居民民的国外外所得征征税时，允许其其用国外外已纳的的税款冲冲抵在本本国应缴缴纳的税税款。（2）实实施税收收饶让制制度（3）实实施延期期纳税政政策：投投资国对对其企业业的海外外投资收

2、收入，在在汇回本本国前不不予征税税。（4）实实施免税税政策（一）鼓鼓励性措措施2.实实施优惠惠的金融融政策和和法律（1）提提供出口口信贷和和政府津津贴（2）设设立特别别金融机机构，实实行优惠惠贷款利利率中中国进出出口银行行英英英联邦开开发公司司美美美国海外外私人投投资公司司日日日本海外外经济合合作基金金组织中国进出出口银行行中国进出出口银行行：成立立于1994年年，政府府全资资拥有的的政策性性银行，进出口口银行是是我金融融体系的的重要组组成部分分，是我我国机电电产品、成套设设备和高高新技术术产品出出口及对对外承包包工程及及各类境境外投资资的政策策性融资资主渠道道。（一）鼓鼓励性措措施3.设设立

3、专门门的政府府服务机机构（1）信信息服务务（2）技技术服务务例如:美美国的的国际开开发署加拿大国国际开发发署日本海外外经济援援助基金金（二）保保护性措措施-海外外投资保保险制度度1.定义：针对的是是资本输输入国的的特别政政治或政政策风险险（战乱、征用、外汇）2.起起源：美1948年“马歇歇尔计划划”（二）保保护性措措施-海外外投资保保险制度度3.保保险内容容（1）保保险人美：海外外私人投投资公司司日：通商商产业省省德：德国国政府（2）被被保险人人自然人+法人（3）投投保的对对象:合格的投投资（新新建投资资）（4）保保险范围围:外汇禁兑兑险、财财产征用用险、战战争内乱乱（5）保保险费:0.5%-

4、1%（三）限限制性措措施1.限限制对外外投资的的流向和和流量2.限限制高新新技术外外流3.保保护国内内就业机机会二.东东道国吸吸引外资资的法律律管理（一）鼓鼓励性措措施实行优惠惠的税收收政策和和法律发达国家家：国民民待遇发展中国国家:设立引进进外资的的特殊区区域提供其它它鼓励性性措施深圳经济济特区的的优惠政政策1.1992年，全全国人大大常委会会就已授授予深圳圳“特区区立法权权”，成成为全国国独有的的“一市市两法”现象。2.关关内企业业的优惠惠政策：特区内各各类企业业从事生生产经营营所得和和其它所所得，统统一按照照15%税率计计征企业业所得税税。其它鼓励励性措施施鼓励利润润再投资资给予外资资国

5、民待待遇允许外资资企业加加速折旧旧廉价提供供土地适当放宽宽外汇管管制提供融资资便利和和政府津津贴鼓励技术术人才向向外资企企业流动动（二）保保护性措措施1.对对外资进进行必要要的审查查发展中国国家：审审核监督督+外外资审批批（实质审审查与程程序审查查）2.设设立专门门的管理理机构美外外国投资资管理委委员会日外外资审议议会3.制定定对外国国投资的的保护条条款:核核心内内容：在在一般情情况下，不对外外来投资资实施国国有化或或征用。（三）限限制性措措施对少数产产业部门门投资的的限制对外国投投资股权权比例的的限制对外资投投资期限限的限制制我国政府府制定各各种政策策限制“三高一一低”跨跨国企业业（高投投入

6、、高高消耗、高污染染、低效效益）来来华投资资，鼓励励高新技技术企业业如：信信息技术术、生物物技术、新材料料技术企企业来华华投资。国际直接接投资的的国际法法规范双边国际际法规范范区域性国国际法规规范全球性国国际法规规范一.双双边国际际法规范范定义：双双边外资资保护协协定是资资本输出出国和输输入国之之间所签签订的鼓鼓励、保保护、保保证及促促进国际际私人直直接投资资的双边边条约。双边投资资保护协协定的类类型（1）友友好通商商航海条条约缔结国间间就商业业活动和和航海自自由事宜宜而签订订的双边边条约。（2）投投资保证证协定主要由美美国采用用，这种种协定通通常以换换文条约约的方式式。（3）促促进和保保护投

7、资资协定欧洲一些些发达国国家与发发展中国国家签订订的双边边投资保保护协定定。二.保保护国际际投资的的区域性性条约定义：区区域经济济一体化化的加快快发展，促进了了区域性性条约的的发展。区域性性条约主主要调整整区域内内国家间间的多边边投资保保护问题题。三.全全球性国国际法规规范国际上关关于国际际投资保保护的多多边公约约主要有有三个：多边投资资担保机机构公约约、与贸易有有关的投投资措施施协议关于解决决各国和和其他国国家国民民间投资资争端的的公约（简称“华盛顿顿公约”）。第三节：国际投投资争端端国际投资资争端的的类型国际投资资争端的的特点国际投资资争端的的解决方方式一.国国际争端端的类型型1.外外国投

8、资资者与东东道国政政府间的的争议指东道国国政府依依其经济济主权对对于外国国投资实实施国有有化或征征收后给给投资者者造成损损失，投投资者与与东道国国在国有有化或征征收等行行为的合合法性或或损失赔赔偿问题题上的争争议。2.外国投资资企业与与东道国国国内其其他企业业间的争争议:此类争议议是企业业间的争争议，适适用于东东道国国国内法律律，一般般较易解解决。3.国国家间的的国际投投资争端端：税收管管辖权、司法管管辖权。思考：在在税收管管辖权、司法管管辖权方方面国家家间如何何产生争争端？国际投资资争议的的特点（1）主主体的特特殊性（2）处处理的两两难性（3）后后果的特特殊性贸易争端端2013年6月4日欧盟

9、委委员会宣宣布,欧盟将从从6月6日起对产产自中国国的光伏伏产品征征收临时时反倾销销税,前两个月月的税率率为11.8%,此后将升升至47.6%。针对欧盟盟委员会会对中国国光伏产产品征收收反倾销销税的问问题，2013年6月5日，中国国政府已已启动对对欧盟葡葡萄酒反反倾销和和反补贴贴调查程程序。三.国国际投资资争端解解决方式式1.政政治解决决：谈谈判磋商商、斡旋调停停、调解解（1）谈谈判或磋磋商。当当争议双双方的立立场相差差不大时时，为了了共同的的利益，及时解解决问题题，抓住住投资机机会，争争议双方方比较倾倾向于采采用谈判判或磋商商解决问问题。（2）斡斡旋和调调停（Mediation）。若争争议双方

10、方的意见见分歧较较大，通通过谈判判或磋商商难以达达成协议议，可通通过引入入第三人人进行斡斡旋或调调停。（3）调调解(Conciliation)。国际际上可为为争议双双方提供供调解的的机构有有ICSID、亚洲及及远东经经济委员员会、国国际商会会。三.国国际投资资争端解解决方式式2.仲仲裁解决决（1）仲裁的特特点：（2）仲仲裁机构构：ISCID，即即解决投投资争议议国际中中心（International CenterforSettlementofInvestment Dispute），是根根据华华盛顿公公约成成立的专专门处理理投资东东道国与与外国投投资者之之间的投投资争议议的仲裁裁机构仲裁方式式与

11、调解解和司法法方式相相比有什什么特点点？第十一章章：国际际投资风风险管理理第一节政政治风险险管理第二节外外汇风险险管理第三节经经营风险险管理第一节：政治风风险管理理一、政治治风险1、定义义：在国国际投资资活动中中，由于于未能预预期到的的政治因因素变化化而给跨跨国企业业带来经经济损失失的可能能性；2、种类类：国有化、战争、政策变变动、资资金移动动美国公司司投资秘秘鲁石油油项目的的政治风风险20世纪纪70年年代末，在许多多拉美国国家严格格限制和和审查外外国直接接投资时时，秘鲁鲁政府采采取了对对外开放放的政策策，通过过放宽对对外商的的限制来来吸引投投资。为为促进在在石油勘勘探和开开采领域域的投资资，

12、秘鲁鲁政府在在1980年通通过了一一部新的的石油法法，该法法的亮点点是为石石油企业业利润再再投资提提供税收收优惠。在这一法法律背景景下，包包括美国国Belco石石油公司司在内的的三家外外资石油油公司积积极响应应，宣布布将增加加6亿美美元投资资用于秘秘鲁的石石油勘探探和开发发，并得得到了相相应的税税收优惠惠。然而，1985年秘鲁鲁总统大大选后，新任总总统加西西亚（Garcia）单方面面终止了了税收优优惠政策策，并在在当年8月27日声称称，“外外国石油油公司滥滥用前任任政府给给予的税税收优惠惠政策，现任政政府要求求享受过过该政策策的外资资石油公公司补缴缴减免的的税款，同时将将税率由由原来的的41%

13、提高到到68%；现任任政府要要求外国国石油公公司增加加在石油油勘探领领域的投投资，取取消与三三家最大大外国石石油公司司（包括括Belco）签订的的产品分分成合同同。Belco石油油公司却却拒绝按按照秘政政府要求求增加投投资，拒拒绝补缴缴税款，并拒绝绝接受新新的税率率。1985年年12月月，该公公司在秘秘鲁的全全部资产产被征收收，由秘秘鲁国家家石油公公司接管管中海油收收购美国国尤尼科科2005年1月7日,尤尼科挂挂牌出售售,中海油计计划出价价130亿美元、全现金金购买，双方达达成初步步并购协协议。2005年6月17日,美国联邦邦众议员员查德庞勃（Richard Pombo）和邓肯肯亨特（Dunc

14、anHunter）致函布布什总统统,要求以国国家安全全为由全全面审议议中海油油收购尤尤尼科的的计划。中海油油收购难难度加大大。7月20日,尤尼科董董事会决决定接受受雪佛龙龙公司加加价之后后的报价价,并推荐给给股东大大会。2005年8月2日,中海油宣宣布撤回回收购尤尤尼科的的报价。对海外政政治风险险估计不不足1.东东道国美美国的政政治反应应尤为强强烈美国参众众两院通通过了能能源法案案新增条条款,要要求政府府在120天内内对中国国的能源源状况进进行研究究,研究究报告出出台21天后,才能够够批准中中海油对对尤尼科科的收购购。这一一法案的的通过基基本排除除了中海海油竞购购成功的的可能。2.国国企背景景

15、被泛政政治化中海油是是一家香香港上市市公司,70%的股份份归未上上市的母母公司所所有,母母公司的的全部股股份则为为一个中中央政府府机构所所有。这这个机构构就是国国务院国国有资产产监督管管理委员员会（简简称国资资委）二.政政治风险险的评估估国别评估估报告评分定级级预先警报报风险指数数法三.政政治风险险的防范范1.投投资前期期的政治治风险防防范（1）办办理海外外投资保保险（2）与与东道国国政府进进行谈判判2.投投资中的的政治风风险防范范（1）生生产和经经验战略略（2）融融资战略略第二节：汇率风风险管理理交易风险险：已经经达成而而尚未完完成的用用外币表表示的经经济业务务，因汇汇率的变变动而可可能发生

16、生的损失失。折算风险险：由于于汇率变变动使分分公司和和母公司司的价值值资产在在进行会会计结算算时可能能发生的的损益。经济风险险：由于于汇率变变动引起起跨国公公司的经经营环境境发生变变化，导导致业务务现金流流可能发发生变更更而产生生经济损损益的风风险。案例：我国某外外资企业业11月月15日日要进口口一批德德国机电电设备，价值100万万欧元，合同约约定货款款在3个个月后交交付。11月15日外外汇市场场上：即即期1欧欧元=9.7210元元人民币币，那么么此时支支付款项项，则100万万欧元要要支付人人民币972.1万元元人民币币；如果果3个月月后，欧欧元相对对人民币币升值5%，则则：1欧欧元=10.2

17、071元人民民币；那那么此时时要支付付1020.7万元人人民币；多支付（损失）：1020.7-972.1=48.6万元人人民币；第三节经经营营风险管管理一、经营营风险：指企业业在进行行跨国经经营时，由于市市场条件件和生产产技术等等条件的的变化而而给企业业可能带带来损失失的风险险；一般般由下列列风险组组成：1、价格格风险；2、销售售风险；3、财务务风险；4、人事事风险；5、技术术风险；二、经营营风险的的识别方方法1、头脑脑风暴法法（智暴暴法）：是一种种刺激创创造性、产生新新思想的的方法；1939年由由美国的的奥斯本本提出； BrainStorming的的流程确认要讨论的问题准备会场组织人员宣布主

18、题BrainStorming 整理问题，找出重点问题会后评价头脑风暴暴遵循规规则禁止非难难鼓励新思思路重视不同同寻常的的观点思想组合合分类中国成为为FDI 的首首选地中国加入入世界贸贸易组织织后，流流入中国国的FDI呈呈现新一一轮增长长趋势，年中中国吸收收FDI 为亿亿美元，增长，11年吸吸收FDI为为1240亿美美元，同同比增长长8.1，位位居世界界第二，仅次美美国，吸吸引外资资最多的的行业为为制造业业，占总总额的70%左左右。中国吸收收FDI发展历历程起步阶段段（1979-1986年）：外外商直接接投资不不仅数量量不多、规模较较小、主主要来自自港澳台台地区和和集中分分布在四四个经济济特区，

19、而且外外商的投投资项目目追求短短期回报报的特征征十分明明显。稳步发展展阶段（1987-1991年）：外外商投资资额有较较大幅度度增长，投资结结构有较较大改善善，投资资的区域域和行业业继续扩扩大。3.持持续快速速发展阶阶段（19921996年年）：一一些跨跨国公司司开始向向中国投投资，平平均项目目规模扩扩大，自自1993年以以后，中中国连续续多年保保持世界界第二大大受资国国的地位位；4.调调整阶段段（19972000年）：面面临国内内外环境境的极为为严峻的的挑战，我国利利用外商商直接投投资的增增速明显显放慢，甚至出出现了负负增长。5.重重上台阶阶阶段（2001年2012年） ：受受我国国的入世世的影响响，利用用外商直直接投资资恢复了了快速增增长的态态势，外外商投资资鼓励类类项目明明显增多多，投资资结构持持续优化化，服务业成成为外商商新的投投资热点点。、中国利用用外资的的作用弥补了国国内建设设资金的的不足，促进了了中国经经济的快快速增长长；有利于引引进先进进的技术术设备和和管理经经验；有利用扩扩大出口口，增强强产品国国际竞争争力；有利用提提高财政政收入，增加就就业机会会；促进了我我国市场场经济体体制的建建立和完完善。、中国对外外投资：“