2010年证券投资分析考试全真试卷-证券投资分析试卷与试题

2010年证券投资分析考试全真试卷-证券投资分析试卷与试题一、单选题(共60题，每题0.5分，共30分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)1.预期收益水平和风险之间存在（

）的关系。A.正相关B.负相关C.非相关D.线性相关答案：A2.根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出结论的分析方法称为（

）。A.技术分析法B.基本分析法C.定性分析法D.定量分析法答案：B3.证券投资技术分析法的优点是（

）。A.同市场接近，考虑问题比较直接B.能够比较全面地把握证券价格的基本走势C.应用起来相对简单D.进行证券买卖见效慢，获得利益的周期长答案：A4.学术分析流派对股票价格波动原因的解释是：股票价格发生波动是因为（

）。A.价格偏离了其应反映的信息内容B.价格偏离了价值C.市场心理及人类行为偏离了平衡状态D.市场供求偏离了均衡状态答案：A5.某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（

）元。A.851.14B.897.50C.907.88D.913.85答案：D6.一种资产的内在价值等于预期现金流的（

）。A.未来值B.市场值C.现值D.账面值答案：C7.金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格（

）。A.是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格B.是期权合约标的资产的理论价格C.是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用D.被称为协定价格答案：C8.无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致（

）。A.认股权证的价值增加B.认沽权证的价值增加C.认股权证的价值减少D.认沽权证的价值不变答案：A9.（

）可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。A.短期政府债券B.长期政府债券C.短期金融债券D.短期企业债券答案：A10.甲以75元的价格买人某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以10.05%的持有期收益率将其卖给乙，而乙意图以10%作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为（

）。A.90.83元B.90.91元C.在90.83元与90.91元之间D.不能确定答案：C11.（

）是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。A.市场价值B.投资价值C.转换价值D.理论价值答案：D12.可转换证券的市场价格应当保持在它的理论价格和转换价值（

）。A.之下B.之上C.之间D.之和答案：B13.某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元。期限5年，票面利率为5%。现以980元的发行价发行，投资者认购后的当前收益率为（

）。A.4.85%B.5.00%C.5.10%D.5.30%答案：C14.下列不属于宏观经济分析的是（

）。A.价格总水平分析B.银行贷款总额分析C.经济结构分析D.区位分析答案：D15.下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的说法，错误的是（

）。A.一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大B.一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨C.汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌D.从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑答案：B16.下列说法中，不正确的是（

）。A.数据资料是宏观分析与预测，尤其是定量分析预测的基础B.无论是对历史与现状的总结，还是对未来的预测，都必须以文本资料为依据C.对数据资料有一定的质量要求，如准确性、系统性、时间性、可比性、适用性等D.需要注意的是，有时资料可能因口径不一致而不可比，或是存在不反映变量变化规律的异常值，此时还需对数据资料进行处理答案：B17.在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于（

）。A.繁荣阶段B.衰退阶段C.萧条阶段D.复苏阶段答案：A18.2001年11月我国正式加入WT0，我国政府在人世谈判中对资本市场的逐步开放作出了实质性的承诺。关于这些承诺的说法不正确的是（

）。A.外资证券商可直接从事B股业务，无须通过国内证券商与之合作B.外资证券商在中国的代表处可成为证券交易所的特殊会员C.中国加入WT0后，外资证券经营机构可与中国证券经营机构成立合资资产管理公司D.合资证券公司可承销、自营和代理外币债券和股票，但不能承销本币证券答案：D19.以下关于城乡居民储蓄存款余额的说法，错误的是（

）。A.包括城镇居民储蓄存款B.包括农民个人储蓄存款C.是城乡居民存入银行、农村信用社的储蓄金额D.包括单位存款答案：D20.股票价格指数与经济周期变动的关系是（

）。A.股票价格指数先于经济周期的变动而变动B.股票价格指数与经济周期同步变动C.股票价格指数落后于经济周期的变动D.股票价格指数与经济周期变动无关答案：A21.（

）主要侧重于分析经济现象的相对静止状态。A.总量分析B.结构分析C.回归分析D.线性分析答案：B22.在道―琼斯股价平均指数中，商业属于（

）。A.公用事业B.工业C.运输业D.农业答案：B23.我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类（

）个。A.6B.10C.13D.20答案：D24.遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的（

）。A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期答案：A25.深圳证券交易所将上市公司分为（

）类。A.5B.6C.7D.8答案：B26.在数理统计分析法中的相关分析中，若相关系数|r|=1，则表明两指标变量之间（

）。A.完全线性相关B.完全线性无关C.微弱相关D.显著相关答案：A27.上海证券交易所与中证指数有限公司于2007年5月31日公布了调整后的沪市上市公司行业分类，本次调整是上海证券交易所和指数公司对沪市上市公司行业分类进行的例行调整，其依据是（

）。A.沪市上市公司2006年年报显示的全部公司经营范围的改变B.沪市上市公司2006年年报显示的部分公司经营范围的改变C.沪市上市公司2006年年报显示的全部公司主营业务的改变D.沪市上市公司2006年年报显示的部分公司主营业务的改变答案：B28.某公司发行认股权证，规定在债券到期前的5年时间内，每5个认股权证可按15元的执行价格来购买1股该公司普通股票。那么，当普通股价格为30元时，认股权证的价值等于（

）元。A.1B.2C.3D.4答案：C29.（

）反映企业一定期间现金的流人和流出，表明企业获得现金及现金等价物的能力。A.现金流量表B.资产负债表C.利润表D.利润分配表答案：A30.下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（

）。A.收购公司B.收购股份C.公司合并D.购买资产答案：B31.公司将其拥有的某些子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售给其他经济主体的行为被称为（

）。A.资产出售与剥离B.资产置换C.股权置换D.公司分立答案：A32.营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过（

）来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。A.资产管理比率B.流动比率C.资产负债率D.资产净利率答案：A33.由于资产以外的外部环境因素变化引致资产价值降低，这些因素包括政治因素、宏观政策因素等。例如，政府实施新的经济政策或发布新的法规限制了某些资产的使用，使得资产价值下降，这种损耗一般称为资产的（

）。A.实体性贬值B.功能性贬值C.经济性贬值D.时间性贬值答案：C34.某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（

）。A.1.50B.1.71C.3.85D.4.80答案：B35.在企业综合评价方法中，盈利能力、偿债能力与成长能力之间比重的分配大致按照（

）来进行。A.5：3：2B.2：5：3C.3：5：2D.3：2：5答案：A36.在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因之一在于流动资产中（

）。A.存货的价格变动较大B.存货的质量难以保障C.存货的变现能力最低D.存货的数量不易确定答案：C37.关于NOPAT调整中附息债务的利息支出问题，下列说法不正确的是（

）。A.应属于资本成本的一部分B.应从净利润中扣除C.应就其对现金营业所得税的影响进行相应调整D.应进行资本化处理答案：D38.一般来讲，产品的（

）可以通过专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。A.技术优势B.规模经济C.成本优势D.规模效益答案：C39.相比之下，下列能够比较准确地解释轨道线被突破后的股价走势的是（

）。A.股价会上升B.股价的走势将反转C.股价会下降D.股价的走势将加速答案：D40.关于趋势线，下列说法正确的是（

）。A.趋势线分为长期趋势线与短期趋势线两种B.反映价格变动的趋势线是一成不变的C.价格不论是上升还是下跌，在任一发展方向上的趋势线都不只有一条D.在上升趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到下降趋势线答案：C41.关于支撑线和压力线，以下说法错误的是（

）。A.支撑线和压力线是不可以相互转化的B.支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动C.支撑线和压力线有被突破的可能，它们不足以长久地阻止股价保持原来的变动方向，只不过是暂时停顿而已D.在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要由投资者的筹码分布、持有成本以及投资者的心理因素所决定答案：A42.如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求是（

）指标的基本原理。A.KDJB.BIASC.RSID.PSY答案：B43.根据道氏理论，股价变动趋势有（

）。A.无数种B.一种C.两种D.二三种答案：D44.根据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为（

）。A.持续整理形态和反转突破形态B.多重顶形和圆弧顶形C.三角形和矩形D.旗形和楔形答案：A45.技术分析指标MACD是由异同平均数和正负差两部分组成，其中（

）。A.DEA是核心B.EMA是核心C.DIF是核心D.(EMA—DEA)是核心答案：C46.根据表1计算，证券A的收益率和方差为（

）。

A.0.6；4.33B.0.6；4.44C.0.7；4.33D.0.47；4.44答案：B47.关于有效证券组合，下列说法错误的是（

）。A.有效证券组合一定在证券组合的可行域上B.在图形中表示就是可行域的上边界C.上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合”D.有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点答案：D48.A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.08，A公司股票的β值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格P。是（

）元。A.5B.10C.15D.20答案：B49.被称为“均衡组合”的是（

）。A.增长型证券组合B.货币市场型证券C.收入和增长混合型证券组合D.指数化型证券组合答案：C50.确定证券投资政策涉及到（

）。A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C.确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估答案：A51.套利定价理论（

）。A.取代了CAPM理论B.与CAPM理论的假设完全不同C.研究套利活动的机理D.是由罗斯提出的答案：D52.假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值一标准差坐标系中的组合线为（

）。A.双曲线B.椭圆C.直线D.射线答案：C53.套利交易对期货市场的作用不包括（

）。A.有助于价格发现功能的发挥B.增加了期货市场的交易量C.有效降低了期货市场的风险D.提高了期货交易的活跃程度答案：C54.下列各项不属于套期保值和期现套利的区别的是（

）。A.目的不同B.风险水平不同C.操作方式及价位观不同D.在现货市场上所处的地位不同答案：B55.香港交易所在2006年5月12日公布的客户保证金收取办法规定，恒生指数期货每张期货合约的维持保证金为（

）港元。A.3000B.6000C.41665D.35000答案：C56.德尔塔―正态分布法是典型的（

）。A.实际估值法B.名义估值法C.局部估值法D.完全估值法答案：C57.某公司想运用4个月期的S&P500股票指数期货合约来对冲某个价值为2100000美元的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的β值为1.50。一份S&P500股指期货合约的价值为：300×500美元=150000美元。因而应卖出的指数期货合约数目为（

）张。A.10B.14C.21D.28答案：C58.在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（

）的罚款。A.3万元以下B.3万元以上10万元以下C.3万元以上20万元以下D.20万元以上答案：C59.证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券投资分析师的（

）。A.独立诚信原则的内涵之一B.谨慎客观原则的内涵之一C.勤勉尽职原则的内涵之一D.公正客观原则的内涵之一答案：B60.把职业投资分析师定义为“从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据进行评价或应用的个人”的是（

）组织。A.ASFAB.AIMRC.EFFASD.FLAAF答案：B二、多选题(共60题40分，其中已标明分值的20题每题1分，其余40题每题0.5分。以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分)61.学术界一般根据证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为（

）。A.弱势有效市场B.强势有效市场C.半弱势有效市场D.半强势有效市场答案：A、B、D62.证券投资分析的意义主要体现为（

）。A.有利于提高投资决策的科学性B.有利于正确评估证券的投资价值C.有利于降低投资者的系统性风险D.有利于投资获得成功答案：A、B、D63.目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有（

）。A.证券组合分析法B.行为分析法C.技术分析D.基本分析答案：A、C、D64.下列属于证券市场上各种信息的来源的有（

）。A.政府部门B.证券登记结算公司C.中介机构D.七市公司答案：A、B、C、D65.行为分析流派分析人类的行为时主要有（

）方向。A.个体行为分析B.团体心理分析C.个体心理分析D.群体心理分析答案：C、D66.股票市盈率的估计的主要方法有（

）。A.简单估计法B.回归分析法C.试算法D.现金贴现法答案：A、B67.影响期权价格的因素包括（

）。A.协定价格与市场价格B.标的物价格的波动性C.标的资产的收益D.权利期间答案：A、B、C、D68.若以S表示标的股票的价格，X表示权证的执行价格，则（

）。A.认股权证的内在价值为max(S—X，0)B.认股权证的内在价值为max(X—S，0)C.认沽权证的内在价值为max(X—S，0)D.认沽权证的内在价值为max(S—X，0)答案：A、C69.附息债券的预期货币收入包括（

）。A.票面金额B.资本利得C.息票利息D.红利答案：A、C70.下列关于有价证券投资价值的说法，正确的有（

）。A.将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的内部到期收益率B.将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的必要收益率C.可转换证券的转换价值是指该可转换证券的市场价格D.可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值答案：A、D71.一般来讲，影响股票投资价值的外部因素主要包括（

）。A.国家的产业政策B.投资者的心理预期C.公司资产重组D.收入分配答案：A、B、D72.金融期货的标的资产包括各种金融工具，主要有（

）。A.股票B.外汇C.利率D.黄金答案：A、B、C73.现值的特征有（

）。A.当给定终值时，贴现率越高，现值越高B.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高C.当给定终值时，贴现率越高，现值越低D.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低答案：C、D74.假定某公司今年年末预期支付每股股利2元，明年预期支付每股股利3元，从后年起股利按每年10%的速度持续增长。如果今年年初公司股票的市场价格是每股45元，必要收益率是15%，那么，（

）。A.该公司股票今年年初的市场价格被高估但基本合理B.该公司股票今年年初的市场价格被低估C.该公司股票今年年初的内在价值约等于55.91元D.该公司股票今年年初的内在价值约等于53.91元答案：B、D75.下列关于GDP与证券关系的说法，正确的有（

）。A.持续、稳定、高速的GDP增长，有助于证券价格上扬B.“滞胀”会导致证券价格下跌C.证券市场一般提前对GDP的变动做出反应D.宏观调控下的GDP减速增长，必然将使股市转入熊市答案：A、B、C76.宏观经济分析的基本方法包括（

）。A.比较分析法B.总量分析法C.结构分析法D.因素分析法答案：B、C77.国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（

）。A.货币市场B.证券市场C.黄金市场D.期权期货市场答案：A、B、C、D78.从程度上划分，通货膨胀的种类通常包括（

）。A.恶性的通货膨胀B.稳定的通货膨胀C.温和的通货膨胀D.严重的通货膨胀答案：A、C、D79.货币政策对宏观经济的调控作用的突出表现包括（

）。A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡B.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定C.调节国民收入中消费与储蓄的比例D.可以调节国民收入的使用结构和产业结构答案：A、B、C80.当经济处于通常所说的充分就业时，下列说法正确的有（

）。A.劳动力的充分利用，但不是完全利用B.达到失业率为零的状态C.存在一部分“正常”的失业D.存在由于劳动力的结构不能适应经济的发展对劳动力的需求变动所引起的结构性失业答案：A、C、D81.经济全球化的表现有（

），A.生产活动全球化B.投资活动遍及全球C.各国金融日益融合在一起D.跨国公司作用进一步加强答案：A、B、C、D82.运用演绎法进行行业分析的步骤有（

）。A.接受(拒绝)假设B.观察C.寻找模式D.假设答案：A、B、D83.下列关于价值培养型投资理念的说法正确的有（

）。A.通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值B.众多投资者参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值C.以此理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险D.是一种风险相对分散的市场投资理念答案：A、B84.行业分析的主要任务包括（

）。A.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位B.分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度C.预测并引导行业的未来发展趋势D.判断行业投资价值，揭示行业投资风险答案：A、B、C、D85.下列受经济周期影响较为明显的行业有（

）。A.消费品业B.耐用品制造业C.生活必需品D.需求的收入弹性较高的行业答案：A、B、D86.行业处于成熟期的特点主要有（

）。A.企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高B.行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现C.大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少D.构成支柱产业地位，生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地答案：A、B、D87.下列关于资产负债表的说法，正确的有（

）。A.它是反映企业在某一会计期间财务状况的会计报表B.我国资产负债表按账户式反映C.总资产=负债+净资产D.右方列示资产各项目，左方列示负债和所有者权益各项目答案：B、C88.关于关联交易，下列说法正确的有（

）。A.从理论上讲，关联交易主要作用是降低企业的交易成本，促进生产经营渠道的畅通。提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化B.现实中，关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径C.现实中，关联交易往往使中小投资者利益受损D.在实际操作过程中，关联交易只有经济特性答案：A、B、C89.与公司长期偿债能力有关的指标为（

）。A.资产负债率B.有形资产净值负债率C.产权比率D.已获利息倍数答案：A、B、C、D90.在计算营运指数时，其计算过程中的非付现费用涉及（

）。A.计提的资产减值准备B.固定资产折旧C.无形资产摊销D.待摊费用的减少答案：A、B、C、D91.已知税息前利润，要计算资产净利率还需要知道（

）。A.利息费用B.公司所得税C.股东权益D.平均资产总额答案：A、B、D92.关于沃尔评分法，下列说法正确的有（

）。A.把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平B.选择了7种财务比率，分别给定了其在总评价中所占的比重，总和为100分C.营业收入／应收账款的标准比率为6D.沃尔评分法在技术上不完善，在实践中没有被应用答案：A、B、C93.下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的有（

）。A.成本优势是决定竞争优势的关键因素B.在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素C.在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位D.低廉的劳动力是决定产品生产成本的基本因素答案：A、B、C94.某公司2008年和2009年的部分财务数据如下：

根据上述数据，可以得出的结论有（）。A.该公司两年来的偿债能力均较差，流动性欠佳B.该公司2009年营业收入增长12.5%，表明经营效率良好C.该公司有较高的盈利能力D.该公司两年来较少利用财务杠杆答案：B、C、D95.属于控制权变更型公司重组的有（

）。A.收购股份B.股权的协议转让C.股权的无偿划拨D.收购公司答案：B、C96.NOPAT的计算需要对利润表的（

）项目进行调整。A.会计准备B.负息债务的利息支出C.营业外收支D.现金营业所得税答案：A、B、C、D97.影响应收账款周转率的主要因素包括（

）。A.季节性经营B.大量使用分期付款结算方式C.大量使用现金结算D.年末销售大幅度上升或下降答案：A、B、C、D98.下列关于圆弧形态的说法中，错误的有（

）。A.圆弧形态又称碟形B.圆弧形态更容易发展成一种持续整理形态C.圆弧形态的成交量一般是中间少，两头多D.圆弧形成的时间越短，反转的力度越强答案：B、D99.技术分析是以一定的假设条件为前提的，这些假设是（

）。A.市场行为涵盖一切信息B.证券价格沿趋势移动C.历史会重演D.市场是有效率的答案：A、B、C100.在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由（

）所决定的。A.投资者的筹码分布B.持有成本C.券商的压制因素D.市场管制答案：A、B101.关于趋势线和支撑线，下列论述正确的有（

）。A.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线B.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用C.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种D.趋势线被突破后，就没有任何作用了答案：A、B、C102.波浪理论考虑的因素主要有（

）。A.股价走势所形成的形态B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C.波浪的大小D.完成某个形态所经历的时间长短答案：A、B、D103.在应用WMS指数时，下列操作或者说法错误的有（

）。A.在WMS升至80以上，此时股价持续上扬，是卖出信号B.在WMS跌至20以下，股价持续下降，是买进的信号C.当WMS低于20，一般应当考虑加仓D.当WMS高于80，一般应当准备卖出答案：A、B、C、D104.下列关于旗形的说法正确的有（

）。A.旗形无测算功能B.旗形持续时间可长于三周C.旗形形成之前成交量很大D.旗形被突破之后成交量很大答案：C、D105.MA的特点包括（

）。A.追踪趋势B.滞后性C.稳定性D.助涨助跌性答案：A、B、C、D106.下列关于波浪理论的说法中，正确的有（

）。A.较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪B.处于层次较低的几个浪可以合并成一个较高层次的大浪C.波浪理论学习和掌握上很容易，最大的不足是应用上的困难D.形态、比例和时间三个方面是波浪理论首先应考虑的答案：A、B、D107.关于可行域，下列说法正确的有（

）。A.可供选择的证券有两种以上，可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中的一个区域B.如果在允许卖空的情况下，可行域是一个无限的区域C.可行域的左边界可能向外凸或呈线性，也可能出现凹陷D.证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资机会答案：A、B、D108.完全负相关的证券A和证券B，其中证券A标准差为30%、期望收益率为14%，证券B的标准差为25%、期望收益率为12%。下列说法正确的有（

）。A.最小方差证券组合为40%A+60%BB.最小方差证券组合为5／11×A+6／11×BC.最小方差证券组合的方差为0D.最小方差证券组合的方差为14.8%答案：B、C109.学者们为了克服马柯威茨的均值方差模型在应用上面临的最大障碍又提出了新的模型，包括（

）。A.单因素模型B.多因素模型C.资本资产定价模型D.套利定价理论答案：A、B110.下列关于资本市场线的说法中，正确的有（

）。A.资本市场线反映有效组合的期望收益率和风险之间的均衡关系B.资本市场线说明有效组合的期望收益率由对延迟消费的补偿和对承担风险的补偿两部分构成C.资本市场线给出任意证券或组合的收益风险均衡关系D.资本市场线与证券市场线的差别就在于后者不反映有效组合的收益风险均衡关系答案：A、B111.将证券组合A的夏普指数与证券组合B的夏普指数比较，下列关于比较结果的描述正确的有（

）。A.证券组合A的夏普指数高，则证券组合A的绩效好于证券组合B的绩效B.证券组合A的夏普指数高，则该证券组合位于资本市场线的上方C.证券组合A的夏普指数低，则证券组合A的绩效不如证券组合B的绩效D.证券组合A的夏普指数低，则该证券组合位于资本市场线的下方答案：A、C112.广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，包括（

）。A.金融产品设计B.金融产品定价C.交易策略设计D.金融风险管理答案：A、B、C、D113.目前已经上市的关于中国概念的股指期货有（

）。A.美国的CBOE的中国股指期货B.NSDAQ中国企业指数期货C.新加坡新华富时中国50指数期货D.香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约答案：A、C、D114.下列各项中属于原生金融工具的有（

）。A.货币B.债券C.期货D.外汇答案：A、B、D115.下列关于基差对套期保值效果的影响的说法中，正确的有（

）。A.基差走强，对买进套期保值者有利B.基差走强，对卖出套期保值者有利C.基差走弱，对买进套期保值者有利D.基差走弱，对卖出套期保值者有利答案：B、C116.传统的风险限额管理主要是头寸规模控制，这种管理方式存在的缺陷包括（

）。A.存在严重的时滞B.没有包含杠杆效应C.没有考虑不同业务部门之间的分散化效应D.缺乏弹性答案：B、C117.投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有（

）行为。A.代理委托人从事证券投资B.买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票C.利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息D.根据客户的风险特性，推荐投资证券产品答案：A、B、C118.我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规包括（

）。A.《中华人民共和国证券法》B.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》C.《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》D.《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》答案：A、B、C、D119.国际注册投资分析师协会由（

）经过3年多的策划成立。A.欧洲金融分析师协会B.巴西投资分析师协会C.亚洲证券分析师联合会D.美洲金融分析师协会答案：A、B、C120.国际注册投资分析师协会会员包括的类型有（

）。A.联盟会员B.合同会员C.融券会员D.联系会员答案：A、B、D三、判断题(共60题，每小题O.5分，共30分。不选、错选、放弃均不得分)121.投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。（

）⭕对⭕错答案：错122.单个证券的风险一收益特征一般是不会随时间推移而产生变化的。（

）⭕对⭕错答案：错123.根据投资者对风险收益的不同偏好，投资者的投资策略大致可分为保守稳健型和稳健成长型两类。（

）⭕对⭕错答案：错124.有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者可以获得超出风险补偿的超额收益。（

）⭕对⭕错答案：错125.基本分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接；缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。（

）⭕对⭕错答案：错126.信息的收集、整理和分析是进行证券投资分析的最基础的工作。（

）⭕对⭕错答案：对127.只要市场价格代表证券的真实价值，这样的市场就是有效市场。（

）⭕对⭕错答案：对128.在有效市场中，投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力。（

）⭕对⭕错答案：对129.与流动性好的债券相比，流动性差的债券按市价卖出较困难，持有者面临遭受损失的风险因而较大，具有较低的内在价值。（

）⭕对⭕错答案：对130.债券的票面利率越低，债券价格的易变性就越小。（

）⭕对⭕错答案：错131.一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越低。（

）⭕对⭕错答案：错132.政府对证券市场的监管措施的变化会对股票的市场价格产生影响，但是政府对证券市场的监管不属于影响股票价格的外部因素。（

）⭕对⭕错答案：错133.公司本年年末预期支付每股股利4元，从次年起股利按每年10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于80元。（

）⭕对⭕错答案：对134.当市场利率下降时，票面利率较低的债券增值潜力很小。（

）⭕对⭕错答案：错135.市场预期理论又称“无偏预期”理论，认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期。预期未来利率上升，利率期限结构呈下降趋势；预期未来利率下降，利率期限结构会呈上升趋势。（

）⭕对⭕错答案：错136.一次还本付息的债券，其终值为债券的本利和。（

）⭕对⭕错答案：错137.内部收益率就是使投资的净未来值等于零的贴现率。（

）⭕对⭕错答案：错138.经常性财政支出的扩大可以扩大投资需求。（

）⭕对⭕错答案：错139.在经济持续繁荣增长时期，利率下降；在经济萧条市场疲软时，利率上升。（

）⭕对⭕错答案：错140.一个国家除了储备外汇外，还有一部分非储备外汇，即通过国际货币市场单纯进行货币交易而增加或减少的外汇。它和储备外汇一样都是通过国际收支账户实现的。（

）⭕对⭕错答案：错141.收入政策最终可以不通过财政政策和货币政策来实现。（

）⭕对⭕错答案：错142.统计国内生产总值GDP时，是以“国民原则”为核算标准的。（

）⭕对⭕错答案：错143.通货膨胀有利于经济增长，则股价上升；通货紧缩将导致经济衰退和经济萧条，则股价下跌。（

）⭕对⭕错答案：错144.一般来说，投资者应该选择增长型行业和在行业生命周期中处于初创期的行业进行投资。（

）⭕对⭕错答案：错145.《上市公司行业分类指引》是在借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成的。（

）⭕对⭕错答案：对146.“战略产业”，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性，能够带动国民经济其他部门发展的产业。（

）⭕对⭕错答案：错147.由于经济结构的不同，行业基本上可分为完全竞争、不完全竞争、垄断竞争和完全垄断四种市场类型。（

）⭕对⭕错答案：错148.归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中，发现一种模式，这种模式在一定程度上代表所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现能同时解释为什么这个模式会存在。（

）⭕对⭕错答案：错149.从理论上说，关联交易属于中性交易。（

）⭕对⭕错答案：对150.衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。（

）⭕对⭕错答案：对151.公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，这种担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。（

）⭕对⭕错答案：错152.出口退税会使现金流量表有一个明显变化，使“经营活动产生的现金流量净额”减少。（

）⭕