EMBA教材=绩效优化、激励设计与管理会计

财务模模型--量本利利笔记#6Oct,20042022/10/241©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰昌昌)量本利利分析析概述述战略会会影响响公司司的成成本结结构吗吗?我们怎么评评价和比较较同一行业业不同企业业的经营效效率?不同企业可可以选择自自己的成本本结构如,西南南航空和联联航?成本结构的的选择和企企业策略息息息相关同行业企业业间成本结结构比较基基准?为什么采用用量本利分分析?超过一半的的公司采用用量本利分分析2022/10/242©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)量本利分分析是什什么?量本利考考虑分析析下当产产量、价价格、变变动成本本和固定定成本变变化时时下列列因素之之间的互互动当产产量、价价格、变变动成本本和固定定成本变变化时时关系系总收入成本营业收益益2022/10/243©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)收入和成成本动因因收入动因因:销售产品品的数量量和组合合(销销量和组组合)销售价格格(定定价决策策)营销成本动因因:导致消耗耗资源的的因素通常一个个产品会会有很多多成本动动因如,Bestblendcoffee:Totalcosts=ax#ofpurchaseorder+bx#batches+cx#setup+dx#ofsetups+ex#ofroastingtime+fx#ofblendingtime+gx#ofpackagingtime成本动因因是哪个个？a,b,c,……,等.2022/10/244©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)概念--变动成本法和和边际收益销售收入$1,000销售成本600毛利400销售费用50管理费用200收益(税前)$150成本:制造造成本，包括括变动和固定（（粘性）的传统财务报告告:成本:销售售和管理费用用，包括变动和固定定（粘性）的的2022/10/245©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)概念--变动成本法和和边际收益收入$1,000变动制造成本200变动销售、管理费用75总边际贡献725固定制造成本400固定销售、管理费用175收益(税前)$150成本:所有变动成本本,包括制造和销售、管管理费用边际收益方法法:成本:所有固定成本本,包括制造和销售、管管理费用2022/10/246©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰昌昌)利润等等式––简简单单的模模型Π=TR-TC定义:X=产量P=单价VC=单位变变动成成本(假设只只有一一个成成本动动因)F=总固定定（粘粘性））成本本Π=总利润润=TR-TCTR=总收入入=P*XTC=总成本本=(VC*X)+F2022/10/247©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰昌昌)单位边边际收收益(UCM)单位边边际贡贡献定义为为:UCM=P-VC代表价价格格超出出单位位变动动成本本利润等等式变变型=总减边边际收收益=TR-TC=PX––[(X*VC)+F]=X(P-VC)-F=(X*UCM)-F总边际际贡献=单位边边际贡献x总销量量总固定定成本本2022/10/248©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰昌昌)汽车经经销商商的例例子P=$15,000/辆佣金=销销售价价格的的4%广告费费()=$150/辆汽车成成本=$12,250固定管管理费费用/月=$50,000问题:如如果在在11月份份销售售40辆汽汽车，，预计计利润润是多多少?2022/10/249©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰昌昌)汽车经经销商商的例例子P=$15000VC=(4%*$15,000)+$150+$12,250=$13,000X=40carsF=$50,000UCM=15,000-13,000=$2,000预计利利润=(40*$2,000)-50,000=$30,0002022/10/2410©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰钰昌昌)应用用––保保本本分分析析保本本点点(Break-evenpoint):Profit=0;Π=TR-TC=0orΠ=(X*UCM)-F=0(X*UCM)=FXBE=F/UMC2022/10/2411©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰钰昌昌)汽车车经经销销商商P=$15,000VC=13,000F=$50,000XBE=$50,000/($15,000-13,000)=25cars2022/10/2412©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)目标销售售量––汽车车经销商商X=总固定成成本+目目标税前前利润单位边际际贡献=50,000+75,000/(1-25%)$2,000=75辆辆所得税率率=25%,目标利润润=$75,000必须销售售多少辆辆汽车才才能完成成目标利利润?2022/10/2413©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰昌昌)多产品品量本本利分分析方法以加权权平均均边际际贡献献或加加权平平均边边际收收益率率的方方法把把多产产品问问题转转化为为单产产品问问题。这种分分析方方法和和产品品组合合方法法一样样，确确定产产品组组合是是合理理的，，就可可以针针对产产品组组合进进行各各种分分析。。2022/10/2414©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)例子标准型=$12k/辆豪华型=$18k/辆汽车成本本=$9.6k/辆汽车成本本=$12.6k/辆代理费=$0.2k代理费=$0.4k佣金=$1.2k佣金=$1.8k固定成本本(直接接)=$9k固定成本本(直接接)=$9k固定成本本(共同同)=$18k/期假设按照照标准型型占收入入的60％、豪豪华型占占收入的的40%进行行组合2022/10/2415©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)1.加权平平均贡献VC(标准型):$11k CM=$1kVC(豪华型):$14.8kCM=$3.2kWeightedCM:$1k*0.6+$3.2k*0.4=$1.88/辆2.保本(总的的)TotalFC=$9k+$9k+$18k=$36kBE(total)=36k/1.88k=19.15辆例子(续)2022/10/2416©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)3.产品保保本:标准型:19.15*0.6=11.5辆辆豪华型:19.15*0.4=7.6辆辆例子(续)2022/10/2417©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)敏感性分析如果产品组合合是3:1加权平均边际际收益=1K*0.75+3.2K*0.25=$1.55KBE=36K/1.55K=23.2辆如果产品组合合是3:7加权平均边际际收益=1K*0.3+3.2K*0.7=$2.54KBE=36K/2.54K=14.2辆2022/10/2418©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)半固定成本的的量本利分析析生产成本:变动成本=$15perunit.售价:P=$40perunit半固定营业业成本:日班:$200,000加班总成本本:$300,000（日+夜班）日班最高产产量=10,000辆辆日班BEP:=200,000/(40-15)=8,000辆加班BEP:=300,000/(40-15)=12,000辆数据:2022/10/2419©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)半固定成本本的量本利利分析固定成本K辆$102022/10/2420©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)半固定成本本的量本利利分析总成本固定成本K辆$102022/10/2421©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰钰昌昌)半固固定定成成本本的的量量本本利利分分析析收入入总成成本本固定定成成本本K辆$810122022/10/2422©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)半固定成成本的量量本利分分析收入总成本固定成本本K辆$P=0810122022/10/2423©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)半固定成成本的量量本利分分析收入总成本固定成本本K辆$81012P>02022/10/2424©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)问题估计到多多少业务务量时，，需要增增加夜班班?2022/10/2425©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰昌昌)决策规规则产量<10,000辆辆––日班产量10,000-12,000––日班产量>12,000–夜班???日班的的最高高利润润=(40-15)2,000=50,000加班要要想获获得利利润50,000:(300,000+50,000)/(40-15)=14,000辆在产量量>14,000辆辆时时，增增加班班次2022/10/2426©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰昌昌)航空公公司—量本利利分析析“科技技并不会改变飞飞行的的本质质，飞飞机是是一样样的.改改变变的是是如何何经营管管理和飞行行功能能相关关的一一些营营运成成本””--ScottD.Nason,AmericanAirline'schiefinformationofficer.2022/10/2427©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)航空公司的的保本概念念–一个真实的的应用2022/10/2428©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)航空公司的的保本概念念–一个真实的的应用航空公司的的产出(业务量)是用什么指指标来计量量?乘客数量?英里数?飞行次数?,等……航空公司单单位服务的的价格是用用什么来计计量?平均每位旅旅客的价格格?平均每英里里的价格?等…怎样区分不不同价格的的类型?如,头等等舱,经经济舱,等等…2022/10/2429©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)航空行业业的名词词:分析的时时间框架架:月、年或或周?实际旅客客(座位)英里数:航空业产产出的计计量指标标∑（旅客*个别别实际飞行英里里数总数数）单位旅客客英里收收入:计量价格格的指标标总的旅客客收入除除以所有有旅客的的总旅客客英里数数2022/10/2430©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)航空公司司的营运运能力及及其利用用:定义最大大营运能能力:总座位英英里数(capacity)Σ所有飞机机(每架飞机机可用座座位数x每架飞机机飞行的的总英里里数)定义营运运能力的的利用:客座率必须是小小于1,是航空公公司营运运能力利利用的标标准化计计量方法法2022/10/2431©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)航空公司司的保本本分析保本旅客客英里数数:计算单位位旅客英英里数收收入计算单位位旅客英英里数的的变动成成本得出单位位旅客英英里数的的边际收收益确定总的的固定营营业费用用应用保本本点公式式保本客座座率:2022/10/2432©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)经营杠杆和边边际收益量本利分析的的运用2022/10/2433©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰昌昌)营业杠杠杆和和边际际收益益营业杠杠杆:(OperationLeverage)衡量固固定成成本和和变动动成本本的相相对比比例.和财务务杠杆杆不同同营业杠杆衡衡量企企业营业风险财务杠杠杆衡衡量企企业财财务风风险固定成成本占占总成成本的的比例例越大大,销销售售收入入变化化对利利润的的影响响也越越大.2022/10/2434©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰昌昌)营业杠杠杆:净利润润变化化百分分比=OL*收入变变化的的百分分比诀窍:用用这这个关关系来来评价价上一一期的的成本本结构构2022/10/2435©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰钰昌昌)Sprint报告告收收入入增增长长10％％导导致致利利润润迅迅速速增增长长Sprint公司司第第四四季季度度的的利利润润高高于于预预期期,在在短短期期和和长长期期都都有有改改进进。。Spr