2022年证券从业资格《基础知识》考点精讲2-1

第二章第一节股票的特征与类型一、股票概述(一)股票的定义股票是一种有价证券，它是股份签发的证明股东所持有股份的凭证。股票应载明的事项主要有：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。股票由法定代表人，公司盖章。发起人的股票，应当标明“发起人股票〞字样。(二)股票的性质证券;第二，股票与它代表的财产权有不可别离的关系。股票是要式证券。股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。它是权利的载体，权利是已经存在的。市场进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。权利，股东依法享有资产收益、重大决策、选择管理者等权利。例2—1(2022年3月题·单项选择题)股票是( )。A.B.C.D.股权证券【参考答案】c【解析】股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。(三)股票的特征收益性。这是最根本的特征。股票的收益来源可分成两类：一是来自于股份公司。二是来自于股票流通。于损失。流动性。判断流动性强弱的三个方面：市场深度、报价紧密度、价格弹性(恢复能力)。永久性。是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。二、股票的类型在下表中，我们给出了股票的分类标准及具体的类型：表2—5股票分类方法一览表分类标准具体类别详细说明以股东享有的普通股票股利随公司盈利的上下而变动债权人和优先股股东之后权利不同分类优先股票一般股息率是固定的通股股东享有优先权按是否记载股记名股票指在股票票面和股份公司的股东名册上记载有股东的股票东分类不记名股票指在股票票面和股份公司的股东名册上均不记载有股东的股票按是否在股票有面额股票指在股票票面上记载有一定金额的股票票面上标明金额分类无面额股票指在股票票面不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票例2-2(2022年3月考题·多项选择题)股票按不同的标准和方法可以分为( )A.普通股票和优先股票B.C，ABD.有面额股票和无面额股票【参考答案】ABD【解析】股票的种类很多，分类方法亦有差异。常见的股票类型有：普通股票和优先股票、记名股票和无记名股票、有面额股票和无面额股票。(一)普通股票和优先股票按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。的分配顺序上列在债权人和优先股票股东.之后，故其承当的风险也比拟高。上比普通股票股东享有优先权。例2-3(2022年3月考题·单项选择题)与普通股相比，优先股的限制主要是限制()A.公司盈利分配权B.剩余资产分配权c.有限财产清偿权D.表决权【参考答案】D【解析】优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。(二)记名股票和不记名股票股票按是否记载股东，可分为记名股票和不记名股票。记名股票有如下特点：股东权利归属于记名股东。法定资本最低限额。采取发起设立方式设立股份的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。一次缴纳的，应当缴纳全部出资;分期缴纳的，应当缴纳首期出资。35%。(4)便于挂失，相对平安。无记名股票有如下特点：(1)股东权利归属股票的持有人。(2)认购股票时要求一次缴纳出资。(3)转让相对简便。(4)平安性较差。例2-4(2022年3月考题·多项选择题)记名股票与无记名股票的区别表现在( )。A.发行记名股票的，公司应当记载其股票数量、编号及发行日期B.与无记名股票相比，记名股票的转让较为简单与方便与记名股票相比，无记名股票平安性较差过户的)不具有股东资格【参考答案】CD【解析】我国《公司法》规定，发行无记名股票的，公司应当记载其股票数量、编号及发行日期。与记名股票相比，无记名股票的转让较为简单与方便，原持有者只要向受让人交付股票便发生转让的法律效力，受让人取得股东资格不需要办理过户手续。(三)有面额股票和无面额股票根据是否在股票票面上标明金额，可分为有面额股票和无面额股票。面价值或股票面值。我国《公司法》规定，股份的资本划分为股份，每一股的金额相等。可以明确表示每一股所代表的股权比例。但不得低于票面金额。有面额股票的票面金额就是股票发行价格的最低界限。国家(包括中国)的公司法规定不允许发行这种股票。无面额股票有如下特点：(1)发行或转让价格较灵活;(2)便于股票分割。例2-5(2022年3月考题·单项选择题)A.清算价值B.c.D.【参考答案】c【解析】无面额股票淡化了票面价值的概念，但仍然有内在价值，它与有面额股票的差异仅表现在形式上。三、与股票相关的概念(一)股利政策金股利支付的公司股票称为蓝筹股。质上是留存利润的凝固化和资本化，外表上看，送股后，股东持有的股份数量因此而增长，其实股东在公司里占有的权益份额和价值均无变化。投资者获上市公司送股也需缴纳所得税(目前为10%)。公司的股份份额比例的大小分到各个投资者的账户中，以此增加每个投资者的投入资本。四个重要日期股利宣布日。即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。(3)1息日股票价值应下降与每股现金股利相同的数额，除权日股票价格应按送股比例同步下降。(4)派发日。即股利正式发放给股东的日期。(二)股票分割与合并ll从理论上说，不管是分割还是合并，将增加或减少股东持有股票的数量，但并不改变每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重。理论上，股票分割或合并后股价会以相同的比例向下或向上调整，但股东所持股票的市值不l221价应为此前的两倍。但事实上，股票分割与合并通常会刺激股份上升或下降，其中原因颇为复杂，但至少存在以下理由：股票分割通常适用于高价股，拆细之后每股股票市值下降，便于吸引更多的投资者购置;并股那么常见于低价股。(三)增发、配股、转增股本、股份回购或个人增发。增发之后，公司注册资本相应增加。增资之后，假设会计期内在增量资本未能产生相应效益，将导致每股收益下降，那么称为稀释效应，会促成股价下跌;增发总体上增加了发行在外的股票总量，短期内增加了股票供应，假设无相应需求增长，股价可能下跌。上涨。比例均未发生任何变化，唯一的变动是发行在外的总股数增加了。股份回购。上市公司利