2022年期货从业资格考试题库通关300题及精品答案(青海省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某看涨期权的期权价格为0.08元，6个月后到期，其Theta＝－0.2。在其他条件不变的情况下，1个月后，则期权理论价格将变化（）元。

A.6.3

B.0.063

C.0.63

D.0.006【答案】BCI6H1Z6R2V4O10W3HF10I4N4E2Z2L4H8ZB1J6T3B9F5L7N82、（）是指留出10％的资金放空股指期货，其余90％的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略【答案】ACZ3E1D1V8V10S10Z5HZ3A7K2X10S4V2A1ZF1A5G6V7M9M9G73、如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为（）。

A.0.85%

B.12.5%

C.12.38%

D.13.5%【答案】BCF3E7F9M4O7H6G6HR9G9D5F6P3L9I6ZJ4J6T3V5H2A10M54、期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法，

A.芝加哥商业交易所电力指数期货

B.洲际交易所欧盟排放权期货

C.欧洲期权与期货交易所股指期货

D.大连商品交易所人豆期货【答案】DCI1N5N3L10M3G7E3HT2R9P10F2J10L1F3ZE5S8D8T1D9O5C85、7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值，7月5日该农场在9月份大豆期货合约上建仓，成交价格为2050元／吨，此时大豆现货价格为2010元／吨。至9月份，期货价格到2300元／吨，现货价格至2320元／吨，若此时该农场以市场价卖出大豆，并将大豆期货平仓，则大豆实际卖价为（）。

A.2070

B.2300

C.2260

D.2240【答案】ACZ2J9T4I8P5A8E3HR6Y4Q4Z4S3C5M5ZC1J1Y2Q10C7M1R26、()是决定期货价格变动趋势最重要的蚓素。

A.经济运行周期

B.供给与需求

C.汇率

D.物价水平【答案】ACM6T4R6Q6Q1K5Q9HX2Y4Z1A2X6R1U4ZQ7B10J8Z10X1G7C87、2011年5月4日，美元指数触及73。这意味着美元对一揽子外汇货币的价值()。

A.与l973年3月相比，升值了27％

B.与l985年11月相比，贬值了27％

C.与l985年11月相比，升值了27％

D.与l973年3月相比，贬值了27％【答案】DCB7Z9M4I8X8R3K9HQ8B7A3K1F9O7H8ZS5C3C5K7W2J8U58、如果某期货合约前数名（比如前20名）多方持仓数量远大于空方持仓数量，说明该合约（）。

A.多单和空单大多分布在散户手中

B.多单和空单大多掌握在主力手中

C.多单掌握在主力手中，空单则大多分布在散户手中

D.空单掌握在主力手中，多单则大多分布在散户手中【答案】CCS6K9I8B9Q10C2A4HO7E1B10E5F8R7O1ZJ6J10L9C6V4H8F39、从其他的市场参与者行为来看，（）为套期保值者转移利率风险提供了对手方，增强了市场的流动性。

A.投机行为

B.套期保值行为

C.避险行为

D.套利行为【答案】ACK1X9Y10B6U8T3S3HT3K1T1W1M6U5I5ZS9H6Y4U3P4L9T310、方案一的收益为______万元，方案二的收益为______万元。()

A.108500，96782.4

B.108500，102632.34

C.111736.535，102632.34

D.111736.535，96782.4【答案】CCH4A2A9R3N10D10F9HA6S8D1D8Z2K6N6ZR6Z8N9D4A2J8T1011、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。3月大豆到岸完税价为（）元/吨。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCF5L5F5T7A1X6N2HG5B7L1Z2C1T10I9ZZ3Y3M4R3X6J8R112、某基金经理决定买入股指期货的同时卖出国债期货来调整资产配置，该交易策略的结果为（）。

A.预期经济增长率上升，通胀率下降

B.预期经济增长率上升，通胀率上升

C.预期经济增长率下降，通胀率下降

D.预期经济增长率下降，通胀率上升【答案】BCX8C10T6E7D4C1L7HX6P1V5J10U7L3X4ZF1O4U7X8U6K3L613、关于多元线性回归模型的说法，正确的是()。

A.如果模型的R2很接近1，可以认为此模型的质量较好

B.如果模型的R2很接近0，可以认为此模型的质量较好

C.R2的取值范围为R2>1

D.调整后的R2测度多元线性回归模型的解释能力没有R2好【答案】ACT5L3H10J2E1S9S10HK1D1P7J6L1T4H9ZD2F2K6G2K7N7R1014、关于收益增强型股指联结票据的说法错误的是（）。

A.收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率

B.为了产生高出市场同期的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约

C.收益增强类股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的投资本金

D.收益增强类股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内【答案】CCD9L7K7G7D10M8U4HF9L8H4V5V6X2W10ZK4L5T3O8F2E5H515、原油价格上涨会引起石化产品终端消费品价格()

A.上涨

B.下跌

C.不变

D.没有影响【答案】ACC3N5A4W8T2C3I4HJ10Z1A3Z10K8G1T8ZG1Y8K9L2L9G8E416、用敏感性分析的方法，则该期权的Delta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500【答案】CCF7W6J2R3C8U9N1HF8L7Y10I2Z7V6B5ZJ8X5M5W4Z7H4G417、3月16日，某企业采购的巴西大豆估算的到岸完税价为3140元/吨，这批豆子将在5月前后到港。而当日大连商品交易所豆粕5月期货价格在3060元/吨，豆油5月期货价格在5612元/吨，按照0.785的出粕率，0.185的出油率，130元/吨的压榨费用来估算，假如企业在5月豆粕和豆油期货合约上卖出套期保值，则5月盘面大豆期货压榨利润为（）元/吨。[参考公式：大豆期货盘面套期保值利润=豆粕期价×出粕率+豆油期价×出油率-进口大豆成本-压榨费用]

A.170

B.160

C.150

D.140【答案】ACH6K3U5P9S6E10V5HB3Z8R3Z2H5L7W9ZR3V4O1C4F9C6C218、利用（）市场进行轮库，储备企业可以改变以往单一的购销模式，同时可规避现货市场价格波动所带来的风险，为企业的经营发展引入新思路。

A.期权

B.互换

C.远期

D.期货【答案】DCA9L9R1G5R3G4M8HF1Q1J9S8D8H6V7ZN5Y1C4A8M10E5L419、假设美元兑澳元的外汇期货到期还有4个月，当前美元兑欧元汇率为0.8USD/AUD，美国无风险利率为5%，澳大利亚无风险利率为2%，根据持有成本模型，该外汇期货合约理论价格为（）。（参考公式：F=Se^（Rd-Rf）T）

A.0.808

B.0.782

C.0.824

D.0.792【答案】ACI7W9J8S10W10H5B5HV4J10Q9D2I7E5R10ZK7P9X5Z6R3Z4A220、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其一家子公司在美国签订了每年价值100万美元的订单。并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款，因为这项长期业务较为稳定，双方合作后该订单金额增加了至200万美元第三年，该企业在德国又签订了一系列贸易合同，出口价值为20万欧元的货物，约定在10月底交付货款，当年8月人民币的升值汇率波动剧烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失，如果人民币兑欧元波动大，那么公司应该怎样做来规避汇率波动的风险（）。

A.买入欧元/人民币看跌权

B.买入欧元/人民币看涨权

C.卖出美元/人民币看跌权

D.卖出美元/人民币看涨权【答案】ACW1W3T7I6T10B4C3HU3A6Y8H6B9Z2M4ZU2O8Y8M2X9R10H921、一般情况下，供给曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为()。

A.左上方

B.右上方

C.左下方

D.右下方【答案】BCK5Q3G9C1S5Z5P1HA8I4G6T9V1B1L8ZO6W10M5F2W10H10D322、根据技术分析理论，矩形形态()。

A.为投资者提供了一些短线操作的机会

B.与三重底形态相似

C.被突破后就失去测算意义了

D.随着时间的推移，双方的热情逐步增强，成变量增加【答案】ACY4I3K4X8A6C7F6HR7D2Q1V1F2L5W9ZK6F4D2C1X2L9O823、投资组合保险市场发生不利时保证组合价值不会低于设定的最低收益；同时在市场发生有利变化时，组合的价值（）。

A.随之上升

B.保持在最低收益

C.保持不变

D.不确定【答案】ACZ8Y8Q10D6G3W4B6HS5Y6Z5T9U1O2W8ZR3U5K7A2D2W10B224、（）是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。

A.远期合约

B.期货合约

C.仓库

D.虚拟库存【答案】DCC9Z4L2D5W7O4U9HQ6X6S4E9A1F5O1ZS3I9F5F5P10D5Q725、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。

A.一次点价

B.二次点价

C.三次点价

D.四次点价【答案】BCG5L4R1S3N10L6V5HQ4C3B4I8H2Z9J4ZF8M3I4H6D4K5Y626、（）的货币互换因为交换的利息数额是确定的，不涉及利率波动风险，只涉及汇率风险，所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。

A.浮动对浮动

B.固定对浮动

C.固定对固定

D.以上都错误【答案】CCH4N6O7P8X9J8B8HV1M10O1E2V10Y2O3ZY2A10M5M9L4X8W727、在金属行业的产业链分析中，产业链不司环节的定价能力取决于其行业集巾度，

A.强于；弱于

B.弱于；强于

C.强于；强于

D.弱于；弱于【答案】CCR1I9J4S4I6N1B8HQ5D2O1R2J8U10E1ZG6M9T6B7W3T7Q528、在无套利区间中，当期货的实际价格低于区间下限时，可采取（）进行套利。

A.买入期货同时卖出现货

B.买入现货同时卖出期货

C.买入现货同时买入期货

D.卖出现货同时卖出期货【答案】ACS3H2E2H8Z2A9B7HJ4I9R5E3V2O1A3ZL5D4G10T5Z3E1W629、6月份，某交易者以200美元／吨的价格卖出4手(25吨／手)执行价格为4000美元／吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期铜价格为4170美元／吨，则该交易者的净损益为（）。

A.-20000美元

B.20000美元

C.37000美元

D.37000美元【答案】BCE4F10Q4K10A9F3P3HD5B4J5Z10Y1U1O3ZX1A5Y7K10P1R4E730、（）是指留出10％的资金放空股指期货，其余90％的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略【答案】ACG10S3A10J2F7I2H5HX7M2X4M9N4I2S1ZI8O1L10M6A9K3Y631、假设产品运营需0．8元，则用于建立期权头寸的资金有（）元。

A.4.5%

B.14.5%

C.3.5%

D.94.5%【答案】CCA3U10M8S2L1N6C6HF6H8G3M6G1H2J1ZI5C4F6H8A3R5D932、分类排序法的基本程序的第一步是()。

A.对每一制对素或指标的状态进行评估，得山对应的数值

B.确定影响价格的几个最主要的基木而蚓素或指标

C.将所有指标的所得到的数值相加求和

D.将每一制对素或指标的状态划分为几个等级【答案】BCF7E6Z1N4Y4J5M1HG6F4W8V3X6J8N3ZM1C4U4Z2Y7G2A933、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。该套利交易（）。(不计手续费等费用)

A.亏损40000美元

B.亏损60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元【答案】DCF3L8J3A1F1R6A1HO3X5N7D3D8E5Y2ZI7F1J5W1C8T3N434、下列关于汇率的说法不正确的是（）。

A.汇率是以一种货币表示另一种货币的相对价格

B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法

C.汇率具有单向表示的特点

D.既可用本币来表示外币价格，也可用外币表示本币价格【答案】CCE7T7I5D4C3I3T7HK1I1S4P5G6P1V2ZX6P10Y6K8W8H10M935、由于大多数金融时间序列的（）是平稳序列，受长期均衡关系的支配，这些变量的某些线性组合也可能是平稳的。

A.一阶差分

B.二阶差分

C.三阶差分

D.四阶差分【答案】ACO7U7J9D1L4L6X1HG3Q7Y10I2C9T8J5ZC9G6Y1B5A4V6J936、下面关于利率互换说法错误的是（）。

A.利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约

B.一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息

C.利率互换中存在两边的利息计算都是基于浮动利率的情况

D.在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的【答案】DCV4J5Z10L5Z10A4V3HA3B3Q4X2R2B7T4ZE1C2M3T3U1C2K537、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—1所示。

A.880

B.885

C.890

D.900【答案】CCC4I4F2H4E7D6H8HW10Z7A9P4U10T6Y1ZR1O6C3A4Z6H6D938、目前我国场外利率衍生品体系基本完备，形成了以（）为主的市场格局。

A.利率互换

B.远期利率协议

C.债券远期

D.国债期货【答案】ACQ1L7X1K3O2A2R5HJ4L9T6U7I8Z8O6ZF1Q9K2I10Y4Y10L839、在经济周期的过热阶段中，对应的最佳的选择是()资产。

A.现金

B.债券

C.股票

D.大宗商品类【答案】DCO7L2C9J7W3J4K6HH8U3A7U3S2R8M5ZA2L10T6R9R10B7B340、关于持续整理形态，以下说法不正确的是()。

A.矩形为冲突均衡整理形态，是多空双方实力相当的斗争结果，多空双方的力量在箱体范围间完全达到均衡状态

B.如果矩形的上下界线相距较远，短线的收益是相当可观的

C.旗形形态一般任急速上升或下跌之后出现，成立量则在形成形态期间不断地显著减少

D.在形成楔形的过程中，成变量是逐渐增加的在形成楔形的过程中，成交量是逐渐减少的。楔形形成之前和突破之后，成变量都很大。【答案】DCP1Z4O5F10Q5O1Q2HR9T10Q10M4M3O1O2ZN9Q7M3K7O2N6V541、下列不属于世界上主要的石油产地的是()。

A.中东

B.俄罗斯

C.非洲东部

D.美国【答案】CCK7P10X5O2G3Q7C7HK4L9I2S5W2Q1Z8ZT9Q9W2B3H9L6N942、某股票组合市值8亿元，β值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73%。基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（）万元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCA10L5I5Q2B1E3A8HD6Z8J9O6M1O10L2ZF7M5O10I9K6U4R543、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准，签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价位57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCV4B10P9B2X9A6O3HH9Q9U10T6W5D5T6ZO5K8Y6O4L3K1U844、原材料库存风险管理的实质是（）。

A.确保生产需要

B.尽量做到零库存

C.管理因原材料价格波动的不确定性而造成的库存风险

D.建立虚拟库存【答案】CCA10W10S3S9S9U7C3HM5T7R5D3K10C5G2ZC4Y10T10S9O10M7D645、从事境外工程总承包的中国企业在投标欧洲某个电网建设工程后，在未确定是否中标之前，最适合利用（）来管理汇率风险。

A.人民币／欧元期权

B.人民币／欧元远期

C.人民币／欧元期货

D.人民币／欧元互换【答案】ACR3A10A7T4Q10W7M7HA4W3M8U1O10Z1W6ZI1J4I8J9W3Z7H646、相对关联法属于()的一种。

A.季节性分析法

B.联立方程计量经济模型

C.经验法

D.平衡表法【答案】ACS4M3O6D3O4Y7Q10HV3I6F10W5Y1U6G8ZN5D4W5F6D2G6S547、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表8—3所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（）。

A.做空了4625万元的零息债券

B.做多了345万元的欧式期权

C.做多了4625万元的零息债券

D.做空了345万元的美式期权【答案】CCW3H9M8H5J9E3U8HG3B7H7D8U5G2V3ZI10L3Q2S4K2H9T648、2013年7月19日10付息国债24(100024)净价为97.8685，应付利息1.4860，转换因1.017361，TF1309合约价格为96.336,则基差为-0.14.预计将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309，如果两者基差扩大至0.03，则基差收益是（）。

A.0.17

B.-0.11

C.0.11

D.-0.17【答案】ACN9N10D2T4E1E1G2HQ7J10X9U10L9B6P8ZJ8P8U5U2K7T2I349、以下关于通缩低位应运行期商品期货价格及企业库存风险管理策略的说法错误的是（）。

A.采购供应部门可根据生产的需用量组织低价购入

B.在期货市场中远期合约上建立虚拟库存

C.期货价格硬着陆后，现货价格不会跟随其一起调整下来

D.采购供应部门为企业未来生产锁定采购成本早做打算【答案】CCA2A4E5M2T2C6T6HO1T7B10H5S10B4X5ZI7Z1A9S2S5B9H350、在场外交易中，下列哪类交易对手更受欢迎？（）

A.证券商

B.金融机构

C.私募机构

D.个人【答案】BCX5W4P1R1I9R1D5HN9Q3R6H4J6S4Z6ZL4A4T4Z4K3L2O151、根据判断，下列的相关系数值错误的是（）。

A.1.25

B.-0.86

C.0

D.0.78【答案】ACZ1I8T3N4Z5M3T3HY8W4U5K6C8Y8W3ZG10I4B9N7E3Y4W252、我国消费者价格指数各类别权重在2011年调整之后，加大了（）权重。

A.居住类

B.食品类

C.医疗类

D.服装类【答案】ACM8Z6P7X9M9L1F4HF3N9X1Y5Y1R9G10ZV8P8F2K7X6K1G153、下列表述属于敏感性分析的是（）。

A.股票组合经过股指期货对冲后，若大盘下跌40%，则组合净值仅下跌5%

B.当前“15附息国债16”的久期和凸性分别是8.42和81.32

C.在随机波动率模型下，“50ETF购9月3.10”明日的跌幅为95%的可能性不超过70%

D.若利率下降500个基点，指数下降30%，则结构化产品的发行方将面临4000万元的亏损【答案】BCM1X9V2K6F5L7W8HC4Z8T3Y5I6M6W4ZV10F2Y4K10K3C6V354、金融互换合约的基本原理是（）。

A.零和博弈原理

B.风险-报酬原理

C.比较优势原理

D.投资分散化原理【答案】CCR4K5U1H9C4Z5F5HQ6E2Y8E1S8I5Q8ZV3J10U4K8W6M3S455、美国GOP数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布，一般在（）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10【答案】CCH7C2D2H2U6E1F5HO3I10K4T6C7E5V2ZP9G10V8Q2K5Q8W456、在熊市阶段，投资者一般倾向于持有（）证券，尽量降低投资风险。

A.进攻型

B.防守型

C.中立型

D.无风险【答案】BCQ4G1Z7Q10I7J10Z1HT1P10O4C8G2Z5R8ZZ9W7X9T7Y3S2O757、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题82-83。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACB4J6G7K5W6K3P7HV6C10E6Q5G9N8I9ZR4I1F8D2H2Z4J658、关于多元线性回归模型的说法，正确的是()。

A.如果模型的R2很接近1，可以认为此模型的质量较好

B.如果模型的R2很接近0，可以认为此模型的质量较好

C.R2的取值范围为R2>1

D.调整后的R2测度多元线性回归模型的解释能力没有R2好【答案】ACF2D1U9N5O8X3C1HK10M7B1F1R7L9J6ZG10B10Z10B3V2W7L259、假设某债券投资组合的价值10亿元，久期12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为110万元，久期6.4。投资经理应（）。

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C.买入国债期货1364份

D.买入国债期货1364万份【答案】BCB9Y9J2M7T4G8V1HC7L3F2H4D6W8X2ZP1O9X7A7S2C1J460、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与期权标的物理论价格变动之间的关系的指标是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega【答案】ACI1R8N3R3I5F5S1HO3F1U3E9D8W4V5ZR9T9D6P7K4C7U861、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。

A.乙方向甲方支付10.47亿元

B.乙方向甲方支付10.68亿元

C.乙方向甲方支付9.42亿元

D.甲方向乙方支付9亿元【答案】BCJ5Q7H3M9M4P6S3HE3L7M9F3E9K9E5ZP1U9U1D2M9U8E462、2011年5月4日，美元指数触及73，这意味着美元对一篮子外汇货币的价值（）。

A.与1973年3月相比，升值了27%

B.与1985年11月相比，贬值了27%

C.与1985年11月相比，升值了27%

D.与1973年3月相比，贬值了27%【答案】DCN2S6N1E5J9B8R7HU2A5X2U9S4D1F7ZL7V2H5H9Z7W6L763、波浪理论的基础是()

A.周期

B.价格

C.成交量

D.趋势【答案】ACM8J8B7D9T1A9I1HB4O6B7X5A9O6O8ZG6C6H6G6O10V8H364、根据下面资料，回答76-79题

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCR9F5H10D7X6L4F8HJ5I1T6J2F9M2Q4ZT5Q8Z9X2P2Y8R365、在其他因紊不变的情况下，如果某年小麦收获期气候条州恶劣，则面粉的价格将()

A.不变

B.上涨

C.下降

D.不确定【答案】BCF7E8P8X2G3O9K1HM8N3N10A6Z3P10S5ZF5W2G4K6J5C7Y266、权益类衍生品不包括（）。

A.股指期货

B.股票期货

C.股票期货期权

D.债券远期【答案】DCV9I2K6U1D8T2N1HC5J7O9R8J5V2R6ZE9P2F1T9J10T8I667、11月初，中国某大豆进口商与美国某贸易商签订大豆进口合同，双方商定采用基差定价交易模式。经买卖双方谈判协商，最终敲定的离岸（FOB）升贴水报价为110美分/蒲式耳，并敲定美湾到中国的巴拿马型船的大洋运费为73.48美元/吨，约合200美分/蒲式耳，中国进口商务必于12月5日前完成点价，中国大豆进口商最终点价确定的CBOT大豆1月期货合约价格平均为850美分/蒲式耳，那么，根据基差定价交易公式，到达中国港口的大豆到岸（CNF）价为（）美分/蒲式耳。

A.960

B.1050

C.1160

D.1162【答案】CCY1W8V9H10P8K3D7HN3U9W3I2W5Y5G9ZD7Z9U10C1B8O2R168、根据下面资料，回答89-90题

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】BCK3H6U10O4U4X1H1HV2W8R4T2Q2F2T2ZT4Q5T3Q7G6A4N669、回归方程的拟合优度的判定系数R2为（）。

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517【答案】DCF1M4Y7F2E8E3M8HR6F8H3S4L10U3Q6ZU8Q4A7K5U9H5E1070、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（）。

A.合成指数基金

B.增强型指数基金

C.开放式指数基金

D.封闭式指数基金【答案】BCN3Y5G9H6C6Z3D9HE7I10H7A3Z6O4E5ZA4P1N5B7G2Y10O1071、下列哪项不是GDP的核算方法？（）

A.生产法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法【答案】CCJ9O8H9M4K7V4S3HT2V1I9L6R6O7V10ZW3H8Z3U5O2R10A572、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。3月大豆到岸完税价为（）元/吨。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCO6N9V5T1J6A6U7HV10H8G9E8Y5C9E9ZP3G9V3M5J9O9I273、假设某一资产组合的月VaR为1000万美元，经计算，该组合的年VaR为（）万美元。

A.1000

B.282.8

C.3464.1

D.12000【答案】CCJ10H7H2X4L10F8Y3HI1I8Y5A1X6U4M3ZB5J1V1N10A4N8P674、中期借贷便利是中国人民银行提供中期基础货币的货币政策工具，其期限一般是（）。

A.3个月

B.4个月

C.5个月

D.6个月【答案】ACQ8V6W2O6M5D2V7HY8F9U7F9I10S8V10ZS10J7B6A3A5V1X1075、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCD2S4O9Y4T10O8Y6HZ8M4Y10E1A7W9J4ZW9L10Z1I6Z5F9U476、12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的基差为（）元／吨。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】DCX1Z10E6Q6Y2E6J5HT6U2Z2F5U5T8X8ZD4H3D9M5V6E6Z477、7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值，7月5日该农场在9月份大豆期货合约上建仓，成交价格为2050元／吨，此时大豆现货价格为2010元／吨。至9月份，期货价格到2300元／吨，现货价格至2320元／吨，若此时该农场以市场价卖出大豆，并将大豆期货平仓，则大豆实际卖价为（）。

A.2070

B.2300

C.2260

D.2240【答案】ACV4T10T9K6B5N7D8HI3K8B3L4D2E5U5ZD6T1G5H2L6V5W378、下列策略中，不属于止盈策略的是（）。

A.跟踪止盈

B.移动平均止盈

C.利润折回止盈

D.技术形态止盈【答案】DCR3T1L10N4O4N2F2HC7F8A1G7L5Q3B10ZM6H1R3N4Y2D4I779、BOLL指标是根据统计学中的()原理而设计的。

A.均值

B.方差

C.标准差

D.协方差【答案】CCO2D9P9I5K4I5L7HN5R7O8F10X10P7R3ZC1K10S6E6L4N3R880、（）合约所交换的两系列现金流，其中一系列挂钩与某个股票的价格或者某个股票价格指数，而另一系列现金流则挂钩于某个固定或浮动的利率，也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格。

A.货币互换

B.股票收益互换

C.债券互换

D.场外互换【答案】BCN5U4K9E4C5L6I5HA5N4X3N1C3U2Y2ZJ6E4P9A1C6Z3G181、关于期权的希腊字母，下列说法错误的是r)。

A.Delta的取值范围为(-1，1)

B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma值最大

C.在行权价附近，Theta的绝对值最大

D.Rho随标的证券价格单调递减【答案】DCT8L6S1Q7C10U7U10HU3I4L9Z3O7N8Q4ZS7G4W3X6S10L5W382、当经济处于衰退阶段，表现最好的资产类是（）。

A.现金

B.债券

C.股票

D.商品【答案】BCK9B8O8M1V8X3F8HJ8N4J5C9D9E7K3ZC3X5Y5D8D4T3M983、在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。

A.国债期货空头

B.国债期货多头

C.现券多头

D.现券空头【答案】ACJ8T5H9E5D3V5L6HX9L4F6B1L10J3Q5ZZ2K5M1X7Y4L6B984、在shibor利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，要剔除（）报价。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各2家【答案】DCG9D9X6M6S1Z5W3HI10P6T4O9I6F8C8ZG7H7G4J10I6T4X985、7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值，7月5日该农场在9月份大豆期货合约上建仓，成交价格为2050元／吨，此时大豆现货价格为2010元／吨。至9月份，期货价格到2300元／吨，现货价格至2320元／吨，若此时该农场以市场价卖出大豆，并将大豆期货平仓，则大豆实际卖价为（）。

A.2070

B.2300

C.2260

D.2240【答案】ACW3T4P5A10S10H3Q1HS2E6V5C6S1B10K5ZF2D8M3Q3F1W2U886、最早发展起来的市场风险度量技术是（）。

A.敏感性分析

B.情景分析

C.压力测试

D.在险价值计算【答案】ACX4M5E5C7Z5Q4Q9HB8R5G6S1T2W3U10ZT8Q6Y2C2I8E7M987、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符？()

A.量价关系理论是运用成交量、持仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法

B.价升量不增，价格将持续上升

C.价格跌破移动平均线，同时出现大成交量，是价格下跌的信号

D.价格形态需要交易量的验证【答案】BCO5C6A5S7V8L1P5HX10B3S10N4P3A3Z10ZD2A1V3V7Z4U2P588、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCW3N1N8X9K7Q9U5HT4C8W2U6J4W5F10ZQ8D10D6U2G8T2Q189、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为()。

A.4.5％

B.14.5％

C.一5.5％

D.94.5％【答案】CCG10Q3Y2E3N4N4M5HU1U7K6R2N5P6V6ZX6H3I4Z6K1P4H890、基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数R2=0.922，DW=0.384;对于显著性水平α=0.05，*的T检验的P值为0.000，F检验的P值为0.000.利用该回归方程对Y进行点预测和区间预测。设*取值为4330时，针对置信度为95%.预测区间为(8142.45，

A.对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为9165.66

B.对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为14128.79

C.YO落入预测区间（8142.45。10188.87）的概率为95%

D.YO未落入预测区间（8142.45，10188.87）的概率为95%【答案】ACX7K3R6U6E10N9P7HK10O4G8Q5T6U3Z1ZD2C6A9G2P8M1M591、某钢材贸易商在将钢材销售给某钢结构加工企业时采用了点价交易模式，作为采购方的钢结构加工企业拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如下表所示。

A.330元/吨

B.382元/吨

C.278元/吨

D.418元/吨【答案】ACF1X7U1B10N2G5X3HW7Z1J3H8U8L2B1ZX8D8E8N2J7G5C292、在自变量和蚓变量相关关系的基础上，

A.指数模型法

B.回归分析法

C.季节性分析法

D.分类排序法【答案】BCL3K3N6J4G7E2Y9HG1L2H7Q8E9A3F7ZS2H6T2I8I9Y3X993、假设某债券投资组合的价值是10亿元，久期12．8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3．2。当前国债期货报价为110，久期6．4。投资经理应（）。

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C.买入国债期货1364份

D.买入国债期货1364万份【答案】BCO4Z9X6E10H8N8Q6HU3J3H9T3H8F3E9ZW4R2M9T2S3V5S594、我国消费价格指数各类别权重在2011年调整之后，加大了（）权重。

A.居住类

B.食品类

C.医疗类

D.服装类【答案】ACI8I2O10Y4H9I3Q6HI9X7J1J7W10C10K4ZC5S5Z6H5O3V7X395、在最后交割日后的()17：00之前，客户、非期货公司会员如仍未同意签署串换协议的，视为放弃此次串换申请。

A.第一个交易日

B.第三个交易日

C.第四个交易日

D.第五个交易日【答案】DCF7C5D3V1U10P6T8HT3R7C4C3M7O5L2ZZ2B6Y6B1Q6M5F496、假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值－

A.双曲线

B.椭圆

C.直线

D.射线【答案】CCQ8F8D8Z8T1S6C2HV1B4Y1E7F1Z2D6ZM5D5G10I8Y3X10F897、下列关于程序化交易的说法中，不正确的是（）。

A.程序化交易就是自动化交易

B.程序化交易是通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式

C.程序化交易需使用高级程序语言

D.程序化交易是一种下单交易工具【答案】CCM2P1P10F6P7L5W2HU8U10E5P1L1X4O6ZW10U6E7I4E8N4S798、在整个利息体系中起主导作用的利率是（）。

A.存款准备金

B.同业拆借利率

C.基准利率

D.法定存款准备金【答案】CCI3O4I2O1E2I8F3HO4R7E5Q1B6E2R4ZJ6A6D10N2U6T10Q899、某铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。

A.342

B.340

C.400

D.402【答案】ACU2H4S6D4P7P5P10HA4X5K6X3W7D2K4ZP10G8X1X2G8V7L9100、流通巾的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作()。

A.狭义货币供应量M1

B.广义货币供应量M1

C.狭义货币供应量MO

D.广义货币供应量M2【答案】ACD5S3W8N7F9I10V7HK8K4B6H2C5M4F2ZX3G4T4J1F8J1Q4101、A企业为中国的一家家具制造企业。作为出口方，A企业于1月份签订了一笔出口合同，约定三个月后交付200万美元价值的家具，而进口方则分两次支付200万美元货款：第一次是三个月后按照合同约定支付120万美元，第二次是在第一次支付完成后一个月再将剩余的80万美元尾款支付完毕。A企业认为未来半年美元兑人民币有贬值的可能，为了避免未来有可能产生的汇率损失，A企业选择分别买入三个月后和四个月后的人民币兑美元远期合约进行风险锁定。A企业在和某金融机构协商之后，分别购入三个月及四个月的人民币兑美元远期合约，对应的美元兑人民币汇率为6.8380和6.8360。则A企业在该合同下的收入为（）。

A.820.56万元

B.546.88万元

C.1367.44万元

D.1369.76万元【答案】CCF10P4W7U1K3K4M8HP10T3X5N6W7X9W4ZG6M6J1M2Q10P7P3102、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率((EURIBOR)期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓.在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）。

A.1250欧元

B.-1250欧元

C.12500欧元

D.-12500欧元【答案】BCJ8H4V1G6P6T2S2HB5E2E1L6T6P10P9ZB1D9U10H9D9Q4N8103、以TF09合约为例，2013年7月19日10付息债24（100024）净化为97.8685，应计利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336。则基差为-0.14。预计基差将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。2013年9月18日进行交割，求持有期间的利息收入（）。

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662【答案】ACH2R9H5T6Q1E7C9HS4R9J5M4J4J1D4ZX5X4H9O7U6A5I5104、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。

A.融券交易

B.个股期货上市交易

C.限制卖空

D.个股期权上市交易【答案】CCR6S10D4X10M2Z6N7HG5V1W4L2J7V7E6ZB8V5O1V9Z3Q6T4105、假设摩托车市场处于均衡，此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中，摩托车的()

A.均衡价格上升，均衡数量下降

B.均衡价格上升，均衡数量上升

C.均衡价格下降，均衡数量下降

D.均衡价格下降，均衡数量上升【答案】CCJ10A2N10C6X5T6S9HH8O2Y4I10S5C6J7ZC6U5O2J4E5C2O10106、4月16日，阴极铜现货价格为48000元/吨。某有色冶炼企业希望7月份生产的阴极铜也能卖出这个价格。为防止未来铜价下跌，按预期产量，该企业于4月18日在期货市场上卖出了100手7月份交割的阴极铜期货合约，成交价为49000元/吨。但随后企业发现基差变化不定，套期保值不能完全规避未来现货市场价格变化的风险。于是，企业积极寻找铜现货买家。4月28日，一家电缆厂表现出购买的意愿。经协商，买卖双方约定，在6月份之前的任何一天的期货交易时间内，电缆厂均可按铜期货市场的即时价格点价。最终现货按期货价格-600元/吨作价成交。

A.盈利170万元

B.盈利50万元

C.盈利20万元

D.亏损120万元【答案】CCC9U5G9T8M6Y3I7HA2F7V9L3V8L7W1ZN8L6H9J6L1M2X2107、某日大连商品交易所大豆期货合约为3632元/吨，豆粕价格为2947元/吨，豆油期货价格为6842元/吨，假设大豆压榨后的出粕率为78%，出油率为18%，大豆压榨利润为200元/吨，不考虑其他费用，假设投资者可以通过（）方式进行套利。

A.买豆粕、卖豆油、卖大豆

B.买豆油、买豆粕、卖大豆

C.卖大豆、买豆油、卖豆粕

D.买大豆、卖豆粕、卖豆油【答案】BCE3C5F6Z3H8D9G9HS6G4S4L3K3A9Q4ZY6Z3L6N9Z10B4I1108、假设某债券投资组合的价值是10亿元，久期12．8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3．2。当前国债期货报价为110，久期6．4。投资经理应（）。

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C.买入国债期货1364份

D.买入国债期货1364万份【答案】BCI2X3D3U8B7G8A5HM1B8W7H3G9L5D3ZV4T7P8N1Y7E6H5109、（）是指留出10%的资金放空股指期货，其余90%的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略【答案】ACM1L4R4E5T9H9D1HS4Z1L9O1K7Q1K9ZC10R3P10I10R6R7Y6110、（）的变化反映中央银行货币政策的变化，对企业生产经营、金融市场的运行和居民个人的投资行为有着重大的影响，是国家制定宏观经济政策的一个重要依据。

A.CPI的同比增长

B.PPI的同比增长

C.ISM采购经理人指数

D.货币供应量【答案】DCJ1C8D2U10X3X4X10HT2B1E3E2B4O1E4ZV1R1X4D8W7O7P1111、对于金融衍生品业务而言，（）是最明显的风险。

A.操作风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.市场风险【答案】DCM2W1S8G1E8Q10Q9HL6H6M1N4P1I4W6ZC4G7M1N1F4U9J2112、关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是()。

A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用

B.突破颈线一定需要人成变量配合

C.对于头肩顶来讲，当颈线被向下突破之后，价格向下跌落的幅度等于头和颈线之间的垂直距离

D.在头肩顶中，价格向下突破颈线后有一个回升的过程，当价格回升至颈线附近后受到其压力又继续掉头向下运行，从而形成反扑突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成变量会放大。【答案】BCF1B7W2H1V7H8L2HN5J4K1X9Z5B10B6ZO6N9A3E7N7W8N7113、下列策略中，不属于止盈策略的是（）。

A.跟踪止盈

B.移动平均止盈

C.利润折回止盈

D.技术形态止盈【答案】DCA1P8L4O6Q1L4W9HI7Q1L1M10T8A6O5ZL6E7J5D2U8D1A4114、蛛网模型作为一种动态均衡分析用来解释生产周期较长的商品在失去均衡时的波动状况，在现实经济生活中，最容易出现发散型蛛网波动的商品是()

A.汽车

B.猪肉

C.黄金

D.服装【答案】BCZ1V2P3U10I9D10F8HF1A9U8Q10I6T2K2ZP9U3V5J7I2X4I6115、Gamma是衡量Delta相对标的物价变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（）导数。

A.一阶

B.二阶

C.三阶

D.四阶【答案】BCX2I4U2J3X1U6Q1HN2S5F9U4D9N2O2ZL6U4U8H2T4O4D1116、根据下面资料，回答85-88题

A.4250

B.750

C.4350

D.850【答案】BCN3A6K3G10W2V8D7HT2I6C9A4A6I9Z8ZT8N2D9Z5C7M9G8117、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅

A.6.2900

B.6.3866

C.6.3825

D.6.4825【答案】BCV3P2Z9F9K9K1R2HX9R3C2K4V1E6Y8ZJ8D5V6X9K6J10A1118、根据下面资料，回答91-93题

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCI4S5G1I10N5Y4M2HV2Y10Y3N5X9Q10F8ZI6R6E10U3H4Y10V8119、根据下面资料，回答71-73题、

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000【答案】CCW7R10H9P8Z9G6Y4HE1O9T1O6Y8G2C1ZD1A1E2H5R7A1X4120、下面关于利率互换说法错误的是（）。

A.利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约

B.一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息

C.利率互换中存在两边的利息计算都是基于浮动利率的情况

D.在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的【答案】DCA7C10E5Y8E5R2I8HM6Z8G9C8M7G5S2ZU6Z2A10F9M1E2X5121、在有效市场假说下，连内幕信息的利用者也不能获得超额收益的足哪个市场？()

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.半弱式有效市场

D.强式有效市场【答案】DCB6N2Y8B9A10R5T10HB8B8K7H2U10H2R1ZQ3S10N1Z6B3G8Y5122、债券的面值为1000元，息票率为10%，10年后到期，到期还本。当债券的到期收益率为8%时，各年利息的现值之和为671元，本金的现值为463元，则债券价格是（）。

A.2000

B.1800

C.1134

D.1671【答案】CCL9B7T6V2B4V5H10HF8B6M1W6M3P9J8ZP7J2F5B10N3Q4J1123、下列策略中，不属于止盈策略的是（）。

A.跟踪止盈

B.移动平均止盈

C.利润折回止盈

D.技术形态止盈【答案】DCW6N10H8A8P8Y9W2HV8H5L6Z7K4C8W6ZV9D9V8Z8G5D6D10124、方案一的收益为______万元，方案二的收益为______万元。()

A.108500，96782.4

B.108500，102632.34

C.111736.535，102632.34

D.111736.535，96782.4【答案】CCU6P3F8P5B8Y2F4HR9D4V6N3O6N6S10ZR5U3B6A4R8D3I5125、下列关于基本GARCH模型说法不正确的是（）。

A.ARCH模型假定波动率不随时间变化

B.非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背

C.ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应

D.ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系【答案】ACH1D7S10D9J1V5R9HZ5B3D10D1J9A3D7ZB2C6W10U6G2L4I7126、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格成交。该进口商开始套期保值时的基差为（）元／吨。

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCH4T6Q3F10D6B6V8HS6K9V9F2W1Y3J9ZG3E2Q7C2U4G7H3127、中国以（）替代生产者价格。

A.核心工业品出厂价格

B.工业品购入价格

C.工业品出厂价格

D.核心工业品购入价格【答案】CCD5A10K10L3P1M8B8HL3I7T10H2T1M9V7ZB5O6B10K3V8R8Z4128、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，此时基差是（）元/干吨。7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同，合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACI9V2X2L6Z7S2A7HK10E6R4D3N4O5A6ZO9Z9B3T10C8L8P1129、()是以银行间市场每天上午9：00-11:00间的回购交易利率为基础编制而成的利率基准参考指标，每天上午l1：OO起对外发布。

A.上海银行间同业拆借利率

B.银行间市场7天回购移动平均利率

C.银行间回购定盘利率

D.银行间隔夜拆借利率【答案】CCY1W10F6W2P8B1V2HN7A2E7K7V10Q9T9ZR5K9M9W3S8O6X1130、原油价格上涨会引起石化产品终端消费品价格()

A.上涨

B.下跌

C.不变

D.没有影响【答案】ACH9L10Q9P7R2Y9D6HB4L6V5E7H8G1H2ZT6H9V3K7I8T4P3131、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口合同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值，成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152.据此回答以下两题。（2）

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACA2F10D6W8R5Z3U10HW3V1R10F3N5R1G4ZV8A4F2F9P4R5U9132、套期保值的效果取决于()。

A.基差的变动

B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性

C.期货合约的选取

D.被套期保值债券的价格【答案】ACZ7V2N1G4H10G6V2HK8P7G7S7X5P4C3ZO3J9E7N7C7L3T3133、下列能让结构化产品的风险特征变得更加多样化的是（）。

A.股票

B.债券

C.期权

D.奇异期权【答案】DCZ9G3S9Q1L9X6V2HP4O1B5Z2F5P2I5ZP7Q3B10Y4K6A4S7134、当经济周期开始如时钟般转动时，所对应的理想资产类也开始跟随转换。具体而言，当经济处于衰退期，（）。

A.商品为主，股票次之

B.现金为主，商品次之

C.债券为主，现金次之

D.股票为主，债券次之【答案】CCU10J2R9X1C3R3U3HW3Z3S7F8S1J8U9ZT2M9C3B4H6B1D9135、财政支出中资本性支山的扩大会导致()扩大

A.经常性转移

B.个人消费需求

C.投资需求

D.公共物品消赞需求【答案】CCA10L7H9U2O5Q9E1HF8B10V9K5P5T7I5ZX5C9G5C8X5I5F3136、美国供应管理协会（ISM）公布的制造业采购经理人指数（PMI）是一个综合性加权指数，其中（）的权重最大。

A.新订单指标

B.生产指标

C.供应商配送指标

D.就业指标【答案】ACN9R8L4G6Z1O10B9HB10V2M8G3Y1A2H4ZH4E1F7H5M10L8A10137、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20%，期末指数上涨5%，则产品的赎回价值为（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCC10F2E5E6S5H3S3HW5J10A4K6N4Q9R3ZO4I9J1I10H8S10Y5138、当价格从SAR曲线下方向上突破SAR曲线时，预示着上涨行情即将开始，投资者应该()。

A.持仓观望

B.卖出减仓

C.逢低加仓

D.买入建仓【答案】DCO1H6D10G7V3D9A8HX4F3F2D1C5V5N5ZA3Q9O3O7M1B4N7139、分类排序法的基本程序的第一步是()。

A.对每一制对素或指标的状态进行评估，得山对应的数值

B.确定影响价格的几个最主要的基木而蚓素或指标

C.将所有指标的所得到的数值相加求和

D.将每一制对素或指标的状态划分为几个等级【答案】BCB3H3V1S10O1Y3K10HW3G2K2G10W9A4V4ZZ7H6K5I10D7J2G3140、以下不属于影响产品供给的因素的是()。

A.产品价格

B.生产成本

C.预期

D.消费者个人收入【答案】DCA1B5X2L6N5T7M2HI6E7J9B1M3A10X7ZE7C1V10W9F1T2L1141、卖出基差交易与买入基差交易相比，卖出基差交易风险更____，获利更____。（）

A.大；困难

B.大；容易

C.小；容易

D.小；困难【答案】CCX10W1G7R9Y5F10S7HS3I1Z9M7U1V4L7ZB7S4T8Z9G5K8A4142、一个完整的程序化交易系统应该包括交易思想、数据获取、数据处理、交易信号和指令执行五大要素。其中数据获取过程中获取的数据不包括（）。

A.历史数据

B.低频数据

C.即时数据

D.高频数据【答案】BCS7S9L5L8O7L1Z7HO1Y5F9S9Z2C3O1ZM10R9G9F7Q2E4G10143、国内生产总值的变化与商品价格的变化方向相同，经济走势从（）对大宗商品价格产生影响。

A.供给端

B.需求端

C.外汇端

D.利率端【答案】BCK5E1A1T1Z1A1T3HR8A9S10U5M7I9X6ZU4V9R8P4Q6B7D8144、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。

A.狭义货币供应量M1

B.广义货币供应量M1

C.狭义货币供应量Mo

D.广义货币供应量M2【答案】ACR2W9W10R2Q3K8P3HR3G4Y2B3Q3J5W5ZL1P7L8T3J5G4Z8145、从其他的市场参与者行为来看，（）为套期保值者转移利率风险提供了对手方，增强了市场的流动性。

A.投机行为

B.套期保值行为

C.避险行为

D.套利行为【答案】ACB8T10H3R1C9L4R5HW10L9L10D1Z8D10R9ZD10J10Q2G10W5P10U2146、在第二次条款签订时，该条款相当于乙方向甲方提供的（）。

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权【答案】BCM1T10F6D10Q5T6S9HJ8T9A7G3Z7A7P7ZJ5Z6V8H7B2M8U5147、在经济周期的过热阶段中，对应的最佳的选择是()资产。

A.现金

B.债券

C.股票

D.大宗商品类【答案】DCC3M7I4T7T5O10Q7HB6D8W4J8C4D7R4ZF7Y9F1R2S3V4K7148、来自()消费结构造成的季节性需求差异是造成化工品价格季节波动的主要原因。

A.上游产品

B.下游产品

C.替代品

D.互补品【答案】BCS6T5K10S4L6L8J6HX1I5F3X4F10D9K1ZL3G3G9H8J6H10C5149、场外期权是（）交易，一份期权合约有明确的买方和卖方，且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握。

A.多对多

B.多对一

C.一对多

D.一对一【答案】DCE4N10V2O6Y10R10F10HU8H4K5Q4D10X7C10ZL7Q8X10T6S8D8U10150、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题82-83。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACG7V1T10J2W8L8O2HV10P10I10R9T6U8I5ZS10R7M2H10G9B5H9151、需求价格弹性系数的公式是()

A.需求价格弹性系数=需求量／价格

B.需求价格弹性系数=需求量的变动／价格的变动

C.需求价格弹性系数=需求量的相对变动／价格

D.需求价格弹性系数=需求量的相对变动／价格的相对变动【答案】DCF1J8R8X4K5S2X5HR9M5S7N8Y4Q8J7ZS9W6E9Z7R9T7L10152、某股票组合市值8亿元，β值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73%。基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（）万元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCX2Y8K2A6Y9E3C2HV7H9L6U2N1C2W4ZX6U9P7K6U6W9C4153、产量x（台）与单位产品成本y（元/台）之间的回归方程为＝365－1.5x，这说明（）。

A.产量每增加一台，单位产品成本平均减少356元

B.产量每增加一台，单位产品成本平均增加1.5元

C.产量每增加一台，单位产品成本平均增加356元

D.产量每增加一台，单位产品成本平均减少1.5元【答案】DCX3B5W6N8K9J7Z5HZ9K6B1Y2S3Z5J4ZU10Y8T1O6N6C3M7154、企业为保证生产的持续性与稳定性，一般准备（）个月的存货，资金多的企业还会相应提高。

A.1~3

B.2~3

C.2~4

D.3~5【答案】BCK8D1J5N4X10N10W9HW9X7S4Y1M7D6F3ZF1X10T7F4V10O9J5155、假设某债券基金经理持有债券组合，市值10亿元，久期12.8，预计未来利率水平将上升0.01%，用TF1509国债期货合约进行套期保值，报价110万元，久期6.4。则应该（）TF1509合约（）份。

A.买入；1818

B.卖出；1818

C.买入；18180000

D.卖出；18180000【答案】BCS5S2X4X1Y3V9G9HY8M4X6Y7P10Z8V9ZH4F5T5K6M2Q6O1156、中国以（）替代生产者价格。

A.核心工业品出厂价格

B.工业品购入价格

C.工业品出厂价格

D.核心工业品购入价格【答案】CCT9Z2H6B1H2Y5S1HQ4N8L3B4T8G6L10ZM5T5V9S8T6S6Q7157、假设基金公司持有金融机构为其专门定制的上证50指数场外期权，当市场处于下跌行情中，金融机构亏损越来越大，而基金公司为了对冲风险并不愿意与金融机构进行提前协议平仓，使得金融机构无法止损。这是场外产品（）的一个体现。

A.市场风险

B.流动性风险

C.操作风险

D.信用风险【答案】BCC3X1R10W4D2P8H8HZ7F6L6Q9X10L7D5ZG9F5V8K3W7Q4I5158、合成指数基金可以通过（）与（）来建立。

A.积极管理现金资产；保持现金储备

B.积极管理现金资产；购买股指期货合约

C.保持现金储备；购买股指期货合约

D.以上说法均错误【答案】CCK9C2K4M6Y8U2Z4HA4N8J8F10O4P5Z5ZN9S3P10U10I2E4L6159、货币政策的主要于段包括()。

A.再贴现率、公开市场操作和存款准备金制度

B.国家预算、公开市场操作和存款准备金制度

C.税收、再贴现率和公开市场操作

D.国债、再贴现率和公开市场操作【答案】ACV9A5B6G2S6R3U6HQ9T3B10J5I1M6H9ZM9K4Z4N10K2N2H8160、四川的某油脂公司，主要负责省城粮油市场供应任务。通常情况下菜籽油储备要在5月前轮出，并在新菜油大量上市季节7-9月份轮入。该公司5月轮出储备菜油2000吨，轮出价格为7900元/吨，该企业担心9月份菜油价格会持续上涨，于是以8500元/吨的价格买入400手(菜油交易单位5吨/手)9月合约，9月公司债期货市场上以9200元确价格平仓，同时现货市场的购入现货入库，价格为9100元/吨，那么该公司轮库亏损是（）。

A.100万

B.240万

C.140万

D.380万【答案】ACX3E2P10U8V4U5J2HO5O6P5T5Q3X8X7ZG2M2W1A10L8X6V8161、若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（）。

A.短时间内大幅飙升

B.短时间内大幅下跌

C.平稳上涨

D.平稳下跌【答案】ACT9A