2022年期货从业资格考试题库高分通关300题及一套完整答案(云南省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、下列企业的现货头寸中，属于空头情形的是（）。

A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产

B.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

C.企业已按固定价格约定在未来出售持有的某商品或资产

D.持有实物商品或资产【答案】ACW7X5J4Z4J8J8O7HX5A2R4W1Z3Y1M7ZZ2R3K4O2U7T9F22、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（）

A.基差从-10元/吨变为20/吨

B.基差从-10元/吨变为10/吨

C.基差从-10元/吨变为-30/吨

D.基差从-10元/吨变为-20/吨【答案】ACV8Q3P2Q5Z2B9Y5HI8U9D1V5R3V3Y8ZT1T5Q7F5I3G10O83、以下属于股指期货期权的是（）。

A.上证50ETF期权

B.沪深300指数期货

C.中国平安股票期权

D.以股指期货为标的资产的期权【答案】DCM2M6S2I9L6B1A9HN1B2Z4G10G8W8Q1ZS6S8N4H6L5B1X74、期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为()。

A.无套利区间的上界

B.期货低估价格

C.远期高估价格

D.无套利区间的下界【答案】ACN7W4A10H2M9S8Y8HZ3L7D8F1L2D6I4ZP10D3W5D6V6D7Q95、3月中旬，某大豆购销企业与一食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨大豆。该大豆购销企业，为了避免两个月后履行购销合同采购大豆的成本上升，该企业买入6月份交割的大豆期货合约200手(10吨／手)，成交价为4350元／吨。至5月中旬，大豆现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购大豆交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分别是（）元／吨。

A.750；630

B.-750；-630

C.750；-630

D.-750；630【答案】BCX5E10D2N4G1F2N2HC3T10V1P10J4M1A7ZP7I9G10Y4Q4Q2L16、期货交易所按照其章程的规定实行（）。

A.集中管理

B.委托管理

C.分级管理

D.自律管理【答案】DCC7E5G2L6Q2P9W5HB7K10Q9A9Q7V7K6ZK3I9P2N7V2B6D97、人民币NDF是指以（）汇率为计价标准的外汇远期合约。

A.美元

B.欧元

C.人民币

D.日元【答案】CCV8A10B7F7Y2J3M8HR10I8E5D4S9F6Z6ZD1J2A10C2Y3W3Q58、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分／蒲式耳，则当市场价格高于（）美分／蒲式耳时，该投资者开始获利。

A.590

B.600

C.610

D.620【答案】CCD10S3K10A5B2K2Y9HA9H2G9I3S2T3V5ZP7N7B3S5J6Z2N29、以下不是会员制期货交易所会员的义务的是()。

A.经常交易

B.遵纪守法

C.缴纳规定的费用

D.接受期货交易所的业务监管【答案】ACH10M6Q5K9B1N10Y6HC8R9L9C2S9E5A10ZJ3L9Z8B6C2U6B110、下列（）不是期货和期权的共同点。

A.均是场内交易的标准化合约

B.均可以进行双向操作

C.均通过结算所统一结算

D.均采用同样的了结方式【答案】DCU10H4C9N6D10W8V1HH7M2A9N1Q7P7U2ZO4F6R8Q6H1X5H1011、美式看跌期权的有效期越长，其价值就会（）。

A.减少

B.增加

C.不变

D.趋于零【答案】BCX2T9O7I3V2R8X4HB3Z2Z10L9U9Y3W1ZQ5S2E5E10T4C7I512、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCD5X6V6W2O9H4D1HE8Z4V9A2J4G2F3ZH6H4N6O1B3K4L813、某美国的基金经理持有欧元资产，则其可以通过（）的方式规避汇率风险

A.卖出欧元兑美元期货

B.卖出欧元兑美元看跌期权

C.买入欧元兑美元期货

D.买入欧元兑美元看涨期权【答案】ACR6C10F8Z8J8V6O3HN5J6K9A4Z4F1L9ZZ7U8I10G5C1E4V514、7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为1050美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为535美分/蒲式耳，某套利者按以上价格分别买入10手11月份小麦合约，卖出10手11月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，该交易者这笔交易（）美元。（美国玉米和小麦期货合约交易单位均为每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A.亏损3000

B.盈利3000

C.亏损5000

D.盈利5000【答案】DCS9X10V1Z2P5A7L8HX6C9S5N10A10P6F10ZP1K7Z2W4S1Z4N1015、某交易者以8710元/吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元/吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元/吨，9月8840元/吨

B.7月8840元/吨，9月8860元/吨

C.7月8810元/吨，9月8850元/吨

D.7月8720元/吨，9月8820元/吨【答案】ACR10Y3D4M8W1F5Q5HC8L7H3P7T4A6G8ZQ6E9J6C6H5H2C516、期货交易中的“杠杆交易”产生于（）制度。

A.无负债结算

B.强行平仓

C.涨跌平仓

D.保证金【答案】DCU3Q5H7H9V9X5F1HG3C10F2G5K5X5X9ZE5F10L9W1V2Z8W217、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元。当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨，铜的交易保证金比例为5%，交易单位为5吨/手。当天结算后该投资者的可用资金余额为（）元。（不计手续费等费用）

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCX8I10W7Q6Y4A2B7HQ1J8B4W4W6U1O2ZT7T1K6N7K4Z9B218、在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以（）。

A.将客户介绍给期货公司

B.利用证券资金账户为客户存取.划转期货保证金

C.代理客户委托下达指令

D.代替客户签订期货经纪合同【答案】ACS3B7G5P10Q3W3J5HE7G9E2L6Q8U2W8ZD5G5K2S1J3T1T219、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。

A.18个月

B.9个月

C.6个月

D.3个月【答案】DCO2I7E1K7O4L2K10HE7K5P8J5F5E10P4ZZ10G5S2U4R1T9J120、某交易者在3月1日对某品种5月份.7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元／吨.6200元／吨。3月10日，该交易者将5月份.7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元／吨和6150元／吨，则该套利交易（）元／吨。

A.盈利60

B.盈利30

C.亏损60

D.亏损30【答案】BCK8B3S9D4K6W4A6HS4T6J6E10C1Q8U9ZE6K10T9C8K1P5P121、A期货经纪公司在当日交易结算时，发现客户甲某交易保证金不足，于是电话通知甲某在第二天交易开始前足额追加保证金。甲某要求期货公司允许其进行透支交易，并许诺待其资金到位立即追加保证金，公司对此予以拒绝。第二天交易开始后甲某没有及时追加保证金，且双方在期货经纪合同中没有对此进行明确约定。此时期货公司应该()。

A.允许甲某继续持仓

B.对甲某没有保证金支持的头寸强行平仓

C.劝说甲某自行平仓

D.对甲某持有的头寸进行强行平仓【答案】BCD2J3E3A9B8L2Q7HV7I7Z9X1J7S8I5ZI9U7Z9F1C4Q4E222、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.中长期利率期货一般采用实物交割

B.中金所国债期货属于短期利率期货品种

C.短期利率期货一般采用实物交割

D.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种【答案】ACS6U1C7H10I5H9D7HS3C4J6K2H5G8G8ZH5F8D6T8H8X7D223、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（）。

A.同时卖出8月份合约与9月份合约

B.同时买入8月份合约与9月份合约

C.卖出8月份合约同时买入9月份合约

D.买入8月份合约同时卖出9月份合约【答案】CCE4A9O8G8B1I8S6HH7W3Y9O3P10B7S9ZA7A2C4V1W6J4P824、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为19670元／吨和19830元／吨，平仓时4月份铝期货价格变为19780元／吨，则5月份铝期货合约变为()元／吨时，价差是缩小的。

A.19970

B.19950

C.19980

D.19900【答案】DCN6T4V8G3H4T8Y4HF10M4L4B10J1L7I3ZO2H8M9B4U2N1K125、某投机者以7800美元／吨的价格买入1手铜台约，成交后价格上涨到7950美元／吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元／吨

B.7800美元／吨

C.7870美元／吨

D.7950美元／吨【答案】CCT8R4P9R1F6N8C10HH10P1G9I7A10W4Z4ZS10R6X5T10Q2T5D426、（），国务院和中国证监会分别颁布了《期货交易暂行条例》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年【答案】DCB6R4I9Z8J5V10D7HZ8H9Q5S10G9S3I1ZY1I10D9P5R4R4I827、7月份，大豆的现货价格为5040元／吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元／吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元／吨，期货价格相应升为5080元／吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是()。

A.该市场由正向市场变为反向市场

B.该市场上基差走弱30元／吨

C.该经销商进行的是卖出套期保值交易

D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元／吨【答案】BCY6J6J9Z5L6V8E4HD1T10S8I3L2E1P1ZX8L4F8R2F8F5C128、将股指期货理论价格上移一个交易成本之后的价位称为（）。

A.无套利区间的上界

B.远期理论价格

C.无套利区间的中间价位

D.无套利区间的下界【答案】ACF1G8S2V5X10B2Q1HU10I6W7F10G5Y1S9ZU5O1I10K8W5W6F629、在具体交易时，股指期货合约的合约价值用（）表示。

A.股指期货指数点乘以100

B.股指期货指数点乘以50％

C.股指期货指数点乘以合约乘数

D.股指期货指数点除以合约乘数【答案】CCJ3O10G2R5R5K6N2HK8E4I8F7P5N3K3ZP2S6I10K6A2R5P530、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元【答案】CCC3E8R8Z2M6H2F5HY8L6A8Q1N2Q6Z2ZW1A6O2C10Q5C4F631、4月10日，某套利交易者在CME市场买入4手7月期英镑兑美元期货合约（交易单位为62500英镑），价格为1.4475，同时在LIFFE市场卖出10手6月期英镑兑美元期货合约10手，价格为1.4775（交易单位为25000英镑），5月10日将全部平仓，成交价格均为1.4825，该套利者通过套利交易（）

A.亏损7000美元

B.获利7500美元

C.获利7000美元

D.亏损7500美元【答案】BCU7E8S6F7R3E6B8HH9T7A9F3O4V5K4ZM10U5Y4T8D7M3Z832、某交易者以13500元／吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元／吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利最大。

A.5月份价格13600元／吨，7月份价格13800元／吨

B.5月份价格13700元／吨，7月份价格13600元／吨

C.5月份价格13200元／吨，7月份价格13500元／吨

D.5月份价格13800元／吨，7月份价格13200元／吨【答案】CCT5L8P4I5U4A6D1HQ2Z1Y3B8T1T1A9ZF7I8O3J4K10F5B533、2015年2月9日，上海证券交易所（）正式在市场上挂牌交易。

A.沪深300股指期权

B.上证50ETF期权

C.上证100ETF期权

D.上证180ETF期权【答案】BCO6N1S7N9K5Z4O1HT9I6L4U10D9A3F2ZP2T8F1Y6F3D2Y434、某股票当前价格为63.95港元，以该股票为标的的期权中内涵价值最低的是（）。

A.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权

B.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权

C.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权

D.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权【答案】CCH5W10N4X7O7E9X5HF7P5B5S9F9A8R9ZC10A6F4F6Z2G3T435、以下关于利率期货的说法中，正确的是()。

A.目前在中金所交易的国债期货都属于短期利率期货品种

B.3个月的欧洲美元期货属于短期利率期货品种

C.中长期利率期货合约的标的主要是中长期国债，期限在5年以上

D.短期利率期货一般采用实物交割【答案】BCK8E9U9L2P1C6X2HZ1T1L10S2X8Z9M1ZI5W4X9W5O4Z3C736、（）是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。

A.现货市场

B.批发市场

C.期货市场

D.零售市场【答案】CCC9L1W5R9J6Y4X6HM10F5U1O5O2D8K5ZY10Q4R6C6M1B4K537、期货交易中期货合约用代码表示，C1203表示（）。

A.玉米期货上市月份为2012年3月

B.玉米期货上市日期为12月3日

C.玉米期货到期月份为2012年3月

D.玉米期货到期时间为12月3日【答案】CCG4M2A6E5E10M9K8HO5I6X3O6F2T2P2ZJ1Z2V6E2C8D4Q338、美式期权是指（）行使权力的期权。

A.在到期后的任何交易日都可以

B.只能在到期日

C.在规定的有效期内的任何交易日都可以

D.只能在到期日前【答案】CCX10S6V9X3A5E2M6HO4F2M3N1B9W7V8ZN9R9P4D5W9P6P739、下列属于外汇期货卖出套期保值的情形的有（）。

A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值

B.外汇短期负债者担心未来货币升值

C.国际贸易中的进口商担心付外汇时外汇汇率上升造成损失

D.不能消除汇率上下波动的影响【答案】ACX3U1N2Y1K10L4S3HW9D7I1Y4F5Y7H2ZJ9U4X10J10K3I8G840、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】DCP5T10P9X2K9P2Y1HK1J2I8N8G3D10U8ZM8S1Y4R8L10R1W441、巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国，在其他条件不变的情况下，如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将会（）。

A.下跌

B.上涨

C.先跌后涨

D.不变【答案】BCX9E9X1B4J3Z6G1HP4M8R1T3E8G5B8ZA8W1F6C9J8B1O942、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACM7P9D7E5Y5Y9N1HM2O6P4L1D7X9B2ZV3B1K7I3Q10O5P543、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCI1K9V8Z5X1Z4D8HU3M2F5X8N7O6G7ZC8F6E10C2X1A10B844、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，与沪深300指数的β系数为0．9，该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（）手股指期货合约。沪深300指数期货合约乘数为每点300元。

A.180

B.222

C.200

D.202【答案】ACM10P1I2S8F3Y4Y9HJ10H3Q10E8N2B4R3ZR1U10Z5D1E5T9K645、道氏理论认为，趋势的（）是确定投资的关键。

A.反转点

B.起点

C.终点

D.黄金分割点【答案】ACC8I3L2I1F8S2Y9HD10W10H5S1A1N8D7ZE5K3N6W5E10Y8V946、某品种合约最小变动价位为10元／吨，合约交易单位为5吨／手，则每手合约的最小变动值是（）元。

A.5

B.10

C.2

D.50【答案】DCW2X6W1T5N8L10F2HA5D3S7G8I7V6J8ZY8C2E1C9G10P10V847、看涨期权多头的行权收益可以表示为（）。（不计交易费用）

A.标的资产卖出价格－执行价格－权利金

B.权利金卖出价－权利金买入价

C.标的资产卖出价格－执行价格+权利金

D.标的资产卖出价格－执行价格【答案】ACK2U4Z8R1Y8C4T1HI1B8A10E2K8Y9B5ZD1G3T9M5B3O8Q848、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮动利率libor+30bps，当前，6个月的libor为7．35%，则6个月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725万美元

B.少支付20.725万美元

C.少支付8万美元

D.多支付8万美元【答案】DCR2J1J8T10F4A3S9HD6K8Q5L2K9H6D3ZS9N4A10G5G8N10R449、如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须（）。

A.交付违约金

B.强行平仓

C.换成下一交割月份合约

D.进行实物交割或现金交割【答案】DCP2Y6T1S3U2N9T5HD4Q8N3Z10E5F1K4ZJ6K8D3P4E2F3B150、以下各项中关于期货交易所的表述正确的是()。

A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所

B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理

C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任

D.期货交易所参与期货价格的形成【答案】BCW7U5M9D8J8S7K10HY1L7U9B1O1M10G5ZN9X5J4B10B8S4O651、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（）之差。

A.当日交易开盘价

B.上一交易日收盘价

C.前一成交价

D.上一交易日结算价【答案】DCR7A1A5U10W3Q4U4HS8H4Q7L10B1B2B10ZB7R10L2X7T9H1Z152、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（），需要投资者高度关注。

A.基差风险.流动性风险和展期风险

B.现货价格风险.期货价格风险.基差风险

C.基差风险.成交量风险.持仓量风险

D.期货价格风险.成交量风险.流动性风险【答案】ACT2S7H1R7K10X2J8HG2F4S1S9H3G6F5ZP4R1H6C8H3G2F253、在其他条件不变时，当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增加而导致需求上升时，他最有可能（）。

A.进行天然橡胶期货卖出套期保值

B.买入天然橡胶期货合约

C.进行天然橡胶期现套利

D.卖出天然橡胶期货合约【答案】BCQ1L1M8H4V6W7W6HA9Z9Z8V8E1F7R7ZE6T9O5D5Q5Y4M754、道琼斯工业平均指数的英文缩写是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACH2Z9J6W10J3M5J5HH3F5R1G4W1Z1I9ZO4U5M3S1J6Q7G755、在蝶式套利中，居中月份合约的交易数量（）较近月份和较远月份合约的数量之和。

A.小于

B.等于

C.大于

D.两倍于【答案】BCW7S3E4J8G2R7H9HC3N3O1W3G7Q9J8ZC2M8E10R9W7G4V856、下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是（）。

A.股指期货交易的买卖顺序是双向交易

B.股票交易的交易对象是期货

C.股指期货交易的交易对象是股票

D.股指期货交易实行当日有负债结算【答案】ACX9R3P3D6D3P10T7HU9M4G6K7J5B8W1ZV5I7O3N2M1M9T557、（）是经国务院同意、中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国期货保证金监管中心

C.中国期货保证金管理中心

D.中国期货保证金监督中心【答案】ACM8F5V3O7F10W10L8HV8O7F5A9G4B1T4ZD2G3Y6S5C9M2W758、买入看涨期权的风险和收益关系是（）。

A.损失有限，收益无限

B.损失有限，收益有限

C.损失无限，收益无限

D.损失无限，收益有限【答案】ACJ5H7A1V9S4I5W10HF9V1T1T8Z5P1G2ZL5B7L8J5P3X1B459、下列关于套期保值的描述中，错误的是（）。

A.套期保值的本质是“风险对冲”

B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的

C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段

D.不是每个企业都适合做套期保值【答案】BCC9Y10D2Z4T1K7G3HW1T1F7G7Z7I4F2ZE4G6Q9H7S7Y6T660、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（）之差。

A.当日交易开盘价

B.上一交易日收盘价

C.前一成交价

D.上一交易日结算价【答案】DCF4I3R2T3T3T1K7HH10A6H9C5R2K9D3ZI9X10A4H1U6Q10S1061、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑换美元期货，同时买入相同规模的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1093，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2963,此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.3198

D.0.1704【答案】DCX5V7R6S5T7Z10P5HQ8D10P7V9U3I4P1ZR10R2M9T9X1B8K362、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500【答案】CCR4F4W1H1Q10U1R5HR9N1U1Q5P8J10H6ZH9B1P7S7U4E6Z563、基点价值是指（）。

A.利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比

B.利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额

C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比

D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额【答案】DCC5C9H6I10Z10A2X6HA5P8P7C4R9T6Y4ZP4S3A1I10Y1M5I864、3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（）。

A.买入5月合约同时卖出7月合约

B.卖出5月合约同时卖出7月合约

C.卖出5月合约同时买入7月合约

D.买入5月合约同时买入7月合约【答案】ACP6Q10E9S1Z5N2W3HD5U4B5N8R7N8Y4ZI1A3H3O10M6G10C365、某看跌期权的执行价格为55美分/蒲式耳，标的资产的价格为50美分/蒲式耳，该期权的内涵价值为（）。

A.-5美分/蒲式耳

B.5美分/蒲式耳

C.0

D.1美分/蒲式耳【答案】BCI2Q7W4Z7N4S6H3HT9P4K9P2N7T5I8ZV6Y2T10Z3A1O7C166、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮动利率libor+30bps，当前，6个月的libor为7．35%，则6个月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725万美元

B.少支付20.725万美元

C.少支付8万美元

D.多支付8万美元【答案】DCJ1D5P5H10E5L5G4HV8F10P1D1C3E8Y9ZK7U1P3J10O9Z3F767、某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（）。

A.国债现货价格-国债期货价格转换因子

B.国债期货价格-国债现货价格/转换因子

C.国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D.国债现货价格转换因子-国债期货价格【答案】ACI7N9N2A7E10I8P7HB6F3C2S2N8D10Z5ZA10G5M5Z6R7U2Q868、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCJ5C10T1F2F4V9X10HY6T2W5P8E3N9K3ZN7U9M6Y9J3G10H869、近端汇率是指第（）次交换货币时适用的汇率。

A.一

B.二

C.三

D.四【答案】ACQ9J9W5L7V8M9N9HT4U2W2Y5A7H8I1ZK1Q1S10O2V9V7E570、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.75

B.获利6.75

C.损失6.56

D.获利6.56【答案】CCL10U10Z1C9B9K4J5HJ2H2Z2L6A6S4F3ZU6O6S9V6T8A3F1071、期货公司及实际控制人与期货公司之间出现重大事项时的通知义务，具体包括（）。

A.期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向中国证监会报告

B.期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，不需要期货公司；反之，期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告

C.期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，自行解决，不需要通知相关监督机构

D.期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告【答案】DCN6N4P2P2C5B4G7HF5B8K10U7G7C1E4ZS5J1S6P8G3B6H572、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权【答案】ACA5P10A5Q9S5E7L6HA10Q3F6K1X6S4U7ZF6G2I4A9F2B6I573、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F【答案】ACO8G8L9D9C8J5P5HD10Y10P4T6M3O9A5ZA9K4R7N3H4V1C674、利用()可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。

A.利率期货

B.外汇期货

C.商品期货

D.金属期货【答案】BCC10O4L5Q1M8B9P10HC9I1X10I9W1A1W4ZD6V2H8R3V6Q1R175、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的物。

A.减少

B.增加

C.买进

D.卖出【答案】DCH3P1J6P10M5V10D5HD7P2O2Z6D3G8E2ZT5K2F10L2T5C9O276、关于趋势线，下列说法正确的是（）。

A.趋势线分为长期趋势线与短期趋势线两种

B.反映价格变动的趋势线是一成不变的

C.价格不论是上升还是下跌，在任一发展方向上的趋势线都不只有一条

D.在上升趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到上升趋势线;在下降趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到下降趋势线【答案】CCA4S5O9R1N10B2P9HC4P3B7R2K10V8A6ZO5C3K4P10L9M1L677、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCI3U2U6P5W7X2P9HK8Z5N3J2H7E8N8ZP5G9M10I5I8G1S278、期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，对该价格的特征表述不正确的是（）。

A.该价格具有保密性

B.该价格具有预期性

C.该价格具有连续性

D.该价格具有权威性【答案】ACX10F5I9H6S10H9O7HW6W8Z6I8P7C10P1ZW5J3X6P5J2R2H179、在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是（）。

A.涨跌停板交易

B.当日无负债结算交易

C.保证金交易

D.大户报告交易【答案】CCG7S10I8Q7S10N8O4HJ6U8Y8H3L7L2B2ZS10B1R3Y1Z3M7X380、期货公司不可以（）。

A.设计期货合约

B.代理客户入市交易

C.收取交易佣金

D.管理客户账户【答案】ACB10S5V7N9M8Z7F3HW3Z6S5G9K7T1U10ZA1R1E3D9P5S7T1081、根据下面资料，答题

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCO4N1I10B3H9U1Q2HW10E10T3I10C4V2E7ZS4H8D3E9B3C5N282、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）。

A.损失巨大而获利的潜力有限

B.没有损失

C.只有获利

D.损失有限而获利的潜力巨大【答案】ACG6Z5H7E7W1K4M4HF1F1T1U4P2U6W9ZZ6E8Q5C4R3W4Q383、我国期货交易所对（）实行审批制，其持仓不受限制。

A.期转现

B.投机

C.套期保值

D.套利【答案】CCN5P7M2B10Z10O5P10HS8W5T4H8V3D2F3ZL7Y2E1C5Z8O2C684、下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是（）。

A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约

D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约【答案】ACM9A7I4J8R6E8F5HU9A9E2D10X4Q5S1ZW6L5G3U6S3C8W885、隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在（）的国际期货市场上有一定影响。

A.19世纪七八十年代

B.20世纪七八十年代

C.19世纪70年代初

D.20世纪70年代初【答案】BCH4W9F10U5O3K4Q1HH4U2E4A8P3T5X2ZA5K2F3B3U10J2W386、3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（）。

A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约【答案】CCJ1H5S3A3U8I5T1HY3J10I9P10T4R5K10ZR8K2L10D2S4B10R687、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6CT6B5Q3Z6C8X8Y1HE7U8A10K5W10S5H10ZS1L2O8T1P9B2D488、【答案】A89、1972年，（）率先推出了外汇期货合约。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX【答案】BCV5T7R8O5G6N1F5HN1R2P8R5A8W4Z2ZA7L7R1Y6N4N7F390、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7．6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2．45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7．45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2．20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为()美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCG1O3S2D5D3P8R7HS6E6A7H3C7V5O1ZO9E8L10X7A7F7F391、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCA5T3Q1A7U9I10M3HX2N1D9Y8N7V1O3ZT7B2S3R10B1Q7M792、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的走强，那么结果会是()。

A.盈亏相抵

B.得到部分的保护

C.得到全面的保护

D.没有任何的效果【答案】CCW2W10I9N3H3F7M1HH9Z3D10F9O7R10B3ZE4Q5M5M3C8X1A393、点价交易之所以使用期货价格计价基础，是因为（）.

A.交易双方都是期货交易所的会员

B.交易双方彼此不了解

C.交易的商品没有现货市场

D.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格【答案】DCQ6A2Y6G3X4U10B4HF6O1O10E5V9G3Z3ZH3L6W1B4C7Z8N1094、国际大宗商品大多以美元计价，若其他条件不变，美元升值，大宗商品价格（）。

A.保持不变

B.将下跌

C.变动方向不确定

D.将上涨【答案】BCI1C10G7M1K7F4O2HU4R9C10L4H4W9U9ZC7W1R5M5W4Z6D995、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（）。

A.有正向套利的空间

B.有反向套利的空间

C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间

D.无套利空间【答案】ACV1Y5T1Z1G2K9R3HR8D2E10F4T7U3Q2ZO7H10W10F7R10Y10D296、以下反向套利操作能够获利的是（）。

A.实际的期指低于上界

B.实际的期指低于下界

C.实际的期指高于上界

D.实际的期指高于下界【答案】BCL6T4Y6U4U2M5N1HY2J9G5E5K2I5D10ZJ2A8O2K3H10B9I797、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元/吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。

A.多方10160元/吨，空方10580元/吨

B.多方10120元/吨，空方10120元/吨

C.多方10640元/吨，空方10400元/吨

D.多方10120元/吨，空方10400元/吨【答案】ACB4N10J4N7J6W8S6HG6C4W10V6O8I10G7ZP2B1C2E7B5M9I298、看涨期权内涵价值的计算公式为标的资产价格和执行价格的（）。

A.和

B.差

C.积

D.商【答案】BCM5U9N7X1H8I7P1HD2D2O6D8M2V10M6ZR10U10R8B9T9D2Y499、“买空”期货是指交易者预计价格将（）的行为。

A.上涨而进行先买后卖

B.下降而进行先卖后买

C.上涨而进行先卖后买

D.下降而进行先买后卖【答案】ACH1G3T5E2J4O10G4HM9M3T2J7S3A3Z1ZE3J1A6U4X10Z4F10100、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】BCC9P9N10R4D6T6P10HR5A7J6S5A9M9M3ZB10G1T10R8T4P3P1101、债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其他指标（剩余期限、票面利率、到期收益率）均

A.两债券价格均上涨，X上涨幅度高于Y

B.两债券价格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.两债券价格均上涨，X上涨幅度低于Y

D.两债券价格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】CCO8U1C7O2K9W10Q1HN10A10I8V8A4V1A1ZP4G9H3P4T4F3Q5102、某投资者在10月份以80点的权利金（每点10美元）买进一张12月份到期、执行价格为9500的道?琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道?琼斯指数期货合约。若后来在到期时12月道?琼斯指数期货升至9550点，若该投资者此时决定执行期权，他将亏损（）美元。（忽略佣金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800【答案】BCY8J2S10F9D8H4A1HV9B5K8T2P3O7K1ZA2G5V1A5Y7Y8V10103、为了防止棉花价格上涨带来收购成本提高，某棉花公司利用棉花期货进行多头套期保值，在11月份的棉花期货合约上建仓30手，当时的基差为-400元／吨，平仓时的基差为-500元／吨，该公司（）。(棉花期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用)

A.实现完全套期保值

B.不完全套期保值，且有净亏损15000元

C.不完全套期保值，且有净亏损30000元

D.不完全套期保值，且有净盈利15000元【答案】DCP2V1E4K1E4W7F1HZ9X8Z5Z8O1N4S1ZJ10Y10B9C1C5N6T6104、某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）。

A.盈利500欧元

B.亏损500美元

C.亏损500欧元

D.盈利500美元【答案】DCY8D8S6P7V3S7C1HB9R3O3M9R1A10A4ZV4H8I1Y10E9B7C7105、在期权交易市场，需要按规定缴纳一定保证金的是（）。

A.期权买方

B.期权卖方

C.期权买卖双方

D.都不用支付【答案】BCP9U2Y2W5R9Z3Q7HI3O8L5D2D3B5Q2ZE4B9E8L4I3Z1N10106、在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。

A.掉期发起价

B.掉期全价

C.掉期报价

D.掉期终止价【答案】BCV7O10J8O8X2A9Z8HQ6O6C8B1P3A1X4ZO7A3Z8F1O8S4Y4107、外汇期货跨市场套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候，应该考虑到时差带来的影响，选择在交易时间（）的时段进行交易。

A.重叠

B.不同

C.分开

D.连续【答案】ACA2E2T9N2T6L4K1HB1P1J2N9H7S2R10ZR3P7T3I1U8I3Z5108、以下属于虚值期权的是（）。

A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格

B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格

C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格

D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格【答案】DCL7N4G7F4X8Z5Q5HJ4S6O7W1J9B4J1ZQ2W4L10S7G10O4A7109、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。

A.交易所的内部机构

B.独立的全国性的结算机构

C.交易所与商业银行联合组建的结算机构，完全独立于交易所

D.交易所与商业银行联合组建的结算机构，附属于交易所但相对独立【答案】ACB6S2D7I8J10L10V3HS1E4V4U1G10U3B8ZO3U1F6L10A3B9F1110、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元/吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约

A.与电缆厂实物交收的价格为64500元/吨

B.基差走弱200元/吨，该进口商现货市场盈利1000元/吨

C.对该进口商而言，结束套期保值的基差为200元/吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元/吨【答案】DCW2I9T1G9W7B5W8HZ3O2Y4H10U2H7B8ZM5Z2W5X2D2K2X9111、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，但一般不包括()。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门【答案】DCD2Z10B4B7E6N9B3HO7G8X3E10H5L4A1ZR10J1A6B7E4N10E4112、假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4783美元。这表明30天远期英镑（）。

A.贴水4.53%

B.贴水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%【答案】ACH4T9Q7W6J8S4T6HK10G8J6O1A5N8Q6ZG2W2X6D2P3O7R7113、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCH3S6V6B3A1K6F8HW5Z2A4J7K2C2L7ZC10D2D1Y6A7J9J10114、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易（）元/吨。

A.盈利60

B.盈利30

C.亏损60

D.亏损30【答案】BCJ4P7Q7X2O8A7X6HG7Q2U10P3I6X8K9ZO5S9W5R10H7V9L10115、债券的久期与票面利率呈（）关系。

A.正相关

B.不相关

C.负相关

D.不确定【答案】CCU4X3V5W9I10T1I2HO1P1C4S4Y3V9B4ZI1Q8J10T6O2O8K10116、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】CCX1T2Z2P6H6X1D8HH8U8P3V5R5N1G8ZW8O6A6C8Y6P1S5117、（）是指每手期货合约代表的标的物的价值。

A.合约价值

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位【答案】ACY2S10B1L10Q1C7V10HI2K7U7W2H6U1V10ZM3W8M6S8X4L1V10118、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（）。

A.卖出看跌期权比买进的期货合约具有更大的风险

B.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸

C.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物多头头寸

D.交易者预期标的物价格下跌，可卖出看跌期权【答案】BCJ7M5C3G2P6M8A4HO6X1O9V5D6Y7T5ZZ3S2D4K4H6T6E10119、某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险，假设该投资者选择3个月期人民币兑美元的远期合约与3个月期美元兑日元远期合约避险。则该投资者应该（）。

A.卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约

B.买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约

C.买入人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约

D.卖出人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约【答案】ACI4A5C2M1Q8V9O7HN9L3D8M5D6E4E10ZO2R10U7Q2V10M10I2120、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.745

B.获利6.745

C.损失6.565

D.获利6.565【答案】BCW6E2A5P1P3N1F3HJ9R7B8H6C8O6J6ZN10L1Y2X2T10I7K7121、基差的大小主要与（）有关。

A.保险费

B.仓储费

C.利息

D.持仓费【答案】DCJ10V10Z9K1T1F8M8HD7Z8L8V5A10R7G6ZK5V4T9R8A5S7Y6122、A投资者开仓买入一定数量的白糖期货合约，成交价格为4000元／吨，B开仓卖出一定数量的白糖期货合约，成交价格为4200元／吨，A和B协商约定按照平仓价格为4160元／吨进行期转现交易。白糖现货交收价格为4110元／吨，则如要使得期转现交易对A、B都有利。则期货的交割成本应该（）。

A.小于60元／吨

B.小于30元／吨

C.大于50元／吨

D.小于50元／吨【答案】CCW10W4F2M2O2Z6B4HH8X2U8A3C5P8P5ZP7Q2O1X7W1Z1A1123、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令是（）。

A.限价指令

B.停止限价指令

C.触价指令

D.套利指令【答案】BCM9M5B10I8U10I1V8HF9K9W8Y9F2U5V4ZN4T6M10E7E7P4G7124、某投资者开仓卖出20手9月铜期货合约，该合约当日交易保证金为135000元，若期货公司要求的交易保证金比例为5％，则当日9月铜期货合约的结算价为（）元／吨。（铜期货合约每手5吨）

A.27000

B.2700

C.54000

D.5400【答案】ACI8B4L1C2S1R1F9HR3B2F3Z9X3M10T3ZV7C7Z8Q3N1L2Y2125、下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上

B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低，杠杆效应就越大【答案】ACT6S6G4O8D4G5N2HS3Y9I7N10C10A3X3ZG3T7Y2O8B3S8Y2126、按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，以下属于金融期货的是（）。

A.农产品期货

B.有色金属期货

C.能源期货

D.国债期货【答案】DCB3D5W2S1F5H8O9HI2T10F2D8N1G4X4ZE6M1I10W10I3X10V3127、能够将市场价格风险转移给（）是期货市场套期保值功能的实质。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCG10K2F4I8W2Y2A8HE10P9O9X4K5Y9Q7ZT1B1I9T3I3L7P7128、上海期货交易所的期货结算机构是（）。

A.附属于期货交易所的相对独立机构

B.交易所的内部机构

C.由几家期货交易所共同拥有

D.完全独立于期货交易所【答案】BCQ8H5F3G6P4G4E8HN9X9P8D7O5L9X5ZX3M2L6C5N2I8L5129、以下关于跨市套利说法正确的是（）。

A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约

D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约【答案】DCV2W10O8V1V9R6G7HB2S8U5M9U4A2U9ZE8D1F7B3D9U7V8130、5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元／吨，结算价为11200元／吨，涨跌停板幅度为4％，则下一个交易日价格不能超过()元／吨。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760【答案】ACH3D4V9M1Q3F10H3HP6C3K5Q5A10Z7L1ZQ1T3F1N8S10T10C7131、我国在（）对期货市场开始了第二轮治理整顿。

A.1992年

B.1993年

C.1998年

D.2000年【答案】CCV6T2O5F3U3K9V5HP7B3J7D5M6X2Z6ZB9H3G7N10X8G8R3132、中证500股指期货合约于（）正式挂牌交易。

A.2006年9月2日

B.2012年3月10日

C.2010年10月15日

D.2015年4月16日【答案】DCT7D1W8I9V5B2W2HU6N1L3I3Q5R5E3ZJ3Z4T9K1F8O3C4133、下列（）不是期货和期权的共同点。

A.均是场内交易的标准化合约

B.均可以进行双向操作

C.均通过结算所统一结算

D.均采用同样的了结方式【答案】DCH1R9P2V10T8M2S2HP10H9I10X10C8S6V5ZR3M3N6W4I3N6C9134、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.745

B.获利6.745

C.损失6.565

D.获利6.565【答案】BCB4T6Q10D1Z9F3X7HJ2F6O7M9T6D8T4ZW1L1C5B1M1I4U5135、非美元报价法报价的货币的点值等于（）。

A.汇率报价的最小变动单位除以汇率

B.汇率报价的最大变动单位除以汇率

C.汇率报价的最小变动单位乘以汇率

D.汇率报价的最大变动单位乘以汇率【答案】CCG3A4B7H2P5M8W8HF1C4H10A8X2Y9J7ZM5G5D6V6H7M4C5136、CBOE标准普尔500指数期权的乘数是（）。

A.100欧元

B.100美元

C.500美元

D.500欧元【答案】BCU1N5U10S1C8M4H8HA3N4M8I1T7S5O7ZP5G8S6O8R2T6G6137、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为27500元／吨，卖方开仓价格为28100元／吨，协议平仓价格为27850元／吨，协议现货交收价格为27650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（）。

A.少卖100元／吨

B.少卖200元／吨

C.多卖100元／吨

D.多卖200元／吨【答案】DCG1E2J4U6A8N7Q10HV5O10J2K3B2Z10M3ZV7N7P5C8E5B6S10138、卖出看涨期权的投资者的最大收益是()。

A.无限大的

B.所收取的全部权利金

C.所收取的全部盈利及履约保证金

D.所收取的全部权利金以及履约保证金【答案】BCT1M2G6D4Y5K7O9HE6D9I10L10P2Y2Y1ZJ8Q3V3R3X2L7R3139、期转现交易的基本流程不包括（）。

A.寻找交易对手

B.交易所核准

C.纳税

D.董事长签字【答案】DCS9B5N7V9U9Y2A2HO8T2Z2R1I8P4E6ZP8L9L2B3G5J3R8140、在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。

A.杠杆作用

B.套期保值

C.风险分散

D.投资“免疫”策略【答案】BCC3Z7Z1X8R9J2E1HK10P10D2Q7C3Z7E10ZX4A8Y10X9R7D9R1141、关于期货交易的描述，以下说法错误的是（）。

A.期货交易信用风险大

B.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本

C.期货交易集中竞价,进场交易的必须是交易所的会员

D.期货交易具有公平、公正、公开的特点【答案】ACI5G8V5H7D2L10E9HP3L5K9L7D4Y2L5ZW3D8Z9X9F6A5U8142、（）是指上一期的期末结存量，它是构成本期供给量的重要部分。

A.期初库存量

B.当期库存量

C.当期进口量

D.期末库存量【答案】ACL7Z3Y4H7S5D6T9HL9D7V8X9C7K3U10ZC8J8R1G7I4L3P3143、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCD10W3O2R5C2Q8S10HX5X1D3T3Z3O6T6ZW10V4O7U3G8P1W3144、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。

A.标的资产交割品级

B.标的资产种类

C.价差大小

D.买卖方向【答案】ACS9V9X7X3A6S4N8HE10L5N8N6F6Z2S1ZQ9L6B8X8E6H8V6145、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（）。

A.时间价值为50

B.时间价值为55

C.时间价值为4