2022年期货从业资格考试题库通关300题（精品）(浙江省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。

A.比该股票欧式看涨期权的价格低

B.比该股票欧式看涨期权的价格高

C.不低于该股票欧式看涨期权的价格

D.与该股票欧式看涨期权的价格相同【答案】CCF3M8P3Y5H8X5M9HA5G4E8W5X5Q2P10ZP2X8L2V5W4O8T62、A公司在3月1日发行了1000万美元的一年期债券，该债券每季度付息，利率为3M-Libor（伦敦银行间同业拆借利率）+25个基点（bp）计算得到。即A公司必须在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1日支付利息和本金。

A.0.25x（3M-Libor+25bp）x1000

B.0.5x（3M-Libor+25bp）x1000

C.0.75x（3M-Libor+25bp）xl000

D.（3M-Libor+25bp）x1000【答案】ACQ4T10Q5V10D5H4K2HN7E2Z7V5Z4B8S7ZQ1F8E1G1X8A9I33、下列不是会员制期货交易所的是（）。

A.上海期货交易所

B.大连商品交易所

C.郑州商品交易所

D.中国金融期货交易所【答案】DCY9E9V9Y6R1I8R9HZ6C6A3A9S8A4C6ZX2C5I3M9K6K8K54、下列关于我国境内期货强行平仓制度说法正确的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向所有会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由期货公司审核

C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，由会员记录执行结果并存档【答案】CCK7Z5D5D4T2I8D4HW3O6Q2P9N10K9L7ZK8M4D6H4E8F4Z75、基差的计算公式为（）。

A.基差＝期货价格－现货价格

B.基差＝现货价格－期货价格

C.基差＝远期价格－期货价格

D.基差＝期货价格－远期价格【答案】BCK6W3W6U9K2U9L8HB3O8T4L2Z10R4E6ZS8O8N7Z7K3D7C76、在其他因素不变时，中央银行实行紧缩性货币政策，国债期货价格（）。

A.趋涨

B.涨跌不确定

C.趋跌

D.不受影响【答案】CCW3Q6F5V4D2M9Y9HL10J2H1J8H1P5A7ZO4B10A4J5G4G2S47、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（??）。

A.做多国债期货合约89手

B.做多国债期货合约96手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCZ10H8M8U6O7Q6I1HE9D7V7V8U2Y10F5ZO1H5X1A3B4L4G18、在期权交易中，买人看涨期权时最大的损失是()。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格【答案】CCR7D1G2T9A5U3K7HE8P6Z3N1H1T10Z6ZP7E4V9T9L2E8O59、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.8775元人民币，人民币1个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5.066%，美元1个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0.1727%，则1个月远期美元兑人民币汇率应为（）。（设实际天数设为31天）

A.4.9445

B.5.9445

C.6.9445

D.7.9445【答案】CCU8F10K10Z3N1Q5U1HA6W2M4T6O3U3H6ZG7D8J1A3Y5Z3O810、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。

A.相关期货的空头

B.相关期货的多头

C.相关期权的空头

D.相关期权的多头【答案】BCF5V2O3O3E10H6Y4HY9Z1U6H1T4G1D2ZU1L9N9V10L6R7N911、某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在l375.2的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（）美元。（不计手续费等费用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500【答案】BCO4D3O10I6N9J8V7HD4X4G3Y3X3E9Z4ZD6Y4S10M7G10J6J1012、按照交割时间的不同，交割可以分为（）。

A.集中交割和滚动交割

B.实物交割和现金交割

C.仓库交割和厂库交割

D.标准仓单交割和现金交割【答案】ACM8Y1D2O3T2D5E7HO7S4F8S10T9H7V4ZX6E3D10D2J10L8U313、某日结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算单中，“平仓盈亏”“浮动盈亏”“客户权益”“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。

A.丁客户：-17000、-580、319675、300515

B.丙客户：61700、8380、1519670、1519690

C.乙客户：-1700、7580、2319675、2300515

D.甲客户：161700、-7380、1519670、1450515【答案】BCV6I9D7D5W10Z5J6HX2Q10D7I1P6D1I1ZA7U2U8P4R7H6E1014、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买人1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCX4E8T8G4Y1Z4M7HK7Q4R5I8G10X2Z6ZG5B3P6C5C9D5G915、某交易者以13500元／吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元／吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利最大。

A.5月份价格13600元／吨，7月份价格13800元／吨

B.5月份价格13700元／吨，7月份价格13600元／吨

C.5月份价格13200元／吨，7月份价格13500元／吨

D.5月份价格13800元／吨，7月份价格13200元／吨【答案】CCJ1T7C5Y1R8U3R4HU8D5E4E7J4U5J2ZP6H5B9X6B7R4C116、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCV9U3V8N10O8P8F6HP7G1J6B10Y1S2N6ZM7O5A6B1J5D4O817、道氏理论认为，趋势的（）是确定投资的关键。

A.反转点

B.起点

C.终点

D.黄金分割点【答案】ACA6D5G1D8T4C3E1HM1M10W8T9C3W7X9ZO10W6J1V6T3M7H918、下列关于买进看跌期权损益的说法中，正确的是（）。(不考虑交易费用)

A.理论上，买方的盈利可以达到无限大

B.当标的资产价格下跌至执行价格以下时，买方开始盈利

C.当标的资产价格在损益平衡点以上时，买方不应该行权

D.当标的资产价格下跌至执行价格以下时，买方行权比放弃行权有利【答案】DCN2W2V5V6G10C4D4HW3T9A2L6D3O1Z3ZS2L6M4V4A2J2T1019、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCM2P9X3A5P10U7Z10HJ6D1D3T9P7O2Z10ZB6T5V6X1C10A8E720、以下反向套利操作能够获利的是（）。

A.实际的期指低于上界

B.实际的期指低于下界

C.实际的期指高于上界

D.实际的期指高于下界【答案】BCU5J3T2Y9Y2D4P3HC7O3Z4R9Q9B6A5ZY10M7E2H2Z3A4O621、某执行价格为1280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACA7K7B3Z6F2J9W6HB2D7B3Q4D10Y8R8ZZ3N10L7Z5S10D8O422、国债基差的计算公式为（）。

A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子

B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子

C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D.国债基差=国债现货价格+国债期货价格/转换因子【答案】ACN7A10N7P8H1T10H6HW8B2B7C9I7E4P1ZM7F5O9Y1D10U10I723、期货合约的标准化带来的优点不包括（）。

A.简化了交易过程

B.降低了交易成本

C.减少了价格变动

D.提高了交易效率【答案】CCK6G10Z6L7R4O4U6HT5S7R10P5P3F7Z6ZO2J4W9D8D1T4O224、假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的变化是（）。

A.扩大了5个点

B.缩小了5个点

C.扩大了13个点

D.扩大了18个点【答案】ACK5B8R4T2X1H4S9HN7E7H7T8Q7K5K9ZF8G8M10S7C10Y4A825、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为期货合约，此时豆粕现货价格为3200元/吨，2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/

A.3225

B.3215

C.3235

D.2930【答案】CCB3S7Z1V8K7J7Y2HE5F5R3C7A9K9L9ZN7E2K4N2V1A4A226、买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与沪深300股指构成完全对应，现在市场价值为150万人民币，即对应于沪深指数5000点。假定市场年利率为6%，且预计一个月后收到15000元现金红利，则该远期合约的合理价格应该为（）元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350【答案】DCB8X5G6E8E8J7T4HQ6S3E10D2A2T5V10ZG9K6N8U7B7X2O227、目前，绝大多数国家采用的汇率标价方法是（）。

A.美元标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCH4X9Y7O10Z8G2I3HK10W4Z9P9Q9P7O9ZD6G8M2Q10C4E2X128、在国内期货交易所计算机系统运行时，买卖申报单是以（）原则进行排序。

A.价格优先，时间优先

B.价格优先，数量优先

C.时间优先，价格优先

D.数量优先，时间优先【答案】ACH7V7W4K2O6W1H4HK7L4H7A6R5Q3N6ZH4N1O4F4T5F5M329、历史上第一个股指期货品种是（）。

A.道琼斯指数期货

B.标准普尔500指数期货

C.价值线综合指数期货

D.香港恒生指数期货【答案】CCK2T9D8R10I6Y2J4HF6J4H7L6K3W10T1ZR10W5I8R9F5N5U330、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACO9J2B8Q5S4L2T9HQ4R10R8N3D2Y1R3ZW10D8F4G7A2A9Y431、（）是产生期货投机的动力。

A.低收益与高风险并存

B.高收益与高风险并存

C.低收益与低风险并存

D.高收益与低风险并存【答案】BCZ1Q1Q1J9H8V5F10HD7Y9H5C2M9K1Q9ZQ6Y10I5U7B5Y4I932、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACD6A9D5E8D6L4F3HS10M9I8Y3B10E5P4ZI10M5O8L10O7N7Z433、以下反向套利操作能够获利的是（）。

A.实际的期指低于上界

B.实际的期指低于下界

C.实际的期指高于上界

D.实际的期指高于下界【答案】BCX4Z7O7D10H2B6E1HG4X9V10M10K9R2V10ZJ1V1A6H5B6L1K834、我国钢期货的交割月份为（）。

A.1、3、5、7、8、9、11、12月

B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月

C.1、3、5、7、9、11月

D.1—12月【答案】DCV9L9K10A2Z7K2V4HA10C1M1G8H5G7Z8ZM6I3A6F2B6G5E135、一般来说，在其他条件相同的情况下，美式期权的价格通常（）欧式期权的价格。

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上三种情况都有可能【答案】ACD5W6Y5Q8V7K4U1HE8J1H5O9K4M4B9ZX6U4N3X10K9I9J236、某投资者2月2日卖出5月棕榈油期货合约20手，成交价为5180元/吨，该日收盘价为5176元/吨.结算价为5182元/吨。2月3日，该投资者以5050元/吨，平仓10手，该日收盘价为4972元/吨，结算价为5040元/吨。则按逐日盯市结算方式，该投资者的当日平仓盈亏为（）元。（棕榈油合约交易单位为10吨/手）

A.13000

B.13200

C.-13000

D.-13200【答案】BCT5R10P6U6W6J5L9HZ6M7A5F2A1T7D8ZX6K6G10Y8B7L5Z337、某股票当前价格为63．95港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低的是（）。

A.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权

B.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权

C.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权

D.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权【答案】ACF2U5G6M3E5B10Q1HV3V1X6F7K2M1A1ZE8O2F6P10G4J3N538、（）是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

A.对冲基金

B.共同基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品投资基金【答案】BCC2A1M4R10X9H10I1HG7W1A7O6H9D7I5ZM5D8K1E8Z1W6F939、某客户开仓卖出大豆期货合约30手，成交价格为3320元/吨，当天平仓10手合约，成交价格为3340元，当日结算价格为3350元/吨，收盘价为3360元/吨，大豆的交易单位为10吨/手，交易保证金比列为8%，则该客户当日持仓盯市盈亏为（）元。（不记手续费等费用）。

A.6000

B.8000

C.-6000

D.-8000【答案】DCE5D7L10S5A9I8W4HT5X10R3J9F1A8C2ZG2T3Z2J10F9C9P440、金融期货产生的主要原因是()。

A.经济发展的需求

B.金融创新的发展

C.汇率、利率的频繁剧烈波动

D.政局的不稳定【答案】CCY10T6A1A6X1N9J2HG2A9G3R6S4C1X9ZX5L10P8D4T6Y2Z241、如果企业在套期保值操作中，现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了（）头寸。

A.投机性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.现货【答案】ACK2W1I4U1H3L9C9HW9V6V10E8G5O2C3ZH4X10D1C4I9D10L642、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓过程见下表。则该投机者第2笔交易的申报数量最可能为（）手。

A.10

B.9

C.13

D.8【答案】ACH1J6P1Q10N6S2I8HC7P7V2K9C6C2W3ZP6L9J7F1P1V9M743、下列关于期货交易保证金的说法中，错误的是（）。

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20％以上

B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低，杠杆效应就越大【答案】ACZ7K8D10V7Y6X3N4HI7L10H9K3Q1K2N2ZW7G4Z9L9X7T4X1044、套期保值的目的是规避价格波动风险，其中，买入套期保值的目的是()。

A.防范期货市场价格下跌的风险

B.防范现货市场价格下跌的风险

C.防范期货市场价格上涨的风险

D.防范现货市场价格上涨的风险【答案】DCS5N1O5P3S5K3D4HJ3B2D4H6W10C4Q9ZR3M10R10R9G7F6V145、假设市场利率为6％，大豆价格为2000元／吨，每日仓储费为0．8元／吨，保险费为每月10元／吨，则每月持仓费是（）元／吨。(每月按30日计)

A.10

B.24

C.34

D.44【答案】DCC8R9Q8N9X6W5H10HB1Q9Z7Y4S1Q8J4ZG4I1H2X10F4Y3S446、持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的（）累计数量。

A.单边

B.双边

C.最多

D.最少【答案】BCK5E10Q2W2G9N8T4HK1Q5B7D4P9L6E5ZE3I10C8T9J2O9H947、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（）。

A.有正向套利的空间

B.有反向套利的空间

C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间

D.无套利空间【答案】ACF9J4W6Q2J9F3O10HY2U6E3M2Z9M3T10ZR6F8X6L7T5R4J948、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元/吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCN6Z6W4W9J7V1E10HV5S9R6E4A6Y9C3ZU2B3H7N8R4H6J449、欧式期权的买方只能在（）行权。

A.期权到期日3天

B.期权到期日5天

C.期权到期日10天

D.期权到期日【答案】DCK2T5J7O9W7J10B8HY10B7Q8S5W9P7L5ZJ7F7I3L6C10B2N950、CME交易的玉米期货期权，执行价格为450美分／蒲式耳，执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为42′7美元／蒲式耳（42+7×1／8=42．875），当标的玉米期货合约的价格为478′2美分／蒲式耳（478+2×1／4=478．5）时（玉米期货的最小变动价位为1／4美分／蒲式耳），以上看涨期权的时间价值为（）。

A.14.375美分／蒲式耳

B.15.375美分／蒲式耳

C.16.375美分／蒲式耳

D.17.375美分／蒲式耳【答案】ACF2T10N7H10Q6Y6O1HY4J6N4O2V6H6A4ZY10Z7G3H10X1Z7Y851、某交易者以8710元/吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元/吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元/吨，9月8840元/吨

B.7月8840元/吨，9月8860元/吨

C.7月8810元/吨，9月8850元/吨

D.7月8720元/吨，9月8820元/吨【答案】ACG6Z4I6O2T8F6O5HD1C6I1N7Y6Y9X4ZX7A10U8B3R1U7E152、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的指令是()。

A.取消指令

B.止损指令

C.限时指令

D.阶梯价格指令【答案】BCG8I10X8S3J2X7U6HF9X9T8H10R3U9V6ZQ5V2M8V5K8C10J653、假设r=5％，d=1．5％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货价格分别为1400、1420、1465及1440点，则4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期货理论价格分别为（）点。

A.1412.25；1428.28；1469.27；1440

B.1412.25；1425.28；1460.27；1440

C.1422.25；1428.28；1460.27；1440.25

D.1422.25；1425.28；1469.27；1440.25【答案】ACB6B9W6M10G10Q6A4HJ3E8R5P9S9M9N2ZE7F1S9H7O1C4S554、某投资者在5月2日以20美元／吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元／吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元／吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为13D美元／吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元／吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.亏损10美元／吨

B.亏损20美元／吨

C.盈利10美元／吨

D.盈利20美元／吨【答案】BCZ2G6U1D2M6A4R1HQ9S8M6T1F6M8N5ZB7V4B5B10O7Y9S755、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（）。

A.时间价值为50

B.时间价值为55

C.时间价值为45

D.时间价值为40【答案】CCF9D6X10S1O6K4C10HZ6B5V5A1I9B8Y6ZW8Y10P8O8Q6X8G156、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（）元/吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACM8U6G6W9T8T1J1HY3B2A5Y2R3R5M5ZC3E7F9R3I5U4E1057、能源期货始于（）年。

A.20世纪60年代

B.20世纪70年代

C.20世纪80年代

D.20世纪90年代【答案】BCJ9I5A2Y3R4X10Z7HE7B8H4T9K2N8M10ZF4G3Z1G6E2S5H358、7月10日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货合约价格为750美分／蒲式耳，而11月份玉米期货合约价格为635美分／蒲式耳，交易者认为这两种商品合约间的价差会变大。于是，套利者以上述价格买人10手11月份小麦合约，每手为5000蒲式耳，同时卖出10手11月份玉米合约。9月20日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约平仓，价格分别为735美分／蒲式耳和610美分／蒲式耳。该套利交易的盈亏状况为（）美元。(不计手续费等费用)

A.盈利500000

B.盈利5000

C.亏损5000

D.亏损500000【答案】BCR4M8J10U8P8G2P7HN3Y5V7H10C1Z9W9ZE5M2S5D4P7J2X259、在进行期货投机时，应仔细研究市场是处于牛市还是熊市，如果是()，要分析跌势有多大，持续时间有多长。

A.牛市

B.熊市

C.牛市转熊市

D.熊市转牛市【答案】BCJ7J10C8Q9T9F9Y6HS3P5G3A10Q6S8F10ZW5K10N6R10Z3Z10I860、某交易者以3485元/吨的价格卖出大豆期货合约100手（每手10吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCM9X8R8H8S10P1Z1HN8W2A6U10O2J4Q9ZK1E4Y6Q3S6Z5Q661、期货合约标准化指的是除（）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。

A.货物品质

B.交易单位

C.交割日期

D.交易价格【答案】DCI1Q9T7L10R1A1R3HU8G4F7X10W3X4S4ZY8N5T1L2Y2K8H162、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜台（OTC）交易

C.公开喊价交易

D.计算机撮合成交【答案】DCP8E5E6D4R4U10O8HY6J3E10L1X8C9U4ZY8J6J7J2C9G1M163、10月2日，某投资者持有股票组合的现值为275万美元，其股票组合与S&P500指数的β系数为1．25。为了规避股市下跌的风险，该投资者准备进行股指期货套期保值，10月2日的现货指数为1250点，12月到期的期货合约为1375点。则该投资者应该（）12月份到期的S&P500股指期货合约。(S&P500期货合约乘数为250美元)

A.买入10手

B.卖出11手

C.卖出10手

D.买入11手【答案】CCE9E2T10J4N7I4U7HC6I3O4S4X7V4V5ZJ5H10E2W8R7S1B864、指数式报价是（）。

A.用90减去不带百分号的年利率报价

B.用100减去不带百分号的年利率报价

C.用90减去带百分号的年利率报价

D.用100减去带百分号的年利率报价【答案】BCU7O5B6K1P7L1O7HX8M6Y7E7I9Y3M8ZV2G4Y6U6D6T7E565、期货交易所违反规定接纳会员的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予纪律处分，处()的罚款。

A.1万元以上5万元以下

B.1万元以上10万元以下

C.5万元以上10万元以下

D.5万元以上20万元以下【答案】BCL5W9L10K10H7H5U4HX4H3V2R10G10Y5G6ZN6Q9M10P5H5O10L766、首席风险官应及时将对期货公司的相关风险核查结果报告给（）。

A.中国证监会

B.中国证监会派出机构

C.期货交易所

D.期货自律组织【答案】BCQ1A9P4L3G8T6B4HI9Y1Q6P8S5Z6I2ZS4W5I1M5Q7Z4Y367、期货公司成立后无正当理由超过()个月未开始营业，或者开业后无正当理由停业连续()个月以上的，国务院期货监督管理机构应当依法办理期货业务许可证注销手续。

A.1；3

B.3；3

C.1；6

D.3；6【答案】BCT1I6I5E10F1B4O10HF10C1V9C10T6W4V6ZT2M9D7R10K1Y6I768、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的走强，那么结果会是()。

A.盈亏相抵

B.得到部分的保护

C.得到全面的保护

D.没有任何的效果【答案】CCB9K2X10U5Y7S6D2HV1T6J5L6M5Z7T2ZM1A6G7B4W4T4E169、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是()。

A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易

B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种

C.正向市场上的套利称为牛市套利

D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】CCN1S6S10O8B4Y3M7HM10O10N6I3W7Z10J7ZF8J10L3I1P9I10X270、3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（）。

A.买入5月合约同时卖出7月合约

B.卖出5月合约同时卖出7月合约

C.卖出5月合约同时买人7月合约

D.买入5月合约同时买入7月合约【答案】ACF1B3U5X6S2L5C7HO2O4V2K6K2T9A5ZU10P6D6P9E4Q5I671、某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成（）。

A.开盘价

B.收盘价

C.均价

D.结算价【答案】DCF7A7J6X5H3Y9F4HL2K1V6B8S5R1Q3ZV6S1T9Y9N1A8L272、在我国，某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约，价格分别为6350元/吨和6400元/吨，5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为6380元/吨和6480元/吨，该套利交易的价差（）元/吨

A.扩大50

B.扩大90

C.缩小50

D.缩小90【答案】ACI8V5J5Y4U10G5U9HK1I5T9I6D5S10V6ZP9E4L5E3W4R4T973、世界上最早出现的金融期货是（）。

A.利率期货

B.股指期货

C.外汇期货

D.股票期货【答案】CCF4M2C6W1A7V2H1HD4P4Y2N2N8D2K2ZH7M3N6H2V8F3P374、某国债期货合约的市场价格为97.635，若其可交割后2012年记账式财息（三期）国债的市场价格为99.525，转换因子为1.0165，则该国债的基差为（）。

A.99.525-97.635÷1.0165

B.97.635-99.525÷1.0165

C.99.525-97.635×1.0165

D.97.635×1.0165-99.525【答案】CCX6F5V5C3E8Q2O3HK2Y7L10W5I4K3E5ZS9B3Y9Q8Z5I10V1075、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。

A.相关期货的空头

B.相关期货的多头

C.相关期权的空头

D.相关期权的多头【答案】BCC10S5O10K1L4V3E9HQ7O5E8V5I1D9A6ZZ5X9F5W7K6M4U376、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会

B.监事会

C.总经理

D.股东大会【答案】DCP6J5R6Q5W2C9E6HC6C1U3A1I8W2X2ZU6S2P7R4F7J1L577、下列关于汇率政策的说法中错误的是（）

A.通过本币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支平衡目的

B.当本币汇率下降时，有利于促进出口

C.一国货币贬值，受心理因素的影响，往往使人们产生该国货币汇率上升的预期

D.汇率将通过影响国内物价水平、短期资本流动而间接地对利率产生影响【答案】CCE1M1P8R3K3W8X6HL4X2S6D5I10D6J7ZD2T4V7Z8L3G6Q778、某记账式附息国债的购买价格为100．65，发票价格为101．50，该日期至最后交割日的天数为160天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％【答案】DCL10F6X8R3I9U8V1HD10P7V6Z3A9C2E2ZJ3R3V1E5L7X7A479、非美元报价法报价的货币的点值等于（）。

A.汇率报价的最小变动单位除以汇率

B.汇率报价的最大变动单位除以汇率

C.汇率报价的最小变动单位乘以汇率

D.汇率报价的最大变动单位乘以汇率【答案】CCK3Q2X1I6I9A5G1HE1W2K2I7O9S4F6ZF1I2O7T3Q10T7J380、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCU6E6W9A4A6A2K3HW6L10J9Z8G10J1N4ZI7M2A8E5Z9A7K281、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权【答案】ACM2F1X1F3O4Z4G3HG2O1P7X8E2R8M10ZU8O8Z7O4S5U3E982、3月初，某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨，买入7月份天然橡胶期货合约100手（每手10吨），成交价格为24000元／吨，对其未来生产需要的1000吨天然橡胶进行套期保值。当时现货市场天然橡胶价格为23000元／吨。之后天然橡胶未涨反跌。至6月初，天然橡胶现货价格跌至20000元／吨。该企业按此价格购入天然橡胶现货1000吨，与此同时，将天然橡胶期货合约对冲平仓，成交价格为21000元／吨。该轮胎企业的盈亏状况为（）。

A.盈亏相抵

B.盈利200元／吨

C.亏损200元／吨

D.亏损400元／吨【答案】ACI3Z1I4F7U10A8M1HX1V1Q10P9K7B3T2ZU3B10W3U6J3Y6B783、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6．83元人民币，现有人民币10000元，接当日牌价，大约可兑换（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCY9A2Y3N4Y8Y3R3HR3F5A8M5I8M1C7ZR2K10B10N3K2B1B1084、买入沪铜同时卖出沪铝价差为32500元/吨，则下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。①沪铜：45980元/吨沪铝13480元/吨②沪铜：45980元/吨沪铝13180元/吨③沪铜：45680元/吨沪铝13080元/吨④沪铜：45680元/吨沪铝12980元/吨

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】BCW1B9Y1L8H8Q2C6HJ3A10O7P4G4G5S10ZH2Z10B3J1E9U8E485、关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（）。

A.对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷【（CTD价格×期货合约面值÷100）×CTD转换因子】

B.对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格

C.国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值乘以其转换因子

D.基点价值是指利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的相对额【答案】ACN2N1G2A4E4D3C6HQ6W1F6F5J4U9M4ZP8G8W9U8M8C4D886、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（）。

A.公开性

B.连续性

C.预测性

D.权威性【答案】BCE4P4Y2K7X1C3H2HH10Q3B2U8W2Z4C1ZN7P7O9A3Y2X9G187、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】BCG10Y10B9I2S3L6C1HA6A5S1X2U8K1M10ZT3F10K5D6T8H6Y1088、假设某投资者持有ABC三种股票，三种股票的β系数分别是0．9，1．2和1．5，其资金分配分别是100万元.200万元和300万元，则该股票组合的p系数为（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.05【答案】BCZ6E4G7D3W7M1C3HL9M3X8D9Z5K10K10ZX6O8J10I4Q6B4O289、看涨期权空头的损益平衡点为（）。（不计交易费用）

A.标的物的价格+执行价格

B.标的物的价格-执行价格

C.执行价格+权利金

D.执行价格-权利金【答案】CCG5Z4C2R2C3Z6Q7HF1E3X2N7X8Y4B10ZI10U8Q9H9E9X5A1090、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（）。

A.利率风险

B.外汇风险

C.通货膨胀风险

D.财务风险【答案】BCT4D8U6A1C4B4N7HE6L9X4E5E6C6Q10ZV2R7G7W7O8B4L191、某投资者在上海期货交易所卖出期铜（阴极铜）10手（每手5吨），成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为()。

A.5000元

B.10000元

C.1000元

D.2000元【答案】ACA9L9X10M5F1T6Q10HK3O2B5P9X1F3X6ZD1L5F3S2B2Y5V592、为了防止棉花价格上涨带来收购成本提高，某棉花公司利用棉花期货进行多头套期保值，在11月份的棉花期货合约上建仓30手，当时的基差为-400元／吨，平仓时的基差为-500元／吨，该公司（）。(棉花期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用)

A.实现完全套期保值

B.不完全套期保值，且有净亏损15000元

C.不完全套期保值，且有净亏损30000元

D.不完全套期保值，且有净盈利15000元【答案】DCF10P5J10N6W1X3I2HI10T9O7I9T10E4X7ZF10R8K5T6D7T10T393、旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（）。

A.与原有趋势相反

B.保持原有趋势

C.寻找突破方向

D.不能判断【答案】BCO2H9H7Z9U8I9J10HE6E5M4U9K7T4C9ZQ2I8A3P1X4G2Q594、无本金交割外汇远期的简称是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】DCO9Z2F4X1E2L1H4HA1T1T2E2A8Q7G9ZV2H3N8A7G5U5K795、下列（）项不是技术分析法的理论依据。

A.市场行为反映一切

B.价格呈趋势变动

C.历史会重演

D.不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里【答案】DCM2C8F7H4D8Q4X8HT6E2N4K6L7A4F3ZC3B4B4R4U10M1F596、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买进看涨期权【答案】ACR8M10C9G5J10P3H5HM10B6J10K2W7B4A10ZE2S5M8C3B2I6B397、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮动利率libor+30bps，当前，6个月的libor为7．35%，则6个月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725万美元

B.少支付20.725万美元

C.少支付8万美元

D.多支付8万美元【答案】DCU1K7D10C8L5P5V5HF6X8K7I9W3R9C9ZF9Q8R3C2D8X4X1098、（）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。

A.交易者协商成交制

B.连续竞价制

C.一节一价制

D.计算机撮合成交【答案】BCX3P7A3N7V2M10V9HC3M2E3G3F4N9E2ZG10H8R1B6O4C10G299、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA交易活动的是（）。

A.介绍经纪商(IB)

B.托管人(Custodian)

C.期货佣金商(FCM)

D.交易经理(TM)【答案】DCJ9V2K7R6K10J7P9HR5D9R1B7U5Y1G8ZD1T3X6J10N3A5Q8100、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权【答案】ACW3B9T7F1E1E4D7HY2M7B7R5B9R2P5ZM7S7J9V4L7F9C6101、在其他条件不变的情况下，假设我国棉花主产区遭遇严重的虫灾，则棉花期货价格将（）

A.保持不变

B.上涨

C.下跌

D.变化不确定【答案】BCK4F2P7F2O10W6P7HS2G5C1L1A6B5P1ZQ8S2Y9X7Y9Y4O10102、和普通期货投机交易相比，期货价差套利风险（）。

A.大

B.相同

C.小

D.不确定【答案】CCQ6A4Y8K1A5O3E3HA6Z5B6Y3G1R3O9ZG10Y3I8O8W4T8U4103、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67550元／吨，前一成交价是67560元／吨，如果此时卖出申报价是67570元／吨，则此时点该交易以（）元／吨成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCM5I7V10X4K1T3P2HQ4M8Z6N10Z10G10U10ZW5L9R4T2Q10N6C1104、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.亏损7【答案】ACJ7R8B10C7A3A8R2HV4P1R3P5H4C3M8ZR1M4T7X5T5R7X4105、面值法确定国债期货套期保值合约数量的公式是（）。

A.国债期货合约数量=债券组合面值+国债期货合约面值

B.国债期货合约数量=债券组合面值-国债期货合约面值

C.国债期货合约数量=债券组合面值×国债期货合约面值

D.国债期货合约数量=债券组合面值／国债期货合约面值【答案】DCY10S4Z4J4N3P7H4HR1V8H8Z9V8J4W10ZA4E10D4O5W6A3L7106、5月8日，某套期保值者以2270元/吨在9月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为2100元/吨，则此时玉米基差为（）元/吨。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700【答案】ACG8X6U10O2X7D4N5HR7Y3L4K9D5J4Q8ZY7Q1O4D3C8C10P10107、假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。(假定现货充足)

A.大于45元/吨

B.大于35元/吨

C.大于35元/吨，小于45元/吨

D.小于35元/吨【答案】CCG5U6P1K3X4O7Y9HS10B9R4Y4B8F2I10ZB10A7Z5X1Q1K6W9108、上海期货交易所的期货结算机构是（）。

A.附属于期货交易所的相对独立机构

B.交易所的内部机构

C.由几家期货交易所共同拥有

D.完全独立于期货交易所【答案】BCQ5D2W1P4D3I6G10HH6U3B8V4F2V6H8ZX4N6N5Q5T1Z5E6109、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。

A.外汇现货本身

B.外汇期货合约

C.外汇掉期合约

D.货币互换组合【答案】BCC3Y5H8Z10Q3W9N6HL6M10X7U7O2X7C1ZN2P8I10C5E5Z3X3110、关于看涨期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】DCV8T8X1U3T8J5Q8HB7L1P4X8X10Z7X10ZW2M8V7N9R7T1E9111、（）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市场的格局。

A.远期现货

B.商品期货

C.金融期货

D.期货期权【答案】CCY10F8B5T1X1G3Y3HH3I2H7N8B2D3O2ZI6X7T5M2A10J4S6112、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会【答案】ACZ10J4L6S3G8M3H2HB7S8P1B6W8A7R7ZP9A3Y3S1P2F9U4113、（）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCF5D9L6Y1Y10D7R3HO1E10Q3I2O8X8P7ZY9A1T9Z9I9X4J9114、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（）。

A.以执行价格卖出期货合约

B.以执行价格买入期货合约

C.以标的物市场价格卖出期货合约

D.以标的物市场价格买入期货合约【答案】ACZ3U7D5W6O5O1V10HN5Q10N9G6J4I4Z2ZK4Y7E9U6W2Y3E1115、根据以下材料，回答题

A.基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨

B.与电缆厂实物交收价格为46500元/吨

C.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨

D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨【答案】CCF2Q3F9T3D7G7I4HW8F6U6U8T1H6O1ZS4U10E5X1U8G9J8116、期货投机具有（）的特征。

A.低风险、低收益

B.低风险、高收益

C.高风险、低收益

D.高风险、高收益【答案】DCI7K4H3N7F2N10B10HV6K8E8L1B3L1K6ZB9Y4K4B4A3F6X4117、受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（）。

A.介绍经纪商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期货佣金商（FCM）

D.交易经理（TM）【答案】DCH10D8K4V4Q4N1C4HN7S6R9E7G9I10R2ZF6J8F1Y1Q9Z8O10118、期货交易中，大多数都是通过（）的方式了结履约责任的。

A.对冲平仓

B.实物交割

C.缴纳保证金

D.每日无负债结算【答案】ACK7V4Y9N1L6J7J5HB8I9J5P4N6H1A1ZD8J9G8Q9D9Q5V1119、沪深300股指期货以期货合约最后（）小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACP4L3G4D7Q2O5M8HF3L8Z7Y5H10B1N6ZN1C3N3D10L2R9B3120、一般地，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将（）。

A.先上涨，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上涨

D.上涨【答案】DCY7W8J1I6A6T10E5HV2Y7C8W10D10H9V3ZH6V6C9Q5P6U2L6121、我国10年期国债期货合约的交易代码是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au【答案】BCB3U6M3J1N6A2I6HW6M2H9Z8L10L4Y5ZM10C5G1S7Q3I4R4122、4月初，黄金现货价格为300元/克，某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值，该企业以305元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金现货价格跌至292元/克，该企业在现货市场将黄金售出，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值操作，该企业黄金的售价相当于299元/克，则该企业期货合约对冲平仓价格为（）元/克。（不计手续费等费用）。

A.303

B.297

C.298

D.296【答案】CCB3V8M1J5Y9K7N1HI9F3U10T7Y6H2W4ZA7X3U8N1I5J7J5123、建仓时，当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于【答案】BCT8E6H6G3F5E3J7HO10D9Z5O8F4A2Y6ZV1U10H9D4E7W3H7124、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230【答案】DCO10G2G6M4V8B1X5HN8F3B1F2N8F8H9ZN7Y7J6S7S5D2W3125、看涨期权多头的行权收益可以表示为（）。(不计交易费用)

A.权利金卖出价—权利金买入价

B.标的物的市场价格—执行价格-权利金

C.标的物的市场价格—执行价格+权利金

D.标的物的市场价格—执行价格【答案】BCT2S8I6Y1I7N10W4HO4D5L8D7N8U2Y2ZS1F5Y8P6Y5S9Z7126、根据以下材料，回答题

A.熊市套利

B.牛市套利

C.跨品种套利

D.跨市套利【答案】DCH2U9T4A5R4L4W7HQ7O4J9N4E5O7X3ZH1P7M6J3S4P8R8127、下列关于期权的概念正确的是（）。

A.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

B.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

C.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

D.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利【答案】ACM6O5L5T9O5C7T3HG4V8D2W10V2K3G10ZU1G4F2A7R6D6C3128、某美国投资者买入50万欧元。计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格

A.获利1.56，获利1.565

B.损失1.56，获利1.745

C.获利1.75，获利1.565

D.损失1.75，获利1.745【答案】BCX9S10C1W5A10M9L4HL7H8D5M8G2J4Z9ZK10E7W8V1N7A3C10129、某玉米经销商在大连商品交易所进行买入套期保值交易，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，到期平仓时的基差应为（）元/吨。（玉米期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）

A.-20

B.10

C.30

D.-50【答案】BCN5J10H8K9N9X10Z4HJ1S2F1R7I7U7U5ZH3Y6I10O3K7M6U2130、欧式期权的买方只能在（）行权。

A.期权到期日3天

B.期权到期日5天

C.期权到期日10天

D.期权到期日【答案】DCW9C6U9O3H5B4I5HL5O8M5W9M4R3H10ZW5V10X9P9R5E7F10131、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACJ5O6M6Z1S8D6U1HF6W4L6Z10Z1Q5J2ZQ10Q3O6J9N3G3D7132、某投资者欲采金金字塔卖出方式建仓，故先以3.05美元／蒲式耳的价格卖出3手5月玉米合约。此后价格下跌到2.98美元／蒲式耳，该投资者再卖出2手5月玉米合约。当（）该投资者可以继续卖出1手玉米期货合约。

A.价格下跌至2.80美元／蒲式耳

B.价格上涨至3.00美元／蒲式耳

C.价格为2.98美元／蒲式耳

D.价格上涨至3.10美元／蒲式耳【答案】ACP6N8R6J3J4B5H5HX6E8H5A2B8T4D3ZO8F7B8C3D1D7U5133、某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道·琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道·琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12月道·琼斯指数期货升至9700点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利（）美元。（忽略佣金成本，道·琼斯指数每点为10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500【答案】DCR2L10B6G7K9G6P3HY7W10Z10V8R2L8I5ZM3S9O10V5D2H2C4134、期货合约标准化指的是除（）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。

A.交割日期

B.货物质量

C.交易单位

D.交易价格【答案】DCS5F10D3F6K3Q2H7HQ5I5F4D8C6L4F3ZQ2O10P5A6G10I8D2135、5月初，某交易者进行套利交易，同时买入100手7月菜籽油期货合约，卖出200手9月菜籽油期货合约，买入100手11月菜籽油期货合约；成交价格分别为8520元／吨、8590元／吨和8620元／吨。5月13日对冲平仓时的成交价格分别为8540元／吨、8560元／吨和8600元／吨，该交易者的净收益是（）元。(每手10吨，不计手续费等费用)

A.100000

B.60000

C.50000

D.30000【答案】BCD10M8W8Q8O9A1G5HI8J7Q4P7V4G4X1ZS5C5O1F10H6I10N10136、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。

A.买入CU1606，卖出CU1604

B.买入CU1606，卖出CU1603

C.买入CU1606，卖出CU1605

D.买入CU1606，卖出CU1608【答案】DCE7U9T10R8B8O5W9HQ7L8W2H9B9M1U7ZD7R4L4X7Y7F8Q8137、正向市场中进行熊市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】ACQ3Z1L3O10J2B8M4HS1T5Q9S9X2A8V6ZG10J5L1Z5H10N6S10138、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。

A.期货市场亏损50000元

B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨

C.现货市场相当于盈利375000元

D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值【答案】BCZ8N8M1Y6E9L5E5HQ4A4S10T7G8P9R6ZE7O7N7V2F6D7F8139、对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）

A.实际期指高于无套利区间的下界

B.实际期指低于无套利区间的上界

C.实际期指低于无套利区间的下界

D.实际期指处于无套利区间【答案】CCV6D3H6D4E4G2F3HA1I2I3Q6E8X6I10ZA2D7T8Y6S5T2I7140、在其他条件不变的情况下，假设我国棉花主产区遭遇严重的虫灾，则棉花期货价格将（）

A.保持不变

B.上涨

C.下跌

D.变化不确定【答案】BCQ7Y6H7W3V6R3H10HZ4L6G8R8S8J3E5ZA5K2N6S1E2S1H1141、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（）。

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期【答案】ACM6T8S7T1F6F9M1HW10U8Z10R10N3X2M8ZV5N9Z1G6D1S6D6142、某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11月份的黄金期货，同时以951美元/盎司的价格卖出7月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元/盎司的价格将11月份合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将7月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司【答案】DCU6D10C7A4P2B3D9HD7T1T5R9S3C3G3ZY4H4F9V5Z7M1S10143、商品期货市场上，对反向市场描述正确的是（）。

A.反向市场产生的原因是近期供给充足

B.在反向市场上，随着交割月临近，期现价格将会趋同

C.反向市场的出现，意味着持有现货无持仓费的支出

D.反向市场状态一旦出现，将一直保持到合约到期【答案】BCE8G3K9J3G5W6C4HK6R7Z1H7W8I4R7ZZ9O1U8Y4Q8X4N3144、某铜金属经销商在期现两市的建仓基差是-500元/吨（进货价17000元/吨，期货卖出为17500元/吨），承诺在3个月后以低于期货价100元/吨的价格出手，则该经销商的利润是（）元/吨。

A.100

B.500

C.600

D.400【答案】DCQ4A1C6L3O6W5V5HT4L5M5A6X7V8A4ZT1P8A6C1M2C4Q1145、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0．01％)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为()美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100【答案】ACN8K2H1X8W8Q2G7HL9M5U4B3O6S7Y8ZQ4E8H9L7Z7Z1Z3146、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买人1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCD9I2N7Y2U6V10K6HG3Y6U5G1E6N5D2ZV5G3F9W5P3F9K8147、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6．8310／6．8312，(1M)近端掉期点为45．01／50．23(bp)，(2M)远端掉期点为60．15／65．00(bp)。若发起方近端买入、远端卖出，则远端掉期全价为（）。

A.6.836223

B.6.837215

C.6.837500

D.6.835501【答案】BCY1C3O2X7G3D8Q6HJ6F3A1H10V4K8U3ZY4K1F4T2F10Y7E2148、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元/吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCI7G6Q6Q9Y4H6X3HW7G10E7N8K7P2G4ZD8A6H4K5P3G7O5149、期货合约标准化指的是除（）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。

A.交割日期

B.货物质量

C.交易单位

D.交易价格【答案】DCS3B1K5T6S6Q9K7HI8J7D9S4O3U9W3ZH10P9M3B10H2V6Q6150、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。

A.市价指令

B.长效指令

C.止损指令

D.限价指令【答案】DCS10R2Q1M10G9Y9U8HM9F5F10H9A1S7K8ZQ1V2H1G1Z7Y5M5151、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元。当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨，铜的交易保证金比例为5%，交易单位为5吨/手。当天结算后该投资者的可用资金余额为（）元。（不计手续费等费用）

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCD8W7J9M2T6C10Q6HW9D1R9X7M3K1A2ZA1Q9Y5K6P1M2D9152、下列关于期货交易所的表述中，正确的是（）。

A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所

B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理

C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任

D.期货交易所参与期货价格的形成【答案】BCH10P2Y3M1G9Q7Z9HS6B10E8W4M4J4H2ZI4T3E9S8J10N4D4153、国中期国债是指偿还期限在()之间的国债。

A.1～3年

B.1～5年

C.1～10年

D.10年以上【答案】CCY2J2V7Q10W4G4L2HK6Y10O10A6C9H1Z10ZI8V1P3S4L7S4X6154、当看涨期权空头接受买方行权要求时，其履约损益为（）。（不计交易费用）

A.标的资产买价-执行价格+权利金

B.执行价格-标的资产买价-权利金

C.标的资产买价-执行价格+权利金

D.执行价格-标的资产买价+权利金【答案】DCZ2Q1E2G1U7O6U8HH3Y7I1M7Q2G10R1ZM1I6C9N3P3U4T4155、()基于市场交易行为本身，通过分析技