2022年期货从业资格考试题库自我评估300题带答案(广东省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某交易者拥有一个执行价格为530美分/蒲式耳的大豆看涨期货期权，此时标的大豆期货合约价格为546美分/蒲式耳，该投资者拥有的看涨期权为（）期权。

A.实值

B.平值

C.虚值

D.欧式【答案】ACH10H5U4E6U10T8P3HZ1L5Z10E6E4A3U4ZL8B7K6Q6M1D9J52、与外汇投机交易相比，外汇套利交易具有的特点是（）。

A.风险较小

B.高风险高利润

C.保证金比例较高

D.成本较高【答案】ACN9A3N7N9E8W2F1HM10E1J6E8K5L9C5ZF5E3T1K4P2D6I23、基差的变化主要受制于（）。

A.管理费

B.保证金利息

C.保险费

D.持仓费【答案】DCZ9V4Z6K5I6N5L10HS1I1M2K3R10G5R10ZN5S1L9J2J9M8P24、看涨期权空头的损益平衡点为（）。

A.标的资产价格-权利金

B.执行价格+权利金

C.标的资产价格+权利金

D.执行价格-权利金【答案】BCW8E4D9F2C2O2Z2HJ9K2I3H5L8I1A2ZM6V4N4B5M7K9R105、假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)相同月份铝期货价格及套利者操作如下表所示。则该套利者的盈亏状况为（??）元／吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水，USD／CNY=6.2计算)

A.可损180

B.盈利180

C.亏损440

D.盈利440【答案】ACZ8E1Q8B4M5C3W10HY8L3Z6C4X9Y7R7ZN9K1X7S6W3Y1W16、下列说法不正确的是（）。

A.通过期货交易形成的价格具有周期性

B.系统风险对投资者来说是不可避免的

C.套期保值的目的是为了规避价格风险

D.因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能【答案】ACK7C4T7H2Y6W1D4HZ1H4J5W2T8Q10C5ZV3R5F7I10M10I4G67、9月份和10月份沪深300股指期货合约的期货指数分别为3550点和3600点，若两者的合理价差为25点，则该投资者最适合采取的套利交易策略是（）。(不考虑交易费用)

A.买入9月份合约同时卖出1O月份合约

B.卖出9月份合约同时买入10月份合约

C.卖出10月份合约

D.买入9月份合约【答案】ACU8V10O7P3R10J6S2HX6B6U5J9H7U3M6ZJ8S3P1K3S2G8I28、在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的()。

A.相互价格关系

B.绝对价格关系

C.交易品种的差别

D.交割地的差别【答案】ACD10M1J3Z3U1H6Z1HW6F10S8S10Y9Y3L4ZO9A6S8W1V8C10I49、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖

B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖

C.某白糖生产企业有一批白糖库存

D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采购白糖【答案】DCQ5O2N2V10T6U7A2HH2D2S1F8A2D6M4ZY5M1P4X1J5K8G510、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0．01％)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为()美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100【答案】ACJ8L5N3J8O2U5U3HX6Q8Q10E4M9V3P1ZE10D5P8U3G3M8V411、有权指定交割仓库的是()。

A.国务院期货监督管理机构派出机构

B.中国期货业协会

C.国务院期货监督管理机构

D.期货交易所【答案】DCY4U6A9F3A8O9V5HX5O2Y10F8I5L7G9ZR2L5R3V2C2C1G912、如果投资者在3月份以600点的权利金买人一张执行价格为21500点的5月份恒指看涨期权，同时又以400点的期权价格买入一张执行价格为21500点的5月份恒指看跌期权，其损益平衡点为（）。(不计交易费用)

A.21300点和21700点

B.21100点和21900点

C.22100点和21100点

D.20500点和22500点【答案】CCV1F6L7Y7V9C1C9HT9L1K4D10L1F2S1ZA9E8V1R6Y4I9B913、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。

A.变化方向无法确定

B.保持不变

C.随之上升

D.随之下降【答案】CCI8Y6R2H8E7P10L3HG1D4V1K8E7S9P7ZM1J5A7O6K9C6D414、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为一20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元/吨(不计手续费等费用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCQ6P4G7B10O6J8N5HR10N10D1Q2L4J6U8ZQ8Y5Q9F8E10T3P715、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26%，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出131张期货合约

B.买入131张期货合约

C.卖出105张期货合约

D.买入105张期货合约【答案】CCY4F2R1H1F10O5Z8HH10F8A2R7O5P9E7ZR7X10W9P8Q7E9K216、旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（）。

A.与原有趋势相反

B.保持原有趋势

C.寻找突破方向

D.不能判断【答案】BCM5K4L2U2B7F7X3HZ7O5S5J3V6I9X9ZS1Q9L10N7C5S4D217、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.会员大会

B.股东大会

C.理事会

D.董事会【答案】ACR3J4Y5Q3G9B4H5HY10B7N1B3U6R5J6ZX1P2N6L10U9M7Q118、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）。

A.损失巨大而获利的潜力有限

B.没有损失

C.只有获利

D.损失有限而获利的潜力巨大【答案】ACZ4X9T8Z9Q4R4E3HA1G7I9X6G4V8F4ZV10A4N4O1Q1J2N119、4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当年7月份铜期货价格为53300元／吨。阴极铜期货为每手5吨。该厂在期货市场应（）。

A.卖出100手7月份铜期货合约

B.买入100手7月份铜期货合约

C.卖出50手7月份铜期货合约

D.买入50手7月份铜期货合约【答案】BCT1C9S2A7R1C6U5HL1R3A3B7F2R7I3ZA4N1T5S2T1J2G220、金融时报指数，又称()，是由英国伦敦证券交易所编制，并在《金融时报》上发表的股票指数。

A.日本指数

B.富时指数

C.伦敦指数

D.欧洲指数【答案】BCG3W2T3S6Q2L7Q10HG2P7B3L10T5D8B5ZA4I2G8O3M7L8E621、在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是（）。

A.在期货交易所从事规定的交易、结算和交割等业务

B.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权

C.按规定转让会员资格

D.负责期货交易所日常经营管理工作【答案】DCY2O3K5G1G2D8R5HF7V1H10S9W10I7K5ZL1M2Q4A9R9W3I922、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投机交易风险相同

B.比普通投机交易风险小

C.无风险

D.比普通投机交易风险大【答案】BCN4X8W9B6A5Z4B5HC9J8R7Y2C4L1K10ZE6V9X3M10A6Z10N323、沪深300指数期货的合约价值为指数点乘以（）元人民币。

A.400

B.300

C.200

D.100【答案】BCC10C6P1Y3N2P3J8HK3N4K4L10E3Y9S7ZZ3X4O2U8R3I3D424、外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率，即交易双方在（）办理交割所使用的汇率。

A.双方事先约定的时间

B.交易后两个营业日以内

C.交易后三个营业日以内

D.在未来一定日期【答案】BCK6H5M7M4Q6A3A7HJ8W4H4H10O8N6I10ZY8Y9V9X5Y1Z6T425、我国期货公司须建立以（）为核心的风险监控体系。

A.净资本

B.负债率

C.净资产

D.资产负债比【答案】ACM6J3C8H10B4G4Z10HH4G6B9E3Y2Q8Z3ZA8O6S9D3C9C4I826、波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过（）个过程，其中，上升周期由（）个上升过程，（上升浪）和（）个下降过程（调整浪）组成。

A.8;4;4

B.8;3;5

C.8;5;3

D.6;3;3【答案】CCD9U6E10Y5A2P7L5HN8O10V6K7P7A10N10ZX5M2W6V9I2O4H127、在进行卖出套期保值时，使期货和现货两个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是（）。(不计手续费等费用)

A.基差不变

B.基差走弱

C.基差为零

D.基差走强【答案】DCG6C2K6M3E2R1N7HV8O8D5B1Y5D2Q2ZZ7E1Q8X6Z7P2U928、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手(每手10吨)，成交价为3535元／吨，当日结算价为3530元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5％。该客户的当日盈亏为（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACV7I9U7M5C1K1Q10HO4D4S6G2K2D5W1ZA3B5K4H6X7W7Y829、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价f)。

A.有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内

B.无效，不能成交

C.无效，但可申请转移至下一个交易日

D.有效，但可自动转移至下一个交易日【答案】BCD4A9C1I10J7N10X3HS7G8L8B8G5X1M9ZL5O5D2B4C8X2O130、下列关于期货投机的作用的说法中，不正确的是()。

A.规避价格风险

B.促进价格发现

C.减缓价格波动

D.提高市场流动性【答案】ACP1R3H1W2A10O7H2HW8V5M1K3M5F5M8ZP10U4T5P2P6U1W231、期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为()。

A.无套利区间的上界

B.期货低估价格

C.远期高估价格

D.无套利区间的下界【答案】ACP3V1W5A3L7Q1M9HY7T7E8E5O10R1J7ZD5W4A7H6R6D9S532、某美国投资者买入50万欧元。计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格

A.获利1.56，获利1.565

B.损失1.56，获利1.745

C.获利1.75，获利1.565

D.损失1.75，获利1.745【答案】BCO3S1M8H4N10J1Z7HV2O9G2H10B4Q10R3ZU5J1W4B4S5Q1Z433、沪深300指数采用（）作为加权比例。

A.非自由流通股本

B.自由流通股本

C.总股本

D.对自由流通股本分级靠档，以调整后的自由流通股本为权重【答案】DCL3Q9B7Q6X8H6K8HH3R5Z10A1E7F2I2ZU10U7O4R6Y4C5V134、如果从事自营业务的会员持仓头寸超过持仓限额，且在规定时间内未主动减仓，交易所可以按照有关规定对超出头寸（）。

A.降低保证金比例

B.强制减仓

C.提高保证金比例

D.强行平仓【答案】DCH5P4P5D1Y10V10M7HR5M6E9I9F10X2A10ZY10U8W4V5E5G9L935、下列属于外汇期货卖出套期保值的情形的有（）。

A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值

B.外汇短期负债者担心未来货币升值

C.国际贸易中的进口商担心付外汇时外汇汇率上升造成损失

D.不能消除汇率上下波动的影响【答案】ACS6L10M6E9C8F10N9HQ2B9N5F8X10Q7D3ZQ9P5Y8V6V7Y7M836、（）是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

A.收盘价

B.最新价

C.结算价

D.最低价【答案】ACM5I9C6B4C7U8H3HH1Y8M5Q4A9U6N1ZD10D9S8N2H8B4Q1037、（）是郑州商品交易所上市的期货品种。

A.菜籽油期货

B.豆油期货

C.燃料油期货

D.棕桐油期货【答案】ACP8M1D3J7V1E3Y8HG5H9T2K4J1C5E9ZG3F5N7B10M7F7P238、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACX7M2Q6M5I1T8G10HL3H9E4H2L10Z4U1ZB9Y4N6E6N10X3M439、某玉米经销商在大连商品交易所进行买入套期保值交易，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，到期平仓时的基差应为（）元/吨。（玉米期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）

A.-20

B.10

C.30

D.-50【答案】BCT1D10L8N8N1K6E2HL7D7G4E10I2L5Q5ZN10I1O9N5F8C8W540、在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到（）的影响。

A.持仓费

B.持有成本

C.交割成本

D.手续费【答案】BCZ8G3H2R5E7U9P5HF10N9W9T2V1S7J9ZP3D4T3V4P4F2V741、根据下面资料，回答下题。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCM9U9Q10U7T9A2T8HS3W3S8Y9L1Y7T9ZO9V10B3U2N4X9H1042、()是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。

A.ES

B.VaR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCV10P9O8B1O3Y4M1HZ8M3S7T9L10N5D2ZD6T1W9C8J1E5G443、农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济作物作为期货标的物的农产品期货是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麦【答案】DCG4P2S9Z2Q8D10M1HV1H10G5I3M9E1Z4ZO10L3G5J2C10G9N144、期货合约的标准化带来的优点不包括（）。

A.简化了交易过程

B.降低了交易成本

C.减少了价格变动

D.提高了交易效率【答案】CCO9J2M9Z1X9C10V8HB9J4V6M7W9U2U5ZC9Z9T10S4D1Q7T545、某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为230美元，该期权的内涵价值为（）。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美元【答案】BCQ8H2F3K4E4O3B5HX9K10Y1M9K8S5U8ZA1V1F4K2Z10U1H946、投资者做空10手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.120，其交易结果是（）。（合约标的为面值为100万元人民币的国债，不急交易成本）。

A.盈利76000元

B.亏损7600元

C.亏损76000元

D.盈利7600元【答案】ACV3O1P6H1C2T5R7HX2J2T1H9G7I5H1ZN6F9R6A4M2R9C747、某投机者以2.55美元/蒲式耳的价格买入1手玉米合约，并在价格为2.25美元/蒲式耳下达一份止损单。此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）美元/蒲式耳下达一份新的止损指令。

A.2.95

B.2.7

C.2.5

D.2.4【答案】BCS5F7M1F1H7U7Y2HT10R9B4Y4O2W8O5ZG4D2L4L3Z3C8D1048、在流动性不好的市场，冲击成本往往会（）。

A.比较大

B.和平时相等

C.比较小

D.不确定【答案】ACE2L5C6E6O3R1Q6HL3I10T1D6I5E10H9ZQ8F1C9V1I7V9V1049、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。

A.居间人隶属于期货公司

B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】BCN8C7Z6S10U9Z2W5HH1M3E2D9X3P2L2ZJ8J10X4O2V5X2E950、证券公司申请介绍业务资格，申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准，其中对外担保及其他形式的或有负债之和不高于净资产的()，但因证券公司发债提供的反担保除外。

A.5％

B.10％

C.30％

D.70％【答案】BCQ7L10X4X5B3R2O7HK10D3W8Z6D9T9H3ZH5T9E7Q4S2D2V851、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】DCN7O6Q5A1P5O9D1HM4W2S10K4M10P8G2ZW6V3Z5T2V2J6W752、短期国债通常采用（）方式发行，到期按照面值进行兑付。

A.贴现

B.升水

C.贴水

D.贬值【答案】ACC9D6N7O3W7L8I6HB9Z1J6Y2O1Y7K9ZK6G8U1Z9Y9R2S453、在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是（）。

A.在期货交易所从事规定的交易.结算和交割等业务

B.参加会员大会，行使选举权.被选举权和表决权

C.按规定转让会员资格

D.负责期货交易所日常经营管理工作【答案】DCF7E3J6Q9G4U8P1HU2L6T10B7Z5D6V9ZA6V2V9R5Q10I10O454、关于期货交易与现货交易的区别，下列描述错误的是（）。

A.现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的

B.并不是所有商品都适合成为期货交易的品种

C.期货交易不受交易对象、交易空间、交易时间的限制

D.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约【答案】CCX2N4T6P8P6Z1Y6HA8O6X2I2E2Z2N4ZV5W7L3T2V5K5C755、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。

A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息

B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335%

C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息

D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%【答案】CCS5U8I1Y4P7K7E9HR3Y3T8V7E4I3P5ZX2X3M3T9Y6D8A856、我国5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】ACJ10M2T3U6Q1Y10C10HM1O9V1D9Q3A5O4ZD7N1J9S3N6Q8W457、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）

A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨

C.大于62元/吨

D.小于48元/吨【答案】DCS1T9E4D10G6I9X4HQ3I2D7Z9B1C4I9ZT4W8S2G5G2E7F358、下列关于会员制期货交易所的组织架构的表述中，错误的是（）。

A.理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生

B.理事长是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员

C.会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成

D.理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立【答案】BCT2Y7G5G2Y5S7C5HK2W6L7F8X6A3Q3ZX6D8C5L6L4Z2D759、目前绝大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.间接标价法

B.直接标价法

C.英镑标价法

D.欧元标价法【答案】BCS4U4J4S6X7O9C8HE10Q10O3U1M8O10T4ZI2P2B2L6C10J7Q860、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（）。

A.同时卖出8月份合约与9月份合约

B.同时买入8月份合约与9月份合约

C.卖出8月份合约同时买入9月份合约

D.买入8月份合约同时卖出9月份合约【答案】CCE7J8Y1G2B6N5S4HT2P4W7S2K5N4Q1ZP6V10F5Q5Z9P10H561、以下关于远期交易和期货交易的描述中，正确的是（）。

A.期货交易与远期交易通常都以对冲平仓方式了结头寸

B.远期价格比期货价格更具有权威性

C.期货交易和远期交易信用风险相同

D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的【答案】DCY2G5G2Q3Y5L8W1HE10B1U9X5U3L2V5ZF9J6G7Y4Q4T8L462、某投资者在上海期货交易所卖出期铜（阴极铜）10手（每手5吨），成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为()。

A.5000元

B.10000元

C.1000元

D.2000元【答案】ACV2K3T4J6I6O9T8HE1W6M6G1I9Q2I1ZK9R3E6Z6H4C1O963、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价

B.上一交易日结算价

C.上一交易日收盘价

D.本月平均价【答案】BCN5I10C2O9I10M6E2HO3W3V8K7K4F4C3ZJ7Z1K7H8J8W6B564、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.期现套利

D.跨币种套利【答案】BCF5E1O5I6S6B10C6HM8P2G2D6C10R7Y7ZM6K2Y2R1A7E2X1065、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制【答案】CCP8K7T9L10H9G8F2HV2L6L2I9F7K10D9ZO2G10X9O3P10T6P966、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACY9A8H9I6H7T4U5HE4U10R9O8Y1V6U5ZP2L7C4R5D5N1A1067、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCG4F10J4X2C7Z4I2HC2I8T7Q1F1R1Z10ZB9K3S3K10T8Z4M168、1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，国际市场上石油价格暴涨，这属于（）对期货价格的影响。

A.经济波动和周期

B.金融货币因素

C.心理因素

D.政治因素【答案】DCD6M9A8R8L1A4Y6HI7G10W4R5M4A9S5ZU7W9C9H4C6R6Y469、1975年10月20日，C、B、OT推出了历史上第一张利率期货合约——政府国民抵押协会（GovE、rnmE、ntNA、tionA、lMortgA、gE、A、ssoC、lA、tion,GNMA、）抵押凭证期货合约，其简写为（）。

A.COP

B.CDR

C.COF

D.COE【答案】BCU1K7H9F8H9J3F10HN8Z3V5O8T1F5F2ZX2Y2O6N4X6B4T870、基点价值是指（）。

A.利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比

B.利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额

C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比

D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额【答案】DCA5T1T2Z5F1I2L9HD5K5Q5J9G3J4U8ZG1P2R10X10Y5P6I571、“风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.社会公益基金【答案】BCQ10X1M2Z5V6G7Q4HC3M5Z4Z3X7T3N10ZM9K4J3E9F10V1P772、若沪深300指数期货合约IF1703的价格是2100点，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（）万元的保证金。

A.7

B.8

C.9

D.10【答案】DCS2H10L10F2M9H4M10HX2C9P1S9Q3E6I5ZJ6P2O8H3Z9C2X573、在我国申请设立期货公司，要求主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近()年无重大违法违规记录。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】CCC5J6T6W4Q9N9H8HF10O8V9F3Z10A2R7ZB3R3L6Y7G5E3N474、（）的主要职责是帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，并监控商品交易顾问的交易活动，控制风险。

A.期货佣金商

B.交易经理

C.基金托管人

D.基金投资者【答案】BCP3M8X9O9F10H1R7HH7H8F2J10G2V8G3ZJ9P10C4L6T10X2J275、期货公司不可以（）。

A.设计期货合约

B.代理客户入市交易

C.收取交易佣金

D.管理客户账户【答案】ACO2E8U9D1P1W7R1HK1C3K5L5W7S7E7ZI9C3I9F10X8M8L276、最早推出外汇期货的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】BCF3N8M9B2S7O10F2HK5X6O5A4L9S6F4ZG1W8Q8Y2X3Z1T277、在期货交易中，通过套期保值转移出去的大部分风险主要是由期货市场中大量存在的（）来承担。

A.期货投机者

B.套利者

C.套期保值者

D.期货公司【答案】ACW8W7H7C7N9V9L3HT1Z4I7C10M10P9T2ZG6E6S7L7D2N10S978、()是指以利率类金融工具为期权标的物的期权合约。

A.利率期权

B.股指期权

C.远期利率协议

D.外汇期权【答案】ACQ4I3N8X4F7J9P9HT5U10D7L6B3W9E6ZR7R10M10C8W7R6B679、期货市场中不同主体，风险管理的内容、重点及措施是不一样的。下列选项中主要面临可控风险与不可控风险的是()。

A.期货交易者

B.期货公司

C.期货交易所

D.中国期货业协会【答案】ACR1Z4S5D1M1Q6Z2HI8P6V3S3N4Z6P1ZE7T7N6B3F6O3M980、以下不影响沪深300股指期货理论价格的是（）。

A.成分股股息率

B.沪深300指数的历史波动率

C.期货合约剩余期限

D.沪深300指数现货价格【答案】BCF5C3Q8H8X7E1Q1HS5F3K9Y2M5A8V6ZC1J3P10I6X6S8Y481、在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责()。

A.审查现有合约并向理事会提出修改意见

B.通过仲裁程序解决会员之间、非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉

C.调查申请人的财务状况、个人品质和商业信誉

D.起草交易规则，并按理事会提出的意见进行修改【答案】DCQ8O3N1P7J9O7B1HE3X6F1I3V9X3O2ZQ6F6Z3E10N1B6Y1082、沪深300股指期货以期货合约最后()小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACY2Q7A3G10Z8X5Z6HS2R4E10B1F2V4X6ZY9Z5U10F10D3A8P1083、通常情况下，美式期权的权利金（）其他条件相同的欧式期权的权利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于【答案】CCO3V7D7C1Z8S5H5HG3M6G2D5K4S8S2ZL7A5O3Q6T5G2W884、目前，外汇市场上汇率的标价多采用（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.美元标价法

D.欧洲美元标价法【答案】CCT6R6B9V2A4Z9J1HT2G8D2Q3B7Q2N9ZZ5E8Q6O10P7A7O485、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCE7Z9Z6Q3H10W9Y3HL7W9E10K5C7J8X9ZI6E5T10E10I5B7R686、以下不属于权益类衍生品的是（）。

A.权益类远期

B.权益类期权

C.权益类期货

D.权益类货币【答案】DCI5P5E9Y6W5L5D10HZ6N9C5X2Y5Q5H3ZN8X9F5U2E5P4H987、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波动幅度（）。

A.较大

B.较小

C.为零

D.无法确定【答案】BCH1K9C2B1F9N6A9HO2L2Q5L7N5U1A10ZQ1M7Y2X10W3J1C588、判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分析工具是（）。

A.周期分析法

B.基本分析法

C.个人感觉

D.技术分析法【答案】DCG7S3J5N8Q6A8Q10HZ1M2V10U5T8G4L6ZZ10U2E9X10D4H9U1089、某交易者以2美元/股的价格卖出了一张执行价格为105美元/股的某股票看涨期权（合约单位为100股）。当标的股票价格为103美元/股，期权权利金为1美元时,该交易者对冲了结,其损益为（）美元（不考虑交易费用）。

A.1

B.-1

C.100

D.-100【答案】CCM3T10L10E1P10U10A2HP3D7S5Z3Z8E4J8ZZ8W4Z10T4T2H7V390、保证金比例通常为期货合约价值的()。

A.5％

B.5％～10％

C.5％～15％

D.15％～20％【答案】CCQ2R10N10E1X5L8T6HV4X9S8C6G6Y1B4ZA9V1H2X8K7G1Z991、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（）。

A.通过期货市场寻求利润最大化

B.通过期货市场获取更多的投资机会

C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险

D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险【答案】DCA5S7C1E3F7P6Y4HX6W2O7T8C5V9N1ZG5C8E9W7K3U10I292、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACL4I1N6D5G2B10I1HZ7Q3O2N5A8J7G10ZR6K3Q5O2G2U8I793、当标的资产的价格在损益平衡点以下时，随着标的资产价格的下跌，看跌期权多头的收益（）。

A.不变

B.增加

C.减少

D.不能确定【答案】BCL7E9K3R1A10R6W2HT9D10S1I2C9K4T9ZM7C5D1K7D3A6V294、做“多头”期货是指交易者预计价格将（）。

A.上涨而进行贵买贱卖

B.下降而进行贱买贵卖

C.上涨而进行贱买贵卖

D.下降而进行贵买贱卖【答案】CCU6H1C9H5E7W2L4HS9T8D5V4K2N10Z9ZM1F10N1T6O1O5J895、下列有关期货与期货期权关系的说法，错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易【答案】CCE4A5P3Z1E8A8K10HD8N2W8Z8V1I1A10ZF9K8Q4V4S5C6F996、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买进看涨期权【答案】ACR9D1R5A4N3A3M6HQ9Q7W3D5M9L4F3ZH4V7T7G7Y3S2Z597、点价交易是指以某商品某月份的（）为计价基础，确定双方买卖该现货商品价格的交易方式。

A.批发价格

B.政府指导价格

C.期货价格

D.零售价格【答案】CCQ8T9J3J5X8S10S8HW3O9S2S2F9O7Q9ZY8M2M4Z5R1Y4W598、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.中国期货市场监控中心

B.期货交易所

C.中国证监会

D.中国期货业C.中国证监会【答案】DCC5E5K1K5P3X9Q10HI10C4C3L2S4P9Q2ZP7B3J9L4A6V9J799、根据《期货公司监督管理办法》的规定，（）是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点。

A.风险防范

B.市场稳定

C.职责明晰

D.投资者利益保护【答案】ACN6J4B2E6K6S6X6HY1I3O9F10H6X2D3ZV6H10C10K1B7M9K9100、选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为（）。

A.替代套期保值

B.交叉套期保值

C.类资产套期保值

D.相似套期保值【答案】BCM10D6D2P1W6X5G10HA3I3G6I2O9T2V3ZG6P1I7X5E3R10V6101、（）是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融指标的权利。

A.期权

B.远期

C.期货

D.互换【答案】ACS1N3F9F9H6N5C2HK5G6X1L8A10R10S2ZK2V9I6J2B7W4H4102、当期货价格低估时，适合采用的股指期货期现套利策略为（）。

A.买入现货股票，持有一段时间后卖出

B.卖出股指期货，同时买入对应的现货股票

C.买入股指期货，同时卖出对应的现货股票

D.卖出股指期货，持有一段时间后买入平仓【答案】CCH7E4W8W2J6O9T5HK1L7M2M10Z10R8A7ZA1U3B4L5D4T4U4103、一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能（）。

A.出售美国中长期国债期货合约

B.在小麦期货中做多头

C.买入标准普尔指数期货和约

D.在美国中长期国债中做多头【答案】ACR10X8I7X3E10J5H7HT4P4W9M10Z3O2V8ZP6E5W1O3S7Q8Y9104、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元【答案】CCO5B3C1U8M10P5Z6HP5F3T8C6Q5W6Y4ZM8B1C7Z3J9B10J9105、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份玉米合约同时买入10手1月份小麦合约，9月30日，同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。

A.亏损40000

B.亏损60000

C.盈利60000

D.盈利40000【答案】ACH2X6T3X2S10H9O6HP8S9B6F1L1W6E6ZK8H1S4K7X2V7B8106、某投资者在2016年8月10日对玉米期货合约的交易记录如下表操作：8月10之前该投资者没有持有任何期货头寸，8月10日该玉米期货合约的收盘价为2250元／吨，结算价为2260元／吨。则该投资者当日的持仓盈亏为（）。(交易单位：10吨／手)

A.净盈利=（2260-2250）×10×5

B.净盈利=（2260-2230）×10×5

C.净盈利=（2250-2230）×10×5

D.净盈利=（=2250-2260）×10×5【答案】BCI2T6P1D3L5Z2G10HS2L4A2J10I7W6I9ZE1D3R3H2V1Q9U8107、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCR7U10G7J3B7N7O5HG10R10F7S5C1E3R1ZB7V6X5S2E8U3L8108、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（）

A.基差从-10元/吨变为20/吨

B.基差从-10元/吨变为10/吨

C.基差从-10元/吨变为-30/吨

D.基差从-10元/吨变为-20/吨【答案】ACV7V7T2C5R3X8H3HA6W5Z2G4K8V10Z4ZB8W3F5W5S1Q6Y9109、我国5年期国债期货合约，可交割国债为合约到期日首日剩余期限为（）年的记账式付息国债。

A.2～3.25

B.4～5.25

C.6.5～10.25

D.8～12.25【答案】BCJ2C6K7F6C9P9L5HH10E1O8Y5P7V3G5ZW1G1S2Q6U8Z2F10110、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）执行价格为3800美元/吨的3个月铜期货看涨期权。期权到期时，标的铜期货价格为3980美元/吨。则该交易者的到期净损益（不考虑交易费用和现货升贴水变化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000【答案】BCC4G8H9J7O10R8M7HB10J10Z3A4J8Y8B1ZG2A4V10J6K6T9Q2111、美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（）3个月欧洲美元期货合约进行套期保值（每手合约为100万美元）。

A.买入100手

B.买入10手

C.卖出100手

D.卖出10手【答案】BCW10B2E9F7E9V3O8HC3Z5B2R10W8J2U9ZL1C3E6O4H9M9E6112、关于看涨期权，下列表述中正确的是（）。

A.交易者预期标的资产市场价格上涨，适宜卖出看涨期权

B.理论上，卖出看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限

C.交易者预期标的资产市场价格下跌，适宜卖出看涨期权

D.卖出看涨期权比买进相同标的资产.合约月份及执行价格的看涨期权的风险小【答案】CCX5E2F3D9L6Q3Z2HA1T4J8Q10D6C4T9ZZ8Y4A8N10A3U6J8113、个人投资者申请开立金融期货账户时，保证金账户可用资金余额不低于人民币（）万元。

A.10

B.20

C.30

D.50【答案】DCX6V6I9G1M8C1N5HZ1B4C2E8T8H9V4ZX4W7Q4J6Z9J2U2114、（）是指持有方向相反的同一品种和同一月份合约的会员（客户）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格（该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内）由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。

A.合约价值

B.股指期货

C.期权转期货

D.期货转现货【答案】DCQ7U6P10U10P3C7R2HK1R6O8P1S7S6K3ZY6N9V2K4S5M6U1115、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（）。

A.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降

B.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降

C.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升

D.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升【答案】DCD7L10F2L9X4E6N1HS10N10K2Q4P6J9H2ZT9B6J9E6Q6C8H6116、下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨，则该油脂企业（）。（不计手续费等费用）

A.在期货市场盈利380元／吨

B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨

C.结束套期保值时的基差为60元／吨

D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨【答案】DCJ1C4Q2I7O10F5G9HO8R2B9E9Q8O10P9ZI9K7W9R10L3Q3S6117、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。

A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】BCF2B5W1P9A9E9O2HR1Y10I2C3L8R5T9ZK5X6K5Z2W6Y1J4118、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCF1I9S2J8Z6H6Y5HB3G3G9H6C4O8T7ZP9V5A10V1A2R4B7119、某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元／盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCU5O3S9B8T8G4B6HJ6D10X8L6L7K5C5ZZ10S10B1G6P6S9N2120、生产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转移给了期货市场的风险承担者即（）。

A.期货交易所

B.其他套期保值者

C.期货投机者

D.期货结算部门【答案】CCQ8Q5O7A5B4Y4H2HW9U3X5E7Y2G4F7ZG3Z2M8H6O3U1C10121、（）是指在套期保值过程中，期货头寸盈（亏）与现货头寸亏（盈）幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.完全套期保值

D.不完全套期保值【答案】CCE7D10U5Q3Q10T10V1HU9S3W1V2T5P3T7ZF2L2F7N4I5E10C9122、下列不属于期货交易所职能的是（）。

A.设计合约、安排合约上市

B.发布市场信息

C.制定并实施期货市场制度与交易规则

D.制定期货合约交易价格【答案】DCN10T1S3F6Y4S8Y1HB9H3C10U9B2X2B3ZK5O6X7E6W6W3L9123、股票期货合约的净持有成本为（）。

A.储存成本

B.资金占用成本

C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利

D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利【答案】CCM4H9Q10X8P10M5U2HQ2E8G7T4A2J8G5ZF4M1M8G8S3D9N3124、保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就越大，高收益高风险的特点就越明显。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】DCJ4Z4R5R2E8E8F6HZ4D5V10E4N4P9P2ZX3L6D10N5T6X5X6125、目前，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCJ10K7L4G2L10Q7F3HL9P6S3U10S2V7T2ZQ3J8N3A6I10A2I3126、“风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.社会公益基金【答案】BCN10G1K6W8Y10N2N10HA3Z1F7G4H3P5O8ZP6U8N1Y2D2G2I2127、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.以固定价格签订了远期铜销售合同

B.有大量铜库存尚未出售

C.铜精矿产大幅上涨

D.铜现货价格远高于期货价格【答案】BCL3S3O8Y10V3G8Y2HN4E6E2R2L6L7H6ZX1U1U1C1M7R3W9128、7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格150元/吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时

A.基差走弱100元/吨，不完全套期保值，且有净亏损

B.与铝贸易商实物交收的价格为14450元/吨

C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为-200元/吨

D.通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元/吨【答案】DCD5A9W4U9F3L10G10HE10X10Y9D4B3C10M10ZW2H8Y10V4Y9T4P10129、（）是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。

A.ES

B.VAR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCM3C10U3X9P5I5A10HV1V1B7H2K5Y2J6ZH4P1X6D1V10O7E10130、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护

B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权

D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权【答案】DCV2I5L5P8N10C9Y4HB10T9H8T7J4P3P3ZJ9W9K3O1F3M7H2131、原油期货期权，看涨期权的权利金为每桶2．53美元，内涵价值为0．15美元，则此看涨期权的时间价值为（）美元。

A.2.68

B.2.38

C.-2.38

D.2.53【答案】BCH5Z10Y9P6Q10X7R3HR3N8I7J7M7G1L3ZV7J9P2L7C7N6Z10132、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。?

A.中国期货业协会

B.中国金融期货交易所

C.中国期货投资者保障基金

D.中国期货市场监控中心【答案】BCI9H2P10Y6N2U3I8HP10W8N8S8Z4B2V4ZC4E3Q4H4S6N9Y3133、下列关于期货交易保证金的说法错误的是（）

A.保证金比率设定之后维持不变

B.使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C.使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低、杠杆效应就越大【答案】ACU2N2U7I4X7E1O3HI10F7H7R10O7O3Z4ZU5Y3P2A5I5K5C3134、商品期货合约不需要具备的条件是（）。

A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断

B.规格或质量易于量化和评级

C.价格波动幅度大且频繁

D.具有一定规模的远期市场【答案】DCI6C5U7U2W5G10H2HP1T4X8K1Q2F9Y8ZY5G2R4B3R10W1H7135、在期货市场中，（）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。

A.投资者

B.投机者

C.套期保值者

D.经纪商【答案】CCP7G3G9D3Z9H9P6HR2G10Q8X2O5A6F5ZQ1Q4J2D3I3Y2I2136、威廉指标是由LA、rryWilliA、ms于（）年首创的。

A.1972

B.1973

C.1982

D.1983【答案】BCY10C8O3V3Q4U6S3HX3P2R5A9I4Q9G3ZM9P7W6N8W2A9Q4137、现代市场经济条件下，期货交易所是（）。

A.高度组织化和规范化的服务组织

B.期货交易活动必要的参与方

C.影响期货价格形成的关键组织

D.期货合约商品的管理者【答案】ACP8W6T9P5G4Z4J3HY1E5C6A1A2L3V10ZQ2G4B5Z1X4I4S1138、某投资者以3000点开仓买入沪深300股指期货合约1手，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易亏损（）元。

A.1000

B.3000

C.10000

D.30000【答案】DCZ5K3W1S5W10A9K2HT3Z10V2W6C3Q7Y8ZB5E10B3F6B8M2K10139、商品期货市场上，对反向市场描述正确的是（）。

A.反向市场产生的原因是近期供给充足

B.在反向市场上，随着交割月临近，期现价格将会趋同

C.反向市场的出现，意味着持有现货无持仓费的支出

D.反向市场状态一旦出现，将一直保持到合约到期【答案】BCG4R7W3F10R5M1T2HF9C2V4X8G8V5E1ZN3L2U8L1R3J6C10140、目前，()期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。

A.股票

B.二级

C.金融

D.股指【答案】DCX4O9K8Y9Q7U4M3HU6Z3I5V10X1J6M8ZW1F9Q8Z10X1T10Z10141、关于场内期权到期日的说法，正确的是（）。

A.到期日是指期权买方能够行使权利的最后日期

B.到期日是指期权能够在交易所交易的最后日期

C.到期日是最后交易日的前1日或前几日

D.到期日由买卖双方协商决定【答案】ACC4P10R2C4D5E9W4HK5M5Q5F5J1J1H10ZB1E9R3U3C1W7X9142、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够（）。

A.降低基差风险

B.降低持仓费

C.使期货头寸盈利

D.减少期货头寸持仓量【答案】ACN3B4C7Z1X5Q3Q9HH6I4M8Z4R8K10L10ZW5N9Z7C8D9X5M8143、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。

A.9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2050元／吨

B.9月大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月大豆合约的价格保持不变

C.9月大豆合约的价格跌至1900元／吨，11月大豆合约的价格涨至1990元／吨

D.9月大豆合约的价格涨至2010元／吨，11月大豆合约的价格涨至2150元／吨【答案】DCV9I2N6V8C4B10H10HB8R3N3M9G3O2S9ZV4C4P7M1E10E8Q5144、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元／吨，最低卖出申报价为4526元／吨，前一成交价为4527元／吨，则最新成交价为（）元／吨。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCW9C1N5F9E1U1R2HU8Y7P3F9X10K7R1ZH10O10C6T10W4L7A1145、对商品期货而言,持仓费不包含（）

A.仓储费

B.期货交易手续费

C.利息

D.保险费【答案】BCP1Y5I6J3W6N9G1HS2V6Y8R4Q2M2Y5ZP5Y1T7C9H3Y10P6146、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为P，执行价格为X，则当标的资产价格（S）为（），该投资者不赔不赚。

A.X+P

B.X-P

C.P-X

D.P【答案】BCA8F9L1P5E10R2Q5HJ3K4L9C1B10A4A1ZK10J8G6S3K10Y8E7147、套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额()。

A.大致相等

B.始终不等

C.始终相等

D.以上说法均错误【答案】ACU8L1F10G8Q1N6J1HR5W1K7J1J4J7H5ZY1F1V8I8S4U4F10148、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为19670元／吨和19830元／吨，平仓时4月份铝期货价格变为19780元／吨，则5月份铝期货合约变为()元／吨时，价差是缩小的。

A.19970

B.19950

C.19980

D.19900【答案】DCE5K4P10R8H4S9V9HE1P4K4Z3L1Q4Y6ZO5W3O9T10E3Z7E2149、外汇市场是全球()而且最活跃的金融市场。

A.最小

B.最大

C.稳定

D.第二大【答案】BCI6E3U4C5X6Y9U1HY9G1A7I5T10K1O5ZO7I8E10T4L7Z9S10150、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月份锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月份和7月份锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大100

B.扩大90

C.缩小90

D.缩小100【答案】ACD2M5U9L10B3O5H10HY1V5J5J4T7C2B3ZO8U3P2F4Z3V7W3151、如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子和1相比是（）。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不确定【答案】ACD3D2X10D1G6F8M9HB9O6L7I9M3A3R6ZI7C9Z2N8U6V8R3152、2015年2月9日，上海证券交易所（）正式在市场上挂牌交易。

A.沪深300股指期权

B.上证50ETF期权

C.上证100ETF期权

D.上证180ETF期权【答案】BCW7P4G2T2W5D9V6HA2V1E6A3E9A1G8ZL3L4Z6G6H1Q7C2153、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCU1T1W4R9A2E9D3HF10B5Z8P2H1X1D7ZT2X8D10S5A9I7F9154、（）是指从期货品种的上下游产业入手，研究产业链各环节及相关因素对商品供求和价格影响及传导，从而分析和预测期货价格。

A.供求分析

B.基本面分析

C.产业链分析

D.宏观分析【答案】CCP8F2T1X8B8D3A10HJ8B7R2P7E1W6S3ZC4Y3I1Q10Y2L4R6155、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACO4C7O2F9C5B10S7HX5E7M10G5F7B4M10ZR7F9D5M7F3E6P8156、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约89手

B.做多国债期货合约96手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCU2Y5U7P10J8A4S4HU8E8A1J10M8V7L8ZO10D8X8Y10A4V10L2157、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会

B.监事会

C.总经理

D.股东大会【答案】DCK10N9U3C10Q8R5T2HH4D5P8W4M3S9I10ZL5W6Z4V7N7A8D1158、我国5年期国债期货合约，可交割国债为合约到期日首日剩余期限为（）年的记账式付息国债。

A.2～3.25

B.4～5.25

C.6.5～10.25

D.8～12.25【答案】BCU7K1A6R6M2M4L3HR4H6V7A7N8A9F6ZM10G1S8C6G1K5C9159、4月份，某一出口商接到一份确定价格的出口订单，需要在3个月后出口5000吨大豆。当时大豆现货价格为2100元／吨，但手中没有现金，需要向银行贷款，月息为5‰，另外他还需要交付3个月的仓储费用，此时大豆还有上涨的趋势。该出口商决定进入大连商品交易所保值，假如两个月后出口商到现货市场上购买大豆时，价格已经上涨为2300元／吨，

A.净盈利100000元

B.净亏损100000元

C.净盈利150000元

D.净亏损150000元【答案】CCO1Z4J5M5X4Z5G3HE6W10K3F4R5X6A6ZP8O2X4W1D7F9S5160、目前全世界交易最活跃的期货品种是（）。

A.股指期货

B.外汇期货

C.原油期货

D.期权【答案】ACU8H10J5G10J5T4D6HX2L2A1U1G2H6S1ZJ2T3I4B9J7J7A5161、某持有股票资产的投资者，担心将来股票市场下跌，最适合采取（）策略。

A.股指期货跨期套利

B.股指期货空头套期保值

C.股指期货多头套期保值

D.股指期货和股票间的套利【答案】BCR6F6R6T1Q6R9E9HB5M8E9X3U10J4D1ZI7Q8G4V10R8P6E9162、期货交易与远期交易的区别不包括（）。

A.交易对象不同

B.功能作用不同

C.信用风险不同

D.权利与义务的对称性不同【答案】DCK1F6K7N1B7I8G2HP3N3R4K5L7E10E5ZA7N7L10Z5Y10U7J3163、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.担心豆油价格上涨

B.大豆现货价格远高于期货价格

C.三个月后将购置一批大豆担心大豆价格上涨

D.已签订大豆供货合同，确定了交易价格【答案】DCJ6T2C4T1K2E2E5HM1K7C9E7J7H8W4ZX10Y8I5V6N1G7H8164、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（）。

A.买入1手欧元期货合约

B.卖出1手欧元期货合约

C.买入4手欧元期货合约

D.卖出4手欧元期货合约【答案】DCF6G3B2S6K10A9S8HA4C4I4T4N5F5M1ZY2F1H5J9R4Z4W8165、中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（）。

A.间接标价法

B.直接标价法

C.美元标价法

D.—揽子货币指数标价法【答案】BCV1P10G3G3O8U9T8HH2O7F8W1P1M1I5ZM6M6G5F7X4W7M7166、2017年3月，某机构投资者预计在7月将购买面值总和为800万元的某5年期A国债，假设该债券是最便宜可交割债券，相对于5年期国债期货合约，该国债的转换因子为1.25，当时该国债价格为每百元面值118.50元。为锁住成本，防止到7月国债价格上涨，该投资者在国债期货市场上进行买入套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（）

A.买进10手国债期货

B.卖出10手国债期货

C.买进125手国债期货

D.卖出125手国债期货【答案】ACP10D9U4P10X6Q6A8HF7O7L2F4B7Y10T9ZO6M7T5M5P3D3N5167、6月5日，某客户开仓卖出我国大豆期货合约40手，成交价格4210元/吨，当天平仓20手合约，成交价格为4220元/吨，当日结算价格4225元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天合约占用的保证金为（）元。（交易单位为10吨/手）

A.42250

B.42100

C.4210

D.4225【答案】ACX10R5P3T7H5D1N7HP5Y9C1T7L3D7G3ZS10K1A2Z3M9P5W1168、某投机者预测5月份棕榈油期货合约价格将上升，故买入10手棕榈油期货合约，成交价格为5300元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在5000元/吨再次买入5手合约，当市价反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计税金、手续费等费用）。

A.5100

B.5150

C.5200

D.5250【答案】CCI8S3C3I8B4Y10B2HG1S1Q9R5N2G2R7ZW6P6Y3A6J7M9Y1169、当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到（）水平。

A.维持保证金

B.初始保证金

C.最低保证金

D.追加保证金【答案】BCW2Y10W10M2B10A9I3HB8S10D9Y8C9S8Z9ZD4V6W10M8Q2F3C5170、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入