财务评价分析课件

2-5建设项目财务评价主讲人：鲁班七组Fightingshapepassion知识回顾什么是净现金流量（NCF）？现金流入（CI）与现金流出（CO）统称为现金流量，同一时间点上的现金流入量与现金流出量的代数和。什么是财务净现值（FNPV）？按行业的基准收益或设定的折现率（Ic），将项目计算期内各年净现金流量折现到建设期初的现金之和。什么是财务内部收益率（FIRR）？使项目整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。什么是投资回收（Pt）？以项目的净收益抵偿全部投资（固定资产投资流动资金）所需的时间。工程项目的估算、概算、预算、结算和决算估算也叫投资估算，发生在项目建议书和可行性研究阶段；估算的依据是项目规划方案(方案设计)，对工程项目可能发生的工程费用(含建安工程、室外工程、设备和安装工程等)、工程建设其他费用、预备费用和建设期利息(如果有贷款)进行计算，用于计算项目投资规模和融资方案选择，供项目投资决策部门参考；估算时要注意准确而全面地计算工程建设其他费用，这部分费用地区性和政策性较强。概算也叫设计概算，发生在初步设计或扩大初步设计阶段；概算需要具备初步设计或扩大初步设计图纸，对项目建设费用计算确定工程造价；编制概算要注意不能漏项、缺项或重复计算，标准要符合定额或规范。

added学习提纲建设项目财务评价的作用财务分析的方法案例的讲解对本章一个总结·（二）、建设项目财务评价指标1.盈利能力评价指标⑴财务净现值（现金流量表）⑵财务内部收益率（现金流量表）⑶投资回收期（现金流量表）①静态投资回收期Pt=累计净现金流量开始出现正值的年份－1＋上年累计现金流量的绝对值／当年净现金流量②动态投资回收期⑷投资收益率（损益表）投资收益率＝年净收益／项目全部投资投资利润率＝年利润总额／投资总额投资利税率＝（年利润总额＋年销售税金及附加）／投资总额资本金利润率＝年税后利润总额／资本金2.清偿能力评价指标⑴借款偿还期借款偿还期＝偿清债务年份数－１＋偿清债务当年应付本息／当年可用于偿债的资金总额⑵资产负债率（资产负债表）资产负债率＝负债总额／资产总额⑶流动比率（资产负债表）流动比率＝流动资产总额／流动负债总额⑷速动比率（资产负债表）速动比率＝速动资产总额／流动负债总额速动资产＝流动资产－存货【案例分享】（先讲一下P39case）

背景：1.某拟建项目固定资产投资总额(含无形资产)为3600万元，其中：预计形成固定资产3060万元（含建设期贷款利息60万元），无形资产540万元。固定资产使用年限10年，残值率4%，固定资产余值在项目运营期末收回。该项目建设期2年，运营期6年。2.项目的资金投入、收益、成本等基础数据见表1―11。3.建设投资贷款合同规定的还款方式：投产前4年等额还本，利息照付。贷款利率6%（按年计息）；流动资金贷款利率4%（按年计息）。4.无形资产在运营期6年中，均匀摊入成本。5.流动资金800万元，在项目的运营期末全部收回。6.设计生产能力为年产量120万件某种产品，产品售价38元/件，营业税金及附加税率为6%，所得税率33%，行业基准收益率8%。7.行业平均总投资收益率10%，资本金净利润率15%。本章小结1.理解了建设项目决策与工程造价的关系P112.决策阶段影响决策的主要因素：⑴项目合理规模的确定⑵建设标准的确定⑶建设地区（地点）的选择⑷生产工艺和平面布置的选择⑸设备的选用P123.可行性研究的编制方法及程序4.财务评价的基本方法：①成本及盈利能力分析②清偿能力分析③敏感性分析⑵①资金周转率法②生产能力指标静态投资估算法③比例估算法④系数估算法⑤指标估算法

⑴扩大指标估算