网校204年证券从业基础知识重点速记三色勾画法

《基础知识》三色勾画法红色表示是重点内容，蓝色表示次重点内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要的内容或简单理解内容。现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。第第一章 市场概101（P1：□是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用以证明持有人依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。是用以证明或设定权利所做成的凭证，表明持有人或第三者取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。可以采取纸质形式或其他形式。102（P1：有价是标有票面金额，用于证明持有人或该指定的特定主体对特定拥有所或债权的凭证。□这类本身没有价值，但它代表着一定量的权利，因而可以在市场上和流通，客□有价是虚拟资本。虚拟资本指以有价形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。独立于103（P2：狭义有价指资本，广义包括商品、货币和资本商品是证明持有人有商品所或使用权的凭证。□有提货单、运货单、仓库栈单等（不能事先确货币是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价。□包括：一类是商业：商业汇票资本是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的。资本是有价的主要形104（P2：□1、按主体的不同，分为、机构和公司。指或地方的债券。机构是由经批准的机构的，我国目前不允许机构。公司证券是公司为筹措而的有价。在公司中，通常将银行及非银行金融机构的称为金融，其中金融债券尤为常见。□2、按是否在交易所挂牌交易，分为上市与非上市。上市是经主管机关核准发行，并经交易所依法审核同意，允许在交易所内公开的。非上市是未申请上市或不符合交易所挂牌交易条件的。非上市不允许在交易所内交易，但可以在其他交易所市场交易。凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市。□3、按募集方式分类，分为公募和私募 。公募是人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开的，审核较严格并采取 制度。私募是指向少数特定的投资者的， 105（P3：□1 知识点106（P：□市场的特征（多选）107（P4：市场结构 1、层次结构。按进入市场的顺序而形成的结构关系。□分为市场和交易市场。市场又称为“一级市场”或“初级市场是人以筹金为目的，按照一定的法律规定和程序，向投资者出售新所形成的市场。交易市场又称为“二级市场”或“次级市场是已通过买的基础和前提。流通市场是得以持续扩大的必要条件。此外，流通市场的交易价格制约和影响着的价格，是时需要考虑的重要因素。108（P5：3、资本配置功能。是通过价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。109（P6：人1、公司（企业。企业组织形式分为独资制、合伙制和公司制。□现代制公司主要采取有限公司和公司两种形式，其中，只有才能。公司所筹集的资本属于自有资本，而通过债券所筹集的资本属于借入资本，和长期公司债券是公司筹措长期资本的主要途径，短期债券则是补充流动的重要。公司作为主体的地位有不断上升的2、和机构。的品种仅限于债券。债券被视为“无风险，其收益 知识点110（P7-10： 机构参 的比例内投资于投资基金和股权性。中国投资公司于2007年9月29日成立，资本金2000亿，被视为中国主权基金的发端。规定，银行业金融机构可用自有及中国银监会规定的可用于投资的表内进行投资，但仅限投资于国债；对于因处置质押资产而持有的，只能单向卖出。银行业金融机构经中国银监会批准后，也可通过计划募金进行有价投资。投资公司、企业财务公司可申请从事投资业务，目前尚未批准金融租赁公司自行支配的金进行投资。□基金性质的机构投资者包括 投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。□社保基金分为两层：一是国家以社会保障税等形式征收的性基金；二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。性基金主要投向国债市场，企业年金对投资范围限制不多。□我国社保基金主要由两部分组成一部分是会保障基金（□源包括国有股减划入的股权资产政拨入、经批准以其方式筹集的其投资收益；同，确从2001起新增公益金的80%上缴社保基金资范围其中银款和国债投资的例不低于50%企业债金不高于10%投资金投资的比例高于40%风险小的（60由社基金理事会接风险较高的投（40%委托专业性资管理构进行投资另部分是社会险基金一由养老、医疗、失业工伤、成。 知识点111（P11： 1 公2 112（P11 知识点113（P12： 机 114（P12：□15：。萌芽阶段：15世纪的意大利商业城市中的 交易主要是商业票据的。16世纪里昂、安特卫普已有交易所交易国家债券。16世纪中叶， 公司出现。1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第 交易所。1773年，英国的第一家交易所在“乔纳森咖啡馆”成立，为现在伦敦 市场是从债券开始的。1790年成立了第一个交易所费城 1792年，在华尔街签订“梧桐树协定，逐步在1863年发展为“纽约 。 停滞阶段：192960知识点116（P16-19：□国际市场发展现状与趋势（多选，多为ABCD四个选项）金新深金融机构混业化。1999年，通过《金融服务现代化法案， 1933年经济时代制定的《格拉 （□）2000（BVLP1993年斯德哥尔摩交易所最先挂牌上市。(P18)金 合作33：我国最早出现的是外商，最早的交易机构也是外商开办的“公所”和“众业公所。1872年设立的轮船招商局是我国第一家制企业。1918年成立的北平交易所人创公司-特区公司成立1990年12月交易所营业 年月交易所营业 月，郑州粮食批发市场引入交易机制，称为中国交易的实质性发端。1992年10月， 1992年10月， 成立，标志中国资本市场纳入框架，1998年， 1991年开始老基金，1997年11月《 投资基金管理暂行办法》颁布。1998年12月《法》正 展的（国九条。2005年10月，修订后的《法《公司法》颁布，2006年1月1日开始股权分置方案须经参加表决的股东所持表决权的2/3以上和参加表决的流通股股东所持表决权2/320073月，修订《交易管理条例》发布，1993际投资公司在债券市场了100亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在外币年9月，财政部首次 1982年， 野村成为第一家设立代表处的海外公司。1995年5月， 摩根士丹利国际公司等5家中外机构共同组建了中国国际金融，成为我国 公司。中国1995年加入了国际组织。2001年12月11日，我国正式加入WTO，承诺：1、国外机构可直接从事B股交易。2、其代表处可成为交易所特别会员。3、允许设立合营公司从事投资基金管理业务，比例不超过33%，3年后，不超过49%。4、加入3年内，允许设立合营公司，比例不超过1/3。(P31)2003年，银行成为首家获批的合格机构投资者（第一章之后直接开始6、7章复习，8章只需看勾画内容即可。这四章属于一个内容第第六 市场运168：1、为需求者提供筹措的2、为供应者提供投资机会，实现储蓄向投资转化3、形成流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。 投资者和中介机构三部分组成。知识点602（P169-171： 1、制。实行公开管理原则。人只要充分披露了有关信息，在申报后的规定时间内未被证券机构，就可以进行，无须再经过批准。2、核准制。是指人申请，不仅要公开披露与有关的信息，而且要求人申请我国规定，公开、公司债券和认定的其他，必须报核准。□公开是指向不特定对象、向特定对象累计超过200人的及其他行为。上市公司，可以向不特定对象公开，也可以向特定对象非公开。非公开是上市公司采用非公开方式向特定对象我国公司首次公开和上市后公募增发采取对公众投资者上网和对机构投资者配售相结合的方式。□按规定，首次公开在4亿股以上的，可以向投资者配售。战略投资者应当承诺获得配售的持有期限不少于12个月。询价对象应承诺获得网下配售的持有期3□债券方式有（多选1、定向。私募，面向少数特定投资者2、承购包销。由承销团分销3、招标。□根据标的物不同，分为价格招标、收益率招标和缴款期招标；根据中标规则不同，分托给专门的承销机构销售。公开以承销为主。②余额包销，承销商先向投资者发售，未售出的由承销商负责认购2、代销。公司代人发售，未售出的全部退还给人□我国规定，向不特定对象的票面总值超过5000万元，应当由承销团承销；非公开，172：□我国规定，价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。以超过票面金额的价格所得的溢价款列于公司的资本公积金。行以询价方式确定价格。询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。首次公开的在中小企业板上市的，可以根据初步询价结果确定价格，不再进行累计投标询价。□债券的价格可以分为：平价，折价（低于面值的价格溢价。定价方式以公开（与知识点604（P173-174： 的。我国规定，交易所是为集易提供场所和设施，组织和监督交易，实行自律管2会员由会员愿组成不以营为目的社会法人团□我国规交易所的设和解散由决定国上所1990年12月19日正式营业深交所1991年7月3日正式营业，均会员制。会员大会是证交所最高权力机构，职权是决定交易所重大事项（通常答案立目了然理事是证交所决策机□职权制定修改 交易所的务规则决定专门 设置（其他内容通有审定、执二字。证所总经理1人，由 监管理机构 。3、公开的达总数的25%以上；公司股本总额超过4亿元的，43112、实际额不少于5000万3、符合法定的条4352、以上2条纠3414

55187： 3、品种和经营机构众多，以未能或无须在交易所上市的和债券为主1、场外市场 2、为不能上市 知识点606（P187-214： 14□股价平均数采用简单算术平均数、股价平均数和修正股

指数系列（1）中证流通指数。□（2）沪深300指数（数字代表总样本数。为指数衍生产品创新提供基础条件。指数基日2004年12月31日，基点1000点。采取派许综合价格指数公式计算。原则上每半年进行一次调整，每次调整比例不超过10%（3）中证规模指数。包括中证100、200、500、700和800指数（4）30010（5）300473、股价指数（1）样本类：成分指数、、B股、100指数、创新指数综合类：综合指数、新指数、中小企业板指数（3）分类指数：农业、采掘业等13类□4、指数。恒生指数由恒生银行1969年11月编制，当时挑选了33种成分股，采用平均法。□5、指数。主要包括：量股价指数、产业分类股价指数、50指数、综合股价平均数和工业指数平均数。量股价指数包括全部挂牌交易，以1966年为基期。6、海外上市公司指数。2004年 我国债券指数包括：中证全债指数（中证指数公司2007年发布、上证国债指数、上证企业债指数和中国债券指数（2002年国债登记结算公司开始发布。□1、道-工业股价平均数。现在人们所说的道-指数实际上是一组股价平均数，包括5组指标：（65家）和道-市价指数（700家。原为简单算术平均法，1928年起采用除数修正的简单平均2、英国指数3225 市场，市值95%。二是小型资本市场。218：（1）股息 股息公司用现金外的其他向东分派股息常见他公司的债券实负债股息。是公司通过一种负债作为股息分派股东（5）建业股息。不同于其他股息，它不是来自公司的，而是对司未来 预分，实质是种负债分配，也无无股原则的一个外。公积金转增股本采取送股的式但送股的 不是来自当年分配而是公司提取的积金□公司的积金来源一分多选题一是 溢价时过值的溢价部分列入公司的资本公积金；二是每年从税后利润中按比例提存部分法定公积金；三是股东大会决议后提取的任意积金是公司经过干年经以后资产重估增部分是从外部取的赠与产。我国规定公当年利润的10%列公司法定金累计为公资本50%以上以不再提以前亏损的，应当先用当年利润弥补亏损。提取法定公积金后可以提取任意公积金。公司的公积金用于弥补公司亏损、扩大经营或转为公司资本，但是资本公积金（发股溢价款）不得用于弥补公司亏损。法定公积金转为资本时所留成不得于转增前公资本的25%。知识点608（P218-225：投资风险（多选、判断）□利率从两方面影响：一是改变流向。二是影响公司。□利率风险对不同的影响是不同的：其是固定收益的主要风险，特别是债券的主要风险；是债券的主要收益。力风险对不同的影响是不同的，最容易受其损害的是固定收益。力风险对不同的的影响是不同的，在通货膨胀的不同阶段，对的影响也不同。2、非系统风险。是指只对某个行业或个别公司的产生影响的风险，只对个别或少数的收益产生影响。可以抵消、回避，又称为可分散风险或可回避风险。□非系统风险包经营风险是公司经营管理而产生。低；第三，通货膨胀严重，债券票面利率会提高，这是对力风险的补偿；第四，的收益率一般高于债券，是对经营风险、财务风险等的补偿。第第七 中介机228：我国第一家专业型公司—特区公司于1987年成立，1998年，我国《法》出台。2006年新修订《法》实施，对公司实行按业务分类，不在分为综合类和经纪类；建立以净资本为的指标体系。□设立公司应当具备2、主要股东持续，3年无违法，净资产不低于2亿3、法定资4、任职资格和从业资567□资本要求（多选、单选35中国，任何单位和个人不得券业务。机构应当自受理公司设立申请之日起6个月内，作出批准或不批准的决定。公司应当自领取营业执照之日起15日内向机构申请券业务证。 ：知识点702（P234-244：公司治理和控制。(判断、单选)险管理制度和控制体系。诚实守信，保障客户合法权益，公司资产的独立和完整。公司不得直接或间接为股东出资提供融资或担保。董事会、监事会、单独或合并持有公司5%2003年《公司控制指引，健全、合理、制衡、独立的原则。经纪业务重点防范挪用客户交易结算及其他客户资产、融入融出及结算风险。2006年《公司风险控制指标管理办法，建立以净资本为的风险控制指标体系。净资本是在净12（1）资产比例不低于40%。(3)净资本与负债比例不低于8%。(4)净资产与负债比例不低于20%（5）流动资产100%。（1）500120%，80%。中国及派出机构对风险控制指标进行定期或不定期的检查。不达标的，责令公司限期改正，5作日报送计划，期限最长不超过20个工作日。□否则采取以下措施（答案一目了然（1）停（1）247：不少于2亿元。第二，必需的场所设施。第三，从业资格。第四其他条件。2001年中国登记结算公司成立，标志着建立集中、的登记结算体系的形成。□职能包括（答案一目：1、账户、结算账户的设立和管理。2 3 4 交易的、交5、派 权7、其他业务 知识点704（247-254： 第八章市场（只需复习勾画内容）知识点801（P255-287：市场（多选、判断）1999年7月1日《中国法》实施，2006年1月1日修订后生效1994年《公司法》实施，2006年1月1日修订后生效：公司最低资本额降低至3万元，中投资公司可以在5年内缴足；货币出资不得低于30%；公司设立监事会，其成员不得少于3 至少6个月一次；上市公司董事会成员中应当有1/3以上的独立董事；上市公司在1年内、出售重大资产或担保超过公司资产总额的30%的，应公司股本总额降低至3000万元。20041997，2006；2008年《公司监督管理条例：公司应当每年结束之日起4个月内报送年报；每月结束日起7个工作日内报送月报公司股东的非货币出资总额不得超过公司资本的30%；持有或实际控制公司5%以上股权要经批准；公司应当有3名以上从业满2年的高级管理；高级管理离任的进行审计，2个月内报。；2008年《公司风险处置条例》2%（P281；（P281□（P282经纪业务满3年的创新试点类公司；2年内未；最近6个月净资本均在12亿元以上；实现第三方存管；其他条件。2005（1（P284（120%（2）5%（3依法向有关责任人追偿所得和公司中受偿收入（5）捐赠（6）其他合法收入。中国投资者保护基金公司2005年8月成立。2006年《市场禁入规定（P286□情节严重的，对有关责任人采取3-5年的市场禁入措施；行为恶劣的，5-10年禁入措施；情节特别802（P288：“法制、、自律、规范”八字方针。□市场的原则1、依法4 市场的三个1、法 2、经 3、行政 体系，即及派出机构、交易所、行业和投资者保护基金公司 成立于1992年并在设9个稽查局和36个地方证监局。4、其他“1-530303003、挪用客户 1 5 机6 30%；公司的董事、1/3 ：并处以违法所得1-5倍罚款；没有或所得不足3万元的，处以3-60万元的罚款。单位的，直接给：3-30316：2业成立于1991年。公司应加入。□职责：2、依法3、收益整 （□） □从 （2、3、4、5四章是一个知识体系：产品，一般学员债券和金融衍生产品失分率高第二章201（P34：□（大多数概念段落都可出多选题：如“以下关于说法正确的：是 股东所持有的凭证。的资本划分为，每一股金额相等。同种类的每一应当具有同等的权利。实质上代表了股东对公司的所。从的发展历史看，最初的票面格式既不，也不规范，由各公司自行决定。我国公司法规定，采取纸面形式或规定的其他形式。应载明的事项主要有：公司名称、公司成立日期、股票种类、票面金额及代表的数、的。由法定代表人签名，公司盖章。发起人的应202（P35：□2 是要 3、是证权。设权是券所代表的权利本来不存在，而是随着的制作而产生，即权力的发生是以的制作和存在为条件。证权是券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载5、是综合权利（□）不属于物权，也不属于债券，而是一种综合权利。物权是持有人对公司的有直接支配处理权的。债券是持有者为公司债权人的。 知识点203（P36：□ 知识点204（P37：普通 □按股东 可以分1、普通。普通是最基本、最常见的一种。在公司和剩余的分配顺序上列在债权人和优先股东之后，故其承担的风险较高。与与优先比，普通是标准的，也是风险较大的。是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司和剩余的分配上比普通股东享有知识点205（P37-39：记名和无记名（多选、单选、判断□按是否记载股东，1、记名。是指在票面和公司的股东名册上记载股东的。我国公司定，公司发行的可以为记名，也可以为无记名。 向发起人、法人的，应当为记名，并应当记载该发起人、法人的名称或者，不得另立户名或者以代表人记名。公司记名 的，应当置备股东名册，记载：股东的 或名称及住所、各股东所持 数、各股东所持股票的 各股东得的期（□特点股东权利归属记股东②可一次或分次纳资采取发起设立方的全体发人首次出额不低于资本的20%余部分由发人自公司立之日起两年内缴足以募集方式立的发人认的不得少于司总数的35%③转让相复杂或受限制。我国公司定，记名由股东以背书方式或其他方式转让，转让后由公司将受让人的姓名或名称及住所记载于股东名册。④便于挂失，相对安全。我国公司定，记名遗失，股东可请求 该 失效，向公司申请发。2、无记名。指票面和公司股东名册上均不记载股东的。与记名的差别不是在股东权利等方面，而是在的记载方式上。我国规定，无记名的，公司应当记载其数量、及日期（不包括价格（□）特点：①股东权利归属的持有人。我国规定，无记名的公司应当于股东大会会议召开前30日公告会议召开的时间、地点和审议事项。无记名持有人出席股东大会会议的，应当于会议召开5日前至股东大会闭幕时将交存于公司。②认购时要40：□按是否在票面上表明金额，分为 ， 。20世纪早期纽约州最先允许无面额。中国不允许这种 ，41：□高，就越有投资价值。因此，是投资价值分析的重要指标。3、价值。是公司时每一所代表的实际价值。大多数公司的实际价值低于其账面价值 知识点208（P41-42： 47：□涨、、、复苏四个阶段。与股价的关系是：复苏-股价回升；高涨-股价上涨；-股价下跌-股价。股价的变动通常比实际经济的繁荣或领先一步（4-6个月）③货币政策通常采用存款准金制度再现政策公开业务等货币政策 调控货币应量（□径ⅰ、提高法定存款准备金率，商业银行可贷减少，市场 趋紧，股价下降，反之亦然。ⅱ、采取再贴现政策 ，提高再贴现率，收紧银根；市场利率提高，导致股价下降，反之亦然。ⅲ、公开市场业务大量出售 回基础货币时增加供应价格下反之亦总放松根增加货币供应宽松股价上涨④财政政(□)途径ⅰ增加政支出刺激济增长ⅱ提高税率股息减少ⅲ国债 变供⑤市场利率ⅰ利提高净利减少股价降ⅱ、利率提高，流向储蓄债券， 需求减少。ⅲ、利率提高，买空者融资成本提高，减少需求。⑥通货膨胀。对股价的影响较复杂，既有刺激市场的作用，又有抑制的作用。通货膨胀是因货币供应过多造成货币贬值、物价上涨。⑦汇率变化。传统理论认为，汇率下降，本币升值，不利于出口而有利于进口；上升不利进口而有利出口。⑧国收状况。46、人为因素49法转让的非货币作价出资。全体股东的货币出额不得低于资本的30%。□股东享有：1决议必须经的股东半数通过，但公司持有本公司没有表决权。(□)股东大会作出修改公司章程、增加或减资本的议、公司合分解散或变更公司式的决议，须2/3以上通。是当公司为增加公司资本而决定增加新的时，原普通股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新的权利。目的：一是保证股东原有的持股比例。二51：股东享有某些优先权利（如优先分配公司和剩余权。一方面，代表对公司的所。另一方12表决权避公司经营决的分散3股息定风险小但在公司厚时124531 1、可转换优 2、不可转换优 □依据能否 1、可赎回优 知识点213（P53-58：我国类型（多选）总数的25%以上，公司股本总额超过4亿元的，向社会公开的比例为10%以上。4、股。是公司向外国和我国台投资者的。按上市地域可以分为□①境内上市股（B股。采取记名形式，以标明面值，以外币以及从汇入的外汇从事B股交易，不得使用外币现钞。股息以计价以外币支付。□②上市股（H、N纽约、S新加坡、L伦敦股。地国内公司向投资者募集并在上市。也采取记名形式，以标明面值，以外币认购。□红筹股不属于股。指 、在上市但主要业务内地或大部分股东权益来自中国境内的。完成股权分置的公司按流通受限与否，分为试点。8月《指导意见，9月《管理办法，我国股权分置全面铺开。2/3、2/3。其他规定：方案12524301（P59：债券的定义（判断、单选）1、债券属于有价61市场，通常以地货币或国际通用货币。此外，还考虑者本身对币种的需要。其次，规定债券的票面金额。根据债券的对象、市场供给情况及债权费用等因素综合考虑。2、债券的到期期限。□是从之日起到偿清本息之日止的时间。考虑因素有：第一，使用方向。弥补临时性周转，可以短期债券；满足长期的需求，中长期债券。第二，市场利率变（重点理解）一般说，当未来市场利率趋于下降时，应选择期较短的债券，可以避免市场利率下303（P62回投资的风险有：第一，人不履行。一般债券的风险最低。第二，流通市场风险。即市304（P63-64（多选、判断、单选）□ 1、债券。主体是。的称为国要用途是解决由投资的公共设施或重点建设项目的需要和弥补国家财政赤字。有些国家把担保的债券称为保证债权。2、金融债券。主体是银行或非银行金融机构。债券的目的主要有：筹资用于某种特殊用途；改变本身的资产负债结构。吸引存款是负债，而债券是金融机构的主动负债。金融债券的期限以4性高，无纸化，时间短，效率高，交易手续简便，成本低，交易安全。305（P65-66：债券与比较（判断1、都属于有 2、都是筹 段 是 凭证 5、风险不同。债券风险较小，风险较大。第一，债券利息固定，股息红利，在公司有才支付，支付顺序列在债券利息支付之后。第二，公司，债券偿付。第三，二级市场上，债券市306（P67：体是国家。一般所指狭义的，即举借的。按债券主体的不同，可分为 的债券称为国债。性质上看：第一，从形式看，债券具有债券的一般性质。第二，从功能看，债券最初仅是弥补赤字段，现代已成为筹金、扩大公共：234、免税待遇。我国规定，个人的利息、股息、红利所得应纳个人所得税，但国债和国家的金融债券的利息收入可免纳个人所得税。在债券与其他名义收益率相等的情况下，考虑因素，政698011、流通国债。投资者可以认购，转让，通常不记名，转让价格取决于供2、非流通国债。不 转让，可以记名，也可以不记名。以个人为对象的 知识点308（ 74：506070年代，我国停止国债。于1981年恢复国债。-1994年，面向个人只有无记名国库券一种。1994年逐步转向凭证式和记账式国债。2000年最后一期实物券（1997年3年期）到期，无记名国债退出国债市场。2006年财政部退出新的品种-储蓄国债（电子式。1、记账式国债 分为交易所、银行间债券市场以及同时在银行间债券市场和交易所市 7 □我国的普通国债的总体情况是（1分题 年2000亿 309（P74： □ 债券在我国建国初期就存在，如50年，东北人民 7960年代以前，只有投资银行之类才金融债券，60年代后，商业银行纷纷加入。债券是一种特殊的金融债券：一是期限较短，二是为实现金融宏观调控而。我国金融债券的始于北洋政府时期，成立后始于1982年：中国国际投资公司在东京外国金融债券。1993年，中国投资银行被比准在境内外币金融债券，这是我国首次境内外币金融债券。主要有：1、票据清偿顺序位于股权资本之前但列在一般和次级之后、期限在15年以上、之日起10年内不1510的是，其偿还只有在确保次级本息后偿付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能偿付本息，681 1 2 3 限内还本付息的有价。企业中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%。□（同企业债对比）公司债券是公司依照法定程序、约定在1年以上期限内还本付息的有价。312（P85国际债券是一国借款人在国际市场上以外国货币为面值、向外国投资者的债券。人主要是、金融机构、企业及国际组织（无自然人）等，投资者是金融机构、基金、企业和自然人（1、来源广、规模大287□外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家以该国货币为面值的债券。特点是人 是一种传统的国际债券。在的外国债券称为扬基债券，的□欧洲债券是指借款人在本国市场的、不以市场所在国货币为面值的国际债券。20世欧洲债券的特点是债券者、债券地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。也称无国籍债券。□使用的货币一般是可兑换的货币：、欧元、英镑、日元、特别提款权（复合货1、在方式方面，外国债券一般由地所在国的机构承销，而欧洲债券则由一家或几家大银行牵2、在法律方面，外国债券的受地所在国有关的和约束，而欧洲债券在法律上受3、在纳税方面，外国债券受地所在国的税法，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免。2、在附有选择权方面，有双货币、可转换和附权证债券（益权证、权证、货币权证、黄金权 外债券。。1993年，中国投资银行首次在境内外币金融债券。可转换公司债券：南玻B、镇海炼油、庆铃汽车H、国际N股转债4种第第四章 投资基94：□投资基金是指通过公开发售基金份额募金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方作为投资工具，称“共同基金英国和称“单位基金，和称“投资信经与银行、、保险成为现代金融体系的四大支柱之一。1997年，颁布《投资基金管理暂行办法；1998年，封闭式基金基金金泰、基金开元设立；200461123、专业402（P94：□ 403(P95-102)：基金分类（重点（多选、判断、单选）2、公司型基金。是依据基金公司章程设立，在法律上具有独人地位的投资公司。以的方式募集。特点：①基金的设立程序类似于一般公司，基金本身为独人机构。它委托基金管□按基金方式不同分类（多选资于某一行业、某一地区的，风险相对较大。3、基金。以工具为投资对象。通常被认为是低风险的投资工具（1）（2）1（3）（4）1（5）1（6）（1）（2）（3）（4）用等级在AAA级以下的企业债券（5）信用A-1级及以下的短期融资券；(6)流通受限的。4、指数基金。20世纪70年代出现的新基金品种。投资组合模仿某一股价指数或债（1）交易所交易的开放式基金是传统封闭式基金的交易便利性与开放式基金可赎回性（ETFETF产生于20世纪90年代初多伦多交易所于1991年推出的指数参与份（TIPs）是最早出现的ETF现存最早的是标准普尔存托凭证2004年我国推出上证50ETF，2006年100ETF。由于一级市场ETF申购赎回的金大而且是以实物的形式进行大宗交易，因此只适合于机构投资者。ETF二级市场交易在交易所挂牌，任何投资者都可随时或出售。（LOF107 基金托管人对基金管理机构的投资操作进行监督和保管基金资产。如1940年《投资公司法。是基基金托管人职责（P106。108一、基金分按照1.5%的比例计提，债券型一般低于1%，货币型为0.33%。从基金资产中扣除，不另向投资0.25%0.25%。406（P109-110（多选）2、对象为基金依法拥有的各类资产。3、每个交易日当天□4（1分多选题1（3）（4）管理□5（1（1406（P110-112：基金收入与风险。□收益分配（多选：一是分配现金，二是分配基金份额。按规定，封闭式基金收益分配每年不得少于一次，比例不低于90%。开放式按合同。□基金每周五进行收益分配时，将同时分配周周周日的收益，周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周周日的收益。□投资基金存在的风险主要有（多选4、赎回风险：开放式基金特有的风险。基金信息披露（P112）407（P113公司债券、工具、资产支持、权证等。□对基金投资进行限制的主要目的（多选：一是引导基金分散投资，降低风险；二是避免基金市；目前主要包括投资范围的限制和投资比例的限制。□按规定，基金不得用于下列活动（多选承销；向其基金管理人、托管人出资或其的或债券；其他利害关系的公司的；不正；规定:基金应60%以上投资于，债券基金80%投资于债券；金仅投资工具；基金不得投资于有锁定期但锁定期不明确的。公司全部基金持有一家公司的，超过该的10%。指数基金不受这两项规定的比例限制。501（P115-117（多选、判断）（理解（或数值）变动的派生金融（温度指数。□1998年，财务会计发布133号会计准则《衍生工具与避险业务会计准则，将金融衍生工具划分为独立衍生工具和衍生工具两大类，给出“公允价值（多选）（1）11193、OTC、、、、

122答案通常ABCD)（1取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率 在8%以上，资本至少占50%（4%。504（P123-124：金融远期合约。 1、交易对象不同。金融现货：某一具体形态的金融工具；金融：金融2、交易目的不同。金融现货：首要目的是筹资或投融：主要目的是5、结算方式不同。金融现货：货币转手而结束；金融：大多数通过反手交

1、交易场所和交易组织形式不同。金 ：交易所集易；远期交易：在4、保证金制度和结算制度导致违约风险不同。金融：基本不用担心交130：□ 1、集易制度。在交易所或交易所进行。交易所是专门金融合约的场所，是期货市场的。交易所一般实行会员制度（近来出现了公司化倾向。撮交方式分为做市商方式司形式组建，通常也采取会员制。所有的交易都必须通过结算会员由结算机构进行，