2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库模考300题a4版打印(国家)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCD6W10S8N4G9O1A2HK1D7E8M2K4R5K9ZX6I5K5Q7G10B4N102、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协商【答案】DCG4B10V6G6X2C2X9HG5U10O1G4I8I1U6ZH10T6B9N8Z8E3I63、在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时卖出500手3月白糖期货合约、买入1000手5月白糖期货合约、卖出500手7月白糖期货合约；成交价格分别为6370元/吨、6360元/吨和6350元/吨。1月13日对冲平仓时成交价格分别为6350元/吨、6320元/吨和6300元/吨。则该交易者（）。

A.盈利5万元

B.亏损5万元

C.盈利50万元

D.亏损50万元【答案】BCZ3N3Y4G10I10S3H2HV5R1Q6V6G3Z7Z10ZN4Q5Y2Z4I6Z4F64、在我国，交割仓库是指由（）指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.期货交易的买方

D.期货交易的卖方【答案】ACF3T8D4J5Z5S2C3HB1L6V9B2X7F4R10ZL10M2E10X6Y9Q3J85、某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）03月1日，外汇即期市场上以EUR/USD：1.3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD：1.3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD：1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利1850美元

B.亏损1850美元

C.盈利18500美元

D.亏损18500美元【答案】ACI6R7A6L8E8D5I2HJ2I6R10C1O9D4M4ZW6H3Y9O4C8L7S96、交易者认为美元兑人民币远期汇率低估、欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略是（）。

A.卖出美元兑人民币远期合约、同时买入欧元兑人民币远期合约

B.买进美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约

C.买进美元兑人民币远期合约、同时买进欧元兑人民币远期合约

D.卖出美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约【答案】BCC4X10Z5U9B8I8D7HQ4I2K8F8U8W5K9ZR8Y10E1N7G1U6Y17、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元/吨

B.7800美元/吨

C.7870美元/吨

D.7950美元/吨【答案】CCT8S2S1K1X7L2T7HQ6Z4H4I1P1T9Y6ZL6I7W6C4P10O7S38、关于利率上限期权的概述，正确的是（）。

A.市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方不需要承担任何支付义务

B.买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额

C.卖方向买方支付市场利率低于协定利率上限的差额

D.买卖双方均需要支付保证金【答案】ACQ8B10D6K5Y3A5X9HO8E2U5M2Q3K10M3ZI1W2S9A1Y3W5H69、1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出（）交易。

A.股指期货

B.利率期货

C.股票期货

D.外汇期货【答案】DCB9W1G4N3V7C2V10HM4V2U5B10R3U3V8ZG5B4S5R2G1A6N110、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.盈利10美元

B.亏损20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCC5L3Q6P5Z9S8P1HX7N3F4V6W4U8M5ZG1G7D6B3S5D10R411、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损

B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利

C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值

D.以上说法都不对【答案】ACB10D9Y3Z5K7G4H3HV2F7C3Q7H9Q5H1ZQ9E6M3L3S2C9N812、在我国，（）具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格。?

A.非结算会员

B.结算会员

C.普通机构投资者

D.普通个人投资者【答案】BCO9U6Y8R2Y3J9H6HI4O10M5B9Z6K3U2ZQ3H7Q1F5F9L7G813、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利1500元

D.亏损1500元【答案】ACL7I5P8S4J10R4I2HZ10R7D10Q3X9E10Y2ZV1S2U9R7N7T2L614、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（）。

A.通过期货市场寻求利润最大化

B.通过期货市场获取更多的投资机会

C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险

D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险【答案】DCR10P8E5C6V5E2Z8HW8S10Q2J1L7A6D6ZA1G6U8W10D1R6W915、沪深300指数选取了沪、深两家证券交易所中()作为样本。

A.150只A股和150只B股

B.300只A股和300只B股

C.300只A股

D.300只B股【答案】CCD8O1K4A5T6S1I7HS3B2Z4R6V10C8S4ZD4W5D4I4E1T6N416、沪深300股指期货的最小变动价位为()。

A.0.01点

B.0.1点

C.0.2点

D.1点【答案】CCA2J9T6C1C9G7F8HN2U3Y5H6W1G3O5ZJ9P6P5H2B8S10B617、某短期存款凭证于2015年2月10日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10％。某投资者于2015年11月10日出价购买，当时的市场年利率为8％。则该投资者的购买价格为（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732【答案】CCV8D6X4Q1T2C6P1HX8A9H7B3C9J1A7ZZ4T4H5A3M10S2T718、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】ACZ6E8E3N9G9H1W5HG3X3M5E2V4D1L10ZE7M4O5H7F2X2S819、某交易者以3485元/吨的价格卖出大豆期货合约100手（每手10吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCD9R2P1T1T1U9M2HV1W5L10R6C5W6I8ZE9F1U3E6U6G3G920、我国某榨油厂计划3个月后购人1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为10吨）

A.卖出100手大豆期货合约

B.买入100手大豆期货合约

C.卖出200手大豆期货合约

D.买入200手大豆期货合约【答案】BCA1Z5N4S5L10Q10U4HE2Q4M8J3Q4J8V4ZO10D8C5T5P5S9I321、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】BCV9J9T10E1F6G10B7HR10B9C6E10D1R6H8ZL3N4Y1T6G4X7T822、根据下面资料，回答下题。

A.买入1000手

B.卖出1000手

C.买入500手

D.卖出500手【答案】DCG7H10A4H2M6Y1Q6HV7I1W9T1G2U2M3ZI9Y4W7V3E5O3N923、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。

A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低

B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高

C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低

D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高【答案】DCA4Z10F3S10C7J2W7HR7Z7P6I8H6L10L7ZR1C1T9A4J9W4D824、某交易者在4月份以4.97元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为'80.00元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.50元/股的该股票看涨期权（合约单位为100股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90.00元/股，该交易者可能的收益为（）元。

A.580

B.500

C.426

D.80【答案】CCM4X5T7O1B8W5T2HX9E4S9K10K7X3D4ZQ5A5J3E8J3Q10M625、成交速度快，一旦下达后不可更改或撤销的指令是（）。

A.止损指令

B.套利指令

C.股价指令

D.市价指令【答案】DCS7K1K10D3R1T10O4HD10Z4W9Z1P7J7O8ZF9W9X7H10D6E1S1026、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利1500元

D.亏损1500元【答案】ACG2H1O1K8U4W5E10HO6R8Q8X3C2C3C3ZU7E10U10M10F8K1I227、2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元/吨和3600元/吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（）。

A.同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓

B.同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓

C.买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓

D.卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓【答案】CCT8T8S4E5J2M5W1HP8O3S7K8L10E3X5ZW8P2E1P1L1I7B728、假设6月和9月的美元兑人民币外汇期货价格分别为6．1050和6．1000，交易者卖出200手6月合约，同时买入200手9月合约进行套利。1个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为6．1025和6．0990，交易者同时将上述合约平仓，则交易者（）。(合约规模为10万美元／手)

A.亏损50000美元

B.亏损30000元人民币

C.盈利30000元人民币

D.盈利50000美元【答案】CCL1E6N4Q4P7Y9Z10HN2W10E2V4B1S1X8ZH10D9V10J8R9P10T729、以不含利息的价格进行交易的债券交易方式是()。

A.套利交易

B.全价交易

C.净价交易

D.投机交易【答案】CCK8K3M4F1S8A7K3HX5M8V5I5H9R8T5ZM2I1A4Q1F9W5V630、沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）

A.上一交易日结算价的±10%

B.上一交易日收盘价的±10%

C.上一交易日收盘价的±20%

D.上一交易日结算价的±20%【答案】DCH6I7B9M2C10K6J5HI8O7B8L3N2J10C8ZP9Q9J3N4Q8Z7P531、根据以下材料，回答题

A.基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨

B.与电缆厂实物交收价格为46500元/吨

C.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨

D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨【答案】CCS8K1R4Q10A6C10C3HL3M1J10S7P3N3D9ZH6J6L8D6D5V2K1032、在我国，个人投资者从事期货交易必须在（）办理开户手续。

A.中国证监会

B.中国证监会派出机构

C.期货公司

D.期货交易所【答案】CCW7J5D1W10I3V7C8HH8Q5A5Q5F9Z5N3ZF6J7G6E5H4S6T133、企业通过套期保值，可以降低（）1企业经营活动的影响，实现稳健经营。

A.价格风险

B.政治风险

C.操作风险

D.信用风险【答案】ACO8O5M4S5Q3H8W1HJ8O9U7Y6I1H5C3ZA1C3W4R8W5Q7Z1034、买方有权在约定的时间以约定的价格买入约定合约标的是（）。

A.认购期权合约

B.认沽期权合约

C.平值期权合约

D.实值期权合约【答案】ACD6L10R9J1V10D10F8HH9J2Y4Y3Q1C8E7ZB1G10W2P9C7N9U735、目前绝大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.间接标价法

B.直接标价法

C.英镑标价法

D.欧元标价法【答案】BCW8B4L1G5F3V1Q10HN7D9D3F2S8W5N4ZQ8D6B2V7H10R3R836、CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分／蒲式耳、权利金为22′3美分／蒲式耳（玉米期货期权的最小变动价位为1／8美分／蒲式耳），则玉米期货看跌期权实际价格为（）。

A.22.375美分／蒲式耳

B.22美分／蒲式耳

C.42.875美分／蒲式耳

D.450美分／蒲式耳【答案】ACJ4H4S10Z9K8J9D5HD5E5M4J9R7C9V7ZZ4M2K1Y8X5M2Z737、4月18日，大连玉米现货价格为1700元／吨，5月份玉米期货价格为1640元／吨，该市场为（）。（假设不考虑品质价差和地区价差）

A.反向市场

B.牛市

C.正向市场

D.熊市【答案】ACS10Z2P3Y10P8B8C4HY5Z6A7D5Z4L8J2ZO6A2K3F6B4V3K1038、当客户的可用资金为负值时，以下合理的处理措施是（）。

A.期货公司直接对客户实行强行平仓

B.期货交易所将对客户实行强行平仓

C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓【答案】CCO10F2T8E6U4A2R7HF9C5L1K4V5H3Z4ZG1F3E6X8U3E7G639、期货业协会的章程由会员大会制定，并报()备案。

A.国务院国有资产监督管理机构

B.国务院期货监督管理机构

C.国家工商行政管理总局

D.商务部【答案】BCC1U5K1O3Q6S5H7HP10V6G6M10Y9B6H1ZB6D6U8R1K1J1A640、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）

A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨

C.大于62元/吨

D.小于48元/吨【答案】DCT6E5M2T7W2H1K9HE2L7L10R10W1C8W2ZR9N1B2Y4X8R2Y841、20世纪70年代初（）的解体使得外汇风险增加。

A.联系汇率制

B.黄金本位制

C.浮动汇率制

D.固定汇率制【答案】DCK3Z8U3W9K4S8M7HE7L4Q4F7P10B7U3ZY7K4C3F2C9O4O542、5月份时，某投资者以5元/吨的价格买入一份9月到期执行价格为800元/吨的玉米期货看涨期权，至7月1日，该玉米期货的价格为750元/吨，该看涨期权的内涵价值为（）元/吨。

A.-50

B.-5

C.-55

D.0【答案】DCC2N7K8Z2V5Q6F3HP4M3N3Y8V3O3D3ZR5F3J1J10D10M4D743、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（）的交易方式。

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约【答案】ACJ2F1W5A5S8J1Q6HV5F6H10N7Y6C6K3ZF1C1I10P5A6S7R244、国际上，公司制期货交易所的总经理由（）聘任。

A.董事会

B.中国证监会

C.期货交易所

D.股东大会【答案】ACI4D1J9Z9O1P5J6HE9N5S4P1L4E4C8ZD9E7T10A8J3W2U445、最早推出外汇期货的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】BCQ6Z7Q3Y5M3J9Y3HV4B6Z7E9B7G6D5ZZ8X6O9G3Z4A2N446、6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6%，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，则此远期合约的合理价格为（）点。

A.15000

B.15124

C.15224

D.15324【答案】BCM2X2O9S3K4R5C9HO10D5P8H5M9Q7N6ZX5G5T9U6R4A3D547、在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形是（）。

A.标的物价格在损益平衡点以上

B.标的物价格在损益平衡点以下

C.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间

D.标的物价格在执行价格以上【答案】ACQ5Q2Q3V8M3B1R2HW9F5E8T2I8A9P4ZS1A4B5H4J9V1D848、中国金融期货交易所于（）在上海成立。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日【答案】DCC10F7I4E8N1P4H8HV9E7L2B5V6W8D6ZK8I7Y9E6C1H4W549、芝加哥商业交易所(CME)的3个月期国债期货合约采用（）报价法。

A.货币式

B.百分比式

C.差额式

D.指数式【答案】DCG7J4U9W3S3P3G3HO4B1Y2N2E1U4M7ZS7Q8Q6D10W7U2K850、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.盈利10美元

B.亏损20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCI4N3M3G6L1G6B2HZ7E2I5I4N10B6Z9ZY10H7C6E8Y5S5I251、国际大宗商品大多以美元计价，若其他条件不变，美元升值，大宗商品价格（）。

A.保持不变

B.将下跌

C.变动方向不确定

D.将上涨【答案】BCZ2X1K9G6F4T2U7HT5C7X5H10K3N2U1ZD10F4V9A3E1C8V452、以下属于持续形态的是（）。

A.矩形形态

B.双重顶和双重底形态

C.头肩形态

D.圆弧顶和圆弧底形态【答案】ACW6Z6C6P3C9Y3S9HS9B6I7C6R10B8B2ZH2D10K6E10K10S6G653、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCG3Y6G4U6L5T2C9HU1O3U3Y4Q9O10D10ZR5G2T6N2Y3P6Q754、CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478．5美分／蒲式耳时，则看跌期权的内涵价值为（）。

A.内涵价值=1

B.内涵价值=2

C.内涵价值=0

D.内涵价值=-1【答案】CCG7L6L5L6K2Y3Y3HG2J10U8L1S7H6V2ZI2Y3L9L1T9X9Y855、()是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买人一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.美式期权

D.欧式期权【答案】ACN3F3S9I1L8S9I5HE7D9P8K8B1W8C2ZK5T1S1O1U9W4W1056、在美国10年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交割。

A.10年期国债

B.大于10年期的国债

C.小于10年期的国债

D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债【答案】DCK4I9O1F6F1Y6C7HJ6T4M8J3W4Q3C3ZI1G6Z1I2B10N5B557、期货技术分析假设的核心观点是（）。

A.历史会重演

B.价格呈趋势变动

C.市场行为反映一切信息

D.收盘价是最重要的价格【答案】BCN2M8K9S9N8H6R4HV6I7G8D3T7L1U2ZB6N9Q4A7P3F10B158、在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（）。

A.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约

B.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约

C.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约

D.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约【答案】ACJ1Q2A9S3W6H7P1HY1X8W6P7A10W10M8ZN7R8K1X3S5H1R659、在我国，可以受托为其客户以及非结算会员办理金融期货结算业务的机构是()。

A.全面结算会员期货公司

B.交易结算会员期货公司

C.一般结算会员期货公司

D.特别结算会员期货公司【答案】ACB9J10G1J4M1W2K9HQ7Z3U7L10C7N9L10ZA3T7B5W1Z9Q7X860、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门【答案】BCG9B4B9G4N9K9C8HW9Z9S5D7Y10U6P1ZL10O9W3U2C5I5D361、对在委托销售中违反()义务的行为，委托销售机构和受托销售机构应当依法承担相应法律责任，并在委托销售合同中予以明确。

A.完整性

B.公平性

C.适当性

D.准确性【答案】CCN3U5O10N8O10T9N2HJ3E8I3B6Z8T5D3ZG8D3C6N9R6X4S862、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】ACF1X6V1W6U1V1G2HQ7A3E5I3D2C1I7ZH1O4B9K7Z2U3Q263、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCQ10O3D5L1V8V9Z5HH1R1F6N8I10T5R10ZL9G5D9K4O10P10W464、某机构打算在3个月后分别投入1000万购买等金额的A、B、C股票，这三类股票现在价格分别是20元、25元、50元。为防止股份上涨，该机构利用股指期货进行套期保值。假定股指期货现在的期指为5000点，每点乘数为300元。三只股票的β系数分别为1.5，1.3和0.8，则应该()股指期货合约。

A.买进21手

B.卖出21手

C.卖出24手

D.买进24手【答案】DCP3B3B1U5S6X1B4HN10L6Z2A6M9J2Q7ZX1I1R8T6U4G9L865、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。这两起事件发生在我国期货市场的（）。

A.初创阶段

B.治理整顿阶段

C.稳步发展阶段

D.创新发展阶段【答案】BCQ1R2I4R3B10Z7E9HU10J4N10C8R9H10C2ZX3D9E8N5S2B2P966、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67550元／吨，前一成交价是67560元／吨，如果此时卖出申报价是67570元／吨，则此时点该交易以（）元／吨成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCS6L10I2Y2G1Y6P5HZ5R10C8H6U7Y7Y2ZU10B7W5W10B3E7N567、下列关于S／N（Spot—Next）的掉期形式的说法中，错误的是（）。

A.可以买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇

B.可以买进第二个交易日到期的外汇同时买进第三个交易日到期的外汇

C.卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇

D.S／N属于隔夜掉期交易的一种【答案】BCD5P3Y8P6Q8R4R10HG8J4J3E4X9D8V7ZZ1N4M9Q1S6M7I568、投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入1手7月铜期货合约，价格为7000美元／吨，同时卖出1手9月同期货合约，价格为7200美元／吨。由此判断，该投资者进行的是（）交易。

A.蝶式套利

B.买入套利

C.卖出套利

D.投机【答案】CCD5W4F3T6H7O1P4HF1K10M2T3K8L6Z7ZA10J8Z9Y4K4R8A469、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（）。

A.平值期权

B.虚值期权

C.实值期权

D.看涨期权【答案】ACU3L7D4U1M2X6C1HU8C4S4Z3K6A7X3ZW4Z2U9E4Y5A3T470、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACC8X1J8F9L10C6N3HU5O6X10J1S6G9A6ZH4P10M10G6B5Z1D571、短期国库券期货属于（）。

A.外汇期货

B.股指期货

C.利率期货

D.商品期货【答案】CCX1P7H7I3O1A4P4HI4G2Z3K7R8J6U8ZA2H2Y9U8I9O9O472、10月2日，某投资者持有股票组合的现值为275万美元，其股票组合与S&P500指数的β系数为1．25。为了规避股市下跌的风险，该投资者准备进行股指期货套期保值，10月2日的现货指数为1250点，12月到期的期货合约为1375点。则该投资者应该（）12月份到期的S&P500股指期货合约。(S&P500期货合约乘数为250美元)

A.买入10手

B.卖出11手

C.卖出10手

D.买入11手【答案】CCP2X6S3K6M9P6O3HD3P9M5L3M4A1L4ZF3O1V10F2Y7F6N273、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（）

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCP10K1C7X6C3L9Q7HA7C4C3T3A4T7V1ZT5V4N3Z7W7M2C1074、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨，前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则此时点该交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCV7B9J10I4J4J10V2HZ2R5W9F9Y6Q1Q1ZC8K6X2Y4D9D4H475、（）标志着改革开放以来我国期货市场的起步。

A.上海金属交易所成立

B.第一家期货经纪公司成立

C.大连商品交易所成立

D.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制【答案】DCW3L9O1G8W6S8G3HT5V5C3C5L8W8K5ZO9O3K2G9B7N10R676、在现货市场和期货市场上采取方向相反的买卖行为，是（）。

A.现货交易

B.期货交易

C.期权交易

D.套期保值交易【答案】DCW10Q7P6V6R8P7C6HL2C2U4C8V10Y1N5ZN10I1Y10L5N3G5U477、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.745

B.获利6.745

C.损失6.565

D.获利6.565【答案】BCO1Q3P10J3U7K3R9HC7Y7S3Y10H9E9H7ZB5A7F3P5F2X7J678、沪深300股指期货每日结算价按合约（）计算。

A.当天的收盘价

B.收市时最高买价与最低买价的算术平均值

C.收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值

D.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价【答案】DCF4C3X10N5M10W5A10HP2Z10H10N4C7E7S2ZX5J5I2M2D7U5C579、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（）。

A.时间价值为50

B.时间价值为55

C.时间价值为45

D.时间价值为40【答案】CCI3S2K10I10X8A8P4HV5F9W7I9D2M4E2ZJ9L5W5Q1I9O5S380、下列关于金融期货市场的说法中，表述错误的是()。

A.芝加哥商业交易所(CME)率先推出了外汇期货合约

B.芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约

C.金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货

D.在金融期货的三大类别中，如果按产生时间进行排序，股指期货应在最后【答案】BCZ8G1P2E1A2L9W7HB5I2Z4D9H8U3V10ZB9T4F2J2M7W9J181、导致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异【答案】BCD7Z10M8B3V8N7U8HD7O10I6G8B10T3T7ZE2P8D5C7P1P7O1082、推出历史上第一张利率期货合约的是()。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME【答案】ACN7D1I9V9X10W9W9HM5T10W8O3C8L5S1ZH1R8W6T2L6E1I683、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价

B.上一交易日结算价

C.上一交易日收盘价

D.本月平均价【答案】BCM9R6E5B6V2Y1B5HO1Q3A4U10N2G4P7ZD4F7C8W7B1S4X1084、会员制期货交易所()以上会员联名提议，应当召开临时会员大会。

A.1／4

B.1／3

C.1／5

D.1／6【答案】BCL2N4D8E9Z10R7X3HB8L9S7Q2M5S7T7ZP5T3R10P4R8Q3X485、沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）。

A.上一交易日结算价的±20%

B.上一交易日结算价的±10%

C.上一交易日收盘价的±20%

D.上一交易日收盘价的±10%【答案】ACK1X2Q3W8T9C3U8HJ2Y3N2A6R6B1V10ZF7Y9P5L6F1J5C686、在我国，某客户6月5日美元持仓。6月6日该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10250元／吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%，该客户的当日盈亏为（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000【答案】BCK1S2V8S8E4C6L9HA8V1C7L3S8J8T4ZL10U5N1S9Z7L1O687、期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。

A.期货价格的超前性

B.占用资金的不同

C.收益的不同

D.期货合约条款的标准化【答案】DCF5Q8O8Q4J1F9H7HP1A9O3T6N1S10Y6ZQ7Q3I9N10T2O10I788、2月3日，交易者发现6月份，9月份和12月份的美元/人民币期货价格分别为6．0849、6．0832、6．0821。交易者认为6月份和9月份的价差会缩小，而9月份和12月份的价差会扩大，在CME卖出500手6月份合约、买入1000手9月份合约、同时卖出500手12月份的期货合约。2月20日，3个合约价格依次为6．0829、6．0822、6．0807，交易者同时将三个合约平仓，则套利者（）元人民币。

A.盈利70000

B.亏损70000

C.盈利35000

D.亏损35000【答案】ACK7B8J8Y9K10N8X7HG9S7X3C10U7R7T1ZJ9C6N5H4O7I5D389、以下属于虚值期权的是（）。

A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格

B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格

C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格

D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格【答案】DCX10R4S6I9U10K3F9HA3Z4Y1U6K7W8J7ZF2S7N9T2H4T2V790、（）指交易双方以约定的币种、金额、汇率，在未来某一约定的日期交割的外汇交易。

A.外汇远期交易

B.期货交易

C.现货交易

D.互换【答案】ACG2A2E6R4J1F8U2HF1S6Z4Z8S3X2G8ZC8R5O5Y2K6B2W491、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（）。

A.审批制

B.备案制

C.核准制

D.注册制【答案】BCN9Z3H6N4T4F8J8HW8J5J9E2C9W5D9ZS6Q4R3Y1M5H5O492、能够将市场价格风险转移给（）是期货市场套期保值功能的实质。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCK5G5Q9S7L7E3G2HY8W9U3O10X9X9R9ZQ9T1L8D3O6G3V693、中国金融期货交易所5年期国债期货的当时结算价为（）。

A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价

C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价

D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价【答案】ACY5N4T8V7Y1W1W5HB1P7H2M5A8R8X10ZR2F4H2A9C2D8N894、按照国际惯例，公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.股东大会

B.理事会

C.会员大会

D.董事会【答案】ACR4W2A5E3O5P7I2HU10P4O9B7D7M6Z9ZC7J10T4U5L2H8Q395、债券久期通常以（）为单位。

A.天

B.月

C.季度

D.年【答案】DCO2M2M1H1K2U1Q6HX9Z1M8M2K3Y5G10ZI4F6Y3Y5Q2Z2T596、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.随着标的物价格的大幅波动而增加

B.最大为权利金

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】BCZ10X7H5N6A2H10R8HG10M4J3J2Y3T4V9ZL8C7B4N6P8C2J997、非结算会员客户的持仓达到期货交易所规定的持仓报告标准的，客户应当()。

A.及时向期货交易所报告

B.及时公开披露

C.通过非结算会员向期货交易所报告

D.通过非结算会员向全面结算会员期货公司报告【答案】CCC5U2V5I9U10S2B7HL8M10W10R3O10R5N9ZN3L5M9L5Y1O9D698、假设沪深300股指期货价格是2300点，其理论价格是2150点，年利率为5%。若三个月后期货交割价为2500点，那么利用股指期货套利的交易者从一份股指期货的套利中获得的净利润是（）元。

A.45000

B.50000

C.82725

D.150000【答案】ACV4E10W9S2U4W3R10HP3F5L5C2H7H1V5ZJ10N6R10X5V8D1P999、对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

B.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折

C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断

D.技术分析方法的特点是比较直观【答案】CCC8A3X8W5N4Q6E2HR8H8C4J6N8V9R2ZA6F4M4P2U4O7C5100、某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约，价格分别为12110元/吨和12190元/吨。5月5日该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元/吨和12120元/吨。

A.亏损500

B.盈利750

C.盈利500

D.亏损750【答案】BCJ9W10Y7Z7H9R6O7HL7L10Q4H6U9Y1L6ZO5G7G4A3D1Y6Y7101、世界上最主要的畜产品期货交易中心是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.伦敦金属交易所

C.芝加哥商业交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCW3A5D8Z2J3E5K5HH9I7K6D9J1B9U2ZC6E4B8O7A1I3L4102、某交易者拥有一个执行价格为530美分/蒲式耳的大豆看涨期货期权，此时标的大豆期货合约价格为546美分/蒲式耳，该投资者拥有的看涨期权为（）期权。

A.实值

B.平值

C.虚值

D.欧式【答案】ACC3Z10M6G8T2L6D8HU2I9V6Z5F1Z10G5ZQ5S2I6T1K1V1B4103、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACY3S1F3W1L7D5C7HA6G7I2Q5G1G9B9ZM4Z9C3J3U6L9N10104、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元/吨，卖方开仓价格为58100元/吨，协议现货平仓价格为57850元/吨，协议现货交收价格为57650元/吨，卖方节约交割成本400元/吨，则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCZ5V7F2B3W9V5Y9HL10I5E4O2P5Z10S6ZU5Z5L5L8J5M2P9105、投资者持有50万欧元，担心欧元对美元贬值，于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值，此时，欧元(EUR)兑美元(USD)NJ期汇率为1．3432，3个月后到期的欧元期货合约价格(EUR/USD)为1．3450。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2120，该投资者欧元期货合约平仓价格(EUR/USD)为1．2101。该投资者在现货市场万美元，在期货市场万美

A.获利6.56，损失6.565

B.损失6.56，获利6.745

C.获利6.75，损失6.565

D.损失6.75，获利6.745【答案】BCF4U10V7Q4S4M8M3HH5Q9C6C2V10Y4H3ZF7O10C8D5C6B2I9106、下列关于货币互换说法错误的是（）。

A.一般为1年以上的交易

B.前后交换货币通常使用相同汇率

C.前期交换和后期收回的本金金额通常一致

D.期初、期末各交换一次本金，金额变化【答案】DCH2L3T10U6J8G8Y1HZ6Z8O8W5T5M8N7ZV9M6Y3T9F6T2E8107、期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存（），但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年【答案】BCG3W4G7V6H10Y4X3HZ1A2U3J3Y9W5Y7ZA1A2Z2A7J6T1U6108、某持有股票资产的投资者，担心将来股票市场下跌，最适合采取（）策略。

A.股指期货跨期套利

B.股指期货空头套期保值

C.股指期货多头套期保值

D.股指期货和股票间的套利【答案】BCQ2H8G8Q1I3U8I9HO9H7H10I4Y2G7X8ZD3P3B3Y10W3N1B10109、我国期货交易所日盘交易每周交易（）天。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCA6W7S5D2V5C6G7HK1T10E3L6Y1S7W10ZQ8S9Y4J4V1Z2J5110、关于看跌期权的损益(不计交易费用)，以下说法正确的是（）。

A.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格一权利金

B.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格+权利金

C.看跌期权卖方的损益平衡点是.执行价格+权利金

D.看跌期权买方的损益平衡点是.执行价格+权利金【答案】ACL1V8B6T10N1P7M9HX6B3P8N9T1W6F7ZC2B8Q2P9N10U10C1111、我国5年期国债期货合约的交易代码是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au【答案】ACH5I6P6D1C8P5O7HW9I5I6S5R5V7E3ZW3X10U1F1W5E7Q5112、9月1日，堪萨斯交易所和芝加哥期货交易所12月份小麦期货价格分别为740美分/蒲式耳和770美分/蒲式耳。某交易者以上述价格开仓买入100手堪萨斯交易所12月小麦合约，卖出100手芝加哥交易所12月份小麦合约。9月15日，该交易者同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为748美分/蒲式耳和772美分/蒲式耳。两交易所小麦期

A.亏损25000

B.盈利25000

C.亏损30000

D.盈利30000【答案】DCK4I5U6M5C1U1C9HV8J2J5G1Y6D4Q7ZT3B9W9X8Q10S7Z6113、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACH7G7N9D5R5V9H6HG9I4R9M9R8S8V3ZM9K8N9A5Y9Z7P10114、下列关于我国境内期货强行平仓制度说法正确的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向所有会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由期货公司审核

C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，由会员记录执行结果并存档【答案】CCL3U6N3I3O3C3D9HC2I2Z2S3P10V8M5ZP10Y3X2I8B1I9A6115、()通常只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。

A.长线交易者

B.短线交易者

C.当日交易者

D.抢帽子者【答案】CCG10G10E8H6Z1A3I7HK3X4J4Z6Z5A3Q2ZN7F9D3T1H2H10H7116、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益×100％

B.保证金占用/客户权益×100％

C.保证金占用/可用资金×100％

D.客户权益/可用资金×100％【答案】BCX1B1O8T10N9S10E9HS7K9U4B7U9O2Y3ZN2G6A10N4U9B10Y9117、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。

A.盈利50点

B.处于盈亏平衡点

C.盈利150点

D.盈利250点【答案】CCR1W2P3X4I1Z8W6HN6M8H10W10J6K3K2ZB5N6O9T10I2T2D8118、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。

A.为零

B.不变

C.走强

D.走弱【答案】CCH7Y4J2X10B8N8K4HF10K4C7E3S3K6J4ZQ8R1O5B9I10F2C3119、某套利者在9月1日买人10月份的白砂糖期货合约，同时卖出12月份白砂糖期货合约，以上两份期货合约的价格分别是3420元／吨和3520元／吨。到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期货价格分别为3690元／吨和3750元／吨。则9月15日的价差为（）。

A.50元／吨

B.60元／吨

C.70元／吨

D.80元／吨【答案】BCS10H4U6M1X1C4O8HJ9N8E2S10C5Q7D4ZS7E9I10F3T5P10R5120、当人们的收人提高时，期货的需求曲线向（）移动。

A.左

B.右

C.上

D.下【答案】BCA2L4Y7F3E5C4I6HO7G6V9T2K5Y4X7ZI10S3H5D9H7D10A9121、假设直接报价法下，美元／日元的报价是92.60，那么1日元可以兑换()美元。

A.92.60

B.0.0108

C.1.0000

D.46.30【答案】BCK1G4G8Q1O2T3A9HF7Q2Y6W6W8O7U10ZA3G5K9X10G9Z7Z10122、某投资者买入的原油看跌期权合约的执行价格为12.50美元/桶，而原油标的物价格为12.90美元/桶。此时，该投资者拥有的看跌期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.极度实值

D.极度虚值【答案】BCJ6D8K9J8G9T2H10HU3X4A1D5S9V4O1ZW5O3T8C8I6A9B8123、上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的（）功能。

A.规避风险

B.价格发现

C.套期保值

D.资产配置【答案】BCE2A6X10O8V3R4K1HK2Z10V3D3F9S10U1ZR2J9T10M8H1O7Z9124、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCB4H9V2R4V5F8O3HX4E3N6T4S5K10H8ZR10E7S1C3E4R8R10125、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（）组成。

A.上升（或下降）的4个过程和下降（或上升）的4个过程

B.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的4个过程

C.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程

D.上升（或下降）的6个过程和下降（或上升）的2个过程【答案】CCZ2K10P1Z1O5X1P6HU10O2B7H5B10A6D5ZW2I1A7U10G2U9Q3126、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（）的交易方式。

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约【答案】ACK1W10G1Y1C5G1Y9HL8M2Y10E1Z2Q4V5ZM4U9R1E9G6Y2M8127、MA一个极大的弱点在于()。

A.趋势追逐性

B.滞后性

C.稳定性

D.助涨助跌性【答案】BCS1D7F8F1X6W1J4HR2S5Q6Y8P9D7C7ZT5M1R5Q8E2I10N7128、在我国申请设立期货公司，要求主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近()年无重大违法违规记录。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】CCB8H9V9T8H6J1J4HM7N3Y5Z9F6B5S7ZM7B5U10F10S3O5P9129、6月，中国某企业的美国分厂急需50万美元，并且计划使用2个月，该企业担心因汇率变动造成损失，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套期保值。假设美元兑人民币即期汇率为6.0000，3个月期的期货价格为6.1000。2个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.0200，期货价格为6.1130。则对于该中国企业来说（??）。(CME美元兑人民币合约规模为

A.适宜在即期外汇市场上买进50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

B.2个月后，需要在即期外汇市场上买入50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

C.通过套期保值在现货市场上亏损1万人民币，期货市场上盈利0.25万人民币

D.通过套期保值实现净亏损0.65万人民币【答案】ACS10N8W4L2W5H6K2HR10O3O3W7Y10H2B4ZL3W9Z8M1K2T1B7130、在美国本土之外，最大的、最有指标意义的欧洲美元交易市场在（），欧洲美元已经成为国际金融市场上最重要的融资工具之一。

A.巴黎

B.东京

C.伦敦

D.柏林【答案】CCS6A9W6I2U6Y2Q7HZ10Z1P4K1H1Q10P6ZW10H1I6F9S2P4Q4131、新加坡和香港人民币NDF市场反映了国际社会对人民币()。

A.利率变化的预期

B.汇率变化的预期

C.国债变化的预期

D.股市变化的预期【答案】BCM3R4A1O4Y1Y7U1HI7X8S3Z1H2X9C2ZU10I7R6D10Y1Y10Q5132、下列属于蝶式套利的有（）。

A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手7月份大豆期货合约、买入300手9月份大豆期货合约

C.在同一期货交易所，同时买入300手5月份豆油期货合约、买入600手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份菜籽油期货合约、卖出700手7月份菜籽油期货合约、买入400手9月份铝期货合约【答案】BCW8E5H7S4J8J4S8HX10S8V2I9Q2J4G7ZR6Y1Q6L5Y7R2N9133、关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货，下列说法正确的是（）。

A.采用指数式报价

B.CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为2000000美元

C.期限为3个月期欧洲美元活期存单

D.采用实物交割【答案】ACP6P8I2G2P1D3N5HD8R2S3R4U8V1Z8ZF9P4L4W7K3P9W1134、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元。当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨，铜的交易保证金比例为5%，交易单位为5吨/手。当天结算后该投资者的可用资金余额为（）元。（不计手续费等费用）

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCC1M9P4E2I7X10G10HA6Z6O10C9V8F4N8ZR1C7H3P7V1D6X6135、在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（）。

A.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约

B.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约

C.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约

D.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约【答案】ACG6G9M8H4O2F10J1HM5K9M7H7D10M9S8ZS9E7X8C9Z2K2P10136、某交易者以23500元／吨卖出5月份棉花期货合约1手，同时以23500元／吨买入7月份棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利相对最大。

A.5月份23400元／吨，7月份23550元／吨

B.5月份23400元／吨，7月份23500元／吨

C.5月份23600元／吨，7月份23300元／吨

D.5月份23600元／吨，7月份23500元／吨【答案】ACL8R4R8H4W9E9N2HT5S8K2S5N2L5F9ZQ8M3C4U5T6F3S9137、期货公司在期货市场中的作用主要有（）。

A.根据客户的需要设计期货合约.保持期货市场的活力

B.期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险

C.严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险

D.监管期货交易所指定的交割仓库，维护客户权益【答案】CCT1C10D2U1M10X3T1HY2W10F3A5L10P5H7ZQ9R10U1I1Z10L9F3138、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。

A.圆弧形态

B.头肩顶（底）

C.双重顶（底）

D.三重顶（底）【答案】BCI2J5E7O7I7G4B10HD9F4V2B8Q8H7D7ZF10H7R6M1L5U7J6139、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元／日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元／日元。该笔投机的结果是（）。

A.亏损4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.亏损1560美元【答案】BCT6C1X5N6O9U8E9HB4W7O2J5Z6L9E3ZY3F7Y1H5J4R7F10140、（）是指交易者根据不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动，同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约，以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为。

A.外汇现货套利交易

B.外汇期权套利交易

C.外汇期货套利交易

D.外汇无价差套利交易【答案】CCY3G2A6Q9P1R9W7HY4T8Q7Y8R1A10F5ZC3B1S7P2O4G3W9141、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利【答案】BCU7O10Y1V4F1E8T5HW7R4G6F9S1C9Q10ZM9G10C4C5U8H10Q5142、点价交易是指以某月份的（）为计价基础，来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。

A.零售价格

B.期货价格

C.政府指导价格

D.批发价格【答案】BCV6L9I10T8T2T10U8HT6Y5C6U4A9M3D9ZW4J4W8U2O5L1L8143、保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就越大，高收益高风险的特点就越明显。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】DCI1J4I6M7W1A5G6HK9B3J8T5E9Y8G6ZT4S9Y1C8Y8Z4P10144、我国5年期国债期货合约标的为票面利率为（）名义中期国债。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】CCX9S8I10C8X5F5I3HF10B1O8O2P6I4W3ZH3W5N9C4L2M3O6145、4月1日，某期货交易所6月份玉米价格为2．85美元／蒲式耳，8月份玉米价格为2．93美元／蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素），则当价差为（）美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4【答案】CCO4X2L6Z4M9I3X8HH1H5X9M2T2Q4B3ZF2Q8E3W8P8C8F5146、某投资者以3000点开仓买入沪深300股指期货合约1手，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易亏损（）元。

A.1000

B.3000

C.10000

D.30000【答案】DCY9U9B1N7N6P9E8HE5D4Q3W6Y8M9X2ZE7N2R10L8R6L10Z4147、当看涨期权空头接受买方行权要求时，其履约损益为（）。（不计交易费用）

A.标的资产买价-执行价格+权利金

B.执行价格-标的资产买价-权利金

C.标的资产买价-执行价格+权利金

D.执行价格-标的资产买价+权利金【答案】DCG10U10B8L9O3O4N5HD10Z6X6W5N5J2J4ZW2L8D9C10Q2X7Q3148、认沽期权的卖方（）。

A.在期权到期时，有买入期权标的资产的权利

B.在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利

C.在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）

D.在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）【答案】CCH7E2T1V3J4I9T5HU8T10B4T1U3W9O1ZD2X5U10S9D6Q9Z1149、下列会导致持仓量减少的情况是()。

A.买方多头开仓，卖方多头平仓

B.买方空头平仓，卖方多头平仓

C.买方多头开仓，卖方空头开仓

D.买方空头平仓，卖方空头开仓【答案】BCW8L2F2J9D1N3G9HJ2C7L10B7K3I7E5ZY6X2D1W2E5F3X2150、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会

B.监事会

C.总经理

D.股东大会【答案】DCD3V2V8Q9I10L9T4HW6N5H4T1S5K1N2ZA8Y2Y4H1W5I5S6151、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（）。

A.开户

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】DCI6G7P6W10V3H8E10HG6T7V3P7T3Y4A2ZG1W9H2T3C1C7F8152、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制【答案】CCI9D8F9L3J3J7V4HV8P10O2E9D3M4W4ZW2T6V4T2V8G4E4153、大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元／吨，买入价为2103元／吨，前一成交价为2101元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元／吨。

A.2100

B.2101

C.2102

D.2103【答案】BCQ3U10B8N1E2T5X10HU8S2C10W3X10L4T2ZJ10P10M9R3G5M10W1154、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCP6K7D4G7K2D9L6HO5M8W3Z3S3X8B1ZZ6J7I10S6V10Y2U7155、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。

A.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小

B.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大

C.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，价格波动幅度变小

D.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大【答案】ACK3J4G1O3U10D4S7HK6N7Y4Z8H10O7F7ZS2A10N1X1K1O2B6156、原油期货期权，看涨期权的权利金为每桶2．53美元，内涵价值为0．15美元，则此看涨期权的时间价值为（）美元。

A.2.68

B.2.38

C.-2.38

D.2.53【答案】BCJ1W6H10I3B6X8Q8HG10Q9B1V8E2X7P5ZG1R8N7P4Q9W1K1157、某投资者看空中国平安6月份的股票，于是卖出1张单位为5000、行权价格为40元、6月份到期的中国平安认购期权。该期权的前结算价为1.001，合约标的前收盘价为38.58元。交易所规定：

A.9226

B.10646

C.38580

D.40040【答案】ACK10N10G1S3N1T5Q10HQ6D7U6C1I9K6F6ZH3W8A1K7P5G3H2158、1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出（）交易。

A.股指期货

B.利率期货

C.股票期货

D.外汇期货【答案】DCS2M6B4O6K4X5I2HK4E4C4I5S5G4C3ZF9F10U8H4I1E3K10159、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

D.最后交易日的收盘价【答案】CCF3L9E8N6P10L2O5HE10P4X7M1L3V2U9ZI5I8P3R10C2Z7W2160、关于交叉套期保值，以下说法正确的是（）。

A.交叉套期保值会大幅增加市场波动

B.交叉套期保值一般难以实现完全规避价格风险的目的

C.交叉套期保值将会增加预期投资收益

D.只有股指期货套期保值存在交叉套期保值【答案】BCU3Q5W6W1J4U9N5HX1Z1K1I7R8S5Q3ZV10A7F2N6N6L4E8161、期货市场中不同主体，风险管理的内容、重点及措施是不一样的。下列选项中主要面临可控风险与不可控风险的是()。

A.期货交易者

B.期货公司

C.期货交易所

D.中国期货业协会【答案】ACA3I6Y7X3S3L2C3HW8B3R3K2U10E3L4ZE9B8M3O2O6H3F10162、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.83元人民币，现有人民币10000元，按当日牌价，大约可兑换（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCF1V1O1M2X6B6K5HX9V4F1D5J10F3K9ZA7B6B8M8J9G5I5163、某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为2