2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库深度自测300题精品有答案(吉林省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、下列对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析的特点是比较直观

B.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断

C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

D.技术分析提供的量比指标可以警示行情转折【答案】BCV4J4Y5D7Q7Z1F6HT10J9Q1Q4B5A1A7ZA6F6S1V7W4H7M12、2015年2月9日，上海证券交易所（）正式在市场上挂牌交易。

A.沪深300股指期权

B.上证50ETF期权

C.上证100ETF期权

D.上证180ETF期权【答案】BCC3H10E5R9Q7G4V5HQ4L5T6C3U5D6X2ZP4I8O2A7L6V7F83、与投机交易不同，在（）中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。

A.期现套利

B.期货价差套利

C.跨品种套利

D.跨市套利【答案】BCB2Q8H3X10S5I1O3HW8M6P9N3Z8O3R6ZI7Y4U9V1E4E6P84、某股票当前市场价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为67.50港元，权利金为2.30港元，其内涵价值为（）港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5【答案】BCJ6G8X2X7T2C7D10HT5L5V1S9Z5X6T5ZZ1S9Y1Z1Q8L7K35、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑美元期货，同时买入相同现值的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1091，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2863，此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.1325

D.0.3195【答案】BCJ2T7B5F8R1P7R1HS9L8B8K1W4D2M3ZZ4S4H8T5U3Y3C16、期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种（）行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。

A.投资

B.盈利

C.经营

D.投机【答案】DCA6K8F3A9G4R8R5HE7V8J1A4K3S4P5ZM2L7P4B2M4F6P97、在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形是（）。

A.标的物价格在损益平衡点以上

B.标的物价格在损益平衡点以下

C.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间

D.标的物价格在执行价格以上【答案】ACI4R6K5N4T1P8W6HM1X3P6G5I1O8K8ZF3R5J8Q4G7E10Z98、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.亏损16【答案】ACZ6P9X5D10A1Q9I8HY8S2K7S4Y1R9L7ZD5A1A5I5N9E10P109、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（）。

A.扩大

B.缩小

C.不变

D.无规律【答案】BCJ6C4Y6L6M4Z6L4HB8D6Y7G2V8F3T2ZJ7N8U8T10B3Y3R710、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货公司

C.期货业协会

D.证监会【答案】ACK7Q5U1W6P10I4D8HC2X7G10T10A8L4J8ZP1A7E3N5T6Z4B811、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（）。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.投机交易

D.套利交易【答案】ACW10U2I9V8C7M2G4HQ7N8L6T6B1P8C5ZJ10P1N1H3U7J1C412、金融期货产生的顺序是（）。

A.外汇期货→股指期货→股票期货→利率期货

B.外汇期货→利率期货→股指期货→股票期货

C.利率期货→外汇期货→股指期货→股票期货

D.股指期货→股票期货→利率期货→外汇期货【答案】BCW9K6J6A8Z6Z10B6HN7G3G5B5W2Y3I2ZU5K10J1B8Q4D3M813、下列不属于股指期货合约的理论价格决定因素的是（）。

A.标的股指的价格

B.收益率

C.无风险利率

D.历史价格【答案】DCN4Z3H8K7X5V2L8HC2N4U1S3F8Z10H10ZX9J4E8I7W6F3N214、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCZ6K1P5D8T6O6F3HA4Z7O3V9W4J5X3ZV7Y5A4I7M10I7I215、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（）负责。

A.总经理

B.部门经理

C.董事会

D.监事会【答案】CCG2L6J4X2M10S6J1HR5M6S8M8P1B2G1ZA9O3R5U7A1R2X616、?期货公司对其营业部不需（）。

A.统一结算

B.统一风险管理

C.统一财务管理及会计核算

D.统一开发客户【答案】DCY10F5E10X5E5U10Z1HM8X1O8R3H5P5T10ZF6X4D2K6W1G2V817、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。

A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币【答案】ACE10O10N5G10Q4V4X6HH10O1E10W3N2V1V2ZP8P5E1J3W10A3E218、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。

A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低

B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高

C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低

D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高【答案】DCR10E1O8V7O9C3D8HK4A8N8Z8J3Y7N1ZW4X3J10P7K7H3T619、交易者在7月看到，11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价格为12955元／吨（1手：5吨），次年1月份合约价格为13420元／吨，交易者预计天然橡胶的价格将下降，11月与1月期货合约的价差将有可能扩大。于是，卖出60手11月份天然橡胶合约同时买入60手1月份合约，到了9月，11月份和次年1月份橡胶合约价格分别下降到12215元／吨和12755元／吨，交易者平仓了结交易，盈利为（）元。

A.222000

B.-193500

C.415500

D.22500【答案】DCK10F1K8F10B2U5W10HU9P2Q7E3H5J5B8ZF8N3S2G6Q3O9A620、某投机者预测7月份大豆期货合约价格将上升，故买入20手大豆期货合约，成交价为2020元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在1990元/吨再次买入10手合约，当市价反弹到（）元时才可以避免损失。（每手10吨，不计税金、手续费等费用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCZ10R7F7R2N3I4H2HX3U9A4J7X4K4P3ZJ6N3M6B6V3O3E221、某一揽子股票组合与上证50指数构成完全对应，其当前市场价值为75万元，且预计一个月后可收到5000元现金红利。此时，市场利率为6%，上涨50指数为1500点，3个月后交割的上证50指数期货为2600点。

A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张股指期货合约

B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张股指期货合约

C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张股指期货合约

D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张股指期货合约【答案】CCU5K5G8U4H6N6Y1HC5S8J8W5D7V6O7ZK6P8A6Q1O8S9I622、某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，则该投资者的利润为（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108【答案】BCJ3F4Q1U3Z5P10X1HZ5S5X8T7H8U1Q1ZP6J9O10Z3Q5Y4O823、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。

A.波动越大

B.越低

C.波动越小

D.越高【答案】BCB7X10Q5H5X3F1T6HV3L6A3A2A10D8O10ZN10U4U1B1J1T2A424、某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。3月1日，外汇即期市场上以EUR／USD=1．3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR／USD=1．3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR／USD=1．2120，期货市场上以成交价格EUR／USD=1．2101买入对冲平仓，则该投资者()。

A.盈利1850美元

B.亏损1850美元

C.盈利18500美元

D.亏损18500美元【答案】ACV6J3Z3A1W6S4I4HL4F4D7H2Q9X9D10ZB3S9K5A10J3Y7E825、8月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大，为回避所持有的股票组合价值下跌风险，决定利用12月份到期的沪深300股指期货进行保值。假定其股票组合现值为3亿元，其股票组合与该指数的β系数为0.9，9月2日股票指数为5600点，而12月到期的期货合约为5750点。该基金应（）期货合约进行套期保值。

A.买进119张

B.卖出119张

C.买进157张

D.卖出157张【答案】DCE2S2K1R6W7D2Y2HA9M10E1I6J4A10F7ZI4B3M5D5X6Q8F426、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%【答案】ACX4M2R8B2P7X4K10HT2Z6U2T3N7W5Z8ZG1F4N9Q4T2E5M327、1982年，美国（）上市交易价值线综合指数期货合约，标志着股指期货的诞生。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】DCQ5S9A5J2A6V2U8HX4S10L6B3L1J3D4ZF9Y2M5B3F8I9U228、（2022年7月真题）假没其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格（）

A.趋势不确定

B.将趋于下跌

C.将保持不变

D.将趋于上涨【答案】DCZ3Z1C5A2E4W9J10HZ2E9S8U6R8D2T4ZY10W8R1N6K9B2A529、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACB4T7E7M2X9V10E10HY7H8V1H6V4X10I3ZJ3C2J8X7M9K10W130、我国钢期货的交割月份为（）。

A.1.3.5.7.8.9.11.12月

B.1.3.4.5.6.7.8.9.10.11月

C.1.3.5.7.9.11月

D.1—12月【答案】DCK3S4W10P6Z3C2L5HH10R4P9M1Z9B7U3ZE2Q1H4L1M5V2F931、改革开放以来，（）标志着我国商品期货市场起步。

A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制

B.深圳有色金属交易所成立

C.上海金属交易所开业

D.第一家期货经纪公司成立【答案】ACM6I8W9G10L9U6B5HG5Z10I10W2Y10C9E9ZO10M1A5S5G3C9Q932、（）的掉期形式是买进下一交易日到期的外汇卖出第二个交易日到期的外汇，或卖出下一交易日到期的外汇买进第二个交易日到期的外汇。

A.O/N

B.T/N

C.S/N

D.P/N【答案】BCN10V7N7L6J10I8T8HN8B3L5G5H2N6Z6ZB3G4B7O9F6O8J533、套期保值交易可选取的工具不包括（）。

A.期货

B.期权

C.远期

D.黄金【答案】DCH6N4E4E1Q3K5W9HX10X10J4W9T1M10X9ZO10N4M3Q7F7A4J234、实物交割要求以（）名义进行。

A.客户

B.交易所

C.会员

D.交割仓库【答案】CCJ9S4X8R9L9L3K3HD3G2B2J2L2R6E1ZU10K5F10W6N3J1L935、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是（）。

A.商业银行

B.期货公司

C.证券公司

D.评级机构【答案】CCJ6Q3R9N7S6C8G7HK2R9T3P10X10Z2Z7ZY9M3Q8B5N8L7G636、目前货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（）进行管理。

A.货币供应量

B.货市存量

C.货币需求量

D.利率【答案】ACM7G7G1Y3E10L2H7HA7V9Z5U2O7E9D9ZI8V8R8T5L1O4P437、3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（）。

A.买入5月合约同时卖出7月合约

B.卖出5月合约同时卖出7月合约

C.卖出5月合约同时买人7月合约

D.买入5月合约同时买入7月合约【答案】ACY4V4A2S4Z1T7S6HK4G2Q7R1D1O8A5ZC8X4M6W1B4P6K638、受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（）。

A.介绍经纪商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期货佣金商（FCM）

D.交易经理（TM）【答案】DCP8Y2O9S7D9Q10L5HO2G2B7J1F10T2W5ZR1H1M6J4M5G4N439、当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。

A.实值期权

B.虚值期权

C.内涵期权

D.外涵期权【答案】ACM6T4I2H3L7K5H4HT9Y10Y6Q4A5I2I2ZL6D7U10L10E5I5K640、（）是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCF3E5T4U10B4Z10K8HQ9G7S5U1X8N7Q1ZF4B7F6V1V3B8Y941、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的建立和完善

B.促进本国经济的国际化

C.锁定生产成本，实现预期利润

D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济【答案】CCY5M9A3V5A6M1G8HZ10T6W3B8G1J10I2ZO4Z6Y1K10Q4E5D442、若不考虑交易成本，下列说法不正确的是（）。

A.4月1日的期货理论价格是4140点

B.5月1日的期货理论价格是4248点

C.6月1日的期货理论价格是4294点

D.6月30日的期货理论价格是4220点【答案】BCK4U10U4M4C4P5Q9HM7I9P3D7G7S7D1ZW3D1T2A7R6R5P843、在我国，个人投资者从事期货交易必须在（）办理开户手续。

A.中国证监会

B.中国证监会派出机构

C.期货公司

D.期货交易所【答案】CCN5G1W5U2L4Q8N6HX4Y5N9G7T7D1O3ZF10I3H4R9R2P10T1044、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价

B.上一交易日结算价

C.上一交易日收盘价

D.本月平均价【答案】BCF6E10N8G10T7H9W2HB2I10J2H6O4I6L6ZB7Y7Q3L6K4Q1C145、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】CCF5Q5D8O5V7U9H3HO2J5E10I3M10E2Z5ZL1Q5V5B5F1Y6B646、股票期权的标的是（）。

A.股票

B.股权

C.股息

D.固定股息【答案】ACJ1B4A3C10O9V10C6HO6C5C10C3X4R7I5ZC10H1Y8M4G5V5R847、CBOT是（）的英文缩写。

A.伦敦金属交易所

B.芝加哥商业交易所

C.芝加哥期货交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCO4P6C2N6D10N8T9HR3O4S10F1I10D2I5ZD4O10S2M9K2W2B448、某投资者以55美分／蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分／蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分／蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCH2Z6M1T6V5T4S5HN8M5B6E9K7J7Y4ZA2Z9T6K5T7A5H349、下列相同条件的期权，内涵价值最大的是（）。

A.行权价为23的看涨期权的价格为3，标的资产的价格为23

B.行权价为12的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为13。5

C.行权价为15的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为14

D.行权价为7的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为8【答案】BCE1B6W8P10I9Q3G3HO10Z2C6T9L7O6I4ZJ1C7V3Q6J9I10T750、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（）。（不考虑交易费用）

A.30～110元/吨

B.110～140元/吨

C.140～300元/吨

D.30～300元/吨【答案】BCN4G1C3V9F4B1Q7HK9R2C2A9V3C10L3ZB7S4O3S1H9E10P851、某美国的基金经理持有欧元资产，则其可以通过（）的方式规避汇率风险

A.卖出欧元兑美元期货

B.卖出欧元兑美元看跌期权

C.买入欧元兑美元期货

D.买入欧元兑美元看涨期权【答案】ACX4F3B9P2Z10R3B9HO5V4S10Q6J1M7C9ZC3K5K7C9H3H4T952、债券久期通常以（）为单位。

A.天

B.月

C.季度

D.年【答案】DCU4K1A6U9G9M4F7HU5S4K10O10V8A9O3ZH3U2B3I8S8U7Q153、1999年，国务院对期货交易所再次进行精简合并，成立了（）家期货交易所。

A.3

B.4

C.15

D.16【答案】ACX9V9Z2C6G8X6C7HQ1U3J1Q4U3E8Z1ZF9E3G6K5O1L1F254、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户的当日盈亏为（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACR2M1H9G7B3J5D7HJ2Y9E9A9I2N8Z3ZQ6I4P10D8W1U2S455、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCA1P5R8M6P7L4E7HW6A3Y10X7Z1W9L1ZZ9W7N2R3V4K6Z156、目前我国的期货结算机构（）。

A.完全独立于期货交易所

B.由几家期货交易所共同拥有

C.是期货交易所的内部机构

D.是附属于期货交易所的相对独立机构【答案】CCZ3V7A10I4W1H10R2HE3M9V7A1K5L4J8ZB1B2B10D8F8D1X757、6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是（）。（每张合约为100万欧元）

A.盈利250欧元

B.亏损250欧元

C.盈利2500欧元

D.亏损2500欧元【答案】CCV7V7Q10Y9G3C4X9HW2S8C4G10N5P6E3ZW6A6S10M9Q3S9C358、某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入50手，成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/吨，买入20手；当价格升到4050元/吨时，买入10手，该交易者建仓的方法为（）。

A.平均买低法

B.倒金字塔式建仓

C.平均买高法

D.金字塔式建仓【答案】DCS10G4X7X4A8P8N9HL6A6A5P5Z9I4T10ZM8X3K2O4P7Q9M759、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律【答案】ACQ8K3J9P5W5N1X7HO5G6O7L3B9O9F8ZC9B6N2H8M7G6K760、（）是公司制期货交易所的常设机构，并对股东大会负责，执行股东大会决议。

A.会员大会

B.董事会

C.监事会

D.理事会【答案】BCL6C9M4H10C2P3H10HD9B6Q6K4G1Q8A4ZX4B6N5F1Q5C3G561、人民币远期利率协议于（）首次推出。

A.1993年

B.2007年

C.1995年

D.1997年【答案】BCH7X1Y2J1L10N7B8HV5V10I8D1A1C6R9ZR2P10N6U1S8L2P362、某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，称为（）。

A.收盘价

B.结算价

C.昨收盘

D.昨结算【答案】ACP2W10N9O5C10R9C1HO9T8X8L10Y7M2G8ZW9A8D9Z2X7M8F1063、某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,则该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物,其他费用不计）

A.-30美元/吨

B.-20美元/吨

C.10美元/吨

D.-40美元/吨【答案】BCY6G2R8L1C8C4Z1HV5G7E7N1S1H8H9ZU1E2R6K9B5K2Y564、期货交易指令的内容不包括()。

A.合约交割日期

B.开平仓

C.合约月份

D.交易的品种、方向和数量【答案】ACJ6Z4L7L6J2L7T10HC4C1Y9O6H2H7B6ZT1R9P10K1J3R8L1065、期货交易采用的结算方式是（）。

A.一次性结清

B.货到付款

C.分期付款

D.当日无负债结算【答案】DCP10B6N9G10V2I5C7HL10V8J7Q7T4T9M2ZK7O2L5C10Q4A6N666、根据下面资料，回答下题。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCI5G7W3O6I1T2I8HT10J8M5C6P5Y4G10ZV10Z5N6B3O3Y3L667、农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济作物作为期货标的物的农产品期货是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麦【答案】DCK10T2P5H2Y5Q6M6HN4S6R10T5M2Z9V9ZT6X5T4N8W10E8B768、以下关于期货公司客户保证金的描述中，正确的是（）。

A.客户保证金属于客户所有，期货公司可对其进行盈亏结算和手续费划转

B.客户保证金与期货公司自有资产一起存放，共同管理

C.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付

D.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付【答案】ACW4Z9I4T2Q9L3W10HY7G7N10V7W1B10A10ZD2Q3Y4G3Z4R8A369、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。

A.为零

B.不变

C.走强

D.走弱【答案】CCM4P10O3O8H9W10W5HW9Q3N1E10D7T8P7ZI7K2P5A5V6W6D270、期货套期保值者通过基差交易，可以()

A.获得价差收益

B.降低基差风险

C.获得价差变动收益

D.降低实物交割风险【答案】BCF8S7J8S7Z6Q1O10HA6Y9W9J5I5T2W8ZP7H8O4L5N4P3Z871、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】ACP8L10V9A7H10Y4K2HO10G3S4M1J1D5G3ZT5M4O9O3Y7C1H672、期货（）是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。

A.投机

B.套期保值

C.保值增值

D.投资【答案】ACR1F5Q8M8M4Y3C4HP1U8W6D10F7I8S3ZY6H9Q5B4M1F4D273、期货市场的()可以借助套期保值交易方式，通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵机制，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，实现锁定成本、稳定收益的目的。

A.价格发现的功能

B.套利保值的功能

C.风险分散的功能

D.规避风险的功能【答案】DCW1B5E8T6Z3I7K5HW7F6M4P4Z3N1Y5ZW5E8B3N8E6L3B874、关于股票期权,下列说法正确的是（）

A.股票期权多头可以行权,也可以放弃行权

B.股票期权多头负有到期行权的权利和义务

C.股票期权在股票价格上升时对投资者有利

D.股票期权在股票价格下跌时对投资者有利【答案】ACZ6B10R2L1Y6Z3T6HU9M10X6O5P5R4L7ZI6F9M1F4I6Q10I875、在外汇市场上，除现汇交易外，最早推出的另一种产品是()。

A.外汇近期交易

B.外汇远期交易

C.货币远期交易

D.粮食远期交易【答案】BCT4I3X4W10E3Z2G2HI5W6P2C3O7G8T4ZT7E8J8O7Q1U1R776、股指期货套期保值多数属于交叉套期保值（）。

A.因此，常常能获得比其他形式的套期保值更好的效果

B.因此，常常是持有一种股指期货合约，用交割时间不同的另一种期货合约为其保值

C.因此，常常是持有一种股指期货合约，用到期期限不同的另一种期货合约为其保值

D.因为被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致【答案】DCB8W2L5G9F7L3M3HC1S1R1W4E6W10H10ZQ3Z7K9K8X10V6E477、持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的（）累计数量。

A.单边

B.双边

C.最多

D.最少【答案】BCR2N2Z9K7N10I2H8HW8V7D3N1Z10J6P5ZE6O1W9Y1Y6U8P278、相同条件下,下列期权时间价值最大的是（）.

A.平值期权

B.虚值期权

C.看涨期权

D.实值明权【答案】ACR10F2G7T2K2P9I5HG5R7E9O2V7T6T5ZG5P7M4G10S7M2X879、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACE4L8I5A9O8W10L10HQ8N2M2Q4O8Q5J4ZY4W6O1M10M8C8C880、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（），需要投资者高度关注。

A.期货价格风险、成交量风险、流动性风险

B.基差风险、成交量风险、持仓量风险

C.现货价格风险、期货价格风险、基差风险

D.基差风险、流动性风险和展期风险【答案】DCK8Q6U10B3M8X1K2HQ9E6B10C6D3S5S10ZV8U2U6S4M1L6M181、在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元／吨，乙为卖方，开仓价格为3200元／吨，大豆期货交割成本为80元／吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元／吨，当交收大豆价格为（）元／吨时，期转现1甲和乙有利。（不考虑其他手续费等费用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110【答案】DCE3M4I4A10F9G7G3HT2O1L1O8D7G3G4ZT1K10C5X8M2M7M382、会员收到通知后必须在（）内将保证金缴齐，否则结算机构有权对其持仓进行强行平仓。

A.当日交易结束前

B.下一交易日规定时间

C.三日内

D.七日内【答案】BCS9J2V7K3J7D5V10HY2E9K9P8K9A2W4ZX1G4Y3N2P7V7L1083、以下关于期货公司客户保证金的描述中，正确的是（）。

A.客户保证金属于客户所有，期货公司可对其进行盈亏结算和手续费划转

B.客户保证金与期货公司自有资产一起存放，共同管理

C.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付

D.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付【答案】ACV4M2J7B1G9A7S6HM8Y9Y7B7G4F1V5ZG5T4A10U7U4E1O884、以本币表示外币的价格的标价方法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.美元标价法

D.英镑标价法【答案】ACL2I5F1Z9Z3F8E6HH3O10B7K3K2Y5C7ZS6R9M9C4G4V5J985、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。

A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低

B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高

C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低

D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高【答案】DCT10E8R6E10D3C1N5HV3U5E4U1G2E3W9ZB1O8K4X10Q4E4N986、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价

B.上一交易日结算价

C.上一交易日收盘价

D.本月平均价【答案】BCR9O1Z5Y6O10T2G5HJ5Z10T4O8S2L3P7ZL10K3Q7F6C2M1W687、当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到（）水平。

A.维持保证金

B.初始保证金

C.最低保证金

D.追加保证金【答案】BCN1N8W4U6J3Q5H8HY7B1X10B3P3I4O1ZX10L3V9C8T8G10X1088、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮动利率libor+30bps，当前，6个月的libor为7．35%，则6个月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725万美元

B.少支付20.725万美元

C.少支付8万美元

D.多支付8万美元【答案】DCV10C1W6P6H7N7Z8HY10D10Q7H5J2D7D9ZM4Q4D9D3G7N9M189、期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种（）行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。

A.投资

B.盈利

C.经营

D.投机【答案】DCU10T10W1B6P4V8W9HD3B3N6J6Z3M1T1ZZ6F8J1I1A8J8H790、在期权交易市场，需要按规定缴纳一定保证金的是（）。

A.期权买方

B.期权卖方

C.期权买卖双方

D.都不用支付【答案】BCW1R7B6V5G10D10K10HY2J9U9J4V2V8E2ZA3D9Y8V2L5O6M191、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。

A.18个月

B.9个月

C.6个月

D.3个月【答案】DCE10X1D2L4P3Z1L2HE7K3F8K8S1X1J7ZI2Z2P7D8W8K10L392、日K线是用当日的（）画出的。

A.开盘价、收盘价、最高价和最低价

B.开盘价、收盘价、结算价和最高价

C.开盘价、收盘价、平均价和结算价

D.开盘价、结算价、最高价和最低价【答案】ACH6I1P4Z9S6N2J3HE10E2Q5Y10J5L5W9ZJ1Q6J6P5N9I5B193、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨/手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元/吨，期权权利金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000【答案】CCM6Y3B2Y1L2B10M10HL7N2K9X3Y10B6I1ZD8V6S10X6L7L1K194、在期货行情分析中，开盘价是当日某一期货合约交易开始前（）分钟集合竞价产生的成交价。

A.3

B.5

C.10

D.15【答案】BCA4T8Q2O5S2R3M5HC2T7Z2O10E5H9Y1ZZ4P3K7H4Y2X2B295、所谓价差套利，是指利用期货市场上不同合约之间的（）进行的套利行为。

A.盈利能力

B.盈利目的

C.价差

D.以上都不对【答案】CCC7U7Z5T9L3I10L6HI1J5Q9U9R7L8X7ZJ8H6N3D5F4N7I996、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货公司

C.期货业协会

D.证监会【答案】ACX2U1R9J10K6F7N10HD9Z6N2W5O1K7M10ZQ1G1O5Z7K6V1Q597、基点价值是指（）。

A.利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比

B.利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额

C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比

D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额【答案】DCK9Z9T3K3B6I6B2HY8T4E3V9T10O8A7ZD9F6O2T5I4T5R998、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价f)。

A.有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内

B.无效，不能成交

C.无效，但可申请转移至下一个交易日

D.有效，但可自动转移至下一个交易日【答案】BCF4Z3O2L1F1G1U5HY9G6E4X5L7F5P5ZS5C10Z2T3T8F2S799、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元/吨。(不计手续费等费用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACR4S5Y2G10B5Q8B4HS6M6I2Q9D5R2U1ZW9N7Q4Q5J3U4J5100、目前在我国，对每一晶种每一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。

A.限仓数额根据价格变动情况而定

B.交割月份越远的合约限仓数额越低

C.限仓数额与交割月份远近无关

D.进入交割月份的合约限仓数额较低【答案】DCQ6W8K3N8N6O4N5HT6V9E7H5G10Y9N6ZL6P10B6U3W9K1O3101、2015年3月20日，推出（）年期国债期货交易。

A.1

B.3

C.5

D.10【答案】DCP3J1H4H10V6N10H3HU10H8R9M6P9R1U6ZT8K1U9H6K4R6D4102、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACA6N8F10M7W5I2I4HK3A1Z3H6M9Z3S5ZV4D8U9T1T1B10V7103、某交易者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，持有到期若要盈利100点，则标的资产几个为（）点。不考虑交易费用

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900【答案】DCX3K1A1L2D8D1J9HH7O6S2A8G4I1H9ZR2R7J5N6Q2C9R3104、某农场为防止小麦价格下降，做卖出套期保值，卖出5手（每手10吨）小麦期货合约建仓时基差为50元／吨，买入平仓时基差为80元／吨，则该农场的套期保值效果为（）。

A.净盈利2500元

B.净亏损2500元

C.净盈利1500元

D.净亏损1500元【答案】CCA10A9M7R2A5T6E5HK9P10X7D7N5S8P6ZU10Z9D6Z7L7Y4F6105、期货市场中不同主体，风险管理的内容、重点及措施是不一样的。下列选项中主要面临可控风险与不可控风险的是()。

A.期货交易者

B.期货公司

C.期货交易所

D.中国期货业协会【答案】ACV1Y2G4T10T1X8X8HM8W3I8X3I1P4P10ZT1Y3P3D10X10Q9L4106、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格【答案】CCZ2G8O6Q6M8H7L8HJ10T7J7B6K7T3B4ZI9H6W10O10R10N3J9107、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。

A.18个月

B.9个月

C.6个月

D.3个月【答案】DCE10X9S8I3U9A3C7HQ4F2G7A6I1A4Y5ZO2G2B8F5T3J6P10108、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为（）万元人民币。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACP7L5T1A9X6Q6W1HF3M4A8T4J9B8F1ZT8X5J9C6C8A6Y8109、美元标价法即以若干数量()来表示一定单位美元的价值的标价方法，美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。

A.人民币

B.欧元

C.非美元货币

D.日元【答案】CCW10V4O6X1Q3Q4O2HB8A4P6T7G1J8Y8ZB7Y9L5O2M10X7K8110、在我国，某客户6月5日美元持仓。6月6日该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10250元／吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%，该客户的当日盈亏为（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000【答案】BCE1V4W5S10R9O4U2HV2Z6N5H8B2F7A8ZN5A10S3T3L2B10F3111、看涨期权的损益平衡点(不计交易费用)等于（）。

A.权利金

B.执行价格一权利金

C.执行价格

D.执行价格+权利金【答案】DCV6C10Q5K3D2R5A7HS6P4X5V1D4V9V2ZB7T2X7Q10Q3L1H1112、2015年2月9日，上证50ETF期权在（）上市交易。

A.上海期货交易所

B.上海证券交易所

C.中国金融期货交易所

D.深圳证券交易所【答案】BCP8T7E4T9Z3H9Z9HY8I1M8E7J3I9K7ZR7I7Z9B10J5N6I6113、某交易商以无本金交割外汇远期（NDF）的方式购入6个月期的美元远期100万美元，约定美元兑人民币的远期汇率为6.2011。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率为6.2101,则交割时的现金流为（）。（结果四舍五入取整）

A.1499元人民币

B.1449美元

C.2105元人民币

D.2105美元【答案】BCA1H2Z7V7V8B10H10HW4H7Y2N5A5T3U5ZY3G2S1Z3R6I1W8114、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

D.最后交易日的收盘价【答案】CCY6Q7Z8Y5Z2F8R8HG3F5X4N4O2D6L6ZS2P4U10V7U5Z1P2115、2014年12月19日，（）期货在大连商品交易所上市。

A.白糖

B.玉米淀粉

C.PTA

D.锌【答案】BCH8L1R9C1C9Q6Z3HZ7B8I1M7A9N6C7ZA2S6E6H3Z3N3L6116、实值看涨期权的执行价格（）其标的资产价格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】DCU3T7G1X6R4W1J1HO5I6S2L7Q4B5N3ZQ9Q8N3B3M6V6G4117、中国金融期货交易所注册资本为（）亿元人民币。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCV10I3D2W7D6E7O2HF10X9J10E7G10V3F6ZM3C4L2Y6D3C1P5118、在美国10年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交割。

A.10年期国债

B.大于10年期的国债

C.小于10年期的国债

D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债【答案】DCZ8K2P2Y6O7G5V4HC8U4B9R6R5E3X3ZG3D8V10A10H1W9W4119、在（）的情况下，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。

A.投资者持有股票组合，预计股市上涨

B.投资者计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

C.投资者持有股票组合，担心股市下跌

D.投资者计划在未来持有股票组合，预计股市下跌【答案】CCM8D2P4T7X8Y1R1HZ9D9T8T2W9C7X8ZM8I1H6E4N1O7C9120、我国钢期货的交割月份为（）。

A.1.3.5.7.8.9.11.12月

B.1.3.4.5.6.7.8.9.10.11月

C.1.3.5.7.9.11月

D.1—12月【答案】DCG4C3J8U1D10B4M1HQ1A3G4C1U2F4D10ZB1T1C4S8T7I1D6121、期现套利是利用（）来获取利润的。

A.期货市场和现货市场之间不合理的价差

B.合约价格的下降

C.合约价格的上升

D.合约标的的相关性【答案】ACH10C6S5I8D5B7V3HV4G3V3Q2R5S2Q5ZD6H3C3C3L5X4S7122、当日无负债结算制度，每日要对交易头寸所占用的（）进行逐日结算。

A.交易资金

B.保证金

C.总资金量

D.担保资金【答案】BCW5Q10T9S9Q1V7D4HO6W1P5U7X3F7E4ZH2J3X9N7Q7J7R10123、在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（）股股票为单位给出。

A.1

B.10

C.50

D.100【答案】ACM1W2J6A3H2Q2S5HP8G2S1W9G10Z10X9ZJ5Y10R10T9H7X4T10124、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买人1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCE1V3Q4Z10D7O10T2HW8R8P1L2N8Z7Z4ZP4V3O7G7L4R5M8125、7月初，玉米现货价格为3510元／吨，某农场决定对某10月份收获玉米进行套期保值，产量估计1000吨。7月5日该农场在11月份玉米期货合约的建仓价格为3550元／吨，至10月份，期货价格和现货价格分别跌至3360元／吨和3330元／吨；该农场上述价格卖出现货玉米，同时将期货合约对冲平仓。该农场的套期保值效果是（）。(不计手续费等费

A.基差走强30元／吨

B.期货市场亏损190元／吨

C.不完全套期保值，且有净亏损

D.在套期保值操作下，该农场玉米的售价相当于3520元／吨【答案】DCA7H5N7U9O4Y6K7HI5N7L7R4U3Y6I5ZI4K5K2C9T3R6A8126、7月11日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时铝现货价格为16600元吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（）元/吨（不计手续费等费用）。

A.16600

B.16400

C.16700

D.16500【答案】CCL5R1F10J3E4J4G1HX2K4B2Z1H8U4D9ZI6U8Y2E1R9M4Y4127、零息债券的久期（）它到期的时间。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不确定【答案】BCG2H3T3P8N6T1Y4HG3G5L10B4W9Y8V9ZW9B7F2Q6T10A1F5128、根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为三类，其中不包括（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.买入套利【答案】DCV7O9N4J7L9H3C2HO3P1E2Z8S6Y9Z10ZL10X1Z1U9D2C7W4129、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42'7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478'2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（）美分／蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625【答案】BCH8H5K5P2F2D6L7HB3I1S5U2K9H6N5ZQ7R4J5E2T2T5Q10130、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）。

A.-20点

B.20点

C.2000点

D.1800点【答案】BCY10N1L7Y10D6B4G9HQ5A6D5A3A2X1M8ZW2Z2I5X3B1X9G4131、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.会员大会

B.股东大会

C.理事会

D.董事会【答案】ACH9M10C6W3H8M6K5HO8O7B7E9D9N10Z1ZP4H5N9W10O6K8Q6132、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCW8I7D10V4R8G2Z5HU10P5K8G5S6L3L6ZR5W3M7I7L7Y2L7133、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCD7M6I6W10V7T7Y7HM4M9Y4J6I10H9A9ZM5C8U6D8Q9T7O6134、在其他条件不变的情况下，一国经济增长率相对较高，其国民收入增加相对也会较快，这样会使该国增加对外国商品的需求，该国货币汇率()。

A.下跌

B.上涨

C.不变

D.视情况而定【答案】ACA1U3I3Z7F8O8V2HZ4L1Q2Z2C4J9S9ZG1X1F10I1G2Y2H6135、无本金交割外汇远期的简称是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】DCB4R4Z3F10L3N8N5HV7N2J7F4G9E4R8ZT10F4R6C10P1Y5V5136、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCJ7Y8R9Q5T8Q10P4HN1S2I3J4S2I6U7ZH7F8A9A4U4F3F6137、某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000【答案】BCX7W4M2Z1I7C3X8HQ1L10B6V1V3B1U1ZK10F2E10B6N3D10Q9138、（）是指交易者根据不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动，同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约，以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为。

A.外汇现货套利交易

B.外汇期权套利交易

C.外汇期货套利交易

D.外汇无价差套利交易【答案】CCC2P8K5P5A1O7R10HE2S6P2L7G8B2I5ZP7D6Z4Q6Q6D9W7139、某交易者以100美元／吨的价格买入一张11月的铜期货看涨期权，执行价格为3800美元／吨。期权到期时，标的铜期货合约价格为3850美元／吨，则该交易者（不考虑交易费用和现货升贴水变化）的到期净损益为（）美元／吨。

A.-50

B.-100

C.50?

D.100【答案】ACO9C10Z8B2W8Z9E3HX6B5R4P9M6B7F6ZF1B5J9B4Y5Q8J8140、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元/吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元/吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元/吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元/吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元/吨的持仓费之后，仍可以有200元/吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元/吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCH10B4W8T2Y6V4S6HQ5L3U2O5J8X3Q1ZM2L4K9U9D2K6I6141、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.最大为权利金

B.随着标的物价格的大幅波动而增加

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】ACZ10K2B9F2N3G10R10HH1F5R4E8N9K7H3ZK8M8T7G2Z6I10C3142、某投机者预测5月份棕榈油期货合约价格将上升，故买入10手棕榈油期货合约，成交价格为5300元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在5000元/吨再次买入5手合约，当市价反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计税金、手续费等费用）。

A.5100

B.5150

C.5200

D.5250【答案】CCB8Q9O2Z2U7X6S6HK7A6R6M8X10X4U9ZV2V9G10W6O5Z5L3143、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。

A.7月3470元/吨，9月3560元/吨

B.7月3480元/吨，9月3360元/吨

C.7月3400元/吨，9月3570元/吨

D.7月3480元/吨，9月3600元/吨【答案】CCF9I4O6L8D7J2V4HU7F7C7K7A3X3Q1ZH7I10Y4M2J7J7N8144、非结算会员客户的持仓达到期货交易所规定的持仓报告标准的，客户应当()。

A.及时向期货交易所报告

B.及时公开披露

C.通过非结算会员向期货交易所报告

D.通过非结算会员向全面结算会员期货公司报告【答案】CCH4V7K2R6B4T10W7HC5Q1H9J5J6E4E3ZG6J7W9H9O2C3N2145、拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时外汇上升，可采取外汇期货（）。

A.空头套期保值

B.多头套期保值

C.卖出套期保值

D.投机和套利【答案】BCI8F6R2H6M7A7D2HM1S1Z8I3O6F9L3ZK4T4K1T9G8I10F8146、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.内涵

D.外涵【答案】BCE7F4D5M8D9R7P8HU4V9E4X5N4Q1O7ZP6U2R3L1O5K1I7147、美国某出口企业将于3个月后收到货款1千万日元。为规避汇率风险，该企业可在CME市场上采取（）交易策略。

A.买入1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值

B.卖出1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值

C.买入1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值

D.卖出1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值【答案】ACS7T5V2W10S6B6A2HR3F2W4X4L1B8B2ZM3Q10E8Q10X3O9O5148、3月1日，国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为6.1130，CME6月份美元兑人民币的期货价格为6.1190，某交易师者认为存在套利机会，因此，以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货的价格分别变为6.1140和6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，该交易者的交易结果是（）。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）

A.盈利10000美元

B.盈利20000元人民币

C.亏损10000美元

D.亏损20000元人民币【答案】BCD7C5Y1T9A6J9A10HV7P2Q7F6G4J6D2ZV3D1R5Z9B10G5Z10149、看涨期权的买方要想对冲了结其持有的合约，需要（）。

A.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

B.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

C.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约

D.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约【答案】BCX10T8E1N2N3V4B10HB6N1P8F5K2Q8C2ZV10H8H10K6D10V2T9150、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的保证金占用额为22.5万元，当日保证金占用额为16.5万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为-2万元，当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为（）万元。（不计手续费等费用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5【答案】CCW2S1G3E2G3V1N3HT6O3L6S2T10S10T5ZR2X3S10D9J5X1H3151、假设交易者预期未来的一段时间内，远期合约价格波动会大于近期合约价格波动，那么交易者应该进行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCD6K5T10O3E3N10L1HS7X7O7J9W1H5R1ZK8I1T3F4N4K1L4152、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。

A.期货合约是标准化合约

B.期货合约具有避险功能

C.期货合约价格连续变动

D.期货合约确定了交割月份【答案】ACM8T10N4J7F1Q5F6HM1O3G7G5V3Q7P10ZM8B7U5V10H10I6L1153、道氏理论的创始人是（）。

A.查尔斯?亨利?道

B.菲渡纳奇

C.艾略特

D.道?琼斯【答案】ACF6S6Z6B1J1R2W7HB10Q1N3Q8M1U3E9ZX4D8N4X7B2B2S10154、某交易者预期未来的一段时间内，远期合约价格波动会大于近期合约价格波动，那么交易者应该（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCM3U10S5R1M7K4S1HY9X10P7S2R6U7F10ZR5H2U4G7P9O3G1155、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元/吨

B.7800美元/吨

C.7870美元/吨

D.7950美元/吨【答案】CCO5E10P5S8D7G8H9HC10I4A5Q10U7J8W6ZY6F4U9N10J1V2L6156、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（）

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】DCA6E4M7V4V9N2Z3HH3P4M3T5U1O8K9ZQ2Y5G8R4K2U8Z9157、对商品期货而言,持仓费不包含（）

A.仓储费

B.期货交易手续费

C.利息

D.保险费【答案】BCU2A8G9B8E7S10S4HT3S6Y6Q2K8P2M5ZF5N3U10K4K1E1I5158、下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是（）。

A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约

D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约【答案】ACK9E7B7P8Y6D4T4HL2M3V9Q4A10A9M4ZS9F8N9D9E2S10B10159、关于期权的买方与卖方，以下说法错误的是（）。

A.期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买

B.期权的买方为了获得权力，必须支出权利金

C.期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务

D.期权的卖方可以获得权利金收入【答案】CCY8N7I3H7L4D4M4HN2A3O9J5V1J10Q7ZV3Y7H1F9E2I2H6160、某投资者买入一份欧式期权，则他可以在（）行使自己的权利。

A.到期日

B.到期日前任何一个交易日

C.到期日前一个月

D.到期日后某一交易日【答案】ACM8X3Z5Z9H4J4Q10HP2P1P3A7U5C3L8ZC2E8G9V5J7A10V9161、债券的久期与票面利率呈（）关系。

A.正相关

B.不相关

C.负相关

D.不确定【答案】CCY6U5O8M4R3W7Q3HS9H8U8K7I8Q7X7ZY3M1M3W10U2X4U6162、中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。

A.沪深300股指期货

B.上证180股指期货

C.5年期国债期货

D.中证500股指期货【答案】BCC1N8L9R6D8Q6J8HL10K5E7P3I5M9X9ZR8B9V5C7J8H2N2163、关于利率下限期权的说法，正确的是（）。

A.利率下限期权的买卖双方需要缴纳保证金

B.期权的卖方向买方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额

C.期权的卖方向买方支付市场参考利率高于协定利率下限的差额

D.期权的买方向卖方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额【答案】BCA8U2N2I2Q3C8A10HG6I8S7I2S10D1V2ZH6D3W4N6L1E10U9164、某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元／盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCW8R2Y10J7R8H2J4HX6S7W8X1W1Z8N6ZR2H3J6S4X1D8W9165、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的丽值为10万美元，当报价为98-175时，表示该合约的价值为（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88【答案】DCS8L8Z2Y2A8G5L9HL10A2B9I6D10B10L9ZR8Y10Y8Z4I1G4M10166、建仓时，当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于【答案】BCC4M10D10P10P10B1J5HU6H4J10H4T2R4I10ZG4K3Q5Y7D8Z5I10167、下列情形中，适合粮食贸易商利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.预计豆油价格将上涨

B.大豆现货价格远高于期货价格

C.3个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨

D.有大量大豆库存，担心大豆价格下跌【答案】DCZ3D1B10W3A2L8J1HJ7J7L6R8D7U4U4ZV8S5J1N2D5B2Q3168、交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约而进行套利属于（）交易。

A.期现套利

B.跨期套利

C.跨市场套利

D.跨币种套利【答案】CCQ1G1D3S5C5M9P4HS2J4S1Q3G4A7G7ZQ6K9V2E8Q3V2F8169、我国期货公司从事的业务类型不包括（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理业务

D.风险投资【答案】DCK9L6W2N1J9O9X1HI7W9C8B3Y7L2Q10ZC5E5P6E6L9P9M8170、投资者以3310点开仓卖出沪深300股指期货合约5手，后以3320点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为（）。

A.亏损300元

B.亏损500元

C.亏损10000元

D.