产业经济学之市场绩效整理课件

产业经济学章市场绩效产业经济学章市场绩效1本章主要内容1市场绩效的衡量23市场结构与市场绩效市场行为与市场绩效本章主要内容1市场绩效的衡量23市场结构与市场绩效市场行为与2第一节市场绩效的衡量市场绩效是指在特定市场结构下，通过一定的市场行为使某一产业在价格、成本、产量、利润、产品质量、品种及技术进步等方面达到的最终经济成果。它实质上反映的是在特定的市场结构和市场行为条件下市场运行的效率。第一节市场绩效的衡量市场绩效是指在特定市场结构下，通过3一、衡量市场绩效的微观指标目前，被普遍用来衡量市场绩效的指标有三个，即收益率、价格—成本加成和托宾q。第一节市场绩效的衡量一、衡量市场绩效的微观指标第一节市场绩效的衡量4第一节市场绩效的衡量（一）收益率

1．收益率的含义：收益率是一种衡量每一元投资盈利多少的方法。

2．收益率的计算：经济利润： （8-1）第一节市场绩效的衡量（一）收益率5第一节市场绩效的衡量这里是收入，资本成本是资本的租金率乘以资本价值。资本价值是，其中是资本价格，而是资本量。如果租金率为收益率加上折旧率，即为，那么，利润为： （8-2）第一节市场绩效的衡量这里是收入，资本成本是资本的租金6第一节市场绩效的衡量赚得的收益率是使经济利润为零的那个，令等于0并解等式（2）中的：（8-3）

第一节市场绩效的衡量赚得的收益率是使经济利润为零的那个7第一节市场绩效的衡量

3．收益率指标的评价：（1）以收益率指标来衡量市场绩效，实际上是把超额利润的产生完全归因于市场势力，而市场势力的形成必然会导致偏离完全竞争状态。但是，引起超额利润的因素决不仅仅是市场势力的形成，还有其他因素。（2）收益率的正确计算会遇到诸多困难。第一节市场绩效的衡量3．收益率指标的评价：8第一节市场绩效的衡量（二）价格—成本加成

1．勒纳指数的含义：为了避免有关收益率计算的问题，许多经济学家使用一种不同的方法来衡量市场绩效，这就是勒纳指数，即价格—成本加成。价格—成本加成是将价格和边际成本的差额作为的分子而得的。（8-4）式中：为需求的价格弹性。第一节市场绩效的衡量（二）价格—成本加成9经济学家阿巴·P·勒纳（AbbaLerner）1903年出生于俄国的比萨拉比亚，曾就读于伦敦经济学院。1934年阿巴•勒纳提出了计算垄断势力的方法，即价格减去边际成本再除以价格的加价率，这种方法后来被称为勒纳的“垄断势力度”。1944年，阿巴•勒纳在琼•罗宾逊的理论基础上进一步提出贸易收支状况是与出口值，而不是与出口量相联系，此即“马歇尔─勒纳条件”。

经济学家阿巴·P·勒纳（AbbaLerner）1903年102．勒纳指数的计算：企业利润最大化时的条件为，则勒纳指数可写为：

（8-5）第一节市场绩效的衡量2．勒纳指数的计算：第一节市场绩效的衡量11第一节市场绩效的衡量勒纳指数的的数值在0和1之间变动。数值越大，反映价格对边际成本的偏离越大，意味着市场势力越大，市场竞争程度越低，资源配置效率就越低。反之，数值越小，反映价格对边际成本的偏离越小，意味着市场势力越小，市场竞争程度越高，资源配置效率就越高。第一节市场绩效的衡量勒纳指数的的数值在0和1之间变动。12第一节市场绩效的衡量

3．勒纳指数指标的评价：（1）勒纳指数本身反映的是当市场存在支配能力时价格与边际成本的偏离程度，但是却无法反映企业为了谋取垄断地位而采取的限制性定价和掠夺性定价行为。第一节市场绩效的衡量3．勒纳指数指标的评价：13第一节市场绩效的衡量（2）在实际计算过程中，由于边际成本的数据常很难获取，常常会使用平均成本来代替边际成本，即用价格一平均成本加权来作为近似方法，但这会导致两者间的较大偏差。第一节市场绩效的衡量（2）在实际计算过程中，由于边际成14第一节市场绩效的衡量（三）托宾q

詹姆斯·托宾（JamesTobin,1918-2002），美国经济学家，1981年诺贝尔经济学奖获得者。托宾的贡献涵盖经济研究的多个领域，在诸如经济学方法（econometricmethods）、风险理论（risktheory）等内容迥异的方面均卓有建树，尤其在对家庭和企业行为（householdandfirmbehaviour）以及在宏观经济学纯理论和经济政策的应用分析方面独辟蹊径。

第一节市场绩效的衡量（三）托宾q詹姆斯·151．托宾的含义：托宾是指一家企业资产的市场价值（通过已经公开发行并售出的股票和债券来衡量）与这家企业资产的重置成本的比率，是衡量市场绩效的一个指标。1．托宾的含义：托宾是指一家企业资产的市场16第一节市场绩效的衡量

2．托宾的计算：（8-6）

式中：表示托宾指数；表示股票市值；表示债券市值；Q表示企业资产重置成本。托宾值根据企业资产价值的变化来衡量市场绩效的高低。第一节市场绩效的衡量2．托宾的计算：17第一节市场绩效的衡量当＞1时，说明企业以股票和债券计量的市场价值大于以当前市场价格评估的资产重置成本，意味着企业在市场中能获得垄断利润。值越大，企业能获得的垄断利润越大，社会福利损失越大，市场经济绩效越低。第一节市场绩效的衡量当＞1时，说明企业以股票和债券计18第一节市场绩效的衡量

3．托宾指标的评价：（1）使用托宾的优点是避免了估计收益率或边际成本的困难。（2）使用托宾的困难在于必须准确计算企业的市值和重置成本。企业的市值可以用其发行的股票和债券的市值来计算，但计算企业的重置成本则比较复杂，除非存在一个比较成熟的二手设备市场。第一节市场绩效的衡量3．托宾指标的评价：19第一节市场绩效的衡量（3）广告及研究与开发的费用产生了难以估价的无形资产，而值的计算中都忽略了这些无形资产的重置成本。第一节市场绩效的衡量（3）广告及研究与开发的费用产生了20第一节市场绩效的衡量二、市场绩效的综合评价（一）产业的资源配置效率资源配置效率是指配置资源的有效性，它包括以下三方面的内容：第一，消费品在消费者之间的分配。第二，生产资源在生产者之间的分配。第三，同时考虑生产者和消费者两个方面。第一节市场绩效的衡量二、市场绩效的综合评价21第一节市场绩效的衡量（二）产业的规模结构效率产业组织的规模结构效率，又称产业组织的技术效率，反映产业经济规模和规模效益的实现程度。产业内企业规模经济性的实现可以分为如下三种状态：1．低效率状态

2．过度集中状态

3．理想状态影响产业的规模结构效率的主要因素：一是产业内的企业规模结构。二是市场结构。第一节市场绩效的衡量（二）产业的规模结构效率22第一节市场绩效的衡量（三）产业技术进步程度产业技术进步是指产业内的发明、创新和技术转移（扩散）的过程。

1．技术进步的三个阶段美国著名经济学家熊彼特把技术进步分为三个阶段：第一阶段：发明。第二阶段：创新。第三阶段：扩散。第一节市场绩效的衡量（三）产业技术进步程度23第一节市场绩效的衡量

2．企业规模与技术进步不同规模的企业在技术进步过程中的作用和地位，是研究产业组织和技术进行关系的重要内容。对于这个问题，不同的经济学家有不同的看法。第一节市场绩效的衡量2．企业规模与技术进步24第一节市场绩效的衡量（四）X非效率哈佛大学雷本斯坦教授于1966年首次提出的X非效率（X-inefficiency）理论，也称内部低效率理论，它是反映市场绩效优劣的一个指标。第一节市场绩效的衡量（四）X非效率25该理论认为，垄断性大企业由于外部市场竞争压力小，组织内部层次多、机构庞大，加上所有权和控制权的分离，他们往往并不追求成本最小化。这种现象统称为“X非效率”，它是“X效率”的对称。该理论认为，垄断性大企业由于外部市场竞争压力小，组26第二节市场结构与市场绩效一、传统SCP分析框架产业组织理论哈佛学派构建了现代产业组织的描述性研究范式，即市场结构、市场行为、市场绩效分析框架，简称SCP分析框架。第二节市场结构与市场绩效一、传统SCP分析框架27SCP分析范式假定，可以对市场绩效进行客观的度量，并认为市场绩效取决于市场行，而市场行为又取决于市场结构。SCP分析范式假定，可以对市场绩效进行客观的度量，28第二节市场结构与市场绩效竞争0＋或－0垄断竞争＋＋或－0垄断＋＋或－＋或0寡占＋＋或－＋或0表8-1以市场结构为基础的预期注：

=0，

=边际成本（短期），=短期利润，=长期利润。第二节市场结构与市场绩效竞争0＋或－0垄断竞争29第二节市场结构与市场绩效基于表8-1概括的关系可以得出两个重要结论：（1）检验长期利润是否为零是一个自由进入而非（完全）竞争的检验。（2）短期利润对产业中竞争程度揭示很少。将市场结构与市场绩效联系起来，从实证的角度研究两者之间的相互关系是哈佛学派的主要研究领域。使用1950~1960年的数据，曼恩（1996）得出与贝恩相似的结论（见表8-2）。第二节市场结构与市场绩效基于表8-1概括的关系可以得30第二节市场结构与市场绩效表8-2 平均利润率（经选择的产业）CR8≥70%CR8＜70%产业利润比率（%）产业利润比率（%）汽车15.5鞋类9.6烟草11.6啤酒10.9处方药品17.9烟煤8.8酒类9.0罐装水果和蔬菜7.7钢9.0所有被研究产品的平均数13.3所有被研究产品的平均数9.0资料来源：丹尼斯·卡尔顿、杰弗里·佩罗夫：《现代产业组织》，502~503页，上海，上海三联书店，1998。第二节市场结构与市场绩效表8-2 平均利润率（经选择的产31第二节市场结构与市场绩效表8-3根据曼恩进入壁垒得出的高集中产业平均利润率（1950~1960年）产业利润率（%）产业利润率（%）极高壁垒肥皂13.3汽车15.5平均11.1口香糖17.5中低壁垒香烟11.6玻璃容器13.3平均数16.4剃须刀8.5较高壁垒平均11.9钢10.8资料来源：同表8-2。第二节市场结构与市场绩效表8-3根据曼恩进入壁垒32第二节市场结构与市场绩效二、对SCP分析范式的批评在传统的哈佛学派的SCP分析框架中，市场结构是基本决定因素,不同的市场结构会产生不同的市场绩效。但自20世纪60年代以来,SCP分析范式成为理论界和经济界讨论与批评的热点,这些批评主要来自芝加哥大学的经济学家们。哈佛学派的“集中度—利润率”假说是芝加哥学派批判的焦点。第二节市场结构与市场绩效二、对SCP分析范式的批评33第二节市场结构与市场绩效

芝加哥学派主张：（1）行业集中度的提高是市场需求和技术水平进步的结果，大企业的高利润率是生产效率提高的结果，而不是资源分配无效率的结果。（2）政府反垄断政策应以促进经济效率为目的,反托拉斯法应该是保护竞争,而不是单纯保护竞争者。第二节市场结构与市场绩效芝加哥学派主张：34第二节市场结构与市场绩效（3）即使市场是垄断的或是高集中寡占的,只要市场绩效是良好的,政府管制就没有必要。（4）在市场结构、市场行为与市场绩效的相互关系中,市场绩效起决定性的作用,不同的企业效率形成不同的市场结构。第二节市场结构与市场绩效（3）即使市场是垄断的或是高35第三节市场行为与市场绩效

一、价格行为与市场绩效

1．垄断定价与福利损失产业组织理论给出了垄断定价导致社会福利净损失的证明。图8-1垄断定价与福利损失PDEGDMCOMRQAQMFPMPC净消费者剩余第三节市场行为与市场绩效一、价格行为与市场绩效图8-36第三节市场行为与市场绩效

2．价格歧视与侵占消费者剩余（1）成功实行价格歧视的条件：a：厂商(或厂商的集团)必须拥有一定的市场势力。b：厂商必须了解或者能够推断消费者的购买意愿。c：厂商必须能够阻止或限制转卖行为。（2）价格歧视的基本类型：一级价格歧视，二级价格歧视，三级价格歧视。第三节市场行为与市场绩效2．价格歧视与侵占消费者剩余37第三节市场行为与市场绩效二、广告行为与市场绩效

1．垄断利润最大化条件下的广告决策（1）假设：垄断厂商的需求曲线为这里A代表厂商的广告支出，为需求量，P为价格。需求量随广告规模以递减的比率（r＜1）而单调递增。分别用和代表需求的广告弹性和价格弹性，很明显产品的单位成本为C。第三节市场行为与市场绩效二、广告行为与市场绩效38第三节市场行为与市场绩效（2）模型：垄断厂商将对两个变量做出决定：P和A，以使之满足于：分别对A、P求偏导后，整理得：和

当时，，这就是著名的多夫曼—斯坦那（Dorfman-Steiner）条件。

第三节市场行为与市场绩效（2）模型：垄断厂商将对两个39第三节市场行为与市场绩效（3）结论：垄断利润最大化的广告和价格应满足如下条件：广告支出占总收益的比率等于广告弹性与价格弹性之比的绝对值，也就是满足多夫曼—斯坦那条件。第三节市场行为与市场绩效（3）结论：垄断利润最大化的40第三节市场行为与市场绩效

2．劝说型广告的福利效应（1）假设：对上述需求函数做一番简化，令，则需求函数为，然后令单位生产成本C=1。第三节市场行为与市场绩效2．劝说型广告的福利效应41第三节市场行为与市场绩效（2）模型：垄断厂商决定、以使：

解之得：，。因为需求函数的弹性是不变的，所以，垄断价格与广告水平是相互独立的，从而可得AM=64，QM=16A-1=128。第三节市场行为与市场绩效（2）模型：垄断厂商决定、以42第三节市场行为与市场绩效为考察这种广告是否处于社会的最优水平，我们必须计算每一种广告水平所对应的消费者剩余（CS）。图8-2中阴影部分为在给定劝说型广告水平的条件下，消费者剩余的数量（CS（A）=32A-1）第三节市场行为与市场绩效为考察这种广告是否处于社会的43当PM=2时，厂商的利润与广告构成一种函数关系：社会计划者将PM=2，视为给定的，而将A*作为决策变量，以使达到最大。解得，A*=242>64=AM。

第三节市场行为与市场绩效当PM=2时，厂商的利润与广告构成一种函数关系：第三节市44第三节市场行为与市场绩效图8-2劝说型广告与消费者剩余OP=8A1/4Q1/2QP16A1/2CS第三节市场行为与市场绩效图8-2劝说型广告与消费者剩余45（3）结论：在垄断的市场结构中，劝说型广告的均衡水平要低于社会的最优水平。但值得注意的是，这种方法仅是用于分析劝说型广告的福利效应。第三节市场行为与市场绩效（3）结论：在垄断的市场结构中，劝说型广告第三节市场46三、企业创新与市场绩效假设某产业的需求曲线为D，边际成本曲线为MC，边际利润为MR。如果该产业为完全竞争产业，则有MR=MC=C，C即为市场价格，超额利润为0，如图8-3。第三节市场行为与市场绩效三、企业创新与市场绩效第三节市场行为与市场绩效47第三节市场行为与市场绩效

图8-3垄断产业与竞争性产业的创新动力比较PP'PC'COQMRIMC'MCABHEFG第三节市场行为与市场绩效图8-3垄断产48第三节市场行为与市场绩效四、进入威胁与市场绩效

考虑进入威胁对垄断者定价行为的影响，见图8-4。设规模收益递增的单一产品垄断企业，在没有进入威胁的情况下，垄断定价为Pm，垄断产量为Qm。由于存在进入威胁，垄断企业为了维持垄断地位，可能需要采用平均成本定价策略，即制定竞争性的价格Pc和产量Qc，显然，Pc<Pm，Qc>Qm。第三节市场行为与市场绩效四、进入威胁与市场绩效49第三节市场行为与市场绩效

图8-4受进入威胁的垄断企业的定价策略PDLACPMPCQMQCQO第三节市场行为与市场绩效图8-4受进入威胁501、企业状况年份亏损企业亏损总额（万元）199970538.5200043984.4200144954.7200284823.62003111843.62004211432.12005323267.6案例我国计算机制造业的市场绩效1、企业状况年份亏损企业亏损总额（万元）199970538.512、产业规模经济效益中国微机企业合理的经济规模的标准为50万台。直至1997年我国微机市场中排名第一的联想公司销售量才有43.6万台，而到2003年高达354.5万台，产量超过50万台的厂商总销量达735.6万台，占市场总销量的56%。3、盈利水平和负债状况在经历了20世纪90年代初期的高利润之后，该行业企业的利润率一直呈现出下降的趋势，近几年大约在5％－10％这样一个低水平区间徘徊。2004年，只有联想和TCL的利润2、产业规模经济效益52超过10％，与国外同类企业还有很大的差距。负债方面，从1999年至今，中国计算机制造业的负债情况节节攀升，从1999年的529.64亿元，短短6年间，就上升到了2005年的3276.82亿元，增长了近六倍。4、技术进步经过20余年的发展，我国计算机制造业的技术水平取得了长足的进步。虽然未掌握核心技术，但是在产品设计、生产工艺、生产管理、部分零部件的研究和生产等方面的水平都有了很大的提高，相关专利申请量大幅度上升，整机的生产技术已经达到了国际水平。超过10％，与国外同类企业还有很大的差距。535、进出口情况年份计算机集成制造技术出口总值（万美元）计算机集成制造技术出口总值累计同比增速（％）计算机集成制造技术进口总值（万美元）计算机集成制造技术出口总值累计同比增速（％）200049858.626.0555579.831.8200159890.820.1663661.719.5200270366.617.6825744.024.52003102759.946.21135085.937.52004149600.845.71740391.253.32005207805.039.21658377.5-4.55、进出口情况年份计算机集成制造技术出口总值（万美元）计算机546、计算机硬件类上市公司业绩计算机制造业类上市公司的表现，反映了整个计算机制造业的状况。整体来看，2004年，计算机硬件业上市公司收入增幅为12.85%，略高于行业总体销售增长幅度，但低于2003年度5.3个百分点。净利润则大幅度下降了79.4%，与收入增长背道而驰，且降幅高于2003年41.4个百分点。6、计算机硬件类上市公司业绩55思考题1、影响我国计算机业市场绩效的主要因素有哪些？2、我国目前计算机的市场绩效如何？提高其市场绩效的途径有哪些？思考题1、影响我国计算机业市场绩效的主要因素有哪些？56作业和课堂讨论任务布置1、请每个同学选择一个产业，撰写一份1500字以上的产业组织分析报告，报告内容包括：市场结构、市场行为、市场绩效三个部分。在第11周周1将打印稿交给我。该项作为作业，满分为10分，过期交得分减半。作业和课堂讨论任务布置1、请每个同学选择一个产业，撰写一份1572、将选取写得较好的24篇分析报告参加第12-15周的课堂讨论，名单于第11周周二公布。选中的同学请做好PPT，准备6-8分钟的发言，并回答其他同学提出的问题（限4个问题）。满分为10分。3、没有被选中发言的同学，做好对发言同学提问的准备，每提一个问题，视质量高低给予1-3分，每位同学限提2个问题，满分为6分。2、将选取写得较好的24篇分析报告参加第12-15周的课堂讨58谢谢！谢谢！59

1、想要体面生活，又觉得打拼辛苦；想要健康身体，又无法坚持运动。人最失败的，莫过于对自己不负责任，连答应自己的事都办不到，又何必抱怨这个世界都和你作对？人生的道理很简单，你想要什么，就去付出足够的努力。

2、时间是最公平的，活一天就拥有24小时，差别只是珍惜。你若不相信努力和时光，时光一定第一个辜负你。有梦想就立刻行动，因为现在过的每一天，都是余生中最年轻的一天。

3、无论正在经历什么，都请不要轻言放弃，因为从来没有一种坚持会被辜负。谁的人生不是荆棘前行，生活从来不会一蹴而就，也不会永远安稳，只要努力，就能做独一无二平凡可贵的自己。

4、努力本就是年轻人应有的状态，是件充实且美好的事，可一旦有了表演的成分，就会显得廉价，努力，不该是为了朋友圈多获得几个赞，不该是每次长篇赘述后的自我感动，它是一件平凡而自然而然的事，最佳的努力不过是：但行好事，莫问前程。愿努力，成就更好的你！

5、付出努力却没能实现的梦想，爱了很久却没能在一起的人，活得用力却平淡寂寞的青春，遗憾是每一次小的挫折，它磨去最初柔软的心智、让我们懂得累积时间的力量；那些孤独沉寂的时光，让我们学会守候内心的平和与坚定。那些脆弱的不完美，都会在努力和坚持下，改变模样。

6、人生中总会有一段艰难的路，需要自己独自走完，没人帮助，没人陪伴，不必畏惧，昂头走过去就是了，经历所有的挫折与磨难，你会发现，自己远比想象中要强大得多。多走弯路，才会找到捷径，经历也是人生，修炼一颗强大的内心，做更好的自己！

7、“一定要成功”这种内在的推动力是我们生命中最神奇最有趣的东西。一个人要做成大事，绝不能缺少这种力量，因为这种力量能够驱动人不停地提高自己的能力。一个人只有先在心里肯定自己，相信自己，才能成就自己！

8、人生的旅途中，最清晰的脚印，往往印在最泥泞的路上，所以，别畏惧暂时的困顿，即使无人鼓掌，也要全情投入，优雅坚持。真正改变命运的，并不是等来的机遇，而是我们的态度。

9、这世上没有所谓的天才，也没有不劳而获的回报，你所看到的每个光鲜人物，其背后都付出了令人震惊的努力。请相信，你的潜力还远远没有爆发出来，不要给自己的人生设限，你自以为的极限，只是别人的起点。写给渴望突破瓶颈、实现快速跨越的你。

10、生活中，有人给予帮助，那是幸运，没人给予帮助，那是命运。我们要学会在幸运青睐自己的时候学会感恩，在命运磨练自己的时候学会坚韧。这既是对自己的尊重，也是对自己的负责。

11、失败不可怕，可怕的是从来没有努力过，还怡然自得地安慰自己，连一点点的懊悔都被麻木所掩盖下去。不能怕，没什么比自己背叛自己更可怕。

12、跌倒了，一定要爬起来。不爬起来，别人会看不起你，你自己也会失去机会。在人前微笑，在人后落泪，可这是每个人都要学会的成长。

13、要相信，这个世界上永远能够依靠的只有你自己。所以，管别人怎么看，坚持自己的坚持，直到坚持不下去为止。

14、也许你想要的未来在别人眼里不值一提，也许你已经很努力了可还是有人不满意，也许你的理想离你的距离从来没有拉近过......但请你继续向前走，因为别人看不到你的努力，你却始终看得见自己。

15、所有的辉煌和伟大，一定伴随着挫折和跌倒；所有的风光背后，一定都是一串串揉和着泪水和汗水的脚印。

16、成功的反义词不是失败，而是从未行动。有一天你总会明白，遗憾比失败更让你难以面对。

17、没有一件事情可以一下子把你打垮，也不会有一件事情可以让你一步登天，慢慢走，慢慢看，生命是一个慢慢累积的过程。

18、努力也许不等于成功，可是那段追逐梦想的努力，会让你找到一个更好的自己，一个沉默努力充实安静的自己。

19、你相信梦想，梦想才会相信你。有一种落差是，你配不上自己的野心，也辜负了所受的苦难。

20、生活不会按你想要的方式进行，它会给你一段时间，让你孤独、迷茫又沉默忧郁。但如果靠这段时间跟自己独处，多看一本书，去做可以做的事，放下过去的人，等你度过低潮，那些独处的时光必定能照亮你的路，也是这些不堪陪你成熟。所以，现在没那么糟，看似生活对你的亏欠，其实都是祝愿。1、想要体面生活，又觉得打拼辛苦；想要健康身体，又无法坚60产业经济学章市场绩效产业经济学章市场绩效61本章主要内容1市场绩效的衡量23市场结构与市场绩效市场行为与市场绩效本章主要内容1市场绩效的衡量23市场结构与市场绩效市场行为与62第一节市场绩效的衡量市场绩效是指在特定市场结构下，通过一定的市场行为使某一产业在价格、成本、产量、利润、产品质量、品种及技术进步等方面达到的最终经济成果。它实质上反映的是在特定的市场结构和市场行为条件下市场运行的效率。第一节市场绩效的衡量市场绩效是指在特定市场结构下，通过63一、衡量市场绩效的微观指标目前，被普遍用来衡量市场绩效的指标有三个，即收益率、价格—成本加成和托宾q。第一节市场绩效的衡量一、衡量市场绩效的微观指标第一节市场绩效的衡量64第一节市场绩效的衡量（一）收益率

1．收益率的含义：收益率是一种衡量每一元投资盈利多少的方法。

2．收益率的计算：经济利润： （8-1）第一节市场绩效的衡量（一）收益率65第一节市场绩效的衡量这里是收入，资本成本是资本的租金率乘以资本价值。资本价值是，其中是资本价格，而是资本量。如果租金率为收益率加上折旧率，即为，那么，利润为： （8-2）第一节市场绩效的衡量这里是收入，资本成本是资本的租金66第一节市场绩效的衡量赚得的收益率是使经济利润为零的那个，令等于0并解等式（2）中的：（8-3）

第一节市场绩效的衡量赚得的收益率是使经济利润为零的那个67第一节市场绩效的衡量

3．收益率指标的评价：（1）以收益率指标来衡量市场绩效，实际上是把超额利润的产生完全归因于市场势力，而市场势力的形成必然会导致偏离完全竞争状态。但是，引起超额利润的因素决不仅仅是市场势力的形成，还有其他因素。（2）收益率的正确计算会遇到诸多困难。第一节市场绩效的衡量3．收益率指标的评价：68第一节市场绩效的衡量（二）价格—成本加成

1．勒纳指数的含义：为了避免有关收益率计算的问题，许多经济学家使用一种不同的方法来衡量市场绩效，这就是勒纳指数，即价格—成本加成。价格—成本加成是将价格和边际成本的差额作为的分子而得的。（8-4）式中：为需求的价格弹性。第一节市场绩效的衡量（二）价格—成本加成69经济学家阿巴·P·勒纳（AbbaLerner）1903年出生于俄国的比萨拉比亚，曾就读于伦敦经济学院。1934年阿巴•勒纳提出了计算垄断势力的方法，即价格减去边际成本再除以价格的加价率，这种方法后来被称为勒纳的“垄断势力度”。1944年，阿巴•勒纳在琼•罗宾逊的理论基础上进一步提出贸易收支状况是与出口值，而不是与出口量相联系，此即“马歇尔─勒纳条件”。

经济学家阿巴·P·勒纳（AbbaLerner）1903年702．勒纳指数的计算：企业利润最大化时的条件为，则勒纳指数可写为：

（8-5）第一节市场绩效的衡量2．勒纳指数的计算：第一节市场绩效的衡量71第一节市场绩效的衡量勒纳指数的的数值在0和1之间变动。数值越大，反映价格对边际成本的偏离越大，意味着市场势力越大，市场竞争程度越低，资源配置效率就越低。反之，数值越小，反映价格对边际成本的偏离越小，意味着市场势力越小，市场竞争程度越高，资源配置效率就越高。第一节市场绩效的衡量勒纳指数的的数值在0和1之间变动。72第一节市场绩效的衡量

3．勒纳指数指标的评价：（1）勒纳指数本身反映的是当市场存在支配能力时价格与边际成本的偏离程度，但是却无法反映企业为了谋取垄断地位而采取的限制性定价和掠夺性定价行为。第一节市场绩效的衡量3．勒纳指数指标的评价：73第一节市场绩效的衡量（2）在实际计算过程中，由于边际成本的数据常很难获取，常常会使用平均成本来代替边际成本，即用价格一平均成本加权来作为近似方法，但这会导致两者间的较大偏差。第一节市场绩效的衡量（2）在实际计算过程中，由于边际成74第一节市场绩效的衡量（三）托宾q

詹姆斯·托宾（JamesTobin,1918-2002），美国经济学家，1981年诺贝尔经济学奖获得者。托宾的贡献涵盖经济研究的多个领域，在诸如经济学方法（econometricmethods）、风险理论（risktheory）等内容迥异的方面均卓有建树，尤其在对家庭和企业行为（householdandfirmbehaviour）以及在宏观经济学纯理论和经济政策的应用分析方面独辟蹊径。

第一节市场绩效的衡量（三）托宾q詹姆斯·751．托宾的含义：托宾是指一家企业资产的市场价值（通过已经公开发行并售出的股票和债券来衡量）与这家企业资产的重置成本的比率，是衡量市场绩效的一个指标。1．托宾的含义：托宾是指一家企业资产的市场76第一节市场绩效的衡量

2．托宾的计算：（8-6）

式中：表示托宾指数；表示股票市值；表示债券市值；Q表示企业资产重置成本。托宾值根据企业资产价值的变化来衡量市场绩效的高低。第一节市场绩效的衡量2．托宾的计算：77第一节市场绩效的衡量当＞1时，说明企业以股票和债券计量的市场价值大于以当前市场价格评估的资产重置成本，意味着企业在市场中能获得垄断利润。值越大，企业能获得的垄断利润越大，社会福利损失越大，市场经济绩效越低。第一节市场绩效的衡量当＞1时，说明企业以股票和债券计78第一节市场绩效的衡量

3．托宾指标的评价：（1）使用托宾的优点是避免了估计收益率或边际成本的困难。（2）使用托宾的困难在于必须准确计算企业的市值和重置成本。企业的市值可以用其发行的股票和债券的市值来计算，但计算企业的重置成本则比较复杂，除非存在一个比较成熟的二手设备市场。第一节市场绩效的衡量3．托宾指标的评价：79第一节市场绩效的衡量（3）广告及研究与开发的费用产生了难以估价的无形资产，而值的计算中都忽略了这些无形资产的重置成本。第一节市场绩效的衡量（3）广告及研究与开发的费用产生了80第一节市场绩效的衡量二、市场绩效的综合评价（一）产业的资源配置效率资源配置效率是指配置资源的有效性，它包括以下三方面的内容：第一，消费品在消费者之间的分配。第二，生产资源在生产者之间的分配。第三，同时考虑生产者和消费者两个方面。第一节市场绩效的衡量二、市场绩效的综合评价81第一节市场绩效的衡量（二）产业的规模结构效率产业组织的规模结构效率，又称产业组织的技术效率，反映产业经济规模和规模效益的实现程度。产业内企业规模经济性的实现可以分为如下三种状态：1．低效率状态

2．过度集中状态

3．理想状态影响产业的规模结构效率的主要因素：一是产业内的企业规模结构。二是市场结构。第一节市场绩效的衡量（二）产业的规模结构效率82第一节市场绩效的衡量（三）产业技术进步程度产业技术进步是指产业内的发明、创新和技术转移（扩散）的过程。

1．技术进步的三个阶段美国著名经济学家熊彼特把技术进步分为三个阶段：第一阶段：发明。第二阶段：创新。第三阶段：扩散。第一节市场绩效的衡量（三）产业技术进步程度83第一节市场绩效的衡量

2．企业规模与技术进步不同规模的企业在技术进步过程中的作用和地位，是研究产业组织和技术进行关系的重要内容。对于这个问题，不同的经济学家有不同的看法。第一节市场绩效的衡量2．企业规模与技术进步84第一节市场绩效的衡量（四）X非效率哈佛大学雷本斯坦教授于1966年首次提出的X非效率（X-inefficiency）理论，也称内部低效率理论，它是反映市场绩效优劣的一个指标。第一节市场绩效的衡量（四）X非效率85该理论认为，垄断性大企业由于外部市场竞争压力小，组织内部层次多、机构庞大，加上所有权和控制权的分离，他们往往并不追求成本最小化。这种现象统称为“X非效率”，它是“X效率”的对称。该理论认为，垄断性大企业由于外部市场竞争压力小，组86第二节市场结构与市场绩效一、传统SCP分析框架产业组织理论哈佛学派构建了现代产业组织的描述性研究范式，即市场结构、市场行为、市场绩效分析框架，简称SCP分析框架。第二节市场结构与市场绩效一、传统SCP分析框架87SCP分析范式假定，可以对市场绩效进行客观的度量，并认为市场绩效取决于市场行，而市场行为又取决于市场结构。SCP分析范式假定，可以对市场绩效进行客观的度量，88第二节市场结构与市场绩效竞争0＋或－0垄断竞争＋＋或－0垄断＋＋或－＋或0寡占＋＋或－＋或0表8-1以市场结构为基础的预期注：

=0，

=边际成本（短期），=短期利润，=长期利润。第二节市场结构与市场绩效竞争0＋或－0垄断竞争89第二节市场结构与市场绩效基于表8-1概括的关系可以得出两个重要结论：（1）检验长期利润是否为零是一个自由进入而非（完全）竞争的检验。（2）短期利润对产业中竞争程度揭示很少。将市场结构与市场绩效联系起来，从实证的角度研究两者之间的相互关系是哈佛学派的主要研究领域。使用1950~1960年的数据，曼恩（1996）得出与贝恩相似的结论（见表8-2）。第二节市场结构与市场绩效基于表8-1概括的关系可以得90第二节市场结构与市场绩效表8-2 平均利润率（经选择的产业）CR8≥70%CR8＜70%产业利润比率（%）产业利润比率（%）汽车15.5鞋类9.6烟草11.6啤酒10.9处方药品17.9烟煤8.8酒类9.0罐装水果和蔬菜7.7钢9.0所有被研究产品的平均数13.3所有被研究产品的平均数9.0资料来源：丹尼斯·卡尔顿、杰弗里·佩罗夫：《现代产业组织》，502~503页，上海，上海三联书店，1998。第二节市场结构与市场绩效表8-2 平均利润率（经选择的产91第二节市场结构与市场绩效表8-3根据曼恩进入壁垒得出的高集中产业平均利润率（1950~1960年）产业利润率（%）产业利润率（%）极高壁垒肥皂13.3汽车15.5平均11.1口香糖17.5中低壁垒香烟11.6玻璃容器13.3平均数16.4剃须刀8.5较高壁垒平均11.9钢10.8资料来源：同表8-2。第二节市场结构与市场绩效表8-3根据曼恩进入壁垒92第二节市场结构与市场绩效二、对SCP分析范式的批评在传统的哈佛学派的SCP分析框架中，市场结构是基本决定因素,不同的市场结构会产生不同的市场绩效。但自20世纪60年代以来,SCP分析范式成为理论界和经济界讨论与批评的热点,这些批评主要来自芝加哥大学的经济学家们。哈佛学派的“集中度—利润率”假说是芝加哥学派批判的焦点。第二节市场结构与市场绩效二、对SCP分析范式的批评93第二节市场结构与市场绩效

芝加哥学派主张：（1）行业集中度的提高是市场需求和技术水平进步的结果，大企业的高利润率是生产效率提高的结果，而不是资源分配无效率的结果。（2）政府反垄断政策应以促进经济效率为目的,反托拉斯法应该是保护竞争,而不是单纯保护竞争者。第二节市场结构与市场绩效芝加哥学派主张：94第二节市场结构与市场绩效（3）即使市场是垄断的或是高集中寡占的,只要市场绩效是良好的,政府管制就没有必要。（4）在市场结构、市场行为与市场绩效的相互关系中,市场绩效起决定性的作用,不同的企业效率形成不同的市场结构。第二节市场结构与市场绩效（3）即使市场是垄断的或是高95第三节市场行为与市场绩效

一、价格行为与市场绩效

1．垄断定价与福利损失产业组织理论给出了垄断定价导致社会福利净损失的证明。图8-1垄断定价与福利损失PDEGDMCOMRQAQMFPMPC净消费者剩余第三节市场行为与市场绩效一、价格行为与市场绩效图8-96第三节市场行为与市场绩效

2．价格歧视与侵占消费者剩余（1）成功实行价格歧视的条件：a：厂商(或厂商的集团)必须拥有一定的市场势力。b：厂商必须了解或者能够推断消费者的购买意愿。c：厂商必须能够阻止或限制转卖行为。（2）价格歧视的基本类型：一级价格歧视，二级价格歧视，三级价格歧视。第三节市场行为与市场绩效2．价格歧视与侵占消费者剩余97第三节市场行为与市场绩效二、广告行为与市场绩效

1．垄断利润最大化条件下的广告决策（1）假设：垄断厂商的需求曲线为这里A代表厂商的广告支出，为需求量，P为价格。需求量随广告规模以递减的比率（r＜1）而单调递增。分别用和代表需求的广告弹性和价格弹性，很明显产品的单位成本为C。第三节市场行为与市场绩效二、广告行为与市场绩效98第三节市场行为与市场绩效（2）模型：垄断厂商将对两个变量做出决定：P和A，以使之满足于：分别对A、P求偏导后，整理得：和

当时，，这就是著名的多夫曼—斯坦那（Dorfman-Steiner）条件。

第三节市场行为与市场绩效（2）模型：垄断厂商将对两个99第三节市场行为与市场绩效（3）结论：垄断利润最大化的广告和价格应满足如下条件：广告支出占总收益的比率等于广告弹性与价格弹性之比的绝对值，也就是满足多夫曼—斯坦那条件。第三节市场行为与市场绩效（3）结论：垄断利润最大化的100第三节市场行为与市场绩效

2．劝说型广告的福利效应（1）假设：对上述需求函数做一番简化，令，则需求函数为，然后令单位生产成本C=1。第三节市场行为与市场绩效2．劝说型广告的福利效应101第三节市场行为与市场绩效（2）模型：垄断厂商决定、以使：

解之得：，。因为需求函数的弹性是不变的，所以，垄断价格与广告水平是相互独立的，从而可得AM=64，QM=16A-1=128。第三节市场行为与市场绩效（2）模型：垄断厂商决定、以102第三节市场行为与市场绩效为考察这种广告是否处于社会的最优水平，我们必须计算每一种广告水平所对应的消费者剩余（CS）。图8-2中阴影部分为在给定劝说型广告水平的条件下，消费者剩余的数量（CS（A）=32A-1）第三节市场行为与市场绩效为考察这种广告是否处于社会的103当PM=2时，厂商的利润与广告构成一种函数关系：社会计划者将PM=2，视为给定的，而将A*作为决策变量，以使达到最大。解得，A*=242>64=AM。

第三节市场行为与市场绩效当PM=2时，厂商的利润与广告构成一种函数关系：第三节市104第三节市场行为与市场绩效图8-2劝说型广告与消费者剩余OP=8A1/4Q1/2QP16A1/2CS第三节市场行为与市场绩效图8-2劝说型广告与消费者剩余105（3）结论：在垄断的市场结构中，劝说型广告的均衡水平要低于社会的最优水平。但值得注意的是，这种方法仅是用于分析劝说型广告的福利效应。第三节市场行为与市场绩效（3）结论：在垄断的市场结构中，劝说型广告第三节市场106三、企业创新与市场绩效假设某产业的需求曲线为D，边际成本曲线为MC，边际利润为MR。如果该产业为完全竞争产业，则有MR=MC=C，C即为市场价格，超额利润为0，如图8-3。第三节市场行为与市场绩效三、企业创新与市场绩效第三节市场行为与市场绩效107第三节市场行为与市场绩效

图8-3垄断产业与竞争性产业的创新动力比较PP'PC'COQMRIMC'MCABHEFG第三节市场行为与市场绩效图8-3垄断产108第三节市场行为与市场绩效四、进入威胁与市场绩效

考虑进入威胁对垄断者定价行为的影响，见图8-4。设规模收益递增的单一产品垄断企业，在没有进入威胁的情况下，垄断定价为Pm，垄断产量为Qm。由于存在进入威胁，垄断企业为了维持垄断地位，可能需要采用平均成本定价策略，即制定竞争性的价格Pc和产量Qc，显然，Pc<Pm，Qc>Qm。第三节市场行为与市场绩效四、进入威胁与市场绩效109第三节市场行为与市场绩效

图8-4受进入威胁的垄断企业的定价策略PDLACPMPCQMQCQO第三节市场行为与市场绩效图8-4受进入威胁1101、企业状况年份亏损企业亏损总额（万元）199970538.5200043984.4200144954.7200284823.62003111843.62004211432.12005323267.6案例我国计算机制造业的市场绩效1、企业状况年份亏损企业亏损总额（万元）199970538.1112、产业规模经济效益中国微机企业合理的经济规模的标准为50万台。直至1997年我国微机市场中排名第一的联想公司销售量才有43.6万台，而到2003年高达354.5万台，产量超过50万台的厂商总销量达735.6万台，占市场总销量的56%。3、盈利水平和负债状况在经历了20世纪90年代初期的高利润之后，该行业企业的利润率一直呈现出下降的趋势，近几年大约在5％－10％这样一个低水平区间徘徊。2004年，只有联想和TCL的利润2、产业规模经济效益112超过10％，与国外同类企业还有很大的差距。负债方面，从1999年至今，中国计算机制造业的负债情况节节攀升，从1999年的529.64亿元，短短6年间，就上升到了2005年的3276.82亿元，增长了近六倍。4、技术进步经过20余年的发展，我国计算机制造业的技术水平取得了长足的进步。虽然未掌握核心技术，但是在产品设计、生产工艺、生产管理、部分零部件的研究和生产等方面的水平都有了很大的提高，相关专利申请量大幅度上升，整机的生产技术已经达到了国际水平。超过10％，与国外同类企业还有很大的差距。1135、进出口情况年份计算机集成制造技术出口总值（万美元）计算机集成制造技术出口总值累计同比增速（％）计算机集成制造技术进口总值（万美元）计算机集成制造技术出口总值累计同比增速（％）200049858.626.0555579.831.8200159890.820.1663661.719.5200270366.617.6825744.024.52003102759.946.21135085.937.52004149600.845.71740391.253.32005207805.039.21658377.5-4.55、进出口情况年份计算机集成制造技术出口总值（万美元）计算机1146、计算机硬件类上市公司业绩计算机制造业类上市公司的表现，反映了整个计算机制造业的状况。整体来看，2004年，计算机硬件业上市公司收入增幅为12.85%，略高于行业总体销售增长幅度，但低于2003年度5.3个百分点。净利润则大幅度下降了79.4%，与收入增长背道而驰，且降幅高于2003年41.4个百分点。6、计算机