船舶融资租赁业务解析

船舶融资租赁业务解析一、船舶融资租赁（一）中国船舶租赁市场现状改革开放30年以来融资租赁引进二十多年以来，我国尚未建立一个完整的船舶租赁市场，基本上还是最传统的船舶融资方式 银行借贷，虽然政府为鼓励船舶出口和满足市场的运力需求出台了一系列船舶融资政策与产品，但终因占有率低、准入门槛高和经历了97东南亚金融危机导致的航运冬天，作为当前市场的主要融资机构的银行对航运的谨慎态度造成船舶融资的渠道狭窄而单一。在融资租赁和金融租赁公司经列八十年代和九十年代的大起大落后，随着五家银行背景的金融租赁公司获批，商务部也随之批准了若干家合资的融资租赁公司。一时间资产融资租赁成为新宠，都高调要进入飞机、船舶、等大型设备的租赁市场。但这一次租赁市场是持续繁荣还是昙花一现尚待商榷。其根本原因来自于融资租赁公司的资金来源融资渠道的解决方式。船舶融资租赁只是船舶融资的途径之一，关于船舶融资途径在后面笔者将有详细论述。在船舶融资租赁中各个参与者介入船舶租赁交易程度不同，所处地位不同，但大致可以归为：船舶资产供应商；船舶资产所有人；船舶资产使用人；船舶资产需求人，这些方面的因素存在恰好组成了船舶融资租赁的基本要素。但如果建这些要素为单独为主体在当今的融资环境中都难于独自完成船舶融资，这样就为租赁公司推出船舶融资租赁产品提供了广阔的试产需求，在以往可以说中国船舶融资租赁业务几乎是一个空白，只有工行、进出口银行、建行、中行等少数银行推出过关于船舶融资的产品。而在航运企业之间的船舶光租租卖的方式随着经济发展而由航运企业之间在民间盛行，浙江和福建东南沿海已经有了成熟的模式，只是在船型和资金规模上受到限制。中国造船业的不断发展和壮大为船舶租赁市场提供了充足的租赁资产，，另一方面则是船东企业身处高额债务而无法再次融资的困境。航运业者受利益驱动希望获取船舶增加和改善运力，而不在乎船舶资产的所有者是谁，只要运力在掌握之中。这种需求的特性恰恰符合融资租赁的所有权与占有使用权分离的最基本原则。成为船舶融资租赁的存在基本条件。再从船舶资产供应商；船舶资产所有人；船舶资产使用人；船舶资产需求人等几个基本要素分析入手逐一分析:1、船舶供应商：国内的供应商基本表现为船厂的形式，在这一波航运高峰期间船厂是对以融资租赁的方式向船东销售船舶不太感兴趣，但航运的周期性决定船厂在航运市场低谷期内船厂必然选择这船舶融资租赁的销售功能来完成销售。并且对船厂来说面对专业化的租赁公司要比面对单个船东所承受的风险要小得多。2、船舶资产所有人：就是传统意义上的船东，专业化经营的船东在面临资产利润率稳定的市场时，扩大利润总额的途径就是扩大资产规模，融资租赁取得船舶资产不会提高它的资产负债而且具有加速折旧的税务优惠，租赁公司也会对其专业化经营经验的认可，愿意以资产租赁的方式将船舶投资到船东，再加上船东一般都经历过船舶光租租卖这种与船舶融资租赁在操作和融资功能上有相似之处的方式，合作空间极其广泛。

3、船舶资产使用人：国内的船舶使用人表现为租船公司、船舶代理公司、船务公司、货运代理公司等形式，从其经营方式上讲它们只是以船舶资产为经营核心的航运中间业务服务提供者。但由于长期为船舶提供服务，掌握了大量的航运产业上下游资源造成其对上游 船舶资产的需求，来满足其追求更高利润。这类公司最大的瓶颈是资产规模小、没有什么实物资产可以去银行等金融机构做融资。船舶租赁的所有权与占有收益权的分离造成租赁公司考核承租人侧重于租赁物交与承租人之后是否能够如期全部收回租金，看重的是承租人用租赁资产的盈利能力，对船舶资产使用人来说正好扬长避短所以乐于接受船舶融资租赁的融资方式。4、船舶资产需求人：是以船舶为载体完成经营活动的业者，由于业者开展经营活动位于海（水）上，船舶是其经营活动的基本载体，船舶运营的效益在整体经营效益占比较小，但其他的效益来源必须依托船舶这个载体。具体是如疏浚公司、海上石油/天然气勘探/开采公司、需海运的超大型设备制造商、港口特殊作业、海洋考察、航政/渔政管理、海洋环境保护等机构，它们的需求涉及船舶基本不是以航运运输为目的的特种船舶，船舶对于它们是不可或缺的辅助手段。这种船舶具有来源少、通用性差、价值高（比一般同类船舶），由于船舶的特性不为人所知获得投融资的机会较少，通用性差也造成其二手市场不发达，银行等金融机构不愿意接受此类抵押物从而得不到贷款。此时租赁公司会以其对租赁资产专业化管理的特长介入，银行等金融机构不愿介入此类融资的原因就是这些机构没有对特殊资产的专业化管理能力，换言之也就是银行想做而没能力作者正是租赁公司介入的契机，租赁可以以专业融资平台的角色完成租赁，满足承租人与银行的不同需求。还有一类船舶资产需求人是大宗贸易的货主，它们不以拥有船舶资产和依靠船舶资产赚取利润为目的，例如散粮贸易商、矿石贸易商、原油/燃气贸易商、钢铁企业、火电厂、炼化/化工企业。船舶只是作为主业的重要辅助条件存在。对于船舶只是由运力需求，不具有船舶管理运营能力。这样租赁公司又以其对资产的专业管理能力满足了承租人的需求。经过以上分析，船舶融资租赁不完全是为了解决承租人的资金融资问题，而是以融资租赁的特性和基础功能为承租人提供了船舶需求的全面解决方案，融资融物致使其功能之一。只有这样租赁公司才会在金融服务上与银行、信托、保险、证券等其他方式的融资产生差异化，获得租赁自我发展的空间。（二）船舶融资租赁的法律、会计准则、税收和监管1、租赁公司的主体1）合资的融资租赁公司的主体资质合法与否受《外商投资租赁业管理办法》 （商务部令2005年第5号）文件的管辖2） 金融租赁公司的主体资质合法与否受《金融租赁公司管理办法》中国银行业监督管理委员会令2007年第1号文件的管辖2、融资租赁合同从法律适用角度而言，船舶融资租赁合同首先适用我国《合同法》；在我国《合同法》未有规定时应补充适用2000从法律适用角度而言，船舶融资租赁合同首先适用我国《合同法》；在我国《合同法》未有规定时应补充适用2000。就我国《海商法》年《金融租赁公司管理办法》、最高人民法院《关于审理融资租赁合同纠纷案件若干问题的规定》具体条文而论，并未就船舶融资租赁进行立法规定，但我国《海商法》关于租船合同及《民用航空法》关于融资租赁的规定，在船舶融资租赁合同与租船合同的关系层面上，可比照适用。此外，实践中尚需借鉴《国际融资租赁公约》、金融机构的具体行为规则如《中国农业银行金融租赁业务试行办法》、《中国工商银行金融租赁暂行办法》及其他国家立法等来加以补充和完善。。就我国《海商法》《中华人民共和国合同法》第237条规定融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。船舶融资租赁合同是融资租赁合同的一种。它是一种贸易即船舶买卖与信贷相结合，融资与融物为一体的综合性交易合同，其内容为融资，形式是融物。它是将两个合同---船舶买卖合同和租船合同、三方当事人 出卖人、出租人（买受人）、租船人结合在一起的以出租人和租船人为主体的独立有名合同。3、业务内容（船舶）1）内贸船舶：业务内容在《关于规范国内船舶融资租赁管理的通知》交通运输部办公厅“厅水字 [2008]1号”文件中有明确规定。三个要点：a） 国内船舶融资租赁活动，是指船舶承租人以融资租赁方式租用 船舶从事国内水路运输的行为。b） 按照国家相关法律、法规和我部有关规定，国内船舶融资租赁出租人的企业经济性质属“三资企业”的，其外资比例不得高于50％。承租人以融资租赁方式租用“三资企业”的船舶从事国内水路运输，应事先取得交通运输部的批准。c）对于国内非运输船舶的融资租赁管理，参照本通知精神办理。2）外贸船舶：尚无具体规定4、融资租赁的税收（笔者非财务金融人员只在此作简单介绍）1）“企业会计准则-租赁”的规定引言本准则规范承租人和出租人对融资租赁和经营租赁的会计核算和相关信息的披露。本准则不涉及：（1） 开采或使用石油、天然气、林木、金属及其他矿产等自然资源的租赁协议；（2） 土地使用权的租赁协议；3）电影、录像、剧本、文稿、专利和版权等项目的许可使用协议。定义本准则所使用的下列术语，其定义为：（1）租赁，指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的协议。（2）租赁期，指租赁合同规定的不可撤销的租赁期间。如果承租人有权选择继续租赁该资产，而且在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权，则不论是否再支付租金，续租期应当包括在租赁期内；如果租赁合同规定承租人享有优惠购买选择权，而且在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权，则租赁期最长不得超过自租赁开始日起至优惠购买选择权行使之日止的期间。（3）不可撤销租赁，指只有在以下一种或数种情况下才可撤销的租赁：①发生某些很少会出现的或有事项；经出租人同意；承租人与原出租人就同一资产或同类资产签订了新的租赁合同；承租人额外支付了一笔足够大的款项。（4）担保余值，就承租人而言，是指由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值；就出租人而言，是指就承租人而言的担保余值加上独立于承租人和出租人、但在财务上有能力担保的第三方担保的资产余值。其中，资产余值是指在租赁开始日估计的租赁期届满时租赁资产的公允价值。（5）未担保余值，指租赁资产余值中扣除就出租人而言的担保余值以后的资产余值。租赁的分类承租人和出租人应当在租赁开始日将租赁分为融资租赁和经营租赁。企业应当将起租日作为租赁开始日。但是，在售后租回交易下，租赁开始日是指买主（即出租人）向卖主（即承租人）支付第一笔款项之日。融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。所有权最终可能转移，也可能不转移。上述与资产所有权有关的风险是指，由于经营情况变化造成相关收益的变动，以及由于资产闲置、技术陈旧等造成的损失等；与资产所有权有关的报酬是指，在资产可使用年限内直接使用资产而获得的经济利益、资产增值，以及处置资产所实现的收益等。经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。企业在对租赁进行分类时，应当全面考虑租赁期届满时租赁资产所有权是否转移给承租人、承租人是否有购买租赁资产的选择权、租赁期占租赁资产尚可使用年限的比例等各种因素。满足以下一项或数项标准的租赁，应当认定为融资租赁：（1）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。（2）承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购价预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。（3）租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分。但是，如果租赁资产在开始租赁前已使用年限超过该资产全新时可使用年限的大部分，则该项标准不适用。（4）就承租人而言，租赁开始日最低租赁付款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产原账面价值；就出租人而言，租赁开始日最低租赁收款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产原账面价值。但是，如果租赁资产在开始租赁前已使用年限超过该资产全新时可使用年限的大部分，则该项标准不适用。本准则所称最低租赁付款额是指，在租赁期内，承租人应支付或可能被要求支付的各种款项（不包括或有租金和履约成本），加上由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值。但是，如果承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购价预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权，则购买价格也应当包括在内。或有租金是指，金额不固定、以时间长短以外的其他因素（如销售百分比、使用量、物价指数等）为依据计算的租金。履约成本是指，在租赁期内为租赁资产支付的各种使用成本，如技术咨询和服务费、人员培训费、维修费、保险费等。本准则所称最低租赁收款额是指，最低租赁付款额加上独立于承租人和出租人、但在财务上有能力担保的第三方对出租人担保的资产余值。（5）租赁资产性质特殊，如果不作重新改制，只有承租人才能使用。承租人的会计处理融资租赁在租赁开始日，承租人通常应当将租赁开始日租赁资产原账面价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，并将两者的差额记录为未确认融资费用。但是如果该项租赁资产占企业资产总额的比例不大，承租人在租赁开始日可按最低租赁付款额记录租入资产和长期应付款。承租人在计算最低租赁付款额的现值时，如果知悉出租人的租赁内含利率，应当采用出租人的租赁内含利率作为折现率；否则，应当采用租赁合同规定的利率作为折现率。如果出租人的租赁内含利率和租赁合同规定的利率均无法知悉，应当采用同期银行贷款利率作为折现率。上述租赁内含利率是指，在租赁开始日，使最低租赁收款额的现值与未担保余值的现值之和等于租赁资产原账面价值的折现率。在租赁谈判和签订租赁合同过程中承租人发生的、可直接归属于租赁项目的初始直接费用，如印花税、佣金、律师费、差旅费等，应当确认为当期费用。未确认融资费用应当在租赁期内各个期间进行分摊。承租人分摊未确认融资费用时，可以采用实际利率法，也可以采用直线法、年数总和法等。计提租赁资产折旧时，承租人应当采用与自有应折旧资产相一致的折旧政策。能够合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，应当在租赁资产尚可使用年限内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，应当在租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期间内计提折旧。或有租金应当在实际发生时确认为当期费用。承租人应当对融资租赁作如下披露：（1）每类租入资产在资产负债表日的账面原值、累计折旧及账面净值；（2）资产负债表日后连续三个会计年度每年将支付的最低租赁付款额，以及以后年度将支付的最低租赁付款额总额；（3）未确认融资费用的余额；（4）分摊未确认融资费用所采用的方法。出租人的会计处理融资租赁在租赁开始日，出租人应当将租赁开始日最低租赁收款额作为应收融资租赁款的入账价值，并同时记录未担保余值，将最低租赁收款额与未担保余值之和与其现值之和的差额记录为未实现融资收益。在租赁谈判和签订租赁合同过程中出租人发生的、可直接归属于租赁项目的初始直接费用，如印花税、佣金、律师费、差旅费等，应当确认为当期费用。未实现融资收益应当在租赁期内各个期间进行分配。出租人应当采用实际利率法计算当期应当确认的融资收入；在与按实际利率法计算的结果无重大差异的情况下，也可以采用直线法、年数总和法等。超过一个租金支付期未收到租金的，应当停止确认融资收入，其已确认的融资收入，应予冲回，转作表外核算。在实际收到租金时，将租金中所含融资收入确认为当期收入。出租人应当根据承租人的财务及经营管理情况，以及租金的逾期期限等因素，分析应收融资租赁款的风险程度和回收的可能性，对应收融资租赁款减去未实现融资收益的差额部分合理计提坏账准备。出租人应当定期对未担保余值进行检查，至少于每年年末检查一次。如有证据表明未担保余值已经减少，应当重新计算租赁内含利率，并将由此而引起的租赁投资净额的减少确认为当期损失，以后各期根据修正后的租赁投资净额和重新计算的租赁内含利率确定应确认的融资收入。如已确认损失的未担保余值得以恢复，应当在原已确认的损失金额内转回，并重新计算租赁内含利率，以后各期根据修正后的租赁投资净额和重新计算的租赁内含利率确定应确认的融资收入。未担保余值增加时，不作任何调整。其中，租赁投资净额是指，融资租赁中最低租赁收款额与未担保余值之和与未实现融资收益之间的差额。或有租金应当在实际发生时确认为当期收入。出租人应当对融资租赁作如下披露：（1）资产负债表日后连续三个会计年度每年将收到的最低租赁收款额，以及以后年度将收到的最低租赁收款额总额；（2）未实现融资收益的余额；（3）分配未实现融资收益所采用的方法。售后租回交易承租人和出租人应当根据本准则第4条至第7条的规定，将售后租回交易认定为融资租赁或经营租赁。如果售后租回交易形成一项融资租赁，售价与资产账面价值之间的差额应予递延，并按该项租赁资产的折旧进度进行分摊，作为折旧费用的调整；同时根据本准则第8条至第14条、第20条至第27条的规定进行会计处理。如果售后租回交易形成一项经营租赁，售价与资产账面价值之间的差额应予递延，并在租赁期内按照租金支付比例分摊，作为租金费用的调整；并根据本准则第16条至第18条、第29条至第33条的规定进行会计处理。承租人和出租人除应当按照本准则第15条、第19条、第28条和第34条的规定进行披露外，还应当对售后租回合同中的特殊条款作出披露。衔接办法对于本准则施行之日以前企业已经发生的租赁业务，其会计处理与本准则第24条和第25条的规定不同的，应予追溯调整，其余的不作追溯调整；对于本准则施行之日以后发生的租赁业务，则应当按照本准则的规定进行会计处理。2）融资租赁的流转税政策国税函[2000]514国税函[2000]514号）的规定，对经人民银行、即对有经营资质的融资租赁企业从事融资租赁业务，按照出租人向承租人收取的全部价款和价外费用（包括残值）减去出租方承担的出租货物的实际成本后的余额计征营业税；对没有经营资质的企业从事融资租赁业务区分两种情况，租赁货物的所有权转让给承租方的，认定为销售行为征收增值税，租赁货物的所有权不转让给承租方的，认定为租赁行为，以租金全额征收营业税。3）融资租赁的所得税政策中国目前对内、外资企业，实行不同的所得税税收政策，不同类型的融资租赁企业的企业所得税政策也不相同。1．投资税收抵免。2．加速折旧。3．所得税税前扣除。4．预提所得税。4）融资租赁的进出口税收政策1．一般进口贸易。2．跨境租赁5）融资租赁的其他税收政策1、印花税2、房产税3、城市维护建设税和教育费附加4、契税三、开展船舶融资租赁1、开展船舶融资租赁前提因素当前刚刚经历了航运业有史以来的历史高位，船舶融资租赁市场前景不是不确定因素还很多，由于船舶建造 /买卖和运营的特殊性，应对以下因素进行关注：a）航运企业融资因素船舶是一个高投入、高风险、高回报的行业。船舶购置是航运船舶企业最大的成本支出。船舶融资的特殊性。全球只有少数几家欧美做船舶租赁的银行金融机构，它们本身都是资深船舶融资的专家，他们能从航运市场的角度分析每个船舶融资项目。分析一个融资项目是否可行的最重要的依据是看其在融资期间的回报是否足以偿付贷款以及担保是否足够。从船舶融资专家的角度分析这两个问题的基础就是了解航运市场的周期和合理分析市场未来走势进行判断。尤其是对海运基础市场前景的分析。在运费市场高的时候，通常船价更高，回报也高，就是2002年到2007年这段时间。此时船舶市场价也相对较高，抵押贷款对银行来说风险因市场高涨成本回收周期相对较短及担保足够，也显得较小。因此，银行更倾向于在船价高时提供贷款，做锦上添花的事情。在船价低谷时，一切反转过来。船舶融资的现状。目前国内资本市场紧缩，船运市场处于高峰期的末端，新造船利用船舶抵押贷款融资难度加大。国内通胀压力在加大，政府为限制信贷规模已经数次提高银行准备金率，船东在境内融资难度加大。国内的融资成本远高于境外融资，但由于一系列对航运和船舶的限制政策而使船东在境外船舶融资得不偿失。单船舶进口关税和增值税就占船舶价格的29.7%把境外融的优惠消耗掉，如果船舶不进口（不加入中国籍）则不能够参与利润相对较高的沿海海运市场竞争也存在境内融资困难。境外流入的热钱对船舶这类回报周期长的项目也不感兴趣，导致船东在境内还是无法取得低成本融资。。b） 船舶需求因素1）我国船队老化，同类船舶船型结构也不合理，船舶技术状况欠佳难以符合当前的国际海域竞争，尤其是在传统航运地区欧洲、北美的竞争。船舶更新和大型化促进了船舶需求。2）在政府提出“国油国运、国货国运”的倡导之后，航运企业已开始大规模的船舶更新和结构调整。在经济高速增长的同时，我国对新兴船型和特种船型的需求不断增加，中远集团、中海集团及中外运集团的中国的三大航运集团正在着手改善船队结构和专业化船公司的出现，这对造船业无疑是巨大的潜在市场。2、船舶租赁的船舶市场中国的船舶运输按照航区可分为两大市场，即国内沿海运输船舶（内贸航运）和远洋运输船舶（外贸航运）市场。以此为基础，船舶租赁业切入船舶租赁市场也有两种具体的市场定位和方式，下面予以简单介绍：a）远洋运输市场远洋运输是指以船舶为工具，从事本国港口与外国港口之间或完全从事外国港口之间的运输，远洋运输专业性强、技术要求水平高，市场分工细，专业化经营程度高。远洋运输得主流市场准入门槛高，先进船种和船型基本被西欧北美等国家垄断，目前我国唯一有话语权的就是散货运输。远洋市场上船舶状况是：（一）5000TEU以上集装箱船舶，此市场几乎被德国和北欧国家垄断，融资模式 KG基金模式为主；（二）干散货船舶，吨位在3万~30万之间，属传统船型，市场竞争充分，利润率主要决定于经营者对市场的预测准确度。由于船舶大型化以便降低单吨运营成本和大量“油改散”船舶的涌入，小吨位的低端市场在今后几年面临淘汰风险。（三）油轮，我国现有油轮船队单船吨位偏小,超级油轮（ULCC/VLCC）稀缺，目前只有招商轮船、中远集团和长航油运有少数十几条。技术标准上欧洲已经在淘汰单壳油轮并在2010年在全球范围内淘汰单壳油轮。（四）特种船舶：1）半潜船：主要用于不可拆卸的超大、超重的货物整体移动，如集装箱桥吊、海上石油平台、中小船艇、军用舰船运输。半潜船市场几乎被荷兰道.威斯公司垄断，我国中远集团有三艘、上海振华港机为了销售产品用油轮改造了几艘港机专用的半潜船。2）LPG/LNG，液化石油气和液化天然气是石油以外的清洁能源，未来的运输市场极其广阔。我国上海沪东中华造船公司造船技术已经可以制造14.721万立方米薄膜型LNG船舶。但LPG/LNG的造船市场几乎被日本韩国垄断，船舶市场被北欧国家垄断3）挖泥船：国内港口建设和浅海施工需求量很大，已有的港口为扩容也有需求另外挖泥船还可用于吹填造地、水下土地平整等工作，国内市场被天津航道局、上海航道局、广州航道局、长江航道局等瓜分，国际市场被以荷兰人为主的欧洲疏浚公司占领。4）勘探船：海上石油勘探是未来解决能源的途径。此类船舶昂贵，市场总额巨大但市场涉及分布狭窄，一般具有政府或石油巨头背景。国内市场客户集中于中海石油和国家地球物理勘探局。5）化学品船：国内需求者主要集中于沿海的盐化工和石油化工企业，国际市场已被传统的北欧、西欧和日本占领，我国现有化学品船舶船龄和船型都已不适应当前状况，船舶供给不足，特别是化学品船价值远高于同吨位普通船舶，且运行安全指标高管理要求更严格，市场相对狭窄，一般无人涉足该领域。6）滚装船/汽车船：运力完全被工业化国家控制，由于我国汽车产业的发展对此船型需求在增长但车辆出口未达到规模，处于船能造，但用不起船的阶段。国内厦船重工已经接到该船型订单开始开工建设。7）重吊船：超大型港口一般都有，作为港口的装卸实力的一种体现。随着大型、超大型港口的建设此类船舶需求会增大。最近出现在公众视线里的是“南海一号”被整体打捞出水，承担打捞任务的就是广州打捞局的重吊船“华天龙”。由于远洋船舶的单价高，企业要参与国际海运市场竞争造成准入门槛高，国内传统的远洋运输市场主要由大型国有企业集团所主导，主要包括中远系统、中外运系统、海运局系统、钢铁、粮油和能源等大型企业的自有船舶。现有的租赁公司可能介入的远洋运输船舶交易主要是新造船和二手船市场以及特种船。在初期定位于作为国内造船业、国内航运业融资造/买船的桥梁，致力于成长性良好的中小船东和航运专业化市场。经过较长时间的业务发展和船舶资产和管理经验的积累可以开拓船舶的光租、船舶的售后回租市场以及为造船厂提供销售租赁为主的市场。b）沿海运输市场利用船舶在本国沿海港口之间的运输。作为国内沿海运输船舶技术要求不高，涉及的法律规定较为简单，法律管辖明确。国内沿海船舶具有金额小、规模不大、专业性要求不高的特点。租赁公司可以比较容易涉足此行业。涉及船种有：杂货船、灵便性散货船、支线集装箱船、成品油船和工程船，造成国内沿海运输繁荣的主要原因是南北的经济资源差异，北煤南运、南粮北运是主要货种，南下的主要是资源性产品北上的主要是加工产成品。长期稳定的运输需求决定了对船舶的需求。国内船舶融资最通常的方式有两种：银行借贷和民间融资。船厂融资几乎不存在。当以上三种方式都不可行的情况下，船东才会想到融资租赁。这与融资租赁在市场上认知度不高有巨大关系，也是我国融资租赁公司资金主要来自于银行融资给承租人造成租赁公司就是做转贷，利率高条件苛刻，不到万不得已不来找租赁公司的印象。解决途径是广泛的宣传融资租赁业务本质与贷款的区别；让船东认识到在租赁期内获得利益与贷款的比较；拓展承租人范围提供专业化的资产管理服务与银行贷款业务作明确的区分；引入信用保险中的租赁保险分散和化解风险减轻承租人的租赁担保压力。c）船舶融资租赁业务的常规操作程序在我国，融资租赁业务的主要程序大致分为以下几个阶段：（一） 选择租赁船舶阶段当航运企业决定采用船舶融资租赁方式来增加航运企业运力，即成为潜在承租人，可着手根据自己的需要选定租赁船舶和供应商（造船厂/船舶经纪人/船东）。包括确定融资租赁船舶的船型、吨位、设备配置、航区、续航力、船级社技术标准、登记地和数量等基本条件以及对卖方技术服务和品质保证的要求。出租人在此阶段以租赁船舶资产为核心，审查承租人企业状况、租赁项目状况、租赁物市场前景、与供货商接触、同类资产潜在承租人的招募等工作。（二） 租赁业务委托阶段承租人选定船舶后，承租人就可向意向的租赁机构提出融资租赁申请，填写申请书，载明船舶的船型、现状（已有船舶/在建船舶/待建船舶）、吨位、设备配置、航区、续航力、船级社技术标准、登记地、数量和制造厂商等，并同时提供船舶经营、技术状况和船舶管理的可行性报告、批准文件和其他有关资料，说明偿还租金的主要来源和补充来源，还要提供有偿还能力的担保方式和担保人。租赁机构经审查同意，即在申请书上签字盖草，接受船舶融资租赁申请。（三） 出租人询价阶段一般情况下，租赁机构在接受申请后，新建船舶由出租人和承租人一起向船舶供应商询价。对于项目金额高的船舶，租赁机构多采用国际招标方法择优选定船舶及供应商。对于现有船舶，出租人将引入第三方公正机构，例如验船师、船舶经纪人、船舶贸易商对船舶进行估价，作为付款的依据。（四）谈判阶段谈判包括技术谈判、商务谈判及租赁谈判。船舶交易谈判和商务谈判是指承租人、出租人与供应商之间的谈判，谈判时出租方、承租方应共同参加，但各有侧重。船舶谈判一般以承租方为主，通过谈判搞清有关船舶技术问题，商定购买租赁船舶的船型、吨位、设备配置、航区、续航力、船级社、质量保证、技术服务等条件。商务谈判一般以出租方为主，商务谈判主要谈船舶交易付款方式、保险、交货期、支付方式、价格、索赔与仲裁等。租赁谈判是出租方与承租方之间的谈判。谈判的内容包括融资租赁合同中双方的权利、义务、履约保证、保证金、服务费、租赁费率、名义货价、租金的确定方法和支付方式等。（五）签订合同阶段谈判如取得一致意见，便可签订融资租赁合同，将谈判内容以书面形式固定下来。合同分为租赁合同和购买合同等一系列合同组成，一般先由出租方与承租方签订租赁合同，再由出租方与供货商签订购买合同。租赁合同为主合同，其他合同全部围绕主合同签订。租赁公司和船舶实际使用人签订《租赁合同》，根据船舶实际使用人的选择确定拟建造船舶作为租赁物件、融资金额、利率、租期、支付方式、偿还条件等。（六）购入船舶阶段合同签订后，出租方租赁公司从国家开发银行，或资金、资本市场上筹措、筹足资金。租赁公司根据《租赁合同》并按照船舶实际使用人的意愿，包括对船厂的选择和对拟建船舶的选择，包括船舶的技术条件、设备制造厂家、产地、交货时间、价格、技术服务等。由租赁公司与指定的船厂签订《船舶购买合同》，船舶实际使用人在《购买合同》上进行附签，以示对租赁物件和合同条款内容的确认。向供货商按照约定付清船舶价款，购入船舶交承租方使用。船舶交付承租方后，供货商保证提供相应的售后服务（享受服务的权利由租赁合同约定丛出租人转移到承租人）承租方在租赁合同规定的时间内负责验收。如果购入的是国外船舶，还应办理下列事项：供货商的船舶出口证明、出具合法的船舶卖据；承租方持有关证明文件办理报关及减免税事宜。租赁船舶到达交货地点后，承租方应负责船舶保管。要在合同规定的期限内验收货物。验收完毕无异议，即向出租方出具收到租赁船舶（租赁物）的收据。通常将租赁船舶收据的交付日，定为租赁的起始日。为租赁船舶投保险，险种有出租人和承租人共同约定。投保的原则应以保持船舶资产的保值和增值为原则。从起租日起，承租人将租赁船舶向保险人（保险公司/船东互保协会）投保，保险费由承租人负担，以船舶资产为保险标的覆盖全部可保风险的险种及附加险，保险受益人为出租人。如发生保险事故，由承租方协助出租人领取保险赔偿金以弥补损失。租赁公司与船厂签订造船合同后，承租人的首期作为第一期造船预付款。此时签订相关的船舶保险合同。根据船舶建造期间保险受益人的不同分摊保费。造船开工时，承租人交付的租赁保证金可作为工程前期的资金来源，待船舶建造程度达到银行 /融资机构要求之后再进行融资。（七）售后服务及租金支付阶段船舶交付承租人后，由供应商向承租人提供后续服务，根据船舶资产取得的渠道和方式的不同，出租人在不同情况下将与供应商约定的服务内容全部或部分转让给承租人。租赁公司把从船厂订购的船舶，以“光船租赁”的方式租给承租人，预先签订租约，以基本固定的金额收取租金来逐期偿还其贷款本息。租赁期限与承贷银行的贷款期限一致，租金总额与贷款本息总额相当，或略有增加以满足租赁公司日常运营开支。承租人应按租赁合同规定，定期向出租方支付租金。（八）租赁期满后船舶的处理阶段租赁期满，承租人对船舶可按合同规定续租、退还船舶或以名义货价购买，从而结束融资租赁合同。目前我国的通常做法是由承租人以象征性价格向出租人购买船舶的所有权。2、发展船舶融资租赁租赁公司应寻求的政策支持1）国内船厂在融资租赁销售船舶时船舶出口可以享受优惠，根据建造船舶物资在国内的采购程度不同给予不同优惠。将外资在国内造船时给与的融资方便由租赁公司来完成，以促进船舶融资租赁和国内造船产业发展。2）完善通过租赁公司投资造船和航运的税务优惠政策，借鉴国际经验，建议通过投资已船舶为核心的产业实行投资减免税政策，税收政策引导产业投资。借鉴国外模式，探讨中国税务租赁的雏形。德国KG船舶基金、北美SEASPAN船舶融资租赁税务方式。达到加速折旧和税务延迟惠及企业和投资人。3）开放船舶登记制度，允许实际控制人为中国人的船舶免税加入中国籍，参与内贸海运市场竞争。4）允许以船舶资产为核心的资产信托业务。5）允许以船舶资产为核心的出租人在船舶资产达到一定规模时海运信托基金。6）允许以船舶资产为核心的出租人在新建/购买船舶资产时以租赁公司的名义私募资金。7）金融专管机关建立对融资租赁公司信用评级体系，二、船舶融资租赁客户的船舶经营方式船东：实际拥有船舶资产并经营管理获取利润；这类船东以COSCO为代表；航运经营管理业者；依附于船东的船舶资产之上，以出卖专业管理技能和服务获取利润；这类客户以中国海运（CHINASHIPPING）为代表，其租船率达到95%以上；大宗贸易的货主：不以拥有船舶资产和依靠船舶资产赚取利润为目的，船舶只是作为主业的重要辅助条件存在；首钢、宝钢、中石油、中石化等为代表以船舶为载体完成经营活动的业者：由于业者开展经营活动位于海（水）上，船舶是其经营活动的基本载体，船舶运营的效益在整体经营效益占比较小，但其他的效益来源必须依托船舶这个载体；航道局、中海物探等机构；三、船舶资产的来源、新造船；境内外船厂；2、现船；船东、船务公司、海运货代企业、海上作业企业、海上维护、勘探、考察、监察的政府部门3、船舶改造、改建；因船级社要求经重大改造、改建后必须重新检验入级，可以说是另外一种“新船”；4、银行、基金等机构持有的不良债权抵押物船舶；以租赁公司的资产管理能力获取船舶为船舶进行经营；四、船舶资产融资租赁涉及的上下游产业1、造船业（国际/国内）：船舶资产的来源，我国所处恰好在世界造船的中心地区，船舶的来源及其广泛。2、船舶二手市场：船舶来源和船舶资产触知的途径，虽然市场极其活跃，但由于我国海事、商务法律体系及融资体系的不完善最终会成为船舶二手市场发展的瓶颈。3、拆船业：原来的世界拆船中心在中国江阴，后因污染太严重已经转移到了孟加拉。拆船市场与新造船市场相对应，反映船舶市场的供需变化。也是船舶资产处置的最后途径。五、船舶融资/贷款的一般途径1、资金来源之一：私人或公众集资：在国内，此种方式在江浙和东南沿海对于中小型和老旧船舶运用有成熟的模式，但金额不大，船型也集中于传统船型。2、资金来源之二：举债向公众发行债券；目前国内的金融政策基本不允许船东是用这种方式融资商业银行融资/贷款；对船东要求的门槛高，对单船公司作为贷款主体认知度不高，船舶折价率很低，船龄限制严格，方便旗船基本被拒之门外。导致中小船东借贷无门。私下举债；与船东资产规模和经营能力，船东所在地的民间融资环境密切相关。即使各方面条件都比较优越，但对于船舶这种资金高度密集的资产还是杯水车薪。造船厂借贷；各国政府为了扶持本国造船业都给予了不同程度的船舶融资优惠，以吸引买家。中国周边以日本和南韩为最突出。由于进口许可和税务原因，船东几乎无法以国内的主体去完成此类造船融资，即使能够完成，船舶也只能参与国际海运竞争俄而无法进入福哦内沿海的海运竞争。租赁船舶：/买一艘船，在支付了船家与接手船舶后，在此特指融资租赁船舶，出租人根据承租人的要求去特别建造一艘新船/买一艘船，在支付了船家与接手船舶后，这种涉及财务租赁通常与减税/避税有关，租赁期较长租期完毕之后通常船舶主权转移给承租人。出租人除了出资买船/造船外，实质上与船舶没有太多关系。通常是出租人亦是想商业银行融资/贷款来买船/造船而不是自己出资金。这种方式对船东的不妥之处：1）租期太长，不容易找到长期可靠的承租人，也就是租赁公司在选择船舶承租人时面临风险；2）长期足月的约束令出售船舶的机会减少，融资租赁合约是双务合同不允许提前解约造成承租人在市场合适的时间买卖船舶谋取巨额利益的做法受到限制； 3）主管当局税务优惠的政策延续性问题，租期长造成了税务优惠政策变动的可能像加大。六、寻求船舶融资租赁客户的路径1、地方船东协会：2、船级社；3、船舶经纪人：4、保险公司/船东互保协会：5、信用保险虽不针对船舶资产，但其能够为租赁合约提供租赁保险来分担租赁公司的经营风险。由于信保公司销售保险产品是根据其对企业的评级结果，租赁公司可以在信保公司评级的基础上搜寻优质客户资源。6、初级生产资料经销商：7、能源供应商：8、港口/海上为作业环境的企业（包括娱乐设施）：七、可以作为融资租赁资产的船舶种类1、运输船——客船、客货船、货船（杂货船、散货船、集装箱船、滚装船、载驳船、油轮、液化气体船LPG；LNG、冷藏船等）、渡船、驳船等。、工程船——半潜船、挖泥船、起重船、浮船坞、救捞船、布设船 （布缆船、敷管船等）、打桩船。、渔业船——网类渔船（拖网渔船、围网渔船、刺网渔船等 ）、钓类渔船、捕鲸船、渔业加工船、渔业调查船、冷藏运输船等。、港务船——破冰船、引航船、消防船、供应船、交通船、工作船 （测量船、航标船等）、浮油回收船等。5、海洋开发船——海洋调查船、深潜器 （艇）、钻井船、钻井平台等。6、拖船和推船——海洋拖船、港作拖船、内河拖船、海洋拖船、内河拖船等。7、发展中的高速船艇——游艇、水翼艇 （划水式水翼艇、全浸式水翼艇）、气垫船（全浮式气垫船、侧壁式气垫船）、冲翼艇、半潜式小水面艇、穿浪船等。八、租赁公司介入以船舶资产为中心的产业的方式和方法：1、船舶制造商；船舶建造融资、船舶销售租赁、客户资源共享；2、船舶使用人；现有船舶售后回租、新增运力船舶直接租赁、投资人为避免投资风险以委托租赁方式对船舶使用人投资；3、船舶经营人；增加其经营资产规模，促使其向上游产业发展成为船东；4、船舶使用受益人；以较低的代价使其获得用于获取收益的船舶，并提供相关船舶资产管理服务5、船舶二手市场；船舶资产和客户的来源，以融资租赁的手段促使其繁荣，租赁公司也就有了船舶资产处置的市场和转嫁风险的空间。6、船舶交易商：为其提供交易融资的方式，客户资源共享；九、融资租赁公司对船舶租赁资产集中后产生风险积聚的对策：当租赁公司完成船舶融资租赁业务后，其地位与一般船东基本相同，虽然其与承租人在船舶资产关系上一种光船租赁，但由于航运风险和可能面临的由于船舶资产引起的巨额索赔，完全有可能在承租人无法承担的情况下转嫁到出租人租赁公司身上，毕竟租赁公司是船舶登记所有人。这样，以单船公司的名义对租赁公司进行委托用委托租赁的方式转移风险，在这个交易过程中租赁公司只是受托人，收取委托费用，风险集中于单船公司。单船公司可以以个人名义成立，只要租赁公司可以做到实际控制即可。在融资层面，虽然单船公司不是一个融资的优良主体，但融资人看到单船公司的“背景”和“实际控制人”，作为船舶买卖的融资一般还是较为认可；十、船舶租赁业务涉及的中介服务1、保险人/船东互保协会：a）船东互保协会船东互保协会是船东间互助性保险机构，承保船东海上经营风险，旨在保障船东利益、补偿会员经济损失。业务范围：协会的保险业务范围主要分为责任险（保赔险）和船舶险及一些附加险（如法律抗辩保险、战争险、罢工险等）。各协会均附设有投资业务，将赔款基金用于投资，增加协会资产，扩大协会信誉，降低会费成本。除了海上保险的专业化外，互保协会最大的特点是国际化。即会员国际化、保险业务国际化、海商海事案件处理国际化、投资活动国际化。经过150年的发展和经营，互保协会在国际海运界、保险界和法律界的形象已确立，信誉已被确认。因此，国际化是互保协会最高也是最基本的服务标准和要求。互保协会具有独立的法人资格、人事权、财产权，以自己的财产对外承担债务责任。当协会终止或解散时，各会员有权分享协会资产。会员对协会的责任限于其支付协会的会费。b） 保险人（境内人保财险/境外英国海上保险）总结：由于保险业是最早在英国发端，而且保险就是由英国船货保险发展而来，即使是世界各地的保险公司遵从的船舶保险原则也来自于英国，在实际操作中以英国保险法为标准，全球最大的保险公司和分保公司也集中于伦敦，人保财险的分保公司也大多是伦敦的公司。再有英国有完备的海事法律体系和专业人士，几百年的积累，全球公认在船舶、海上贸易、海上保险使用英国法系或伦敦仲裁。2、船级社/船检局；在寻求船舶融资租赁客户的路径讲述了船级社的作用，在我国还有一个类似于船级社的半官方机构“船检局”，船级社是从事船舶检验的机构。通常为民间组织，一般是由一些海事验船师组织起来的商业机构，主要工作是与船厂、船旗国、保险人、船东等一起去针对船舶的建造与维修保养等方面。船级社的目标之一是船舶安全，由执行高标准的设计、建造、生产（机件）与保养去得以保证。中国从事船舶检验的部门为政府的一个部门。世界上最早的船级社是1760年成立的英国劳氏船级社。此后航运发达的国家相继成立了船级社，并在世界主要港口设立分支机构，如美国船舶局、挪威船级社、法国船级社和日本海事协会等。船级社主要业务是对新造船舶进行技术检验，合格者给予船舶的各项安全设施并授给相应证书；根据检验业务的需要，制定相应的技术规范和标准；受本国或他国政府委托，代表其参与海事活动。有的船级社也接受陆上工程设施的检验业务。在法律意义上讲，它是出于保险或其他目的根据船舶的状况对船舶进行检验和分类的组织。其主要作用是对船舶在建造时和建造后进行定期检验的组织，目的是设定和维持船舶及其社倍的建造和维修标准。每个船级社有一套规则规定检验要求，对船舶来说，要保持其级别就必须遵守这些规则。以下就船级社在船舶租赁业务中的作用和服务：3、船舶登记主管机关/海事局：国内为交通部海事局及其授权的下属机构；境外为境外政府授权的船舶登记机构；4、验船师/第三方公估机构：个人和船级社验船师；船舶保险人认可或指定的公估人；5、海事法院/海事仲裁机构：船旗国海事法院/海事仲裁机构；英国海事法律体系下的海事法院 /海事仲裁机构；船舶买卖双方约定有管辖权的海事法院/海事仲裁机构；十一、船舶租赁业务的核心：1、船舶交易（二手船交易的挪威格式NSFFORM）；十二、船舶融资租赁合约的执行本质：光船租赁合约1、光船租赁？光船租购？1.1光船租船又称船壳租船。这种租船不具有承揽运输性质，它只相当于一种财产租赁。光船租船是指在租期内船舶所有人只提供一艘空船给承租人使用，而配备船员，供应给养，船舶的营运管理以及一切固定或变动的营运费用都由承租人负担。也就是说，船舶所有人在租期内除了收取租金外，不再承担任何责任和费用。因此，一些不愿经营船舶运输业务，或者缺乏经营管理船舶经验的船舶所有人也可将自己的船舶以光船租船的方式出租。虽然这样的出租利润不高，但船舶所有人可以取得长期稳定的租金收入，对回收投资是有保证的。光船租船的特点是：a） 船舶所有人只提供一艘符合租约的船。b） 全部船员由承租人雇用并对承租人的负责，船员的在船的行为后果由承租人负责。c） 承租人负责船舶的经营及营运调度工作，并承担在租期内的时间损失，即承租人不能 ”停租"。d） 在光船租赁期间，承租人承担船舶的全部固定的及变动的费用和维修保养责任。e） 在光船租赁期间，承租人运营船舶而导致的索赔，由承租人自行负担责任。f） 租金按船舶的装载能力、租期及双方商定的租金率计算，租金水平一般远高于同期市场价格。1.2光船租购合同是光船租赁合同的一种特殊形式，是指船舶出租人向承租人提供不配备船员的船舶，在约定的期间内，由承租人占有和使用，并在约定期间届满时以租金全额按期支付和支付订约时船舶的价格为前提条件将船舶所有权转移给承租人，而由承租人支付光船租赁租金的合同。光船租购实际上相当于承租人向出租人融资购买船舶（一般指发生在两个航运公司之间），出租人船东在收到全部光租租金前对船舶拥有全部的所有权，无论承租人实际支付租金的总额在整个租赁期应付总额的多少船舶所有权都不会发生所有权的转移或部分转移， 租船人按期支付每期租金是在租赁期结束后能以约定的价格（此价格远远低于市场价，是名义上的价格，一般不作为纳税依据）购买船舶的约因，租期结束租金全部付清支付约定的船价后，船舶就属于租船人所有。当然光船租购的租金率要比光船租赁的租金率高，这是因为光船租购下，船东要在租期内收回船舶的成本和利润。由此，光船租购合同所要达到的目的是买卖船舶，光船租购是实现船舶买卖的途径，因此光船租购具有船舶融资租赁的性质，在多数情况下，光船租购相比较传统的贷款购买船舶是更为经济的一种融资方式。光船租购一般租期相对较长，承租人负担租赁物的维修、保养、保险及纳税费用，出租人拥有租赁物的所有权，承租人拥有使用权，原则上不得中途解约，租期届满时承租人有留购、续租、解约的权利。2、 国内政府对船舶融资租赁的要求：2008年04月10日交通运输部办公厅颁布的厅水字[2008]1号文件“关于规范国内船舶融资租赁管理的通知”内第四条规定“以融资租赁方式新建或购置的船舶，其船舶所有人应为该融资租赁船舶的出租人，船舶经营人应为该融资租赁船舶的承租人，出租人与承租人之间按光船租赁关系办理登记手续。”3、 光船租约下的船舶登记国内的船舶根据“中华人民共和国船舶登记条例”关于“光船租赁登记”的规定进行登记第二十五条有下列情形之一的，出租人、承租人应当办理光船租赁登记：（一） 中国籍船舶以光船条件出租给本国企业的；出租人与承租人同为境内企业（二） 中国企业以光船条件租进外国籍船舶的；出租人为境外企业与承租人为境内企业（三）中国籍船舶以光船条件出租境外的。出租人为境内企业与承租人为境外企业第二十六条船舶在境内出租时，出租人和承租人应当在船舶起租前，持船舶所有权登记证书、船舶国籍证书和光船租赁合同正本、副本，到船籍港船舶登记机关申请办理光船租赁登记。登记机关为船籍港所属海事局对经审查符合本条例规定的，船籍港船舶登记机关应当将船舶租赁情况分别载入船舶所有权登记证书和船舶登记簿，并向出租人、承租人核发光船租赁登记证明书各一份。第二十七条船舶以光船条件出租境外时，出租人应当持本条例第二十六条规定的文件到船籍港船舶登记机关申请办理光船租赁登记。对经审查符合本条例规定的，船籍港船舶登记机关应当依照本条例第四十二条规定中止或者注销其船舶国籍，并发给光船租赁登记证明书一式二份。第二十八条以光船条件从境外租进船舶，承租人应当比照本条例第九条规定确定船籍港，并在船舶起租前持下列文件，到船舶登记机关申请办理光船租赁登记：（一）光船租赁合同正本、副本；（二）法定的船舶检验机构签发的有效船舶技术证书；船级社 /船检局出具的船舶证书（三）原船籍港船舶登记机关出具的中止或者注销船舶国籍证明书，或者将于重新登记时立即中止或者注销船舶国籍的证明书。船舶不能够拥有双重国籍对经审查符合本条例规定的，船舶登记机关应当发给光船租赁登记证明书，并应当依照本条例第十七条的规定发给临时船舶国籍证书，在船舶登记簿上载明原登记国。第二十九条需要延长光船租赁期限的，出租人、承租人应当在光船租赁合同期满前15日，持光船租赁登记证明书和续租合同正本、副本，到船舶登记机关申请办理续租登记。第三十条在光船租赁期间，未经出租人书面同意，承租人不得申请光船转租登记。第四十二条以光船条件出租到境外的船舶，出租人除依照本条例第二十七条规定办理光船租赁登记外，还应当办理船舶国籍的中止或者注销登记。船籍港船舶登记机关应当封存原船舶国籍证书，发给中止或者注销船舶国籍证明书。特殊情况下，船籍港船舶登记机关可以发给将于重新登记时立即中止或者注销船舶国籍的证明书。第四十三条光船租赁合同期满或者光船租赁关系终止，出租人应当自光船租赁合同期满或者光船租赁关系终止之日起15日内，持船舶所有权登记证书、光船租赁合同或者终止光船租赁关系的证明文件，到船籍港船舶登记机关办理光船租赁注销登记。以光船条件出租到境外的船舶，出租人还应当提供承租人所在地船舶登记机关出具的注销船舶国籍证明书或者将于重新登记时立即注销船舶国籍的证明书。经核准后，船籍港船舶登记机关应当注销其在船舶所有权登记证书和船舶登记簿上的光船租赁登记的记录，并发还原船舶国籍证书。第四十四条以光船条件租进的船舶，承租人应当自光船租赁合同期满或者光船租赁关系终止之日起15日内，持光船租赁合同、终止光船租赁关系的证明文件，到船籍港船舶登记机关办理注销登记。以光船条件从境外租进的船舶，还应当提供临时船舶国籍证书。经核准后，船籍港船舶登记机关应当注销其在船舶登记簿上的光船租赁登记，收回临时船舶国籍证书，并出具光船租赁登记注销证明书和临时船舶国籍注销证明书。根据我国船舶登记条例的精神是严格执行船舶不能具有双重国籍，光租金如国内的船舶做临时登记处理，光租出国的船舶中止中国国籍，原国际证书由登记机关封存，停止悬挂中国国旗航行，担保留船舶的中国国籍，登记完毕时发给船舶租赁证明书，光租合同届满时原登记人应向原登记机关申请租赁注销登记。4、光船租约与船舶抵押由于我国不允许船舶的双重登记，光船租赁的双方还是在中国法律的管辖之下，船舶的关系还是受中国海商法管辖。在船舶境内融资时基本没有法律障碍。在承租人是境外法人时而且通过光租的形式将船舶转移国外，悬挂外旗。这种情况就要看境内的金融机构给出租人融资时是否认可出租人的“海外资产抵押”是否有效，该抵押是否受境内法律保护，哪里的法律具有最终管辖权等问题要根据具体情况具体分析。5、租赁公司作为船东对光船承租人的顾虑与对策1）光船承租人的财力与担保2）船东对光船承租人全权管理与营运船舶的信赖、控制与监督a） 有关保险、修理与船级条款b） 上船检查3） 船舶被扣/留置4） 船东对货物、分租与分运费的留置5） 改装与提高规格的费用分摊6） 船东撤船与去占有船舶十三、运输类航运企业的内部经营管理结构和从事航运的资质十四、单船公司在船舶融资租赁中的地位和作用：1、单船公司是航运上的船舶交易习惯做法：单船公司在船舶买卖交易（包括造船）中的角色及问题二手船买卖经常涉及散货船/油船，他们通常是通过悬挂方便旗与名义上的船东是单船公司，拥有该艘船舶是唯一的资产。单船公司常会登记在一些隐蔽国家，令第三者向他追究责任和调查十分困难，向这种单船公司索赔取得诉前保全极其重要。因为单船公司是壳公司，诉前保全主要是通过扣船，若是船舶沉没或出售，诉前保全的办法是去以玛瑞瓦（MAREVA）禁令冻结保险赔付或卖船所得的钱。二手船（包括新船、订造船舶）买卖的实际情况是单船公司对单船公司，“光棍对光棍”相互双方的承诺都无法轻信。除非是另有担保，最主要的记得对方是“光棍”的一种情况是有“潜在索赔损失”或真有了索赔之时受害者在这种情况下只有败不会胜的局面。二手船交易的四个阶段：二手买卖的过程中首先是买卖合约成立前的阶段，这一阶段是大家谁也不怕谁的阶段。当时双方只是字谈判，任何一方不满意对方或有怀疑对方，可撤出谈判。第二阶段是买卖合约成立之日到买方上船进行表面检查后要在约定的期限内以文书的确定是否要接受船舶，买卖合约成立后在约定的时限内提供10%船价的保证金，交保证金后买方有权派“验船人”上船进行表面检查。在表面检查以后，买方在约定的时限内（时限由合约采用格式条款不同而不同，87年挪威格式NSF'87是48小时,93年挪威格式NSF'93是72小时）以书面确认接受船舶,买方若在时限内默不作声,这表明买方并未接受船舶,买卖合约也就告终。买方若是接受了船舶，这表示他放弃了合约给他惟一的明示脱身机会。第三阶段可定在表面检查与接受船舶后到船舶交接。这是一段危险与要担心对方时候，主要原因这段时间会拖得较长，期间船价市场有了剧变的可能性增大，令吃亏一方想从合约中脱身的诱因也增大，若是脱不了身也要去挑毛病，找麻烦迫使对方让一点步，尤其是买方已经替换了买卖合约的主体，是以一家巴拿马或利比里亚单船公司作为名义买方。第四阶段是最后一个阶段，在船舶交接后的一段长时间，这是一段对买方危险的时期，而且与船价时常涨跌再也无关，危险在单船公司的卖方交船后，很快变成了一家一无所有的光棍皮包公司。但在二手船买方接船后往往会发现问题。买方若想去避免损失，必须早作预防。预防方法包括像要求单船公司的卖方以集团公司/母公司做出“履约担保”；约定不在交船时全部交清船价款；履约指令/禁令（逼迫卖方履行交船前的承诺，如通知船级社有关船级的损坏）交船前后有了讼因，以MAREVA禁令冻结卖方的钱；交船前请求查出交船可能有的违约并与卖方谈妥该可能违约所做出以赔偿或船价减价而不去等待交船后向一无所有的卖方赔偿；交船前去一些主要“对物诉讼”港口的法院“搜查有否诉船告票”的存在等等。单船公司的买方船东若有意去买船或造船，在时间许可或早已有一家单船公司注册汇了备用。在大陆和香港都有这种代理注册公司很方便，在船东订立船舶买卖合约时，直接以该单船公司名义为买方，这时单船公司是彻底的空壳公司，但合约规

定的保证金使单船公司有了一定的可信性。确认”买方的做法是一开始约定，在原来的名义会是“某公司或它的指定人”为买方，而某公司就是集团公司，这一来直至另去指定单船公司，某公司是买方，是合约一方，到了去指定单船公司后，某公司可以脱身而变成是单船公司，是合约方。真个做法是一种合约“更换”，法律是需要“指定人”去同意“被指定”的，但某公司（集团公司）与单船公司同在一个大脑指挥下，结果不言而喻的，操作只是集团公司发出一封“指定信函”内有单船公司的与签字，还可以去为船舶买卖合约（MOA）增加一份附属说明这个事实。确认”集团公司与子公司/附属公司属不同法人集团公司与单船公司关系如同母子，一般母公司全资拥有子公司即于公司全部股份在母公司手中，但英国法律完全承认这样做法的合法性，母子公司仍视为不同法人，不必去为对方负上责任。（1）母公司不必为了公司负责在英国法系下已有先例（2）MAREVA或冻结禁令应一并考虑母公司（3）MAREVA或冻结禁令会扩大被告对象：公司名义拥有财产的真正受惠人。2、单船公司在航运上规避风险的作用：航运是高风险行业，投资人为了规避各类风险和有可能因船舶而产生的巨额索赔，充分的利用了有限责任公司的有限责任的游戏规则，以出资额和船舶资产价值为限对抗可能发生的天文数字的索赔。3、单船公司在融资租赁中的角色：船舶资产供应商、承租人、出租人都可能以单船公司的面目出现，各自为了不同目的、规避不同的风险而选择这种交易的主体表现形式4、单船公司的背景；5、租赁公司为保证利益而撕破单传公司法人面纱的做法：撕破法人面纱要点在于企图去撕破法人面纱会有三种不同性质案件，一是合约原告要母公司去承担不履约合约方责任。这是最不容易成功，因为原告是明白订约。二是侵权案件。三是大规模侵权案件，例如大的油污污染，受害方都能成功索赔。三种成功撕破法人面纱的情况：一、背后的人或母公司利用皮包公司去欺诈；二、背后的人或母公司利用皮包公司来做自己的事，完全妄顾了滥用皮包公司的组织细节和大纲；三、严重的不公平（这种说法不适合合约性质的争议）原则上仍是在没有滥用欺诈的情况下，必须尊重个别公司是不同法人的事实，法院不能在看来公道的情况下就去轻易撕破法人面纱，尤其是在合约关系上。6、船舶交易中买卖双方均为单船公司对担保的需求；看来十分明确与一家皮包公司（单船公司）打交道极端危险，市场出现剧烈波动或出了任何事故，他就会赖皮或失踪，而且对他毫无办法。但航运公司大部分是单船公司，难免要碰上，他们仍拥有船舶时可以去扣船，但一旦没有船舶以后就成了典型的皮包公司。交船前卖方有资产（船舶）买方是皮包公司，在船价市场下跌时，买方如果不接船，卖方是毫无办法的，所以为什么在订约后3天内买方掏出10万的保证金作为担保的重要性。反过来看买方的忧虑，在尚未交船前，若卖方不履约（例如船价升了，或把船另去出售给其他买方或拒绝买方派人上船检查）盯紧的买方可去马上采取行动例如获取得诉前保全，主要会是去扣船，若扣不了船的，其他办法会是在出售给其他买方前以法院的履约指令或禁令去阻止或稍后之时以MAREVA禁令去冻结船价这笔钱。7、单船公司的履约担保；买方需要卖方的集团公司/母公司出其“履约担保”以保证单船公司 /皮包公司的履约。当然，这也需要集团公司 /母公司有实力，更好有其他的联营船。第三者作出担保的种类：1、担保；2、备用信用证或履约担保或限令担保； 3、补偿8、 MAREVA禁令对单船公司的作用：由于涉及复杂的海事，货物交易，合约等方面法律，只需了解禁令的存在，具体运用和实施条件应听取律师的的意见，也可以以碰到的情况去套用已有的案例来实施。9、其他途径对付单船公司买方；（1）买方提前单方面申请命令/禁令去将支付的船价冻结的做法，在法院的看法。（2）买方的诉因要到了交船后才拥有，不得提前去申请冻结命令/禁令。（3）买方要为交船前已存在的诉因去申请冻结命令 /禁令。（4）申请冻结命令/禁令能否去单方面以“一面之词”申请。（5）卖方/买方其他对策——减少买方代表上船熟习实为探子的时限和机会；针对卖方的联营船。、其他禁令对买方担忧交船状况的救济：阻止递交准备就绪通知书这是一种可行的办法，在交船前向英国法院或仲裁庭申请中间禁令，去阻止卖方递交“准备就绪通知书”NOR，因为船舶不符合交船保证状况。、 其他违约救济：履约指令、对物诉讼与扣船若违约方有船舶在手，受害方寻求诉前保全会有一种上佳的办法，就是对物诉讼与扣船，由于现今单船公司的普遍做法，所以指的船舶是去买卖的有关船舶而不是指姐妹船或联营船。这有关船舶在交船前是在卖方手中（主权与占有权），而在交船后是在买方手中。争议的内容：（1）有否有效与有约束力买卖合约之争；（2）在双方承认有买卖合约的大前提下，卖方认为他有权中断合约，而买方持有异议；（3）卖方在交船前已发生违约事件。12．1英国法律下对物诉讼不包括船舶买卖争议。12．2能去对物诉讼在船舶买卖争议的国家管辖：澳洲、南非12．3扣船公约与新扣船公约。新扣船公约二手船买卖的争议 /索赔认为是可去扣船的项目之一。12．4船舶登记扣押，不为英国及受英国影响地区/国家不接受12．5英国以冻结命令扣押船舶、中间禁令或作后禁令对付买卖对方所有由于单船公司在船舶交易中作为买/卖方而带来的风险，在对单船公司采取任何措施前都应听取专业海事律师和航运专家的意见，终究船舶交易对任何一个公司都不是小事情，花一些咨询费用是值得的。十五、船舶保险/水险/英国海上保险法：1、人保财险的水险产品；本保险的保险标的是船舶，包括其船壳、救生艇、机器、设备、仪器、索具、燃料和物料。本保险分为全损险和一切险。人保财险沿海内河船舶险，人保财险船东保障和赔偿责任险条款人保财险远洋船舶险2、中船保的保险产品；3、中国海商法对船舶保险的规定和局限；4、英国1906年海上保险法的承保风险、条款、保单格式；在船舶融资租赁中介业务中已经作了介绍。5、保险险种的安排与保险经纪人的选择；保险经纪类似于船舶经纪，为雇主以最小的成本获取最大的利益保障。6、保险不足额/增值部分的解决方案；与保险人商谈增值险。7、保单融资；保单本身具有融资功能，保单与租赁合约、航运租赁合约配合时可以获得再融资的。十六、船舶融资租赁合约的信用保险（中信保租赁保险）、中国出口信用保险公司（简称中国信保）是我国惟一承办出口信用保险业务的政策性保险公司，于2001年12月18日正式揭牌运营，注册资本为40亿元人民币，资本来源为出口信用保险风险基金，由国家财政预算安排。中国信保现已形成覆盖全国的服务网络，并在英国伦敦设有代表处。中国信保的主要任务是：积极配合国家外交、外贸、产业、财政、金融等政策，通过政策性出口信用保险手段，支持货物、技术和服务等出口，特别是高科技、附加值大的机电产品等资本性货物出口，支持中国企业向海外投资，为企业开拓海外市场提供收汇风险保障，并在出口融资、信息咨询、应收账款管理等方面为外经贸企业提供快捷、完善的服务。中国信保承保国家风险和买方风险。国家风险包括买方国家收汇管制、政府征收、国有化和战争等；买方风险包括买方信用风险（拖欠货款、拒付货款及破产等）和买方银行风险（开证行或保兑行风险）十七、船舶融资租赁的船舶特殊风险及防范对策1、风险类型；a） 政治风险；b） 船舶所有人责任风险；c） 司法扣押风险；d） 灭失风险；e） 油污索赔；f） 雇员责任；g） ITF风险；、风险控制对策；以上列举的集中船舶面临风险，除ITF风险以外基本可以用投资保险、财产保险、责任保险、船东互保协会保险、油污索赔基金等保险和类似保险的方式规避。而 ITF（国际运输工人联合会）风险是作为特殊的工会风险存在，ITF港口导致船东的运营成本增加、甚至造成营运船舶停滞大致索赔和损失。世界各主要港口均存在ITF组织，这也是租赁公司监控承租人能否正常支付租金的影响因素。十八、船舶租赁涉及的合同种类：1、融资租赁合同；直租合同；售后回租合同；委托租赁合同2、船舶买卖合同/造船合同；、贷款合同；、担保合同；5、保险合同：船舶保险、人员责任险、租赁保险合同十九、船舶卖方遗留下来的负担、船舶优先权与债务造成风险的防范：1、 英国法律对这方面的的默示;来源于1979年《货物销售法》的默示。2、 挪威格式买卖合约的明示条文；a） 船舶有租约在身的情况；b） 船舶有抵押的情况；c） 船舶有负担的情况；d） 船舶优先权的情况；e）船舶有其它任何债务的情况;3、买方的调查；主要针对“针对船舶的索赔”和“交船前已经产生”的两种状况。4、各种预防的方法二十、船舶经纪人的作用航运的许多交易都会涉及经纪人的参与，租船、新造船、海上保险、交燃油等等，船舶交易经常是买卖双方均有自己的经纪人。经纪人是一位“独立承包人”，在二手船买卖中往往作为买方或卖方的“代理人”去出售或买入船舶。其职责首相是在尽可能大的市场范围内找出适当的对象让后把它们结合起来达成交易。从中去协助他们之间的谈判、和约、与买卖的结构、协调、文件处理等等。不断地为被代理人提供专业咨询，协助接船后的各项工作等等。由于船舶经纪人参与了大量的船舶交易过程以及以船为核心的交易，他们掌握航运市场的船东、船舶、租船、造船、船舶市场动态等大量资源和信息。船舶经纪在船舶融资租赁中接受卖方委托寻求船舶；提供信息/资料的责任；提供船舶估价服务。船舶经纪人在船舶融资租赁当中给与出租人（承租人）的是技术上、资源上、信息上的支持，提供专业服务赚取佣金。作为服务的接受者对经纪人的依赖应当有限度，在重大决策问题上有自己的主见，毕竟船舶经纪人只是接受委托而不是船舶交易中的合约方，再有经纪人提供的资源与信息还是要经过自我的判断筛选后加以运用，决策的失误，投资的损失是要由出租人自己承担的。二十一、船舶登记对船舶融资的意义（一）我国的船舶登记1）我国与船舶登记有关的法律和国际公约：全国人大常委会通过并颁布的法律有：1）中华人民共和国海上交通安全法；2）中华人民共和国海洋环境保护法；3）中华人民共和国海商法；国务院制定颁布或批准的行政法规有：4）中华人民共和国对外国籍船舶管理规则交通部及港监局（海事局）制定颁布的规定、规章有：5）中华人民共和国海船登记规则6）中华人民共和国船舶安全监察规则7）中华人民共和国海员证管理办法8）中华人民共和国海船船员考试发证规则我国批准和加入的有关国际公约主要有：1974年国际海上人命安全公约1972年国际海上避碰规则1973/1978年国际防止船舶造成污染公约1978年国际海员培训、发证和值班标准公约1929年国际海上搜寻救助公约1966年国际船舶载重线公约1969年国际船舶吨位丈量公约2、在我国船舶所有权问题规定极为清楚，即只有中国公民或中国法人才可拥有中国船舶。中国公民天然拥有持有中国船舶的权利，但拥有中国船舶的法人必须是中国法人，但这一法人的股份至少有51%由中国公司或中国个人掌握。体现了外国人不能控制中国航运的原则。3、船舶原始登记需提交文件：船舶所有权登记申请书；所有权证明文件的正副本；船舶交接备忘录；原船舶登记注销证明；船舶无债务纠纷证明；船舶吨位丈量证书；船舶载重线证明；货船构造安全证书；货船设备安全证书；乘客定额证书；客船安全证书；船舶检验部门签发的试航证书；4、 船舶临时登记不超过一年，提交文件与原始登记相同。5、 船舶所有权转移登记，所有权转移未经登记的不得对抗第三人。6、 注销登记：船舶所有权丧失，船舶所有人提供证明到原船舶登记机关申请注销登记。所有权丧失的原因有：船舶所有权转移国外;船舶遭到灭失；船舶沉没后12个月内未申请打捞；船舶失踪满六个月；船舶已被拆除7、双重登记：按照我国法律规定，船舶不得具有双重国籍。对船舶融资的意义1、要求登记的原因允许融资方调查船舶主权允许登记抵押保障融资方的利益船舶安全、油污等各方面的管辖与控制，通过控制船舶资产状况来保证融资方利益二十二、船舶法定证书和检验1、船舶法定证书和文件的种类船舶登记证书；国际吨位证书；国际载重线证书；最低安全配额证书；船长、高级船员和普通船员证书；国际防止油污证书；油类记录簿；垃圾记录簿；船上油污应急计划；国际防止大气污染证书；除鼠证书或免于除鼠证书；稳性资料；货船构造安全证书；货船设备安全证书；货船无线电安全证书；货船安全证